En un impulso significativo para los datos de sostenibilidad comparables y utilizables, la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) ha otorgado su sello de aprobación a los Estándares de la Junta de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB) después de una revisión exhaustiva.
Habiendo colaborado ampliamente con ISSB durante los últimos dos años, IOSCO llevó a cabo una revisión exhaustiva e independiente de los estándares finales. Como resultado, concluyó que los Estándares ISSB son adecuados para servir como un marco global para los mercados de capital. Facilitarán el uso de información financiera relacionada con la sostenibilidad para la obtención de capital, el comercio y la evaluación de riesgos y oportunidades de sostenibilidad en mercados financieros integrados.
Con este respaldo, IOSCO insta a sus 130 jurisdicciones miembros, que representan más del 95% de los mercados financieros del mundo, a considerar la adopción o aplicación de las Normas ISSB en sus marcos regulatorios. Varias jurisdicciones ya están tomando medidas para que las dos primeras normas del ISSB sean obligatorias. El objetivo es promover divulgaciones coherentes y comparables relacionadas con el clima y otras relacionadas con la sostenibilidad para los inversores.
El respaldo de IOSCO refuerza la idoneidad de los estándares ISSB para el uso del mercado de capitales, lo que facilita la recopilación y el análisis de datos sólidos. esperado a finales de este año.
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Métricas del servicio operativo de FCA 2022/23
Este informe establece cómo nos desempeñamos en 2022/23 en comparación con 54 métricas de servicios operativos, incluida la forma en que hemos tratado las solicitudes regulatorias, las consultas telefónicas y otra correspondencia. Algunas de estas normas son voluntarias, otras están establecidas por la Ley de Servicios y Mercados Financieros de 2000 (FSMA). También informamos sobre los requisitos de otra legislación, incluida la Ley de Libertad de Información, las Regulaciones de Servicios de Pago y las Regulaciones de Dinero Electrónico.
Clasificamos estos estándares en 5 áreas:
1. Comunicación abierta: Nos comprometemos a ser lo más transparentes posible. Es importante proporcionar información adecuada sobre nuestras decisiones regulatorias a las empresas que regulamos y a los consumidores. Evaluamos nuestro desempeño a través de estándares, como la puntualidad de nuestras respuestas a los consumidores, empresas, parlamentarios y otros.
2. Permitir negocios: Las empresas que solicitan autorización deben cumplir con nuestros estándares antes de ser autorizadas o reguladas. Somos rigurosos con las empresas cuando aplican. Si los autorizamos, necesitamos saber para qué están utilizando su autorización. Nuestros estándares reflejan la prontitud con la que autorizamos a empresas y particulares.
3. Regulación de negocios existentes: Permitimos que las empresas que regulamos varíen la forma en que funcionan, por ejemplo, variando los permisos regulatorios. Responder de esta manera garantiza que las empresas mantengan altos estándares regulatorios y nos permite atender las solicitudes de empresas e individuos de manera eficiente. Nuestros estándares evalúan, por ejemplo, la rapidez con la que procesamos las solicitudes de variación de permisos.
4. Transacciones de cotización: Revisamos y aprobamos los documentos producidos en relación con las transacciones de finanzas corporativas por parte de empresas públicas, evaluamos la elegibilidad para la inclusión de nuevos solicitantes en la Lista Oficial y brindamos orientación sobre las Reglas de Cotización y las Reglas de Prospectos; Hemos establecido un sistema de objetivos voluntarios para lo anterior, antes de los plazos legales. También mantenemos la Lista Oficial, la lista de valores admitidos a negociación en un mercado regulado del Reino Unido.
5. Datos de aplicación: Esto pone de relieve los diferentes tipos de medidas que adoptamos durante 2022/23.
Regulación de los activos digitales en el Reino Unido
A pesar del reciente invierno criptográfico, donde se sufrieron pérdidas masivas, la adopción de criptografía está en aumento año tras año. Eso significa que más consumidores necesitan protección contra los daños potenciales. Y con más consumidores e inversores acumulándose, los riesgos también crecen exponencialmente en nuestros sistemas interconectados. Por eso las cosas tienen que cambiar. A medida que la criptografía madura como industria, también deben hacerlo las empresas que la ofrecen y las reglas que la sustentan.
Según el Estudio de Activos Digitales de Fidelity Institutional Investor en 2022, el 42% de los inversores institucionales estadounidenses y el 67% de los inversores institucionales europeos tenían criptomonedas.
Los consumidores individuales también se han acumulado, con 1 de cada 10 de la población adulta que ha poseído criptografía en algún momento, según un estudio del gobierno. Un poco más de la mitad, el 53%, de los que han comprado criptomonedas tienen 1,000 libras o menos y el 7% tiene más de 5,000 libras en criptografía.
El Reino Unido es uno de los dos únicos países altamente desarrollados que se encuentran entre los 20 primeros países para adoptar criptografía.
El Grupo de Supervisión avanza en la reforma de las normas de auditoría
El Grupo de Supervisión (MG) es responsable de la gobernanza general del sistema internacional de auditoría y establecimiento de normas éticas, incluida la realización de exámenes periódicos de la eficacia. En julio de 2020, el MG emitió sus recomendaciones Fortalecimiento del Sistema Internacional de Normalización de Auditoría y Ética (Recomendaciones, Recomendaciones de la MG o Reformas de la MG).
IFRS – Divulgaciones generales relacionadas con la sostenibilidad
El Borrador de Exposición IFRS S1 Requisitos Generales para la Divulgación de Información Financiera relacionada con la Sostenibilidad (Borrador de Exposición de Requisitos Generales) propone requisitos generales para que una entidad divulgue información financiera relacionada con la sostenibilidad sobre sus riesgos y oportunidades significativos relacionados con la sostenibilidad. El Borrador de Exposición de Requisitos Generales también propone que una entidad proporcione al mercado un conjunto completo de divulgaciones financieras relacionadas con la sostenibilidad.
El ISSB está actualmente deliberando las propuestas basadas en los comentarios sobre el Borrador de Exposición recopilados durante una consulta de 120 días, que finalizó en julio de 2022.
Las propuestas se han desarrollado en respuesta a las solicitudes de los líderes del G20, la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) y otros para mejorar la información de las empresas sobre los riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad. Las propuestas establecen requisitos para la divulgación de información sustancial sobre los riesgos y oportunidades significativos relacionados con la sostenibilidad de una empresa que es necesaria para que los inversores evalúen el valor empresarial de una empresa.
EBA anuncia planes para 2023, incluido acceso a datos
El programa de trabajo de la ABE para 2023 tiene en cuenta los mandatos existentes y previstos de los colegisladores y las tareas derivadas del Reglamento constitutivo de la ABE, incluida su evaluación de la situación actual del sector bancario europeo.
En este contexto, se identificaron actividades y tareas específicas en consonancia con las prioridades estratégicas verticales y horizontales aprobadas por la Junta de Supervisores de la ABE en enero de 2022 para los años 2023 a 2025 en el documento único de programación (DOCUP) de la Autoridad. Estas prioridades guiarán la intensidad y la organización del trabajo necesario para cumplir sus diversos mandatos y tareas. Estas actividades se agrupan en 19 actividades principales, 10 relacionadas con políticas y convergencia, 5 relacionadas con la evaluación de riesgos y datos, y 4 relacionadas con la gobernanza, la coordinación y el apoyo.
El programa de trabajo se ha beneficiado de las recomendaciones recibidas del Comité Consultivo de Proporcionalidad (ACP) de la ABE en julio de 2022. Esta aportación se abordará durante la fase de ejecución del programa de trabajo y su aplicación se comunicará en el informe anual de la ABE para el año 2023.
Informe de progreso sobre la divulgación de información relacionada con el clima
Un año después de la publicación del Informe del FSB sobre la promoción de las divulgaciones relacionadas con el clima, el trabajo para fortalecer la comparabilidad, la coherencia y la utilidad de la decisión de las divulgaciones financieras relacionadas con el clima ha avanzado rápidamente.
El fortalecimiento de las divulgaciones a nivel de empresa, como base para la fijación de precios y la gestión de los riesgos financieros relacionados con el clima a nivel de entidades individuales y participantes en el mercado, es uno de los cuatro bloques de la hoja de ruta del FSB para abordar los riesgos financieros relacionados con el clima. Las divulgaciones climáticas coherentes y comparables a nivel mundial son una herramienta importante que proporciona a los inversores y otros participantes del mercado la información que necesitan para gestionar los riesgos y aprovechar las oportunidades derivadas del cambio climático.
FSB. Propuestas de políticas para mejorar la resiliencia de los fondos del mercado monetario
Medidas adoptadas por los miembros del FSB para hacer frente a las vulnerabilidades del FMM
Las turbulencias del mercado de marzo de 2020 expusieron vulnerabilidades en los FMM que deben abordarse. Como se indica a continuación, los FMM están sujetos a dos grandes tipos de vulnerabilidades que pueden reforzarse mutuamente: son susceptibles a reembolsos repentinos y perturbadores, y pueden enfrentarse a dificultades en la venta de activos, en particular en condiciones de tensión. La prevalencia de estas vulnerabilidades en las distintas jurisdicciones puede depender de las estructuras de mercado, el uso y las características de los FMM. En la práctica, estos dos tipos de vulnerabilidades han sido significativamente más prominentes en los FMM de deuda no pública.
Los miembros del FSB están evaluando, o evaluarán, las vulnerabilidades del FMM en su jurisdicción y las abordarán utilizando el marco y el conjunto de herramientas de políticas en este informe, en línea con sus marcos legales nacionales. El FSB reconoce que las jurisdicciones individuales necesitan flexibilidad para adaptar las medidas a sus circunstancias específicas. Al mismo tiempo, como lo demuestra la experiencia de marzo de 2020, hay importantes consideraciones transfronterizas que deben tenerse en cuenta. La coordinación y la cooperación internacionales en la aplicación de reformas de políticas son fundamentales para mitigar los efectos de contagio y evitar el arbitraje normativo. El conjunto de herramientas de políticas incluye mecanismos para imponer a los inversores de fondos redentores el costo de sus reembolsos; absorber las pérdidas crediticias; abordar los umbrales reglamentarios que pueden dar lugar a efectos de precipicio; y reducir la transformación de la liquidez.
El camino hacia los estándares globales de sostenibilidad
Erkki Liikanen, presidente de los fideicomisarios de la Fundación IFRS, pronunció un discurso de apertura en el Simposio de Regulación Financiera Global del CFA Institute el 29 de junio de 2021. Habló sobre el trabajo de la Fundación para satisfacer las necesidades de información de los inversores y otros participantes del mercado de capitales mediante la creación de una nueva junta propuesta. que desarrollaría una línea de base global de divulgaciones relacionadas con la sostenibilidad centradas en el valor de la empresa.
Estudiar el panorama de los informes y mirar hacia el futuro en la Conferencia de la Fundación NIIF
Entre los principales criterios de evaluación de la OICV, las normas del ISSB deben ser compatibles y estar conectadas con las normas de contabilidad e información financiera existentes; deben actuar como una base común para los requisitos a nivel de jurisdicción, haciéndolos interoperables entre sí utilizando un enfoque de bloques de construcción; y deben proporcionar la coherencia necesaria para que los mercados puedan fijar de forma fiable los riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad. La aspiración general, dijo, es cerrar la brecha entre las divulgaciones financieras convencionales y las divulgaciones de sostenibilidad de ISSB centradas en el concepto de valor empresarial, de modo que en combinación pinten el panorama completo.