Intervenciones de Michael S. Barr, miembro de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal en «Next-Gen Financial Inclusion», la tercera Conferencia anual de Inclusión Financiera organizada por la Junta de la Reserva Federal
Estoy agradecida por la oportunidad de hablar con usted. Nuestro enfoque en esta conferencia es la inclusión financiera, y algo que probablemente tendrá grandes consecuencias para la inclusión financiera y nuestra economía en general en los próximos años es la inteligencia artificial (IA). Como he explorado en varios discursos a lo largo de los últimos años, la IA tiene el potencial de transformar vidas y la economía estadounidense, posiblemente empoderando a los trabajadores para que sean más productivos, siendo los trabajadores de ingresos bajos y medios los que más se benefician. Pero también es cierto que la IA puede, en cambio, agravar la desigualdad, eliminando algunos empleos de ingresos bajos y medios mientras aumenta los ingresos y la riqueza de las personas con ingresos más altos. Como no sabemos cuál de estos futuros se producirá, es útil utilizar escenarios potenciales, como he hecho anteriormente respecto a la IA y la economía.
Cada gran avance tecnológico ha tenido efectos profundos en los mercados laborales y en la economía. Muchos trabajadores han sufrido estos cambios tecnológicos, mientras que muchos otros han visto surgir nuevas oportunidades. A largo plazo, los avances tecnológicos tienden a elevar ampliamente el nivel de vida al crear más empleos de los que destruyen y aumentar la productividad. Pero las transiciones y los resultados pueden variar, y en el periodo posterior a la adopción masiva de una tecnología de propósito general —como la electricidad, el teléfono y los ordenadores personales con acceso a internet— el número de personas desplazadas y la magnitud del daño que pueden sufrir pueden ser grandes y persistentes.
Equilibrar esas escalas de costes y beneficios implica examinar si los beneficios son ampliamente compartidos o concentrados. La experiencia pasada ha demostrado que los avances tecnológicos pueden elevar el nivel de vida. Pero cuando los beneficios se concentran en relativamente pocas personas, la tecnología puede ampliar las desigualdades de ingresos y riqueza, especialmente durante el periodo de transición. La adopción generalizada de internet aumentó la capacidad productiva de nuestra economía y, en general, elevó el nivel de vida, pero probablemente también agravó la desigualdad porque benefició más a los empleos intensivos en información (como los contables) que otros empleos (por ejemplo, los trabajadores de la construcción).
Por tanto, el reto político no es simplemente observar el desarrollo y despliegue de la IA, sino también, como sociedad, considerar políticas relacionadas con la IA y sus efectos en la educación, la formación laboral y el desarrollo de la fuerza laboral, la competencia, la política fiscal y otras áreas que permiten compartir los beneficios de la IA entre trabajadores, hogares y comunidades, en lugar de acumular en un pequeño grupo de empresas e inversores. Por supuesto, estas políticas no están dentro del ámbito de la Reserva Federal, sino que otros responsables políticos deben considerarlas y decidir.
La pregunta que me gustaría plantearme hoy es si la IA probablemente ayudará a reducir las desigualdades de ingresos y riqueza, apoyando avances en la inclusión financiera, o ampliando esas desigualdades, socavando los recientes avances en inclusión financiera que hoy celebramos con razón.
Comprendiendo la desigualdad
Empecemos por entender la desigualdad de ingresos y riqueza.
Para entender la desigualdad de ingresos, ayuda a desglosar los ingresos en sus componentes. El componente más importante es el ingreso laboral. Las disparidades en los ingresos laborales entre individuos reflejan la oferta y demanda de sus habilidades, su productividad y el tiempo que dedican al trabajo, todas cosas que se verán afectadas por la IA. Los ingresos también incluyen los beneficios de capital e inversiones y, por tanto, la concentración de la propiedad en empresas, como las de IA. En 2024, la quinta parte de los hogares estadounidenses con mayores ingresos obtuvo el 52 por ciento de todos los ingresos, y el 20 por ciento inferior solo el 3 por ciento. En 2024, Estados Unidos fue el sexto país más desigual del G20.
La desigualdad de riqueza es una función de la distribución de la propiedad de los activos: tierras, bienes, negocios, propiedad intelectual y otros activos de inversión. La mitad inferior de los hogares estadounidenses posee menos del 3 por ciento de la riqueza, la décima parte superior del 59 por ciento y la décima parte superior del 15 por ciento. Cuando se reinvierten los rendimientos de las inversiones, la riqueza se compone de forma natural. Como resultado, quienes ya poseen activos en revalorización suelen ver cómo su riqueza crece mucho más rápido que los hogares que dependen principalmente de los salarios, ampliando la brecha entre los «que tienen» y los «que no tienen».
Una cuestión central es si la IA ampliará las oportunidades al dar a más personas acceso a habilidades valiosas y trabajo productivo, o si reforzará ventajas que ya están concentradas en una población más pequeña. La desigualdad importa no solo para los trabajadores de hoy, sino que también está estrechamente ligada a un aspecto importante del Sueño Americano: la expectativa de que en el futuro nuestros hijos puedan construir una vida mejor para sí mismos, incluso mediante la mejora del nivel de vida.
Cómo la IA podría expandirse
Permítanme empezar con las posibles formas en que la IA podría ampliar la desigualdad. Automatización y desplazamiento laboral
Primero, la IA podría provocar el desplazamiento de mano de obra. Algo que está en la mente de la mayoría de la gente, especialmente de los trabajadores jóvenes, es la preocupación de que la IA pueda reducir drásticamente su demanda. La IA podría afectar de forma desproporcionada a los nuevos entrantes en el mercado laboral. Según un conocido artículo de Claudia Golden y Larry Katz, en algunas olas tecnológicas anteriores, los beneficios han tendido a mejorar los resultados para trabajadores más cualificados y formados. Pero en este escenario, la IA podría perjudicar no solo a los trabajadores menos cualificados, sino también a los jóvenes con estudios universitarios cuyas habilidades son más fácilmente replicadas por la IA que en oleadas tecnológicas anteriores. Además, los trabajadores que usan IA de forma más intensa podrían beneficiarse más, y los que usan los modelos de IA más avanzados y caros podrían ganar sobre quienes usan modelos base.
En la encuesta más reciente de la Reserva Federal sobre Economía del Hogar y Toma de Decisiones, el 43 por ciento de los trabajadores con un título de posgrado declaró haber utilizado IA el mes anterior, en comparación con el 10 por ciento de los trabajadores con un título de secundaria o menos. La encuesta también encontró que los trabajadores que usaban IA tenían más probabilidades de decir que mejoraría sus carreras que reemplazaría sus empleos. Las medidas de exposición a la IA generativa también sugieren que los trabajadores con educación superior y mejor remunerados están mucho más expuestos a la IA generativa. Las consecuencias de estos hechos aún no están claras. Si la IA sustituye mayormente al trabajo, entonces no estar expuesto a la IA sería positivo para esos trabajadores; sin embargo, si la IA complementa los empleos existentes, los trabajadores no expuestos a la IA quedarían rezagados.
Existe una incertidumbre considerable sobre cómo evolucionará el mercado laboral. Hasta ahora, hay poca evidencia de desplazamiento de empleos en toda la economía por parte de la IA. Sin embargo, hay algunas pruebas de que la IA pudo dificultar la entrada al empleo para los jóvenes en algunas categorías laborales. Dada tanto la historia de los grandes avances tecnológicos como lo temprano que estamos en la línea temporal de adopción de la IA, es importante considerar toda la gama de posibles efectos futuros, incluyendo el potencial de un desplazamiento laboral más generalizado.
Concentración potencial
Otra preocupación es la concentración. Un alto grado de concentración de mercado tiene importantes implicaciones para los resultados económicos de las personas. No sabemos cómo evolucionará el mercado. En un extremo, la competencia y la innovación distribuida podrían hacer que la IA se convierta en un bien barato y ubicuo. En este escenario, el acceso se democratiza y las ganancias se comparten ampliamente. Las start-ups y pequeñas empresas tienen acceso a recursos de IA de última generación y pueden continuar su papel como fuente clave de ideas, bienes y servicios innovadores, así como un motor importante de creación de empleo para la economía estadounidense.
Pero según un artículo de 2025 un factor importante es que la IA tiene algunas características que, en el pasado, han reforzado la concentración del poder de mercado. Como otras innovaciones de alta tecnología, dado que la IA depende del acceso a datos, mejoras de modelos y potencia de cálculo, se beneficia de economías de escala y alcance. Mayor cantidad de datos, mejoras en los modelos y potencia de cálculo generan una inteligencia y capacidades mucho mayores. El alto retorno de esta ventaja ayuda a explicar las enormes inversiones y concentración de inversión en IA en grandes empresas, por lo que se les denomina «hiperescaladores». La IA tiene otra característica que parece estar impulsando una concentración cada vez mayor del poder de mercado: el hecho de que la propia IA es una herramienta poderosa para entrenar y acelerar el desarrollo de nuevos modelos de IA. Es decir, la IA mejora su propia investigación y desarrollo. Aunque la tecnología informática siempre ha tendido a apoyar el dominio del mercado de los líderes del sector, la magnitud de la ventaja que poseen los líderes de la industria de la IA puede resultar sin precedentes.
Como resultado de estas fuerzas, es posible que un pequeño número de empresas de IA domine el mercado y que los rendimientos de inversión recaigan principalmente en los propietarios de IA. En este futuro potencial, la generación de riqueza —y, en cierta medida, la generación de ingresos para aquellos trabajadores que pueden beneficiarse del acceso a recursos de IA— podría aumentar. Pero menos acceso a recursos de IA en constante mejora para la mayoría de las demás empresas y sus empleados significaría un crecimiento de la productividad más lento para ellas, y una brecha cada vez mayor entre ellas y las empresas y sus empleados con mayor acceso. Como dije al principio, no estoy prediciendo este resultado en particular, solo lo estoy explorando como un posible escenario.
Cómo la IA podría aliviar la desigualdad
Permítanme pasar a escenarios en los que la IA podría reducir la desigualdad.
La IA como herramienta de productividad
Un escenario es un acceso más amplio al desarrollo de capacidades, lo que resulta en ganancias de productividad más amplias. Así como la imprenta democratizó el conocimiento e internet democratizó la información, la IA podría democratizar la capacidad misma. Al ofrecer a millones de personas acceso a tutorías, coaching, ayuda en redacción, apoyo en programación y orientación para resolver problemas, la IA podría permitir que desarrollen habilidades que antes estaban reservadas para quienes tenían una educación excepcional, una riqueza o mentorías. En este futuro, la IA podría ser una marea creciente que levante todos los barcos en lugar de ampliar la desigualdad que hemos visto en las últimas décadas, hundiendo otros barcos. Un creciente cuerpo de investigaciones sugiere que la IA puede aumentar la productividad laboral sin necesariamente reemplazarlos a ellos, con beneficios especialmente grandes para los trabajadores menos experimentados, permitiendo a los individuos realizar una gama más amplia de tareas y aumentando la producción económica global.
En un experimento, profesionales con estudios universitarios completaron una variedad de tareas, redactando informes o análisis breves, y luego realizaron una segunda ronda de tareas con la ayuda de la IA. La IA redujo el tiempo medio para completar las tareas en un 40 por ciento y mejoró la calidad de los resultados en un 18 por ciento, una combinación que constituye una mejora significativa de productividad. Las mayores mejoras se produjeron entre quienes tuvieron peor desempeño en la asignación sin ayuda, reduciendo la brecha de productividad.
Adquirir habilidades o adquirir experiencia y conocimientos en cualquier ocupación es difícil. Exige esfuerzo y disciplina, a menudo requiere años de esfuerzo, y depende de la educación, la capacidad para adquirir y retener conocimientos, y el juicio para utilizar sabiamente el conocimiento y otros recursos. La IA tiene el potencial de ampliar la experiencia, acortando el tiempo y reduciendo el trabajo necesario para desarrollar habilidades, o proporcionando directamente esas habilidades por sí mismas, aumentando la productividad al máximo para los trabajadores con menos cualificación y menos formación. La IA también podría reducir las barreras al emprendimiento para quienes tienen una buena idea y pueden carecer de ciertas habilidades, como finanzas o contabilidad, para desarrollar o implementar esa idea. La democratización de las capacidades de programación habilitada por los modelos de IA es también un ejemplo de cómo la IA podría igualar el terreno de juego para una entrada crítica para muchas empresas. Aunque aún es pronto para saber cuán útil puede ser la IA para el emprendimiento, la rápida adopción de la IA entre las pequeñas empresas es una señal clara del valor potencial.
Nuevos empleos
La IA también podría crear nuevos empleos, que ni siquiera hemos imaginado aún, como hemos visto con otras tecnologías de propósito general. Ten en cuenta que, según algunas estimaciones, hoy en día hay 12 millones de influencers a tiempo completo en redes sociales ganándose la vida en Estados Unidos, algo que hace una década era inimaginable. Las investigaciones sugieren que los grandes avances tecnológicos conducen a este tipo de creación de empleo, y cuanto mayor es el avance, mayor es el impacto en el mercado laboral. Para quienes tienden a ver la desorganización laboral por los avances tecnológicos como un juego de suma cero, vale la pena recordar lo que los economistas llaman la «falacia del trozo de trabajo». El mercado laboral no es de suma cero. Por ejemplo, el software de hojas de cálculo como Excel sustituyó los aspectos menos cualificados de los trabajos básicos de contabilidad, lo que aumentó la productividad de los contables. Es decir, en lugar de sustituir a una persona, la tecnología aumentaba la capacidad de esa persona para hacer su trabajo. En lugar de eliminar un campo, los avances tecnológicos redefinieron lo que era posible. La IA podría lograr eso en toda la economía. Si es así, la IA podría ayudar a reducir la desigualdad creando nuevos empleos, más productivos y mejor remunerados.
Qué determina el resultado
He expuesto cuáles son, en términos generales, los peores y mejores escenarios de cómo la IA puede afectar a la desigualdad. Y puede haber muchos escenarios intermedios. Ahora es imposible predecir cuál de estas versiones del futuro es más probable, pero voy a hablar de algunos ejemplos de factores que podrían influir en ese resultado. Educación, formación laboral y desarrollo de la fuerza laboral
La primera es la educación, la formación laboral y el desarrollo de la fuerza laboral. De la misma manera que las habilidades informáticas son esenciales en muchos empleos hoy en día, la competencia con IA podría ser una habilidad necesaria para los empleos futuros. Los trabajadores deberán solicitar la IA, integrar la IA en los flujos de trabajo, supervisar los agentes de codificación y gestionar múltiples agentes de IA. Tendrán que ejercer su juicio sobre las entradas y salidas de la IA, verificar los resultados de la IA y ampliar la frontera del conocimiento humano. La increíble facilidad de la IA para escribir código informático probablemente reemplazará a individuos cuya única función era escribir código básico; Sin embargo, permitirá no solo a expertos avanzados en programación que supervisarán los agentes, sino también a muchas más personas sin formación formal en programación para que utilicen la programación y conviertan sus ideas en programas funcionales. Si esto es difícil de visualizar, piensa en cómo las calculadoras, los procesadores de texto y los programas de presentaciones han democratizado el entorno laboral. No hace mucho, estas funciones eran realizadas por especialistas, pero ahora son requisitos mínimos para la mayoría de los trabajos de oficina.
La educación será fundamental para la adaptación de los trabajadores y la economía estadounidense a la revolución de la IA. Los economistas Claudia Golden y Lawrence Katz exploraron esta historia en La carrera entre educación y tecnología, relatando cómo tanto la oferta como la demanda educativa respondieron a lo largo del siglo XX a las necesidades tecnológicas de la economía. Primero, el dramático crecimiento en la finalización de la educación secundaria ayudó a alejar al país de la agricultura como industria dominante. En la segunda mitad del siglo, la proliferación de la educación superior respondió a la necesidad de especialización en muchas profesiones. En esta próxima ola, una cuestión crucial sobre cómo la IA puede afectar a la desigualdad será si la educación y formación de alta calidad y asequibles están ampliamente disponibles no solo al principio, sino también a lo largo de toda la vida laboral.
Sin embargo, centrarse únicamente en las habilidades de IA probablemente no sea el enfoque adecuado. Mi instinto es que la curiosidad, la flexibilidad y, lo que es importante, el sentido común y el juicio humano probablemente serán habilidades críticas en esta nueva economía. El éxito en la era de la IA depende menos de dominar la tecnología en sí y más de desarrollar las capacidades humanas para hacer preguntas profundas. Esto incluye ser capaz de distinguir el razonamiento sólido de las tonterías plausibles, emitir juicios éticos e integrar el conocimiento entre disciplinas. Así que no se trata solo de aprender habilidades de IA. Para tener éxito en el futuro, tanto los jóvenes como quienes ya están en su carrera tendrán que aprender las habilidades necesarias para una economía en la que el cambio ocurra a un ritmo cada vez más rápido. La inversión en habilidades centradas en el ser humano, en las relaciones y en las artes liberales probablemente sea tan importante como en las habilidades técnicas.
Competencia y estructura del mercado
La estructura del mercado de las empresas de IA también influirá en los resultados. La competencia es una fuerza esencial que promueve la igualdad de ingresos y riqueza reduce los costes, amplía el acceso a los avances tecnológicos y hace más probable que los beneficios de esos avances se compartan ampliamente entre consumidores y trabajadores. Si las empresas que lideran la revolución de la IA alcanzan posiciones dominantes de poder de mercado, los beneficios podrían concentrarse en unos pocos afortunados. La competencia por sí sola no conduciría a menos desigualdad, ya que los mercados laborales y de capital asignan las ganancias entre empresas y trabajadores, pero la competencia es un insumo importante para obtener ganancias ampliamente compartidas.
Conclusión
En conclusión, los escenarios para la adopción de la IA varían mucho en cuanto a cómo la IA podría afectar a la desigualdad. Cómo evolucione el mercado será muy importante. Pero también lo hará la política pública. La IA, al igual que los grandes avances tecnológicos anteriores, moldeará el mercado laboral y la economía en general de múltiples maneras. No está claro si la IA reducirá o aumentará la desigualdad de ingresos y riqueza, pero la sociedad puede empezar a tomar decisiones ahora que puedan influir en ese resultado. Las decisiones sobre políticas de IA, educación, formación de trabajadores y desarrollo de la fuerza laboral, competencia, política fiscal y otras áreas ayudarán a determinar este resultado. Hemos escuchado muchas declaraciones audaces sobre lo que la IA podrá hacer en un futuro cercano y lejano. Algunos probablemente se cumplirán y otros no. Pero la desigualdad futura dependerá no solo de lo que pueda hacer la IA, sino de lo que elijamos hacer con la IA.