Esta semana Europa publicó un reglamento acordado para establecer el Punto de Acceso Único Europeo (ESAP). Diseñado para proporcionar acceso centralizado a datos públicamente relevantes de todos los estados miembros de la UE, ESAP tiene el potencial de cambiar las reglas del juego para los datos digitales en Europa.
Propuesto inicialmente a principios de 2021, ESAP ofrecerá un punto único y gratuito de acceso a datos sobre empresas que cotizan en la UE, productos de inversión e información de sostenibilidad. ESAP es un gran paso adelante, ya que permite el acceso a datos cruciales de todos los estados miembros en un lugar conveniente. Como bien sabemos en XBRL International, actualmente esos datos se encuentran dispersos en una red compleja de diferentes ubicaciones en toda la UE, lo que dificulta su descubrimiento y, por lo tanto, obstaculiza la inversión transfronteriza.
ESAP no creará nuevos requisitos de presentación de informes, sino que recopilará la información presentada según los acuerdos de divulgación existentes, como la Directiva sobre informes de sostenibilidad corporativa (CSRD, por sus siglas en inglés), en una plataforma útil y accesible. El acceso a ESAP será gratuito, pero la legislación permite que se incluyan tarifas aún por definir para servicios específicos para apoyar la sostenibilidad financiera. Las funcionalidades avanzadas y las características de inclusión harán que ESAP sea fácil de usar, mientras que sólidas medidas de privacidad protegerán los datos.
ESAP es un hito en la transparencia financiera de la UE y el acceso transfronterizo a datos digitales. Esperamos ver su implementación y comprender cómo un mejor acceso a los datos mejora la eficiencia en los mercados de capitales de la UE. Aunque la UE está muy por detrás de jurisdicciones como Japón y Estados Unidos, estas regulaciones son muy bienvenidas y ofrecen un verdadero impulso de fin de año a la transparencia y la utilidad.
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Un breve retraso. Pero no te demores
En un discurso pronunciado el martes en la conferencia del EFRAG, la Comisaria Europea Mairead McGuinness dio una indicación pública de algo que esperábamos desde hacía algún tiempo. Tal como están las cosas, los pasos necesarios para formalizar la taxonomía de informes de sostenibilidad (ESRS) del EFRAG como regulaciones oficiales de la UE se retrasarán. En otras palabras, es muy poco probable que el mandato digital para la presentación de informes de la Directiva de Informes de Sostenibilidad Corporativa (CSRD, por sus siglas en inglés) entre en vigor hasta 2025, doce meses más tarde que el resto de los requisitos de la CSRD para las grandes entidades informantes.
En nuestra opinión, las empresas deberían pensar en lo digital desde el principio y no perder tiempo creando procesos, políticas, procedimientos y controles manuales que deberán modificarse un año después.
Pensar digitalmente en torno a las divulgaciones sobre el clima y la sostenibilidad garantizará la relevancia y visibilidad de estas divulgaciones. No habrá nada que impida a las empresas preparar pruebas privadas o divulgaciones digitales voluntarias públicas en Inline XBRL, algo que animamos a las empresas a hacer para garantizar que los procesos internos estén preparados digitalmente desde el principio. EFRAG confirmó que la taxonomía ESRS se publicará para consulta en enero.
La Comisión Europea adopta normas de sostenibilidad
En otro hito importante en el camino hacia la presentación de informes de sostenibilidad en la UE, la Comisión Europea ha anunciado la adopción de los Estándares Europeos de Informes de Sostenibilidad (ESRS). Estas reglas serán utilizadas por las empresas obligadas a informar según la Directiva de informes de sostenibilidad corporativa (CSRD), que está en camino de comenzar a implementarse a principios de 2024.
El alcance y el momento de los requisitos de presentación de informes han sido objeto de importantes debates, y estas revisiones finales apuntan a la simplificación y la alineación. “Las normas que hemos adoptado hoy son ambiciosas y son una herramienta importante que sustenta la agenda de finanzas sostenibles de la UE. Logran el equilibrio adecuado entre limitar la carga de las empresas que informan y, al mismo tiempo, permitir que las empresas muestren los esfuerzos que están haciendo para cumplir la Agenda del Pacto Verde y, en consecuencia, tener acceso a financiación sostenible”, afirmó Mairead McGuinness, Comisaria de Servicios Financiero, Estabilidad Financiera y Unión de los Mercados de Capitales.
La adopción fue bien recibida por el Grupo Asesor Europeo en materia de Información Financiera (EFRAG), que desarrolló las normas. Ahora trabajará para lograr una implementación exitosa y brindar orientación para apoyar a las empresas en la aplicación práctica del ESRS.
ESMA publica nueva estrategia de datos
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha presentado su nueva estrategia de datos para 2023-2028. Esta estrategia tiene como objetivo optimizar los procesos de reporte de datos, promover la colaboración y garantizar el uso efectivo de los datos en los mercados financieros. ESMA, el regulador de los mercados financieros de la UE, reconoce la creciente importancia de los datos en la era digital y tiene como objetivo aprovechar su potencial para beneficiar a sus partes interesadas.
La estrategia surge en respuesta al rápido crecimiento de las nuevas tecnologías, así como a los mandatos de supervisión en evolución, incluida la Directiva de Informes de Sostenibilidad Corporativa (CSRD) y el establecimiento de un Punto de Acceso Único Europeo (ESAP).
ESMA describe varios objetivos. El principal es ESAP: el objetivo de convertirse en un centro de datos mejorado, para mejorar la accesibilidad, la usabilidad y la estandarización de los datos. ESMA también busca garantizar que la información se proporcione a los inversores en un formato legible por máquina y conectar los puntos entre diferentes conjuntos de datos.
Para ayudar a lograr los objetivos de la estrategia, ESMA está lanzando un nuevo departamento de Tecnología e Inteligencia de Datos, responsable de desarrollar una comprensión profunda de las necesidades de las partes interesadas y ejecutar las prioridades del regulador.
Nos complace ver que ESMA aspira a ser líder en la modernización de las tecnologías de generación de informes de datos. Hay un enfoque bienvenido en mejorar la calidad de los datos y facilitar el acceso central a los datos a un amplio grupo de partes interesadas.
EFRAG alinea los procedimientos de debido proceso con CSRD
La Asamblea General del EFRAG ha aprobado actualizaciones de sus Procedimientos de Debido Proceso para el Establecimiento de Estándares de Informes de Sostenibilidad (DPP) para alinearlos con las disposiciones finales contenidas en la Directiva de Informes de Sostenibilidad Corporativa (CSRD).No se realizaron cambios importantes en los principios que sustentan el debido proceso del EFRAG, ya que el CSRD publicado esencialmente confirmó el alcance y las condiciones de la misión del EFRAG como asesores técnicos de la Comisión Europea.
Se puede acceder al DPP actualizado en el sitio web público de EFRAG, junto con el informe anual de la Junta Administrativa de EFRAG sobre la supervisión del debido proceso durante el período anterior. Estas revisiones se ocupan principalmente de alinear las referencias o citas de disposiciones o párrafos específicos contenidos en el CSRD, incluida la aclaración de las condiciones para que el asesoramiento técnico del EFRAG sea considerado por la CE y los cambios en los elementos que se incluirán en el asesoramiento técnico.
Dictamen a la Comisión Europea sobre el asesoramiento técnico del EFRAG sobre las normas europeas de información sobre sostenibilidad
La CSRD exige a todas las grandes empresas y a todas las empresas con valores cotizados en mercados regulados de la UE (excepto las microempresas), incluidas las aseguradoras y los fondos de pensiones, que divulguen periódicamente información sobre los riesgos, oportunidades e impactos sociales, de gobernanza y medioambientales. Esto incluye, por ejemplo, la divulgación de planes de transición para la mitigación del cambio climático, políticas sobre mitigación y adaptación al cambio climático, o posibles efectos financieros del riesgo físico y de transición material.
Las grandes empresas se definen en la CDS como las empresas de la UE que superan al menos dos de los tres criterios siguientes: más de 250 empleados por término medio durante el ejercicio; un balance general superior a 20 millones de euros; una cifra neta de más de 40 millones de euros. Sin perjuicio de las excepciones para las empresas cautivas, se espera que casi todas las compañías de seguros en el marco de Solvencia II y un número importante de fondos de pensiones puedan presentar informes, incluidos los fondos de pensiones con un número limitado de empleados.
La otra cara de la información ESG
Si bien la dirección general de la mayoría de las principales jurisdicciones es mejorar, aumentar y exigir informes de sostenibilidad, no todos están de acuerdo en que se debe hacer más para apoyar la divulgación ambiental, social y de gobernanza (ESG).
En un discurso reciente, el comisionado de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), Mark Uyeda, describió sus puntos de vista sobre ESG, argumentando que el marco regulatorio existente es suficiente para apoyar a los inversores.
Uyeda argumenta que el riesgo de lavado verde en la inversión ESG puede abordarse mediante los marcos existentes que requieren que los asesores de inversión se adhieran a estrategias definidas; la estrategia en este caso es invertir para obtener resultados ESG. Describe la preocupación de que una mayor regulación sobre ESG es innecesaria, y corre el riesgo de ir más allá de la mera información material financiera y se desvía hacia los inversores hacia una agenda política.
En la UE es una historia diferente: con la inclusión de la doble materialidad en la Directiva de informes corporativos sostenibles (CSRD, por sus siglas en inglés), los requisitos de divulgación de la UE van más allá de la información de sostenibilidad material desde el punto de vista financiero para incluir datos sobre el impacto del cambio climático de las empresas.
Comienza la consulta de la agenda del IAASB: ¿Inline XBRL estará dentro del alcance?
La estrategia y el plan de trabajo propuestos para 2024-2027 del Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB) incluye una mención a la exploración de un nuevo estándar en XBRL.
Del documento de consulta: “Explore la necesidad de un estándar de aseguramiento en XBRL en respuesta al mayor enfoque y uso de informes digitales (para información financiera y no financiera). Este podría ser un posible estándar específico de la materia que se basa y complementa la aplicación de la ISAE 3000 (revisada) para estos compromisos de aseguramiento”.
Con una revisión independiente de las divulgaciones de XBRL para la información de sostenibilidad en el horizonte como parte de la Directiva de Informes de Sostenibilidad Corporativa (CSRD) de Europa, y Europa e India entre las jurisdicciones que ya requieren garantías sobre las presentaciones financieras de XBRL, el documento del IAASB es muy oportuno. ¡Tenemos algunos pensamientos y seguramente responderemos!
La consulta se abrió esta semana y continuará hasta el 11 de abril de 2023. Lea todo sobre esto aquí.
CSRD publicado en el Diario Oficial de la UE
Después de que el Parlamento Europeo diera el sello final de aprobación a la Directiva de Informes de Sostenibilidad Corporativa (CSRD) el 10 de noviembre, la semana pasada se publicó la Directiva en el Diario Oficial de la UE. El CSRD entra en vigencia en mayo de 2023 y comenzará a afectar las divulgaciones a partir de enero de 2024.
La CSRD reemplaza a la Directiva de informes no financieros (NFRD), ampliando enormemente el alcance y los detalles de los requisitos de informes de sostenibilidad en Europa. Se aplicará a todas las grandes empresas que cotizan en los mercados regulados de la UE, las pequeñas y medianas empresas (PYME) y las empresas de fuera de la UE con una presencia europea significativa; en total, alrededor de 50 000 empresas. La implementación será incremental, a partir del 1 de enero de 2024 para las empresas que ya están sujetas a NFRD.
PRI sobre los informes de sostenibilidad europeos
Los Principios de las Naciones Unidas para la Inversión Responsable (PRI) han publicado una revisión y una perspectiva sobre la evolución actual de los informes de sostenibilidad corporativa en la UE, y cómo pueden servir mejor a los inversores.
Como se discute, la Directiva de Informes de Sostenibilidad Corporativa (CSRD) tiene como objetivo garantizar que los datos de sostenibilidad sean comparables, relevantes y confiables, formando una base fundamental para un sistema financiero sostenible. Las nuevas Normas Europeas de Información de Sostenibilidad (ESRS) que está desarrollando el Grupo Consultivo Europeo de Información Financiera (EFRAG) proporcionarán los detalles que sustentan los requisitos de CSRD. PRI da la bienvenida al CSRD como beneficioso para los inversores y otras partes interesadas.