El dinero ha transformado la sociedad humana, permitiendo el comercio y el comercio incluso entre ubicaciones geográficas muy dispersas. Permite la transferencia de riqueza y recursos a través del espacio y a lo largo del tiempo. Pero durante gran parte de la historia humana, también ha sido objeto de rapacidad y depredación.
El dinero está ahora en la cúspide de una transformación que podría remodelar la banca, las finanzas e incluso la estructura de la sociedad. En particular, la era de la moneda física, o efectivo, está llegando a su fin, incluso en los países de ingresos bajos y medios; la era de las monedas digitales ha comenzado. También se avecina una nueva ronda de competencia entre monedas oficiales y privadas tanto en el ámbito nacional como en el internacional. La proliferación de tecnologías digitales que está impulsando esta transformación podría fomentar innovaciones útiles y ampliar el acceso a los servicios financieros básicos. Pero existe el riesgo de que las tecnologías puedan intensificar la concentración del poder económico y permitir que las grandes corporaciones y los gobiernos se entrometan aún más en nuestras vidas financieras y privadas.
Autor: Luis Angel Morales Gonzalez
Mejoras significativas en la calidad de los datos XBRL durante los primeros seis años de Solvencia II
Con su introducción en 2016, Solvencia II armonizó los requisitos de información supervisora para las compañías europeas de seguros y reaseguros. El «tercer» pilar de Solvencia II es desde entonces fundamental para una supervisión de seguros proporcionada y basada en el riesgo.
Desde el comienzo de Solvencia II, la calidad de los datos es un tema importante para la comunidad supervisora. Se trata de un esfuerzo conjunto de las empresas, las autoridades nacionales competentes (ANC) y la AESPJ para mejorar la calidad. El documento único de programación de la AESPJ 2022-2024 establece el objetivo operativo anual (3.13) de «Garantizar la armonización de la presentación de informes para los sectores de seguros y pensiones que permita la disponibilidad oportuna de datos adecuados de granularidad, adecuación a la finalidad y de alta calidad para apoyar el trabajo de las ANC y la AESPJ en materia de prevención de crisis, estabilidad financiera, supervisión, políticas y protección de los consumidores».
Sobre la base de la decisión de la Junta de Supervisores, la AESPJ recibe el conjunto completo de plantillas de información cuantitativa (QRT) de todas las entidades sujetas a Solvencia II a través de los supervisores nacionales. Esto coloca a la AESPJ en la posición de utilizar una base de datos centralizada única. Esta base de datos se utiliza para numerosos fines, incluida la garantía de calidad, la creación de un valor añadido importante para la AESPJ, los supervisores nacionales y los usuarios externos.
La AESPJ utiliza los datos de Solvencia II para tipos muy diferentes de análisis, como evaluaciones individuales de aseguradoras o de grupos, publicaciones estadísticas, estudios de estabilidad financiera y protección de los consumidores, y para fundamentar el asesoramiento técnico en materia de políticas y las evaluaciones de impacto. Un valor añadido tangible y regular de la base de datos centralizada para las autoridades nacionales competentes son los informes normalizados sobre los colegios, el análisis de grupos de pares, las empresas transfronterizas y la calidad de los datos producidos regularmente por la AESPJ.
Desarrollo del enfoque de aplicación de los objetivos de pagos transfronterizos
Un paso fundamental en la hoja de ruta del G20 para mejorar los pagos transfronterizos fue el establecimiento de objetivos cuantitativos a nivel mundial que están directamente relacionados con los desafíos a los que se enfrentan los pagos transfronterizos: coste, rapidez, transparencia y acceso. Los objetivos definen la ambición de la Hoja de Ruta y crean responsabilidad. Sin embargo, medir el progreso hacia estos objetivos no será sencillo porque actualmente no existen fuentes de datos completas. Para llevar a cabo el trabajo, el FSB estableció un grupo de trabajo de expertos de las organizaciones miembros del FSB para desarrollar propuestas específicas de Indicadores Clave de Desempeño (KPI) e identificar fuentes de datos existentes y potenciales para calcular esos KPI y monitorear el progreso hacia los objetivos en el futuro. Este informe provisional es una oportunidad para que el FSB comparta con el público y reciba comentarios sobre las observaciones y recomendaciones preliminares del grupo de trabajo mientras trabaja para finalizar el enfoque que se debe seguir adelante.
La energía eólica marina como infraestructura oceánica emergente en la India: mapeo de los impactos sociales y ambientales
La energía eólica marina tiene un potencial prometedor como fuente alternativa de energía para un país como la India, que sigue privado de tierras y se enfrenta a crecientes dificultades para adquirir tierras para obtener energía. Si bien algunos esfuerzos académicos se han centrado en el contexto de la India, hay una escasez de estudios sobre los desafíos ambientales y sociales asociados a dicho despliegue de infraestructura. Llevamos a cabo una evaluación detallada de las políticas y los mecanismos institucionales que rigen la energía eólica marina en el país e identificamos los posibles impactos ambientales y sociales de dichos proyectos en el medio marino y los medios de vida de las comunidades pesqueras en la India. Utilizamos enfoques de investigación cualitativa y varios tipos de información y datos secundarios. La evaluación del marco normativo e institucional revela que, a pesar de la creación del mecanismo requerido, existen brechas significativas en el conocimiento de los posibles impactos de dichos proyectos a través de estas políticas y regulaciones. El mapeo de impacto muestra que los proyectos eólicos marinos podrían afectar negativamente el ecosistema marino y la biodiversidad marina en diversos grados durante toda su vida. Los impactos que ocurran durante las fases de construcción y operación del ciclo del proyecto serán significativos. Las sugerencias de política demuestran que son necesarias medidas preparatorias antes de la ejecución de esos proyectos.
Micro, pequeñas y medianas empresas informales y digitalización: evidencia de encuestas en Indonesia
La mayoría de las micro, pequeñas y medianas empresas (MIPYME) operan de manera informal. Si bien se cree que los sectores informales contribuyen menos al desarrollo económico nacional, las MIPYME son una fuerza impulsora del crecimiento económico nacional. Por lo tanto, la formalización de las MIPYME informales es fundamental para impulsar la productividad nacional, crear empleos de calidad y promover el crecimiento inclusivo. Examinamos el impacto de la enfermedad por coronavirus (COVID-19) en las MIPYME informales en Indonesia mediante el uso de una regresión de modelo de probabilidad lineal y un análisis descriptivo basado en la evidencia obtenida a través de encuestas de un año de duración desde marzo de 2020 hasta mayo de 2021. También evaluamos el alcance de la transformación digital y los desafíos provocados por la pandemia y derivamos implicaciones políticas. Las estimaciones encontraron dos flujos de grupos de negocios entre las MiPymes informales: los grupos de empresas contratantes que sufrieron la pandemia y los que se beneficiaron. La crisis de la COVID-19 y las restricciones de movilidad llevaron a muchas MiPymes informales a acelerar la digitalización. Pero las empresas operadas digitalmente no siempre pudieron operar con éxito durante la pandemia, dividiendo las empresas en aquellas rentables o menos rentables.
FMI – La computación cuántica y el sistema financiero – acción espeluznante a distancia
La era de la computación cuántica está a punto de comenzar, con profundas implicaciones para la economía global y el sistema financiero. El rápido desarrollo de la computación cuántica trae beneficios y riesgos. Las computadoras cuánticas pueden revolucionar industrias y campos que requieren una potencia informática significativa, incluido el modelado de mercados financieros, el diseño de nuevos medicamentos y vacunas efectivos y el empoderamiento de la inteligencia artificial, así como la creación de una forma nueva y segura de comunicación (Internet cuántico). Pero también descifrarían muchos de los algoritmos de cifrado actuales y amenazarían la estabilidad financiera al comprometer la seguridad de la banca móvil, el comercio electrónico, la tecnología financiera, las monedas digitales y el intercambio de información en Internet. Si bien el trabajo sobre el cifrado cuántico seguro aún está en progreso, las instituciones financieras deben tomar medidas ahora para prepararse para la transición criptográfica, evaluando los riesgos futuros y retroactivos de las computadoras cuánticas, haciendo un inventario de sus algoritmos criptográficos (especialmente las claves públicas) y construyendo agilidad criptográfica para mejorar la resiliencia general de la ciberseguridad.
La gran entrevista – Líder de riesgo cibernético Ramy Houssaini
Uno de los principales desafíos a los que se enfrentan los equipos de ciberseguridad hoy en día es la mayor complejidad asociada con la operación y gestión de una multitud de controles de seguridad. Esto es difícil por dos razones: primero, la telemetría generada por los diversos controles crea ruido que requiere un procesamiento significativo para capturar las señales débiles clave y filtrar los falsos positivos. Esto puede explicar, por ejemplo, cómo algunas violaciones profundas recientes tardaron un tiempo antes de que las señales iniciales detectadas condujeran a una confirmación clara del ataque.
FASB consulta sobre actualizaciones de taxonomía
Para aquellos con interés en los informes digitales en los Estados Unidos, la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) está buscando comentarios sobre dos conjuntos de actualizaciones de taxonomía.
En primer lugar, ha publicado para comentarios su Propuesta de Taxonomía de Reglas DQC 2023 (DQCRT) y una Guía Técnica adjunta. Esta actualización ampliaría la taxonomía para agregar ocho nuevas reglas de validación. Estas reglas, desarrolladas por el Comité de Calidad de Datos de XBRL US (DQC), pueden ser utilizadas por los archivadores para verificar automáticamente sus informes XBRL para detectar problemas de calidad de datos antes de enviarlos a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Los comentarios deben presentarse antes del 6 de octubre de 2022.
El FASB también ha publicado sus Propuestas de Mejoras Técnicas y Otras Mejoras Conformes para la Taxonomía de Informes de la SEC (SRT) de 2023. El período de comentarios para responder sobre estas enmiendas relativamente menores finaliza el 1 de noviembre de 2022.
Logros y desafíos en los mercados ESG
Los mercados financieros pueden apoyar la transición hacia una economía más sostenible y justa influyendo en los costes de financiación de las empresas. Para explorar este mecanismo, estudiamos en qué medida los inversores responden a las señales sobre los beneficios ambientales o sociales derivados de determinados proyectos o empresas. Encontramos evidencia de una prima de riesgo de carbono: la deuda de entidades con una mayor huella de carbono se negocia a rendimientos marginalmente más altos, todo lo demás de la misma manera. También documentamos que los inversores están dispuestos a pagar una prima social, a la que nos referimos como «socium», cuando una empresa emite un bono social en lugar de un bono convencional. Las magnitudes de la prima de riesgo del carbono y el socium son modestas pero no despreciables en algunos sectores industriales y segmentos de mercado. Algunos obstáculos, como el «lavado ESG», se interponen en el camino de una mayor profundización del mercado ESG, limitando las contribuciones al desarrollo sostenible.
Calificaciones crediticias y cambio climático – Desafíos para las operaciones del Banco Central
A principios de 2019, el NGFS estableció un grupo dedicado de expertos en el flujo de trabajo «Scaling up Green Finance» presidido por la Dra. Sabine Mauderer, miembro de la Junta Ejecutiva del Deutsche Bundesbank, para analizar el impacto del cambio climático en la conducción de la política monetaria.
Desde entonces, el NGFS publicó una serie de informes sobre las implicaciones que enfrentan los bancos centrales debido al cambio climático. Este informe destaca las conclusiones clave de un estudio sobre cómo los riesgos relacionados con el clima se reflejan en las calificaciones crediticias desde una perspectiva de política monetaria.