Es bueno ser diferente: la nueva estrategia de supervisión de la FCA para el sector del asesoramiento financiero

Discursos Primera publicación: 10/11/2024 Última actualización: 11/10/2024

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Discurso pronunciado por Nick Hulme, jefe del departamento de asesores, patrimonio y pensiones, inversiones de consumo, pronunciado en el evento Consumer Duty Alliance – Future Strategy for Personal Finance Professionals en Birmingham.

Orador: Nick Hulme, jefe del departamento, asesores, patrimonio y pensiones, inversiones de consumo

Evento: Estrategia futura para profesionales de las finanzas personales Evento

Pronunciado: 11 de octubre de 2024

Nota: Este es el discurso tal como está redactado y puede diferir de la versión entregada.

Resúmenes

Seguimos centrándonos en los buenos resultados para los clientes, adoptando un enfoque de la regulación menos prescriptivo y, a través del Deber del Consumidor, más basado en los resultados.
Queremos dar a las empresas (desde los comerciantes individuales hasta las redes y nacionales) la flexibilidad para innovar en el servicio a sus clientes que se adapte más fácilmente a su tamaño y base de clientes.
La estrategia tiene 3 categorías: Reducir y prevenir daños graves, probar y monitorear bajo el Deber del Consumidor y la Revisión de Límites de la Guía de Asesoramiento.

En primer lugar, ¡qué fantástico es tener a tantos de nosotros aquí hoy! Debe ser el mayor evento de este tipo desde el confinamiento. Mi mayor agradecimiento a Keith y a Consumer Duty Alliance.

Y vaya lugar también. Esta es, sin duda, la idea del cielo de mi difunto abuelo loco por las motos. Incluso a sus 80 años, nunca se bajó de su Honda Silver Dream.

Pero mi inspiración para este discurso sobre nuestra estrategia de supervisión de la nueva era para el sector de asesoramiento financiero del Reino Unido no proviene de él, ni de su moto, ni de su generación. De hecho, ni siquiera la generación X, Y o Z tampoco.

Al mirar correctamente hacia el futuro, es mi hijo pequeño (como parte de la Generación Alfa) el responsable del título y el hilo de este discurso.

¿Por qué? Su respuesta favorita a cualquier cosa se ha convertido en «Papá, es bueno ser diferente». Ahora, eso generalmente se utiliza para tratar de convencerme de que lo deje a él y a su hermana comer chocolate para el desayuno, el almuerzo y la cena o para que leamos el cuento antes de dormir al revés hasta las 10 p.m. en lugar de su hora normal de acostarse.

Pero hay un significado más profundo en esa frase de «es bueno ser diferente» para todos los que estamos sentados en esta sala como custodios conjuntos de este gran sector.

A medida que implementamos la nueva estrategia de supervisión, y después de haber dedicado mucho tiempo a escucharlos para formularla en primer lugar, estamos tomando en serio esta idea de hacer las cosas de manera diferente. Y algo que queremos hacer junto a ti.

Después de todo, es muy importante que lo hagamos, dada nuestra ambición compartida de apoyar a millones de clientes con un asesoramiento de la más alta calidad que les ayude a alcanzar sus objetivos de vida al máximo, para ellos y sus familias.

Déjame explicarte.

En primer lugar, no solo es bueno ser diferente. Tenemos que ser diferentes a cómo hemos hecho las cosas hasta ahora. Todos tenemos que hacerlo. Nuestro mundo está cambiando. Desde el punto de vista regulatorio, ya llevamos más de un año desde el Impuesto al Consumidor, 9 años desde las Libertades de Pensiones, 11 años después de la Revisión de la Distribución Minorista.

Pero en términos más generales, todos estamos rodeados de poblaciones de clientes y asesores que envejecen, la transferencia de riqueza, el cambio de la prestación definida a la contribución definida, las generaciones más jóvenes que se involucran con el asesoramiento de una manera totalmente diferente, la incertidumbre geopolítica y climática, el marcado aumento de los tipos de interés, la consolidación de la industria (a la que quiero volver) y la inteligencia artificial.

En segundo lugar, a pesar de lo anterior, nuestra mentalidad regulatoria general también ha tenido una dosis de «es bueno ser diferente».

Como dejó claro nuestra directora ejecutiva Sarah Pritchard hace 2 semanas, seguimos centrándonos en los buenos resultados para los clientes, pero tenemos que evolucionar la forma en que lo hacemos, adoptando un enfoque de la regulación menos prescriptivo y, a través del Deber, más basado en los resultados.

Dar a las empresas (desde los comerciantes individuales hasta las redes y nacionales) la flexibilidad para innovar al servicio de sus clientes que se adapte más fácilmente a su tamaño y base de clientes.

Como dijo Nikhil, nuestro CEO: «también requerirá la voluntad de asumir más riesgos y experimentar, aceptando que no todas las ideas funcionarán».

Y para hacer todo eso, requiere conversaciones abiertas y francas con usted sobre el riesgo y cómo lo equilibramos en conjunto. Y así, en esa línea de ‘es bueno ser diferente’, nos dirigimos a ti más en eventos como estos para hacer precisamente eso. Mucho, mucho más.

Por ejemplo, en los 2 años anteriores, asistimos a 29 eventos de la industria. Solo este año, 30 eventos hasta ahora, con 10 más planeados. Nos dirigimos por todo el país hacia donde todos ustedes se encuentran. En persona, cara a cara. Todo el día.

Y como hoy, no será solo un discurso. Hay sesiones interactivas de trabajo y talleres de Chatham House, algunos organizados por la FCA, para obtener sus comentarios sobre lo que funciona y lo que no. Todos ustedes viven día a día navegando por nuestras reglas y orientaciones, por lo que están bien posicionados para ayudar a identificar cómo podrían trabajar de manera más efectiva.

Cualquier opinión que canalizaremos a nuestro enfoque de supervisión local y a la nueva convocatoria de comentarios de la FCA (que cierra el 31 de octubre de 2024). Se trata del mecanismo oficial que trata de adoptar medidas tangibles para aprovechar el potencial de un enfoque basado en los resultados, como la eliminación de la duplicación o la necesidad de simplificar las normas.

Nos comprometemos con estas interacciones porque es muy importante asegurarnos de que sabemos dónde se encuentra usted y usted sabe dónde estamos nosotros de forma continua, compartiendo información, ideas y datos en el proceso.

Para garantizar que nuestros 3 objetivos sean sus objetivos, sus prioridades son nuestras prioridades. Esta estrategia no es solo nuestra. Es tuyo también.

En este sentido, tampoco es casualidad que la sostenibilidad del sector ocupe un lugar destacado en la infografía publicada esta semana junto con la carta de estrategia. Eso también es diferente.

Por lo tanto, permítaseme referirme al contenido de nuestra estrategia y a la forma en que tenemos la intención de aportar nuestro granito de arena para lograr esos objetivos compartidos. Se deriva de la misma mentalidad con visión de futuro y debe ser diferente.

Tres cubos:

Reducir y prevenir daños graves
Prueba y seguimiento bajo el Deber del Consumidor
Consejos Guía Revisión de límites

Tomaré cada cubo por turno.

Reducir y prevenir daños graves

Hay 4 partes.

Ingresos de jubilación

Todos queremos asegurarnos de que los clientes reciban el asesoramiento adecuado cuando lleguen al punto de su vida laboral en el que quieran relajarse o detenerse por completo. Estas personas habrán trabajado, y ahorrado, durante años para permitirse una merecida jubilación que se adapte a sus necesidades.

Y nuestro trabajo colectivo es ayudarles a lograrlo. El asesoramiento sobre los ingresos de jubilación es muy importante y los asesores pueden aportar un gran valor.

Ahora que hemos completado nuestra revisión temática (y les rogamos que la lean si aún no lo hemos hecho) y hemos compartido nuestras buenas prácticas y, «aún mejores hipótesis», estamos llevando a cabo más trabajos de supervisión con una serie de empresas.

Desafiaremos con herramientas formales e informales para tomar medidas donde se identifique un daño, pero también nos comprometeremos en el primer semestre de 2025 a compartir más mejores prácticas a su debido tiempo.

Asesoramiento continuado

Lo mismo ocurre con el asesoramiento continuo. Nos preocupa que algunas empresas no estén teniendo en cuenta los costes de estos servicios y el impacto que esto tiene en la reducción de los rendimientos y la capacidad de alcanzar los objetivos de los clientes. También nos preocupa que a algunos clientes se les cobre por servicios no prestados.

Esto es importante porque el 90% de los nuevos clientes se colocan en este tipo de acuerdos. También sabemos lo importante que es el asesoramiento continuo para el sector, ya que representa el 80% de todos los ingresos por asesoramiento, frente al 60% de 2016.

En pocas palabras, cuando los clientes son colocados y pagan por un servicio continuo, queremos asegurarnos de que estén recibiendo un buen servicio en su interés. Y si no lo son, o si un servicio continuo no es apropiado, las empresas deben lidiar con esto de manera proactiva.

Como todos ustedes saben, a principios de este año escribimos a empresas más grandes solicitando información sobre la prestación continua de asesoramiento. Este trabajo continúa y me temo que no puedo compartir mucho más sobre esto hoy. Sin embargo, prometo que pronto proporcionaremos una actualización sobre nuestros hallazgos y los próximos pasos.

Deducción de capital para compensación: quien contamina paga

La tercera área de interés, «Reducir y prevenir daños graves», es realmente importante para la sostenibilidad del sector, la equidad y los buenos resultados para los clientes.

Año tras año, el gravamen del FSCS se ha reducido en otros 92 millones de libras esterlinas, pasando de 625 millones de libras en 2022/23 a 270 millones de libras en 2023/24. Sin embargo, el gravamen sigue recayendo en un pasivo importante cada año. Entendemos totalmente lo frustrante que es la sensación de injusticia cuando se paga por los fracasos de otras empresas. Queremos reducir esto de forma sostenible.

Con ese fin, esperamos publicar una Declaración de Política para fin de año para nuestra deducción de capital por propuestas de compensación. En este sentido, queremos asegurarnos de que las empresas (y sus representantes designados) que crean pasivos estén en mejores condiciones de pagarlos. Y, en caso de que una empresa quiebre, que hay más capital para destinarlo a las recuperaciones del Plan de Compensación de Servicios Financieros (FSCS).

Un punto clave que escuchamos en los comentarios fue la importancia de la estrategia de supervisión para vigilar los incumplimientos. Por lo tanto, si se implementa, esto también iría acompañado de un enfoque de supervisión basado en datos con personal especializado delimitado.

No se trataría solo de trabajar con las empresas que solicitan la retención de activos en el nuevo marco para ayudarles a trabajar en el pago de sus pasivos de compensación.

De manera crucial, sería un monitoreo continuo para identificar y responsabilizar asertivamente a cualquier empresa que busque evitar el nuevo marco, ya sea a través de intentos de engaño o no declarando la verdadera posición de los pasivos.

Y por último en este primer apartado, la consolidación.

Consolidación

En los últimos 1 o 2 años, todos hemos visto un aumento en la consolidación de la industria, es decir, la adquisición de empresas o sus activos en entidades más grandes. Sigue siendo un tema de conversación popular en eventos en todo el país.

Sabemos que puede proporcionar numerosos beneficios y somos agnósticos en cuanto a si la consolidación es algo bueno o malo, al igual que lo somos con la forma de capital y control.

Dicho esto, también sabemos que cuando la consolidación se lleva a cabo sin los controles y la gobernanza correctos y sin un enfoque en los buenos resultados, existe un potencial de daño. Por ejemplo, desde una mala experiencia en transferencias, capas de tarifas, diferentes términos de clientes, evaluaciones de idoneidad insuficientes. Y es por ello que, dado el marcado aumento de la consolidación en este mercado, vamos a profundizar en este tipo de firmas.

Algunos puntos a señalar. Esperamos que las empresas nos notifiquen las adquisiciones o cambios de control. Si no lo somos, actuaremos. También esperamos que las empresas compradoras y vendedoras lleven a cabo una sólida diligencia debida para garantizar que se logren buenos resultados para los clientes. Que exista una clara propiedad a nivel de la Junta Directiva y evidencia de ello. Por ejemplo, quién se pone el sombrero del cliente al firmar un acuerdo y un plan de implementación.

También esperamos que las empresas lleven a cabo sólidas pruebas de estrés de las proyecciones financieras y que dispongan de recursos financieros suficientes. Si una adquisición se basa en deuda, debe haber un plan de servicio de la deuda adecuado que no comprometa los resultados a corto y largo plazo de los clientes.

Pruebe y supervise bajo el Deber del Consumidor

La segunda vertiente de nuestra nueva estrategia de supervisión consistirá en pruebas y seguimiento en el marco de los 4 resultados del Deber del Consumidor.

A través de nuestras acciones hasta la fecha con pequeñas, medianas y grandes empresas, independientes o restringidas, veo nuestro papel aquí como uno de «nutrir y desafiar», que, por cierto, y siguiendo con el tema de la Generación Alfa, es también el lema de la escuela primaria de mi hijo y mi hija.

«Nutrir» en el sentido de que queremos ser una plataforma para compartir buenas prácticas con el fin de elevar los estándares. Habrás visto una serie de ejemplos recientemente en los 4 resultados (precio y valor, comprensión del cliente, soporte y productos y servicios), así como literatura más específica para las 450 empresas principales con representantes designados.

Además, a principios de este año, tomamos la decisión de publicar nuestra propia herramienta interna de idoneidad de asesoramiento sobre ingresos de jubilación, en su totalidad, para que ahora pueda comparar abiertamente los estándares de asesoramiento de su empresa con las herramientas de la FCA.

Y el año que viene, también queremos, junto con ustedes, analizar qué necesidades de datos podrían ayudarnos a todos a alcanzar colectivamente los 3 objetivos de la estrategia.

Sabemos lo diferentes y únicos que somos. Somos la única organización que abarca todo el sector. Por lo tanto, aprovechemos colectivamente eso a través de la facilitación de una encuesta a asesores para ayudar a las empresas a compararse en relación con el mercado o ser más claras sobre las tendencias emergentes. Hoy tenemos sesiones interactivas para explorar este punto con usted.

Sin embargo, el «desafío» es dónde aparecerán nuestros equipos de supervisión cuando nos demos cuenta de los resultados de los clientes que no dan en el blanco. La vulnerabilidad es un buen ejemplo de ello recientemente.

Cuando eso suceda, buscaremos pruebas tangibles para mostrar cómo realizará cambios durante un período de tiempo razonable para cumplir con el Deber, así como qué procesos se implementan para corregir cualquier error.

Para ser claros, el deber no solo se cumple cuando las empresas anotan más cosas. Una forma práctica de ponerse a prueba en este espacio es a través del pensamiento detrás del informe anual de cada firma sobre el Deber, que evalúa los resultados recibidos por los clientes cada año.

Esto no es una certificación para nosotros (aunque podemos solicitarla), ni una casilla de verificación. Completar este informe cada año debe verse como una oportunidad para que evalúe sus procesos, sea autocrítico y realice cambios.

También comprendemos completamente para las pequeñas empresas cómo un informe anual de la Junta es complicado en ausencia de una Junta. Al igual que con la «crianza», el pragmatismo y la proporcionalidad serán el nombre del juego en nuestro desafío, especialmente para las empresas más pequeñas.

En este caso, las empresas más pequeñas deben pensar en cómo puede aportar independencia y objetividad a la evaluación, por ejemplo, a través de un amigo crítico.

En resumen, proporcionaremos desafíos y actuaremos de manera asertiva con los malos actores cuando nos preocupe que haya resultados malos y mal evidenciados. Pero, como hemos comenzado a hacer en los últimos meses, nuestro papel en el marco del Deber también fomentará más y brindará apoyo para hacerlo bien mediante el intercambio de mejores prácticas (y espero que también datos puntuales) para elevar los estándares en general.

Asesoramiento Guía Revisión de Límites (AGBR)

Nuestra tercera y última prioridad en la estrategia es la Revisión de los Límites de la Guía de Asesoramiento (AGBR). No es algo en lo que voy a dedicar demasiado tiempo hoy, habida cuenta de otras intervenciones recientes.

Todo lo que diré es que se trata de garantizar –de una manera comercialmente atractiva para las empresas– que los clientes obtengan la ayuda que desean, cuando la necesitan y a un costo que sea asequible.

Nuestra encuesta anterior de Financial Lives identificó que solo el 8% aceptaba consejos. Por lo tanto, existen grandes oportunidades para apoyar a muchos más clientes que actualmente no cuentan con apoyo y cerrar la brecha de asesoramiento, sin canibalizar la necesidad de un asesoramiento valioso, de calidad y completo.

Después de todo, si bien es posible que un cliente no necesite una evaluación integral de sus circunstancias financieras hoy, es posible que la necesite en el futuro y diferentes formas de apoyo pueden actuar como un trampolín para esto.

Para ayudarnos a llegar a esos peldaños, somos conscientes de que la línea entre el asesoramiento y la orientación debe ser menos borrosa para las empresas.

Esta revisión conjunta (con el Tesoro) es una que nos entusiasma, ya que abarca 3 partes.

Aclarar el límite es lo primero, para que las empresas puedan actuar sin temor a dar una recomendación personal involuntaria.

El apoyo específico es el segundo, que es un punto medio más claro de apoyo para los clientes que es «mejor, no mejor» y para «personas como tú».

Y, por último, un asesoramiento simplificado. La idea de satisfacer las necesidades puntuales más básicas de los clientes del mercado de masas, tal vez específicas de un momento en el tiempo o de una necesidad específica del cliente… y, por lo tanto, se puede entregar de manera más económica.

El año que viene se publicará un documento de consulta (centrado en las pensiones) y el año que viene se publicará otro documento sobre inversiones minoristas. Mientras tanto, sin embargo, les insto a que todos se comprometan con él, con sus motivos.

No esperes a que aterrice antes de tomar más medidas para dar rienda suelta a las oportunidades y reducir esa brecha de consejos.

Conclusión

Como puedes ver, hay algunos bloques de construcción que siguen siendo los mismos (por ejemplo, seguir siendo muy asertivo con los malos actores).

Sin embargo, en el desafiante contexto de algunos cambios importantes en los fundamentales, que conllevan riesgos, pero también oportunidades, también están ocurriendo muchas cosas «diferentes».

A través de nuestro cambio de mentalidad concertado sobre los resultados y el pragmatismo en lugar de la prescripción después del Deber, la voluntad de asumir más riesgos y experimentar, de eliminar la carga innecesaria a través de la Convocatoria de Contribuciones, de nutrir más, trabajando en las necesidades de datos compartidos y reproduciendo las mejores prácticas.

Y, lo que es más importante, hablar más en persona en grandes eventos como estos, que realmente esperamos que desencadene una nueva era de colaboración más estrecha. De la innovación y de que las empresas también hagan las cosas de manera diferente.

Al hacer esto, podemos maximizar nuestros objetivos compartidos … De modo que, por un lado, los clientes de todos los niveles de riqueza sean capaces de tomar buenas decisiones de inversión y lo hagan empoderados, comprendiendo los riesgos y la protección que conllevan, al tiempo que garantizan en gran medida que un sector de asesoramiento financiero que funcione bien sea sostenible y apoye la inversión y el crecimiento.

Así que eso también es muy diferente. Y como sabemos de la Generación Alfa (bueno, al menos mi hijo mayor), ‘es bueno ser diferente’.