Ya sea una figura del deporte o una estrella de las redes sociales, estés donde estés en el mundo, probablemente hayas visto publicaciones, vídeos y anuncios de una gran variedad de «oportunidades» financieras que parecen demasiado buenas para ser verdad.
En general, ¡porque sí! Este mes, la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) publicó sus informes finales sobre Finfluencers, prácticas de imitación en línea y prácticas de interacción digital. Estos informes conforman la tercera fase de la estrategia global de IOSCO para la seguridad en línea del inversor minorista, cuyo objetivo es combatir el fraude en línea, la asunción excesiva de riesgos y la desinformación en los mercados financieros digitales actuales.
El informe Finfluencers señala las lagunas regulatorias en torno a los influencers no registrados que promocionan inversiones sin supervisión profesional. Por su parte, el informe Online Imitative Trading advierte sobre los riesgos que conlleva que los inversores minoristas copien ciegamente estrategias de inversión de alto riesgo sin comprender plenamente las posibles pérdidas. El informe Digital Engagement Practices destaca cómo las técnicas de las plataformas, como la gamificación, pueden difuminar la línea entre el asesoramiento financiero y el marketing, lo que podría influir negativamente en el comportamiento de los inversores.
Entre otras medidas, la IOSCO subraya la necesidad de divulgaciones completas y claras para proteger a los inversores y salvaguardar la integridad del mercado. Los informes proponen buenas prácticas para reguladores, intermediarios y agentes influyentes con el fin de fomentar la transparencia y la rendición de cuentas en un mercado minorista en constante evolución.
El presidente del Consejo de IOSCO, Jean-Paul Servais, destacó: «Estos informes establecen expectativas alineadas a nivel mundial en materia de conducta ética y supervisión eficaz, garantizando que la tecnología genere confianza en lugar de socavarla». El presidente del Grupo de Coordinación de Inversores Minoristas, Derville Rowland, añadió que estos marcos ayudan a equilibrar la innovación con la protección del inversor.
IOSCO publica informes finales sobre finfluencers, prácticas de trading imitativo online y prácticas de compromiso digital
Los informes representan la tercera ola de una estrategia integral de Seguridad Online para Inversores Minoristas para abordar el fraude en línea, promover la inversión segura y mejorar la cooperación global
IOSCO ha publicado hoy los Informes Finales sobre Finfluencers, Prácticas de Trading Imitativo Online y Prácticas de Compromiso Digital, como parte de la tercera ola de su Hoja de Ruta para la Seguridad Online de Inversores Minoristas (la ‘Hoja de Ruta’).
Esta iniciativa estratégica, lanzada en noviembre de 2024, tiene como objetivo proteger a los inversores minoristas de todo el mundo frente al fraude, la toma excesiva de riesgos y la desinformación, a medida que el marketing digital y las redes sociales transforman los mercados financieros minoristas. Está representado por cinco oleadas de actividad.
El trabajo de IOSCO identifica una intersección creciente entre las estrategias de trading imitativo online y la actividad de los finfluencers, a veces complicada aún más por prácticas de compromiso digital y técnicas de gamificación empleadas por las plataformas para influir en el comportamiento de los inversores minoristas. Estas transformaciones tecnológicas, aunque crean nuevas oportunidades, también podrían difuminar las líneas entre la provisión de asesoramiento financiero autorizado y regulado y la provisión de información financiera general, generando aún más riesgos para los inversores minoristas.
El Informe Final de Finfluencers explora el panorama cambiante de los finfluencers, los posibles beneficios y riesgos asociados, y las respuestas regulatorias actuales en distintas jurisdicciones. Identifica posibles carencias en la cobertura regulatoria, especialmente para personas no registradas que influyen en inversores minoristas sin las cualificaciones profesionales o supervisión requeridas por los profesionales registrados de asesoramiento de inversión, y propone un conjunto de Buenas Prácticas para reguladores de valores, intermediarios de mercado y los propios influencers, que buscan fomentar un entorno más transparente y responsable.
El Informe Final sobre Prácticas de Trading Imitativo Online – Copy Trading, Mirror Trading, Social Trading – examina los aspectos regulatorios, beneficios y riesgos asociados a las prácticas de trading imitativo, especialmente para inversores minoristas. Destaca el potencial perjuicio para los inversores debido a la naturaleza automatizada de estas estrategias. Los inversores minoristas pueden no comprender completamente las implicaciones de sus inversiones, especialmente cuando imitan automáticamente las operaciones sin supervisión o intervención activa. Esto puede llevar a los inversores minoristas a imitar estrategias que podrían no estar alineadas con su situación financiera (incluida su capacidad para asumir pérdidas) y sus objetivos de inversión (incluida su tolerancia al riesgo), lo que podría resultar en pérdidas significativas, especialmente cuando los traders principales recurren a estrategias de alto riesgo o no proporcionan una divulgación adecuada sobre los riesgos y costes implicados.
El Informe Final también subraya la importancia de promover la educación de los inversores como medio para ayudar a los inversores a comprender los riesgos asociados a las estrategias de trading imitativo online.
El Informe Final sobre Prácticas de Compromiso Digital (DEP) revisa los distintos tipos y aplicaciones de DEP empleados por intermediarios de mercado, destacando tanto sus posibles beneficios como los riesgos asociados. También identifica desafíos y carencias regulatorias, especialmente en lo que respecta a su influencia en el comportamiento y la toma de decisiones de los inversores minoristas. El Informe Final subraya la importancia de garantizar que los DEP utilizados para comunicar asesoramiento o recomendaciones de inversión no prioricen los intereses de los intermediarios de mercado sobre los de los inversores minoristas. También aboga por divulgaciones claras, precisas y completas para promover la protección del inversor y la integridad del mercado.
Los tres informes identifican Buenas Prácticas que los reguladores podrían considerar para gestionar los riesgos potenciales para los inversores minoristas que pueden derivarse del panorama cambiante del mercado minorista en actividades de finfluencers, prácticas imitativas online y DEPs.
El presidente del Consejo de IOSCO, Jean-Paul Servais, que también es presidente de la Autoridad de Servicios Financieros y Mercados de Bélgica, declaró: «La publicación de estos Informes Finales marca un hito importante en la misión de IOSCO de proteger a los inversores minoristas en un mundo que se digitaliza rápidamente. Desde promociones de finfluencers hasta aplicaciones gamificadas y contenido imitativo, estos informes establecen expectativas globales sobre conducta ética y supervisión eficaz. Reflejan nuestro compromiso de fomentar la innovación que sirva al interés público, asegurando que la tecnología aumente la confianza, en lugar de socavarla, en los mercados financieros.»
Derville Rowland, presidente del Grupo de Coordinación de Inversores Minoristas encargado de supervisar este trabajo en IOSCO, añadió: «La transformación digital de los mercados financieros ha transformado la forma en que los inversores minoristas interactúan con los productos y servicios financieros. Las Buenas Prácticas descritas en los tres informes proporcionan a los miembros de la IOSCO un marco para afrontar los desafíos manteniendo los beneficios de la innovación.»