La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) anunció que el sistema EDGAR se ha actualizado a la versión 23.1 y ahora admite taxonomías 2023. La taxonomía de divulgación de compensación ejecutiva (ECD) recientemente publicada ahora incluye los elementos necesarios para etiquetar las divulgaciones requeridas por la regla final de la Comisión sobre acuerdos de uso de información privilegiada y divulgaciones relacionadas. El 2023 EE.UU. La taxonomía de informes financieros de los Principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) y la taxonomía de informes de la SEC de 2023 reflejan las mismas versiones de taxonomía que el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera puso a disposición en su sitio web el 16 de diciembre de 2022.
Las otras taxonomías de 2023 enumeradas a continuación son las versiones finales de los borradores de taxonomías publicadas por el personal de la Comisión para comentarios públicos el 4 de noviembre de 2022. Consulte las Notas de la versión de las taxonomías finales de 2023 para obtener detalles de los cambios.
Categoría: SEC – Comisión de Bolsa y Valores
Comisionados de la SEC unánimes: Más digital por favor
Esta semana, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) celebró una reunión abierta para discutir las enmiendas que introducen la presentación electrónica y los datos estructurados para los formularios restantes requeridos por la Ley de Bolsa que aún se presentan en formato papel.
La SEC propone exigir iXBRL para una variedad de formularios anuales y trimestrales. Por ejemplo, los corredores tendrían que enviar sus formularios de auditoría y evaluación de riesgos electrónicamente.
Si se adopta, el proceso debería agilizar el proceso de presentación, mejorando la eficiencia, la precisión y la accesibilidad de los informes de auditoría presentados por los corredores (aproximadamente la mitad de los cuales todavía se archivan en papel, y algunos tienen 100 páginas).
Durante la reunión, todos los comisionados de la SEC apoyaron unánimemente la propuesta, ¡una señal positiva para una mayor digitalización y modernización de los informes financieros en los Estados Unidos!
Los comentarios son bienvenidos y vencen 60 días después de su publicación en el Registro Federal o el 22 de mayo de 2023, lo que ocurra más tarde.
La otra cara de la información ESG
Si bien la dirección general de la mayoría de las principales jurisdicciones es mejorar, aumentar y exigir informes de sostenibilidad, no todos están de acuerdo en que se debe hacer más para apoyar la divulgación ambiental, social y de gobernanza (ESG).
En un discurso reciente, el comisionado de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), Mark Uyeda, describió sus puntos de vista sobre ESG, argumentando que el marco regulatorio existente es suficiente para apoyar a los inversores.
Uyeda argumenta que el riesgo de lavado verde en la inversión ESG puede abordarse mediante los marcos existentes que requieren que los asesores de inversión se adhieran a estrategias definidas; la estrategia en este caso es invertir para obtener resultados ESG. Describe la preocupación de que una mayor regulación sobre ESG es innecesaria, y corre el riesgo de ir más allá de la mera información material financiera y se desvía hacia los inversores hacia una agenda política.
En la UE es una historia diferente: con la inclusión de la doble materialidad en la Directiva de informes corporativos sostenibles (CSRD, por sus siglas en inglés), los requisitos de divulgación de la UE van más allá de la información de sostenibilidad material desde el punto de vista financiero para incluir datos sobre el impacto del cambio climático de las empresas.
La SEC adopta la regla final sobre el uso de información privilegiada y las divulgaciones relacionadas con los requisitos XBRL
Estamos adoptando enmiendas a la regla bajo la Ley de Intercambio de Valores de 1934 («Ley de Intercambio») que proporciona defensas afirmativas para el comercio sobre la base de información material no pública en casos de uso de información privilegiada. Las enmiendas agregan nuevas condiciones a esta regla que están diseñadas para abordar las preocupaciones sobre el abuso de la regla para negociar valores de manera oportunista sobre la base de información material no pública de manera que perjudique a los inversores y socave la integridad de los mercados de valores. También estamos adoptando nuevos requisitos de divulgación con respecto a las políticas y procedimientos de uso de información privilegiada de los emisores, la adopción y terminación (incluida la modificación) de planes destinados a cumplir con las condiciones de la regla para establecer una defensa afirmativa, y ciertos otros acuerdos comerciales similares por parte de directores y funcionarios. Además, estamos adoptando enmiendas a los requisitos de divulgación para la compensación de directores y ejecutivos con respecto a las indemnizaciones de compensación de capital realizadas cerca del tiempo a la divulgación del emisor de información material no pública. Finalmente, estamos adoptando enmiendas a los Formularios 4 y 5 para exigir a los declarantes que identifiquen las transacciones realizadas de conformidad con un plan destinado a cumplir con las condiciones de la regla para establecer una defensa afirmativa, y para exigir la divulgación de donaciones de valores de buena fe en el Formulario 4.
SEC publica Suite de prueba de datos interactivos
Suite de prueba pública de datos interactivos
El propósito del conjunto de pruebas públicas es ayudar a los desarrolladores de software que deben validar los datos interactivos antes de enviarlos a EDGAR. El conjunto de pruebas consta de muchas instancias, esquemas y bases de enlaces de datos interactivos pequeños que se clasifican en función de si violan una verificación de validación y, de ser así, qué verificación de validación violan y si eso resultaría en una advertencia o en un error que hacer que los Datos Interactivos sean rechazados.
Los declarantes que adjuntan archivos de datos interactivos a las presentaciones de EDGAR como archivos adjuntos EX-101 son responsables del cumplimiento de todas las validaciones en el Capítulo 6 del Volumen II del Manual del declarante de EDGAR («el Manual»). La validación automatizada mediante el software de preparación puede hacer que sea más eficiente para los declarantes verificar el cumplimiento antes de enviar sus presentaciones a EDGAR. Nada en este conjunto de pruebas pretende crear nuevos requisitos o cambiar los requisitos existentes para las presentaciones de EDGAR; los solicitantes deben consultar las reglas de la Comisión y el Manual para conocer los requisitos de presentación.
La SEC mejorará el acceso de los inversores a los datos clave de los fondos
La Comisión de Bolsa y Valores (la «SEC») votó recientemente para adoptar la regla y formar las enmiendas 1 que exigen que los fondos mutuos y los fondos negociados en bolsa registrados en el formulario N-1A («fondos abiertos» o «fondos») transmitan de forma más simplificada informes de los accionistas a los inversores. Estas enmiendas transformarán fundamentalmente los informes de los accionistas y requerirán que los fondos abiertos presenten información clave en un formato conciso que puede tener una extensión de tan solo tres páginas. Significativamente, las enmiendas también excluyen a los fondos abiertos de la Regla 30e-3 de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, enmendada (la «Ley de 1940»), que requerirá que esos fondos entreguen copias de sus informes de accionistas,
La SEC también votó para adoptar las enmiendas 3 a las reglas de publicidad de las compañías de inversión que requieren que las presentaciones de tarifas y gastos en anuncios y literatura de ventas estén actualizadas y sean consistentes con las presentaciones de la tabla de tarifas de prospectos relevantes. Estas modificaciones afectan tanto a los fondos abiertos como a los fondos cerrados registrados (junto con los fondos abiertos, «fondos registrados») y las empresas de desarrollo comercial («BDC»).
Las modificaciones entrarán en vigor 60 días después de su publicación en el Registro Federal. La SEC generalmente proporciona un período de transición de 18 meses después de la fecha de vigencia de las enmiendas, excepto que los fondos registrados y los BDC deberán cumplir con las enmiendas que abordan las representaciones de tarifas y gastos que podrían ser materialmente engañosas a partir de la fecha de vigencia de las enmiendas.
Activos digitales: poner a los inversores primero
Los valores de los activos digitales son altamente volátiles. Los eventos de la semana pasada e incluso hoy, y el reciente cripto invierno de 2022, revelaron cuán volátil puede ser el mercado de activos digitales. Históricamente, los precios de los activos digitales han oscilado entre fuertes ganancias y caídas que están fuera de la norma en relación con las fluctuaciones rutinarias de los mercados tradicionales. Esta volatilidad puede tener efectos en cascada en el mercado de activos digitales más amplio.
Estos riesgos, en mi opinión, son muy preocupantes y pueden tener un impacto adverso en los compradores e inversores de activos digitales, y en las comunidades desatendidas y de bajos ingresos en particular. Es importante tener en cuenta que la entrada inicial a este mercado implica necesariamente el uso de moneda fiduciaria para comprar activos digitales por primera vez. Como consecuencia, la erosión del valor o las pérdidas significativas pueden tener un impacto devastador en la seguridad financiera de una familia trabajadora o de una persona trabajadora. Mis condolencias están con los inversores minoristas que están sufriendo el impacto de los preocupantes eventos del mercado de activos digitales de la semana pasada.
SEC adopta la regla final para la compensación otorgada erróneamente
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) adoptó la regla final, Normas de cotización para la recuperación de compensaciones otorgadas erróneamente, que requiere que las bolsas de valores nacionales establezcan normas de cotización que exijan que los emisores cotizados adopten y cumplan con una política de recuperación de compensación (a menudo conocida como política de recuperación), y requeriría que los emisores proporcionen información sobre dichas políticas y cómo se están implementando. Además, la regla requiere que las nuevas divulgaciones de recuperación de compensación se estructuren en XBRL en línea.
Las reglas y enmiendas entrarán en vigencia 60 días después de la publicación de la publicación en el Registro Federal. Se requerirá que los intercambios presenten las normas de listado propuestas a más tardar 90 días después de la publicación de la publicación en el Registro Federal, y las normas de listado deben ser efectivas a más tardar un año después de dicha publicación. Los emisores sujetos a dichas normas de cotización deberán adoptar una política de reestructuración a más tardar 60 días después de la fecha en que entren en vigor las normas de cotización aplicables y deberán comenzar a cumplir estos requisitos de divulgación en las declaraciones de representación e información y en el informe anual del emisor presentado en o después de que el emisor adopte su política de recuperación.
Las monedas criptográficas están sujetas a las reglas de divulgación de la SEC, dice el jefe
«De los casi 10,000 tokens en el mercado criptográfico, creo que la gran mayoría son valores. Las ofertas y ventas de estos miles de tokens de seguridad criptográfica están cubiertas por las leyes de valores», dice Gary Gensler, presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC). Esto implica que muchos criptointerfiarios deberían registrarse en la SEC de alguna manera y, por supuesto, que los tokens criptográficos están sujetos a las reglas de divulgación de la SEC.
En declaraciones hechas en el evento SEC Speaks de este año, Gensler da la bienvenida a la oportunidad de un compromiso genuino y una colaboración en el cumplimiento. Dada la naturaleza de las inversiones en criptomonedas, reconoce que puede ser apropiado ser flexible en la aplicación de los requisitos de divulgación existentes. Sin embargo, el objetivo fundamental de la SEC es la protección de los inversores.
SEC adopta XBRL en línea para divulgaciones de pago versus rendimiento
La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) ha publicado su regla final sobre Pay Versus Performance, introduciendo divulgaciones digitales en Inline XBRL. Estos incluyen información que refleja la relación entre la remuneración de los ejecutivos pagada por una empresa pública y su desempeño financiero, y están destinados a permitir a los inversores evaluar la toma de decisiones de las empresas en este ámbito.
Ahora se requerirá que las empresas proporcionen una tabla que revele las medidas de compensación y desempeño de los últimos cinco años (con un período de tres años más corto para las empresas más pequeñas), y que etiqueten cada valor en la tabla y las notas al pie en Inline XBRL. También deberán etiquetar el texto en bloque de las notas a pie de página y una descripción de las relaciones entre las medidas notificadas.