Estamos aquí colocando la piedra angular de un nuevo marco de divulgación que eventualmente rivalizará con nuestro marco de divulgación de valores existente en magnitud y costo y probablemente lo superará en complejidad. El proyecto de construcción en el que nos estamos embarcando consumirá nuestra atención y enriquecerá a muchos, como lo hace cualquier proyecto de construcción masiva. La pancarta en la puerta de esta enorme estructura verde pregonará nuestra misión revisada: «proteger a las partes interesadas, facilitar el crecimiento del complejo climático-industrial y fomentar mercados injustos, desordenados e ineficientes». Este nuevo edificio proyectará una larga sombra sobre los inversores, la economía y esta agencia. En consecuencia, votaré en contra de la colocación de la piedra angular.
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El principal contador de la SEC analiza la materialidad en la notificación de errores
Según nuestras leyes federales de valores, las empresas públicas deben revelar cierta información financiera y de otro tipo a los inversores. La premisa básica de este régimen regulatorio basado en la divulgación es que, si los inversionistas tienen información financiera y de otro tipo oportuna, precisa y completa, pueden tomar decisiones de inversión informadas y racionales.
En consecuencia, proporcionar a los inversores información financiera de alta calidad, incluidos los estados financieros preparados de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados («GAAP»), debe ser el enfoque de todos los involucrados en la información financiera. La administración es responsable de proporcionar a los inversionistas estados financieros que cumplan con los GAAP, por lo que siempre que se identifique un error material en los estados financieros emitidos anteriormente, [2] los inversionistas deben ser notificados de inmediato y el error debe corregirse. La determinación de si un error es material es una evaluación objetiva centrada en si existe una probabilidad sustancial de que sea importante para el inversor razonable.
Leyes de Ciberseguridad y Valores
En conclusión, vivimos en una época de rápidos cambios tecnológicos sujetos a desafíos de ciberseguridad siempre presentes. Estos riesgos cibernéticos tienen implicaciones para el sector financiero, los inversores, los emisores y la economía en general. La SEC tiene un papel que desempeñar, junto con el resto del Equipo Cibernético.
Casi dos siglos después de ese primer hackeo cibernético, creo que podemos pensar en cómo protegernos contra las trampas de ciberseguridad de los años 30, no la década de 1830 o la década de 1930, sino la década de 2030.
La Cátedra de la ESMA hace hincapié en la importancia de los datos para comprender el riesgo
Tanto la digitalización como la sostenibilidad están transformando rápidamente la forma en que opera el sector financiero. Al hacerlo, están surgiendo nuevas y emocionantes oportunidades para los inversores. Pero como reguladores de valores, también debemos ser conscientes de los riesgos a los que se enfrentan los inversores mientras navegan por estos nuevos entornos.
Además de la digitalización y la sostenibilidad, hay un tercer tema que me gustaría tocar hoy, la necesidad de salvaguardar la estabilidad financiera. En un momento tan crítico para el sector de los servicios financieros y la economía en su conjunto, los reguladores de valores también deben permanecer enfocados en nuestros deberes de monitorear, comprender y evaluar los riesgos no solo para los inversores, sino también para los mercados y la estabilidad financiera que pueden estar por venir.
Una visión de la SEC sobre la consulta de la agenda FASB
El objetivo colectivo del sistema de información financiera de proporcionar a los inversores información financiera de alta calidad exige que todas las partes interesadas busquen formas de mejorar y abordar mejor las necesidades de los inversores. En ese sentido, es importante que tanto el FAF como el FASB se centren en la mejora continua en el cumplimiento de sus respectivas funciones y responsabilidades en el sistema de información financiera, especialmente en sus esfuerzos por abordar con mayor prontitud las necesidades significativas y cambiantes de los inversores en el contexto de los estados financieros. Hacerlo demostrará claramente que proporcionar información útil a los inversores y otros usuarios es de suma importancia en el trabajo de FAF y FASB.
Fondos Ambientales, Sociales y de Gobernanza ESG – Boletín del Inversor
La inversión ESG ha crecido en popularidad en los últimos años, y puede ser referida de muchas maneras diferentes, como la inversión sostenible, la inversión socialmente responsable y la inversión de impacto. Las prácticas ESG pueden incluir, pero no se limitan a, estrategias que seleccionan a las empresas en función de su compromiso declarado con uno o más factores ESG, por ejemplo, empresas con políticas destinadas a minimizar su impacto negativo en el medio ambiente o empresas que se centran en los principios de gobernanza y transparencia. Las prácticas ASG también pueden implicar la selección de empresas de determinados sectores o que, en opinión del gestor del fondo, hayan mostrado un rendimiento deficiente en lo que respecta a la gestión de los riesgos y oportunidades ASG. Además, algunos gestores de fondos pueden centrarse en las empresas que consideran que tienen margen de mejora en materia ESG, con el fin de ayudar a esas empresas a mejorar mediante la participación activa con las empresas.
Fundación IFRS anuncia plan para establecer la Junta de Normas de Sostenibilidad
Los comentarios a la Consulta de 2020 confirmaron la necesidad urgente de estándares globales de informes de sostenibilidad y apoyo para que la Fundación desempeñe un papel en su desarrollo. Por lo tanto, los Fideicomisarios continúan su trabajo en el establecimiento de una junta internacional de normas de informes de sostenibilidad dentro de la estructura de gobierno existente de la Fundación NIIF, como se establece en el anuncio de febrero de los Fideicomisarios.
Comentarios de XBRL US sobre el umbral de informes de la SEC para los declarantes 13F
Si bien apoyamos el objetivo de la Comisión de reducir la carga sobre las entidades informantes, no creemos que la eliminación de las divulgaciones realizadas por entidades informantes más pequeñas sea un enfoque apropiado. Numerosas partes interesadas, como señala la Comisión en la propuesta, confían en estos datos, incluidos los reguladores, los inversores, los medios de comunicación, las empresas públicas y otros tipos de investigadores. El valor de estos datos solo ha crecido con el tiempo y los datos 13F se han convertido en un recurso esperado. La Comisión ha recibido un número abrumador de respuestas a esta propuesta, la mayoría de las cuales no apoyan la medida de elevar el umbral.
Sin embargo, existen enfoques alternativos para reducir la carga que pesa sobre las entidades informantes. En primer lugar, el Tribunal recomienda que la Comisión exija el uso de un identificador de valores abierto y no patentado, como el Identificador Global de Instrumentos Financieros (FIGI) en lugar del CUSIP, para reducir la carga financiera impuesta a los gestores de inversiones por el requisito de utilizar identificadores patentados y costosos. En segundo lugar, pedimos que la Comisión considere la posibilidad de adoptar XBRL-CSV como reemplazo de los requisitos actuales de informes de esquemas XML personalizados.
La comisionada Lee, de la SEC, sobre métricas estandarizadas de sostenibilidad de instituciones financieras
«… los inversores, los gestores de activos responsables de billones en inversiones, los emisores, los prestamistas, las agencias de calificación crediticia, los analistas, los proveedores de índices, las bolsas de valores y otros participantes del mercado financiero han adoptado los factores y métricas de sostenibilidad como impulsores importantes en la toma de decisiones, la asignación de capital, la fijación de precios y las evaluaciones de valor. La conclusión es que las empresas ahora compiten activamente por el capital en función del rendimiento ESG, y que la competencia debe ser abierta, justa y transparente.
Esto requiere una divulgación uniforme, consistente y confiable. He hablado antes sobre la necesidad de esta divulgación por parte de las empresas públicas. Como he mencionado en varios contextos, ese es un esfuerzo que ha progresado bastante a través de pedidos privados, pero ahora necesita cierto nivel de participación regulatoria para brindar consenso, estandarización, comparabilidad y confiabilidad…
Evolución reciente de la sostenibilidad y la presentación de informes integrados
El grupo de trabajo sobre informes de sostenibilidad del Grupo Consultivo Europeo de Información Financiera (EFRAG) ha publicado un documento de trabajo sobre la base de las conclusiones del prototipo de la norma climática en la que están trabajando. El documento es solo para información y no está abierto a comentarios públicos.