La Comisión de Bolsa y Valores está considerando una propuesta para mejorar la divulgación de información por parte de determinados asesores y fondos de inversión que pretenden tener en cuenta factores medioambientales, sociales y de gobernanza (ASG) al tomar decisiones de inversión. Me complace apoyar esta propuesta porque, de ser adoptada, establecería requisitos de divulgación para los fondos y asesores que se promocionan a sí mismos como con un enfoque ASG.
Es importante que los inversores tengan divulgaciones coherentes y comparables sobre las estrategias ESG de los gestores de activos para que puedan comprender qué datos subyacen a las reclamaciones de los fondos y elegir las inversiones adecuadas para ellos.
Categoría: SEC – Comisión de Bolsa y Valores
Inversión ESG y nombres de empresas – SEC publica nuevos requisitos de informes digitales
Una propuesta sobre «Divulgación reforzada por parte de determinados asesores de inversión y sociedades de inversión sobre prácticas de inversión ASG» requeriría que las empresas informaran sobre información medioambiental, social y de gobernanza (ESG) relativa a sus estrategias de inversión en formato XBRL en línea. «Las enmiendas propuestas buscan categorizar ciertos tipos de estrategias ESG de manera amplia y requieren que los fondos y asesores proporcionen divulgaciones más específicas en los folletos de fondos, informes anuales y folletos de asesores basados en las estrategias ESG que persiguen», dice la SEC. Cuando los fondos pretendan lograr impactos ESG específicos, deberán informar sobre su progreso, abordando «afirmaciones exageradas sobre estrategias ESG».
Tiempo extra para comentar sobre las propuestas climáticas de la SEC
La Comisión de Bolsa y Valores anunció que ha extendido el período de comentarios públicos sobre la reglamentación propuesta para mejorar y estandarizar las divulgaciones relacionadas con el clima para los inversores hasta el 17 de junio de 2022. La SEC también anunció que reabrirá los períodos de comentarios sobre la reglamentación propuesta para mejorar la protección de los inversores de fondos privados y sobre la reglamentación propuesta para incluir plataformas significativas de mercados del Tesoro dentro de la Regulación ATS durante 30 días.
SEC impulsa los criptoactivos y la unidad cibernética
La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) ha «casi duplicado» el tamaño de su Unidad de Criptoactivos y Cibernética (anteriormente simplemente la Unidad Cibernética), parte de su División de Cumplimiento. El anuncio parece indicar un fuerte enfoque futuro en la protección de los inversores en los criptomercados {Ed – ¿O simplemente un retraso en la aplicación?}, así como la iniciativa en curso de la SEC sobre la divulgación de riesgos e incidentes relacionados con el ciberespacio.
Hacer nuestra tarea en las divulgaciones del mercado privado
Los mercados privados están creciendo a tasas sin precedentes, señala. Desde 2009, la recaudación de fondos en los mercados privados ha superado a los mercados públicos, alcanzando niveles récord el año pasado. Al mismo tiempo, sugiere que las empresas y los fondos más pequeños no están cosechando los beneficios de esta tendencia y que los requisitos de divulgación menos estrictos en los mercados privados pueden tener consecuencias problemáticas, particularmente con los inversores minoristas cada vez más expuestos a estos mercados.
Evaluación de la propuesta de informes climáticos de la SEC
Todavía estamos viendo mucha discusión e información sobre la propuesta de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) para introducir divulgaciones climáticas digitales obligatorias. Un útil artículo «In the loop» de PwC US examina los posibles requisitos en detalle, incluido un resumen de las disposiciones clave de divulgación, una discusión de las áreas de enfoque y preguntas frecuentes que incluyen el alcance y el momento. También ofrece recomendaciones sobre lo que las empresas deben hacer ahora. «Identifique los recursos adecuados y comience a elaborar estrategias, involucrando no solo a los equipos de informes financieros, sino a todos los que puedan ser llamados para ayudar con la adopción», sugiere.
Instando a XBRL en todos los ámbitos en comentarios a la SEC
Ha sido una semana ocupada en respuestas a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para XBRL US. Una carta de comentarios da la bienvenida a las reglas de informes digitales propuestas por la SEC sobre la gestión de riesgos de ciberseguridad para asesores de inversión, compañías de inversión registradas y compañías de desarrollo de negocios. «Apoyamos el requisito de la propuesta de que los datos de incidentes de ciberseguridad se comuniquen en formato XBRL en línea para aumentar la capacidad de la Comisión de evaluar el riesgo y supervisar las actividades, y para identificar tendencias en incidentes de ciberseguridad, así como riesgos sistémicos en todo el mercado», dice XBRL US.
SEC – No somos la Comisión de Valores y Medio Ambiente, al menos no todavía
Estamos aquí colocando la piedra angular de un nuevo marco de divulgación que eventualmente rivalizará con nuestro marco de divulgación de valores existente en magnitud y costo y probablemente lo superará en complejidad. El proyecto de construcción en el que nos estamos embarcando consumirá nuestra atención y enriquecerá a muchos, como lo hace cualquier proyecto de construcción masiva. La pancarta en la puerta de esta enorme estructura verde pregonará nuestra misión revisada: «proteger a las partes interesadas, facilitar el crecimiento del complejo climático-industrial y fomentar mercados injustos, desordenados e ineficientes». Este nuevo edificio proyectará una larga sombra sobre los inversores, la economía y esta agencia. En consecuencia, votaré en contra de la colocación de la piedra angular.
El principal contador de la SEC analiza la materialidad en la notificación de errores
Según nuestras leyes federales de valores, las empresas públicas deben revelar cierta información financiera y de otro tipo a los inversores. La premisa básica de este régimen regulatorio basado en la divulgación es que, si los inversionistas tienen información financiera y de otro tipo oportuna, precisa y completa, pueden tomar decisiones de inversión informadas y racionales.
En consecuencia, proporcionar a los inversores información financiera de alta calidad, incluidos los estados financieros preparados de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados («GAAP»), debe ser el enfoque de todos los involucrados en la información financiera. La administración es responsable de proporcionar a los inversionistas estados financieros que cumplan con los GAAP, por lo que siempre que se identifique un error material en los estados financieros emitidos anteriormente, [2] los inversionistas deben ser notificados de inmediato y el error debe corregirse. La determinación de si un error es material es una evaluación objetiva centrada en si existe una probabilidad sustancial de que sea importante para el inversor razonable.
Historia de EDGAR
A principios de 1993, la Comisión comenzó a exigir presentaciones electrónicas a través de su sistema electrónico de recopilación, análisis y recuperación de datos, EDGAR. Este sistema está destinado a beneficiar a los declarantes electrónicos, mejorar la velocidad y la eficiencia del procesamiento de la SEC y poner la información corporativa y financiera a disposición de los inversores, la comunidad financiera y otros en cuestión de minutos. La difusión electrónica genera una participación de los inversores más informada y unos mercados de valores más informados.