Por: Sophie Sirtaine
13 SEPTIEMBRE 2023
Serie de blogs
Serie de ensayos de liderazgo de CGAP
Inclusión financiera 2.0. – crear futuros más inclusivos, resilientes y verdes
En los últimos años, el mundo se ha enfrentado a muchas conmociones y tensiones sin precedentes que han exacerbado los desafíos de desarrollo existentes, todos los cuales tienen impactos desproporcionados en los más vulnerables, especialmente las mujeres y las niñas. Las personas que viven en la pobreza hacen malabarismos constantemente con un conjunto de riesgos y crisis en evolución en su vida cotidiana. Sin embargo, los desafíos adicionales planteados por la pandemia de COVID-19, la inflación, el cambio climático, los conflictos y otras crisis han intensificado la pobreza y la desigualdad. El Banco Mundial ahora proyecta que el 7% de la población mundial, más de quinientos millones de personas, permanecerá en la pobreza extrema en 2030 (Figura 1). El Foro Económico Mundial predice que el cronograma para cerrar la brecha global de género1 ha aumentado en una generación completa (de 99,5 años a 135,6 años).
Mientras tanto, los niveles récord de deuda limitan la capacidad de los países para responder a estos desafíos, y la deuda externa total de los países de bajo ingreso aumentó del 17% del ingreso nacional bruto en 2011 al 48,5% en 2021 (Gráfico 2).
En el contexto de un contexto global tan desafiante, la inclusión financiera es una base esencial para construir un mundo más inclusivo, resiliente y verde. Sin acceso a la financiación, las personas a menudo no pueden ahorrar de manera segura para invertir en la educación de sus hijos o en otras estrategias para mejorar la vida; Los micro y pequeños empresarios luchan por invertir en sus negocios para hacerlos crecer y aumentar los ingresos de sus hogares; los jóvenes desempleados luchan por construir un futuro como empresarios autónomos; y las mujeres no pueden ejercer plena capacidad de acción y adopción de decisiones. Sin acceso a financiamiento, los hogares de bajos ingresos y las micro y pequeñas empresas (MyPE) luchan por construir amortiguadores financieros o comprar protección contra las crisis que pueden enfrentar a lo largo de sus vidas. Y, sin acceso a la financiación, a menudo no pueden participar en una transición verde, adaptarse al cambio climático de forma autónoma o aprovechar las tecnologías verdes.
Sin embargo, para que la inclusión financiera cumpla su promesa y genere un futuro más inclusivo, resiliente y verde, debemos redefinirla y reimaginarla fundamentalmente. La inclusión financiera 2.0 no puede centrarse solo en la mecánica que crea acceso a las cuentas financieras. La inclusión financiera 2.0 debe consistir en maximizar el impacto de las finanzas inclusivas para las personas, los hogares y las MyPEs de bajos ingresos y vulnerables mediante el desarrollo de soluciones financieras que construyan efectivamente un futuro más inclusivo, resiliente y verde para ellos. Concretamente, esto significa ir más allá de maximizar la amplitud de la inclusión financiera (es decir, el número de personas y MyPEs que tienen acceso y utilizan una cuenta financiera para realizar o recibir pagos digitales), e incluso más allá de aumentar la profundidad de la inclusión financiera (es decir, la medida en que las personas y las MyPEs tienen acceso a un conjunto ampliado de productos y servicios financieros responsables, por ejemplo, ahorro, crédito, seguro). En cambio, debemos centrarnos en maximizar la utilidad de la inclusión financiera, es decir, los beneficios y resultados que la inclusión financiera crea para sus beneficiarios.
La inclusión financiera 2.0 debe consistir en maximizar el impacto de las finanzas inclusivas para las personas, los hogares y las MyPEs de bajos ingresos y vulnerables mediante el desarrollo de soluciones financieras que construyan efectivamente un futuro más inclusivo, resiliente y verde para ellos.
La adaptación al cambio climático es un ejemplo convincente de por qué es importante ese enfoque renovado en los resultados. El cambio climático y sus riesgos y conmociones conexos afectan el bienestar y los medios de subsistencia de las personas y los hogares vulnerables, especialmente las mujeres, en una medida desproporcionada.2. Si bien las personas que viven en la pobreza sufren desproporcionadamente los impactos climáticos, tienen los márgenes más pequeños y el menor acceso a estrategias de resiliencia que pueden ayudarlos a evitar, absorber y adaptarse a estos impactos. De los 1.4 millones de adultos no bancarizados del mundo, la mayoría (más de 1. <> millones, es decir, cuatro de cada cinco) viven en los países más vulnerables al clima. Además, tres de cada cuatro adultos en estos países no tienen acceso a servicios bancarios o no son financieramente resilientes en comparación con uno de cada tres en países menos vulnerables al clima.3
Los servicios financieros pueden desempeñar un papel fundamental para ayudar a las poblaciones vulnerables a navegar por los riesgos y las crisis asociadas con el cambio climático. CGAP pronto publicará un análisis que muestre las diferentes formas en que la inclusión financiera es una herramienta vital para permitir la adaptación autónoma, la estabilidad financiera y una transición justa hacia economías sostenibles. Tener acceso a una cuenta financiera digital es, de hecho, la primera línea de defensa para la mayoría de las personas de bajos ingresos después de un shock, ya que les permite recibir una transferencia de remesas de amigos y familiares o una transferencia de red de seguridad de su gobierno. Una cuenta digital mejora la efectividad de dichas transferencias, incluida su velocidad, precisión, accesibilidad y costo. No hay duda de que tener acceso a una cuenta financiera (amplitud de inclusión financiera) es importante.
Sin embargo, para construir realmente resiliencia y adaptarse al cambio climático, no es suficiente. El acceso a una gama más amplia de productos financieros (profundidad de inclusión financiera) también es útil; por ejemplo, el acceso al microcrédito podría permitir la compra de semillas resistentes al clima, un sistema de riego o un sistema solar fuera de la red de pago por uso (PAYGo), que puede mejorar la resiliencia y la productividad, así como los resultados de salud y educación. El ahorro podría permitir la creación de pequeños amortiguadores financieros que también ayudan a aumentar la resiliencia.
Pero incluso eso no es suficiente porque la mayoría de los productos financieros existentes no responden a las necesidades de adaptación climática de las personas de bajos ingresos. La investigación de CGAP muestra que existe un desajuste entre la oferta y la demanda de productos y servicios financieros para el cambioclimático y que todavía hay mucho por explorar con respecto a los productos que incorporan la resiliencia y adaptación climática en su diseño. Por ejemplo, los servicios financieros tradicionales no estarían disponibles para que los hogares de bajos ingresos inviertan en fortalecer la resiliencia climática de su casa o para construir un muro contra inundaciones alrededor de sus campos. El microcrédito, tal como se ofrece hoy en día, no es adecuado para inversiones como estas, que no generan un flujo de caja en el que basar un análisis crediticio. Los rendimientos de tales inversiones son el resultado de un shock que no ocurre, es decir, un contrafactual probabilístico, en lugar de la generación de un flujo de efectivo. Esto hace que sean difíciles de evaluar por las instituciones financieras. Además, estos contrafactuales son difíciles de cuantificar para el corto horizonte temporal en que normalmente se proporciona el microcrédito a los clientes, ya que sólo pueden producirse en un horizonte temporal más largo.
Este ejemplo demuestra la importancia de continuar construyendo la amplitud y profundidad de la inclusión financiera, es decir, un mayor acceso a cuentas y otros servicios financieros, pero que esto no será suficiente para construir futuros más inclusivos, resilientes y verdes. Necesitamos ir más allá de la amplitud y profundidad y definir intencionalmente los resultados (utilidad) que pretendemos lograr a través de la inclusión financiera para que podamos diseñar intervenciones de inclusión financiera y productos financieros inclusivos que logren estos resultados. Ya tenemos ejemplos de cómo la inclusión financiera puede apoyar el progreso hacia 13 de los 17 ODS. Esto es alentador, pero el siguiente paso es ser muy intencional en una variedad de áreas de desarrollo y fomentar una mayor colaboración entre aquellos con experiencia en estas agendas y el sector de la inclusión financiera. Entre otros, será esencial incluir la inclusión financiera como parte de los programas de cambio climático.
Entonces, ¿dónde nos encontramos en comparación con esta visión?
El rápido progreso en el acceso a las cuentas financieras a nivel mundial oculta enormes brechas de inclusión financiera
El mundo ha progresado mucho en el acceso y uso de los servicios financieros (amplitud de la inclusión financiera) en la última década: el 76% de los adultos en el mundo hoy tienen acceso a una cuenta, un impresionante aumento del 50% en comparación con 2011 (figura 3).4
Además, es probable que veamos un progreso continuo en el acceso, ya que los principales facilitadores para que eso suceda son bien conocidos y se utilizan cada vez más para establecer un Ecosistema Público Digital (DPE) efectivo, es decir, un conjunto de infraestructura pública efectiva y políticas que permitan el crecimiento del dinero móvil inclusivo responsable u otros servicios financieros digitales. Estos facilitadores incluyen conectividad y acceso a teléfonos, un sistema de pago rápido efectivo, identificaciones para todos, digitalización de pagos (por ejemplo, transferencias de redes de seguridad social), políticas habilitadoras del sector financiero (cajas de arena, marcos de intercambio de datos, agentes financieros, etc.), protección del consumidor para crear confianza en los servicios financieros digitales y alfabetización financiera y digital para atraer a las personas.
Sin embargo, si bien el acceso a las cuentas ha aumentado significativamente a nivel mundial, sigue habiendo diferencias regionales significativas: el acceso sigue siendo menor en América Central, la mayor parte de África, Oriente Medio y en los países más pobres de Asia meridional y oriental. De hecho, en 45 países en desarrollo, el acceso se mantiene por debajo del 50%, y en otros 23 países, el acceso es superior al 50%, pero el uso está por debajo del 50%. En los estados frágiles, el acceso es aún menor, ya que solo el 37% de los adultos tienen acceso a una cuenta.
Además, ciertos segmentos de la población mundial siguen estando particularmente excluidos de los servicios financieros. Las mujeres van a la zaga de los hombres y la brecha de género en el acceso financiero ha aumentado en todas las regiones del mundo, excepto en la región de Oriente Medio y África del Norte (posiblemente porque allí comenzó desde un nivel más bajo) y en Europa y Asia Central (Figura 4). En 41 países, todavía existe una brecha del 10% entre hombres y mujeres en el acceso a la financiación. En los países afectados por la fragilidad, el conflicto o la violencia (FCV), las mujeres tienen un 37% menos de probabilidades que los hombres de tener acceso a una cuenta. Del mismo modo, la brecha en el acceso a la financiación entre las zonas rurales y urbanas es significativa en muchos países (Figura 5).
El progreso ha sido mucho más limitado en términos de la profundidad de la inclusión financiera. Según lo medido en 2021, solo el 25% de los adultos en los países de ingresos bajos y medios (PIBM) ahorraron dinero en una institución financiera o utilizando una cuenta de dinero móvil, en comparación con el 58% en los países de ingresos altos (HIC). Solo el 23% de esta misma población pidió dinero prestado a una institución financiera o utilizó una cuenta móvil, en comparación con el 56% en los HIC.
La inclusión financiera en una encrucijada: 3 prioridades globales para cumplir la promesa de la inclusión financiera
Estamos en una encrucijada: detrás de nosotros, el progreso masivo logrado en las últimas décadas en la promoción de un mayor acceso a las cuentas financieras es motivo de celebración. Pero por delante se encuentra un mundo lleno de desafíos y riesgos que la inclusión financiera puede desempeñar un papel sustancial para ayudar a abordar. Los caminos a recorrer para liberar ese potencial requieren que abordemos tres prioridades clave:
- Eliminar las brechas a nivel nacional en el acceso financiero mediante la creación de un ecosistema público digital (DPE) eficaz,
- Cerrar las brechas de género y otros segmentos excluidos en el acceso financiero a través de un enfoque intencional a nivel de sistema, y
- Liberar la inclusión financiera para contribuir a los objetivos de construir un mundo más inclusivo, más resiliente y más verde i) Centrándose directamente en el impacto de la inclusión financiera en el desarrollo, ii) Aprovechando el poder de los datos, iii) Canalizando fondos para escalar innovaciones financieras impactantes, y iv) Gestionando riesgos emergentes y acelerados.
Prioridad # 1: Eliminar las brechas a nivel de país en el acceso financiero mediante la implementación de un Ecosistema Público Digital (DPE) efectivo
Como se mencionó anteriormente, en 70 países del mundo, casi el 40% de todos los países, el porcentaje de adultos que pueden acceder y usar una cuenta financiera aún está por debajo del 50%. En muchos de estos países, algunos de los facilitadores de la inclusión financiera aún no están en su lugar. Tenemos que invertir en llenar estos vacíos. Por ejemplo, en África, los datos de Global Findex muestran que para las personas que están excluidas financieramente, no tener acceso a un teléfono o a un agente financiero se encuentra entre los principales obstáculos para el uso de servicios financieros digitales (Figura 6). Abordar la brecha en estos dos facilitadores ya sería de gran ayuda para más de 100 millones de personas en estos países en términos de facilitar su acceso a las cuentas financieras. Además, contribuiría a disminuir la brecha de género y la brecha rural-urbana en el acceso financiero porque las poblaciones rurales tienen un 54% menos de probabilidades de poseer un teléfono, y la brecha de género en la propiedad móvil es del 15%.
En otros países del mundo, la confianza en las instituciones financieras y no tener acceso a las instituciones financieras cercanas también son problemas que impiden que casi 450 millones de personas accedan a los servicios financieros, según el Global Findex (Figura 7). Allí, una mejor protección del consumidor, así como la alfabetización financiera y digital, y mejores redes de agentes podrían ayudar a generar confianza y acceso a los servicios financieros.
Poner en marcha los facilitadores que ya sabemos que son importantes puede no ser suficiente para lograr la inclusión financiera en todos los países, pero son esenciales en ese viaje. Sin ellos, no se puede lograr la inclusión financiera. Por lo tanto, es una primera prioridad que los gobiernos, las partes interesadas privadas y los socios para el desarrollo redoblen sus esfuerzos para establecer o cerrar brechas en los habilitadores de inclusión financiera conocidos y establecer ecosistemas públicos digitales (DPE) efectivos, como se describió anteriormente.
Prioridad #2: Cerrar la brecha de género y las brechas de otros segmentos a través de un enfoque intencional a nivel de sistema
Muchos de los facilitadores que ayudan a promover la inclusión financiera en toda la población en general también mejoran la inclusión financiera de las mujeres. Por ejemplo, cuando las mujeres tienen acceso a teléfonos inteligentes, cuando los pagos gubernamentales a las mujeres se digitalizan, cuando las mujeres tienen identificaciones con sus propios nombres, cuando las regulaciones permiten el uso de procedimientos simplificados de conocimiento del cliente (KYC) y cuando las redes de agentes llegan a áreas donde trabajan las mujeres (especialmente con agentes femeninas), vemos progreso en la inclusión financiera de las mujeres.
Muchos de los facilitadores que ayudan a promover la inclusión financiera en toda la población en general también mejoran la inclusión financiera de las mujeres.
Pero llenar tales brechas en facilitadores clave no será suficiente para cerrar la brecha de género en la inclusión financiera porque en muchos países existen obstáculos específicos para servir a las mujeres con servicios financieros, en su mayoría arraigados en normas sociales de género. Debido a que estos obstáculos están profundamente arraigados, se necesita un cambio a nivel de sistemas, es decir, un cambio intencional a nivel de país, por parte de todos los participantes en el ecosistema financiero, para abordar las brechas de inclusión financiera de las mujeres. Los principales líderes del sector financiero en el país tendrían que liderar y defender ese esfuerzo de reforma. Los proveedores de servicios financieros tendrían que atender intencionalmente a las clientas teniendo en cuenta sus características específicas, como sus distintos niveles de alfabetización digital y financiera, medios de vida, oportunidades formales e informales de generación de ingresos, movilidad, etc. Los proveedores que ya lo han hecho se han dado cuenta del sólido argumento comercial que representa servir a las mujeres. Los reguladores y los formuladores de políticas también tendrían que eliminar intencionalmente cualquier sesgo implícito contra las mujeres en las leyes y reglamentos, como, por ejemplo, exigir garantías inmobiliarias donde las mujeres no pueden poseer tierras. Además, tendrían que ayudar a producir y analizar datos desglosados por género sobre el uso de los servicios financieros por parte de las mujeres para que sirvan de guía para el sector, y necesitan implementar estrategias para empoderar económicamente a las mujeres, ya que cuando las mujeres tienen acceso a un trabajo u otra fuente estable de ingresos, la brecha de género en la inclusión financiera disminuye significativamente.
En el futuro, un desafío adicional que todas las partes interesadas deberán abordar es el de evitar los sesgos de algoritmos de género en un mundo en rápida digitalización donde la Inteligencia Artificial (IA) desempeñará un papel fundamental en la prestación de servicios financieros y, por lo tanto, influirá en si esos servicios son inclusivos o no.
Prioridad #3: Liberar la inclusión financiera para contribuir a los objetivos de construir un mundo más inclusivo, más resiliente y más verde
Los esfuerzos para cerrar las brechas en el acceso al financiamiento, incluso para las mujeres y otros segmentos tradicionalmente excluidos, establecerán las bases sobre las cuales liberar la promesa de que la inclusión financiera puede ser un poderoso facilitador de un mundo más inclusivo, resiliente y verde. Liberar ese potencial requerirá que el sector haga cuatro cosas más allá de promover el acceso universal y el uso de las cuentas: i) centrarse directamente en el impacto de la inclusión financiera en el desarrollo, ii) aprovechar el poder de los datos, iii) canalizar el financiamiento para escalar innovaciones financieras impactantes, y iv) gestionar riesgos emergentes y acelerados.
Centrarse directamente en el impacto de la inclusión financiera en el desarrollo
La industria de la inclusión financiera, y con ella, los proveedores de finanzas inclusivas y los inversores, hasta ahora han anclado la narrativa del sector, su trabajo y sus indicadores de resultados en la creación de acceso y uso de servicios financieros. Estos esfuerzos culminaron en 2013, bajo el liderazgo del Banco Mundial, con el establecimiento de un objetivo de acceso financiero universal para 2020. Tales esfuerzos sirvieron bien al mundo y contribuyeron al progreso significativo en la inclusión financiera que tuvo lugar durante la última década.
Sin embargo, ahora es una década después y un enfoque continuo en aumentar el acceso a las cuentas financieras está frenando a la industria. Podría decirse que nos impide maximizar colectivamente el impacto que la inclusión financiera puede y debe tener. Como se describió anteriormente, los servicios financieros pueden desempeñar un papel clave en la adaptación climática autónoma de los hogares de bajos ingresos, pero un enfoque en la creación de acceso a cuentas digitales, o incluso a servicios financieros inclusivos genéricos, no es suficiente para permitir tal resultado. Las fallas del mercado actualmente impiden que los proveedores de servicios financieros desarrollen servicios dedicados a la adaptación climática para hogares de bajos ingresos y MyPEs.
Por lo tanto, postulamos que el mayor cambio que la industria de la inclusión financiera y los proveedores de finanzas inclusivas deben hacer en el futuro es poner la utilidad, es decir, los resultados de desarrollo de la inclusión financiera, en el centro de todo lo que hacemos. Esto incluirá la creación de salud financiera, pero también debe extenderse mucho más allá de la salud financiera y hacer avances profundos en los resultados de desarrollo.
La salud financiera ha sido definida por un grupo de trabajo convocado por el Defensor Especial del Secretario General de las Naciones Unidas para las Finanzas Inclusivas para el Desarrollo (UNSGSA) en 2021 como «la medida en que una persona o familia puede administrar sin problemas sus obligaciones financieras actuales y tener confianza en su futuro financiero».5 La evidencia muestra que la salud financiera está influenciada por muchos factores, que incluyen, entre otros, la inclusión financiera. Pero, ¿es un fin en sí mismo? Si bien la salud financiera representa resultados importantes, no debe verse como el resultado final de nuestro trabajo. Necesitamos un pensamiento más claro y más evidencia sobre los caminos desde la salud financiera hasta otros resultados de desarrollo, para individuos, hogares, empresas y sociedades y economías enteras, incluso hacia la construcción de futuros más inclusivos, más resilientes y más verdes.
Necesitamos un pensamiento más claro y más evidencia sobre los caminos desde la salud financiera hasta otros resultados de desarrollo, para individuos, hogares, empresas y sociedades y economías enteras.
Articular claramente estos resultados de alto nivel como comunidad ayudará a guiar nuestro trabajo colectivo. Por ejemplo, nos incentivará a abordar las fallas del mercado que actualmente impiden que los proveedores de servicios financieros desarrollen servicios dedicados a la adaptación climática para hogares de bajos ingresos y MyPEs. Al mismo tiempo, tendremos que definir nuevas métricas orientadas a los resultados que sirvan como guías para la inclusión financiera y los proveedores e inversores de finanzas inclusivas. Con una atención inquebrantable y un enfoque sistemático en los resultados a los que queremos contribuir a través de la inclusión financiera, podemos diseñar e implementar colectivamente intervenciones de inclusión financiera impactantes que se basen en evidencia sólida de lo que funciona, dónde, para quién y bajo qué circunstancias.
Aproveche el poder de los datos
Las nuevas tecnologías, las capacidades de datos y los rastros de datos están creando una oportunidad significativa para maximizar la utilidad de la inclusión financiera para las personas que viven en la pobreza y para construir un mundo más inclusivo, más resistente y más verde. De hecho, el 73% de las personas de bajos ingresos están incluidas digitalmente, es decir, al menos tienen un teléfono y, por lo tanto, generan rastros de datos. Este número sigue creciendo. Esto es importante porque estos rastros de datos están siendo aprovechados por las instituciones financieras para proporcionar a estas personas servicios financieros.
Las instituciones financieras pueden, por ejemplo, llevar a cabo la debida diligencia del cliente KYC sobre la base de datos alternativos para que los clientes no bancarizados ingresen al sector financiero. Las instituciones financieras pueden realizar análisis de calificación crediticia basados en datos alternativos para proporcionar crédito a nuevos clientes. El trabajo de CGAP confirma que es posible desarrollar modelos de calificación crediticia con datos alternativos, como datos de comercio electrónico, con el mismo poder de previsibilidad que los modelos tradicionales de calificación crediticia basados en datos de historial crediticio. Esto podría marcar una gran diferencia para la inclusión financiera, ya que el 33% de los pobres incluidos digitalmente están excluidos financieramente*, lo que significa que si tuviéramos que aprovechar las tendencias de datos de aquellos que están incluidos digitalmente pero no financieramente, podríamos reducir la brecha de exclusión financiera en un 40-50%, de 1.4 millones de personas que actualmente están excluidas financieramente a alrededor de 800 millones.
«Si tuviéramos que aprovechar las tendencias de datos de aquellos que se incluyen digitalmente pero no financieramente, podríamos reducir la brecha de exclusión financiera en un 40-50%».
Sophie Sirtaine, CGAP CEO
El progreso podría ser aún mayor en términos de la profundidad de la inclusión financiera porque solo el 32% de las personas de bajos ingresos incluidas digitalmente realizan transferencias digitales, solo el 25% ahorra y solo el 12% pide prestado. Por lo tanto, el potencial de aprovechar sus datos para proporcionarles estos servicios financieros y reducir la exclusión financiera es aún mayor. Esto también representa una oportunidad de negocio sin explotar para los proveedores de servicios financieros, ya que la evidencia sugiere que hay casos de negocios comercialmente viables.
Esta oportunidad de aprovechar los datos es posible porque muchos gobiernos están implementando el Ecosistema Público Digital (DPE) requerido. Como parte de dicho ecosistema, las finanzas abiertas son particularmente prometedoras, ya que permiten (con el consentimiento del cliente) que los datos generados por clientes pobres se compartan entre las instituciones del mercado financiero, mientras que las API abiertas permiten a los proveedores externos, como FinTechs, desarrollar productos y servicios basados en datos. Esto, a su vez, está remodelando los mercados financieros a través de una modularización de la cadena de suministro del sector financiero donde diferentes tipos de actores desempeñan diferentes roles y juntos ofrecen productos mejores y más baratos a más clientes. Por ejemplo, como se mencionó anteriormente, las FinTechs ahora pueden desarrollar algoritmos de diligencia debida del cliente y modelos de calificación crediticia basados en datos alternativos y luego ofrecer estos servicios como bancos digitales completos o en asociaciones con bancos existentes en los balances del banco y a través de sus interfaces de clientes. Al fomentar la innovación basada en datos y una mayor competencia en los mercados financieros, la combinación de finanzas abiertas y sistemas de pago interoperables ya se ha convertido en un facilitador clave de una mayor inclusión financiera en países como Brasil.
Los desarrollos relacionados con la inteligencia artificial (IA) empujarán aún más la frontera del acceso a los servicios financieros. Los algoritmos de reconocimiento facial y de voz permiten a las personas con alfabetización limitada, así como a las personas ciegas y sordas, acceder a los servicios financieros. Las metodologías basadas en procesos de lenguaje natural (NLP) ya están permitiendo el desarrollo de algoritmos de calificación crediticia altamente precisos, así como el de soluciones Suptech, como herramientas de monitoreo de redes sociales, que contribuirán a aumentar la confianza del cliente en los servicios financieros digitales.
Estas emocionantes innovaciones basadas en datos tienen un inmenso potencial. Nos brindan la oportunidad de atraer a más personas al sistema financiero y ofrecerles productos financieros más impactantes, todo impulsado en gran medida por el sector privado con un drenaje limitado de recursos públicos. Sin embargo, esta oportunidad solo se realizará si fomentamos de manera proactiva dicha innovación a través de entornos de políticas y modelos comerciales propicios adecuados.
Canalizar fondos para escalar innovaciones financieras impactantes
Si queremos llenar la enorme brecha de inclusión financiera y liberar el verdadero potencial de la inclusión financiera para contribuir a los resultados de desarrollo, entonces las innovaciones más prometedoras basadas en datos deberán ampliarse y replicarse. Esto requerirá una financiación significativa.
La encuesta de financiadores de CGAP revela que el financiamiento global para finanzas inclusivas ha estado creciendo constantemente en la última década para alcanzar alrededor de $ 68 mil millones en 2021. Las instituciones financieras de desarrollo (DFI) han estado proporcionando la mayor parte de dicha financiación, mientras que la financiación privada, especialmente de fundaciones privadas y otros inversores, ha estado creciendo más rápidamente. Esta tendencia es prometedora para ofrecer innovación financiera inclusiva a escala.
Pero para que dicha financiación maximice el impacto y realmente capture el potencial de la inclusión financiera, se requeriría que todos aquellos que están financiando o invirtiendo en innovaciones financieras inclusivas, incluidas las IFD y el impacto privado y otros inversores, adopten un enfoque totalmente orientado a los resultados. Esto tendría que incluir la adopción de marcos de medición y monitoreo de la inversión (IMM) totalmente orientados a los resultados, como se describió anteriormente, y luego usarlos como una brújula para invertir en las innovaciones más prometedoras y donde el impacto puede ser más fuerte. Hacerlo puede proporcionar un incentivo para canalizar más fondos a África, por ejemplo, ya que África todavía absorbe menos del 1% de la financiación de riesgo global.6
Gestión de riesgos emergentes y acelerados
El rápido desarrollo de las innovaciones digitales ciertamente ofrece una esperanza significativa para una inclusión financiera impactante, pero también conlleva un gran riesgo, que ya se está traduciendo en un impacto negativo en los consumidores. La investigación de CGAP en Costa de Marfil destaca que el 88% de los usuarios de servicios financieros digitales experimentaron de primera mano al menos un riesgo en 2022 , ya sea de información inadecuada, robo de identidad, fraude de aplicaciones móviles u otro. Alrededor del 40% de estos clientes dijeron que perdieron dinero como resultado.
Estas cifras alarmantes no son una razón para alejarse de los servicios financieros digitales porque los beneficios de aprovechar el potencial son mucho mayores, pero son una causa real de preocupación y requieren una gestión activa de todas las partes interesadas en el ecosistema financiero digital. Con colaboración, competencias adecuadas y un enfoque en el cliente, las partes interesadas pueden establecer un Ecosistema de Finanzas Digitales Responsables (RDFE) que garantizará que el efecto positivo de las innovaciones digitales para la inclusión financiera no sea superado por los riesgos.
Además, las rápidas disrupciones digitales están desafiando a los reguladores y responsables políticos. Están planteando preguntas importantes con respecto a la regulación de nuevos jugadores que están fuera de su perímetro regulatorio tradicional; sobre la colaboración con otros reguladores, incluso a través de las fronteras; y sobre cómo equilibrar los diversos objetivos de política, incluida la promoción de la competencia y la innovación, por una parte, y la garantía de la protección y la estabilidad, por otra. Estas preguntas requerirán experimentación regulatoria y orientación por parte de instituciones nacionales e internacionales y organismos de normalización.
Pero el mayor riesgo de todos es la brecha digital. Si no cerramos la brecha digital, las tendencias positivas en el desarrollo digital en realidad reforzarán la exclusión en lugar de promover una mayor inclusión, porque todos los desarrollos prometedores que estamos viendo se basan en senderos digitales. La brecha digital actual es particularmente grande entre mujeres y hombres, así como entre las zonas urbanas y rurales. Si no lo abordamos, estas brechas se ampliarán. Por lo tanto, cerrar la brecha digital a nivel mundial podría ser el requisito previo más importante para aumentar la inclusión financiera impactante.
Se está construyendo una nueva ola de inclusión financiera impactante, ¿la maximizaremos?
La encrucijada en la que nos encontramos ofrece la oportunidad de fomentar una segunda gran ola de progreso en la inclusión financiera, esta vez no solo en amplitud sino también en profundidad y utilidad. Para emprender ese camino, se necesitarán asociaciones público-privadas. El sector privado puede aprovechar aún más el poder de los datos para innovar y desarrollar nuevas soluciones, servicios, productos y mecanismos de entrega financieros que puedan mejorar la amplitud, profundidad y utilidad de la inclusión financiera. También puede financiar la ampliación de innovaciones que prometen tener éxito. Sin embargo, para permitir que estas cosas sucedan, el sector público deberá establecer las habilitadores clave y crear ecosistemas públicos digitales (DPE) efectivos, compuestos por infraestructura pública digital, regulación habilitadora y marcos de finanzas abiertas, así como ecosistemas digitales responsables. Los actores públicos, especialmente las IFD, también deberán ayudar a reducir el riesgo del capital privado para centrar su atención en innovaciones impactantes, incluso cuando los riesgos siguen siendo altos. También tendrán que guiar al sector hacia un enfoque intencional en los segmentos excluidos. Los financiadores y las organizaciones de apoyo sectorial tendrán un papel vital que desempeñar en el fomento de las innovaciones, el desarrollo de DPE eficaces, la ampliación de soluciones y la eliminación de la brecha digital.
De hecho, hemos llegado a una encrucijada. Sabemos que esta agenda es desafiante y muy poco es fácil. Pero vale la pena apuntar a las recompensas colectivas: mayor inclusión financiera; el progreso en resultados de desarrollo más amplios; y mejores oportunidades para las personas pobres, vulnerables y desatendidas. En CGAP, somos optimistas de que una agenda tan ambiciosa puede lograrse a través de un esfuerzo colectivo, tanto a través de asociaciones y colaboración, como cuando cada actor de los ecosistemas financieros tome medidas sobre los aspectos apropiados para ellos. Estamos convencidos de que, al avanzar colectivamente en dicha agenda, el potencial de la inclusión financiera se desatará hacia futuros más verdes, más resilientes y más inclusivos.
* Corrección: una versión anterior declaró incorrectamente que el 33% de los pobres incluidos digitalmente están actualmente incluidos financieramente. Ese es el porcentaje excluido.
1. Medido por la participación económica y las oportunidades, el logro educativo, la salud y la supervivencia, y el empoderamiento político.
2. Stephane Hallegatte, Adrien Vogt-Schilb, Mook Bangalore y Julie Rozenberg. 2017. Unbreakable: Building the Resilience of the Poor in the Face of Natural Disasters, Climate Change, and Development. Washington, D.C.: Banco Mundial.
3. Análisis de la Oficina de la UNSGSA, basado en el Global Findex y el Notre Dame Global Adaptation Initiative Index. Los países vulnerables al clima se definen como aquellos en el 50 por ciento superior del índice de vulnerabilidad ND-GAIN.
4. Ver Global Findex
5. https://www.unsgsa.org/sites/default/files/resources-files/2021-09/UNSGSA%20Financial-health-introduction-for-policymakers.pdf. Los factores relevantes que afectan la salud financiera son: (i) Gestión diaria: finanzas fluidas a corto plazo para cumplir con las obligaciones financieras y las necesidades de consumo. ii) Resiliencia: capacidad de absorber y recuperarse de las perturbaciones financieras. (iii) Metas: en camino de alcanzar metas futuras, y (iv) Confianza: sentirse seguro y en control de las finanzas.
6. Véase Asociación Africana de Capital Privado (AVCA). 2023. «2022 African Private Capital Activity Report». AVCA. https://www.avca.africa.
Publicado originalmente: https://www.cgap.org/blog/future-of-financial-inclusion?cid=ECR_E_NewsletterWeekly_EN_EXT&deliveryName=DM195547