Extracto
El documento explora la relación entre la adopción de las TIC y el comportamiento crediticio de las pequeñas y medianas empresas en la India. Utilizamos la última ronda de la Encuesta de Empresas del Banco Mundial para la India, realizada en 2021, y empleamos una técnica de estimación de variables instrumentales para tener en cuenta cualquier posible endogeneidad entre la adopción de las TIC y el comportamiento crediticio. Encontramos que un mejor uso de las TIC aumenta la probabilidad de obtener crédito y el tamaño del crédito para estas empresas. Además, aumenta la probabilidad de solicitar préstamos y aprobaciones de préstamos. También examinamos los resultados de las microempresas en la India y encontramos la confirmación de nuestros hallazgos. Al explorar más a fondo, encontramos evidencia de que la reducción de la asimetría de información, una mejor conciencia financiera, la innovación y una mayor productividad son posibles canales que mejoran el acceso al crédito para las pequeñas y medianas empresas. El estudio subraya el papel de las TIC en la reducción de las limitaciones crediticias de las pequeñas y medianas empresas.
Palabras clave:
pequeñas y medianas empresas, crédito, tecnologías de la información y las comunicaciones
1. INTRODUCCIÓN
Las pequeñas y medianas empresas (pymes) contribuyen de manera vital al crecimiento y al empleo, ya que representan el 90% de las empresas y el 50% de los empleos en todo el mundo (Banco Mundial, 2023).1 Estas empresas desempeñan un papel especialmente importante en las economías en desarrollo debido a su alto potencial de creación de empleo. A pesar de su potencial de crecimiento y empleo, el acceso a la financiación es una limitación clave para las pymes. De acuerdo con varias rondas de la Encuesta de Empresas del Banco Mundial (WBES, por sus siglas en inglés), las pymes de las economías en desarrollo han citado las restricciones crediticias como el segundo mayor obstáculo para las empresas.
Beck (2007) analiza las razones detrás del acceso diferencial al crédito de las pymes frente a las grandes empresas. Utilizando el enfoque de los costos de transacción fijos y los problemas de agencia resultantes como base para las fricciones de los mercados financieros, Beck (2007) argumenta que los altos costos de transacción, en forma de evaluación, procesamiento y monitoreo del crédito, que son predominantemente fijos, elevan el costo del endeudamiento y pueden restringir el acceso al crédito para algunos grupos de consumidores. Dado que las operaciones de las PYMES son relativamente más opacas que las de sus grandes contrapartes, estos costos de transacción actúan como barreras para la financiación externa. Además, las PYMES se ven limitadas por el riesgo de impago, ya que los deudores tienen acceso a la información relacionada con su proyecto, pero los prestamistas pueden tener acceso sólo a una parte de la información debido a los costos prohibitivos. Esto conduce a problemas de asimetría de información, como el riesgo moral y la selección adversa.
Allen y Santomero (1997) se centran en la teoría de la intermediación financiera basada en la gestión de riesgos y argumentan que la adopción tecnológica puede reducir los problemas de asimetría de información para la financiación de las pymes (Blancher et al. 2019). El uso de tecnologías específicas para obtener datos sobre la información contable y de registro de las PYMES puede ayudar a aliviar la asimetría de la información. Los costos de transacción de los bancos también pueden aliviarse mediante el acceso a los datos socioeconómicos, históricos y demográficos de las pymes y sus propietarios. Por lo tanto, la dependencia de la tecnología de la información y las comunicaciones (TIC) puede ser un puente eficaz para mejorar el acceso al crédito de las PYMES. Además, reducir la asimetría de información también beneficia a los bancos, ya que facilita un flujo fácil de crédito, ayudándoles a ellos y a otros intermediarios financieros a diversificar su riesgo (Hannig y Jahnsen 2011; Albertazzi et al. 2021).
Cada vez hay más bibliografía que se centra en el impacto de las TIC y el acceso al crédito en el sector de las PYME. Pellegrina et al. (2017) encuentran que las pymes que utilizan las TIC tienen más probabilidades de tener acceso al crédito porque el uso de las TIC indica a los bancos su capacidad de innovación. El impacto positivo del acceso a las TIC en el comportamiento crediticio también está documentado por otros estudios (Mushtaq y Bruneau 2019; Maiti y Singh 2020; Agyekum et al. 2022; Bui y Do 2022). El argumento básico explorado en los estudios anteriores se basa en el potencial de las TIC para reducir el alto costo de los fondos intermediados debido a la información asimétrica. En ausencia de adopción de las TIC, los bancos asumen una parte de los costes de selección y seguimiento a lo largo de todo el período de la relación con sus clientes (Boot 2000). Dado que la mayoría de estos costos de transacción son de naturaleza fija, la carga es mayor para los préstamos más pequeños y, por lo tanto, hace que las empresas más pequeñas se enfrenten a tasas más altas de rechazos de préstamos. Desde el punto de vista de las empresas, la inversión en TIC conlleva los beneficios de la transparencia, una mayor calidad de la información y, por lo tanto, una evaluación crediticia más sencilla. Así, las TIC pueden reducir las asimetrías de información tanto en el lado de la oferta como en el de la demanda del mercado de crédito. Intentamos contribuir a esta literatura examinando la relación entre las TIC y el comportamiento crediticio entre las PYME en la India.
India es un caso de estudio interesante por varias razones. La India ha experimentado un crecimiento exponencial de las TIC desde principios de la década de 2000 y es el mayor exportador de servicios relacionados con las TIC (Maiti, Castellacci y Melchior 2020). India tiene más de 1.100 millones de suscriptores de telefonía móvil y más de 881 millones de usuarios de Internet (TRAI 2023). Además, el Gobierno de la India ha puesto en marcha varios planes para aumentar la difusión de las tecnologías de la información y las comunicaciones en las zonas rurales, como Prasar Bharat y el Fondo de Obligaciones de Servicio Universal, que se centran en proporcionar a la población rural acceso a tipos específicos de tecnologías de la información y las comunicaciones. El Gobierno también utiliza eficazmente los compromisos que le corresponde en el sector de las telecomunicaciones mediante el establecimiento de objetivos específicos y oportunos para mejorar la divulgación rural. Este notable ritmo de difusión de las TIC allana el camino para la investigación centrada en el impacto de la digitalización en el desarrollo económico.
Además del auge de las TIC, nos centramos en la India por razones derivadas del patrón de crecimiento de las pymes en el país. En primer lugar, la India tiene un sector dinámico de pymes que contribuye significativamente a las innovaciones empresariales y se extiende a través de diversos productos y servicios (Ghalke, Kumar y Rao 2022). En segundo lugar, estas empresas dependen de la financiación de la deuda como principal fuente de capital a través de los bancos. Investigamos cómo la adopción de las TIC en este sector afecta el comportamiento crediticio de las pymes en la India. Los patrones específicos de crecimiento de las TIC y las PYME en la India sugieren que la respuesta a la pregunta anterior puede ser diferente de la de las economías desarrolladas, que ya se han explorado en estudios anteriores. Para poner de relieve el papel singular de las TIC en el sector de las PYME, comenzamos con una comparación inicial de las PYME con sus homólogos más grandes en términos de adopción de las TIC y comportamiento crediticio. Nos centramos únicamente en el sector de las pymes para nuestro análisis principal. A modo de ampliación, complementamos nuestro análisis con el estudio de la situación de las microempresas.
Utilizamos la última ronda de la Encuesta de Empresas del Banco Mundial (WBES, por sus siglas en inglés) para la India, realizada en 2021. Empleamos una metodología de estimación de variables instrumentales para reducir la posible endogeneidad entre la adopción de las TIC y el comportamiento crediticio de las PYMES. Nuestros principales resultados indican un impacto positivo de la adopción de las TIC en el acceso al crédito de las pymes. En concreto, la adopción de las TIC mejora la probabilidad de obtener un préstamo y el tamaño del préstamo para las pymes. Además, encontramos un impacto positivo en la probabilidad de solicitar préstamos y que estos préstamos sean aprobados. Estos resultados ponen de relieve la influencia positiva de la adopción de las TIC en la profundización del acceso al crédito en el sector de las PYME en la India.
Identificamos posibles canales a través de los cuales la adopción de las TIC por parte de las empresas puede reducir la asimetría de información en el mercado de crédito, lo que conduce a un mayor acceso al crédito. Encontramos una asociación positiva entre la adopción de las TIC y una mejor capacidad de adaptación a los procesos en línea en otros aspectos de las operaciones y la formalización de los negocios.3 También encontramos que la adopción de las TIC se asocia con una mejor innovación y una mayor productividad laboral entre estas empresas. En consecuencia, estos factores mejoran el acceso al crédito. Por último, ampliamos nuestros principales hallazgos analizando la situación de las microempresas en la India, extrayendo datos de una encuesta paralela realizada por el Banco Mundial durante el mismo período. Encontramos que nuestros resultados también son válidos para estas empresas.
Creemos que nuestro artículo contribuye significativamente a la literatura sobre el financiamiento de las PYMES. La cuestión es especialmente pertinente en el caso de una crisis que, a pesar de afectar a todas las empresas, tiene un mayor impacto en las pymes, que son menos resilientes debido a sus menores colchones de efectivo y su mayor fragilidad financiera. Dada su ya vulnerable posición en términos de acceso a la financiación, vale la pena investigar si el acceso financiero de estas empresas se ha reducido aún más. En caso afirmativo, ¿ha actuado la adopción de las TIC como un instrumento correctivo para reducirlo? Es importante comprender qué es lo que mejora el acceso al crédito de las pymes, ya que puede permitirles crecer y, al mismo tiempo, aumentar sus probabilidades de supervivencia durante los períodos de crisis.
El resto del documento está organizado de la siguiente manera. Discutimos los datos y las variables en la Sección 2. En las secciones 3 y 4 se presenta la metodología de estimación y los resultados. Concluye la sección 5.
2. DATOS Y VARIABLES
Los datos de nuestro estudio se basan en la Encuesta de Empresas del Banco Mundial (WBES, por sus siglas en inglés), una base de datos ampliamente utilizada que ofrece una amplia gama de datos económicos sobre 194.000 empresas en 155 países. Utilizamos la encuesta realizada en la India, donde el Banco Mundial recopiló datos de propietarios de negocios y altos directivos de empresas del sector manufacturero y de servicios. Empleamos la última ronda de encuestas realizada en 9376 empresas entre diciembre de 2021 y septiembre de 2022. La encuesta utiliza un método de muestreo aleatorio estratificado en el que la muestra se estratifica por industria, tamaño de la empresa (según el número de empleado4) y región geográfica (estados de la India). Los datos de la encuesta se centran en las empresas grandes (31,88% del total), medianas (32,26%) y pequeñas (35,86%) (Cuadro 1). Estas empresas varían en su número de empleados. En la Tabla 1 se comparan las características de las empresas en todas las categorías de tamaño. Como era de esperar, la productividad promedio varía inversamente con el tamaño de la empresa (Tabla 1).
La CMEM proporciona información detallada sobre diversos aspectos de las limitaciones financieras y el acceso. Para el comportamiento crediticio, utilizamos medidas similares a las empleadas por Bui y Do (2022) y Rakshit y Bardhan (2023). La primera medida es una variable ficticia que indica una línea de crédito abierta o un préstamo de una institución financiera. Como se esperaba, la proporción de empresas con crédito pendiente se reduce con el tamaño de las empresas grandes, medianas y pequeñas, de aproximadamente el 14% al 9%, lo que indica un acceso diferencial al crédito entre las categorías de tamaño (Cuadro 1). La segunda medida es el logaritmo natural del tamaño de los préstamos pendientes. Como era de esperar, el tamaño del préstamo también es inversamente proporcional al tamaño de la empresa para el conjunto de datos WBES. Las dos últimas medidas son los indicadores de las solicitudes de préstamos en el ejercicio anterior y el resultado de la solicitud de préstamo más reciente. La probabilidad de solicitar préstamos y recibir la aprobación de la solicitud de préstamo más reciente también es menor para las empresas más pequeñas. En resumen, el acceso al crédito y el comportamiento varían según el tamaño de la empresa.
A continuación, examinamos el patrón de adopción de las TIC en varias categorías de tamaño de empresa. En la WBES solo se formulan unas pocas preguntas para captar la adopción de las TIC por parte de las empresas. Según el Cuadro 1, sólo el 2,4% de las grandes empresas y el 4% de las medianas y pequeñas empresas de la India no tienen acceso a Internet. Dado que el acceso a Internet está disponible para una parte considerable de las empresas de la WBES, debemos centrarnos en el grado de uso de las TIC para captar la adopción de las TIC por parte de ellas. Para este estudio, consideramos si las empresas tienen un sitio web registrado como una medida de las TIC.
Crosato, Domenech y Liberati (2023) ofrecen una descripción detallada de cómo los sitios web eluden la opacidad informativa a la que se enfrentan las pymes para acceder al crédito. Afirman que la información contable estándar no logra reducir la asimetría de la información debido al gran retraso entre su disponibilidad y el período de referencia. Además, desde la perspectiva de los bancos, predecir estas medidas es costoso y requiere mucho tiempo. Por el contrario, los datos extraídos de los sitios web son gratuitos y están actualizados. Además, si las empresas siguen algunos estándares básicos en la construcción de su sitio web, los bancos pueden utilizar la minería de estructuras web y la minería de contenido web para rastrear el comportamiento de los clientes potenciales y actuales en el segmento de las pymes. Crosato, Domenech y Liberati (2021) utilizan indicadores en línea, extraídos de los sitios web de las empresas, para predecir los riesgos de impago y argumentan que la dependencia de la información del sitio web para las pymes como un enfoque estándar basado en la contabilidad es más adecuado para las empresas más grandes y menos preciso para las pymes.
Además, la presencia en el sitio web es un indicador relevante para la India. Según una encuesta reciente realizada por GoDaddy en 2023, el 55 % de las pequeñas empresas de la India han declarado haber lanzado un sitio web en los últimos 1 a 5 años, en contraste con el 46 % en todo el mundo.6 Varios otros atributos de la encuesta señalan a la India como un actor líder en el uso de las TIC para las pequeñas empresas. Por ejemplo, el 34% de las pequeñas empresas en la India mencionaron tener un sitio web como una de las principales actividades para aumentar el conocimiento de la marca entre los clientes. Estos puntos hacen que el uso del sitio web sea un indicador creíble de la adopción de las TIC por parte de las PYME en la India.
En la Tabla 1 se presenta un patrón general en el que tanto el comportamiento crediticio como el acceso a las TIC parecen estar relacionados con el tamaño de la empresa. Para probar esto formalmente, utilizamos un modelo econométrico que contiene una serie de variables de control a nivel de empresa. En la Tabla 2 se presentan las definiciones de las variables junto con sus medias.
3. METODOLOGÍA
Para estimar el efecto de la adopción de las TIC en el comportamiento crediticio de las empresas, estimamos el siguiente modelo:
donde Y son las variables de comportamiento crediticio tabuladas en la Tabla 1 anterior (acceso al crédito, tamaño del préstamo, solicitud de préstamo y aprobación del préstamo) de la enésima empresa de la industria j ubicada en el estado s. Del mismo modo, las TIC y X son medidas de adopción de las TIC y un vector de controles específicos de las empresas que probablemente estén asociados con el comportamiento crediticio, respectivamente.
Al considerar el impacto de la adopción de las TIC en el comportamiento crediticio de las empresas, es posible que el nivel de adopción de las TIC y el comportamiento crediticio se determinen conjuntamente. Por ejemplo, las empresas pueden obtener préstamos para ampliar sus actividades (parte de las cuales pueden gastarse en la adopción o mejora de las TIC existentes), lo que hace que la adopción de las TIC sea una variable endógena. Para determinar el impacto causal de la adopción de las TIC en el comportamiento crediticio, abordamos el tema de la endogeneidad mediante la estimación de un modelo de estimación de variables instrumentales. Estudios previos también emplean la estimación de variables instrumentales para abordar la endogeneidad asociada a la variable TIC (Agyekum et al. 2022; Bui y Do 2022).
Utilizamos dos indicadores que se centran en el suministro regular de electricidad: la proporción de los ingresos perdidos debido a los cortes de energía y la presencia de un generador para hacer frente a los cortes de energía. La justificación de la utilización de medidas relacionadas con la electricidad se basa en la dependencia de las TIC de la electricidad.
La Tabla 3 muestra que la adopción de sitios web se asocia positivamente con la generación de electricidad y negativamente con la proporción de ingresos perdidos debido a los cortes de energía. La restricción de exclusión exige que el instrumento afecte el resultado solo a través de la variable endógena. En nuestro estudio, las pérdidas de energía y los servicios de electricidad no tendrán una influencia directa en el acceso al crédito de las empresas, pero ejercerán un impacto indirecto a través de la adopción de las TIC.
La primera etapa del modelo de estimación de variables instrumentales es
donde IV representa las variables instrumentales. En la siguiente etapa, utilizamos los valores estimados de ICT de la ecuación (2) en la ecuación (1). Los valores medios de nuestras medidas se compilan en la Tabla 2. 4.
4. RESULTADOS
4.1 Principales conclusiones
La Tabla 4 contiene tres paneles: El Panel I presenta los resultados de la regresión de las variables de comportamiento crediticio en la adopción de las TIC junto con otros factores. Los resultados de la columna (1) del Panel I confirman que la adopción de las TIC afecta positiva y significativamente la probabilidad de que las PYMES obtengan un préstamo en la India. Además, la adopción de las TIC aumenta el tamaño de los préstamos, lo que pone de manifiesto la profundización del mercado crediticio. La columna (4) indica que el uso de las TIC aumenta la probabilidad de solicitudes de préstamos. Por último, en la columna (5) se indica que las empresas que utilizan las TIC tienen más probabilidades de que se aprueben sus préstamos. Por lo tanto, la adopción de las TIC parece estar asociada con un mejor acceso al crédito.
En el Grupo I también se tienen en cuenta otros factores que pueden determinar el acceso al crédito en el sector de las PYMES. Encontramos que las empresas exportadoras, las que tienen pagos informales altos y las empresas propiedad de hombres tienen un mejor acceso al crédito.7 Además, controlamos los efectos regionales no observados. En concreto, consideramos seis regiones (norte, sur, este, oeste, centro y noreste) de la India y categorizamos los estados según su ubicación. También controlamos los efectos no observados de la industria mediante la inclusión de variables ficticias en el nivel de dos dígitos de la Clasificación Industrial Nacional. Estos resultados proporcionan evidencia de la asociación positiva entre la adopción de las TIC y el comportamiento crediticio. Sin embargo, hay que tener en cuenta que estos coeficientes pueden verse afectados por la endogeneidad y que nuestros modelos OLS no tienen en cuenta esto.
Como se discutió en la sección 3, existe la posibilidad de que la variable TIC no sea exógena; por lo tanto, es posible que los coeficientes obtenidos anteriormente no capturen el efecto de las TIC en el comportamiento crediticio de las empresas. Para tener en cuenta la endogeneidad, estimamos los modelos de variables instrumentales utilizando las pérdidas debidas a cortes de energía y el uso de un generador como instrumentos para la variable adopción de las TIC. Todas nuestras variables dependientes, excepto el monto del préstamo, son dicotómicas, por lo que utilizamos el modelo de variable instrumental probit (IV probit) para estas variables de resultado, mientras que usamos el método de mínimos cuadrados de dos etapas de la variable instrumental cuando la variable de resultado es el tamaño del préstamo. En el panel II se presentan los resultados de los modelos de estimación de variables instrumentales. Solo reportamos los coeficientes de adopción de TIC de la segunda etapa de este modelo. Encontramos que el coeficiente es positivo y significativo en todos nuestros modelos. En la primera etapa de la regresión, el estadístico F es superior a 10, lo que sugiere que nuestro instrumento es relevante. Los instrumentos también son positivos y significativos en todos los modelos. En cuanto a las variables específicas de la empresa, encontramos que el tamaño, el crecimiento de las ventas y la decisión de exportación tienen una asociación positiva con el acceso al crédito. Todos los modelos controlan los efectos no observados a nivel de región e industria. El Panel II confirma que la adopción de las TIC mejora el comportamiento crediticio de las PYMES, no solo al mejorar el acceso al crédito, sino también al aumentar la probabilidad de solicitar préstamos y obtener la aprobación de préstamos. Cabe destacar que la adopción de las TIC no parece estar relacionada con el tamaño de los préstamos. Los resultados concuerdan en líneas generales con los fundamentos teóricos que sugieren que la adopción de las TIC, en forma de un sitio web registrado, puede ayudar a reducir la asimetría de información entre el prestatario y el prestamista al proporcionar información sobre las PYME y, al mismo tiempo, puede reducir los costos de transacción en que incurre el acreedor debido a la facilidad de acceso a la información relacionada con las PYME a través del sitio web.
Para probar la robustez de nuestra relación, reestimamos nuestros modelos de variables instrumentales mediante la inclusión de variables ficticias a nivel de estado (en lugar de regionales) para controlar los factores espaciales no observados. Los resultados confirman nuestros hallazgos anteriores, destacando que el papel vital de las TIC en la influencia del comportamiento crediticio de las empresas es robusto a la inclusión de variaciones geográficas no observadas a nivel estatal.
Para contrastar los resultados del sector de las pymes con los de las grandes empresas, volvemos a estimar nuestros efectos utilizando toda la muestra de grandes empresas y pymes del conjunto de datos de WBES. A continuación, interactuamos el indicador del sitio web con el maniquí PYME. Los resultados se presentan en la Tabla 5.
En la Tabla 5, el coeficiente para el indicador del sitio web es positivo, significativo y de mayor magnitud que el del Panel II de la Tabla 4. Además, el término de interacción entre el sector de las PYME y el sitio web es negativo y significativo, lo que indica que el impacto positivo de las TIC en el acceso al crédito es mayor para las empresas más grandes. Esto pone de relieve el papel de los factores preexistentes en la determinación de cómo la adopción de las TIC puede afectar el comportamiento crediticio de las empresas. Subraya el hecho de que la estructura organizativa preexistente puede moderar los beneficios de las TIC, y que la TIC en sí misma no es suficiente para cerrar la brecha entre las grandes empresas y las PYMES en las economías en desarrollo. Esto puede atribuirse a la mayor asimetría de información en el mercado de crédito para las pymes en comparación con las empresas más grandes. Dada la influencia diferencial de las TIC en el comportamiento crediticio, en este estudio nos centramos únicamente en las pymes.
4.2 Canales potenciales
Una de las formas en que las TIC pueden mejorar el comportamiento crediticio es reduciendo la asimetría de información para el acreedor. Para probar este canal, consideramos el uso de cuentas auditadas como medida. La variable accounts toma el valor uno si la empresa mantiene cuentas auditadas por un auditor externo y cero en caso contrario. En la columna (1) del cuadro 6 se indica que el acceso a las TIC se relaciona positivamente con el hecho de que las cuentas de las PYMES sean auditadas por un auditor externo. La presencia de cuentas auditadas reduce la asimetría de la información, lo que a su vez puede mejorar el acceso al crédito.
Finalmente, para capturar el efecto creciente de las TIC en las operaciones, utilizamos un indicador de innovación y la productividad laboral dentro de las empresas. Encontramos que la adopción de las TIC es complementaria a la mejora tecnológica y a una mayor productividad laboral. Por lo tanto, el aumento de la innovación y la productividad de las PYME asociado a la adopción de las TIC envía una señal al acreedor sobre su potencial de crecimiento. El efecto de señalización positiva puede ser una de las razones para mejorar el acceso al crédito. Este hallazgo se asemeja al de Pellegrina et al. (2017).
4.3 Una extensión
Además de las pymes en la India, las microempresas con menos de 10 empleados son importantes y adquieren importancia desde el punto de vista de la creación de empleo. Estas empresas están muy extendidas y son más numerosas que todo el sector de las pymes de la India.11 Ampliamos nuestro análisis examinando la relación entre la adopción de las TIC y el comportamiento crediticio de las microempresas en la India. Nuestros datos sobre las microempresas (el 97% de las cuales tienen menos de cinco empleados) se obtienen de una encuesta complementaria realizada por el Banco Mundial en la India, la Encuesta Empresarial de Microempresas (ESM), en nueve ciudades entre diciembre de 2021 y marzo de 2022. Esta encuesta también utiliza un método de muestreo aleatorio estratificado, pero con dos niveles de estratificación: región (ciudades) e industria (manufactura/servicios). A pesar de que la WBES y la ESM se llevaron a cabo durante el mismo período en la India, no podemos combinar los dos conjuntos de datos de la encuesta porque sus estrategias de muestreo son diferentes y no comparables. Además, si bien la WBES es una encuesta más completa que contiene muchas preguntas, los temas generales del MEDE corresponden al espíritu de la WBES. La variable TIC para las microempresas se define como una variable ficticia que toma un valor unitario si la empresa utiliza el teléfono/Internet y las computadoras para comprar insumos, rastrear envíos y comunicarse con los clientes. La variable dependiente es la misma que en nuestro análisis principal anterior. Además, en esta especificación, utilizamos dos instrumentos, a saber, el acceso a la electricidad y el acceso a Internet, para nuestra variable de adopción de las TIC. Estos instrumentos se utilizan en estudios anteriores sobre las TIC y el acceso al crédito de las empresas (Agyekum et al. 2022; Bui y Do 2022). Reestimamos nuestros modelos para microempresas y los presentamos en la Tabla 7. Al igual que los hallazgos para las PYMES, observamos que la adopción de las TIC por parte de las microempresas se relaciona positivamente con el acceso al crédito y las solicitudes de préstamos.
El cuadro 8 contiene algunos mecanismos subyacentes que pueden impulsar el impacto positivo de las TIC en el comportamiento crediticio de las microempresas. Dado que la naturaleza, la organización y la estructura de las microempresas son muy diferentes de las de las PYMES, las preguntas formuladas en la encuesta son diferentes de las de la encuesta WBES y son muy adecuadas para captar la conciencia financiera de las microempresas. Encontramos que las microempresas que adoptan las TIC son más propensas a preparar un estado formal de pérdidas y ganancias al menos una vez al año y a mantener una cuenta separada para el establecimiento (columnas (1)-(2)). Esto sugiere que la adopción de las TIC se asocia con un mejor acceso a la información, incluso para las microempresas. Además, las microempresas que utilizan las TIC tienen más probabilidades de ser incluidas financieramente, como lo indica la probabilidad de tener una cuenta bancaria de ahorros. Estar incluido financieramente puede aumentar su conciencia y disposición a obtener un crédito.
5. CONCLUSIÓN
Utilizando un conjunto de datos reciente y rico sobre las pymes en la India, este documento documenta el efecto positivo de la adopción de las TIC en el comportamiento crediticio. También exploramos los canales que ponen de relieve cómo la adopción de las TIC puede reducir las barreras de información entre prestatarios y prestamistas, reduciendo así las restricciones crediticias. Los hallazgos de este estudio también respaldan la visión basada en los recursos de las empresas al considerar la adopción de las TIC como un recurso valioso para el acceso de las empresas al crédito. Por lo tanto, el documento aboga por promover políticas que impulsen la infraestructura de TIC en la India. Los hallazgos también se confirman para las microempresas en la India. Sin embargo, vale la pena señalar que, a pesar de que las TIC mejoran el acceso al crédito, una gran proporción de las empresas con una línea de crédito abierta tienen préstamos personales. Los préstamos personales son productos de crédito que no están garantizados y tienen tasas de interés altas. El efecto de la adopción de las TIC en el tipo de instrumentos de crédito utilizados por las PYME sigue siendo un área de investigación futura.
En general, el estudio pone de relieve una cuestión relevante en la era posterior a la pandemia, ya que existía una preocupación generalizada de que muchas pymes viables pero ilíquidas se enfrentaran a pérdidas crecientes o cerraran sin suficiente apoyo político. Varias acciones de política directa son esenciales para expandir el crédito al sector de las MiPymes como colchón. Nuestro análisis hace hincapié en el papel fundamental de la infraestructura y el apoyo de las TIC para mejorar el acceso al crédito de estas empresas. Estas pueden considerarse una herramienta complementaria junto con medidas directas como los intereses subsidiados de los préstamos, los préstamos sin garantía, las moratorias fiscales y otras medidas de política. El estudio allana el camino para la investigación relacionada con la adopción de las TIC y el acceso al crédito para las PYME, especialmente en las economías en desarrollo. También se pueden llevar a cabo estudios comparativos entre países para explorar los patrones contrastantes en las economías desarrolladas y en desarrollo.
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