En los 250 años transcurridos desde la Revolución Industrial, el mundo ha construido una estructura industrial, un paisaje urbano y unos modos de transporte altamente intensivos en carbono y energía. Ahora tenemos menos de 25 años para reestructurar fundamentalmente las economías y las sociedades para alcanzar las cero emisiones netas. Tenemos que actuar con rapidez.
Las finanzas públicas de todo el mundo se encuentran en condiciones de tensión. Hay un amplio capital privado en el mundo -unos 400 billones de dólares en activos bajo gestión-, pero muy poco se destina al esfuerzo de transición a cero emisiones netas. Solo mediante la sinergia entre el poder catalizador del capital público y la abundancia de capital privado podremos conseguir una financiación adecuada para la transición. Tenemos que actuar juntos.
Por lo tanto, actúen rápido y actúen juntos.
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MAS publica un Código de Conducta para Proveedores de Productos de Datos y Calificación Ambiental, Social y de Gobernanza (ESG)
La inversión sostenible se ha generalizado en todo el mundo y se ha producido un uso cada vez mayor de los productos de datos y calificación ESG para la inversión y la asignación de capital. En noviembre de 2021, la Organización Internacional de Comisiones de Valores («IOSCO») publicó el Informe Final1 sobre «Proveedores de productos de datos y calificaciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG)», con el fin de establecer recomendaciones para los proveedores de productos de datos y calificación ESG sobre buenas prácticas en materia de gobernanza, gestión de conflictos de intereses y transparencia, con el fin de abordar el riesgo de blanqueo verde. La OICV también ha publicado un documento titulado «Llamamiento a la acción»2 para promover la adopción y aplicación de las buenas prácticas derivadas de las recomendaciones de la OICV.
Este Código de Conducta de la industria para proveedores de productos de datos y calificación ESG («Código») fue desarrollado conjuntamente por participantes de la industria y la Autoridad Monetaria de Singapur («MAS»). El Código se basa en gran medida en las buenas prácticas recomendadas establecidas en el documento de Llamamiento a la Acción de la OICV, con requisitos adicionales específicos de Singapur resaltados en amarillo.
El Código de la industria debe ser aplicado por los proveedores de productos de datos y calificación ESG sobre la base de «Cumplir o Explicar». Es decir, los proveedores cumplirán con los principios y las mejores prácticas establecidas en el Código, o explicarán por qué no cumplen con el Código (o principios/mejores prácticas específicos). Alentamos a los proveedores de productos de datos y calificación ESG a que adopten y cumplan con el Código, y a que publiquen su evaluación de cumplimiento. Además, se anima a los participantes del mercado que utilizan las calificaciones ESG y/o los productos de datos ESG a que contraten a los proveedores que adopten el Código. En conjunto, esto elevaría los estándares en la industria de calificaciones ESG y productos de datos, y permitiría a los participantes del mercado evaluar mejor los productos en función de sus necesidades.
Singapur agiliza la presentación de informes ESG con una nueva plataforma digital
La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS, por sus siglas en inglés) ha lanzado una plataforma digital integrada que aprovecha la tecnología para simplificar la forma en que el sector financiero y la economía real recopilan, acceden y actúan sobre los datos ESG para respaldar sus iniciativas de sostenibilidad. La nueva plataforma Gprnt es la culminación del Proyecto Greenprint de MAS, una colección de utilidades e iniciativas de datos digitales lanzada en 2020. Estas utilidades e iniciativas incluyen un portal de divulgación, un registro de datos, un mercado de soluciones y capacidades de orquestación de datos. La plataforma ofrece una solución mejorada de informes digitales para que tanto las grandes empresas como las pymes presenten sin problemas su información ESG. Actualmente se está probando en vivo con bancos y pymes seleccionados, y se implementará progresivamente a partir de febrero de 2024.
Gprnt estará compuesto por un registro de datos, una función de mercado que se lanzará el próximo año, una solución de informes que permitirá a los usuarios aprovechar las capacidades de terceros, como los cálculos de emisiones de alcance 3, y un sandbox para desarrolladores. Cuando esté completamente implementada, se espera que la solución de informes de Gprnt ayude a las empresas a automatizar su proceso de presentación de informes ESG y permita a los usuarios finales, incluidas las instituciones financieras, los reguladores y las grandes corporaciones, acceder a datos relevantes e información oportuna para respaldar su toma de decisiones relacionadas con la sostenibilidad.
Tres nuevos impulsores de los mercados de activos
El negocio de la inversión nunca ha sido más interesante, si por interesante nos referimos a lidiar con nuevas incertidumbres e incógnitas. Permítanme destacar tres incertidumbres clave que impulsarán los rendimientos y riesgos de los mercados financieros:
• A corto plazo: inflación
• A medio plazo: fragmentación geoeconómica
• A largo plazo: cambio climático
En resumen, el entorno operativo para los gestores de activos se ha vuelto profundamente diferente de las últimas dos décadas, con la inflación, la fragmentación geoeconómica y el cambio climático emergiendo como impulsores clave de los mercados financieros. Espero que la conferencia de hoy les brinde información sobre cómo gestionar los riesgos y aprovechar las oportunidades futuras.
Proyecto Nexus – un plan para pagos transfronterizos instantáneos
Un esquema de pago es un conjunto de procedimientos, reglas y normas técnicas que rigen cómo se ejecutan los pagos. Los sistemas IPS locales cubren solo los pagos nacionales, por lo que el sistema Nexus es necesario para cubrir los aspectos transfronterizos de los pagos Nexus.
El Esquema Nexus se aplicaría directamente a: (1) IPS que deseen ofrecer pagos Nexus; y (2) proveedores de divisas. Otros miembros de IPS, incluidos los bancos de origen y destino y los proveedores de liquidez, se suscribirían a una adición al esquema local de IPS que contiene algunas reglas adicionales que se aplican solo a los pagos enviados a través de Nexus.
El establecimiento de un régimen de pago es una tarea importante que requiere trabajo jurídico y negociación entre las diferentes partes interesadas. Para limitar la complejidad potencial, el sistema Nexus pretende tener un alcance limitado y solo definir los requisitos necesarios para garantizar pagos transfronterizos seguros y fiables. Su objetivo sería evitar o minimizar cualquier cambio en los esquemas locales de IPS. Es importante destacar que el esquema no cambiaría los procesos de compensación y liquidación de los IPS locales. Tampoco establecerá criterios de acceso para los bancos de origen y destino: cualquier participante que sea miembro de un IPS específico habilitado para Nexus será elegible para enviar pagos a través de Nexus.
Cómo las monedas digitales del banco central cambiarán el mundo
La implementación de una CBDC universal requiere algunas condiciones iniciales, como tener una infraestructura de red móvil robusta y la adopción integral de dispositivos para minimizar el impacto en la desigualdad que podría crear el cambio a un sistema financiero basado en CBDC. Además, sigue habiendo dudas sobre si las CBDC tendrían un impacto negativo en la creación de crédito.
El futuro del dinero, las finanzas e Internet
El futuro del dinero, las finanzas e Internet tendrá efectos de largo alcance en las economías y sociedades. Es importante que las autoridades públicas y las comunidades financieras y tecnológicas trabajen juntas para dar forma a ese futuro, de modo que el dinero, las finanzas e Internet puedan ser fuerzas para el bien, ayudando a expandir las oportunidades económicas, mejorar la inclusión social, fomentar la estabilidad y proteger nuestro planeta. En última instancia, el dinero, las finanzas e Internet deben estar al servicio de las personas que los utilizan.
Ellipse: plataforma de análisis de datos e informes regulatorios
Para encontrar un entendimiento común de los datos recopilados con fines regulatorios en todos los regímenes de presentación de informes, el proyecto revisó los requisitos de presentación de informes para hipotecas minoristas en el Reino Unido y Singapur. Luego, derivó un subconjunto de atributos de datos granulares a partir de esos requisitos y los modeló utilizando el Modelo de dominio común (CDM) de ISDA, que es un modelo de código abierto, estandarizado, legible por máquina y ejecutable por máquina que se utiliza para derivados extrabursátiles (OTC), valores en efectivo, financiación de valores y materias primas.