Informes financieros digitales – The Regulatory Prophet

¿Por qué deberías conocer xHTML y Inline XBRL?

Informes financieros digitales es la nueva frase que deben aceptar los contables, auditores y departamentos de TI europeos, pero ¿qué significa realmente?

El marco europeo de presentación de informes en formato electrónico único (ESEF) desarrollado por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) lleva dos años solicitando informes digitales y alrededor de 5.000 empresas de toda Europa han estado preparando informes anuales según sus directrices.

Además, la UE está adoptando la Directiva sobre informes de sostenibilidad corporativa (CSRD), lo que significará que unas 50.000 de las mayores empresas europeas comenzarán a presentar informes ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) formales utilizando un formato digital similar en los próximos años.

Por supuesto, esto no es nuevo: la SEC de EE. UU. exige la presentación de informes digitales desde hace más de 10 años, al igual que la oficina tributaria del Reino Unido, Japón y una lista de otras autoridades globales. Todos estos marcos de presentación de informes están vinculados mediante el uso de formatos de informes financieros digitales, es decir, HTML en lugar de PDF, y el etiquetado de información clave mediante el lenguaje extensible de informes comerciales (XBRL), que existe desde hace más de 20 años.

La transformación digital llega lentamente a los ámbitos contable, de auditoría y de regulación del mercado, pero su impacto será grande. ¿Está funcionando? ¿Dónde están los obstáculos hasta ahora?

Este artículo intenta analizar el progreso e intenta mirar más hacia el futuro para ver cómo podemos mejorar la experiencia.

Los autores son Rob Riche de Friend Studio, Thomas Verdin de Tesh Advice y Martin DeVille de UBPartner.

Los beneficios de la estandarización

ESEF exige efectivamente que todos los estados financieros consolidados que cumplan con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) sean “legibles por máquina” para que la información clave que contienen pueda ser analizada fácilmente por las partes interesadas clave.

Se espera que la adopción de un formato digital estandarizado de todos los informes corporativos mejore la transparencia y la comparación entre los mercados de capitales europeos. La adopción del «etiquetado de datos» mediante XBRL y su incorporación en un documento HTML, de modo que pueda leerse en cualquier navegador, elimina el arduo y a menudo lleno de errores proceso de análisis de grandes cantidades de información financiera corporativa. La disponibilidad de dichos datos permitirá que se produzcan efectos de «multitud» que mejoren la calidad de la información que las empresas presentan.

Por lo tanto, un analista de inversiones podría querer preguntar: «¿Cuál es el EPS de las 100 empresas más grandes según los ingresos en una industria o país específico» y luego preguntar «¿Cuáles son sus acuerdos de pagos basados en acciones?». El analista necesitaría buscar, descargar y abrir 100 archivos PDF, buscar EPS y notas sobre acuerdos de pago y extraer la información manualmente. Sin embargo, los datos XBRL en los informes digitales significan que podría ejecutar un informe en una base de datos XBRL, como la base de datos XT de UBPartner o utilizar un servicio como Corporatings, y obtener la respuesta en segundos.

El problema con el PDF

PDF es un formato electrónico que permite compartir contenido fácilmente por correo electrónico o sitio web. Desde su lanzamiento en junio de 1993, se ha convertido en la opción ubicua para documentos e impresión. Una característica clave es que el contenido no está estructurado y está ubicado en relación con la página, lo que significa que es ideal para diseñar texto, imágenes y encabezados. /pies de página para imprimir, pero es difícil identificar tablas y elementos específicos de la información que contiene.

Compárese esto con HTML, el formato de la web. HTML se centra en el contenido y luego aplica estándares de representación (CSS) para que pueda funcionar en todos los navegadores de manera estándar. En xHTML, el contenido está altamente estructurado, por lo que las tablas de datos, encabezados, subtítulos, párrafos de texto, etc. son fácilmente reconocibles.

XBRL simplemente agrega ‘etiquetas’ al contenido numérico o de texto para identificar información específica que pueda interesar a los inversores. Inline XBRL incorpora estas etiquetas en un documento xHTML, por lo que es legible por humanos, pero las máquinas también pueden extraer y analizar la información que tiene. sido etiquetado.

Durante muchos años, los procesos de presentación de informes financieros anuales de las empresas se han basado en la producción de documentos impresos o en formato PDF, con procesos de aprobación establecidos en torno a este formato, que incluyen a la dirección, las finanzas y los auditores internos y externos. Según las normas ESEF, los proveedores de software han convertido principalmente los archivos PDF a HTML para etiquetar los datos con XBRL. Sin embargo, la conversión de un archivo PDF a HTML presenta muchos problemas porque el HTML convertido está mal estructurado.

Por ejemplo, se puede utilizar una ‘etiqueta de bloque’ XBRL en un fragmento de texto, como la nota informativa sobre ‘ acuerdos de pagos basados en acciones ‘. Cuando el analista extrae este contenido de datos XBRL convertidos a PDF, a menudo incluirá contenido inutilizable (código no deseado, texto o caracteres no deseados, tablas no estructuradas, espacios inconsistentes). Este es el resultado de convertir PDF a HTML.

El informe resultante también es grande y requiere una transferencia, procesamiento, análisis y almacenamiento de datos excesivos, que serían una fracción del tamaño si el HTML fuera de mayor calidad. Con decenas de miles de archivos por año, que permanecerán disponibles en las plataformas durante muchos años, esto crea un problema significativo de costos y energía.

La solución es empezar a etiquetar usando HTML bien formado. Crear esto es un desafío para las soluciones de software actuales y no da como resultado un documento fácilmente imprimible como un PDF, es decir, HTML no brinda información sobre dónde comienza o termina una página, no tiene encabezados ni pies de página y no ofrece control para el formato de impresión.

La transformación a los informes digitales traerá nuevas herramientas y procesos para crear informes, y también nuevos enfoques para leerlos. Las empresas que aprovechen esta oportunidad verán muchos beneficios, tanto para la calidad de sus propios datos, sus procesos de contenido y la eficiencia de los informes, como para que todas las partes interesadas accedan y analicen los informes y los datos de maneras más utilizables.

La mayoría de las empresas ahora imprimen muy pocos informes y ya no necesitan verse obstaculizadas por procesos y software que priorizan la impresión. Las empresas que se aferren a procesos basados en la impresión de PDF perderán la oportunidad digital de mejorar significativamente sus informes. El PDF seguirá siendo útil para el público, pero los informes impresos y en PDF ahora pueden ser un producto del proceso digital, no el centro del proceso.

Inline XBRL: la combinación perfecta

Agregar etiquetas XBRL a un documento HTML es la respuesta perfecta para habilitar un formato legible por humanos y bien diseñado que también identifique información clave, a menudo denominada información «material» en el contexto de la información financiera y la contabilidad. La materialidad es un concepto fundamental en la contabilidad y los informes financieros porque ayuda a determinar qué información debe divulgarse o incluirse en los estados financieros y qué puede considerarse inmaterial y, por lo tanto, excluirse. Al incluir etiquetas estándar de las NIIF o de empresas específicas en sus informes financieros, por ejemplo, EPS en un informe ESEF, una empresa afirma que la información es material.

HTML también ofrece una interfaz más interactiva que PDF, por ejemplo, enlaces incrustados a otro contenido, menús interactivos, etc. Sin embargo, se requiere un visor XBRL en línea especial para revisar el documento y las etiquetas. Esto permite navegar por el documento de dos maneras: mediante una lista de contenidos estándar o mediante etiquetas XBRL.

Visor XBRL en línea

Los datos XBRL etiquetados se pueden validar con el modelo, como se describe en la taxonomía XBRL de ESEF. Esto garantiza que la información sea del tipo correcto (monetaria, texto), que los datos repetidos (duplicados) sean los mismos y que las jerarquías de datos monetarios, que conforman los estados básicos de los informes financieros, coincidan.

Los datos XBRL y la rica semántica que los rodea se pueden extraer y almacenar en una base de datos XBRL para poder ofrecer análisis y revisiones a gran escala sin introducir más errores por el proceso manual de «cortar y pegar».

Sistemas de gestión de contenidos y publicación en HTML

Los sitios web modernos se crean utilizando sistemas de gestión de contenido que permiten al usuario crear y editar contenido y luego agregarlo a una página web (HTML). El contenido está diseñado utilizando hojas de estilo en cascada (CSS) para ofrecer experiencias visuales de alta calidad. La estandarización ha significado que existan muchas herramientas para generar sitios web de apariencia fantástica sin necesidad de comprender el código (HTML o CSS). Sin embargo, los codificadores expertos también pueden personalizar infinitamente un sitio.

Dado que su formato subyacente es XHTML (una forma altamente estructurada de HTML), la producción de XBRL en línea (iXBRL) se abordará mejor de la misma manera que los sitios web, para ofrecer documentos HTML de mejor calidad y más pequeños, en los que también sea más fácil etiquetar el contenido. Esto se conoce como «XHTML nativo», es decir, creado en la fuente, no convertido desde otro formato, como PDF. El XHTML nativo permite que el contenido crucial, como las tablas, fluya directamente desde el sistema de consolidación financiera. El estado financiero se puede modelar en XBRL y los datos se pueden actualizar en cualquier momento, lo que permite la automatización de procesos que validan los datos financieros y evitan que los cambios de último momento alteren los plazos de entrega de un informe importante.

Las herramientas de publicación iXBRL modernas, como Pomdoc Pro y Reportl, se encuentran entre las primeras en adoptar este nuevo enfoque, proporcionando informes en línea más fáciles de usar, bien diseñados, perfectamente etiquetados y con una interfaz interactiva fácil de usar. Los mejores sistemas también crearán la versión PDF a partir del mismo contenido que el XHTML/XBRL.

Informe de actualización de la ESEF

En 2021 y 2022, la mayoría de las empresas de informes adoptaron la solución más sencilla disponible para ESEF y agregaron herramientas de etiquetado de PDF a sus procesos actuales, sin darse cuenta de sus limitaciones ni de la oportunidad digital que les aguardaba. Sin embargo, poco a poco, los periodistas innovadores verán las ventajas de pasar a la presentación de informes digitales.

¿Cuál ha sido entonces el resultado? Como era de esperar, no ha sido perfecto, pero si se accede al sitio web XBRL Filings de XBRL International (XII) se encontrarán más de 7.000 informes iXBRL listos para ser revisados y analizados. Esto es en sí mismo un gran logro para la presentación de informes digitales.

Al analizarlos, nuestro informe de calificaciones del ESEF se ve así:

Cumplimiento básico de formato y embalaje: 9/10

La mayoría de las empresas produjeron un informe correctamente empaquetado que incluía la taxonomía de extensión y el documento iXBRL sin demasiados problemas.
Muchos habrían encontrado útil el ejercicio, en términos de establecer una línea de base de lo que están proporcionando como estado financiero anual y por qué.

Etiquetado XBRL: 6/10

Las etiquetas simples y obvias en los estados financieros estaban presentes en su mayoría.
Sin embargo, quedaron claras las diferencias en los enfoques locales y las normas de auditoría. Usar una taxonomía estandarizada es una cosa, aplicarla y extenderla de manera estandarizada es otra.
El uso de etiquetas (extensiones) específicas de la empresa siempre generó discusiones. Por un lado, se desea comparabilidad, pero también se desea que la empresa pueda captar las diferencias «materiales». La cuestión clave es eliminar las extensiones innecesarias donde ya existe una etiqueta estándar.

Validación: 4/10

Muchos proveedores y emisores se mostraron en desacuerdo con la ambigüedad del manual de presentación de ESEF y la coherencia con ESEF Compliance Suite. Los proveedores que siguieron de cerca el paquete de cumplimiento detectaron muchos más errores que aquellos que ignoraron reglas incómodas. Esto puede ser corregido fácilmente por la ESMA y debería ser una prioridad.
Sin embargo, detrás de esto hay una cuestión mucho mayor de modelar los datos financieros. Para validar algo, se necesita un modelo y reglas para comprobarlo. Los errores de signos simples prevalecían al igual que en la SEC de EE. UU., 10 años antes. La falta de cálculos para totales y subtotales, la falta de jerarquías y conceptos y la falta de comprensión de las dimensiones conducen a numerosos errores de cálculo simples en los informes.
El uso de herramientas de ‘conversión de PDF’ y un enfoque del proceso de ‘documento’ impreso primero fue probablemente el mayor culpable de la entrega de modelos deficientes.
El autor de las normas, la ESMA, debe expresar con mayor claridad en la taxonomía XBRL y las normas de presentación asociadas lo que es correcto y lo que no. Esto parece fácil, pero existen opiniones encontradas sobre la flexibilidad y las normas estrictas que limitan la presentación de informes de las empresas. Por lo tanto, como en muchos de estos marcos, es necesario encontrar un equilibrio en función de lo que funciona y lo que no hasta ahora.

Utilidad: 2/10

Es demasiado pronto para esperar más. El 99,9% de las partes interesadas que informan aún no comprenden ni utilizan el informe ESEF. El software para iXBRL está inmaduro y sólo tenemos dos años de datos.
El problema básico de validación mencionado anteriormente siempre es un problema en las primeras etapas de una implementación XBRL, pero puede minimizarse mediante reglas cuidadosamente consideradas y bien probadas.
La aplicación de las normas por parte de las autoridades sin consultar al mercado siempre es peligrosa. En el segundo año, la ESMA introdujo el «etiquetado en bloque» en el ESEF. Se añadió a la taxonomía una lista de elementos obligatorios mal concebida, sin ninguna referencia a la arquitectura general de la taxonomía de las NIIF, y se añadieron al manual de presentación de informes directrices vagas y poco meditadas sin tener en cuenta ninguna opinión del mercado. El resultado fue confusión e insatisfacción entre las partes interesadas.
La ESMA también parece estar ignorando por ahora los problemas causados por las conversiones a PDF. Sin embargo, esto no puede durar mucho tiempo, ya que las bases de datos de los informes de la ESEF están acumulando un historial de datos inutilizables y mal formateados. Establecer un plazo razonable para exigir XHTML de alta calidad resolvería este problema y mejoraría el software para que esté preparado para los requisitos de la CSRD.

El resultado es un cuadro de mando mixto, típico de un nuevo marco de presentación de informes y relativamente fácil de corregir con el enfoque y la actitud adecuados. La ESMA y la FCA/FRC del Reino Unido, que incorpora el ESEF en su taxonomía UKSEF, deben seguir trabajando para mejorar el marco. El marco de presentación de informes de la SEC de EE. UU. esperó unos 10 años antes de que un grupo de proveedores y partes interesadas decidieran crear el Comité de Calidad de Datos (DQC) para desarrollar una guía sobre el etiquetado uniforme y consistente de datos financieros y aclarar aquellas circunstancias específicas en las que las etiquetas personalizadas son apropiadas. Diez años es demasiado tiempo para desperdiciarlo en los negocios.

Los puntos clave de trabajo, desde un punto de vista técnico, son:

Definir el formato de presentación de ESEF para exigir un mínimo de «HTML bien formado», algo en lo que ya insiste Estados Unidos. La ESMA debería adoptar esta definición lo antes posible y antes que la CSRD, que depende aún más del etiquetado de bloques. Puede causar problemas a algunos proveedores, pero la mayoría se adaptará.
La especificación XBRL en la que se basa ESEF debe mantenerse actualizada, incluso si los reguladores quieren que el marco se «asiente». En particular, es necesario actualizar las Normas Técnicas (ITS) para incluir la versión 1.1 de las especificaciones de cálculo XBRL, de modo que se introduzcan tolerancias en la validación de documentos, eliminando pequeñas diferencias de cálculo y alentando a más empresas a proporcionar modelos financieros completos.
Evite reglas no estándar, por ejemplo, cree reglas de validación entre períodos o entre dimensiones organizando especialmente la base de enlaces de presentación, para mantener un enfoque completamente basado en estándares.
Mejorar la orientación y la implementación dentro de la Taxonomía ESEF para el uso de cualquier elemento obligatorio. En particular, con respecto a la lista de etiquetas de bloque obligatorias para evitar múltiples capas de etiquetado innecesarias.
Incluya etiquetas específicas del sector. La Fundación IFRS ahora está agregando dichas etiquetas a la taxonomía IFRS. Esto reducirá la necesidad de crear elementos de extensión y mejorará la comparabilidad.
Establecer la necesidad de que la administración y los auditores proporcionen una firma electrónica para sus partes del informe para crear un proceso de publicación totalmente digital.

La ESMA y la FCA/FRC del Reino Unido tienen una gran oportunidad para fomentar el paso a la presentación de informes digitales de alta calidad en Europa y sentar las bases de las mejores prácticas, estableciendo el estándar para desarrollar más marcos de presentación de informes utilizando este enfoque.

Aprovechar las oportunidades digitales

Sin embargo, las normas técnicas no existen de forma aislada y, desde un punto de vista más amplio de la industria, impulsar la transformación digital de los informes requerirá una regulación «prodigital» y una mayor estandarización, que incluya:

En el Reino Unido, por ejemplo, actualmente se está modificando la normativa para que el informe anual legal se realice en formato iXBRL, en lugar de en formato PDF.
Repensar el equilibrio entre comparabilidad y definiciones específicas de entidad. Sin embargo, ¿qué significa esto para la visión que tiene el contador de la «materialidad»?
Desarrollar una hoja de ruta para avanzar hacia un etiquetado detallado parcial o progresivo en los informes. Informar con información más granular ayuda a los inversores a ver los cálculos de la empresa con mayor claridad, por ejemplo, cómo ha calculado la empresa los totales. Sin embargo, se deben tener en cuenta las implicaciones de costos para los emisores y, nuevamente, es necesario revisar qué es «material».
Estandarización de procesos externos como aseguramiento y auditoría, para que las revisiones de los informes sean consistentes. Hoy en día existen diversas interpretaciones y divergencias nacionales; de los cuales hay mucho que aprender en 3 años de publicaciones de ESEF. El papel de la autoridad supervisora es fundamental para promover prácticas comunes donde existen muchas prácticas locales.
Proporcionar un punto de acceso central para los informes XBRL públicos, ya que la UE planea un Punto de Acceso Único Europeo (ESAP) para permitir que los efectos de verificación «multitud» entren en vigor rápidamente. Además, brindar educación a los usuarios potenciales (inversores y analistas) para que puedan utilizar los datos publicados.

Por lo tanto, un enfoque prodigital significará enfrentar varios desafíos muy grandes fuera de la tecnología subyacente. En particular, las implicaciones para la materialidad son enormes; sin embargo, la estandarización tiende a nivelar los costos para los preparadores, auditores e inversionistas.

Nota: la fase de exageración de la IA está en pleno desarrollo y algunos escritores dicen que el uso de herramientas de Inteligencia Artificial (IA) podría eliminar la necesidad de un costoso etiquetado de datos, ya que la IA puede seleccionar la información clave.

Sin embargo, cualquier herramienta de análisis que incluya IA se beneficiará de las relaciones semánticas y la estructura que proporciona una taxonomía XBRL. Además, permite a la empresa identificar exactamente qué información desea proporcionar para cumplir con las directrices financieras. Como dice el IASB: «En cambio, la IA, en efecto, hace conjeturas fundamentadas sobre elementos comunes».

Sin embargo, una vez que los datos etiquetados están disponibles y se extraen en una base de datos XBRL, las herramientas de inteligencia artificial pueden ayudar al análisis de datos y potencialmente encontrar relaciones de supervisión clave en los datos que ayuden a formular políticas futuras.

PDF hoy, ¿informes digitales en 2025?

Por ahora, las empresas han mantenido sus procesos existentes vinculados al diseño de PDF primero impreso y los procesos de aprobación asociados. Sin embargo, a medida que se vuelvan más conscientes de las limitaciones del PDF y se familiaricen más con las ventajas de los informes digitales, creemos que harán la transición a lo digital.

El Consejo de Información Financiera del Reino Unido ha recomendado que “los equipos de cumplimiento deberían aprovechar la adopción del nuevo estándar ESEF como una oportunidad para dar un paso adelante en la digitalización del proceso de presentación de informes comerciales, en lugar de ver la nueva regulación ESMA como una carga de presentación de informes”. Vemos la digitalización como un paso cada vez mayor hacia la automatización de los procesos de negocio dentro de una empresa. La adopción de sistemas de divulgación y publicación que priorizan lo digital ya está en marcha en empresas más grandes.

Esta tendencia aumentará para abarcar a las empresas más pequeñas a medida que se estandaricen los procesos y los marcos de presentación de informes. Las expectativas sobre la funcionalidad digital también están aumentando: muchas audiencias esperan que los informes digitales hagan que el contenido esté tan disponible y accesible como la web.

Los nuevos requisitos de informes de sostenibilidad CSRD e ISSB permitirán a las empresas comenzar de nuevo con un nuevo marco de informes y herramientas de publicación iXBRL a partir de 2025. Los informes ESG enfrentan muchos años de desarrollo y enfoques en evolución. Implantar los estándares adecuados de tecnología de la información ayudará enormemente a la transformación.

Si las normas regulatorias exigieran datos de mayor calidad y XHTML bien formado, los proveedores adaptarían su software y sus servicios, lo que mejoraría la presentación de informes de las empresas. Los reguladores tienen un papel fundamental que desempeñar, ya que deben pensar cuidadosamente en los requisitos de cada etapa y solicitar la opinión de los actores del mercado interesados.

En un próximo artículo, discutiremos cómo podrían verse estas aplicaciones, cómo se podrían automatizar los flujos de datos, cómo se podrían analizar los datos utilizando herramientas de análisis de datos y, por supuesto, el impacto de la IA.

En resumen, las empresas con visión de futuro verán este cambio como una oportunidad positiva para lograr que sus informes y datos cumplan con los requisitos de cumplimiento, tanto ahora como en el futuro, y para garantizar que los datos estén siempre visibles y disponibles para el análisis de quienes miden su desempeño.

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