El Consejo de Estabilidad Financiera (FSB, por sus siglas en inglés) publicó el formato final para el intercambio de informes de incidentes (FIRE, por sus siglas en inglés), un marco global diseñado para armonizar la forma en que las instituciones financieras informan sobre incidentes operativos y cibernéticos. FIRE, desarrollado con la colaboración tanto de los […]
Categoría: FSB – Consejo de Estabilidad Financiera
El FSB afirma que las finanzas se están acelerando, pero los riesgos son mayores
Los reguladores están acostumbrados a que las crisis financieras se desarrollen a lo largo de semanas o meses. Ese plazo ya no existe. En declaraciones desde Tokio, Martin Moloney, subsecretario general del Consejo de Estabilidad Financiera (FSB), advirtió que el comercio impulsado por la IA, los mercados de criptomonedas y los activos tokenizados están acelerando […]
El Consejo de Estabilidad Financiera hace una advertencia a los reguladores
Los reguladores están acostumbrados a que las crisis financieras se desarrollen a lo largo de semanas o meses. Ese plazo ya no existe. En declaraciones desde Tokio, Martin Moloney, subsecretario general del Consejo de Estabilidad Financiera (FSB), advirtió que el comercio impulsado por la IA, los mercados de criptomonedas y los activos tokenizados están acelerando […]
Construyendo puentes – FSB pide mejores datos sobre el sector no bancario
La semana pasada, John Schindler, secretario general del Consejo de Estabilidad Financiera (FSB), se dirigió al Foro Financiero Eurofi en Budapest, destacando la necesidad de una mejor coordinación regulatoria y de datos en el sector financiero no bancario.
Schindler destacó la creciente influencia del sector en la estabilidad financiera global y las brechas críticas en la supervisión que podrían exponer al sistema a nuevos riesgos.
El sector financiero no bancario, con más de 220 billones de dólares en activos, se ha convertido en una parte cada vez más importante de la economía mundial, pero también plantea vulnerabilidades durante las tensiones del mercado. Schindler enfatizó que ya no podemos tratarlo como una entidad monolítica y pidió un enfoque más detallado de la regulación. Subrayó la necesidad urgente de diseccionar el sector en sus componentes y desarrollar regulaciones a medida para abordar los riesgos específicos que plantean sus diversas actividades.
El discurso de Schindler subrayó un desafío recurrente: la falta de transparencia en el sector no bancario. El FSB ha trabajado para mejorar la recopilación de datos, pero sigue enfrentándose a lagunas, especialmente en relación con el apalancamiento, los desajustes de liquidez y la interconexión. Schindler abogó por una mejor calidad y un intercambio de datos, lo que es esencial para identificar los riesgos antes de que se agraven. Los estándares de datos podrían desempeñar un papel fundamental para superar estas lagunas de información, facilitando evaluaciones de estabilidad financiera más precisas con datos más utilizables.
FSB publica un balance sobre los riesgos financieros relacionados con la naturaleza
El 18 de julio, el Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) publicó un informe exhaustivo sobre los riesgos financieros relacionados con la naturaleza, en el que se detallan los enfoques de supervisión y regulación. Este informe responde a una solicitud de febrero de 2024 de los ministros de finanzas y gobernadores de los bancos centrales del G20 para que se examinen las implicaciones de los riesgos relacionados con la naturaleza, como la pérdida de biodiversidad y la degradación de la naturaleza.
El balance resume las iniciativas actuales y previstas, destacando los desafíos que enfrentan las autoridades para identificar, evaluar y gestionar estos riesgos. También incluye estudios de casos de organizaciones internacionales como la Red para la Ecologización del Sistema Financiero (NGFS), el Banco Mundial, la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), el Grupo de Trabajo sobre Divulgación Financiera Relacionada con la Naturaleza (TNFD) y el Banco Neerlandés (DNB).
Este informe destaca el creciente reconocimiento de los riesgos relacionados con la naturaleza en el sector financiero y pone de relieve la necesidad de contar con marcos regulatorios y de supervisión sólidos. A medida que los riesgos relacionados con la naturaleza adquieren mayor relevancia, las observaciones del FSB contribuyen a los debates en curso sobre la relevancia de los aspectos climáticos y de sostenibilidad en la información financiera.
FSB destaca la importancia de la calidad de los datos en IA para la estabilidad financiera
La funcionaria del Tesoro de los Estados Unidos, Nellie Liang, presidenta del Comité Permanente de Evaluación de Vulnerabilidades del Consejo de Estabilidad Financiera (FSB), se dirigió a la Mesa Redonda OCDE-FSB sobre Inteligencia Artificial en Finanzas. Liang enfatizó el potencial transformador de la IA en las finanzas, pero también destacó la necesidad de una calidad sólida de los datos para gestionar los riesgos asociados con la implementación de la IA.
Liang describió cómo las instituciones financieras están aprovechando cada vez más la IA para reducir costos, gestionar riesgos y personalizar servicios. Sin embargo, estos beneficios conllevan riesgos sustanciales, particularmente relacionados con la precisión del modelo y la integridad de los datos.
La confiabilidad de los resultados de la IA depende en gran medida de la calidad de los datos subyacentes. Los datos inexactos o sesgados pueden llevar a una toma de decisiones errónea, lo que es particularmente peligroso en contextos financieros. Liang enfatizó que gestionar la calidad de los datos es esencial para garantizar que los modelos de IA sean efectivos y seguros, haciéndose eco de la necesidad de contar con marcos estrictos de gobernanza y supervisión.
Desde una perspectiva regulatoria, Liang abogó por la mejora de los marcos existentes para abordar los desafíos únicos que plantea la IA. Sugirió que los reguladores se centren en amplificar los riesgos conocidos, como los problemas de calidad de los datos, y adaptar los mecanismos de supervisión para atender los nuevos riesgos impulsados por la IA. Garantizar la transparencia y la rendición de cuentas en las aplicaciones de IA sigue siendo fundamental para salvaguardar la estabilidad financiera.
XBRL International reconoce el papel crucial de los datos estructurados de alta calidad para aprovechar todo el potencial de la IA y al mismo tiempo mitigar sus riesgos. A medida que la IA siga evolucionando, mantener estándares de datos rigurosos y una supervisión regulatoria será vital para garantizar la estabilidad y la integridad del sistema financiero global.
Trazando el progreso – Informe del FSB de 2023 sobre divulgaciones relacionadas con el clima
A medida que superamos hitos clave en la presentación de informes climáticos, el Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) presenta su Informe de Progreso 2023, destacando los avances sustanciales realizados desde octubre de 2022.El objetivo de establecer estándares de divulgación financiera relacionados con el clima globalmente consistentes, comparables y útiles para tomar decisiones sigue estando a la vanguardia de estos desarrollos.
El informe profundiza en los avances logrados por el Consejo Internacional de Normas de Sostenibilidad (ISSB), destacando la histórica publicación de sus estándares inaugurales en junio. Con estos estándares ahora disponibles, la misión del Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD) del FSB se considera completa, y el FSB ha confiado al ISSB la responsabilidad de supervisar el progreso futuro en las divulgaciones financieras relacionadas con el clima por parte de las empresas a partir del próximo año. año.
El informe también examina los avances en el ámbito del aseguramiento, mostrando los esfuerzos del Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB) y el Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores (IESBA), y los avances realizados por la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO). para apoyar la evolución de las normas de divulgación y aseguramiento.
Las jurisdicciones también han contribuido al avance de las prácticas de divulgación relacionadas con el clima (ver Brasil, en otra parte de este boletín, para un ejemplo ilustrativo) al tomar medidas para prepararse para la adopción, aplicación o utilización de los estándares ISSB. De las 24 jurisdicciones encuestadas, 20 han tomado medidas durante el último año para establecer requisitos, directrices o expectativas de divulgación relacionadas con riesgos y oportunidades climáticos.
Dos años después del Informe del FSB de 2021 sobre la promoción de divulgaciones relacionadas con el clima, se han tomado medidas importantes para mejorar la relevancia, confiabilidad y comparabilidad de las divulgaciones financieras relacionadas con el clima. A través del desarrollo continuo de estándares y la adopción global, las divulgaciones de sostenibilidad pueden servir como herramientas valiosas para analizar las vulnerabilidades dentro del sistema financiero.
Las implicaciones del apalancamiento en la intermediación financiera no bancaria para la estabilidad financiera
Muchos incidentes han demostrado que el apalancamiento puede crear y amplificar vulnerabilidades en el sistema financiero global.
El apalancamiento es una técnica financiera que se utiliza para aumentar la exposición, impulsar la rentabilidad o tomar posiciones que puedan compensar pérdidas potenciales de otras exposiciones (cobertura). Si no se gestiona adecuadamente, la acumulación de apalancamiento crea una vulnerabilidad que, cuando actúa sobre ella un shock, puede propagar tensiones a través del sistema financiero, amplificar el estrés y conducir a una perturbación sistémica. Esto ha quedado demostrado por una serie de incidentes financieros, que se remontan al colapso de Long-Term Capital Management en 1998, la crisis financiera global de 2008, la agitación del mercado de marzo de 2020, la quiebra de Archegos en 2021 y la dislocación de septiembre de 2022 en el Reino Unido. mercado.
Aprovechando las lecciones de la agitación, el FSB desarrolló un programa de trabajo integral para examinar y abordar las vulnerabilidades, incluidas aquellas asociadas con el apalancamiento de las IFNB que contribuyen al riesgo sistémico. Este informe forma parte de ese trabajo al proporcionar una descripción general de las tendencias agregadas de apalancamiento de las IFNB en las jurisdicciones del FSB.
Marco regulatorio global del FSB para actividades de criptoactivos
El FSB está finalizando su marco regulatorio global para las actividades de criptoactivos para promover la integralidad y la coherencia internacional de los enfoques regulatorios y de supervisión.
El marco se basa en el principio de «misma actividad, mismo riesgo, misma regulación» y proporciona una base sólida para garantizar que las actividades de criptoactivos y las denominadas monedas estables estén sujetas a una regulación coherente e integral, acorde con los riesgos que plantean. al mismo tiempo que apoya las innovaciones responsables potencialmente traídas por el cambio tecnológico.
Consta de dos conjuntos distintos de recomendaciones:
i. Recomendaciones de alto nivel para la regulación, supervisión y vigilancia de las actividades y mercados de criptoactivos ;
ii. Recomendaciones revisadas de alto nivel para la regulación, supervisión y control de los acuerdos de «monedas estables globales» .
Las recomendaciones se centran en abordar los riesgos para la estabilidad financiera y no cubren de manera integral todas las categorías de riesgo específicas relacionadas con las actividades de criptoactivos. Tienen en cuenta las lecciones de los eventos del año pasado en los mercados de criptoactivos, así como los comentarios recibidos durante la consulta pública de las propuestas del FSB. Las Monedas Digitales del Banco Central (CBDC), contempladas como pasivos del banco central digitalizados, no están sujetas a estas recomendaciones.
Este documento describe cómo los dos conjuntos distintos de recomendaciones construyen un marco para la regulación, supervisión y supervisión de los acuerdos globales de monedas estables y otras actividades de criptoactivos.
El FSB y los organismos emisores de normas sectoriales (SSB) han desarrollado un plan de trabajo compartido para 2023 y más allá, a través del cual continuarán coordinando el trabajo, bajo sus respectivos mandatos, para promover el desarrollo de un marco regulatorio global integral y coherente acorde con los riesgos que las actividades de los mercados de criptoactivos pueden representar para las jurisdicciones de todo el mundo, incluso a través de la provisión de orientación más granular por parte de los SSB, el monitoreo y los informes públicos.
FSB continúa avanzando en riesgos financieros relacionados con el clima
Este informe de situación presenta una actualización consolidada sobre los progresos realizados por los organismos de seguridad y las organizaciones internacionales pertinentes, a través de una amplia variedad de iniciativas para evaluar y abordar los riesgos financieros derivados del cambio climático e identifica las áreas clave que siguen requiriendo atención. Sigue siendo necesaria una fuerte coordinación internacional de las acciones en el próximo año (y más allá) debido a la importancia de esta cuestión para el sistema financiero mundial. El FSB continuará publicando informes anuales de progreso y presentándolos al G20.
La hoja de ruta seguirá siendo flexible a lo largo del tiempo para poder responder a la comprensión cada vez más profunda de los riesgos financieros relacionados con el clima y emprender más trabajos, ajustar prioridades y plazos, y tomar medidas cuando sea necesario. Mientras tanto, la comprensión de las implicaciones de otros temas de sostenibilidad, como los riesgos relacionados con la naturaleza, también se está profundizando. Por ejemplo, el NGFS ha comenzado a desarrollar un marco conceptual sobre los riesgos relacionados con la naturaleza para los bancos centrales y los supervisores, la OCDE está desarrollando análisis y consideraciones de política sobre los riesgos y oportunidades relacionados con la naturaleza, y la interacción con los riesgos relacionados con el clima, y el Banco Mundial ha comenzado a integrar el análisis de riesgos relacionados con la naturaleza en su asistencia técnica. El FSB continuará monitoreando los desarrollos y considerará si incluir una gama más amplia de temas de sostenibilidad en su agenda de estabilidad financiera en los próximos años.