Publicado el 15 de abril de 2024 por Editor
En el panorama actual de omnipresentes afirmaciones de sostenibilidad, es difícil diferenciar entre esfuerzos genuinos y prácticas engañosas. Sumergiéndose en el ámbito de las regulaciones de la UE, la contadora pública Dee Moran explora las iniciativas en curso y futuras destinadas a abordar frontalmente el lavado verde.
La creciente preocupación por las cuestiones ambientales y sus riesgos asociados ha impulsado una creciente demanda de información sobre sostenibilidad. Sin embargo, en medio de la proliferación de afirmaciones, abunda el escepticismo respecto de la veracidad de los informes de sostenibilidad. Una reciente encuesta a inversores de PwC ilustra claramente este escepticismo: un asombroso 97% de los encuestados expresó dudas sobre la credibilidad de las afirmaciones de sostenibilidad, lo que destaca la necesidad urgente de datos más confiables.
El lavado verde adopta diversas formas, que van desde un etiquetado vago hasta una tergiversación deliberada, erosionando la confianza de los consumidores y distorsionando la dinámica del mercado. Reconociendo la gravedad de esta cuestión, la UE se ha embarcado en una serie de medidas regulatorias destinadas a fomentar la transparencia y la rendición de cuentas.
El Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR) exige divulgaciones integrales de sostenibilidad por parte de los participantes del mercado financiero, clasificando los fondos en función de su impacto ambiental. Es importante destacar que parece que la regulación SFDR requerirá legibilidad mecánica (es decir, marcado en Inline XBRL) para las divulgaciones. Esto hará que los datos sean más útiles, especialmente para un análisis rápido y la coherencia con los datos reportados bajo la Directiva de Informes de Sostenibilidad Corporativa (CSRD).
La CSRD representa otra piedra angular del arsenal regulatorio de la UE. Publicada en diciembre de 2022, esta directiva establece estándares de informes de sostenibilidad y exige la garantía de la información ESG. La próxima adopción de los Estándares Europeos de Informes de Sostenibilidad (ESRS) por parte de la Comisión Europea en julio de 2023 amplificará aún más el impacto de la directiva, asegurando que los informes de sostenibilidad no sólo son completos sino también digitalizado.
Un elemento central para la eficacia del CSRD es el etiquetado electrónico XBRL obligatorio, que facilita la comparabilidad en los informes ESG. Este etiquetado permite a los inversores examinar con precisión los datos proporcionados por la empresa, lo que permite tomar decisiones de inversión informadas basadas en información detallada y completa.
Complementando estas iniciativas regulatorias están el Reglamento de Taxonomía de la UE y la Directiva de Declaraciones Verdes. Mientras que el primero establece un sistema de clasificación de actividades económicas ambientalmente sostenibles, alineando la comprensión de la sostenibilidad en los negocios, el segundo se centra en fundamentar y comunicar afirmaciones ambientales explícitas.
El impulso regulatorio de la UE significa un esfuerzo concertado para combatir el lavado verde, fomentar la transparencia y defender la integridad en los informes de sostenibilidad. Al adoptar la digitalización y la estandarización, estas regulaciones tienen como objetivo proporcionar a las partes interesadas información confiable y procesable, impulsando un cambio positivo hacia un futuro más sostenible.
Para obtener información detallada, profundice en el artículo completo aquí.
CSRD Lavado verde DE LA UE SFDR
Detener la marea de mentiras de lavado verde
04 de abril de 2024
Las credenciales de sostenibilidad serán un gran negocio en 2024, pero no todas son genuinas. Dee Moran analiza los esfuerzos actuales de la UE para frenar el lavado verde a través de la regulación.
Durante los últimos años, los inversores, los consumidores y los reguladores han presionado cada vez más a las empresas para que sean «verdes».
Ser ecológico es un gran negocio. Los consumidores pagarán más por productos sostenibles y los inversores buscan cada vez más invertir en empresas que se perciban como sostenibles. Los bancos también quieren otorgar préstamos a empresas que muestren credenciales ecológicas.
Desafortunadamente, este deseo de ser «verdes» ha llevado a que algunas entidades no sean del todo sinceras acerca de sus credenciales verdes o las exageren. El llamado ‘lavado verde’ se ha generalizado tanto que muchas partes interesadas –incluidos inversores, reguladores, consumidores y directores de empresas– están pidiendo medidas para frenarlo.
La última encuesta de inversores de PwC, publicada en enero de 2024, incluyó respuestas de 345 inversores y analistas en 30 países, incluidos 38 que invirtieron o cubrieron empresas en Irlanda.
El noventa y siete por ciento de esta cohorte de 38 personas cree que los informes corporativos sobre el desempeño de sostenibilidad contienen afirmaciones sin fundamento. A nivel mundial, la cifra correspondiente asciende al 94 por ciento.
Las características del lavado verde
Entonces, ¿qué es el lavado verde? No existe una definición global de «lavado verde» pero, en esencia, implica engañar a los consumidores dándoles una impresión falsa sobre el impacto o los beneficios ambientales de un producto.
Puede ser involuntario. Un ejemplo es el uso de lenguaje vago e inespecífico, como describir un producto como «ecológico» debido al uso de envases reciclados sin realizar ninguna investigación real sobre la sostenibilidad, o no, de las materias primas utilizadas en ese producto.
O puede ser un lavado de cara verde intencional, como el escándalo de Volkswagen, en el que se descubrió que el fabricante de automóviles alemán había manipulado intencionalmente sus pruebas de emisiones para ofrecer resultados más ecológicos.
Cuando esto salió a la luz en 2015, el precio de las acciones de Volkswagen cayó un 20 por ciento, borrando más de 13 mil millones de euros de su capitalización.
El lavado verde se ha vuelto tan frecuente que Planet Tracker, el grupo de expertos en finanzas sustentables con sede en el Reino Unido, ha identificado seis tipos distintos: greencrowding; silencio verde; etiquetado verde; luz verde; enjuague verde; y el cambio ecológico.
El Greencrowding es cuando una entidad adopta una iniciativa grupal, como formar una alianza, y luego avanza al ritmo del participante más lento. Si bien la colaboración con otras entidades de una industria similar para crear objetivos para iniciativas de sostenibilidad puede ser beneficiosa, las declaraciones conjuntas deben ser claras sobre lo que se logrará. De lo contrario, el seguimiento del progreso puede resultar complicado.
El Greenhushing se produce cuando las entidades subestiman, subestiman u ocultan deliberadamente sus credenciales medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) o verdes para evadir el escrutinio porque, por ejemplo, sus prácticas de sostenibilidad podrían no ser tan impresionantes como afirman.
El etiquetado ecológico es cuando las entidades llaman a un producto o servicio «verde» o «sostenible» pero no hay evidencia que respalde la afirmación.
La luz verde es cuando una entidad centra su marketing en una característica particularmente ecológica de sus operaciones o productos, desviando la atención de otras prácticas ambientales dañinas.
Greenrinsing consiste en que las entidades modifican sus objetivos ESG antes de alcanzarlos, evitando así que se les haga responsables de sus objetivos o que realmente los alcancen.
El cambio ecológico se produce cuando las entidades dan a entender que el consumidor tiene la culpa y les echan la culpa a ellos.
Los posibles efectos del greenwashing
Los efectos del greenwashing varían desde bastante inofensivos hasta potencialmente muy graves. Cuanto más escuchen los consumidores sobre el lavado verde, es menos probable que crean en cualquier afirmación ecológica hecha por empresas y organizaciones, como se evidencia en la Encuesta a Inversores de PwC, descrita anteriormente.
Los consumidores compran bienes y servicios sostenibles para desempeñar su papel en la protección del medio ambiente, pero el lavado verde altera esto y los consumidores se vuelven cínicos.
Además, las entidades que participan en tácticas de lavado verde potencialmente dañan no solo a sí mismas, sino también a todas las demás entidades que participan en prácticas sostenibles y, en particular, a aquellas empresas con productos u operaciones genuinamente verdes. Una vez que se pierde la confianza, es difícil recuperarla.
Acciones de la UE para mitigar el lavado verde
Hasta hace poco, la regulación para prevenir el lavado verde ha sido limitada. Gran parte de la aplicación de la ley ha sido realizada por reguladores de publicidad que han tomado medidas para prohibir los anuncios engañosos de lavado verde, por ejemplo.
En el Reino Unido, Unilever colocó un anuncio afirmando que el detergente para ropa Persil era «más respetuoso con nuestro planeta», pero no explicó cómo y, en consecuencia, fue prohibido por la Autoridad de Normas de Publicidad basándose en que la afirmación no estaba fundamentada.
La Autoridad de Normas de Publicidad de Irlanda (ASAI) recibió 28 quejas sobre un artículo patrocinado en el que una celebridad se refería al uso del Land Rover Defender como “plantar las semillas de una vida más sostenible”.
Se consideró que esto infringía el Código ASAI sobre la base de que “no se han presentado pruebas que demuestren que el vehículo justificaba estar asociado con afirmaciones de sostenibilidad, aunque calificadas”.
Cuando el artículo afirmaba que “la tecnología híbrida suave reduce la cantidad de combustible”, la ASAI concluyó que era probable que esto engañara a los consumidores debido a la omisión de una comparación con cualquier otro modo de transporte. La ASAI concluyó entonces que la reclamación no debería volver a utilizarse en su formato actual.
La Unión Europea (UE) está muy centrada en reducir el lavado verde y dar transparencia al comportamiento empresarial. A continuación, se detallan algunas de las regulaciones que han sido aprobadas o están en proceso de serlo.
Reglamento de divulgación de finanzas sostenibles
El Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR) de la UE, introducido en 2021, exige que los participantes del mercado financiero y los asesores financieros evalúen y divulguen datos y políticas relacionados con la sostenibilidad a nivel de entidad, servicio y producto.
El objetivo es proporcionar estandarización del lenguaje utilizado y categorizar los productos de inversión según su grado de sostenibilidad. Los requisitos de divulgación se aplican a cada categoría.
Según el SFDR, todos los fondos se clasifican en una de tres categorías:
- Artículo 6 Los fondos no necesitan incorporar ninguna información de sostenibilidad en el proceso de inversión (por ejemplo, productores de petróleo).
- Artículo 8 Los fondos deberán promover características medioambientales y tener prácticas de buena gobernanza.
- Artículo 9 Los fondos deberán tener un impacto positivo en la sociedad o el medio ambiente a través de inversiones sostenibles y tener un objetivo no financiero en el centro de su oferta.
En su Informe de Perspectivas Regulatorias y de Supervisión de febrero de 2024, el Banco Central de Irlanda (CBI) se refirió a “un nuevo fenómeno de subestimar cuán ecológico es un producto, conocido como ‘blanqueo verde’”.
El blanqueamiento verde puede ocurrir cuando una empresa de gestión de fondos no quiere correr el riesgo de no cumplir con los requisitos más onerosos del artículo 9.
Por lo tanto, clasifica un fondo en una categoría con requisitos menos onerosos, lo que resulta en divulgaciones inexactas.
El informe del CBI también destacó una de las iniciativas prioritarias para abordar el cambio climático y la transición neta cero como “escudriñar y mitigar el riesgo de lavado verde en la promoción y venta de productos financieros a inversores”.
El Reglamento de taxonomía de la UE
El Reglamento de Taxonomía de la UE es un sistema de clasificación que establece una lista de actividades económicas ambientalmente sostenibles; esencialmente, un lenguaje común para todos.
Establece seis objetivos medioambientales:
- Mitigación del cambio climático;
- Adaptación al cambio climático;
- Uso sostenible y protección del agua y los recursos marinos;
- Transición a una economía circular;
- Prevención y control de la contaminación; y
- Protección y restauración de la biodiversidad y los ecosistemas.
Para ser considerada alineada con la taxonomía, una entidad debe cumplir con al menos uno de los objetivos ambientales y los criterios técnicos relacionados, no causar daños significativos a los demás objetivos y cumplir con salvaguardas mínimas en materia de derechos humanos y laborales.
Las obligaciones de información serán de aplicación a partir del 1 de enero de 2024 respecto del ejercicio 2023. En teoría, esto debería crear seguridad para los inversores y ayudar a las empresas a ser más respetuosas con el clima. También debería evitar la fragmentación del mercado, algo que ha causado problemas en el pasado.
Directiva sobre informes de sostenibilidad corporativa
En términos de presentación de informes, la Directiva sobre informes de sostenibilidad corporativa (CSRD), que entró en vigor el 1 de enero de 2024 para determinadas empresas, se centra en mejorar la transparencia, en particular con las divulgaciones que deben realizarse según la directiva. Si bien no se ha afirmado que la CSRD impedirá específicamente el lavado verde, lo hará más difícil, dados los importantes requisitos de la directiva. Estos incluyen lo siguiente:
- El marco que sustenta el CSRD son los Estándares Europeos de Informes de Sostenibilidad (ESRS), que es un conjunto de 12 estándares que cubren métricas ESG. Las entidades tendrán que informar sobre sus métricas ESG, al igual que sus competidores, lo que hará que la información sea más comparable y, por tanto, más transparente y menos propensa a la exageración, la omisión o la supresión.
- La exigencia de realizar una doble evaluación de materialidad por la que una empresa debe considerar su impacto, no sólo desde una perspectiva financiera, sino también desde la perspectiva de su impacto en las personas y el medio ambiente.
• Existe un número significativo de requisitos adicionales a los exigidos por la Directiva sobre información no financiera o los marcos voluntarios, tanto cuantitativos como cualitativos, que dejarán menos espacio para la ambigüedad y la interpretación individual de la información sobre sostenibilidad. - La CSRD exigirá una garantía independiente obligatoria de la información ESG de la empresa. Inicialmente, esto será una seguridad limitada, pero se espera que se requiera una seguridad razonable para 2028. Por lo tanto, las empresas deberán asegurarse de contar con procesos y controles apropiados (similares a los informes financieros) para que estén en condiciones de para cumplir con las nuevas obligaciones regulatorias. La exigencia de garantía externa debería, sobre todo, traer consigo la confianza que los inversores han estado buscando.
Como marco único, el CSRD aportará una mayor comparabilidad a los informes ESG, con la ayuda en gran medida del etiquetado electrónico XBRL obligatorio del informe. Los inversores ahora podrán comparar la información proporcionada por las empresas y tomar decisiones de inversión en base a esta información, que será de carácter más granular y ofrecerá así un mayor nivel de detalle.
Proyecto de Directiva sobre reivindicaciones ecológicas
La Directiva sobre declaraciones ecológicas es la última norma introducida por la UE para abordar el lavado verde y es un paso importante para aumentar la transparencia y la confianza en relación con las declaraciones ambientales.
La Comisión Europea propuso por primera vez esta directiva en marzo de 2023 tras la publicación de un informe conjunto de las comisiones de medio ambiente y mercado interior del Parlamento Europeo.
El informe siguió a un estudio europeo de 2020, que encontró que más del 53 por ciento de las afirmaciones ambientales en la UE eran engañosas, vagas o infundadas.
Las propuestas para la Directiva sobre reivindicaciones ecológicas incluyen:
- Establecer normas detalladas sobre la fundamentación y comunicación de afirmaciones medioambientales explícitas;
- Garantizar que las empresas lleven a cabo una evaluación para fundamentar las declaraciones ambientales sobre una serie de requisitos; si la declaración se refiere a todo el producto o a una parte de él, por ejemplo, informar las compensaciones de gases de efecto invernadero de manera transparente y considerar todos los aspectos e impactos ambientales significativos;
- Posibles sanciones, como la exclusión temporal de las licitaciones públicas o multas de al menos el cuatro por ciento de la facturación anual.
Está previsto que la directiva entre en vigor de forma gradual, dependiendo del tamaño de la empresa, a partir del 1 de enero de 2026.
Enfoque proactivo
Todos estos avances son muy positivos y demuestran el enfoque proactivo de la UE para regular contra el lavado verde.
El ponente del Parlamento Europeo para la Comisión de Medio Ambiente, Cyrus Engerer, ha dicho: “Es hora de poner fin al lavado verde. Nuestro acuerdo sobre este texto (Reclamaciones Verdes) pone fin a la proliferación de afirmaciones verdes engañosas que han engañado a los consumidores durante demasiado tiempo”.
Sin embargo, la regulación sólo funcionará si se hace cumplir. Los países individuales deben asegurarse de contar con los procesos establecidos para castigar a quienes no cumplan con las regulaciones.
Dee Moran es líder de contabilidad profesional en Chartered Accountants Ireland
Publicado originalmente: https://www.xbrl.org/news/combatting-greenwashing-the-eus-regulatory-drive/