Las grandes tecnologías están incursionando cada vez más en las finanzas. Si bien las grandes empresas de tecnología no operan principalmente en servicios financieros, los ofrecen como parte de un conjunto mucho más amplio de actividades. La participación de las grandes empresas de tecnología en las finanzas comenzó con los pagos, donde han alcanzado una participación de mercado sustancial en algunas jurisdicciones. Pronto se expandieron a otros sectores y ahora también están involucradas en la provisión de crédito (particularmente financiamiento al consumo y microcréditos con vencimientos más cortos), banca, crowdfunding, gestión de activos y seguros. Geográficamente, la expansión de las grandes tecnológicas hacia los servicios financieros ha sido más pronunciada en las economías emergentes y en desarrollo, particularmente China, que en las economías avanzadas. Al aumentar sus líneas de negocio con servicios financieros, las grandes tecnológicas diversifican sus flujos de ingresos, acceder a nuevas fuentes de datos y reducir las fricciones en sus principales ofertas no financieras, haciendo que su ecosistema general sea más atractivo para los usuarios.
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IOSCO ve una necesidad urgente de estándares de divulgación de sostenibilidad globalmente consistentes
Desde la publicación de su informe, Finanzas sostenibles y el papel de los reguladores de valores e IOSCO, en abril de 2020, el STF ha avanzado en su trabajo sobre las divulgaciones de sostenibilidad de los emisores de valores, las divulgaciones de los administradores de activos y la protección de los inversores, y el papel de ESG. Proveedores de datos y calificaciones. En particular, por su trabajo sobre las divulgaciones de los emisores, IOSCO ha observado que la demanda de los inversores de información relacionada con la sostenibilidad no se está satisfaciendo de manera adecuada. Por ejemplo, las empresas suelen presentar información relacionada con la sostenibilidad de forma selectiva, haciendo referencia a diferentes marcos.
Christine Lagarde: cambio climático y banca central
En el ámbito de la estabilidad financiera y la supervisión bancaria, el BCE ha dado pasos concretos para ampliar la comprensión del sistema financiero sobre los riesgos climáticos y su capacidad para gestionarlos. Hemos publicado una guía sobre nuestras expectativas de supervisión relacionadas con la gestión y divulgación de riesgos ambientales y relacionados con el clima. Una encuesta reciente de las divulgaciones relacionadas con el clima de 125 bancos sugiere que todavía hay un camino por recorrer. Evaluó las divulgaciones climáticas en varias categorías de información básica. Solo el 3% de los bancos hizo divulgaciones en todas las categorías y el 16% no hizo ninguna divulgación en ninguna categoría. La Supervisión Bancaria del BCE ha solicitado que los bancos realicen una autoevaluación del riesgo climático y elaboren planes de acción, que comenzaremos a evaluar este año. Realizaremos una prueba de estrés climático a nivel bancario en 2022.
Carta de Larry Fink a los directores ejecutivos de 2021
La evaluación de los riesgos de sostenibilidad requiere que los inversores tengan acceso a información pública material, coherente y de alta calidad. Es por eso que el año pasado, les pedimos a todas las empresas que informaran de acuerdo con las recomendaciones del Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD) y el Consejo de Normas de Contabilidad de Sostenibilidad (SASB), que cubre un conjunto más amplio de factores materiales de sostenibilidad. Nos alienta enormemente el progreso que hemos visto durante el año pasado: un aumento del 363% en las divulgaciones de SASB y más de 1.700 organizaciones que expresan su apoyo al TCFD. (BlackRock emitió nuestros propios informes inaugurales de TCFD y SASB el año pasado).
El marco de evaluación de la capacidad de resolución: aumento de la transparencia y la rendición de cuentas en la resolución bancaria
Los recuerdos de las crisis financieras siempre corren el riesgo de desvanecerse con el paso del tiempo. Los desafíos y las acciones necesarias en situaciones de estrés severo se vuelven más difíciles de imaginar. La pandemia de Covid-19, en vivo al momento de escribir este artículo, nos recuerda que los eventos inesperados pueden estar a la vuelta de la esquina. La posibilidad de eventos nuevos e impredecibles enfatiza la importancia del régimen de resolución y la necesidad de que el sistema financiero, y quienes participan en él, sean capaces de responder con éxito. Mediante el establecimiento del MAR, esperamos incorporar las lecciones que se aprendieron con tanto esfuerzo y asegurarnos de que los bancos puedan, y puedan demostrar, que se pueden resolver de manera transparente. Es poco probable que la resolución sea un proceso fluido.
Discurso: Informes de sostenibilidad y su relevancia para la Fundación IFRS
Los logros hasta la fecha de la Fundación IFRS y las Normas IFRS se han atribuido a muchos aspectos. Estos incluyen la estructura de gobierno de nuestra Fundación, nuestra responsabilidad pública, nuestro enfoque en el interés público, nuestro proceso consultivo justo y completo, la independencia de nuestro organismo normativo, nuestro debido proceso riguroso, transparente y participativo, los estándares de garantía que se aplican a la información publicada. y un proceso sólido para seleccionar temas para el establecimiento de nuevos estándares.
¿Puede la divulgación financiera del riesgo climático acelerar la acción climática?
La pandemia de Covid-19 podría ser un ensayo para los impactos futuros del cambio climático, con situaciones desafiantes y sin precedentes que requieren respuestas rápidas y agresivas en todo el mundo. Un enfoque proactivo del cambio climático destinado a minimizar tales impactos inevitablemente implicará recortes significativos en las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) e inversiones en infraestructura más resiliente. Aunque los actuales esfuerzos globales de mitigación y adaptación avanzan lentamente, una estrategia emergente podría servir como acelerador: la divulgación financiera del riesgo climático por parte de las empresas. Dicha divulgación, si se practica de manera más amplia y coherente, podría reducir los riesgos del cambio climático al desviar las inversiones de las actividades que emiten GEI y señalar la infraestructura que necesita ser más resiliente.
ESMA ESTABLECE SU ESTRATEGIA SOBRE FINANZAS SOSTENIBLES
La Autoridad Europea de Mercados y Valores (ESMA), el regulador de los mercados de valores de la UE, ha publicado hoy su Estrategia sobre finanzas sostenibles . La estrategia establece cómo ESMA colocará la sostenibilidad en el centro de sus actividades al incorporar factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en su trabajo.
Las prioridades clave para la AEVM incluyen las obligaciones de transparencia, el análisis de riesgos de los bonos verdes, la inversión ASG, la convergencia de las prácticas de supervisión nacionales sobre los factores ASG, la taxonomía y la supervisión.
TCFD: fortalecimiento de las bases de las finanzas sostenibles
Los mercados necesitan información para evaluar qué empresas pueden aprovechar las oportunidades en una economía baja en carbono y cuáles son estratégicamente resistentes a los riesgos físicos y de transición asociados con el cambio climático.
La buena noticia es que la mitad de las empresas encuestadas por TCFD están utilizando el análisis de escenarios para evaluar la resiliencia de sus estrategias. Las firmas financieras están a la vanguardia de estas evaluaciones
El organismo supervisor del banco, la Autoridad de Regulación Prudencial (PRA), encuestó a los bancos en el Reino Unido el año pasado y descubrió que casi las tres cuartas partes están comenzando a tratar los riesgos del cambio climático como otros riesgos financieros, en lugar de verlos simplemente como una cuestión de responsabilidad social empresarial.
Palabras en la reunión del Comité Asesor de Inversores
El Comité Asesor de Inversores fue establecido por la Ley Dodd-Frank para asesorar a la Comisión sobre las prioridades regulatorias, la regulación de productos de valores, estrategias de negociación, estructuras de tarifas, la efectividad de la divulgación y sobre iniciativas para proteger los intereses de los inversores y promover la confianza de los inversores y la integridad del mercado de valores. Desde que se estableció el Comité, ha celebrado más de 30 reuniones y ha emitido recomendaciones a la Comisión sobre más de 20 temas que van desde asuntos de representación, asesoramiento sobre inversiones minoristas, el impacto de las regulaciones internacionales en la investigación de inversiones y muchos otros. Agradezco el tiempo y el esfuerzo que los miembros del Comité han dedicado a apoyar la misión de la SEC de proteger a los inversionistas, mantener mercados justos, ordenados y eficientes y facilitar la formación de capital.