Etiqueta: SEC – Comisión de Bolsa y Valores

Los datos estructurados podrían desbloquear el potencial de la IA en las finanzas

Un elemento en particular durante las vacaciones nos llamó la atención. La investigación de Patronus AI destacó los aparentes desafíos que enfrentan los grandes modelos de lenguaje (LLM), como el GPT-4 de OpenAI, al analizar los datos financieros contenidos en las presentaciones de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC).
El estudio, centrado en consultas financieras, encontró que incluso con acceso a archivos extensos, el modelo de mejor rendimiento, GPT-4-Turbo, logró solo una tasa de precisión del 79%. Pero espera… ¡esta es una de las informaciones mejor estructuradas del planeta! ¡Todo ha sido etiquetado con Inline XBRL! ¿Qué salió mal en su investigación? Oh. Lo adivinaste. Los investigadores pasaron por alto la información estructurada y utilizaron {Ed: ¡Whimpers!} versiones en PDF de estos archivos de estados financieros contenidos en sitios web corporativos.
Así que ayer hicimos nuestro pequeño experimento para comprender si el rendimiento de la IA mejoraría cuando se alimentaran con datos estructurados en Inline XBRL mantenidos en la SEC en lugar de archivos PDF. Cuando el equipo de XII profundizó en los datos, descubrimos que los sistemas de inteligencia artificial como el GPT-4 de OpenAI demuestran un rendimiento enormemente mejorado al responder consultas financieras cuando se alimentan con xBRL-JSON convertido a partir de los informes 10K Inline XBRL de la SEC. Aprovechar el análisis de datos estructurados con IA ofreció resultados de consultas en lenguaje natural mucho más precisos en todas las áreas que analizamos, incluidas:
• Estimación del porcentaje del costo de bienes vendidos (COGS)
• Determinación de los dividendos pagados a los accionistas comunes.
• Analizando la concentración de clientes
• Evaluación del crecimiento de las ganancias
• Evaluación de gastos de capital
Los investigadores sugieren (como era de esperar) que los modelos de lenguaje grandes puedan tener problemas con datos no estructurados, a menudo proporcionando respuestas incorrectas o incluso negándose a responder. Aprovechar los datos estructurados existentes, como en el caso de las presentaciones ante la SEC, es clave para un análisis más confiable mediante modelos de IA.
Las presentaciones presentadas a la SEC ya están meticulosamente estructuradas por empresas, con datos XBRL incorporados obligatoriamente por la dirección corporativa en sus divulgaciones. Como extraer información financiera relevante con IA es más eficaz cuando esa información está estructurada, sería prudente utilizar estos datos pre-estructurados.
{Ed: Respetuosamente, comenzar el análisis con versiones PDF de archivos de 10K es ridículo. Es como imprimir fotografías digitales de algunos fuegos artificiales y luego recortar letras individuales con unas tijeras sin punta y pegarlas en la página para deletrear las palabras «Feliz Año Nuevo» en el papel. ¡Es 2024! ¡Despierta y huele los datos estructurados!}
A pesar de las limitaciones actuales, los investigadores creen en el potencial a largo plazo de modelos de lenguaje como Chat-GPT para ayudar a los profesionales de la industria financiera. Sin embargo, subrayan la necesidad de una mejora continua en los modelos de IA.
Desde nuestra perspectiva, agregaríamos algo extremadamente obvio: las mejoras se acelerarán significativamente al aprovechar XBRL para mejorar la precisión y confiabilidad en el análisis financiero basado en IA. Apenas arañamos la superficie, más de una hora o dos… y estamos seguros de que nuestros lectores podrían hacerlo mejor. Comience por convertir Inline XBRL en xBRL-JSON (la mayoría de los procesadores XBRL ahora le permiten hacer esto extremadamente rápido), brinde a la IA algunas sugerencias sobre la estructura y continúe desde allí. Si tenemos tiempo, profundizaremos un poco más e informaremos la próxima semana.

Aprobación de ETF para bitcoin – Nueva ropa para el emperador desnudo

El nivel de precios de Bitcoin no es un indicador de su sostenibilidad. No hay datos económicos fundamentales, no hay un valor razonable del que se puedan derivar pronósticos serios. No hay «prueba de precio» en una burbuja especulativa. En cambio, una deflación de la burbuja especulativa muestra la eficacia del lobby de Bitcoin. La capitalización «de mercado» cuantifica el daño social general que se producirá cuando el castillo de naipes se derrumbe. Es importante que las autoridades estén atentas y protejan a la sociedad del lavado de dinero, los delitos cibernéticos y de otro tipo, las pérdidas financieras para las personas con menos educación financiera y los grandes daños ambientales. Este trabajo aún no se ha hecho.

Revelando el próximo capítulo de las finanzas municipales

Mark Funkhouser, ex alcalde de Kansas City, Missouri, y figura prominente en las finanzas municipales, publicó recientemente un documento titulado “Manual de estrategias de la FDTA: Ser dueño de su futuro fiscal”. Patrocinada por DebtBook, miembro de XBRL EE. UU., esta publicación llega en un momento importante para las entidades gubernamentales que luchan con las implicaciones de la Ley de Transparencia de Datos Financieros (FDTA).
La FDTA, aprobada a finales de 2022, ha iniciado una cuenta regresiva de implementación de cuatro años, lo que indica una transformación digital en la forma en que se informan y acceden a los datos financieros municipales. Según esta legislación, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) tiene la tarea de adoptar nuevos estándares uniformes de presentación de datos para todas las divulgaciones financieras presentadas ante la Junta Municipal de Reglamentación de Valores. Estas divulgaciones deben ser legibles por máquina y buscarse a través de formatos de datos estructurados, mejorando el análisis y la comparabilidad de los datos.
El manual de Funkhouser sirve como una guía integral para los profesionales de las finanzas municipales, ofreciendo información sobre las complejidades de la FDTA y su impacto potencial. Describe la necesidad de que las partes interesadas comprendan y se preparen para los próximos cambios, enfatizando el compromiso proactivo con el panorama regulatorio en evolución.
La publicación de este manual se produce en medio de la anticipación en torno a las publicaciones sobre reglamentación de la SEC, que se espera brinden claridad sobre los detalles de implementación. La publicación de Funkhouser arroja luz sobre los desafíos y oportunidades asociados con el cumplimiento de la FDTA, e insta a las partes interesadas a navegar esta transición con diligencia y previsión.
A medida que se acerca la fecha límite para la implementación del FDTA, la participación y la preparación proactivas serán clave para garantizar una transición fluida hacia una mayor transparencia y rendición de cuentas en las finanzas municipales.

FASB presenta taxonomías 2024 con integración de Calc 1.1

La Junta de Normas de Contabilidad Financiera de EE. UU. (FASB) ha lanzado la Taxonomía de informes financieros (GRT) GAAP de 2024. La nueva taxonomía integra la especificación Calculations 1.1, que XBRL International finalizó a principios de este año. La FASB también publicó la nueva Taxonomía de informes de la SEC de 2024 y la Taxonomía de las reglas DQC de 2024; en conjunto, las tres se conocen como Taxonomías FASB.
El GRT 2024, un componente clave de las Taxonomías FASB, incorpora actualizaciones para alinearse con los últimos estándares contables. Las mejoras notables incluyen disposiciones para las versiones 33-11070 y 34-95025 de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), que introdujeron importantes requisitos de presentación electrónica, incluidos los relacionados con la presentación de estados financieros en Inline XBRL, así como reglas relacionadas con áreas tan diversas. como criptoactivos, informes de segmentos, mejoras en la divulgación de impuestos sobre la renta, formación de empresas conjuntas y más.
Cálculos 1.1 mejora la función de cálculo de XBRL respecto a números redondeados, ayudando a evitar que aparezcan errores de cálculo cuando cifras de miles o millones se han redondeado hacia arriba, es decir, que no suman exactamente. Está diseñado para reducir los errores de cálculo de «falsos positivos», que distraen la atención de otros errores de validación que podrían estar resaltando problemas reales de calidad de los datos.

El grupo de trabajo XBRL US proporciona comentarios sobre la propuesta EDGAR Next de la SEC

La semana pasada, el Grupo de Trabajo de Modernización Regulatoria de EE. UU. (RMWG) de XBRL presentó una carta de comentarios en respuesta a la regla propuesta por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), EDGAR Filer Access and Account Management, también conocida como ‘EDGAR Next’.
La carta de comentarios profundiza en aspectos cruciales, incluida la necesidad de funcionalidad API adicional, preocupaciones sobre protocolos complejos que podrían obstaculizar las presentaciones oportunas y la necesidad de una capacitación adecuada y un tiempo de transición para los registrantes y desarrolladores de aplicaciones.
Las modificaciones propuestas tienen como objetivo mejorar el acceso y la gestión de las cuentas en EDGAR, denominadas colectivamente «EDGAR Next». Esto incluye requisitos para que los declarantes autoricen y mantengan a personas designadas como administradores de cuentas y la introducción de API opcionales para la comunicación de máquina a máquina con EDGAR.
La carta de comentarios proporciona algunas ideas sobre estos cambios propuestos, enfatizando consideraciones prácticas y desafíos potenciales.

California le quita presión a la SEC

A medida que el Estado Dorado aprueba leyes innovadoras de divulgación climática, todas las miradas están puestas en el próximo movimiento de la SEC en medio del feroz rechazo republicano a sus próximas reglas.
El senador demócrata Scott Wiener compara la legislatura de California con el videojuego Mortal Kombat al describir el entorno bajo presión en el que dirigió con éxito uno de los dos proyectos de ley históricos de divulgación climática en septiembre.
«La oposición era como una máquina de propaganda de desinformación. Teníamos que combatir eso con información precisa sobre qué son las divulgaciones de carbono, por qué son importantes y por qué debemos avanzar en esa dirección», dice Wiener, hablando en un seminario web organizado el 26 de septiembre por la firma de contabilidad de carbono Persefoni.
Un fuerte objetivo de ataque en la Ley de Gases de Efecto Invernadero: Riesgo Financiero Relacionado con el Clima (SB 253) de Wiener es su requisito obligatorio de informes de Alcance 3: emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) vinculadas a una empresa, pero fuera de sus operaciones, como sus clientes o la cadena de suministro.
La medida es significativa, dado que el Alcance 3 actualmente está muy poco informado por las empresas, pero casi siempre representa su mayor fuente de emisiones de GEI. También es notoriamente difícil de cuantificar, dada la dependencia de datos fuera del control de una empresa y la actual falta de experiencia sobre cómo calcular el Alcance 3 de manera sólida, una situación propicia para el rechazo político durante la aprobación de la SB 253 en la Asamblea de California en la era anti-ESG.

XBRL US comenta sobre el desarrollo de la taxonomía de la SEC y una variedad de propuestas

El Grupo de Trabajo de Modernización Regulatoria de EE. UU. (RMWG) de XBRL ha presentado una carta a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) con observaciones y recomendaciones sobre el proceso de desarrollo de taxonomía de la Comisión.
La SEC ha publicado una gran cantidad de reglas propuestas y finales que contienen requisitos de datos estructurados en los últimos años, lo cual, por supuesto, ¡es una excelente noticia! Esto ha creado una carga de trabajo significativa para la SEC en la creación de nuevas taxonomías y el aumento de las existentes. Para garantizar una implementación eficiente, dice el RMWG, es importante que la SEC mantenga un enfoque de desarrollo de taxonomía coherente que sea bien comprendido por proveedores y emisores.
Un punto destacado en la carta es la necesidad de aclarar la selección de formatos XBRL por parte de la SEC (Inline XBRL, xBRL-XML, xBRL-JSON o xBRL-CSV) y las especificaciones. También observa una falta de claridad en torno al uso de bases de enlaces y un manejo inconsistente de las etiquetas. Las recomendaciones incluyen la notificación oportuna de cambios en la taxonomía y las directrices, y el desarrollo de un enfoque coherente para las etiquetas y la reutilización de elementos.
Acompañando a la carta hay un conjunto de estudios de casos con ejemplos de los desafíos que plantean una serie de nuevas reglas. ¡Un elemento útil de reflexión para quienes se dedican al periodismo digital en los EE. UU.! Lea la historia de XBRL US aquí y la carta completa aquí.
Siguiendo con el RMWG, recientemente escribió a la SEC para comentar sobre la taxonomía de extracción de recursos (RXD), sugiriendo que se permita XBRL en línea (como alternativa al xBRL-XML tradicional) para la divulgación de pagos por parte de emisores de extracción de recursos; lea más aquí. También ha solicitado información a la SEC sobre la próxima prueba EDGAR BETA en apoyo de la regla final de modernización de métodos de pago y divulgación de tarifas de presentación; lea más aquí. Más recientemente, XBRL US ha sugerido que la SEC haga la transición del formulario NRSRO (la Solicitud de registro como organización de calificación estadística reconocida a nivel nacional) a xBRL-CSV para satisfacer los requisitos de la Ley de Transparencia de Datos Financieros y aprovechar las mayores eficiencias del estándar.

Comentarios de XBRL US sobre GSA RFI RE – Estándares de datos de la Ley GREAT para la presentación de informes de subvenciones

XBRL US envió una carta de comentarios a la Administración de servicios generales (GSA) con respecto a una solicitud de información sobre el conjunto de herramientas de administración de información del Marco comercial integrado federal (FIBF) . El Marco FIBF es parte de la implementación de la Ley de Eficiencia y Transparencia de Informes de Subvenciones (GREAT), que tiene como objetivo incorporar estándares de datos en el proceso de informe de subvenciones para mejorar la eficiencia y reducir la carga.
Los comentarios de XBRL US enfatizaron la importancia de la implementación adecuada de los estándares de datos como la solución óptima a largo plazo para cumplir con las expectativas de la Ley GREAT, y describieron cómo los estándares de datos pueden cumplir con los objetivos comerciales, organizacionales, de diseño tecnológico, programáticos y económicos de la Marco FIBF.

Ley de Transparencia de Datos Financieros aprobada por el Senado de EE. UU.

Nos complace informar que esta semana el Senado de los EE. UU. aprobó las disposiciones de la Ley de Transparencia de Datos Financieros (FDTA), como parte de la Ley de Autorización de la Defensa Nacional (NDAA) para el año fiscal 2023, lo que marca un hito significativo en la transparencia y la utilidad de los datos para el NOSOTROS.
Presentada al Senado en mayo de este año, luego de ser aprobada por la Cámara de Representantes en noviembre de 2021, la FDTA exige que las ocho principales agencias reguladoras financieras de los EE. confianza, para adoptar XBRL. Esta ley dará como resultado una capacidad de búsqueda, comparabilidad y usabilidad considerablemente mejorada de los datos recopilados por estas agencias reguladoras.
Además de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), la Oficina del Contralor de la Moneda, la Oficina de Protección Financiera del Consumidor, la Reserva Federal, la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda, la Administración Nacional de Cooperativas de Crédito, y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos se verá afectada por la Ley.
La Junta de Reglamentación de Valores Municipales también deberá adoptar estándares de datos para la información enviada al Acceso Electrónico al Mercado Municipal (EMMA), un cambio que tiene el potencial de crear un cambio dramático en el mercado de bonos municipales. Informar datos municipales con XBRL haría que el análisis del flujo de caja y las deudas a nivel de ciudad y pueblo estuviera ampliamente disponible y fuera simple, cambiando el panorama de inversión en esta área.
En XBRL International aplaudimos los esfuerzos de todos los que han trabajado para lograr que la FDTA pase por el proceso legislativo, especialmente el arduo trabajo de XBRL US, el Grupo de Trabajo de Informes Gubernamentales Estándar de XBRL US y la Coalición de Datos. Apoyamos totalmente a la FDTA y esperamos un año emocionante a medida que la Ley avanza hacia la implementación, facilitando la transparencia, la comparabilidad y los datos de alta calidad.