Etiqueta: Sostenibilidad

Las ESA proponen mejoras en la regulación de la divulgación de información sobre finanzas sostenibles

A principios de este mes, las Autoridades Europeas de Supervisión (EBA, EIOPA y ESMA, colectivamente ESA) publicaron una Opinión conjunta sobre la mejora del Reglamento de Divulgación de Información sobre Finanzas Sostenibles (SFDR). Los cambios de las ESA se basan en los aprendizajes adquiridos con la implementación del SFDR hasta la fecha.
La Opinión recomienda introducir dos categorías voluntarias para los productos financieros: “sostenibles” y “de transición”. Estas categorías tienen como objetivo simplificar el panorama de productos y ayudar a los consumidores a comprender su propósito.
Además, las ESA proponen la introducción de un indicador de sostenibilidad para calificar productos financieros como fondos de inversión, seguros de vida y productos de pensiones. También abogan por una divulgación adecuada de información para productos que no pertenecen a las dos categorías principales, refinando la definición de inversiones sostenibles y simplificando la presentación de la información a los inversores.
El SFDR ha sido una parte importante de los esfuerzos de la Unión Europea para promover la transparencia en las finanzas sostenibles. Las recomendaciones de las ESA forman parte de una revisión exhaustiva del marco del SFDR por parte de la Comisión Europea, tras su implementación inicial.

Fondos pasivos vinculados al greenwashing

Los gestores de activos están maquillando de verde sus fondos pasivos, según los nuevos hallazgos de la ONG Reclaim Finance.
El informe analizó 430 fondos pasivos etiquetados como «sostenibles» por Amundi, BlackRock, DWS, Legal & General Investment Management (LGIM) y UBS Asset Management. Descubrió que el 70% de los fondos evaluados estaban expuestos a empresas que desarrollaban nuevos proyectos de combustibles fósiles, como ExxonMobil y Shell, lo que significa que todas se enfrentan a riesgos legales y de reputación relacionados con el lavado verde.
«Estos fondos están engañando a los inversores individuales en cuanto a sus verdaderos contenidos sostenibles, pero nuestra investigación también destaca que los gestores de activos no están abordando la descarbonización de sus carteras pasivas de manera efectiva», dijo Lara Cuvelier, Activista de Inversiones Sostenibles de Reclaim Finance, a ESG Investor.
Además, los hallazgos también contradicen la trayectoria de cero emisiones netas para 2050 de la Agencia Internacional de la Energía, según la cual no hay espacio para nuevos yacimientos de petróleo y gas si el aumento de la temperatura global se limita a 1,5 °C.
«Esto es especialmente preocupante [dado el hecho de que] los fondos pasivos han demostrado un fuerte crecimiento en los últimos años, por lo que sabemos que muchos activos centrados en el clima se están gestionando de forma pasiva», dijo Cuvelier.
Según una investigación del proveedor de datos Morningstar, las estrategias pasivas representaron casi una cuarta parte de los activos de fondos ESG a nivel mundial en 2023.
Al señalar que los fondos pasivos eran un «punto ciego» en las políticas climáticas de los gestores de activos, Reclaim Finance dijo que a menudo se dejaban fuera del alcance en casos de restricciones a la inversión en empresas de combustibles fósiles. Amundi y DWS, sin embargo, han estado aplicando exclusiones sobre el carbón a una parte de sus fondos pasivos.

Continúan los preparativos globales para la CSRD de la UE

En los últimos años se ha producido un cambio de paradigma en materia ambiental, social y de gobernanza (ESG), con varios nuevos marcos de presentación de informes fundamentales. La Directiva sobre Informes de Sostenibilidad Corporativa (CSRD, por sus siglas en inglés) es quizás la nueva regulación más apremiante en este espacio, y requiere atención inmediata por parte de las corporaciones globales.
Recientemente, PwC publicó un documento útil: Impacto mundial de CSRD: ¿estás listo? – diseñado para guiar a las empresas de otras partes del mundo a través de los preparativos para el impacto que la regulación podría tener más allá de la UE.
El CSRD, publicado en diciembre de 2022, establece amplios requisitos de presentación de informes de sostenibilidad con impacto mundial. La adopción simultánea de los Estándares Europeos de Informes de Sostenibilidad (ESRS) por parte de la Comisión Europea en julio de 2023 amplifica el alcance de la directiva y garantiza que los informes serán digitales.
La directiva incluye entidades no pertenecientes a la UE en circunstancias específicas, como empresas con valores cotizados en mercados regulados de la UE, «grandes» empresas no cotizadas de la UE y empresas de la UE no cotizadas que forman parte de un «gran grupo».
La fecha de entrada en vigor y los requisitos de presentación de informes varían, pero el inicio de las obligaciones, que para algunos comenzarán ya en el año fiscal 2024, es inminente. Las empresas que no están preparadas para las implicaciones de largo alcance del CSRD corren el riesgo de enfrentarse a desafíos de cumplimiento.
A medida que las empresas comienzan a prepararse, el panorama aún presenta incertidumbres, incluida la posibilidad de equivalencia con otros marcos de sostenibilidad como el ISSB para reducir la carga.
Más allá del cumplimiento, el CSRD también ofrece una oportunidad para que las empresas comuniquen de manera proactiva sus narrativas de sostenibilidad a los inversores. Se insta a las empresas a emprender los primeros preparativos para sentar las bases de una implementación fluida y exitosa.

Los aspectos positivos y negativos de los puntos de inflexión

Los puntos de inflexión dañinos en el mundo natural plantean algunas de las amenazas más graves a las que se enfrenta la humanidad. Su activación dañará gravemente los sistemas de soporte vital de nuestro planeta y amenazará la estabilidad de nuestras sociedades.
Por ejemplo, el colapso de la gran circulación de vuelco del Océano Atlántico, combinado con el calentamiento global, podría hacer que se pierda la mitad de la superficie mundial de cultivo de trigo y maíz. Cinco puntos de inflexión importantes ya corren el riesgo de cruzarse debido al calentamiento en este momento y tres más están amenazados en la década de 2030 a medida que el mundo supera el calentamiento global de 1,5 ° C.
El daño total causado por los puntos de inflexión negativos será mucho mayor que su impacto inicial. Los efectos se extenderán en cascada a través de los sistemas sociales y económicos globalizados, y podrían superar la capacidad de adaptación de algunos países. Los puntos de inflexión negativos muestran que la amenaza que representa la crisis climática y ecológica es mucho más grave de lo que comúnmente se entiende y es de una magnitud nunca antes enfrentada por la humanidad.
En la actualidad, no existe una gobernanza mundial adecuada a la escala de las amenazas que plantean los puntos de inflexión negativos. El mundo está en una trayectoria desastrosa. Cruzar un punto de inflexión dañino podría desencadenar otros, causando un efecto dominó de cambio acelerado e inmanejable en nuestros sistemas de soporte vital. Prevenir esto, y hacerlo de manera equitativa, debería convertirse en el objetivo central y la lógica de un nuevo marco de gobernanza global. La prevención solo es posible si las sociedades y los sistemas económicos se transforman para reducir rápidamente las emisiones y restaurar la naturaleza.
El enfoque actual de cambio incremental lineal favorecido por muchos responsables de la toma de decisiones ya no es una opción. Las instituciones de gobernanza y los enfoques de toma de decisiones existentes deben adaptarse para facilitar el cambio transformador.
Para lograr este cambio transformacional son cruciales las oportunidades de puntos de inflexión positivos, en los que los cambios deseables en la sociedad se vuelven autopropulsados. Las acciones concertadas pueden crear las condiciones propicias para desencadenar una transformación rápida y a gran escala. La historia de la humanidad está repleta de ejemplos de cambios sociales y tecnológicos abruptos. Algunos ejemplos recientes son el aumento exponencial de la electricidad renovable, el alcance global de los movimientos de justicia ambiental y el despliegue acelerado de vehículos eléctricos. Las amenazas de puntos de inflexión negativos podrían mitigarse si hubiera un gran esfuerzo para desencadenar otras oportunidades de puntos de inflexión positivos.
Desgraciadamente, en el lapso de tiempo durante el cual se podrían lograr una gobernanza y una acción adecuadas, podrían seguir desencadenándose puntos de inflexión negativos. Esto significa que las sociedades deben ser más resilientes urgentemente para minimizar los daños vastos y desiguales. De manera crítica, también se necesitan sociedades más resilientes para garantizar que el enfoque colectivo en desencadenar oportunidades positivas de punto de inflexión pueda mantenerse incluso durante un evento de inflexión negativo. Esta resiliencia se puede lograr con acciones «sin arrepentimientos» que, de todos modos, hacen que las sociedades sean más sostenibles, equitativas y prósperas.
La existencia de puntos de inflexión significa que «todo sigue igual» ha terminado. Se están produciendo cambios rápidos en la naturaleza y la sociedad, y se avecinan más. Si no revisamos nuestro enfoque de gobernanza, estos cambios podrían abrumar a las sociedades a medida que el mundo natural se desmorona rápidamente. Por otra parte, con una acción mundial de emergencia y una gobernanza adecuada, las intervenciones colectivas podrían aprovechar el poder de las oportunidades positivas de los puntos de inflexión, ayudando a navegar hacia un futuro próspero y sostenible.

EFRAG y CDP unen fuerzas para impulsar los estándares europeos de informes de sostenibilidad

El Grupo Asesor Europeo de Información Financiera (EFRAG) y Carbon Disclosure Project (CDP) anunciaron recientemente que colaborarán para impulsar la adopción de los Estándares Europeos de Información de Sostenibilidad (ESRS), que fueron aprobados por la Comisión Europea en julio.
En el marco de esta asociación, CDP, una plataforma de divulgación medioambiental de influencia mundial con más de 23.000 empresas participantes, alineará su sistema con el ESRS, utilizando la experiencia técnica del EFRAG. Esta sinergia tiene como objetivo fortalecer la preparación del mercado para informes ambientales de alta calidad y acelerar la implementación de estos estándares a nivel mundial.
A partir de enero de 2024, los ESRS comenzarán a ser aplicables a un grupo que eventualmente abarcará 50.000 empresas, incluidas numerosas entidades extracomunitarias. Estos estándares exigen informes digitales completos sobre cuestiones de cambio climático y sostenibilidad.
CDP, con el apoyo de EFRAG, ofrecerá seminarios web y materiales de orientación técnica para facilitar a las empresas la presentación de informes de datos ESRS. Dado que muchas empresas ya están familiarizadas con la presentación de informes utilizando los cuestionarios de CDP, alinear los informes de CDP con el ESRS ayudará a facilitar la introducción de informes de sostenibilidad estandarizados en Europa.
Patrick de Cambourg, presidente de la Junta de Informes de Sostenibilidad del EFRAG, enfatizó la importancia de contar con datos ambientales sólidos para generar informes corporativos transparentes, reducir el lavado verde y dirigir el capital de manera efectiva.

Solicitud del personal de comentarios sobre el borrador del personal de la taxonomía de divulgación de sostenibilidad de las NIIF

Gracias por la oportunidad de comentar el trabajo inicial de la Fundación sobre la taxonomía del ISSB. Llega en un momento en que las divulgaciones comparables, de alta calidad, auditadas y digitales en este campo son esenciales para los inversores, los reguladores y los responsables políticos, junto con una amplia gama de otras partes interesadas. La importancia de garantizar que estas divulgaciones digitales sean adecuadas para el consumo global, tanto para uso ascendente como descendente, no puede exagerarse y elogiamos el trabajo del personal, incluido su enfoque abierto para esta consulta técnica.
Somos la organización global de desarrollo de estándares sin fines de lucro detrás del estándar XBRL. Nuestros estándares son abiertos y con licencia libre, y se utilizan en todo el mundo1 para facilitar la presentación de informes comerciales digitales en una amplia gama de dominios de informes. Tenemos un propósito específico de interés público: mejorar la rendición de cuentas y la transparencia del desempeño empresarial a nivel mundial, proporcionando un estándar de intercambio de datos abiertos para la presentación de informes comerciales. Contamos con el apoyo de 20 capítulos independientes en todo el mundo que se centran en los informes digitales en sus propios países y regiones.

EIOPA establece estrategia y plan de trabajo

Una buena supervisión se basa primero en una buena regulación. En tiempos de transformación, es clave que tanto los reguladores como los supervisores sigan el ritmo de la evolución del mercado. La regulación debe seguir siendo sólida y adecuada para su propósito, reflejando las condiciones sociales y de mercado, así como la creciente complejidad de las cadenas de valor mundiales y las implicaciones interrelacionadas entre los sectores. La creciente naturaleza horizontal de la regulación tiene varias implicaciones para la AESPJ: desde la necesidad de mejorar la experiencia en nuevos temas, hasta aumentar la cooperación con diferentes autoridades de la UE. Los recientes esfuerzos legislativos para mejorar la coherencia entre sectores, especialmente en el ámbito de la recuperación y la resolución, permitirán a la AESPJ seguir mejorando la protección de los consumidores y salvaguardar la estabilidad financiera.
Por encima de todo, los supervisores deben estar equipados con herramientas y poderes adecuados para profundizar su comprensión de los nuevos desafíos y poder abordarlos de manera efectiva. El aumento de las actividades transfronterizas en todo el mercado interior exigirá una mayor atención a las relaciones de supervisión entre el país de origen y el país de acogida. La AESPJ hará todo lo posible para seguir promoviendo un enfoque sólido y convergente de la protección de los consumidores en la UE, abordando, con todas las herramientas y poderes a su disposición, tanto las preocupaciones prudenciales como las de conducta empresarial.