A principios de este mes, la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) expuso su visión para simplificar la regulación manteniendo al mismo tiempo una supervisión eficaz en toda la UE.
La autoridad pidió un “enfoque integral y equilibrado” que fortalezca la competitividad sin comprometer la protección del consumidor ni la estabilidad financiera.
El plan de la EIOPA destaca un marco regulatorio de la UE más inteligente y armonizado, que evita la fragmentación eliminando los requisitos nacionales incoherentes. Sostiene que la simplificación debe comenzar en las primeras etapas del proceso legislativo y acompañarse de mandatos más estrictos para la convergencia de la supervisión. La autoridad ya ha implementado medidas de racionalización en áreas como la presentación de informes de Solvencia II, la frecuencia de las pruebas de estrés y la divulgación de información sobre productos.
Esta es una medida positiva para quienes defienden la presentación de informes digitales. Reducir la carga regulatoria no implica sacrificar la calidad de los datos ni la supervisión. Al contrario, una simplificación bien ejecutada significa centrarse en la información esencial y de alto valor, idealmente estructurada en formatos legibles por máquina como XBRL. Esto garantiza una supervisión sólida, al tiempo que reduce los costos y la complejidad innecesarios para el sector.
En resumen, el enfoque de EIOPA subraya la necesidad de una regulación eficiente, armonizada y basada en datos. Y nos recuerda que simplificar no significa hacer menos, sino hacerlo mejor.
EIOPA adopta un enfoque integral y equilibrado para la simplificación en medio del impulso hacia la competitividad.
La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) publicó hoy su propuesta para apoyar el objetivo de simplificar la regulación y reducir la carga administrativa, con el fin de mejorar la competitividad europea. Para lograr un resultado equilibrado y creíble, la EIOPA aboga por una regulación más inteligente y armonizada, junto con una supervisión más eficaz a nivel de la UE. Esto podría crear las condiciones ideales para que las empresas europeas prosperen en el Mercado Único, al tiempo que se salvaguardan los derechos de los consumidores y se mantiene la estabilidad financiera.
Ante la creciente incertidumbre y el surgimiento de un nuevo orden geopolítico, Europa debe redoblar sus esfuerzos para fomentar una economía próspera y resiliente, al tiempo que garantiza una sólida protección del consumidor y la igualdad de condiciones para las empresas.
EIOPA considera que la simplificación y la reducción de la carga regulatoria podrían ser un catalizador importante para el crecimiento. Es fundamental que la racionalización regulatoria tenga como objetivo crear un marco más sólido y coherente en toda la UE, eliminando las divergencias innecesarias entre los Estados miembros. La simplificación regulatoria debe priorizar los intereses de la UE sobre los nacionales, evitando la fragmentación del mercado mediante un enfoque integral y a largo plazo. En ningún caso debe limitarse a un simple traslado de la carga regulatoria ni dar lugar a la aparición de nuevas obligaciones nacionales donde se hayan reducido los requisitos de la UE.
Sin embargo, la simplificación de la normativa no debe ir en detrimento de una supervisión eficaz. Por lo tanto, la EIOPA evaluará cuidadosamente qué datos son esenciales para la labor de supervisión.
Enfoque equilibrado, perspectiva más amplia
La EIOPA apoya las iniciativas regulatorias que fomentan una economía de la UE más competitiva de forma equilibrada y sostenible. Dentro de su propio ámbito de competencia, e incluso antes de la iniciativa de la Comisión, la EIOPA ha estado impulsando la simplificación regulatoria en todos los ámbitos de su trabajo mediante:
- acortar las directrices de Solvencia II,
- simplificar las plantillas de informes y reducir los puntos de datos para los informes de Solvencia II,
- introducir principios de proporcionalidad siempre que sea posible,
- reducir permanentemente la frecuencia de las pruebas de estrés para las aseguradoras y las IORP, y
- Promover la simplificación de los requisitos relacionados con la divulgación de información sobre productos, el diseño de productos y los procesos de venta.
En materia de sostenibilidad, EIOPA apoyará a la Comisión en la simplificación de la presentación de informes de sostenibilidad en Europa, garantizando al mismo tiempo que las (re)aseguradoras y los fondos de pensiones tengan acceso a datos fiables y estandarizados para gestionar los riesgos climáticos.
Elaboración de políticas y supervisión
La simplificación debería comenzar en las primeras etapas del proceso legislativo de la UE, ya que los mandatos definidos en el reglamento tienen repercusiones reales en cuanto a las obligaciones de la industria y las responsabilidades de supervisión. Una mayor participación de la EIOPA durante las negociaciones de Nivel 1, especialmente en lo que respecta a la legislación horizontal, contribuiría a garantizar un sólido aporte técnico a los colegisladores sobre la necesidad de mandatos específicos. Ciertos ámbitos podrían beneficiarse de una mayor armonización para eliminar la fragmentación y las barreras de entrada que puede generar un reglamento de armonización mínima.
Para garantizar el buen funcionamiento del Mercado Único, es fundamental una sólida convergencia en la supervisión. En este contexto, un mandato más firme por parte del Consejo de la EIOPA contribuiría a reducir la complejidad y mejorar la eficiencia. En ámbitos específicos, como la supervisión de las empresas transfronterizas, una aplicación más coherente de la normativa en todas las jurisdicciones podría reforzar la eficacia general de la supervisión, promover la igualdad de condiciones y reducir la carga administrativa, impulsando así la competitividad.
Más audaz, más sencillo, más rápido: las opiniones de EIOPA para una mejor regulación y supervisión
1. CONTEXTO GENERAL
1.1 En una era de inestabilidad geopolítica y económica, Europa debe actuar cada vez más como una sola entidad. Para que Europa pueda ponerse al día y mantener una ventaja competitiva sobre sus competidores globales, es esencial un enfoque cohesivo y estratégico. Europa ya no puede depender tanto de una fuerte demanda externa como lo ha hecho en el pasado; fortalecer la demanda interna es ahora crucial. Esto requiere reforzar la competitividad del Mercado Único asegurando al mismo tiempo una sólida protección del consumidor y un terreno de juego equitativo para las empresas.
1.2 La competitividad puede definirse de muchas maneras, pero en esencia, se trata de garantizar un alto nivel de vida para los ciudadanos de la UE, fomentar una economía próspera y resiliente, y mantener la seguridad general de la Unión.
1.3 Actualmente, como se destaca en la Brújula de la Competitividad de la Comisión Europea, la competitividad se está traduciendo en simplificación regulatoria y reducción de carga (SBR). La SBR podría ayudar a la economía de la UE a asignar recursos de forma más eficiente y fomentar el crecimiento. Regulaciones excesivas o ineficaces obstaculizan el progreso; simplificar, de este modo, ofrece una oportunidad para servir mejor a los consumidores, la sociedad y la economía de la UE centrándose en los resultados.
1.4 Al simplificar, EIOPA considera esencial priorizar una perspectiva europea, asegurando que los intereses colectivos tengan prioridad sobre las prioridades nacionales. Cualquier iniciativa de simplificación debe llevarse a cabo de manera holística, para seguir asegurando una fuerte convergencia supervisora y evitar divergencias regulatorias innecesarias (gold-chaping). Para evitar una mayor fragmentación del Mercado Único, debe considerarse cuidadosamente los posibles efectos derivados de las medidas de simplificación en diferentes niveles. La simplificación no debería suponer un mero traslado de la carga regulatoria, de la UE al nivel nacional, ni de la industria a los supervisores.
1.5 También es esencial una perspectiva a largo plazo para la simplificación. Equilibrar los costes a corto plazo con los beneficios a largo plazo es crucial, ya que algunos de los beneficios más significativos podrían tardar en materializarse —e incluso cierta carga inicial— en materializarse. Además, es importante considerar si simplificar ahora podría llevar a un aumento de solicitudes ad hoc en el futuro. Además, la simplificación no debe conducir a un debilitamiento excesivo de los requisitos de supervisión, como calibrar los requisitos de capital sin adherirse a un enfoque basado en el riesgo. En conjunto, se necesita un esfuerzo conjunto para asegurar que este importante ejercicio logre el equilibrio adecuado entre simplificar y mantener la solidez y convergencia del sistema de supervisión, la protección de los asegurados y la estabilidad financiera.
2. EL ENFOQUE DE LA EIOPA PARA LA SIMPLIFICACIÓN Y LA REDUCCIÓN DE LA CARGA
2.1 Aunque la competitividad no forma parte explícita del mandato de la EIOPA, y la Autoridad no ha recibido mandatos oficiales para simplificar y reducir la carga, la EIOPA reconoce las nuevas prioridades políticas de la Unión Europea. Junto con sus miembros, EIOPA se compromete a apoyar constructivamente el debate y a contribuir a un resultado equilibrado y creíble.
2.2 Maximizar el impacto de nuestro trabajo regulatorio y de supervisión mediante una mayor eficiencia requerirá un análisis sólido y un compromiso a largo plazo. Junto con sus miembros, EIOPA evaluará críticamente qué datos son realmente necesarios y se utilizan activamente para una supervisión eficaz, así como el impacto de cualquier nueva acción o instrumento de supervisión.
2.3 Al mismo tiempo, EIOPA sigue firmemente comprometida con su misión de proteger al consumidor y la estabilidad financiera. Una supervisión eficaz basada en riesgos depende del acceso a datos suficientes; los esfuerzos de simplificación no deberían tener un coste de robustez sectorial, transparencia del mercado o protección del consumidor. Además, al aprovechar la tecnología adecuada, una cultura de supervisión basada en datos puede mejorar la automatización, reduciendo la carga, especialmente para las pymes.
2.4 Actualmente, la narrativa sobre simplificación y reducción de carga se centra a menudo en la información regulatoria, impulsada por el objetivo de la Comisión Europea de reducir las obligaciones de reporte en al menos un 25% para todas las empresas y un 35% para las pymes. Sin embargo, un enfoque verdaderamente integral también debe abordar la formulación de políticas y la supervisión. EIOPA ya ha lanzado —o está en proceso de lanzar— diversas iniciativas, como se detalla en las secciones siguientes.
TRABAJO EN POLÍTICAS
Informes prudenciales
2.5 A finales de 2023, EIOPA emprendió una importante iniciativa de simplificación de los ITS en materia de informes y divulgaciones, donde la información para las pymes se redujo en total en unos 1000 puntos de datos.
2.6 Tras la revisión de la Directiva Solvencia II, EIOPA está revisando esta ITS nuevamente con el siguiente objetivo: i) eliminar plantillas/tablas/información; ii) reducir la frecuencia de informes; iii) mejorar la proporcionalidad revisando los umbrales de materialidad; iv) simplificar la información revisando plantillas e instrucciones.
2.7 Mientras seguía trabajando en cambiar aún más los ITS en materia de reporte y divulgación, EIOPA también comenzó a acortar todos los textos existentes de Nivel 3 relevantes para la industria aseguradora, reduciendo, en la medida de lo posible, el número de artículos en un 25%. Aunque reconoce que esto por sí solo puede no suponer una reducción global del 25%, contribuye a fomentar una mentalidad de mejor regulación.
2.8 Al mismo tiempo, EIOPA está considerando cuidadosamente el impacto de la reducción de la información en la supervisión prudencial, la estabilidad financiera y la protección del consumidor, y si EIOPA no puede asesorar en un determinado ámbito para reducirlo, proporcionará las razones para ello, permitiendo a las instituciones de la UE tomar una decisión informada. Proporcionalidad
2.9 La proporcionalidad y la simplificación siempre han sido centrales en el trabajo de EIOPA. En su borrador de asesoramiento técnico a la Comisión Europea sobre la implementación del nuevo marco de proporcionalidad en la legislación revisada de Solvencia II Nivel 2, EIOPA ofrece orientación sobre la evaluación de empresas que no califican como pequeñas y no complejas, enfatizando un enfoque equilibrado que combine criterios cuantitativos y cualitativos para evaluar mejor los perfiles de riesgo.
Sostenibilidad
2.10 La Revisión de Solvencia II también introduce el requisito de que las aseguradoras elaboren planes específicos de riesgo de sostenibilidad para abordar los riesgos financieros derivados de los factores de sostenibilidad. En su borrador de RTS, EIOPA parte de los requisitos y datos ya establecidos a través de Solvencia II (por ejemplo, los escenarios de la Orsa) y CSRD/ESRS. En cuanto a los datos relacionados con la evaluación de riesgos financieros, que deberían ser principalmente el resultado de la evaluación prudencial, EIOPA se esfuerza por garantizar que estos datos puedan ser utilizados de nuevo.
2.11 EIOPA apoya y proporcionará, según corresponda, aportaciones al paquete Ómnibus de Sostenibilidad de la Comisión Europea, destinado a simplificar el marco europeo de informes de sostenibilidad. EIOPA se esforzará por garantizar que los (re)aseguradores y fondos de pensiones ocupacionales de la UE mantengan un acceso suficiente a datos fiables, estandarizados y coherentes de sostenibilidad. Especialmente en el contexto del aumento de los riesgos climáticos, estos datos de sostenibilidad son puntos de referencia importantes que permiten una gestión sólida de los riesgos relacionados con la sostenibilidad y la provisión de información fiable a los consumidores.
Digitalización e IA
2.12 La Directiva revisada sobre Solvencia II obligó a la EIOPA a redactar un informe sobre la presentación integrada de datos de datos, incluyendo posibles medidas (legislativas y no legislativas) para desarrollar una recopilación integrada de datos. El objetivo sería reducir la zona de duplicaciones e inconsistencias entre los marcos de reporte del sector asegurador y otros sectores de la industria financiera, mejorar la estandarización y el intercambio de datos, reduciendo así los costes de cumplimiento.
2.13 El Punto Único de Acceso Europeo (ESAP) recopilará y proporcionará acceso a divulgaciones públicas que se originen en múltiples normativas y directivas de la UE. Si está bien diseñado, el ESAP podría servir como un centro de datos integral y estructurado para supervisores, mejorando sustancialmente los conocimientos y reduciendo la carga al mismo tiempo. De ahora en adelante, la información y divulgación regulatoria siempre permitirá la extracción automática de datos para permitir soluciones RegTech y SupTech.
2.14 EIOPA está preparando una Opinión sobre la aplicación de la legislación sectorial (por ejemplo, Solvencia II) a casos de uso que no se clasifican como de alto riesgo según la Ley de IA. Este trabajo prioriza la implementación supervisora en lugar de introducir nuevas normas, asegurando la alineación con la legislación sectorial mientras apoya la aplicación eficiente y centrada en riesgos de la Ley de IA.
Estabilidad financiera
2.15 En el ámbito de la estabilidad financiera, EIOPA está explorando formas de reducir los requisitos de reporte, simplificando las plantillas de informe. Además, las pruebas de estrés para aseguradoras e IORP ya se han simplificado aún más, reduciendo su frecuencia permanentemente a un ciclo de tres años, lo que supone una disminución del 33% en una década. Además, EIOPA está invirtiendo en análisis de pruebas de estrés de arriba hacia abajo, ya utilizadas en el ejercicio Fit-for-55, para extender las pruebas de estrés de abajo hacia arriba a cada cuatro años o más. También se están llevando a cabo esfuerzos para limitar significativamente o reemplazar los informes actuales de monitorización de liquidez por análisis de datos Solvencia II para una mayor eficiencia.
Protección al consumidor
2.16 EIOPA ha promovido la simplificación de los requisitos relacionados con la divulgación de productos, el diseño y los procesos de venta para fomentar una mayor adopción de productos de seguros y pensiones, mejorar la salud financiera del consumidor y aumentar la competitividad de las pymes. Sin embargo, el progreso suele verse obstaculizado por barreras nacionales u otras infraestructuras. Por ejemplo, la limitada adopción del Producto de Pensiones Personales Paneuropeo (PEPP) se debe en parte a las características del producto pero también a soluciones específicas a nivel nacional, mientras que los debates actuales sobre la Estrategia de Inversión Minorista (RIS) muestran la introducción de múltiples capas, limitando la eficiencia y la eficacia. Además, como ya aconsejó EIOPA, los productos más sencillos deben ir acompañados de un proceso simplificado de asesoramiento y distribución, ya que los requisitos existentes —a menudo duplicados— no siempre alcanzan sus objetivos previstos. Las recientes compras misteriosas de EIOPA indican que los requisitos regulatorios extensos no necesariamente conducen a mejores resultados para los consumidores durante el proceso de venta. Abordar la asimetría de la información también es crucial: iniciativas como la introducción de un panel de control resumen en el Documento de Información Clave (KID) de los PRIIPs y la reconsideración de divulgaciones más amplias (por ejemplo, etiquetas para productos NatCat) pueden reducir la carga sobre los intermediarios y mejorar la comprensión del consumidor.
ELABORACIÓN DE POLÍTICAS
2.17 La simplificación debe comenzar en las primeras etapas del proceso legislativo de la UE, es decir, en las fases preparatorias del Nivel 1, con el objetivo de lograr la coherencia y eficiencia de todos los niveles legislativos. Cualquier decisión sobre nueva legislación debería basarse en evaluaciones exhaustivas de impacto de las cargas administrativas, tanto para la industria como para los supervisores. Lo mismo debería aplicarse a los cambios relevantes durante el proceso legislativo. Una mayor implicación de la EIOPA durante las negociaciones de Nivel 1, especialmente para legislación horizontal, ayudaría a garantizar una sólida aportación técnica a los colegisladores respecto a la necesidad de mandatos específicos. Los nuevos mandatos deben ser realistas y centrarse en lograr obligaciones significativas, por ejemplo, proporcionar información técnica más detallada o contribuir a la convergencia.
2.18 Además, para mejorar la eficacia de la legislación, el proceso legislativo debe esforzarse siempre por proporcionar periodos adecuados de consulta y tiempo suficiente de implementación tanto para la industria como para los supervisores.
2.19 Además, parte de la carga en nuestros sectores se debe a la implementación de la regulación mínima de armonización, lo que puede conducir a la fragmentación del mercado, barreras de entrada y arbitraje regulatorio. Las reglas nacionales divergentes de «bien general» también añaden complejidad al sistema. Para mejorar la eficiencia, ciertas áreas podrían beneficiarse de una mayor armonización o incluso de un cambio hacia competencias a nivel europeo.
2.20 Por último, es crucial encontrar el equilibrio adecuado entre la introducción de medidas de simplificación —que aún requieren adaptación de la industria y la supervisión— y mantener la estabilidad regulatoria y la seguridad jurídica. Los cambios legislativos deben estar bien calibrados, asegurando que los esfuerzos de simplificación no generen inadvertidamente incertidumbre ni costes excesivos de transición.
SUPERVISIÓN
2.21 Para garantizar un Mercado Único bien funcional, es esencial una fuerte convergencia supervisora, con expectativas claras y una aplicación rigurosa – especialmente teniendo en cuenta que algunos supervisores nacionales pueden ser más cautelosos a la hora de actuar sin requisitos regulatorios detallados.
2.22 En este contexto, sería significativo considerar un mandato más fuerte a nivel de la Junta EIOPA para ayudar a reducir la complejidad y mejorar la eficiencia. En lugar de adoptar enfoques separados entre 27 Estados miembros y buscar la convergencia después, deberían explorarse más a fondo formas de trabajar juntos desde el principio —asegurando un enfoque de supervisión más ágil y coordinado, evitando duplicaciones. En áreas específicas, como la supervisión de la libertad de establecimiento o la libertad de prestar servicios en seguros, un mandato más fuerte a nivel de la Junta EIOPA contribuiría a una aplicación más coherente entre jurisdicciones, fortaleciendo la efectividad global. Este enfoque no solo reduciría duplicaciones y mejoraría la eficiencia de supervisión, sino que también fortalecería la integración del mercado, promovería un campo de juego equitativo y reduciría las cargas administrativas, aumentando en última instancia la competitividad.
3. CONCLUSIONES
3.1 La simplificación y la reducción de cargas son motores cruciales de la competitividad europea, pero deben verse como medios para un fin, no como fines en sí mismos. Un sector financiero que funcione bien debe encontrar un equilibrio entre eficiencia y resiliencia, asegurando que tanto los marcos regulatorios como los de supervisión reduzcan cargas innecesarias y permitan al sector apoyar la economía europea en general. Una regulación y supervisión efectivas proporcionan estabilidad, protegen a los consumidores y fomentan la confianza, todo ello crucial para un mercado competitivo de la UE.