La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) ha publicado su norma definitiva que exige el uso de formatos de datos estructurados, incluidos Inline XBRL y XML, para determinadas presentaciones regulatorias en virtud de la Ley del Mercado de Valores de 1934.
Entre los cambios más destacados se incluyen las actualizaciones del Informe Único Uniforme Combinado Financiero y Operativo (FOCUS) y la transición a la presentación electrónica de los informes clave de los intermediarios de valores y los operadores de swaps basados en valores (entidades SBS).
Entre los requisitos clave se incluye la presentación electrónica del Formulario 17-H y los informes anuales auditados (Formulario X-17A-5 Parte III) antes de junio de 2025, con una adopción gradual de formatos de datos estructurados (SDF) para las auditorías en función del tamaño de la empresa antes de junio de 2028. Las organizaciones autorreguladoras (SRO) deben publicar ciertos datos en línea, sustituyendo procesos obsoletos como los requisitos de firma manual.
Esta reforma surge del impulso de la SEC para mejorar la transparencia, la eficiencia y la usabilidad de los datos financieros tanto para inversores como para reguladores. La integración de XBRL y XML permitirá un análisis de datos más avanzado, reducirá el procesamiento manual y eliminará la carga de las presentaciones en papel. El presidente Gary Gensler destacó los beneficios de la transformación digital, calificando las presentaciones en papel de «innecesariamente engorrosas» en la era digital.
Declaración sobre la presentación electrónica de documentos
Presidente Gary Gensler
La Comisión aprobó una norma definitiva que exige a los intermediarios de valores, a los operadores de swaps basados en valores, a las bolsas, a las cámaras de compensación y a otras organizaciones autorreguladoras que presenten los formularios electrónicamente. Me complace apoyar esta medida, ya que mejorará la eficiencia de nuestros mercados al modernizar el proceso de presentación de documentos para una amplia gama de entidades registradas.
Vivimos en la era digital, donde la tecnología y el comercio electrónico han transformado nuestros mercados. En 2024, cabría pensar que todas las presentaciones ante la Comisión ya podrían realizarse electrónicamente. Sin embargo, esto aún no es así. La Comisión supervisa a miles de intermediarios bursátiles, la gran mayoría de los cuales presentan informes de auditoría anuales. Si bien muchos presentan estos informes electrónicamente de forma voluntaria, casi la mitad los presentó en papel el año pasado.
En la era digital, la presentación de documentos en papel se ha vuelto innecesariamente engorrosa e impráctica tanto para quienes los presentan como para la Comisión. A los inversores les cuesta dinero y tiempo desplazarse a la sala de lectura de la SEC. A la SEC también le cuesta dinero y tiempo procesar los documentos en papel. Además, como vimos durante la pandemia de COVID-19, el personal de la Comisión no podía acceder a dichas copias físicas en persona.
Estas modificaciones exigirán, por primera vez, la presentación electrónica de la gran mayoría de los documentos que actualmente se presentan en papel. Los declarantes deberán presentar electrónicamente diversos formularios anuales y trimestrales que actualmente se presentan en papel. Por ejemplo, los corredores y otros declarantes deberán presentar electrónicamente sus informes anuales de auditoría y de evaluación de riesgos.
Las enmiendas también exigen que los formularios se presenten a través del sistema de Recopilación, Análisis y Recuperación Electrónica de Datos de la Comisión, conocido comúnmente como EDGAR. La Comisión comenzó a exigir la presentación electrónica a través de EDGAR en abril de 1993. Los corredores han podido presentar electrónicamente sus auditorías anuales a través de EDGAR desde 2015.
Al simplificar la presentación y el procesamiento de documentos de la Comisión bajo un mismo sistema, las enmiendas contribuirán a una función de supervisión más amplia de la Comisión, garantizando así que los inscritos cumplan con las leyes del Congreso y nuestras normas.
Finalmente, las enmiendas exigen que las presentaciones y los informes se realicen en un lenguaje de datos estructurado y legible por máquina, cuando corresponda. Estos requisitos beneficiarán a los inversores y a los mercados al hacer que las presentaciones sean más transparentes, accesibles y útiles dentro de las divulgaciones. También ayudan a la Comisión a ser más eficiente en la recuperación, agregación y comparación de datos de diferentes declarantes y períodos de tiempo, lo que le ahorra tiempo y recursos.
Las enmiendas de hoy se basan en más de 20 años de acciones de la Comisión para modernizar los requisitos de presentación y mantenimiento de registros. Me complace que la Comisión haya dado el siguiente paso para actualizar nuestros requisitos a la era digital.
Durante este proceso de reglamentación, recibimos comentarios sobre las enmiendas propuestas relacionadas con ciertos aspectos de las normas de capital de la Comisión para los intermediarios de valores que están registrados simultáneamente como comisionistas de futuros ante la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC). En concreto, las normas de capital de la Comisión incluyen referencias a un requisito de la CFTC sobre fondos segregados que los comentaristas describen como «obsoleto» e «irrelevante». Si bien la Comisión no realizará estos cambios en este momento, he solicitado al personal que analice más a fondo este asunto y formule recomendaciones sobre cómo actualizar adecuadamente las normas de capital de la Comisión en el futuro.