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El diseño responsable puede garantizar que la IA sirva a la sociedad


Teniendo en cuenta el potencial de daño generalizado, a medida que BigTech despliega sistemas de inteligencia artificial (IA), los responsables políticos se enfrentan a la desalentadora tarea de determinar cómo regular eficazmente la tecnología emergente. La IA puede ser una herramienta eficaz para el progreso cuando su diseño responsable está regulado en aras del interés público.

En conversaciones con inversores y empresarios, las preguntas sobre cómo la regulación de la IA podría obstaculizar la innovación y el crecimiento económico están a la vanguardia. Existe la narrativa de que la aplicación de la regulación sofocará la innovación; pero existe una relación matizada entre la regulación y la innovación de la IA. La regulación a veces puede sofocar la innovación, pero su necesidad permanece. El uso de enfoques como la estrategia de sandbox del Reino Unido puede lograr un equilibrio. Se podría argumentar que la regulación en realidad ayuda a la innovación y dirige el desarrollo de productos para servir a la sociedad. Sin embargo, el factor crucial es la aplicación oportuna de dicha regulación.

La integración de enfoques de diseño responsable y ética en el desarrollo de productos de IA evitará la suspensión de proyectos debido a la incertidumbre legislativa y retrasará la realización de valor de posibles oportunidades comerciales. La regulación impondrá estándares éticos a la IA, influyendo en las elecciones de los diseñadores y proporcionando diferentes direcciones para la innovación. En última instancia, una buena regulación permite un entorno de incentivos para la innovación y el diseño que conduce a la creación de productos de IA que sirven a la sociedad, en lugar de explotarla.

Regulación actual de IA: el enfoque sandbox del Reino Unido

Un enfoque potencial para mitigar la supuesta naturaleza inhibitoria de la regulación es a través de la implementación de una caja de arena regulatoria. Este concepto permite a las organizaciones experimentar dentro de límites definidos, logrando un equilibrio entre innovación y seguridad.

El Reino Unido ofrece un entorno sandbox con una baja barrera de entrada, diseñado para atraer a las empresas para sus empresas innovadoras, generalmente durante las fases iniciales del desarrollo de ideas. La trayectoria de una idea, a medida que pasa de la concepción al mercado, amplifica inherentemente sus riesgos potenciales cuando se expone a un público más amplio. Desde la perspectiva de un innovador, una idea inicialmente alberga el potencial de afectar solo al creador. Sin embargo, una vez que la idea se comparte con un equipo de investigación, se expone a un ámbito de influencia más amplio, lo que aumenta su potencial de causar daño. A medida que la idea avanza a través de las etapas de investigación y diseño, la necesidad de una regulación estricta se intensifica, a medida que la idea evoluciona hacia un producto concreto con la capacidad genuina de infligir daño.

Los reguladores tienen que ser ágiles para atraer empresas y proteger el crecimiento económico realizado por el desarrollo de la IA. El alcance de la influencia económica de BigTech plantea una aprensión significativa con respecto al potencial de las regulaciones para sofocar la innovación. BigTech apoya la economía de los Estados Unidos, con el poder de mercado de estas empresas que continúa creciendo. En 2018 Apple fue la primera compañía del mundo en liquidar $ 1 billón en valor de mercado, y Amazon lo siguió más tarde en el año.

En el Congreso Global de Emprendimiento, Céline Kauffman, directora de emprendimiento de la OCDE, declaró que un área de enfoque clave es hacer que la regulación sea más ágil: «El problema que tienes con la regulación y la innovación es doble. Por un lado, no quieres impedir nuevas ideas, innovación, emprendimiento. Pero, por otro lado, existe una regulación para proteger a los consumidores … No quieres reducir demasiado tu nivel de protección solo para dejar que el negocio prospere, porque nunca sabes lo que va a pasar».

Esencialmente, las cajas de arena regulatorias proporcionan un espacio protegido donde las empresas están temporalmente exentas de ciertas regulaciones. Esta libertad les permite innovar y desarrollar nuevos productos durante un período predeterminado, generalmente uno o dos años. Posteriormente, se evalúan los resultados y se evalúa la necesidad de regulación sin obstaculizar la capacidad de innovación.

Diseño responsable en IA: un enfoque proactivo

Con la expansión del mercado de la IA, hay crecientes presiones y opciones para que las organizaciones mejoren su productividad y rentabilidad. Sin embargo, esta prisa ha visto tantos riesgos como oportunidades, incluidas las violaciones de la privacidad del cliente y las preocupaciones de seguridad: los datos internos de Samsung han sido filtrados por los empleados a ChatGPT, Getty Images está demandando a stability.ai por infracción de derechos de autor y HireVue está experimentando cuestiones de sesgo en las tecnologías de reclutamiento de reconocimiento facial.

Estos casos públicos muestran la importancia de que las empresas desarrollen marcos integrales de IA responsable que incluyan gobernanza, responsabilidades internas y marcos para que los equipos tecnológicos aumenten la transparencia y la confianza en todo el ciclo de vida de la IA, especialmente desde una etapa de diseño. En última instancia, la regulación en IA es reactiva, mientras que el diseño responsable es un enfoque proactivo para mitigar los riesgos de las tecnologías emergentes.

La creación responsable de IA requiere un enfoque de diseño primero que considere a las partes interesadas a lo largo del ciclo de vida de un producto. Ethics by Design es un marco presentado por la UE para ofrecer orientación para adoptar un enfoque centrado en la ética al diseñar soluciones basadas en IA. Seguir dicho marco mitiga los riesgos de gobernanza para las empresas mediante el análisis, la auditoría y la inclusión proactiva de comentarios públicos.

El diseño responsable de la IA en la práctica incluye el establecimiento de una junta de revisión sobre ética de la IA que represente disciplinas multifuncionales en la organización. Otros aspectos clave del diseño responsable pueden incluir estructuras de gobierno interno que se centren en la seguridad, prioricen una cultura de pruebas de equidad y características explicables en las herramientas de IA que todos los equipos puedan entender fácilmente. La creación de IA ética también puede incluir la participación activa de las partes interesadas, con los inversores, en las primeras etapas, reuniéndose con frecuencia para identificar y mitigar el daño potencial de un producto mientras impulsan su desarrollo para abordar las necesidades del cliente.

El diseño defensivo es una práctica que apoya la IA responsable mediante la planificación de contingencias en la etapa de diseño de un proyecto. El diseño defensivo es una habilidad medible y entrenable que pronto se esperará en los equipos de investigación y desarrollo de todos los sectores. Las consideraciones de diseño defensivo incluyen saneamiento de entradas, autenticación de usuarios y código mantenible que otros programadores pueden entender. Los equipos hacen preguntas como: «¿Cómo podría este dispositivo causar daño?» «¿Cómo podrían los malos actores usar esto con fines engañosos?» Al responder, la compañía puede anticipar todas las formas posibles en que un usuario final podría hacer un mal uso de un dispositivo, o el dispositivo podría causar daño. Luego, el producto se produce para hacer imposible el posible uso indebido o para minimizar las consecuencias negativas. El resultado es un producto que tiene vallas alrededor del mal uso previsto, para evitar que los malos actores causen daño, arriesgando daños a la empresa y sus clientes, aumentando en última instancia la innovación y disminuyendo el riesgo.

La IA que se adhiere a las directrices regulatorias y las mejores prácticas de la industria no solo protege a los consumidores y las empresas de daños, sino que también garantiza una dirección positiva para el progreso. La regulación permite un entorno de incentivos para la innovación y el diseño que conduce a la creación de productos de IA alineados con los intereses sociales.

También ayuda a la industria y a sus inversores al proporcionar claridad sobre los riesgos que priorizan los gobiernos. Las tres categorías de riesgo de IA presentadas por la Ley de IA de la UE son: riesgos inaceptables (por ejemplo, puntuación social administrada por el gobierno), aplicaciones de alto riesgo (por ejemplo, escaneo de CV para clasificar a los solicitantes) y aplicaciones de alto riesgo no reguladas (por ejemplo, chatbots habilitados para IA). Estas categorías de riesgo no solo sientan un precedente en la UE, sino que se tratarán como un estándar global que afecta la regulación de la IA a nivel internacional y ya ha inspirado al congreso brasileño en su desarrollo de un marco legal para la IA.

Los beneficios potenciales de la IA y las consideraciones éticas no deben verse como fuerzas en conflicto. Para aprovechar plenamente las ventajas de la IA, el diseño responsable debe ser una parte integral del proceso de desarrollo. Las consideraciones éticas actúan como un escudo protector contra los riesgos y proporcionan una ventaja competitiva. Las regulaciones que requieren un diseño responsable pueden empoderar a los innovadores para que se sientan seguros de sus diseños sin temor a arrepentirse. En esencia, la regulación que prioriza el diseño defensivo de la IA no contrarresta los beneficios potenciales; más bien, los complementa creando un entorno seguro para la innovación.

El tiempo importa: dejar espacio a los innovadores

Equilibrar el momento de la regulación es imperativo para evitar sofocar la innovación. Debemos regular el desarrollo de la IA en la etapa correcta porque regular prematuramente podría obstaculizar el desarrollo de nuevas tecnologías. Por otro lado, retrasar la regulación plantea riesgos, como que las inversiones queden atrapadas o que la confianza pública se erosione debido al daño causado por un producto de IA. Actividades como las pruebas de escenarios, las revisiones posteriores a la implementación y el escaneo del horizonte son sugeridas por el gobierno del Reino Unido como formas de abordar este problema.

El viaje de una idea desde su inicio hasta su realización en el mercado implica una transición de responsabilidad de innovadores a investigadores y desarrolladores. En consecuencia, el establecimiento de la gobernanza debe evolucionar junto con el progreso de la idea. Este camino puede resumirse en la noción de que la innovación a menudo tiene una relación inversa con la gobernanza. Existe una preocupación justificada de que una regulación excesiva en el momento equivocado pueda sofocar la creatividad hasta cierto punto. Sin embargo, los innovadores necesitan un cierto grado de espacio para la creatividad antes de que la gobernanza, la investigación y el desarrollo anclen sus ideas.

En varios dominios, la regulación de la IA es imperativa, ya que fomenta la confianza del consumidor y mitiga los riesgos para las empresas. La clave está en determinar cuándo la regulación debe integrarse en las etapas de un proyecto. La introducción prematura de una regulación podría obstaculizar una idea, mientras que retrasarla podría afectar negativamente a los consumidores y, en consecuencia, a la empresa.

La relación: regulación e innovación

Mariana Mazzucato, profesora de Economía de la Innovación y el Valor Público en el University College de Londres, argumenta que las administraciones globales y nacionales deben centrarse más en la dirección de la innovación de la IA. Presenta un enfoque de configuración del mercado que puede ayudar a alinear las interacciones públicas y privadas para impulsar la IA hacia el avance de los intereses públicos. Mazzucato sugiere que la innovación requiere una agenda de política tecnológica global más audaz para alinear el desarrollo y la difusión de la IA, y gobernar la tecnología en el interés público.

La regulación puede desempeñar un papel constructivo en el fomento de la innovación. Los mercados sirven como plataformas donde compradores y vendedores se reúnen para realizar transacciones, formando la piedra angular de la innovación. Este proceso de intercambio dinámico, inherentemente impulsado por la competencia, no solo estimula la innovación, sino que garantiza que sus ventajas se extiendan a los consumidores. La regulación asume una función vital en el establecimiento y fomento de los mercados, al tiempo que mantiene y salvaguarda la dinámica competitiva. Esta responsabilidad es asumida de manera prominente por las autoridades de competencia y los reguladores económicos. Además, varios otros organismos reguladores contribuyen a dar forma a los parámetros del mercado y los paisajes competitivos, lo que subraya la necesidad de su conciencia sobre su impacto.

Fundamentalmente, la regulación de la IA contribuirá a infundir confianza pública en su uso. El conocimiento de que las tecnologías emergentes deben adherirse a los enfoques de diseño defensivo refuerza la confianza pública en la adopción y aceptación de estas innovaciones. En relación con esto, la regulación aborda las posibles preocupaciones públicas de una manera proactiva que es fundamental para fomentar la inversión. Las regulaciones pueden moldear inadvertidamente el progreso de las tecnologías innovadoras al redirigir las ideas para servir a la sociedad.

En lugar de obstaculizar la innovación, la regulación con visión de futuro que requiere un diseño responsable de IA servirá como catalizador para la creatividad, ofreciendo a las empresas y desarrolladores la libertad de explorar y aceptar los riesgos de la IA sin verse agobiados por preocupaciones sobre repercusiones legales, de reputación o éticas. La noción de que la regulación se opone a la innovación puede reformularse como un límite que obliga a las empresas a crear productos que sirvan a la sociedad, en lugar de desarrollar dispositivos que la exploten.


No permita que la regulación sofoque la innovación: OCDE

Cualquier emprendedor le dirá que la regulación no solo se retrasa, sino que a menudo inhibe la innovación.

A medida que la OCDE, un foro de políticas globales compuesto por gobiernos, legisladores y ciudadanos de más de 100 países, brinda asesoramiento sobre políticas públicas y establecimiento de estándares internacionales, Kauffman reveló que un área de enfoque clave es hacer que la regulación sea más ágil.

«El problema que tenemos con la regulación y la innovación es doble. Por un lado, no quieres impedir las nuevas ideas, la innovación, el emprendimiento. Pero, por otro lado, existe una regulación para proteger a los consumidores.

«No quieres bajar demasiado tu nivel de protección solo para dejar que el negocio prospere, porque nunca sabes lo que va a pasar», dijo.

Jonathan Potter, jefe de la unidad de políticas empresariales de la OCDE, describió a Digital Nation Australia los desafíos que ha observado para un proyecto de biotecnología y agricultura avanzada en el norte de Tailandia, donde la innovación ha ido por delante de la regulación.

La organización está desarrollando productos alimenticios medicinales que deben ser certificados por la Administración de Alimentos y Medicamentos de Tailandia. Pero con la FDA tailandesa enfrentando limitaciones de recursos, las decisiones de autorización de productos se están retrasando hasta dos años, dijo.

«Este es un mercado que se mueve rápidamente, el mundo de las start-ups, no se puede esperar. De hecho, se van a Singapur para obtener una licencia de la FDA», dijo Potter. «Simplemente estamos aconsejando a los gobiernos que inviertan más en mantenerse al día con el progreso».

Según Kauffman, el comité de política regulatoria de la OCDE está tratando de abordar cómo la regulación puede ser «amigable con la innovación», para no impedir el emprendimiento y la aparición de nuevas ideas.

«Una vez que se tiene una regulación en vigor, se requiere mucho cumplimiento y es de arriba hacia abajo. Está la policía y demás. Por lo tanto, tener a un lado herramientas más blandas como la orientación, o para observar un poco el paisaje antes de regular es, por ejemplo, una buena práctica».

Sandboxes regulatorios

Un mecanismo que se puede adoptar para suavizar la naturaleza restrictiva de la regulación es un sandbox regulatorio, donde las organizaciones son libres de experimentar, dentro de lo razonable.

«[Los sandboxes regulatorios son] un área protegida en la que no se regula durante un tiempo, se les dice a las empresas: ‘Son libres dentro de estos límites, no maten a nadie, para operar’. Te dejamos innovar, te dejamos desarrollar nuevos productos durante un tiempo determinado, como un año, dos años, y luego vemos qué pasa», dijo Kauffman.

«Pero no reprimimos su capacidad de innovar. Luego, dentro de dos años, revisamos y vemos si hay necesidad de regulación».

Otro

mecanismo disponible para los reguladores son los controles de innovación, que tienen en cuenta la innovación y el espíritu empresarial a la hora de crear políticas.

A pesar de describirlos como un «ejercicio de marcar casillas», este tipo de verificación de adecuación alienta a los responsables de la formulación de políticas a cuestionar los efectos de la regulación en los innovadores, dijo.

«Los responsables políticos, cada vez que desarrollan una nueva legislación o regulación, tienen en mente cómo estoy afectando al espíritu empresarial. ¿Estoy afectando a las start-ups? ¿Estoy afectando a la innovación? ¿De qué manera? Y si es negativo, ¿cómo puedo remediar los impactos negativos?»


La innovación consiste en encontrar nuevas y mejores formas de hacer las cosas. Ha sido fundamental para el éxito de la humanidad y es vital para nuestra prosperidad continua y sostenible. Sin embargo, la innovación es frágil. Se basa en una serie de coincidencias y conexiones que permiten que las ideas se conviertan en realidad. El éxito de la innovación tecnológica, en la medida en que crea beneficios sociales, económicos o ambientales, es muy sensible a las circunstancias y al contexto en el que nace.

La función del Consejo de Horizontes Regulatorios es destacar las áreas en las que la reforma regulatoria puede desbloquear beneficios potenciales en la innovación tecnológica. La regulación es un elemento importante para determinar si la innovación tecnológica aporta valor y en qué medida, y para determinar a quién corresponden esos beneficios.

La regulación puede apoyar la innovación. Los mercados son lugares donde los compradores pueden encontrarse con los vendedores y donde se realizan transacciones. Estos intercambios son importantes facilitadores de la innovación, y este proceso inherentemente competitivo incentiva la innovación y ayuda a garantizar que los consumidores disfruten de sus beneficios. La regulación desempeña un papel importante en la creación de mercados, al tiempo que promueve y protege el proceso competitivo. Es evidente que las autoridades de competencia y los reguladores económicos se encargan de ello. Otros reguladores también tienen un papel importante que desempeñar en la creación de normas que establezcan o influyan en el alcance de los mercados y la naturaleza de la competencia, y es importante que sean conscientes de su impacto.

Es importante destacar que la regulación también puede contribuir a fomentar la confianza pública en el uso de tecnologías innovadoras. Saber que una nueva tecnología debe ajustarse a ciertas normas, tener casos de uso específicos o que se debe proporcionar reparación si algo sale mal, puede ser crucial para permitir la confianza del público en la adopción y el uso de una nueva tecnología. En relación con esto, una regulación que aborde las posibles preocupaciones públicas de manera proporcionada, clara y predecible puede ser importante para permitir la inversión.

Pero también sabemos que el diseño y la aplicación de la regulación pueden restringir u obstaculizar indebidamente las nuevas tecnologías innovadoras.

No faltan principios a los que se dice a los reguladores y a los responsables políticos que deben ajustarse a una «buena regulación». Hemos analizado muchos de ellos y hemos descubierto que contienen temas que apoyan la innovación, como la importancia de la colaboración, la proporcionalidad y la adaptabilidad, la orientación a los resultados y la orientación al futuro. Sin embargo, seguimos viendo evidencia de barreras regulatorias a la innovación, ya sea en términos de diseño regulatorio o su implementación.

Es importante que cerremos la brecha entre estos principios de buena regulación y las prácticas regulatorias en la medida en que afectan a las nuevas tecnologías.

Los reguladores y los responsables de la formulación de políticas aprecian el impacto que su trabajo tiene en la innovación. Su trabajo es complejo, se enfrentan a prioridades contrapuestas y tienen recursos limitados. En este informe pretendemos proporcionar ayuda práctica para que los reguladores y los responsables políticos puedan apoyar más la innovación tecnológica. A través de nuestras discusiones con innovadores, académicos y comentaristas, así como con reguladores y formuladores de políticas, hemos identificado 6 «puntos focales» para aquellos involucrados en el diseño e implementación regulatoria y proporcionamos estudios de casos en apoyo de cada uno. Creemos que es necesario centrarse en:

Punto focal 1: La regulación debe adoptar un enfoque proporcionado de los riesgos y beneficios

Esto comienza con una consideración matizada del riesgo. Esto incluye el riesgo de que la nueva tecnología pueda resultar perjudicial, los beneficios que podría crear y el riesgo de que la regulación pueda dar lugar a que esos beneficios no se materialicen. También requiere una mirada a toda la gama de herramientas regulatorias y una consideración adecuada de las opciones que podrían no implicar una intervención regulatoria más allá del mantenimiento de un «informe de observación».

Punto focal 2: La regulación y la innovación deben abarcar la ética y la participación pública

En él se pide a los reguladores y a los responsables de la formulación de políticas que reconozcan que hacen juicios de valor en su trabajo y se recomienda que sean explícitos sobre el marco que utilizan y los factores que tienen en cuenta para llegar a esos juicios. Esto mejora la transparencia y la previsibilidad, y permite a otros cuestionar esos marcos, por ejemplo, cuando se basan en supuestos que ya no son ciertos.

Los reguladores deben cuidarse de ser influenciados indebidamente por argumentos en contra del cambio. Incluidas las barreras de entrada procedentes de las tecnologías y los modelos de negocio existentes con un interés personal en el statu quo y las buenas conexiones políticas. Un proceso de participación más abierto, accesible e inclusivo contribuirá a garantizar que el diseño normativo y la toma de decisiones no se vean indebidamente influenciados (consciente o inconscientemente) por las tecnologías antiguas, en detrimento de la innovación. Esto requiere que los reguladores y los responsables políticos piensen detenidamente en cómo llevan a cabo la participación pública. Deben reconocer que quién, cómo y cuándo se involucran tendrán un impacto significativo en las conclusiones que extraigan de la participación pública.

Punto focal 3: La regulación debe tener en cuenta las consideraciones comerciales y la necesidad de atraer inversiones

Esto pide a los reguladores y a los responsables políticos que entiendan no solo los usos de las nuevas tecnologías, sino también cómo garantizarán la inversión y crearán una propuesta que sea comercialmente viable. Solo con esta comprensión, que debe basarse en la realidad empresarial y no en la teoría, los reguladores y los responsables políticos podrán tener debidamente en cuenta el impacto que tienen en los innovadores.

Punto focal 4: El diseño y la implementación de la regulación deben considerar formas alternativas de regulación

La capacidad de la regulación y los reguladores para adaptarse al cambio es fundamental para permitir la innovación. Pedimos a los reguladores y a los responsables de la formulación de políticas que presten mayor atención a las formas alternativas de regulación, como las normas, las directrices y las mejores prácticas, en lugar de apresurarse a regular utilizando herramientas como la legislación. Estas herramientas deben usarse con cuidado, pero bien. A menudo, la legislación y las formas alternativas de regulación se consideran acciones independientes, pero la interacción entre estas dos opciones proporciona flexibilidad y puede ser un poderoso facilitador de la innovación. También apoyamos el uso de «sandboxes» y «scaleboxes», de los que los reguladores del Reino Unido han sido pioneros, y que podrían utilizarse más.

Punto focal 5: La regulación debe encontrar el momento adecuado

Existen riesgos si la regulación se produce demasiado pronto, ya que podría excluir innecesariamente las nuevas tecnologías. Existen riesgos si la regulación llega demasiado tarde, porque la inversión podría quedar varada o podría haberse perdido la confianza pública, debido al riesgo de que ya se haya producido un daño. La regulación también puede quedar obsoleta. Por lo tanto, pedimos a los reguladores y a los responsables políticos que sean conscientes de este «problema de ritmo». El escaneo del horizonte, las pruebas de escenarios, el uso de herramientas regulatorias adaptables y las revisiones posteriores a la implementación son importantes aquí.

Punto focal 6: Los reguladores deben fomentar una cultura de apertura y una mentalidad de crecimiento

La regulación es diseñada e implementada por personas, no por instituciones sin rostro. Por lo tanto, la cultura y la mentalidad de quienes elaboran y aplican los reglamentos deben ser un punto focal en sí mismos. Los reguladores deben poder acceder a habilidades y experiencia fuera de sus propias instituciones, deben estar abiertos a la colaboración y la co-creación. La existencia de una «mentalidad fija», en la que las personas se sienten bien cuando hacen lo que saben y son recompensadas por saber la respuesta «correcta», puede ir en contra del tipo de apertura y voluntad de aprender y adaptarse que es esencial para la innovación. Aquí hay un vínculo con nuestra recomendación sobre cómo elegir el momento adecuado: lo mejor puede ser enemigo de lo bueno y una decisión regulatoria oportuna, pero «imperfecta», podría ser la mejor, especialmente si se pone en marcha un mecanismo para aprender y adaptarse.

La regulación no se limita a los reguladores y a los responsables políticos. La regulación es un proceso de interacción entre los reguladores y aquellos a quienes regulan (y la sociedad en general). No lograremos un entorno regulatorio que sea más propicio para la innovación solo buscando cambios por parte de los reguladores y los responsables políticos. Es importante que los innovadores también desempeñen su papel. Pueden hacerlo tratando de comprender y adaptarse a las posibles preocupaciones del público, y adoptando enfoques de innovación responsable, como los establecidos por la British Standards Institution y la OCDE con respecto a la neuro tecnología. Esto, a su vez, debería proporcionar a los reguladores y a los responsables de la formulación de políticas la confianza de que los innovadores están teniendo en cuenta consideraciones más amplias, lo que hará que el diálogo sea más constructivo y pueda conducir a una intervención reguladora menos directa.



Imaginando una economía inclusiva: el papel de las pymes y el pago digital en la elevación de la igualdad económica


La inclusión financiera cosecha beneficios económicos de alto rendimiento, como ayudar a las personas de bajos ingresos a gestionar el riesgo, absorber las crisis financieras y establecer una base sólida para una economía inclusiva al aumentar la creación de empleo y la inversión. El grupo predominantemente de bajos ingresos a menudo permanece desatendido, ya que creen que no tienen dinero y se encuentran económicamente desfavorecidos en términos de servicios financieros. No obstante, el crecimiento de la economía a largo plazo afectará a todos los sectores de la sociedad y mejorará el bienestar de todos, incluidos los pobres y vulnerables. En otras palabras, una tendencia es clara, en el sentido de que servir a las personas «dejadas atrás» ahora es financieramente factible, y esta comunidad representa una gran proporción de la población.

Un aspecto central de este estudio son las pequeñas y medianas empresas (PYME), donde a menudo se encuentran grupos económicamente vulnerables en la población mundial. Las pymes representan el primer paso en la carrera y el mundo de los emprendedores. Esto tiene sentido, ya que dos tercios de los nuevos empleos creados se deben a los sectores pequeños y medianos. En la compleja economía actual, las PYME son un lugar donde nacen nuevas ideas y se crean nuevos procesos que aceleran el uso de recursos efectivos. Otra característica esencial es que las PYME son impulsoras de la innovación técnica que es relevante en la economía. Con su papel único en el mecanismo de innovación, las PYME pueden crear nuevos espacios tecnológicos y mejorar los sistemas de tecnología de la información. Las estadísticas de casi todos los países han demostrado que el 99% de las empresas son PYME, y este sector desempeña un papel clave en el producto interno bruto (PIB) y la oferta de empleo. Sin lugar a dudas, las pymes han desempeñado un papel fundamental en el mantenimiento de una economía viable. A través de una creación sustancial de empleo, esencialmente para reducir la pobreza, las pymes sirven como un catalizador en gran medida innovador para la economía mundial. La relevancia de este fenómeno se refleja en un cuerpo emergente de investigación empírica. Por ejemplo, la relación entre las pymes y la pobreza y encuentran que financiar a las pymes es la mejor manera de reducir la pobreza. Además, un estudio, que explora el papel de las pymes en la reducción de la pobreza en Nigeria, refuerza el hecho de que el desarrollo de las pymes puede aliviar la pobreza.

Como una transformación tecnológica extraordinariamente exponencial en la economía es ahora más factible y ha formado un sistema sofisticado, incluso en la esfera financiera, la arquitectura digital también puede transformar el acceso a las finanzas, y este es otro enfoque de este estudio. En términos de finanzas digitales, el 71% de los adultos tiene una cuenta financiera formal, lo que refleja un aumento significativo en comparación con hace una década, cuando era solo del 42%. Este es un gran avance dado que aprovechar la innovación tecnológica puede ayudar a apoyar el desarrollo, particularmente para los sistemas bancarios que proporcionan ahorros, crédito u otros servicios financieros accesibles para las personas. Además, subrayar los rápidos cambios en la tecnología, especialmente en el contexto de los sistemas de pago electrónico, podría perpetuar la lógica económica financiera como medio de inclusión en las finanzas. Los servicios de pago globales que proporcionan velocidad, conveniencia, ubicuidad, seguridad y relación calidad-precio se consideran imprescindibles, especialmente con el aumento de los flujos de capital y el comercio transfronterizos, así como el cambio en el comportamiento del consumidor. Lo que es muy sorprendente es que, con los reveses económicos provocados por la pandemia de COVID-19, la pandemia puede haber acelerado el uso de las finanzas digitales, incluso por parte de las micro, pequeñas y medianas empresas y los hogares vulnerables. El papel de la tecnología financiera (FinTech) se ha hecho evidente, especialmente en forma de pagos digitales, ya que se convirtió en un mecanismo necesario para realizar transacciones financieras desde una perspectiva de seguridad durante la pandemia. Con economías centradas principalmente en la recuperación económica durante 2022, la pandemia de COVID-19 ha creado oportunidades prometedoras ofrecidas por el crecimiento sustancial de los servicios financieros digitales y el comercio electrónico entre las pymes para seguir siendo económicamente viables, con servicios financieros más rápidos, más eficientes y más baratos. En particular, se puede esperar que la adopción de las finanzas digitales dentro de las economías desempeñe un papel más importante en el progreso de la inclusión financiera en el futuro.

Además, destacar el acceso al financiamiento podría desbloquear posibles oportunidades en términos de creación, crecimiento y productividad que eventualmente permitirán a las personas o empresas invertir en capital tangible o intangible. Sin embargo, las limitaciones financieras a menudo han dejado una brecha entre las pymes que restringe el gasto de este grupo en proyectos innovadores, el aprovechamiento de oportunidades de crecimiento y la lucha contra las dificultades financieras. Por lo tanto, la motivación central de este estudio radica en el hecho de que sigue habiendo una disparidad prevalente y significativa en el ingreso per cápita entre las PYME en las economías emergentes, lo que sin duda puede devastar el desarrollo humano. A pesar de los desafíos apremiantes, las PYME son impulsores potenciales que contribuyen a la igualdad económica y dan forma a un cambio social, ambiental y económico positivo. Desafortunadamente, algunas PYME no están «bancarizadas» y no pueden acceder a los sistemas financieros formales, por lo que es crucial conectar a estas comunidades «dejadas atrás» con finanzas confiables. Un sistema tecnológico sofisticado que cree servicios financieros más factibles para todos se considera indispensable para expandir la inclusión financiera mediante, por ejemplo, el pago digital. Sin embargo, su aplicación sigue siendo un desafío de larga data. Examinar cómo las pymes y los pagos digitales contribuyen a reducir la desigualdad económica es vital para proporcionar una política basada en la investigación de importancia en las economías en desarrollo.

Este documento hace varias contribuciones. En primer lugar, si bien nos basamos en datos de países del sudeste asiático, existen brechas, en particular la falta de literatura existente sobre la contribución de las pymes y el pago digital para elevar el nivel de igualdad económica entre las naciones del sudeste asiático. Delinear la situación digital actual a medida que un gran número de asiáticos del sudeste se involucran en la transformación digital, conduce a una segunda advertencia, que está dedicada a los responsables políticos de la región, mejorando el desarrollo de las PYME y digitalizando los servicios financieros, a pesar de los desafíos, ya que crean un beneficio potencialmente mayor para estimular el desarrollo económico e impulsar una adopción más amplia del pago transfronterizo entre empresas e individuos. En tercer lugar, este documento examina el efecto de las contribuciones de las pymes y el pago digital en las economías en desarrollo, lo que promete reducir la brecha de desigualdad entre los países que adoptan lo digital. Por lo tanto, vale la pena destacar este documento como un paso audaz en el desarrollo de la política de reducción de la desigualdad experimentada por las naciones en desarrollo.

UN VISTAZO A LA SOCIEDAD DIGITAL EN EL SUDESTE ASIÁTICO

Dada la importancia de la visión de los países sobre el diseño de políticas en el contexto de la inclusión financiera o, como se refiere con optimismo, una «economía inclusiva», esta sección proporciona una imagen rigurosa que proporciona información sobre la situación en términos de digitalización.

Los datos muestran que, en 2021, el número más bajo de personas que tenían acceso a Internet (% de edad 15+) se encontraba en la República Democrática Popular Lao, seguida de Indonesia, y el más alto estaba en Singapur. Esto indica que la situación actual con respecto a la accesibilidad de Internet en el sudeste asiático es satisfactoria, excepto en el caso de la República Democrática Popular Lao e Indonesia. Para Indonesia, con su enorme población y condicionada por muchas áreas rurales, abordar el enigma en el desarrollo de infraestructura digital parece muy desafiante. En términos de las poblaciones que usaron un teléfono móvil o Internet para comprar algo en línea (% de edad 15+), algunos países del sudeste asiático, incluidos Tailandia, Myanmar y Filipinas, mostraron un aumento significativo de 2017 a 2021, pero otros países presentaron solo un ligero aumento (Indonesia, Singapur, Camboya y Malasia) durante este período. Además, destacando los datos de pago digital (% edad 15+) en 2021, Singapur estaba muy por delante de otras naciones de la región, lo que indica que Singapur tiene uno de los mayores números de personas que utilizan el pago digital entre los países del sudeste asiático. Como nación insular desarrollada, Singapur sigue siendo un centro financiero mundial. Con este panorama digital distintivo en comparación con otros países del sudeste asiático, Singapur está excluido en nuestra observación.

Además, al beneficiarse de una población más grande y más joven, el sudeste asiático puede utilizar transacciones de pago sin interrupciones en la sociedad. El pago digital, como a través de e-Wallet, es la plataforma digital financiera preferida en esta región, como lo demuestra la existencia de al menos 150 titulares de licencias de e-Wallet. El impacto de la pandemia de COVID-19 significó que la rápida adopción del comercio electrónico, las entregas a domicilio y los pagos sin contacto podrían lograrse incluso antes de lo esperado. Es posible que esto deba abordarse de manera proactiva. Por ejemplo, en Indonesia (la economía más grande del sudeste asiático), abrir una sucursal bancaria es muy difícil debido a la existencia de muchas áreas rurales remotas. Sin embargo, una alta penetración de la telefonía móvil incluso entre los pobres es claramente factible; por lo tanto, la digitalización del sistema de pagos es el impulso más adecuado entre los elementos necesarios para mejorar la inclusión financiera en este país. El gobierno de Indonesia, a finales de 2014, en colaboración con el sector privado lanzó un sistema de pago digital y desembolso no monetario del Programa de Protección Social. A pesar de los desafíos, la implementación del pago digital es un camino a seguir para el movimiento financiero inclusivo en Indonesia. Además, Tailandia tiene como objetivo convertir a la población tailandesa en una sociedad sin efectivo. En 2017, el Banco de Tailandia (BOT) y el Ministerio de Finanzas aprobaron la Ley de Sistemas de Pago 2017 B.E. 2560. El objetivo de este acto jurídico es apoyar los servicios innovadores y la protección de los consumidores. El BOT también ha establecido el equipo de respuesta a emergencias informáticas del sector bancario de Tailandia para hacer frente a las amenazas cibernéticas. Los sistemas de pago eficientes y seguros requieren una base sólida para el desarrollo sostenible de la economía tailandesa. El estudio demuestra el desarrollo potencial del pago digital en Tailandia, como lo indica el aumento en el volumen y el valor del pago electrónico cada año. La mayoría de los tailandeses dependen del sistema de pago electrónico para realizar transacciones financieras. Varias plataformas electrónicas como Internet / banca móvil, PromptPay y e-Wallet son ahora muy populares entre los tailandeses. Sin embargo, para un negocio de comercio electrónico, la banca por Internet / móvil parece ser preferida por la sociedad porque es más conveniente y tiene tarifas más bajas. Del mismo modo, la situación digital en Singapur varía en comparación con sus países vecinos.

Las naciones del sudeste asiático han tomado varias medidas significativas en el desarrollo de la infraestructura digital y la mejora de la accesibilidad financiera, especialmente para las PYME. Es prometedor que la rápida difusión de la accesibilidad a Internet permita que más personas utilicen redes digitales y servicios digitales a nivel mundial. En consecuencia, los países del sudeste asiático podrían obtener productividad potencial aprovechando las tecnologías digitales y podrían atraer clientes locales e internacionales. Tales diseños de políticas buscan principalmente enfoques de financiamiento apropiados que puedan abordar los problemas esenciales para ayudar a las «PYME pobres no bancarizadas». Brunéi Darussalam, Camboya, la República Democrática Popular Lao, Malasia, Myanmar, Filipinas y Tailandia han establecido un banco de desarrollo para crear un mercado financiero para las PYME, mientras que Singapur utiliza una cartera sofisticada para ayudar a las PYME a obtener acceso a la financiación, como esquemas de exención de impuestos y fondos públicos de inicio.

Al parecer, dado que la región ha estado disfrutando de crecimiento económico e integración, hay muchas esperanzas de crecimiento y mejora en el sector de pagos. Los asiáticos del sudeste se dan cuenta de la importancia de la globalización y la digitalización del panorama de pagos y ponen énfasis en los pagos transfronterizos sin interrupciones en la región a través de la armonización y modernización de las infraestructuras de pago, acentuadas por iniciativas rigurosas, incluida la gobernanza de datos digitales, la ciberseguridad, la resolución de disputas en línea y la protección del consumidor. Sobre la base de los datos y las condiciones anteriores, cabe señalar que el sudeste asiático muestra un desarrollo económico potencial a través de las finanzas digitales de vanguardia.

REVISIÓN DE LA LITERATURA

Pymes, pagos digitales y desigualdad económica

Las empresas son una entidad económica heterogénea con diferentes niveles de complejidad. En particular, las PYME ocupan un alto porcentaje del número total de empresas y proporcionan la mayor parte del empleo en todo el mundo. Birch postula que las pequeñas empresas en particular están impulsando la creación de empleo. Un estudio también respalda la visión pro-PYME que afirma que las PYME son facilitadores potenciales en la generación de empleo, el alivio de la pobreza y el crecimiento económico. Sin embargo, en tiempos de crisis, las disparidades, especialmente en el acceso a Internet y otras instalaciones digitales, han afectado la capacidad de estas comunidades de bajos ingresos para trabajar desde casa y generar ingresos. Por lo tanto, es esencial promover y apoyar a las pymes ayudándolas a unirse a la economía digital. Cuando una comunidad utiliza innovaciones en tecnología de la información, puede aprovechar las oportunidades, particularmente para que los empresarios de PYME realicen actividades financieras en cualquier lugar con facilidad, seguridad y control. En comparación con las empresas más grandes, como constatan, las PYME presentan tasas de innovación más elevadas en términos de desarrollo tecnológico. La participación continua de las PYME podría fomentar un crecimiento económico más equitativo. La mejora tiende a aumentar cuando una empresa es pequeña. Si una empresa es pequeña, es probable que la calidad de los datos financieros sea baja, pero la información de la cuenta bancaria puede complementar esto. Si el uso del modelo de información de cuentas bancarias se extiende, los bancos pueden disminuir los costos de crédito y revisar los tiempos y costos y prestar a las PYME de manera más eficiente. Facilitar la superación de las barreras financieras puede acelerar el crecimiento y reducir la desigualdad. Además, obtener acceso a los servicios financieros es más fácil cuando se relajan los requisitos financieros pesados, y esto puede atraer a personas financieramente vulnerables al mercado financiero. La accesibilidad financiera puede beneficiar a los empresarios no bancarizados y a los hogares financieramente vulnerables al ayudarlos a administrar la multitud de inversiones que tienen altos rendimientos, o más allá de eso, pueden invertir en el programa de investigación y desarrollo (I&D), a menudo adoptando nuevos procesos y tecnología. Este beneficio potencial conduce a la inclusión financiera, que inicialmente puede respaldar los esfuerzos para reducir la desigualdad. Existe una gran cantidad de documentación empírica sobre el contexto de la relación finanzas-crecimiento, la inclusión financiera y la desigualdad. La literatura existente se centra en gran medida en la premisa de que la accesibilidad a la financiación aumenta la tasa de crecimiento de la producción y conduce a una reducción tanto de la pobreza como de la desigualdad de ingresos. Además, entre las PYME, existe una asociación positiva entre la accesibilidad financiera, el crecimiento de la empresa y la asignación eficiente de activos productivos.

El pago digital desempeña varios papeles importantes, no solo para los servicios de transacciones en línea, sino también para las plataformas de inversión en línea. La plataforma financiera es ampliamente mantenida y se considera una solución para la inclusión financiera a través de productos bancarios. En los países más desarrollados, especialmente durante la recesión financiera, el efectivo había sido el sistema de pago preferido. Las transacciones financieras sin efectivo son más transparentes, escalables y responsables. Aprovechar la mayor participación de las personas en las actividades económicas, incorporada con el pago digital transformador, conducirá a una reducción de la pobreza donde el crecimiento económico equitativo es más factible. Lograr esto requerirá una justificación sólida del trabajo académico. Sin embargo, en la investigación existente, los descubrimientos empíricos sobre la respuesta de la financiación a la desigualdad de ingresos son mixtos. La tecnología financiera afecta la desigualdad directa e indirectamente a través de la inclusión financiera. El estudio revela que la inclusión financiera es una red importante a través de la cual FinTech reduce la desigualdad de ingresos. En contraste, el efecto redistributivo positivo de la financiación sobre la desigualdad de ingresos podría volverse negativo debido a su incapacidad para llegar a la población pobre. La financiación y la tecnología digital pueden ampliar la disparidad de ingresos. Además, la brecha digital empeora la desigualdad de ingresos. La brecha digital podría verse desde dimensiones específicas como las diferencias categóricas personales y las actitudes de uso de Internet que causarían una distribución desigual de los recursos en el acceso al material.

Una visión teórica importante en finanzas es que los organismos financieros y los mercados son catalizadores críticos en la asignación eficiente de recursos de capital e información simétrica, y en otras imperfecciones del mercado. Según la base de datos Global Findex, aunque la inclusión financiera ha traído beneficios potenciales en los últimos años, los servicios financieros formales siguen siendo inaccesibles para 1.700 millones de adultos en todo el mundo, y 760.000 de los que tienen acceso aún no los utilizan. Las razones de esto a menudo incluyen el alto costo, la distancia y los requisitos de documentación. Sin embargo, FinTech todavía puede ofrecer muchos beneficios futuros previsibles para abordar las barreras financieras al aprovechar el aumento de la penetración de la tecnología móvil. FinTech aporta posibles ventajas para fomentar la inclusión financiera, y tiene el mayor potencial para permitir que los restantes no bancarizados obtengan acceso a servicios bancarios formales, logrando eventualmente un crecimiento más equitativo. Con su papel clave, FinTech podría reducir la desigualdad de ingresos, particularmente en las economías emergentes. Utilizando datos de panel de 49 países subsaharianos de 2000 a 2012, sostienen que la penetración de la telefonía móvil, Internet y la banda ancha ha llevado a un crecimiento inclusivo, como lo representa el índice de desarrollo humano ajustado a la desigualdad. Del mismo modo, el uso de teléfonos móviles (para pagar facturas o enviar / recibir dinero) solo tiene un impacto significativo y negativo en la desigualdad de ingresos en las naciones de ingresos medios-altos.

Hay un avance significativo en las economías en desarrollo, condicionado por el hecho de que muchos tienen un teléfono móvil, lo que permite a estas naciones saltar directamente a los pagos móviles. De hecho, los teléfonos móviles e Internet podrían ayudar en gran medida a abordar algunos de los obstáculos que a menudo se encuentran en los adultos no bancarizados, por ejemplo, permitir el acceso a servicios financieros confiables, incluidas las finanzas digitales. Por lo tanto, sobre la base de esos estudios previos, el objetivo central de este trabajo es examinar más a fondo los hallazgos empíricos de las pymes y el pago digital para elevar la igualdad económica en el sudeste asiático.

MATERIALES Y MÉTODOS

Esta investigación emplea el enfoque estadístico de panel y recopila datos sobre la contribución de las PYME al PIB, el volumen total de transacciones de pagos digitales y la desigualdad económica en ocho países del sudeste asiático, a saber, Indonesia, Tailandia, Myanmar, República Democrática Popular Lao, Camboya, Vietnam, Malasia y Filipinas, de 2010 a 2021. Los datos se obtienen del Banco Mundial y de la agencia de estadísticas de cada país. Brunei Darussalam y Timor-Leste quedan excluidos debido a la falta de datos disponibles. Además, los autores decidieron no incluir a Singapur en la observación debido a las diferencias en su estructura económica en comparación con los otros países del sudeste asiático. Finalmente, este estudio obtuvo 96 observaciones de país-año. Una descripción de las variables se muestra en la Tabla 2, en la que la desigualdad económica (INEQUAL) actúa como variable de respuesta, mientras que la contribución de las PYME (PYME) y el volumen de pagos digitales (DPAY) actúan como variables predictoras. También incorporamos controles variables como la tasa de interés real (RIR), el índice de desarrollo financiero (IED), la accesibilidad a Internet (ACCESS) y COVID-19 (COVID19).

Medición de la desigualdad económica

La desigualdad económica se refiere a las disparidades de ingresos entre individuos. El índice de Gini, o el coeficiente de Gini, se usa a menudo para evaluar el grado de desigualdad de ingresos o disparidad de riqueza dentro de una comunidad. El coeficiente de Gini es la relación entre el área entre la línea de igualdad perfecta y la curva de Lorenz observada al área entre la línea de igualdad perfecta y la línea de desigualdad perfecta. Si el área entre la línea de igualdad perfecta y la curva de Lorenz es A y el área bajo la curva de Lorenz es B, el coeficiente de Gini se define como A/(A+B). El coeficiente de Gini es G = 2A = 1-2B, porque A+B = 0.5. Cuando Y = L(X) se usa para representar la curva de Lorenz, la integración se puede usar para obtener el valor de B y:

El coeficiente es un valor entre 0 y 1, donde 0 representa la igualdad perfecta y 1 representa la desigualdad ideal. Un país de altos ingresos y uno de bajos ingresos pueden tener el mismo coeficiente de Gini si la distribución de los ingresos dentro de cada uno es la misma. Sin embargo, se prevé que la COVID-19 empeore la desigualdad de ingresos. El coeficiente de Gini aumentó en alrededor de 1,5 puntos en los cinco años posteriores a enfermedades importantes como el ébola y el zika, según el Banco Mundial. La pandemia de COVID-19 hizo que el coeficiente de Gini aumentara de 1,2 a 1,9 puntos porcentuales anuales en 2020 y 2021.

Modelos empíricos

Este estudio utiliza un modelo de regresión de datos de panel. Utilizando datos de panel, el estudio puede considerar tanto las covariables específicas del país invariantes en el tiempo como todos los factores compartidos durante todo el período. La siguiente ecuación presenta un modelo empírico en este estudio, considerando el efecto de las PYME en la desigualdad económica. El pago digital (DPAY), la segunda variable independiente, también se incorpora para reducir la desigualdad económica. Estas variables se transforman en formas logaritmos naturales y evitan los problemas de propiedades dinámicas en las series de datos. A continuación, como hay una multitud de otros factores que impulsan la desigualdad, este estudio agrega tres variables de control. La siguiente es la ecuación completa:

RESULTADOS EMPÍRICOS Y DISCUSIONES

Análisis descriptivo

La Tabla 3 presenta una visión general de los datos. Muestra la media, la mediana, el máximo y la desviación estándar para todas las variables utilizadas en el estudio. Los datos se utilizan para explorar empíricamente la relación entre las pymes, el pago digital y la desigualdad económica.

Análisis de correlación

Diagnóstico residual: prueba de Hausman

La prueba de Hausman está destinada a comparar entre un modelo de efectos aleatorios y un modelo de efectos fijos. El modelo de efectos fijos es el más apropiado para usar cuando se rechaza H0 o cuando el valor p es menor que el nivel de significancia (0,05). El valor p de la prueba de Hausman en nuestro estudio es 0,006; como resultado, se rechaza H0 y el modelo de efectos fijos supera al modelo de efectos aleatorios.

Análisis de datos de panel

Esta sección detalla los resultados estadísticos para proporcionar información valiosa sobre los factores determinantes de la reducción de la desigualdad entre las naciones del sudeste asiático. En el cuadro 6 se presentan los resultados del análisis de los datos del panel. Los resultados revelan que la PYME tiene una relación significativa y negativa con INEQUAL (-3,250, p 0,001 < 0,01). Concluimos que las PYME contribuyen activamente a reducir la disparidad de ingresos entre las personas en el sudeste asiático. El crecimiento de las pymes representado por su contribución al PIB es directamente proporcional a la reducción de la desigualdad económica

Esto tiene sentido porque las PYME son sectores intensivos en mano de obra que emplean a un gran número de mano de obra con calificaciones profesionales generalmente invariables, lo que conduce a una brecha salarial mínima entre los trabajadores. El aumento del número de PYME puede ser ventajoso para la viabilidad y el crecimiento de la economía, ya que estas empresas tienden a ser intensivas en mano de obra y a menudo se encuentran en las regiones urbanas rurales. La intensidad laboral y la distribución geográfica de estas empresas podrían desempeñar un papel importante en la distribución equitativa del ingreso. El crecimiento económico a largo plazo se ve respaldado por la expansión de las PYME, ya que estas empresas contribuyen a la productividad del mercado interno y hacen un uso eficiente de los recursos limitados. Las empresas que se fortalecen crean empleos e impulsan la economía hacia adelante. El empleo y el crecimiento económico son generados por el fortalecimiento de las PYME. Una fuerte asociación inversa entre las pequeñas empresas y la incidencia de la pobreza se descubrió en varios trabajos cuando examinaron la relación entre el desarrollo y el crecimiento de las pequeñas empresas. El aumento de la producción de las PYME se ha estudiado por su efecto en la reducción de la desigualdad. Los hallazgos del estudio apoyan a quienes afirman que la innovación y el espíritu empresarial de las pequeñas empresas contribuyen a mejorar el crecimiento económico y reducir los niveles de pobreza en los países en desarrollo. Este hallazgo también a quien postula que las pymes son facilitadoras potenciales en el alivio de la pobreza y el crecimiento económico. Las pequeñas empresas fomentan el espíritu empresarial y aumentan la competitividad en la economía, lo que ayuda a todo el país en términos de crecimiento de la productividad, eficiencia e innovación. Además, para hacer crecer la economía y reducir la desigualdad, es necesaria una base sólida para las PYME. Debe señalarse la importancia de la política económica diseñada por los responsables de la formulación de políticas, que debe concentrarse en la creación de mercados financieros formales para abordar los desafíos financieros en los sectores pequeños y medianos. El desarrollo de unas PYME fuertes permitiría a las PYME beneficiarse de la simplificación de los procesos de préstamo, la ejecución de los derechos de crédito y la disminución de los costos de crédito. Ofrecer una fuerza laboral educada y técnicamente competente aceleraría la expansión de las PYME y ayudaría en el esfuerzo por reducir la pobreza.

DPAY exhibe una relación significativa y negativa con INEQUAL como se muestra en la Tabla 6 (–6.892, p 0.000 < 0.01). Este hallazgo subraya el pago digital prevaleciente como una transformación digital para reducir la brecha de desigualdad dentro de la economía. El desarrollo económico en favor de los pobres se indica aprovechando los servicios financieros digitales que dan lugar explícitamente a una distribución equitativa de los ingresos. Este hallazgo respalda a quienes descubren la importancia de la tecnología financiera para reducir la desigualdad de ingresos. No obstante, el término «servicios financieros digitales inclusivos» es disfrutado por las poblaciones, especialmente entre los adultos. Además, una estrecha desigualdad, que podría resultar de un número creciente de usuarios activos de Internet en actividades financieras digitales que están altamente comprometidos con plataformas compatibles, podría permitir a las personas generar ingresos. Los estudios empíricos de apoyo se encuentran en GPFI, quienes concluyen que FinTech representada por servicios financieros móviles conduce a la inclusión financiera y permite el logro de un crecimiento más equitativo. Con su papel clave, FinTech puede reducir la desigualdad de ingresos, particularmente en los países en desarrollo. El dinero digital que circula dentro de la economía puede aumentar el impacto de las PYME en la creación de más igualdad en la sociedad. Los resultados confirman que los pagos digitales apoyan los esfuerzos de las pequeñas y medianas empresas para eliminar la desigualdad, lo que demuestra que una economía inclusiva promueve una mayor igualdad económica. Además, un sistema sin efectivo aumenta la responsabilidad, la transparencia y la escalabilidad de las transacciones financieras. Nuestra conclusión, en general, es que las finanzas digitales son la clave para recuperar y transformar la economía. La inflación severa, la contracción económica y la escasez de alimentos han devastado la economía y han requerido un gran avance para abordar el problema. La implementación de servicios financieros digitales que amplíen el acceso de las personas a las finanzas y alivien el costo de las transacciones digitales es la política más aplicable para superar la agitación económica. Proporcionar comodidad, facilidad de uso y confiabilidad son características vitales para desarrollar el pago digital para atraer a más usuarios. Además, el sistema financiero digital debe ser capaz de satisfacer las diferentes necesidades de los diferentes segmentos del mercado. Algunas comunidades, como los agricultores, en particular, pueden necesitar más acceso a préstamos en línea para capital de trabajo, mientras que las personas jurídicas pueden necesitar más acceso a las cuotas de los vehículos.

Los resultados estadísticos de la respuesta de las variables de control a la desigualdad económica son variados. En términos de IED, dado que los países emergentes han tomado medidas serias hacia el desarrollo financiero y económico, los esfuerzos de investigación dirigidos a comprender el efecto del desarrollo financiero en la distribución del ingreso son importantes. Los resultados de nuestro estudio muestran que la IED tiene una relación significativa y positiva con la desigualdad económica, enfatizando que la IED no puede reducir la desigualdad económica en los países que adoptan pagos digitales. Esto es diferente a gran parte de la evidencia empírica existente, por ejemplo, quienes afirman que el desarrollo financiero disminuye la desigualdad de ingresos, quienes encuentran que hay una desigualdad de ingresos reducida en los mercados financieros desarrollados. Del mismo modo, los mercados financieros que funcionan mejor tienen una asociación significativa con la reducción de la desigualdad. Nuestros hallazgos indican que una brecha de desigualdad puede ser amplia cuando el desarrollo financiero solo beneficia realmente a las personas ricas y bien conectadas. Esto ocurrirá especialmente cuando se encuentre una calidad institucional débil en la sociedad. En otras palabras, los ricos son más propensos que los pobres a tener la capacidad de ofrecer garantías y pagar un préstamo. Esto indica que los pobres siguen excluidos y les resulta difícil, por ejemplo, acceder a préstamos incluso en un mercado financiero establecido. Por lo tanto, la política relevante para reducir la desigualdad debería presentar la idea de desarrollar una «población desatendida». Recientemente, una investigación realizada por el Banco Mundial reveló que el desarrollo del mercado financiero contribuye no sólo al crecimiento económico sino también a la reducción de la pobreza. Comprender el impacto distributivo de las reformas financieras permitiría a las autoridades adaptar mejor el contenido y la secuencia de la prescripción de la política económica en los países en desarrollo. Los esfuerzos de las políticas deben priorizar la eliminación de dificultades y el establecimiento de productos financieros innovadores que tengan un impacto directo en el consumidor de bajos ingresos y en aquellos que han sido excluidos. En consecuencia, la tecnología digital beneficiaría a las personas no bancarizadas en la entrega de productos financieros accesibles. Este hallazgo empírico exige que el gobierno del sudeste asiático impulse el desarrollo de sistemas financieros con propósito que puedan mejorar simultáneamente el espíritu empresarial y las oportunidades educativas, alineando los ingresos con los talentos individuales y mejorando la demanda de mano de obra a través de una asignación de capital más eficiente.

Poder acceder a Internet parece ser el factor clave para conectar a las personas con los servicios financieros digitales y contribuye activamente a reducir la disparidad de ingresos. De hecho, las características financieras digitales sofisticadas sin una infraestructura tecnológica establecida, como una conexión a Internet, continuarán excluyendo a las personas de disfrutar de los servicios financieros. Tener acceso a Internet, como lo mencionan, podría ayudar a abordar las barreras que impiden que los adultos no bancarizados accedan a los servicios financieros. La accesibilidad estable a Internet puede hacer que las personas sean resilientes, incluso durante la pandemia de COVID-19, que ha impuesto presiones económicas devastadoras. Los servicios financieros digitales a través de la accesibilidad a Internet podrían beneficiar a las personas en las zonas urbanas, pero no en las rurales (que a menudo se encuentran en el sudeste asiático), por lo tanto, la financiación y el desarrollo de la tecnología digital ahora deberían poner mayor énfasis en las «poblaciones desatendidas» en lugar del desarrollo de base amplia para navegar el grado del problema de la brecha digital en la sociedad. En particular, en términos de capital humano, mejorar la educación financiera digital para las personas es otra agenda importante para crear conciencia en el uso de personas enfocadas digitalmente para usuarios potenciales. Mientras tanto, más colaboraciones entre la financiación pública y privada pueden lograr un impacto más considerable en la inclusión digital sostenible. Una estrategia de financiamiento que incorpore una combinación de financiamiento público-privado podría ser más a largo plazo para los esfuerzos del país para promover la inclusión digital. Un sistema de emprendimiento social, en el que se espera que las empresas de telecomunicaciones con las mayores cuotas de mercado financien planes nacionales de digitalización, puede ser el escenario ideal de ganar-ganar para todas las partes. Este es un esquema mutuamente beneficioso en el que las empresas obtienen ganancias de la comercialización de los datos de los usuarios y los usuarios pueden obtener ganancias de las instalaciones de inclusión digital proporcionadas por las empresas en lugar de gravar fuertemente a las empresas. Además, los intermediarios financieros también deben proporcionar eficiencia en términos de asignación de recursos financieros para financiar las actividades productivas de los hogares, manteniendo al mismo tiempo las capacidades tecnológicas locales, aliviando así la desigualdad económica. Por lo tanto, el desarrollo de un sistema financiero eficiente debería acentuar una estrategia de desarrollo en favor de los pobres.

Comprobación de robustez

Esta sección proporciona una medición de la desigualdad económica considerando la proporción de Palma. La relación de Palma se conoce como una especificación dentro de una familia de medidas de desigualdad o relaciones interdeciles, como la proporción de Gini del 20% más pobre de la población sobre el 20% más rico. Los cambios en la desigualdad de ingresos o consumo se deben exclusivamente a cambios en la proporción entre los más ricos y los más pobres, dejando sin cambios la participación en el ingreso del «medio» (Palma 2006). Los resultados para nuestras principales variables, como PYME y DPAY, permanecen sin cambios.

OBSERVACIONES FINALES, RECOMENDACIONES Y SUGERENCIAS PARA FUTURAS INVESTIGACIONES

Un elemento central de este estudio son las pequeñas y medianas empresas (PYME) y la incorporación de características digitales que transforman el acceso a la financiación. Utilizando un enfoque de datos de panel para examinar la relación entre la contribución de las PYME al producto interno bruto (PIB), el pago digital y la desigualdad económica existente medida en términos del coeficiente de Gini, este estudio destaca la relación significativa y negativa entre las PYME y la desigualdad económica, concluyendo que las PYME reducen la desigualdad entre los países del sudeste asiático. En términos de la variable de pago digital, los hallazgos muestran que el pago digital también ha contribuido a reducir la desigualdad. En particular, el impacto beneficioso de las finanzas digitales es potencialmente recuperar y transformar la economía.

Este estudio sugiere que es necesaria una base sólida para las PYME. Por lo tanto, los responsables de la política económica deben concentrarse en la creación de mercados financieros formales. El desarrollo de un sector PYME fuerte se lograría, por ejemplo, mediante la simplificación de los procesos de préstamo, la aplicación de los derechos de crédito y una disminución de los costos de crédito. Además, ofrecer una fuerza laboral educada y técnicamente competente aceleraría la expansión de las PYME y ayudaría en el esfuerzo por reducir la pobreza. Los esfuerzos de política deben priorizar la eliminación de dificultades y el establecimiento de productos financieros innovadores que tengan un impacto directo en el consumidor de bajos ingresos y en aquellos que han sido excluidos. Los gobiernos del sudeste asiático también deben tomar varias medidas para impulsar el desarrollo de sistemas financieros con propósito que puedan mejorar simultáneamente el espíritu empresarial y las oportunidades educativas, alinear los ingresos con los talentos individuales y mejorar la demanda de mano de obra a través de una asignación de capital más eficiente. Por consiguiente, debe hacerse hincapié en la necesidad de una estrategia general de desarrollo en favor de los pobres mediante un desarrollo financiero transfronterizo eficiente.

Creemos que hay una necesidad considerable de estudios más amplios que abarquen más países de Asia o del mundo, que presenten conclusiones más representativas. Los futuros investigadores también deberían ampliar el horizonte considerando los factores sociales que afectan las decisiones de los individuos de utilizar sistemas de pago digital o examinando el pago digital generalizado adoptado por las pymes en el esfuerzo por lograr una reducción de la desigualdad, particularmente a largo plazo, lo que mejoraría el bienestar para todos.



Historia, estado y desafíos futuros de la energía del hidrógeno en el sector del transporte


En los últimos años, el clima extremo en todo el mundo debido al cambio climático ha ocurrido cada vez con mayor frecuencia, y los países de todo el mundo se han dado cuenta gradualmente del daño causado por el calentamiento global. Todos los países también están haciendo esfuerzos para promover un menor consumo de energía de combustibles fósiles y el uso en lugar de tecnologías de energía renovable que son respetuosas con el medio ambiente y tienen menos emisiones de carbono. El sector del transporte, como principal contribuyente al consumo de energía y las emisiones contaminantes, está recibiendo cada vez más atención. Al mismo tiempo, los vehículos de nueva energía son más eficientes energéticamente y respetuosos con el medio ambiente que los vehículos de combustible, lo que los hace más frecuentes en el mercado automotriz, que está floreciendo. La energía de hidrógeno verde se puede utilizar como una fuente de energía renovable, limpia y eficiente para vehículos de nueva energía y también se está utilizando gradualmente en el transporte para promover el objetivo de la neutralidad de carbono. Este documento revisa la investigación sobre la energía del hidrógeno en el campo del transporte, resume los resultados de la investigación anterior y presenta los desafíos para la aplicación futura de la energía del hidrógeno.

INTRODUCCIÓN

Antecedentes

El 12 de diciembre de 2015, la Conferencia sobre el Clima de París llegó a un acuerdo sobre el cambio climático global y estableció el objetivo de limitar el calentamiento global a largo plazo a menos de 2 grados centígrados, y preferiblemente por debajo de 1,5 grados centígrados, en comparación con los niveles preindustriales.

Para alcanzar los objetivos de control de temperatura propuestos en el Acuerdo de París, muchos países han propuesto vías para la neutralidad de carbono, que se ha convertido en una visión común y un plan de acción mundial en curso. Entre las medidas de reducción de emisiones adoptadas por muchos países y regiones, fomentar el desarrollo y la adopción de energía renovable se ha convertido en una opción común, y ahora existe una oportunidad enorme e histórica para desarrollar esta última. Mientras tanto, como un tipo de fuente de energía renovable y limpia, la energía de hidrógeno verde ha recibido mucha atención, y puede desempeñar un papel importante en la reducción de las emisiones de carbono en el sector del transporte, en la energía industrial y en otras áreas que generan grandes cantidades de emisiones de carbono. En septiembre de 2020, en la 75ª sesión de la Asamblea General de las Naciones Unidas, el presidente Xi Jinping anunció que la República Popular China (RPC) se esforzaría por alcanzar su punto máximo de emisiones de dióxido de carbono para 2030 y lograr la neutralidad de carbono para 2060. Por lo tanto, la investigación relacionada con la energía del hidrógeno es extremadamente importante y de gran importancia, pero también presenta desafíos.

Como era de esperar, la investigación y el desarrollo de la energía del hidrógeno en el campo del transporte sigue aumentando. La industria del transporte es una parte importante de nuestra sociedad y sustenta la prosperidad de las diferentes economías. Sin embargo, es responsable de varios tipos de consumo de energía y emisiones de gases de efecto invernadero, que representan el 15% de las emisiones totales de carbono. Durante el período actual del 14º Plan Quinquenal de la República Popular China, el Ministerio de Transporte ha publicado un plan de trabajo que incluye la implementación de 11 proyectos principales, incluido el «Proyecto de sostenibilidad del transporte verde con bajas emisiones de carbono». En torno al objetivo general de reducir la intensidad de carbono del transporte, es necesario apoyar el uso a gran escala de vehículos y buques de nueva energía. Por lo tanto, la energía del hidrógeno juega un papel más importante en el sector del transporte y contribuye al desarrollo urbano sostenible.

Los vehículos de pila de combustible de hidrógeno (HFCV) se han desarrollado rápidamente en los últimos años, y muchos países como la República Popular China, Alemania y los Estados Unidos también están acelerando el diseño y la construcción de estaciones de reabastecimiento de hidrógeno para HFCV a fin de promover vigorosamente la industrialización de las pilas de combustible de hidrógeno. Además de los HFCV, la aviación y el transporte marítimo también están explorando activamente la aplicación de la energía del hidrógeno. El desarrollo de aplicaciones de energía de hidrógeno en el sector del transporte sin duda facilitará enormemente la descarbonización extensa y profunda en este campo.

Estado de la investigación

Para obtener una comprensión general del estado de la investigación del hidrógeno, buscamos en la base de datos Web of Science con «hidrógeno» como palabra clave, obtuvimos más de un millón de artículos relacionados y seleccionamos 8,000 de ellos. La palabra clave «análisis de coocurrencia» fue utilizada por el software VOSviewer para los artículos mencionados anteriormente.

Los términos «catalizador», «estructura», «emisión», «molécula», «formación» y «tecnología» aparecen con mayor frecuencia, lo que indica que los académicos e investigadores prestan más atención al método de producción, la eficiencia de producción y la estructura energética del hidrógeno. Además, la contaminación y las emisiones generadas durante el proceso de producción de hidrógeno también son el foco de atención de los investigadores.

Los temas de investigación en los años anteriores se centraron principalmente en la estructura, las moléculas, la formación, los catalizadores, etc. En los últimos años, a medida que la investigación se ha intensificado y se ha prestado más atención a las cuestiones ambientales y climáticas, los temas de investigación han tendido a centrarse en las emisiones, la energía, los sistemas energéticos, el costo, etc.

Este estudio primero analiza y resume los antecedentes de investigación y la importancia de la energía del hidrógeno, luego analiza y resume la situación actual y los temas candentes de la investigación de la energía del hidrógeno estableciendo palabras clave para buscar artículos relevantes y, en base a esto, selecciona artículos relacionados con la energía del hidrógeno en el campo del transporte para su posterior análisis. A través de una revisión de la literatura, este estudio introduce brevemente el proceso de producción y fabricación de la energía del hidrógeno, la clasificación de la energía del hidrógeno y las tecnologías aplicadas al campo del transporte; Además, también se introduce la historia, situación actual y controversias de su aplicación en el sector del transporte. Después de esto, los artículos buscados se clasifican y organizan para analizar la aplicación de la energía del hidrógeno. Finalmente, se presentan los desafíos de la energía del hidrógeno en el campo del transporte en el futuro.

LA APLICACIÓN DE LA ENERGÍA DEL HIDRÓGENO

El proceso de producción de energía del hidrógeno

La cadena industrial de la energía del hidrógeno incluye su producción, almacenamiento, transporte, reabastecimiento de combustible y uso. Entre estos procesos, la tecnología de producción de hidrógeno incluye su producción a partir de energía fósil, a partir de agua electrolítica, de subproductos industriales y de energía renovable.

La producción de hidrógeno a partir de fuentes de energía fósil implica principalmente el uso de combustibles fósiles para producir hidrógeno por pirólisis química o gasificación. Esta tecnología es relativamente madura y barata, y actualmente es el principal método utilizado para producir hidrógeno. Hasta la fecha, el hidrógeno producido a partir de combustibles fósiles se ha empleado principalmente como materia prima para procesos industriales como fertilizantes y metalurgia. Dado que el dióxido de carbono se produce y emite durante la producción de hidrógeno, se llama «hidrógeno gris» y se puede combinar con la tecnología de captura y almacenamiento de carbono (CCS) para convertir el «hidrógeno gris» en «hidrógeno azul». La ventaja de esta tecnología es que es adecuada para la producción de hidrógeno a gran escala, pero las emisiones son altas y las impurezas del gas deben purificarse.

La producción de hidrógeno por electrólisis es la producción de hidrógeno mediante la descomposición del agua. Esta tecnología permite el uso de electricidad procedente de fuentes renovables sin emitir dióxido de carbono u otras sustancias tóxicas, y por ello se conoce como «hidrógeno verde» en el verdadero sentido de la palabra. El agua electrolítica tiene una alta eficiencia de conversión teórica y el hidrógeno obtenido es extremadamente puro. La producción de hidrógeno a partir del agua electrolítica se puede clasificar en agua electrolítica alcalina, agua electrolítica de membrana de intercambio de protones ácidos, agua electrolítica de óxido sólido de alta temperatura y otras tecnologías de agua electrolítica aumentaron efectivamente la velocidad y la pureza de la producción de hidrógeno mediante el desarrollo de una técnica para producir hidrógeno en soluciones bifásicas ácido-base. Diseñaron un proceso que puede reducir las emisiones de gases de efecto invernadero en un 76-78 %. El hidrógeno electrolítico generado a partir de energía eólica marina también puede contribuir a los sistemas bajos en carbono y reducir eficazmente las emisiones de carbono.

El proceso de producción industrial, como en la industria cloro alcalina, producirá una gran cantidad de subproductos de hidrógeno, pero la pureza de estos subproductos no es alta, y el proceso de purificación requiere equipos de alta gama y una gran inversión de capital. Con el avance continuo de la industria de la energía del hidrógeno y las tecnologías científicas relacionadas, las ventajas del subproducto industrial gas hidrógeno se están expandiendo. Este método tiene ventajas significativas, como su bajo costo, la amplia gama de fuentes y bajas emisiones de carbono en el proceso de recuperación, pero el proceso de purificación es más complicado.

La producción de hidrógeno foto catalítico se refiere a un método sostenible, limpio y renovable para producir hidrógeno, y una de las tecnologías más estudiadas y prometedoras es la producción de hidrógeno foto lítico. La esencia de la tecnología de producción de hidrógeno foto lítico es el uso de materiales semiconductores como catalizadores para impulsar la descomposición del agua. La tecnología de producción de hidrógeno microbiano ha surgido como una forma prospectiva de producir hidrógeno debido a su conveniente tecnología de fabricación y amplia disponibilidad de fuentes. Los microorganismos comunes de producción de hidrógeno fermentativo incluyen varios tipos de Clostridium productor de hidrógeno, bacterias termófilas e investigaron el proceso de producción de hidrógeno a partir de células cianobacterianas, y este proceso es el resultado de la conversión de energía solar. Llegaron a la conclusión de que los mutantes genéticos cianoacterianos con gran potencial para producir hidrógeno deberían construirse mediante ingeniería genética para aumentar la producción de hidrógeno.

Clasificación de las aplicaciones de la energía del hidrógeno

La producción, fabricación y aplicación de la energía del hidrógeno es una de las formas importantes de lograr el objetivo de la neutralidad de carbono, garantizar la seguridad energética nacional y realizar una transformación baja en carbono. Actualmente, la energía del hidrógeno se utiliza principalmente en energía, metalurgia del hierro y el acero, la industria petroquímica, etc. Junto con el ajuste continuo de la política económica nacional y el desarrollo continuo de la tecnología de la industria de la energía del hidrógeno, la energía del hidrógeno se aplicará a una gama más amplia de campos.

Almacenamiento de energía de hidrógeno

Hoy debemos desarrollar vigorosamente la energía eólica y la generación de energía solar fotovoltaica y completar el desarrollo de la energía renovable mediante la producción de energía de hidrógeno verde. Sin embargo, la naturaleza intermitente y aleatoria de la generación de energía eólica y fotovoltaica afecta la continuidad y estabilidad de su suministro de energía conectado a la red, y debilita la regulación máxima del sistema de energía. Con el progreso continuo y la mejora de la tecnología de energía de hidrógeno verde, el uso de energía renovable para generar electricidad y producir hidrógeno verde está recibiendo cada vez más atención. Mientras tanto, el costo de fabricación de hidrógeno verde está disminuyendo, y ha contribuido aún más al ritmo de la transición energética.

Combustible de hidrógeno

Como fuente de energía definitiva para el sector de la energía eléctrica, la energía del hidrógeno transforma la energía química en energía eléctrica y cinética a través de una serie de reacciones, proporcionando energía para los vehículos. Al mismo tiempo, el hidrógeno verde también tiene ventajas en términos de cero emisiones de carbono, y la aplicación en la industria automotriz de baterías basadas en hidrógeno verde se ha vuelto muy prometedora.

Materias primas químicas de hidrógeno

La demanda mundial actual de hidrógeno se utiliza principalmente para la síntesis de amoníaco, la producción de hidrogenación de refinería, la producción de metanol, etc. Con el desarrollo continuo de tecnologías relevantes, la tecnología de hidrogenación se utilizará cada vez más en el refinado de petróleo y otros campos petroquímicos. La hidrogenación es también un enfoque tecnológico importante para la fabricación de aceite verde. El hidrógeno también se usa comúnmente para la síntesis de productos químicos y compuestos que contienen carbono, como urea y alcoholes industriales. Estos compuestos pueden almacenarse y transportarse fácilmente cuando se licuan, tienen una alta densidad de energía, son menos explosivos y pueden alcanzar emisiones de carbono casi nulas como combustibles líquidos, lo que los convierte en una fuente de energía renovable adecuada para el almacenamiento y transporte que no sea la transmisión de electricidad.

Procesos y tecnologías para la energía del hidrógeno en el transporte

La principal aplicación de la energía del hidrógeno en el transporte es el uso del hidrógeno como fuente de energía para impulsar vehículos con el fin de reducir las emisiones de carbono y la contaminación del aire causada por los vehículos de transporte. Dado que la energía del hidrógeno puede alimentar vehículos de transporte con cero emisiones de gases de efecto invernadero (por ejemplo, CO2 y NOx), muchos países están acelerando actualmente la velocidad con la que están desplegando vehículos de nueva energía, como los impulsados por hidrógeno. Con el rápido desarrollo de las tecnologías de generación de pilas de combustible y energía renovable, la aplicación de la energía verde del hidrógeno en el transporte también está aumentando gradualmente. Investigaron una red de instalaciones de reabastecimiento de hidrógeno para vehículos pesados combinando un modelo de planificación de ubicación de infraestructura con un modelo de optimización del sistema de energía que incorpora opciones de expansión de la red. El estudio discutió las interacciones entre las estaciones de servicio de hidrógeno y el sistema de energía eléctrica, y muestra que cuando ambos se consideran sistemáticamente y en sinergia con múltiples sectores, pueden reducir efectivamente los costos de construcción de infraestructura, lo que puede ser una consideración principal en la construcción de estaciones de reabastecimiento de hidrógeno. Exploraron la planificación colaborativa de una red de distribución y un sistema de transporte para vehículos de pila de combustible de hidrógeno. Los vehículos de pila de combustible de hidrógeno se introducen en la red de transporte, y la simulación se realiza planificando la ubicación de las estaciones de reabastecimiento de hidrógeno, optimizando la relación de vehículos con motor de combustión interna, vehículos eléctricos y vehículos de pila de combustible, y resolviendo este modelo de optimización utilizando la programación lineal mixta entera y el método de subgradiente. Los resultados de la simulación muestran que el modelo propuesto puede lograr las emisiones más bajas debido a la buena coordinación entre los sistemas de energía y transporte. Estudiaron estrategias para el uso de energía de hidrógeno en sistemas de transporte público. A través del estudio del método de producción de hidrógeno y el impacto en los costos operativos de los vehículos, se descubrió que el uso de vehículos de energía de hidrógeno en los sistemas de transporte público puede ser efectivo para mejorar la calidad del aire, así como para optimizar la movilidad de la población debido a la amplia gama de fuentes de energía de hidrógeno. Como fuente de energía alternativa en los sistemas de transporte público, el uso del hidrógeno es razonable y efectivo. Exploraron la viabilidad económica de los vehículos eléctricos de pila de combustible de hidrógeno verde para el transporte por carretera en la República Popular China y propusieron un modelo para estimar las emisiones de carbono de la cadena de suministro de hidrógeno y las pilas de combustible. También se desarrolló un modelo equilibrado de costos de hidrógeno para analizar el costo total de suministrar hidrógeno a partir de fuentes de energía renovables a las estaciones de servicio de hidrógeno de los vehículos, y el costo de los vehículos eléctricos de celda de combustible por kilómetro. Los resultados sugieren que los vehículos verdes alimentados con hidrógeno serán cada vez más importantes en la República Popular China a largo plazo. Estudiaron la optimización de la cadena de suministro de hidrógeno en el sector del transporte. Se propuso un modelo de optimización espacialmente resuelto para evaluar las configuraciones de costos óptimas de la cadena de suministro de hidrógeno para 2050, incluidos los grados de hidrógeno y las tecnologías de separación y purificación. Los resultados muestran que, bajo supuestos tecno-económicos dados, una configuración óptima de la cadena de suministro de hidrógeno incluye el uso de reformado de metano de vapor con captura y secuestro de carbono, la instalación de nuevas tuberías de transmisión de hidrógeno, la modificación de la red de distribución de gas natural para suministrar hidrógeno y la instalación de sistemas VPS localizados en estaciones de servicio. El estudio encontró que era importante incluir tecnologías de purificación en el modelo. Propusieron un modelo integrado de energía y transporte basado en hidrógeno que facilita la penetración de fuentes de energía renovables intermitentes sin comprometer la confiabilidad de los suministros de electricidad, calor y energía de transporte, al tiempo que reduce el costo del sistema.

Historia, estado y controversias de la energía del hidrógeno en el transporte

Aquí tratamos de investigar el estado de la investigación de la energía del hidrógeno en el sector del transporte, y se buscan artículos en revistas de transporte, con el objetivo de concentrarnos en la investigación del hidrógeno en el campo del transporte. Se buscó literatura de investigación en el campo del transporte utilizando las palabras clave «hidrógeno» y «transporte»*, y se utilizó la palabra clave «análisis de co-ocurrencia» a través de VOSviewer. Los resultados se muestran en la siguiente figura.

Podemos concluir que la investigación del hidrógeno en el campo del transporte se centra principalmente en los vehículos de pila de combustible de hidrógeno, los vehículos eléctricos de batería, el consumo de combustible, el proceso, la producción, la política, la eficiencia, las estaciones y el gobierno. En los últimos años, los académicos se han concentrado en las áreas de eficiencia, componentes, operación y proceso, centrándose particularmente en la producción de combustible de hidrógeno y los beneficios de los vehículos de hidrógeno. En los últimos años, se han realizado investigaciones en las áreas de gases de efecto invernadero, vehículos de pila de combustible de hidrógeno, vehículos eléctricos de batería, gobierno, reducción de emisiones y preferencias, con direcciones de investigación que recaen principalmente en políticas gubernamentales, vehículos de combustible, ubicación de estaciones de reabastecimiento de hidrógeno, conservación de energía y reducción de emisiones.

BÚSQUEDA Y ANÁLISIS DE LA LITERATURA

En esta sección, investigamos principalmente sistemáticamente la literatura relacionada con el hidrógeno y el transporte, y estos artículos seleccionados se analizan de acuerdo con las clasificaciones de su dirección de investigación.

Búsqueda bibliográfica

Para llevar a cabo una revisión exhaustiva, primero buscamos sistemáticamente artículos que se concentren en el hidrógeno y los sistemas de transporte. Realizamos una búsqueda bibliográfica en bases de datos y revistas específicas debido a la dificultad para determinar las palabras clave apropiadas.

Además, la palabra clave «transporte*» se utiliza para buscar en tres bases de datos, y algunos documentos con el nombre de modos de transporte específicos como «ferrocarril», «red de carreteras» o «aviación» posiblemente se pierdan. Para hacer frente a esta situación, se realiza una búsqueda bibliográfica basada en revistas. El alcance de la búsqueda se limita a revistas académicas en el campo del transporte. Se aplican las mismas reglas de selección que en la búsqueda del conjunto de datos. Finalmente, después de la revisión del resumen, se agregan 65 artículos más. Por lo tanto, se obtienen 148 artículos básicos basados en bases de datos y búsquedas basadas en revistas.

Análisis de la literatura

Después de un análisis exhaustivo de la literatura buscada, los principales temas sobre la energía del hidrógeno en el transporte son el problema de la localización de las estaciones de servicio de hidrógeno, los impactos de las pilas de combustible de hidrógeno en las emisiones de gases de efecto invernadero, el uso de vehículos de pila de combustible y el impacto ambiental en los vehículos de pilas de combustible de hidrógeno. Con base en el enfoque de investigación de los artículos seleccionados, los dividimos en varias categorías para análisis y discusiones.

Problema de localización de estaciones de repostaje de hidrógeno

Un diseño razonable de las estaciones de reabastecimiento de hidrógeno puede reducir el tiempo de reabastecimiento de combustible de los usuarios y mejorar la comodidad del viaje. Los académicos han llevado a cabo un número considerable de estudios sobre el problema de la localización de estaciones de servicio de hidrógeno.

Realizaron un análisis económico de tuberías de alta presión dentro de áreas urbanas, y concluyeron que la entrega de tuberías es más ventajosa que el transporte de vehículos cuando la demanda de hidrógeno para vehículos de celda de combustible en un área determinada es lo suficientemente alta. Al considerar el problema del tiempo, realizaron estudios de optimización del problema de ubicación y diseño de la estación de servicio de hidrógeno con el fin de reducir el tiempo de viaje. Después de esto, investigaron un marco de modelado para ubicaciones alternativas de sistemas de estaciones de combustible basadas en la planificación de rutas y escenarios multiescala. Proporciona información efectiva para planificar la infraestructura de las estaciones de servicio de hidrógeno. Mientras tanto, estudiaron el desarrollo óptimo de redes de estaciones de servicio alternativas considerando las restricciones de capacidad de los nodos. Se encontró que las limitaciones de capacidad de las estaciones tienen un impacto relativamente grande en el número y la utilización de las estaciones, y la diversidad de combinaciones de estaciones e investigaron el diseño óptimo de las estaciones de servicio de hidrógeno bajo incertidumbres tecno económicas y ambientales. Los resultados muestran que logra un buen desempeño ambiental, pero aumenta el costo del combustible en una estación de repostaje de hidrógeno para autobuses eléctricos de pila de combustible, lo que podría estudiarse en el futuro en lo que respecta a la tecnología de integración con autobuses totalmente eléctricos. Después de esto, estudiaron la planificación de estaciones de reabastecimiento de hidrógeno para vehículos de pila de combustible en combinación con fuentes de energía renovables, y establecieron un modelo verde considerando la capacidad de producción de hidrógeno in situ. La ubicación y el tamaño de las estaciones de servicio de hidrógeno pueden determinarse bien, y también se garantiza la producción verde de hidrógeno verde y propusieron un algoritmo para optimizar los servicios de reabastecimiento de hidrógeno en las estaciones de reabastecimiento de hidrógeno. Estudiaron las percepciones geográficas de los primeros usuarios de celdas de combustible de hidrógeno al evaluar una red de estaciones de servicio en California. El estudio sugiere que, al seleccionar los sitios, también se deben considerar otros factores, como el uso de la tierra, la densidad de población y los patrones de tráfico. Realizaron una evaluación de infraestructura basada en la resolución espacial comparando la infraestructura de la cadena de suministro de energía de hidrógeno en Alemania. Los resultados muestran que las cavernas de sal y las tuberías de transmisión de gas son las tecnologías clave para los futuros sistemas de infraestructura de hidrógeno.

Después de esto, realizaron una comparación de costos entre la energía eléctrica y el hidrógeno, que consideró el escenario de una fuente de energía para la transmisión de energía a gran escala en el mar. Los resultados del estudio mostraron que la transmisión de hidrógeno por tubería es más barata que el uso de electricidad en áreas de aguas profundas a distancias de más de 1000 km, y que el transporte de hidrógeno licuado por barco es la mejor opción entre los diversos métodos de transporte de hidrógeno. Resumieron el estado actual y el despliegue de las redes de estaciones de servicio de hidrógeno. Concluyeron que, desde una perspectiva económica, social y ambiental, es muy razonable planificar una red de estaciones de hidrógeno mientras las ventas alimentadas con hidrógeno están creciendo. Utilizaron un diseño óptimo y un método de evaluación tecno económica para evaluar una cadena de suministro de hidrógeno baja en carbono para estaciones de servicio en Shanghái. Los resultados mostraron que la producción de hidrógeno verde conectado a la red a través de un sistema híbrido fotovoltaico-eólico en un área rica en energía renovable (provincia de Qinghai, RPC) y la entrega a estaciones de servicio en la región costera oriental de la República Popular China (Shanghái) a través de un camión de hidrógeno líquido son soluciones factibles. Analizaron las barreras clave para el desarrollo de estaciones de servicio de hidrógeno en la República Popular China. El alto costo inicial de capital, los canales de financiación limitados, la tecnología de almacenamiento de hidrógeno inmadura, la tecnología imperfecta de transporte de hidrógeno, la falta de normas pertinentes y un mecanismo de subsidio imperfecto se consideraron los seis factores clave. Propusieron un esquema para operar estaciones de servicio de hidrógeno en áreas ricas en energía renovable. El electrolito de las estaciones de servicio de hidrógeno se puede aumentar de forma adaptativa para producir un exceso de electricidad, lo que puede convertir la electricidad baja en carbono en combustible de hidrógeno verde. Propusieron un marco de programación óptimo para los sistemas de energía cruzada para evaluar las ventajas de la cadena de suministro desde la electrólisis del agua, el almacenamiento comprimido y el transporte hasta la utilización de hidrógeno verde para vehículos de pila de combustible. El algoritmo de Dijkstra se utiliza para buscar el camino más corto para el transporte de hidrógeno verde, y el estudio muestra que puede reducir el costo de operación del sistema de energía y promover el uso de energía renovable. Cao et al. (2021) estudiaron el problema de planificación de microrredes de red basadas en hidrógeno y propusieron un modelo de planificación óptimo para microrredes de electro hidrógeno con instalaciones de producción, almacenamiento y reabastecimiento de hidrógeno verde renovable. Los resultados muestran que el tiempo computacional puede reducirse considerablemente, y este método de planificación también se puede aplicar a la descarbonización de los sistemas de energía y transporte en el futuro y exploraron el control de las redes de suministro de hidrógeno en el sector del transporte, considerando aspectos relevantes del sistema de transporte de hidrógeno y proporcionando un método para la optimización de las redes de suministro de hidrógeno.

Algunos estudiosos integran las estaciones de reabastecimiento de hidrógeno con la red eléctrica para estudiar la viabilidad del diseño, mientras que otros planifican estaciones de reabastecimiento de hidrógeno considerando la reducción del tiempo de viaje. Diferentes estudiosos tienen en cuenta los diversos factores, pero todos ellos tienden a resolver el problema relacionado con el diseño de las estaciones de servicio de hidrógeno.

El impacto de la energía del hidrógeno en las emisiones de gases de efecto invernadero

La industria del transporte tiene un impacto significativo en las emisiones de gases de efecto invernadero, y la aplicación de energía de hidrógeno a este sector tendrá un profundo efecto en la conservación de energía y la reducción de emisiones en el campo del transporte.

La aplicación de la energía del hidrógeno en el transporte puede reducir eficazmente las emisiones de gases de efecto invernadero. Los combustibles alternativos de bajas emisiones son importantes para el desarrollo bajo en carbono del sector del transporte, y en su estudio compararon y evaluaron combustibles alternativos en el sector del transporte. Los resultados mostraron que la producción de hidrógeno verde a partir del reformado de metano de vapor es la opción más económica, y la producción de hidrógeno verde a partir de electrólisis utilizando fuentes de energía renovables es la más respetuosa con el medio ambiente. Además, analizaron los estándares de emisión de gases de efecto invernadero y contaminantes atmosféricos para vehículos ligeros de pila de combustible en la República Popular China. Las emisiones de gases de efecto invernadero, compuestos orgánicos volátiles de todos los vehículos de pila de combustible fueron más bajas o comparables a las de los vehículos de gasolina, excepto para la electrólisis eléctrica de la red o las vías de hidrógeno licuado. Analizaron el impacto de la energía del hidrógeno en el transporte, el uso de energía y las emisiones atmosféricas, concluyendo que, aunque las tecnologías de captura y secuestro de carbono para su producción y las tecnologías renovables para la producción de hidrógeno verde tienen la capacidad de lograr mayores reducciones de emisiones de CO2, no son económicamente competitivas en función de su marco de modelado. Además, propusieron y modelaron una estrategia de control basada en un cargo por servicio de reabastecimiento de hidrógeno para el sector de las ciudades inteligentes para guiar la selección de estaciones de repostaje de hidrógeno para vehículos eléctricos de pila de combustible de hidrógeno. Los resultados muestran que la promoción de vehículos de pila de combustible de hidrógeno puede ayudar a reducir las emisiones y exploraron la posibilidad de aplicar la tecnología de hidrógeno eléctrico a gas en los sistemas de energía y transporte y propusieron un modelo integrado de planificación de la coordinación a largo plazo del sistema integrado de energía y transporte a escala regional. Los resultados muestran que el sistema puede reducir eficazmente las emisiones de CO2.

El estudio del tema de las emisiones de gases de efecto invernadero de los vehículos eléctricos y alimentados con hidrógeno y sus cambios en la cuota de mercado. El análisis mostró que los vehículos de pila de combustible de hidrógeno ayudan a reducir las emisiones de gases de efecto invernadero, pero afectan la cuota de mercado de los vehículos eléctricos y requieren la optimización de una infraestructura eficiente. Después de analizar el desarrollo de la energía del hidrógeno y las tecnologías de pilas de combustible, concluyendo que las pilas de combustible de hidrógeno poseen la capacidad de eliminar las emisiones de CO2 y desencadenar una revolución verde en el transporte. Después de esto, propusieron medidas para controlar la contaminación del combustible del transporte utilizando sistemas de energía de hidrógeno. Se consideró que el uso de hidrógeno como combustible en los vehículos mejoraba la seguridad energética y reducía las emisiones de gases de efecto invernadero. Un estudio sobre la aplicación de la energía del hidrógeno en el sector de la aviación, misma que exploró el uso de hidrógeno líquido como combustible de aviación, su potencial para el transporte aéreo comercial ecológico para resolver problemas y el impacto del uso de hidrógeno líquido como combustible en las emisiones de gases de efecto invernadero, especialmente dióxido de carbono. Los resultados muestran que el uso de hidrógeno líquido como combustible de transporte aéreo puede reducir las emisiones de gases de efecto invernadero en el futuro y que el objetivo del transporte aéreo comercial ecológico es alcanzable.

Se han realizado muchas investigaciones sobre la energía del hidrógeno en términos de emisiones de gases de efecto invernadero, y la energía verde del hidrógeno es un buen combustible alternativo como fuente de energía limpia y renovable. Varios modos de transporte, como las carreteras, el transporte acuático y la aviación, pueden ahorrar consumo de energía y reducir significativamente las emisiones de gases de efecto invernadero si la energía del hidrógeno se utiliza como combustible para el transporte.

Aplicación de la energía del hidrógeno en el transporte

El transporte es la principal aplicación para la energía del hidrógeno, mientras que la principal aplicación de la energía del hidrógeno en el transporte son los vehículos de nueva energía con pilas de combustible como energía.

También hay mucha investigación en esta área, un estudio sobre la demanda de vehículos de combustible alternativo cuando los impuestos de matriculación son altos, utilizando el ejemplo de Dinamarca, y desarrollaron un modelo de regresión logística mixta. Usando este modelo, se concluyó que las personas tendrían más probabilidades de elegir un vehículo de combustible alternativo más respetuoso con el medio ambiente en lugar de un vehículo de combustible convencional, en igualdad de condiciones. Propusieron una microrred comunitaria para proporcionar energía de coche a red en caso de escasez de generación de energía renovable, y la generación de energía renovable restante de la microrred se almacena en forma de hidrógeno verde. Mediante el uso de hidrógeno verde para el transporte y la electrificación, el uso de vehículos de pila de combustible puede reducir las emisiones de carbono en el sistema de transporte. Después de esto, investigaron el rendimiento de las células fotovoltaicas y propusieron un algoritmo de evolución diferencial adaptativa basado en una estrategia dinámica de aprendizaje hacia atrás para mejorar efectivamente la identificación de los parámetros de las células fotovoltaicas. Se resumieron las barreras para el uso de vehículos de pila de combustible de hidrógeno a través de una encuesta a los consumidores y sugirieron contramedidas correspondientes, como el despliegue previo de una infraestructura optimizada. Al mismo tiempo, también encontraron que los consumidores valoran la gama de vehículos de pila de combustible de hidrógeno y la capacidad de proporcionar energía de respaldo de emergencia. Investigaron la viabilidad de los veleros marinos como dispositivos de recolección de energía para apoyar la producción de hidrógeno. Los resultados mostraron que la energía de hidrógeno de bajo costo puede generarse y transportarse simultáneamente, proporcionando una nueva vía para el eventual reemplazo de los combustibles fósiles. Después de esto, realizaron un análisis de la aplicación de vehículos de pila de combustible de hidrógeno bajo el objetivo de neutralidad de carbono de acuerdo con las características de la RPC. Según los resultados, las instalaciones de apoyo inadecuadas, los problemas de seguridad del combustible de hidrógeno y un número insuficiente de fabricantes son los problemas más importantes. Se propuso la aplicación de un nuevo sistema híbrido de tracción CC integrado de hidrógeno eléctrico a un futuro sistema de metro. Los resultados de la simulación muestran que puede utilizar eficazmente la energía renovable y la energía de frenado regenerativo para lograr ahorros de energía. Además, diseñaron un sistema para monitorear la información de las características del combustible de hidrógeno en los autobuses de combustible de hidrógeno para responder al consumo de hidrógeno y la temperatura de cada componente, etc., para determinar la operación segura de los autobuses de celdas de combustible de hidrógeno.

Estudiando la demanda de vehículos de cero emisiones utilizando Canadá como ejemplo. Los resultados mostraron que la mayoría de las personas preferían los vehículos híbridos enchufables y de pila de combustible de hidrógeno como primera opción y los vehículos convencionales o híbridos como segunda opción. Después de esto, predijeron el costo y los posibles problemas de tamaño del mercado para vehículos eléctricos de batería y vehículos eléctricos de celda de combustible de hidrógeno para 2040. Los resultados indican que los vehículos de pila de combustible de hidrógeno costarán aproximadamente entre un 71% y un 88% menos que los vehículos eléctricos puros en flotas de vehículos ligeros para 2040, y que los vehículos de pila de combustible tendrán una ventaja de costos significativa para los modelos más grandes y los conductores con rangos de conducción diarios más largos y analizaron alternativas energéticas en los Estados Unidos y, bajo supuestos optimistas, la energía del hidrógeno ocupó el primer lugar. Encontraron un sistema de energía optimizado para la conversión de autobuses urbanos a celdas de combustible híbridas y analizaron la posibilidad de reemplazar las flotas de autobuses convencionales con flotas de autobuses eficientes equipadas con baterías y celdas de combustible de hidrógeno. Posteriormente, desarrollaron un modelo de optimización aplicado al diseño de flotas de autobuses con diferentes tecnologías de propulsión de combustible, teniendo en cuenta el consumo de energía, las emisiones de gases de efecto invernadero, las partículas, etc.

Investigaron la estrategia operativa de la energía del hidrógeno en el transporte marítimo bajo en carbono. Se propuso un sistema de propulsión híbrido, que permite el menor costo de operación por debajo del límite de emisión de gases de efecto invernadero y reduce aún más las emisiones de gases de efecto invernadero. Se argumenta que las perspectivas de la aplicación de la energía del hidrógeno en el futuro transporte en autobús dependen del marco político, entre otras cosas. Argumentaron que, si bien se da prioridad a la producción de hidrógeno limpio a partir de fuentes de energía renovables, también es importante considerar cómo mejorar la eficiencia de los vehículos de pila de combustible de hidrógeno. Se evaluaron dos estrategias destinadas a descarbonizar el sector del transporte, la electrificación y el uso de combustible de hidrógeno. Se llegó a la conclusión de que la integración del hidrógeno con los sistemas de energía eléctrica podría proporcionar una fuente de energía alternativa de bajo costo, y que el uso de tecnologías avanzadas de producción de hidrógeno podría reducir aún más los costos. Uno de los usos potenciales del hidrógeno es para generadores de circuitos integrados y tecnología de pilas de combustible en el sector del transporte. Llegaron a la conclusión de que, en el futuro, la demanda de energía debería ajustarse para aumentar el uso de hidrógeno como combustible de transporte para proporcionar un medio ambiente limpio y verde para las personas. El uso de motores de hidrógeno y concluyeron que la conversión a motores de combustión interna impulsados por hidrógeno podría reducir las emisiones y aumentar la potencia de salida. El estudio tuvo como objetivo evaluar la idoneidad del polipropileno y el polietileno de baja densidad como materiales óptimos para este propósito. Los resultados indicaron que estos materiales poseen características excepcionales, incluida la fácil recuperación durante el proceso de almacenamiento de hidrógeno. Además, debido a sus características de seguridad inherentes, estas tecnologías son muy adecuadas para las estaciones de servicio de H2. Se presentó un futuro sistema de metro híbrido desarrollado en Canadá, que proporciona una solución para un tren híbrido de pila de combustible completamente independiente de la energía de la red, lo que podría ahorrar la mayoría de los costos y beneficiar a los pasajeros. Llegaron a la conclusión de que las actuales normas internacionales de seguridad aplicables a las pilas de combustible se centran principalmente en los vehículos ligeros y se formularon recomendaciones. Se encontró que el hidrógeno verde es el combustible alternativo más sostenible y que es más socialmente aceptable como portador de energía limpia sin emisiones durante el proceso de oxidación.

En el sector del transporte, las pilas de combustible de hidrógeno se estudian cada vez más como instalaciones de energía. Sin embargo, todavía hay una brecha entre el rango de celdas de combustible de hidrógeno y otras baterías, y se necesita más investigación.

Aplicación de la energía del hidrógeno en la política

El desarrollo de una industria es inseparable de la necesidad de políticas de apoyo necesarias y, a su vez, proporcionará una base científica para los ajustes de política.

Se ha argumentado que se deben desarrollar políticas más integrales para estimular las ventas de vehículos de cero emisiones, en lugar de centrarse en la infraestructura de carga y reabastecimiento de combustible. Sin embargo, argumentaron que la aplicación de la tecnología del hidrógeno en el sector marino es actualmente inmadura y, por lo tanto, se debe dar prioridad al apoyo a la investigación y el desarrollo de tecnologías de producción de hidrógeno y el desarrollo de infraestructura, etc. Del mismo modo, la principal limitación de las aplicaciones de energía de hidrógeno es el costo relativo del combustible de hidrógeno y que las tecnologías de producción de hidrógeno deben desarrollarse para reducir el costo de la producción de hidrógeno o que la producción de hidrógeno debe ser subsidiada. Después de esto, estudiaron vías alternativas para la electrificación de vehículos ligeros en el sector del transporte europeo. Descubrieron que se necesita un impulso político más fuerte para los vehículos de pila de combustible, junto con el desarrollo de una buena infraestructura.

La energía del hidrógeno debe considerarse como la dirección hacia la que apunta la transición energética y su aplicación puede convertirse en una realidad en el transporte marítimo cuando la producción y la demanda de energía de hidrógeno aumentan y los costos disminuyen, y también puede lograr los objetivos climáticos de reducción de emisiones de carbono. Investigaron el uso de celdas de combustible e hidrógeno licuado como combustibles alternativos para los barcos, y los resultados del estudio sugieren que los responsables políticos gubernamentales pueden implementar incentivos financieros para acelerar el desarrollo de combustibles de hidrógeno. Además, estudiaron tres tipos acoplados de grandes parques eólicos flotantes marinos dedicados a la producción de hidrógeno. Las tuberías de hidrógeno en alta mar se consideraban económicas para granjas grandes y remotas. Su análisis concluyó que el enfoque de electrólisis offshore descentralizada es un sistema muy modular y proporciona flexibilidad al tiempo que mejora la operación dinámica. Analizaron la viabilidad de los vehículos eléctricos de pila de combustible de hidrógeno transportados por hidrógeno generado a partir de energía solar. Se diseñó un sistema para producir hidrógeno utilizando energía solar, lo que demuestra la viabilidad de producir hidrógeno para el transporte utilizando tecnologías de energía alternativa. Estudiaron la optimización de las cadenas de suministro de combustible a escala global utilizando el caso del hidrógeno en el transporte por carretera en el Reino Unido. Se descubrió que la generación de hidrógeno a partir de agua electrolítica alimentada por energía eólica y nuclear y almacenada en forma comprimida para su distribución por ferrocarril es la menos impactante para una cadena de suministro de combustible sostenible y es una solución sostenible en línea con la capacidad de carga de la tierra.

La aplicación de la energía del hidrógeno requiere apoyo político en términos de desarrollo de infraestructura, incentivos fiscales, avances tecnológicos, etc. La energía del hidrógeno solo puede funcionar en varios campos cuando hay más apoyo de todos los lados.

Otros estudios relacionados con la energía del hidrógeno

Analizaron la capacidad de almacenamiento de hidrógeno subterráneo de los montículos de sal y propusieron un método para evaluar el potencial de almacenamiento de hidrógeno de dichos montículos, teniendo en cuenta varias características, como el tamaño y la profundidad del yacimiento. De acuerdo con su método de investigación, la capacidad de almacenamiento de hidrógeno de la sal gema se puede predecir con mayor precisión. Los resultados mostraron que las condiciones de operación y el uso de energía renovable son los principales factores para reducir el costo y las emisiones de carbono de la cadena de suministro de hidrógeno. El almacenamiento de hidrógeno líquido se considera favorable, y mejorar la eficiencia energética del ciclo de licuefacción es esencial para lograr un transporte eficiente de hidrógeno. Evaluaron el potencial de aplicación de los vehículos de pila de combustible mediante la combinación de paneles solares fotovoltaicos integrados, edificios residenciales y vehículos eléctricos de pila de combustible de hidrógeno para la generación de energía para lograr objetivos de construcción residencial de energía neta cero. Realizaron un análisis económico del hidrógeno producido por la energía eólica en la industria del transporte. El estudio mostró que la variación en los costos de producción de hidrógeno depende en cierta medida de la demanda involucrada y que la tecnología de almacenamiento de hidrógeno es una variable clave. En el futuro, con el desarrollo de grandes instalaciones geológicas de almacenamiento de hidrógeno en parques eólicos o pequeños sistemas de almacenamiento de hidrógeno cerca de estaciones de servicio, el costo del almacenamiento de hidrógeno puede disminuir significativamente, lo que eventualmente reducirá el costo del hidrógeno para los usuarios.

RETOS FUTUROS

En la actualidad, la industria mundial de la energía del hidrógeno se encuentra generalmente en la etapa primaria de desarrollo. Dado que la transición energética es inminente, muchos países del mundo están aumentando su inversión en energía de hidrógeno. Actualmente, Europa y Estados Unidos son líderes en tecnología de energía eólica, la industria fotovoltaica en la República Popular China lidera el mundo y Japón se centra en la energía del hidrógeno. En comparación con otras fuentes de energía, la energía verde del hidrógeno tiene varias ventajas significativas. En primer lugar, el hidrógeno es el elemento más abundante en el universo, es fácil de obtener y, por lo tanto, tiene grandes ventajas en términos de sostenibilidad. Además, el hidrógeno se puede producir a partir del agua y libera energía química a través de su reacción con la reacción del oxígeno. Todo el proceso solo genera agua y no se producen otros contaminantes, por lo que es un sistema de circuito cerrado reciclable. En segundo lugar, el alto poder calorífico del hidrógeno lo convierte en un sustituto ideal de los combustibles fósiles existentes. El poder calorífico del hidrógeno es el más alto entre los combustibles comunes, es decir, aproximadamente tres veces mayor que el del petróleo y 3,5 veces mayor que el carbón. Además de esto, con el rápido desarrollo de la industria del vehículo eléctrico a nivel mundial y la fuerte demanda de almacenamiento de energía basada en baterías de litio en la generación de energía eólica y fotovoltaica en el futuro, los recursos de litio se convertirán en una limitación para el desarrollo de una nueva industria energética en el futuro. En comparación con la escasez de litio en las baterías de litio, se puede esperar una ventaja a largo plazo de la energía del hidrógeno. Las baterías de energía de hidrógeno y las tecnologías relacionadas pueden purificar el aire, lo cual es una buena noticia para las ciudades con mala calidad del aire. La energía del hidrógeno estará en todas partes en el futuro debido a su amplia gama de usos, y se puede utilizar en materias primas industriales, así como en varios vehículos de energía de hidrógeno para el almacenamiento de energía.

La mayor aplicación de la energía del hidrógeno se encuentra en el sector del transporte, y la tecnología de aplicación más madura de la energía del hidrógeno y el desarrollo más prometedor en el futuro son los vehículos de pila de combustible de hidrógeno en el campo del transporte. La cadena industrial de la energía del hidrógeno en el sector del transporte es extremadamente complicada y su valor económico potencial es enorme. La cadena de la industria de la energía del hidrógeno en el sector del transporte incluye la producción, el almacenamiento y el transporte de hidrógeno, las estaciones de servicio de hidrógeno, las aplicaciones de celdas de combustible de hidrógeno y la integración de vehículos, y otros procedimientos. En consecuencia, existen desafíos en la producción, compresión, almacenamiento, transporte, distribución y uso final del hidrógeno. El primer desafío es cómo reducir significativamente el costo de la producción de hidrógeno verde. La tendencia de desarrollo de la energía del hidrógeno es del hidrógeno gris al azul, y finalmente al hidrógeno verde. Aunque el hidrógeno gris tiene contaminantes, su coste es bajo, y es el principal medio de producción de hidrógeno a medio y largo plazo. La producción de hidrógeno por electrólisis del agua es una forma efectiva de lograr la producción a gran escala de hidrógeno verde, pero el costo es alto y la sustitución completa de la energía fósil no se puede lograr completamente a corto plazo. En los últimos años, se ha llevado a cabo una gran cantidad de trabajo sobre la producción de hidrógeno a partir de agua electrolítica, y se ha avanzado muy bien en muchos aspectos. En el futuro, será necesario mejorar continuamente el proceso de producción de hidrógeno y reducir el costo de la producción de hidrógeno verde a partir de agua electrolítica.

Después de esto, el segundo desafío es disminuir el costo de almacenamiento y transporte de la manera más efectiva. El hidrógeno es químicamente activo e inestable: si hubiera una fuga, sería muy fácil que se quemara y explotara, por lo que también se debe considerar la seguridad. Sin embargo, en comparación con los desafíos de seguridad, su costo es la clave para obstaculizar el desarrollo de la energía del hidrógeno en el transporte. Hay tres formas principales de almacenar hidrógeno, incluyendo gas, líquido y sólido. La tecnología gaseoso-líquido de alta presión se ha utilizado ampliamente, y el almacenamiento y transporte de hidrógeno líquido es técnicamente maduro, pero el costo del transporte es alto y existe el riesgo de fugas y explosiones, mientras que el almacenamiento criogénico de hidrógeno líquido es costoso. El almacenamiento de hidrógeno en estado sólido todavía se encuentra en la etapa de investigación y desarrollo. En la actualidad, el transporte de gas para hidrógeno se utiliza principalmente, complementado por el transporte en estado líquido. El transporte por tuberías es adecuado para el transporte de hidrógeno a gran escala y larga distancia con alta eficiencia, pero requiere la construcción de tuberías y mucha inversión de capital en la etapa inicial; El transporte líquido también consume más energía. En el proceso de almacenamiento y transporte, los requisitos de materiales son muy altos.

En tercer lugar, es un desafío reducir el costo de los equipos clave en las estaciones de servicio de hidrógeno y los componentes críticos en las celdas de combustible. El equipo central de una estación de reabastecimiento de hidrógeno incluye un dispositivo de almacenamiento de hidrógeno, un equipo de compresión y un equipo de llenado, siendo el compresor el más costoso. Actualmente, las vías técnicas de una estación de reabastecimiento de hidrógeno se pueden dividir en producción de hidrógeno dentro de la estación y suministro externo de hidrógeno. La producción de hidrógeno a partir de agua electrolítica dentro de las estaciones es la dirección de desarrollo futuro. Además, la pila de combustible de hidrógeno es el componente central de los vehículos de nueva energía basados en hidrógeno. En la etapa inicial de la industrialización, las políticas de apoyo del gobierno son muy necesarias. La parte más importante del sistema de pila de combustible de hidrógeno es la pila de combustible, incluida la pila de pilas de combustible y el compresor de aire, que son costosos y restringen el desarrollo de pilas de combustible de hidrógeno. El costo de la pila de celdas de combustible representa el 50% de la celda de combustible de hidrógeno, y el electrodo de membrana es el núcleo de la pila, lo que representa el 60% del costo. Aquí hay que mencionar los catalizadores de platino, que son muy caros, y necesitamos desarrollar tecnología catalítica baja en platino o sin platino. La reducción de costos es el foco del desarrollo futuro de la energía del hidrógeno en el campo del transporte.

Además de esto, un desafío importante para la aplicación de la energía del hidrógeno en el sector del transporte radica en si los países y las organizaciones de todo el mundo pueden cooperar y apoyarse mutuamente para establecer conjuntamente un ecosistema económico de energía del hidrógeno. Los seres humanos se enfrentan al problema común del calentamiento global, y es urgente alcanzar los objetivos de neutralización de carbono y pico de carbono. Algunos países han comenzado a conceder gran importancia a la energía del hidrógeno y han presentado una estrategia para el desarrollo de la energía del hidrógeno. Por ejemplo, Japón propuso la estrategia de crecimiento verde de neutralidad de carbono para 2050 en diciembre de 2020, y la Unión Europea emitió el Pacto Verde Europeo en diciembre de 2019, ambos con requisitos y expectativas claros para la energía del hidrógeno. Como el país en desarrollo más grande, la República Popular China está desarrollando energía de hidrógeno tarde, pero se espera que represente el 10% del consumo total de energía en 2050. El informe de trabajo del gobierno en la República Popular China en 2019 propuso claramente promover la construcción de infraestructura como las estaciones de servicio de hidrógeno. En el «14º Plan Quinquenal», el desarrollo de la energía del hidrógeno también se ha organizado en consecuencia. En el contexto de la neutralidad de carbono, todos los países y organizaciones deben trabajar juntos para negociar derechos de propiedad intelectual y mecanismos de intercambio de patentes, establecer un mecanismo de entrada al mercado y promover conjuntamente el establecimiento de un ecosistema económico basado en la energía del hidrógeno que combine la producción, el almacenamiento, el transporte, la hidrogenación, las aplicaciones de celdas de combustible de hidrógeno y otros procedimientos en un sistema de cadena industrial sostenible eficiente y de bajo costo.

La aplicación futura del hidrógeno debe estudiarse y desarrollarse, la tecnología para la producción de hidrógeno debe mejorarse, se requieren equipos y materiales clave para reducir el costo y la seguridad del hidrógeno también es una preocupación. Todavía no se ha resuelto cómo producir hidrógeno de manera extremadamente eficiente, segura y a bajo costo, y las normas técnicas relacionadas también deben desarrollarse con otros países. Solo cuando la tecnología está madura, el costo es bajo y el mercado tiende a aceptar hidrógeno a gran escala, la energía del hidrógeno puede usarse ampliamente en diversos campos, y luego puede promover la conservación de energía y la descarbonización de los sistemas de transporte, a fin de contribuir a la visión de la neutralidad de carbono.

CONCLUSIÓN Y RECOMENDACIONES DE POLÍTICA

El cambio climático es uno de los mayores desafíos de nuestro tiempo (Naciones 2022), y promover el transporte ecológico y bajo en carbono es una forma importante de hacer frente a esta situación. El sector del transporte es una fuente importante de emisiones de gases de efecto invernadero, y existe un consenso creciente en muchos países para promover el transporte ecológico. En base a esto, la energía del hidrógeno ha recibido gran atención debido a sus ventajas únicas, como cero emisiones y alto poder calorífico.

Para comprender la historia, el estado y los desafíos futuros de la energía del hidrógeno en el sector del transporte, estamos llevando a cabo esta revisión. Primero, recapitulamos rápidamente los antecedentes de la energía del hidrógeno en el sector del transporte y el estado de la investigación de la energía del hidrógeno. Después de esto, se revisan las aplicaciones de la energía del hidrógeno, se introducen el proceso de producción, los procesos y las tecnologías para la energía del hidrógeno, y también se discuten aquí la historia, el estado y las controversias de la energía del hidrógeno en el transporte. Posteriormente, realizamos una búsqueda y análisis bibliográfico, y se obtienen 148 artículos básicos. Se resumen los principales temas sobre la energía del hidrógeno en el transporte, es decir, el problema de la ubicación de las estaciones de servicio de hidrógeno, los impactos de las pilas de combustible de hidrógeno en las emisiones de gases de efecto invernadero, el uso de vehículos de pilas de combustible y el impacto ambiental de los vehículos de pilas de combustible de hidrógeno. En base a esto, se extraen los principales desafíos, incluida la reducción del costo de la producción de hidrógeno verde, la disminución del costo de almacenamiento y transporte, la reducción del costo de los equipos clave en las estaciones de servicio de hidrógeno y los componentes críticos en las celdas de combustible, y si los países y las organizaciones de todo el mundo pueden cooperar y apoyarse mutuamente.

En comparación con los vehículos de nueva energía basados en baterías de litio, los vehículos de pila de combustible de hidrógeno tienen varias ventajas, como estar libres de restricciones de temperatura, mayor kilometraje y reposición rápida de combustible. En comparación con los desafíos de seguridad, su costo es el problema clave que obstaculiza el desarrollo de la energía del hidrógeno. Hoy en día, muchos académicos se dedican al estudio de las aplicaciones y el desarrollo de la energía del hidrógeno en el sector del transporte. Todos los aspectos de la producción, almacenamiento, transporte y uso de hidrógeno han recibido atención. Actualmente, la aplicación de la energía del hidrógeno en el transporte es principalmente en pilas de combustible, reemplazando la energía fósil con energía de hidrógeno para desempeñar su papel en la conservación de energía y la reducción de emisiones. Sin embargo, la aplicación de la energía del hidrógeno en el transporte también está limitada por el costo de la producción de hidrógeno, la eficiencia del transporte, la seguridad de uso, etc.

Sobre la base de las tecnologías actuales del hidrógeno y las condiciones del mercado, se recomiendan las zonas urbanas y circundantes como lugares prioritarios para el despliegue de estaciones de repostaje de hidrógeno. Es más probable que estas regiones tengan un volumen de tráfico relativamente alto y sistemas de transporte público bien desarrollados, y los residentes de estas regiones tienden a ser más conscientes del medio ambiente, todo lo cual es propicio para el uso práctico de la energía del hidrógeno en el transporte. Además, deben proporcionarse subvenciones adecuadas para alentar a las empresas u organizaciones a participar en la construcción de estaciones de repostaje de hidrógeno. El gobierno también puede ofrecer reducciones de impuestos o subvenciones financieras para fomentar la inversión en la construcción de estaciones. Además, deben promoverse los vehículos de pila de combustible de hidrógeno para facilitar el uso de la energía del hidrógeno en vehículos pesados como camiones y autobuses. A través de subsidios, exención de impuestos a la compra de vehículos y peajes gratuitos, el gobierno puede desempeñar un papel importante en la promoción del consumo de vehículos impulsados por hidrógeno. Además, se debe alentar a las empresas / organizaciones académicas a participar en la investigación y el desarrollo (I&D) de la tecnología de energía de hidrógeno y promover la industrialización de vehículos de pila de combustible de hidrógeno y equipos relacionados, a fin de establecer una cadena industrial de vehículos de energía de hidrógeno.

Para garantizar el uso seguro de la energía del hidrógeno en el sector del transporte, es imperativo establecer leyes, reglamentos y normas de seguridad pertinentes para la energía del hidrógeno. Por ejemplo, la certificación y las pruebas de los vehículos de pila de combustible de hidrógeno deben reforzarse, mientras que los procesos de transporte y reabastecimiento de combustible de gas hidrógeno deben regularse. Por último, para promover mejor las aplicaciones de la energía del hidrógeno, los esfuerzos de publicidad y educación también son esenciales, y mejorar la protección de la propiedad intelectual y la conciencia ambiental del público también facilitará eficazmente el desarrollo de la tecnología de la energía del hidrógeno en el campo del transporte.

Aunque el costo de cada aspecto es relativamente alto y el desarrollo de la energía del hidrógeno es relativamente lento en la actualidad, dada la abundancia de hidrógeno y las características verdes de la energía del hidrógeno, el desarrollo de la energía del hidrógeno estará más allá de la imaginación de las personas. Como resultado de esta revisión, ahora entendemos más claramente que los obstáculos encontrados en el desarrollo de la energía del hidrógeno en el sector del transporte no son insuperables. En el contexto de la neutralidad de carbono, los gobiernos y las instituciones de todos los países realmente necesitan trabajar juntos para establecer un ecosistema económico que sea más adecuado para el desarrollo de la energía del hidrógeno. En resumen, la energía del hidrógeno está a punto de florecer.



Hacia un marco común y comparable para medir la economía digital


Puntos clave

• El G20 ha hecho enormes progresos hacia la creación de un marco internacionalmente compatible para medir la economía digital.

• Las estimaciones de diferentes metodologías demuestran que la contribución de la economía digital está aumentando en todo el mundo

• La infraestructura de datos de los países desarrollados y en desarrollo tiene una brecha significativa atribuible a diversos factores, incluida la falta de capacidad de reunión y procesamiento de datos y las diferentes prioridades nacionales para los países en desarrollo.

Introducción

La economía digital se puede definir como la contribución al producto interno bruto (PIB) de cualquier intercambio o flujo de valor económico que involucre productos y/o industrias digitales. Su naturaleza en constante evolución permite que las tecnologías nuevas y emergentes se adopten en una serie de aplicaciones. La generación de medios y plataformas digitales en el comercio electrónico, los juegos, el entretenimiento, los servicios financieros, la agricultura y la atención médica subraya su influencia en diversos aspectos de la sociedad y el crecimiento económico. Sin embargo, capturar la naturaleza transformadora de la economía digital y medir su contribución a la economía es un desafío. Los marcos de medición existentes para la comparación económica de los países, como el PIB, no pueden adoptarse directamente para medir la economía digital. La economía digital es dinámica, con un alcance en constante evolución, que abarca diversos sectores de la actividad económica, las interacciones sociales y la gobernanza. Los marcos estadísticos estándar no tienen una forma de medir los bienes y servicios gratuitos, que son elementos únicos e importantes de la economía digital. Sin embargo, dado que las estrategias de crecimiento y desarrollo propuestas por la mayoría de los países dan importancia a lo «digital», es imperativo que la economía digital y su impacto en el crecimiento y la creación de empleo puedan medirse de manera confiable.

La medición de la economía digital está limitada por tres cuestiones interrelacionadas pero independientes: (i) la falta de una definición común en todas las geografías, (ii) la ausencia de datos sobre la economía digital, y (iii) la ausencia de un marco establecido para medir y comparar la economía digital. El término «economía digital» no tiene una definición estándar o ampliamente aceptada. Esto también dificulta la recopilación y notificación de datos para un conjunto seleccionado de indicadores que podrían definir la economía digital. Es posible que los actuales mecanismos de presentación de informes estadísticos no reflejen con precisión la economía digital. La falta de capacidad para recopilar datos, la infraestructura de datos subdesarrollada y las diferentes prioridades entre las naciones significan que el consenso aún elude un marco establecido para medir la economía digital.

Este informe de política intenta explicar los métodos de medición existentes para la economía digital, centrándose particularmente en los esfuerzos del G20 sobre el tema. Compara las estimaciones disponibles cuando es posible, analiza el progreso de la implementación en todas las naciones y delibera sobre los desafíos existentes. Por último, el informe de política concluye con recomendaciones que esbozan un enfoque a corto y largo plazo para desarrollar un marco común para medir la economía digital.

Esfuerzos del G20 para medir la economía digital

El G20 reconoció que abordar los desafíos de medición que presenta la economía digital requiere un diálogo y una cooperación internacionales y de múltiples partes interesadas. En la Cumbre de Hangzhou en 2016, se estableció el Grupo de Trabajo de Economía Digital del G20 para deliberar y actuar sobre varios aspectos de la economía digital, incluido el desafío de la medición. La Declaración Ministerial de Economía Digital de 2017 enfatizó la necesidad de que los Estados miembros colaboren con las organizaciones internacionales y reflexionen sobre la medición de la economía digital en sus marcos estadísticos nacionales. También abogó por que los Estados miembros definan un conjunto de métricas comunes que puedan utilizarse para las comparaciones entre países.

Estos avances del G20 dieron lugar a la publicación del kit de herramientas del G20 para medir la economía digital en 2018. La presidencia argentina del G20 y los organismos internacionales liderados por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) colaboraron para crear el kit de herramientas como punto de partida del ejercicio de medición. El conjunto de herramientas se centró en la compilación de indicadores y metodologías existentes para determinar indicadores de economía digital comparables para los países del G20. Reconoció que los indicadores existentes eran insuficientes para captar las complejidades de la economía digital y que los esfuerzos de medición prevalecientes a menudo no reflejaban el impacto de la economía digital.

Para aprovechar el cuerpo de trabajo existente del G20, abordar los desafíos ya identificados y proponer un camino claro para medir la economía digital, el G20 publicó Una hoja de ruta hacia un marco común para medir la economía digital bajo la presidencia de Arabia Saudita en 2020. Esta hoja de ruta mostró una serie de indicadores identificados mediante la revisión de fuentes de datos y metodologías de diferentes países del G20. También introdujo un conjunto de indicadores de amplio alcance sobre «empleos, habilidades y crecimiento en la economía digital». La hoja de ruta proponía un marco de definición escalonado para la economía digital que permitiera incluir aspectos de la economía digital hasta ahora no registrados.

En 2021, la hoja de ruta se probó en un taller de expertos del G20 sobre medición de la economía digital organizado por la oficina nacional de estadística de Italia, el Instituto Nacional de Estadística y la OCDE. La Declaración de los ministros Digitales del G20 bajo la presidencia italiana reconoció la necesidad de adaptar y ampliar sus sistemas estadísticos nacionales para reflejar con precisión la digitalización de las economías y las sociedades, incluso desde una perspectiva de brecha digital y género. También hizo hincapié en la necesidad de coordinación y colaboración entre los países miembros para construir una infraestructura estadística nueva e integral capaz de monitorear la evolución de la economía digital.

El G20 ha logrado avances significativos en la facilitación del pensamiento colaborativo y la acción para definir y medir la economía digital y alentar su adopción por parte de los Estados miembros. Sin embargo, aún está pendiente concretar estos marcos y poner al día a todos los países. La adopción e implementación de un marco concreto del G20 para medir la economía digital requerirá un esfuerzo específico, especialmente teniendo en cuenta las brechas en las capacidades de recopilación de datos y las diferencias en las prioridades entre los países.

Una revisión de las metodologías para medir la economía digital

De las TIC a la economía digital

El viaje hacia la medición de la economía digital comenzó con la medición de las tecnologías de la información y la comunicación o la economía de las TIC. Junto con los esfuerzos formalizados de organizaciones internacionales como la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo, la OCDE y la Unión Internacional de Telecomunicaciones que trabajaron hacia un marco común e indicadores comparables, varios países hicieron esfuerzos unilaterales para estimar el tamaño de sus economías nacionales de TIC. Las TIC incluyen todo tipo de hardware, programas de soporte y software que son los componentes básicos de las soluciones y aplicaciones digitales. Las TIC ya no encajan en el ámbito de una sola industria, tal como se define en las clasificaciones industriales. Por lo tanto, la medición y la estimación se publican como cuentas satélites. La Oficina de Análisis Económico (BEA) de los Estados Unidos define las cuentas satélites como estadísticas complementarias que permiten el análisis de un determinado tipo de actividad económica, como los viajes, el turismo y la economía digital, que abarca diferentes sectores y no puede abarcarse en una sola industria. En 2017, la oficina de estadísticas de Sudáfrica publicó cuentas satélites de TIC para Sudáfrica, utilizando las directrices de la OCDE sobre la medición de la sociedad de la información. Estimaron que la contribución directa del sector de las TIC era del 3% del PIB valorado en Rand 108.662 y Rand 114.487 millones en 2013 y 2014, respectivamente (Cuenta Satélite de Tecnología de la Información y la Comunicación para Sudáfrica. 2013 y 2014, 2017). En la misma línea, la Cuenta Satélite de Tecnología de la Información y la Comunicación de Malasia estimó que la contribución de la industria de las TIC y el comercio electrónico fue del 11,9% y el 5,4% del PIB, respectivamente, en 2013 (Ramasamy et al. 2015). Varios países, incluidos los desarrollados, como los Estados Unidos y Australia, y países en desarrollo, como Chile, compilaron cuentas satélites de TIC.

En 2018, la OCDE desarrolló un marco general de cuentas satélite para medir la economía digital basado en el trabajo de un Grupo Asesor sobre la Medición del PIB en una Economía Digitalizada. La BEA de los Estados Unidos fue la primera autoridad estadística en desarrollar sus estimaciones nacionales de la economía digital unos meses antes que la OCDE. Estos indicadores y metodologías se convirtieron en la base sobre la cual muchos otros países y organizaciones internacionales han intentado medir la contribución de la economía digital. El marco se basaba en una definición conceptual de la economía digital, que trataba de identificar bienes y servicios específicos pertinentes para la economía digital y segregar las industrias responsables de producir esos bienes y servicios. Este método finalmente se actualizó un año después, donde los datos se revisaron según las nuevas Cuentas Económicas de la Industria. Sin embargo, al igual que las estimaciones iniciales, las revisadas incluían elementos categorizados por BEA como «digitales primarias».

Después de que BEA intentara estimar el valor de la economía digital de Estados Unidos, otros países también intentaron publicar sus estimaciones utilizando estos métodos. La Oficina Australiana de Estadísticas publicó un informe que mide las actividades digitales en la economía de Australia. Statistics Canadá publicó el primer conjunto de estimaciones de economía digital para Canadá el 3 de mayo de 2019, mientras que el de Nueva Zelanda se publicó en diciembre de 2019 (Miller y Grant 2019). Las estimaciones de BEA y el marco de la OCDE actúan como un punto de referencia de facto para la mayoría de los países.

Diferentes enfoques para medir la economía digital

La literatura ha documentado bien la medición de la economía de las TIC y su contribución al crecimiento. Diferentes enfoques metodológicos, incluyendo varios modelos econométricos, se formularon para medir el impacto de las TIC. Con las mejoras en la conectividad y la reducción de los costos de los dispositivos, las aplicaciones se han vuelto más generalizadas e intensivas en datos, dando un mayor impulso a la economía digital. Estos desarrollos tecnológicos han cambiado fundamentalmente la forma en que las economías producen y consumen, y han llevado a nuevos desarrollos en estándares estadísticos, incluidas definiciones, datos y metodologías de cálculo para permitir comparaciones entre países de la economía digital. Dividimos las metodologías populares en los enfoques de abajo hacia arriba y de arriba hacia abajo. Como sugiere la frase, el enfoque ascendente comienza a partir de micro unidades de empresas y/o industrias, que se agregan para llegar a indicadores macroeconómicos amplios. El enfoque descendente comienza a nivel macro utilizando datos económicos nacionales para llegar a estimaciones a nivel micro (empresa y/o industria). Idealmente, estos dos enfoques deberían conducir a estimaciones similares de la economía digital. La figura 2 resume los dos enfoques.

Enfoque ascendente: En el enfoque ascendente, las metodologías miden cada componente de la economía digital, tal como se define en el alcance, a veces desde el hardware hasta el comercio electrónico y más allá, para agregarse y llegar a una estimación a nivel macro. Entre los marcos metodológicos populares, el marco de la OCDE/BEA, el marco del BAsD y la medida del PIB-B entran en la categoría ascendente. La OCDE/BEA y el BAsD utilizan las tablas input-output y oferta-uso para estimar el valor de la economía digital. La medida PIB-B (Brynjolfsson et al. 2019) complementa las estimaciones basadas en las estadísticas nacionales existentes para medir la contribución al bienestar de la economía digital basada en un análisis de los beneficios del consumo de bienes y servicios digitales gratuitos.

Enfoque de arriba hacia abajo: Este enfoque se basa en el entendimiento de que todas las industrias se benefician de la adopción de tecnologías digitales y que las ganancias de productividad de las inversiones en tecnologías digitales desencadenan una cadena de beneficios directos e indirectos. Huawei y Oxford Economics (2017) estiman estos efectos indirectos digitales para la economía digital global al proporcionar un desglose de las ganancias para las economías desarrolladas y en desarrollo. Según su estimación, una inversión de $ 1 en tecnologías digitales ha llevado a un aumento de $ 20 en el PIB. Por cada $ 1 invertido, el rendimiento promedio del PIB fue aproximadamente 6.7 veces mayor para las inversiones digitales que para las inversiones no digitales. Existe una fuerte creencia subyacente de que el tamaño real de la economía digital es mucho mayor de lo que se entendía anteriormente. Si bien muchos países han seguido este marco establecido, países como la República Popular China han desarrollado su metodología para llegar a medidas de arriba hacia abajo de las ganancias de la economía digital.

Comparación de las estimaciones de la economía digital

Un análisis de las estimaciones derivadas de estos enfoques encuentra algunas tendencias clave. En primer lugar, y obviamente, la contribución de la economía digital está aumentando constantemente. Las estimaciones basadas en el análisis de entrada-salida y oferta-uso de los marcos ADB y OCDE/BEA están dentro del mismo estadio. Sin embargo, esperaríamos que la OCDE/BEA fuera uniformemente más alta, dado el alcance más amplio de su definición. Discutimos este aspecto con más detalle en la siguiente subsección. Las estimaciones del enfoque de arriba hacia abajo son relativamente más altas que las cifras de abajo hacia arriba. Consulte la Tabla 1 para una comparación de estimaciones.

UU. como ejemplo, las estimaciones inferiores encuentran que la contribución de la economía digital aumentó de $ 1.1 billones o 8.1% del PIB en 2010 a $ 1.8 billones o 9% en 2018. En contraste, el enfoque de arriba hacia abajo estimó que el tamaño de la economía digital de los Estados Unidos fue de $ 4.02 billones en 2016. Del mismo modo, para otros países desarrollados como Japón y la República de Corea, las estimaciones del enfoque ascendente para 2018 son de 266.000 millones de dólares (4,5% del PIB) y 66.000 millones de dólares (5,1% del PIB), respectivamente, en comparación con 920.000 millones de dólares (18% del PIB) y 360.000 millones de dólares (24% del PIB) en el enfoque descendente para 2016. Este patrón también es válido para los países en desarrollo como la India. Mientras que las estimaciones ascendentes muestran una contribución del 5,6% a la economía total en 2014, la estimación descendente para 2016 duplica la contribución estimada al 10%. Si bien las estimaciones descendentes son universalmente más altas, el factor de aumento no es uniforme en todos los países y es difícil de clasificar incluso entre países desarrollados y en desarrollo. Es probable que las estimaciones de efectos indirectos estén impulsadas por los niveles de difusión digital en la economía y su integración con los sectores tradicionales, la manufactura y los servicios. Por ejemplo, en países como Japón y la República de Corea, es probable que los altos niveles de digitalización industrial influyan en las estimaciones de efectos indirectos, que son más altas en un factor de casi cuatro a cinco veces en términos de contribución al PIB, en comparación con solo dos veces para la India. Consulte el Apéndice 1 para obtener estimaciones de otras economías.

Dado que los enfoques descendentes tienen en cuenta todos los posibles efectos de contagio, es la interpretación más amplia de la economía digital y probablemente captura los vínculos que actualmente no se miden a través del análisis input-output. Las estimaciones de los efectos de contagio digitales utilizadas para la comparación en este informe de políticas son de Huawei y Oxford Economics (2017), que incluye tecnologías emergentes como la computación en la nube, el Internet de las cosas y la inteligencia artificial dentro del alcance de su definición. El uso simultáneo de ambos métodos crea un sistema de controles y equilibrios, tanto metodológicamente como en la evaluación del valor potencial de la economía digital. Sin embargo, se espera que las estimaciones de ambos métodos converjan con el ti

Una inmersión profunda en las metodologías ascendentes

El enfoque ascendente comprende dos marcos principales: el análisis input-output del BAsD y el marco oferta-uso de la OCDE/BEA. En el marco del BAD, los productos digitales se definen como bienes y servicios asociados con la generación, el procesamiento y/o el almacenamiento de datos digitalizados, clasificados en (i) hardware, (ii) publicación de software, (iii) publicación web, (iv) servicios de telecomunicaciones y (v) servicios especializados y de apoyo. El marco considera la definición más estrecha posible de productos digitales y, por lo tanto, tiene una capacidad limitada para reflejar el ecosistema digital completo y su impacto. El marco utiliza datos de cuentas nacionales fácilmente disponibles para el cálculo: las tablas de uso de la oferta y las tablas de entrada y salida. Además de utilizar los coeficientes de Leontief, se utilizan vínculos hacia adelante y hacia atrás para medir directamente las interdependencias del sector.

El BEA de los Estados Unidos utiliza un enfoque más amplio alineado con el marco de la OCDE para definir la economía digital.

El enfoque BEA es esencialmente un proceso de tres pasos. Comienza con la elaboración de una definición conceptual de la economía digital, luego la identificación de categorías específicas de bienes y servicios relevantes para la economía digital y, finalmente, el uso del marco de oferta y uso para estimar la producción, el valor agregado, el empleo y la compensación. Para la computación, BEA excluyó la parte digital de bienes y servicios con componentes digitales y no digitales. En este marco, la economía digital incluye lo siguiente:

• Infraestructura de habilitación digital, incluidos equipos informáticos, software, equipos y servicios de telecomunicaciones, estructuras y dispositivos habilitados para Internet;

• Comercio electrónico, incluido el comercio electrónico de empresa a empresa, el comercio electrónico de empresa a consumidor y el comercio electrónico de igual a igual;

• Medios digitales, incluidos medios digitales de venta directa, medios digitales gratuitos y big data.

Después de identificar los bienes y servicios y sus industrias asociadas a partir de la tabla de uso-oferta, se calcula el índice de precios y cantidades para la economía digital, tanto la producción bruta como el valor agregado. El Apéndice 2 detalla las metodologías adoptadas por diferentes economías para medir sus economías digitales.

Ambos métodos están dentro del alcance de la medición del PIB y se estiman utilizando las estadísticas nacionales existentes. En consecuencia, estos enfoques han sido adoptados directamente por algunos gobiernos o están siendo llevados a cabo por organizaciones internacionales en asociación con diferentes países. Sin embargo, hay margen para la mejora continua y la actualización de estos marcos de medición. La naturaleza rápidamente cambiante de la tecnología y sus aplicaciones implica que las aplicaciones más nuevas de la Web 3, las finanzas descentralizadas y la criptografía pueden no incluirse aún en el ámbito de la definición. Otra limitación única de la economía digital es la provisión de bienes y servicios gratuitos que no necesariamente se reflejan en las estimaciones del PIB. La medida GDP-B cuantifica el cambio en el bienestar del consumo de bienes y servicios gratuitos en la economía digital (Brynjolfsson et al. 2019). El ejercicio de valoración se basa en experimentos de elección que los autores realizaron utilizando ejemplos comunes de la economía digital, como el uso de redes sociales (Facebook), cámaras de teléfonos inteligentes, etc. En cierto sentido, complementan los marcos existentes del BAsD y el BEA. Algunos académicos, sin embargo, no están de acuerdo, afirmando que las actividades de las plataformas empresariales se capturan en encuestas estadísticas, y los ingresos publicitarios del suministro gratuito de bienes y servicios digitales se capturan en las estimaciones de las cuentas nacionales. Sin embargo, a medida que evolucione el marco de medición de la economía digital, este aspecto deberá ser objeto de seguimiento y consideración.

Con los esfuerzos del BAD, la OCDE y BEA, ahora tenemos algunos marcos aceptables que, en diferentes capacidades, proporcionan alguna medida de la economía digital. Aunque limitado, el marco del BAsD ha proporcionado algunas medidas de la economía digital para una gran cantidad de países desarrollados y en desarrollo. El trabajo del BAsD también pone de relieve la falta de datos y capacidades institucionales para determinar el valor de la economía digital, incluso con la definición más estrecha disponible. Como se muestra en la Figura 4, el informe del BAD es la única fuente disponible para una comparación Inter económica de la economía digital entre las economías desarrolladas y en desarrollo. Un puñado de economías desarrolladas han implementado la definición más amplia y apropiada de la economía digital capturada en el marco de la OCDE / BEA. Estos bienes y servicios gratuitos aún se encuentran en la etapa de exploración académica y no se han incorporado en las estadísticas oficiales de ninguna economía.

De hecho, existe una brecha visible en las capacidades de las economías en desarrollo y desarrolladas en su capacidad para presentar datos sobre la economía digital. Por lo tanto, es aconsejable un enfoque gradual, donde al menos todas las economías sean comparables en la definición estrecha hasta que se construyan capacidades para la definición más amplia. Será necesario perfeccionar la definición más amplia para seguir la evolución de la tecnología, incluidos los bienes y servicios gratuitos, cuyo prototipo es actualmente una actividad académica.

Resumiendo

El G20, con el apoyo de organizaciones internacionales, sin duda ha dado grandes pasos en el intento de medir la economía digital. También se ha avanzado en la normalización de estos marcos y en su aplicación a todos los países. Sin embargo, como se desprende del análisis, no sólo hay divisiones entre las capacidades de los países desarrollados y en desarrollo debido a la falta de datos y capacidades, sino que también hay margen para mejorar continuamente las metodologías existentes para medir la economía digital. Por lo tanto, recomendamos un enfoque bifocal para lograr el objetivo de una medida común y comparable de la economía digital.

1. Enfoque a corto plazo: poner a todos los países al día para informar una estimación de la economía digital, al menos para la definición restringida

2. Enfoque a largo plazo: desarrollar y probar el marco más amplio para llegar a una definición de la economía digital preparada para el futuro, que también tenga en cuenta los servicios y bienes gratuitos.

El cumplimiento del enfoque a corto plazo requiere el reconocimiento de las disparidades entre las infraestructuras de datos de los países desarrollados y en desarrollo. Aparte de las diferencias en las prioridades nacionales, la falta de capacidades y recursos para implementar una nueva infraestructura de datos es una barrera para la comparabilidad internacional. Se requiere un esfuerzo coordinado multilateral y de múltiples partes interesadas para superar este impedimento. Las organizaciones internacionales y las naciones con sistemas de información estadística maduros pueden trabajar con los países en desarrollo para fomentar la capacidad institucional y desarrollar herramientas para mejorar la infraestructura estadística de los países en desarrollo que respondan a los conceptos nuevos y en evolución introducidos por la economía digital. Una definición de referencia y un marco para la medición deben convertirse en una realidad para todos los países. Sería razonable establecer un objetivo para que los países en desarrollo midan y proporcionen estimaciones para la definición limitada del BAsD para 2024.

A medida que la digitalización impregna todos los sectores y se arraiga en la vida cotidiana, medir sus características dinámicas será cada vez más difícil. Si bien todos los países trabajan hacia la definición estrecha de la economía digital, es necesario un esfuerzo concertado simultáneo para desarrollar un marco de medición que rastree las nuevas aplicaciones digitales habilitadas por el desarrollo tecnológico. Esto también debe incluir la evaluación de herramientas empíricas complementarias que permitan a la economía digital medir bienes y servicios gratuitos. También podría significar aplicar múltiples marcos de medición para comparar y evaluar el progreso y el potencial de la economía digital. Las infraestructuras de datos, incluidos los mecanismos de recopilación de datos, también deberán evolucionar para medir las huellas digitales emergentes, es decir, la gran cantidad de actividad económica impulsada por las tecnologías digitales.



Creación de un marco de vigilancia integrado para NBFIs altamente apalancadas – lecciones de la HKMA


Desde la Gran Crisis Financiera (GFC), las instituciones financieras no bancarias (NBFI) han ampliado considerablemente su presencia en el sistema financiero global. Si bien las instituciones financieras no bancarias proporcionan beneficios de diversificación al sistema financiero, también se han convertido en una fuente importante de inestabilidad financiera y han atraído una atención cada vez mayor en materia de políticas. De particular preocupación para los responsables de la formulación de políticas son las «instituciones financieras no bancarias altamente apalancadas» que, a través de su apalancamiento, concentración de exposiciones, desajustes de liquidez e interconexión, pueden magnificar y propagar shocks a través del sistema financiero, como se vio durante el colapso de LTCM y Archegos.

Este documento se centra en las instituciones financieras no bancarias altamente apalancadas, como los fondos de cobertura y las oficinas familiares. Estas empresas a menudo no están sujetas a la regulación prudencial y tienen poca divulgación a nivel de entidad. Son de naturaleza diversa, participan en transacciones de derivados complejas u opacas, y sus estrategias comerciales pueden cambiar rápidamente para explorar oportunidades de mercado. Los vínculos directos e indirectos con el mercado, así como su alto apalancamiento, pueden amplificar las tensiones de liquidez. Su fracaso puede conducir a pérdidas crediticias, dislocación del mercado o incluso provocar temores de contagio en el sistema financiero con posibles consecuencias sistémicas. Además, el sector ha estado creciendo rápidamente y el papel cada vez más activo de estas instituciones financieras no bancarias altamente apalancadas en los mercados magnifica su importancia desde una perspectiva de estabilidad financiera. Si bien es muy necesaria una mayor vigilancia del mercado por parte de las autoridades reguladoras para identificar los crecientes riesgos y vulnerabilidades que plantean las instituciones financieras no bancarias altamente apalancadas, la cuestión es cómo hacerlo dada la existencia de importantes lagunas de datos.

En este documento, nos basamos en la experiencia reciente de la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA). La HKMA adoptó su marco de vigilancia NBFI en el tercer trimestre de 2021 como parte de su conjunto de herramientas de supervisión de la estabilidad financiera regular. En el momento de redactar este informe, el marco había servido con el tiempo para señalar una serie de fondos de cobertura y oficinas familiares, que luego se informaron en noticias negativas o se involucraron en procedimientos legales, lo que sugiere que el marco podría desenmascarar ciertas vulnerabilidades y riesgos ocultos antes de que se manifiesten.

La experiencia de HKMA proporciona lecciones sobresalientes. En primer lugar, a pesar de la divulgación limitada por parte de las instituciones financieras no bancarias altamente apalancadas, los bancos centrales y las autoridades reguladoras pueden reducir la brecha de datos explotando los conjuntos de datos granulares que han estado disponibles en los últimos años, revelando así un panorama más claro del sector de las instituciones financieras no bancarias. Estos conjuntos de datos granulares (por ejemplo, datos de registros de operaciones y datos bancarios granulares basados en transacciones) proporcionan información sobre las instituciones financieras no bancarias como contrapartes, lo que permite reconstruir las posiciones de las instituciones financieras no bancarias con cierta confianza. En segundo lugar, se proporciona una estructura práctica para combinar datos bancarios con datos de mercado, macrodatos textuales y macrodatos de manera integrada para evaluar las dimensiones de impacto y vulnerabilidad de las instituciones financieras no bancarias individuales e identificar las instituciones financieras no bancarias que justifican una vigilancia más estrecha.

Experiencia de HKMA en la construcción de un marco de vigilancia NBFI

El telón de fondo

Las instituciones financieras no bancarias altamente apalancadas, como los fondos de cobertura, han experimentado un crecimiento notable en la RAE de Hong Kong, según la última Encuesta de Actividades de Gestión de Activos y Patrimonio de la Comisión de Valores y Futuros (SFC). Los activos bajo gestión (AUM) de los fondos de cobertura en la RAE de Hong Kong se expandieron a US $ 197 mil millones en 2021 desde US $ 132 mil millones en 2017, un aumento de casi el 50%. Hasta que el nuevo enfoque descrito en este documento estuvo disponible, la vigilancia y el monitoreo de riesgos de las instituciones financieras no bancarias altamente apalancadas, como los fondos de cobertura y las oficinas familiares, tenían que basarse en métodos de vigilancia ad hoc, como noticias de mercado y consultas de supervisión, que proporcionaban solo información limitada o instantáneas parciales en un momento determinado.

El colapso de Archegos en marzo de 2021, aunque tuvo poca exposición en la RAE de Hong Kong, sirvió como una llamada de atención para los bancos centrales y supervisores a nivel mundial, incluida la HKMA. Posteriormente, la HKMA decidió integrar una gran cantidad de diversos conjuntos de datos en un marco estructurado, de modo que se pudieran identificar las exposiciones al riesgo a un gran número de instituciones financieras no bancarias, junto con sus características de riesgo.

Características principales

El propósito del marco de vigilancia de las instituciones financieras no bancarias de la HKMA es examinar toda la información disponible sobre las instituciones financieras no bancarias y organizarla con el fin de proporcionar una evaluación inicial del riesgo sistémico que plantean las instituciones financieras no bancarias individuales, de modo que pueda identificarse un conjunto más pequeño de instituciones financieras no bancarias para su posterior seguimiento. El marco produce una clasificación basada en varios indicadores de riesgo. Este enfoque adoptado es similar en espíritu a la metodología de evaluación del Comité de Basilea para los bancos de importancia sistémica mundial (G-SIB), que evalúa los riesgos sistémicos utilizando indicadores fácilmente computables y fácilmente explicables. Las alternativas como los enfoques basados en modelos pueden ser más rigurosas, pero también más complejas de desarrollar y explicar, y por lo tanto menos adecuadas para la gran cantidad de información y el gran número de instituciones financieras no bancarias que deben considerarse en este caso.

El alcance de este proyecto son las instituciones financieras no bancarias que utilizan un apalancamiento significativo para maximizar los rendimientos, incluidos principalmente los fondos de cobertura y las oficinas familiares. Las instituciones financieras no bancarias, como los corredores de bolsa y las compañías de seguros, están excluidas en este caso, ya que están sujetas a una reglamentación prudencial y se dispone de datos pertinentes para los esfuerzos de vigilancia. También se excluyen los fondos del mercado monetario, los fondos indexados y los grandes gestores de activos. Aunque algunas de estas entidades también pueden utilizar derivados, el propósito tiende a ser cubrir riesgos o reducir costos en lugar de adquirir apalancamiento para maximizar el rendimiento.

Indicadores de riesgo

Para guiar el desarrollo de un marco de supervisión desde una perspectiva de estabilidad financiera, la pregunta clave es bajo qué condiciones las instituciones financieras no bancarias altamente apalancadas, como los fondos de cobertura o las oficinas familiares, podrían plantear un riesgo sistémico. Si bien muchos estudios proporcionan información útil sobre fallas prominentes de los fondos de cobertura, pocos han desarrollado indicadores cuantitativos de riesgo para abordar la cuestión. Los factores que podrían contribuir al impacto sistémico de un NBFI altamente apalancado incluyen su tamaño absoluto, el riesgo de su cartera y el posible contagio al resto del sistema financiero.

Bajo impacto, el marco toma el tamaño de las posiciones de la NBFI, que a menudo se considera el factor más importante al evaluar el riesgo sistémico. Bajo vulnerabilidad, el marco toma una serie de indicadores derivados de las características de la cartera de NBFI, la interconexión y el apalancamiento de la NBFI, así como las noticias del mercado y el entorno macroeconómico, como se describe a continuación.

En el apéndice figuran más detalles sobre el cálculo de los indicadores de riesgo.

Impacto: Tamaño de las posiciones brutas

Las exposiciones directas de crédito o negociación de los bancos y los corredores principales a las instituciones financieras no bancarias altamente apalancadas son el canal más obvio a través del cual las instituciones financieras no bancarias podrían afectar a la estabilidad del sistema financiero. El colapso de un fondo de cobertura conduce a liquidaciones forzadas de posiciones, amortizaciones y pérdidas. Una liquidación desordenada, que a menudo ocurre sin la intervención del gobierno, podría generar grandes pérdidas a las contrapartes con grandes posiciones. Un gran fondo de cobertura podría incluso ser demasiado grande para quebrar abruptamente, como se vio en la desaparición de LTCM a fines de 1998, en la que la Reserva Federal de los Estados Unidos finalmente intervino facilitando un rescate de los principales acreedores de LTCM.

La posición apalancada total de una NBFI es más relevante que su valor liquidativo o sus activos bajo gestión (AUM) para obtener una imagen completa de su impacto sistémico. Por ejemplo, a principios de 1998, LTCM había tomado prestados más de USD 120 mil millones contra sólo USD 5 mil millones en capital, y el monto nocional de sus posiciones totales de derivados OTC se estimó en más de USD 1 billón (BCBS (1999)). En el marco de HKMA, este indicador de tamaño mide las posiciones brutas tomadas por el NBFI utilizando préstamos bancarios y derivados OTC. Los registros de operaciones y los datos bancarios a nivel granular se utilizan para reconstruir las posiciones de NBFI. Un ejercicio regulatorio separado ha demostrado que estas estimaciones son razonablemente confiables. El conjunto de posiciones brutas podría enriquecerse aún más en el futuro a medida que se disponga de más información sobre otros instrumentos a través de los cuales las instituciones financieras no bancarias puedan adquirir apalancamiento.

Vulnerabilidad – Características de la cartera: concentración, riesgo de liquidez y riesgo de mercado en la cartera de una NBFI

Se establece en la literatura que el riesgo de la cartera se correlaciona positivamente con la volatilidad de los activos subyacentes, la concentración de acciones y la proporción de acciones de pequeña capitalización. En particular, si el NBFI mantiene una posición derivada en una acción que es grande en comparación con su capitalización de mercado, y si la posición es considerable, su liquidación puede generar grandes pérdidas potenciales. Los fondos de cobertura y las oficinas familiares también pueden invertir en activos líquidos, como capital privado, bienes raíces o deuda en dificultades, que en tiempos de tensión del mercado pueden ser difíciles de vender rápidamente sin incurrir en pérdidas significativas, lo que puede conducir a ventas de fuego y exacerbar la volatilidad del mercado.

Estas dinámicas basadas en carteras quedaron bien demostradas en el fracaso de LTCM, que había acumulado grandes posiciones en mercados relativamente pequeños e ilíquidos. Posteriormente, se convirtió en una preocupación importante que una liquidación desordenada de las posiciones de LTCM podría desencadenar una grave escasez de liquidez en estos mercados. En el caso de Archegos, la firma tenía posiciones altamente concentradas en varias acciones. Cuando el precio de una acción en su cartera cayó inesperadamente por razones externas, Archegos se enfrentó a llamadas de margen que finalmente lo obligaron a deshacer toda su cartera a precios de liquidación. En ese momento, otras acciones en su cartera experimentaron una severa presión de venta, propagando así las pérdidas a un conjunto más amplio de instituciones.

En el marco de la HKMA, varios indicadores captan dicha dinámica de la cartera cuantificando, para cada cartera de posiciones de derivados de NBFI, la participación en activos de alta volatilidad y, para las posiciones en derivados de renta variable, la concentración de las cinco principales tenencias subyacentes, las concentraciones a nivel sectorial y la proporción de acciones de pequeña capitalización, acciones de interés sustanciales y acciones ilíquidas, respectivamente.

Vulnerabilidad – Interconexión: número de contrapartes, concentración de brókeres principales y operaciones abarrotadas

También consideramos el grado de interconexión de las instituciones financieras no bancarias para amplificar su vulnerabilidad sistémica en relación con el sector bancario. Capturamos la interconexión utilizando tres indicadores: el número de contrapartes, la concentración de corredores principales y las operaciones abarrotadas.

Cuando una IFN con muchas contrapartes falla, su efecto de contagio dependerá del tamaño del shock, la capacidad de absorción de pérdidas de sus contrapartes y el grado de información disponible para gestionar los riesgos. Como se reveló en el incidente de Archegos, la oficina familiar pudo construir posiciones muy grandes en parte porque sus muchas contrapartes desconocían las posiciones totales de Archegos y, por lo tanto, no podían gestionar los riesgos de manera efectiva. Del mismo modo, LTCM tomó prestado de muchas contrapartes diferentes utilizando poca garantía, y sus contrapartes no estaban al tanto de los préstamos de LTCM de otras contrapartes. El número de contrapartes es un indicador simple que puede capturar tales riesgos potenciales.

Además, como se muestra en la literatura sobre análisis de red de riesgo sistémico, el riesgo potencial de contagio de un nodo de red depende no solo del número de contrapartes, sino también del tamaño de las exposiciones que tiene el nodo en relación con otros nodos conectados. Por lo tanto, se introduce un indicador sobre la concentración de corredores principales para reflejar el riesgo de que un NBFI pueda tener una gran posición concentrada con cualquiera de sus contrapartes individuales de corredores principales, de modo que su fracaso podría afectar en gran medida al corredor principal.

Además, muchos estudios han puesto de relieve la posibilidad de que los fondos de cobertura participen en operaciones multitudinarias (definidas como la situación en la que varias entidades construyen posiciones similares sobre la misma acción) y el comportamiento gregario, lo que podría tener un efecto desestabilizador en los mercados. El indicador de comercio abarrotado se puede utilizar para capturar el riesgo de contagio indirecto de posiciones similares ocupadas por instituciones financieras no bancarias.

Vulnerabilidad – Apalancamiento: posiciones brutas a activos netos y posiciones de rápido crecimiento

El apalancamiento se entiende comúnmente como un indicador importante del riesgo de los fondos de cobertura. Las instituciones financieras no bancarias con un apalancamiento elevado tienen un mayor riesgo de dificultades financieras, ya que son más vulnerables a los cambios repentinos en los precios de los activos, lo que las obligaría a desapalancarse, amplificando las caídas de los precios de los activos. Una secuencia de eventos negativos que conducen a la tensión del mercado puede comenzar con pérdidas en posiciones apalancadas. En particular, la combinación de apalancamiento y el hecho de que no es transparente para los proveedores de crédito y los reguladores del mercado pone de relieve su papel potencial en la amplificación de las perturbaciones. Dado que la información sobre el apalancamiento de las instituciones financieras no bancarias suele estar disponible de manera exhaustiva y precisa, presentamos dos indicadores indirectos: un indicador de apalancamiento medido por las posiciones brutas totales en relación con el valor liquidativo, complementado por otro indicador que refleja las posiciones de rápido crecimiento. La intuición es que es probable que el rápido crecimiento de las posiciones de una NBFI refleje una acumulación de apalancamiento. El conjunto de datos granulares recopilados consistentemente a lo largo del tiempo permite medir esta variable, que de otro modo no estaría disponible. Si bien ninguno de los dos indicadores captura una medida precisa del apalancamiento de NBFI, juntos capturan alguna señal de uso probable del apalancamiento por parte del NBFI.

Vulnerabilidad – Noticias del mercado

También se incluye un indicador de puntuación de sentimiento o de noticias de mercado en la evaluación de riesgos para tener en cuenta las noticias negativas sobre instituciones financieras no bancarias específicas según lo informado en la prensa financiera. Este indicador se basa en el análisis textual utilizando bases de datos de noticias con una amplia cobertura, como la Base de Datos Global de Eventos, Lenguaje y Tono.

Vulnerabilidad: entorno de macros

Los rendimientos de los fondos de cobertura se correlacionan negativamente con la volatilidad general del mercado, y con el índice VIX en particular. Hay dos elementos para ello: las posiciones de las instituciones financieras no bancarias tienden a ser más vulnerables a las perturbaciones cuando los mercados son volátiles; y las posiciones de riesgo se vuelven más visibles cuando son probadas por condiciones adversas como mercados volátiles, haciéndose eco del dicho de Warren Buffett de que «solo descubres quién está nadando desnudo cuando baja la marea». El indicador de entorno macroeconómico mide el grado de incertidumbre o tensión general del mercado financiero basado en los índices de volatilidad del mercado de valores. El indicador abarca todo el mercado y no es específico de las instituciones financieras no bancarias individuales.

Agregación de indicadores de riesgo

Para llegar a una evaluación general del riesgo de cada IFAN, los indicadores de riesgo (excepto el indicador de entorno macroeconómico, que tratamos como un factor multiplicador) se asignan a grupos de riesgo bajo-medio-alto sobre la base de umbrales derivados principalmente de distribuciones de datos, y luego se agregan para obtener puntajes de impacto y vulnerabilidad respectivamente (véase el Apéndice 2 para más detalles). Finalmente, en función de la combinación de las puntuaciones de impacto y vulnerabilidad en el segmento Alto, Medio o Bajo, se asigna una categoría de riesgo general. Por ejemplo, la evaluación general de riesgos de una NBFI es roja si tanto sus puntajes de impacto como de vulnerabilidad están en el segmento Alto. En términos generales, las instituciones financieras no bancarias con riesgo ámbar requieren una estrecha vigilancia y las instituciones financieras no bancarias con riesgo rojo se consideran para posibles acciones de seguimiento. Este enfoque es similar a la práctica en muchos bancos centrales de utilizar matrices de calificación de riesgo para determinar la intensidad de la supervisión requerida.

Resultados

La HKMA utiliza regularmente el marco de vigilancia de las instituciones financieras no bancarias para consolidar la información sobre más de 1.000 instituciones financieras no bancarias y elaborar una lista de vigilancia de 10 instituciones financieras no bancarias para una vigilancia más estrecha. La Tabla 3 ilustra una versión anónima de la lista de vigilancia NBFI basada en datos a diciembre de 2022. Los resultados muestran que algunas instituciones financieras no bancarias tuvieron puntuaciones de impacto medio-alto y puntuaciones de vulnerabilidad medias, y merecen un seguimiento más cercano.

Lo que sigue son observaciones sobre las instituciones financieras no bancarias en la muestra de más de 1.000 instituciones financieras no bancarias en la fecha límite del 16 de diciembre de 2022. Las instituciones financieras no bancarias con grandes posiciones tienden a estar más diversificadas y a tener menos concentración en sus cinco principales subyacentes, tienen un porcentaje menor de sus carteras en acciones altamente volátiles o en acciones de pequeña capitalización y, en general, tienen una proporción relativamente baja de su cartera en operaciones abarrotadas. Sin embargo, se ha encontrado que algunas instituciones financieras no bancarias de tamaño medio obtienen una puntuación relativamente alta en ciertos indicadores de riesgo. Por ejemplo, algunas instituciones financieras no bancarias incluidas en la lista de vigilancia colocan una parte significativa de su cartera de derivados de renta variable entre las cinco principales acciones subyacentes, y otras tienen posiciones de derivados de renta variable que parecen grandes en relación con la capitalización bursátil de las acciones subyacentes.

Aunque la mayoría de las instituciones financieras no bancarias no tienen más de cinco contrapartes, refleja una imagen más completa de la interconexión entre las instituciones financieras no bancarias (azul) y los 12 corredores principales más grandes (púrpura) en derivados de renta variable, teniendo en cuenta el tamaño de las posiciones de las instituciones financieras no bancarias en relación con las carteras de sus corredores principales. Algunas NBFI tienen posiciones que representan más del 10% de la posición total de sus corredores principales con todas las NBFI. Esto significa que, si estas instituciones financieras no bancarias incumplen, sus contrapartes pueden sufrir grandes pérdidas.

El marco también considera el impacto de los eventos del mercado, como los shocks generales del mercado de valores. Cuando la volatilidad aumenta bruscamente en los mercados clave para las exposiciones a HKTR, las puntuaciones de vulnerabilidad de las instituciones financieras no bancarias aumentan, lo que refleja el hecho de que las carteras de las instituciones financieras no bancarias tienden a estar más sujetas a las oscilaciones de los precios y potencialmente más vulnerables a nuevas perturbaciones. Por ejemplo, en el cuarto trimestre de 2022, el macroentorno más volátil elevó las puntuaciones de vulnerabilidad de algunas de las instituciones financieras no bancarias de baja a media.

Evaluación del desempeño

El rendimiento del marco de HKMA se evalúa aquí de dos maneras.

La primera forma es evaluar si el marco puede desenmascarar riesgos ocultos ex ante antes de que se manifiesten en el dominio público. Esto se lleva a cabo comprobando si las 10 principales instituciones financieras no bancarias de la lista de vigilancia se revelan objetivamente después como más vulnerables o riesgosas. Si es así, sugiere que el marco es capaz de hacer sonar una alerta temprana al marcar las instituciones financieras no bancarias vulnerables para un monitoreo más cercano.

De hecho, desde que la HKMA adoptó el marco propuesto en el tercer trimestre de 2021 como parte de su conjunto de herramientas de vigilancia de la estabilidad financiera, las listas de vigilancia resultantes han podido, con el tiempo, identificar varias instituciones financieras no bancarias que luego se informaron en noticias negativas, como estar involucradas en procedimientos legales.

Una evolución de las listas de vigilancia NBFI producidas por el HKMA entre Q3 2021 y Q3 2022. Uno de los NBFI, representado por la sombra azul, es el mismo NBFI que se ha seguido a lo largo del tiempo. Apareció por primera vez en la lista de vigilancia de NBFI en Q3 y Q4 2021, y luego se informó en las noticias en Q2 2022 por su participación en procedimientos legales regulatorios. Otro NBFI, sombreado en verde en la Tabla 4, fue marcado inicialmente en la lista de vigilancia Q1 2022. Más tarde, durante el segundo trimestre de 2022, se informó en las noticias que algunos corredores principales estaban tomando medidas preventivas de gestión de riesgos contra el NBFI debido a las preocupaciones sobre su comportamiento comercial.

Este ejercicio muestra que el marco puede proporcionar señales de alerta temprana para facilitar la vigilancia oportuna de las instituciones financieras no bancarias.

Una segunda forma de verificar la validez del marco NBFI es alimentando a través del marco las posiciones derivadas OTC de Archegos justo antes de su colapso en marzo de 2021. Archegos tenía un nexo insignificante con Hong Kong, de modo que el HKTR solo tenía datos limitados sobre el tamaño de las posiciones de Archegos. De ahí que se utilizaran las posiciones derivadas globales de Archegos reveladas después de su default. El ejercicio muestra que Archegos se habría clasificado como el número uno en la lista de vigilancia NBFI de Hong Kong con un puntaje de impacto rojo y un puntaje de vulnerabilidad rojo si sus actividades comerciales hubieran tenido lugar en Hong Kong. Este resultado sugiere que, si se dispone de datos completos, el marco puede identificar riesgos y dar una alerta temprana.

Puntos clave

La experiencia de HKMA conlleva lecciones importantes en la búsqueda de una solución práctica para monitorear los posibles riesgos sistémicos derivados de las instituciones financieras no bancarias altamente apalancadas.

En primer lugar, a pesar de las limitadas divulgaciones por parte de las instituciones financieras no bancarias altamente apalancadas, los bancos centrales y las autoridades reguladoras pueden mejorar el monitoreo del sector combinando conjuntos de datos granulares nuevos y cada vez más disponibles.

Si bien los datos sobre las carteras de las instituciones financieras no están directamente disponibles, pueden obtenerse y reconstruirse con cierto grado de confianza mediante la presentación de informes por parte de intermediarios financieros regulados a los registros de operaciones (TR) y mediante ejercicios de presentación de datos bancarios. Se ofrece un resumen de las fuentes de datos que pueden utilizarse en el marco de vigilancia de las instituciones financieras no bancarias y su creciente disponibilidad para las autoridades reguladoras de todo el mundo.

El conjunto completo de datos debe incluir información granular sobre las posiciones de derivados y préstamos de cada NBFI, como el tamaño de la posición, la dirección larga/corta, el nombre de las acciones subyacentes y el nombre de la contraparte (idealmente utilizando identificadores estandarizados para facilitar la agregación) y el apalancamiento. Para los derivados OTC, las capacidades analíticas de datos para identificar, escalar, agregar y validar los datos también son esenciales. En particular, al analizar los datos de los registros de operaciones de derivados extrabursátiles, el volumen de datos potencialmente grande y las complejidades involucradas pueden requerir recursos estadísticos significativos para garantizar que los indicadores de riesgo puedan actualizarse con precisión y rapidez.

En segundo lugar, un enfoque basado en indicadores para el monitoreo de NBFI puede utilizar eficazmente estos datos granulares. Si bien reconocemos los beneficios prometedores que aporta este enfoque, también debemos tener en cuenta las posibles limitaciones.

Un enfoque basado en indicadores sirve como alternativa a las formas tradicionales de evaluar la asunción de riesgos o el posible fracaso de los fondos de cobertura individuales, por ejemplo, midiendo la volatilidad y los rendimientos de los fondos de cobertura, o evaluando variables a nivel de fondo como el rendimiento, el tamaño y la edad del fondo.

Si bien se pueden combinar diversas fuentes, incluidos los datos públicos y de supervisión, para producir un marco integrado para el monitoreo de las instituciones financieras no bancarias, persisten los desafíos sobre cómo extraer indicadores significativos de cantidades tan grandes de datos dispersos, y al tratar de hacerlo, los bancos centrales y las autoridades reguladoras deben tener en cuenta las posibles limitaciones. Por ejemplo, los datos de HKMA todavía no cubren todos los aspectos de las posiciones de NBFI, como las que utilizan mercados de efectivo y derivados negociados en bolsa. La medición de ciertos indicadores, como el apalancamiento de una NBFI, se basa en proxies y permanece incompleta. Si bien el marco mide las interconexiones financieras entre las instituciones financieras no bancarias y el sector bancario, también pueden existir interconexiones dentro del ecosistema de las instituciones financieras no bancarias que son más difíciles de captar. El marco se centra en los efectos de primer orden y no incluye los efectos de mercado de segundo orden, como la correlación de exposiciones dentro o entre diferentes clases de activos, limitadas por las capacidades de cálculo existentes. Como la consolidación de múltiples indicadores puede ser imperfecta, es importante comprender la lógica subyacente para poder identificar qué impulsa los cambios en las puntuaciones subyacentes.

Además, si bien la mayoría de las principales jurisdicciones han introducido requisitos de información comercial, un organismo regulador individual puede no tener acceso a las operaciones realizadas en mercados fuera de su jurisdicción y, por lo tanto, no puede detectar una imagen completa de las posiciones globales de las instituciones financieras no bancarias que tienen huellas de mercado en múltiples jurisdicciones. La agregación de información a través de múltiples jurisdicciones a nivel global podría ser un desafío, en parte debido a las restricciones legales y reglamentarias con respecto al intercambio de datos. Una posible solución provisional es compartir banderas rojas sobre entidades potencialmente riesgosas basadas en los análisis de jurisdicciones individuales, mientras que las discusiones sobre el intercambio de datos entre jurisdicciones siguen en curso.

A pesar de estas limitaciones, todavía es posible que dicho marco sirva a su propósito de proporcionar indicaciones útiles de las instituciones financieras no bancarias vulnerables para una vigilancia más estrecha y posibles medidas de seguimiento. El marco y el proceso de pensamiento subyacente no son estáticos y pueden mejorarse continuamente a través de un proceso iterativo o adaptarse para satisfacer necesidades específicas de supervisión.

Reflexiones finales

Las instituciones financieras no bancarias con grandes posiciones apalancadas pueden plantear graves riesgos para los mercados financieros. Aprovechando las lecciones de la experiencia de HKMA, este documento muestra cómo los datos de diversas fuentes, incluidos los datos de supervisión granulares, pueden integrarse y transformarse en indicadores de alerta temprana útiles para la vigilancia del mercado y el monitoreo de NBFI.

En el entorno actual de mayor volatilidad del mercado y condiciones financieras restrictivas, los fondos de cobertura con estrategias oportunistas han sido particularmente activos en la construcción de posiciones de mercado para apostar en ciertos eventos del mercado. Al hacerlo, sin embargo, pueden desencadenar y amplificar las dislocaciones del mercado, lo que lleva a posibles riesgos sistémicos. Como primera línea de defensa, es vital una vigilancia sólida y la identificación oportuna de instituciones financieras no bancarias altamente apalancadas que puedan plantear riesgos sistémicos.

A medida que los responsables de la formulación de políticas de todo el mundo analizan las vulnerabilidades de las instituciones financieras no bancarias y consideran las herramientas de política para mejorar la resiliencia del sector financiero, este documento arroja luz sobre una nueva forma de reducir las brechas de datos e identificar las instituciones financieras no bancarias de importancia sistémica. Observamos que los reguladores en varias otras jurisdicciones también han estado haciendo esfuerzos en una dirección similar, y esperamos que este documento pueda contribuir a nuevas discusiones a nivel regional y mundial.

Pasos para derivar las puntuaciones de riesgo

Después de calcular los indicadores de riesgo, los indicadores se combinan para producir una evaluación general del riesgo para las instituciones financieras no bancarias individuales siguiendo los pasos que se indican a continuación.

En primer lugar, cada uno de los primeros 13 indicadores de riesgo se convierte en una de las tres puntuaciones de riesgo estandarizadas (bajo (1), medio (2) o alto (3), de acuerdo con umbrales predefinidos. El enfoque para establecer los umbrales depende de la disponibilidad y distribución de datos para cada indicador de riesgo. Por ejemplo, si se dispone de suficientes datos históricos sobre las posiciones de las instituciones financieras no bancarias y la distribución de los datos se acerca a la distribución normal, los umbrales pueden establecerse sobre la base de las desviaciones estándar de la muestra; de lo contrario, puede ser necesario un enfoque más ad hoc.

En algunos casos, se pueden establecer umbrales basados en estudios externos y análisis empíricos sobre lo que constituye niveles altos o bajos de riesgo. Por ejemplo, la información sobre el apalancamiento de los fondos de cobertura que han experimentado fallas notables, como Archegos, se puede utilizar como referencia para establecer el umbral para el segmento de alto riesgo. En otros casos, los umbrales para los indicadores de riesgo se calibran utilizando el juicio de expertos basado en la distribución de los datos, por ejemplo, estableciendo percentiles fijos como el percentil 25 superior como umbral de alto riesgo.

En segundo lugar, se calculan las puntuaciones generales de impacto y vulnerabilidad para cada NBFI. La puntuación de impacto es simplemente la puntuación estandarizada para el indicador de tamaño mapeado en bajo, medio o alto. La puntuación de vulnerabilidad se calcula primero como el promedio simple de las puntuaciones de riesgo estandarizadas en los indicadores. Este enfoque es consistente con estudios similares en la literatura. El promedio de estos puntajes de riesgo se multiplica por el indicador macroentorno, lo que refleja el hecho de que la volatilidad del mercado podría amplificar las vulnerabilidades de una IFNB en todas las dimensiones. El número resultante se estandariza y clasifica como puntuación de vulnerabilidad baja, media o alta basada en umbrales preestablecidos. A continuación, se realiza una evaluación general del riesgo de acuerdo con la matriz de colores que se muestra en el cuadro 2, que asigna la evaluación general del riesgo en función de la combinación de las puntuaciones de impacto y vulnerabilidad en el segmento Alto, Medio o Bajo. Por ejemplo, la evaluación general de riesgos de una NBFI es roja si tanto sus puntajes de impacto como de vulnerabilidad están en el segmento de alto riesgo.

Fallas prominentes de NBFI altamente apalancadas

Durante las últimas décadas, cada episodio de volatilidad en los mercados financieros ha intensificado los debates de los responsables de la formulación de políticas sobre las implicaciones sistémicas de las instituciones financieras fuera del perímetro regulatorio existente, en particular los riesgos planteados por las instituciones financieras no bancarias altamente apalancadas.

Los reguladores primero prestaron atención a las instituciones financieras no bancarias altamente apalancadas a raíz de la crisis financiera asiática de 1997 y durante la turbulencia del mercado mundial que acompañó al colapso del fondo de cobertura Long-Term Capital Management (LTCM) en septiembre de 1998. El caso de LTCM no fue único, ni fue el último, como lo demostró la debacle de Archegos en 2021 y su efecto dominó en todos los mercados.

Hasta cierto punto, el colapso de Archegos estuvo relacionado tanto con su propio comportamiento fraudulento como con el fracaso de muchos bancos de inversión para gestionar el riesgo. Sin embargo, los problemas no fueron fundamentalmente diferentes del colapso de LTCM. Tanto LTCM como Archegos eran instituciones financieras no bancarias que habían acumulado un apalancamiento excesivo, habilitado por una falta de disciplina de mercado, mientras que sus contrapartes no habían apreciado la magnitud de los riesgos hasta que la vulnerabilidad se hizo evidente. En el caso de LTCM, la Fed previó el potencial de contagio del mercado e intervino antes de que la crisis empeorara, mientras que el incidente de Archegos se convirtió en llamadas de margen y ventas de fuego que desencadenaron una cadena de dificultades en el mercado financiero. Sin embargo, el sector bancario fue en general más resistente en comparación con hace dos décadas, lo que ayudó a contener el impacto potencialmente material en el sistema financiero.



Acaso la OMI cambia el rumbo de la transición


Dado que el comercio mundial depende en gran medida del transporte marítimo, lograr cero emisiones netas puede poner viento en las velas de las ambiciones climáticas de otras industrias. 

Según la declaración de misión de la Organización Marítima Internacional (OMI), el trabajo de la agencia de la ONU se centra en promover «un transporte marítimo seguro, ambientalmente racional, eficiente y sostenible a través de la cooperación».

Como regulador internacional armado con el apoyo de 175 estados miembros, la OMI tiene el potencial de promulgar un cambio sostenible que altere la marea en toda la industria naviera, lo cual es muy necesario si el sector quiere alcanzar cero netos para 2050.

Si bien la industria naviera es uno de los medios de transporte más eficientes en carbono, sigue siendo un gran emisor de carbono.

El transporte marítimo internacional representó el 2% de las emisiones mundiales de CO2 relacionadas con la energía el año pasado, según la Agencia Internacional de Energía (AIE). Esto se debe en gran parte a que el transporte marítimo es responsable de entre el 80 y el 90% del comercio mundial de mercancías por volumen, dijo la AIE, señalando que los buques de carga queman alrededor de 300 millones de toneladas métricas de combustible sucio cada año, produciendo mil millones de toneladas de CO2.

La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) ha estimado que los volúmenes de comercio marítimo se triplicarán para 2050.

Se espera que la descarbonización de la industria naviera cueste más de US $ 1 billón para 2050, según un informe publicado por la consultora marítima UMAS y los Campeones de Alto Nivel de Cambio Climático de la ONU.

«La economía global depende enormemente del transporte marítimo, por lo que es un sector especialmente importante para hacerlo bien», dice Mark Lutes, Asesor Senior de Política Climática Global de WWF International.

«Si podemos romper la tuerca en la descarbonización del transporte marítimo, allanará el camino para el progreso y el éxito en otros sectores».

La OMI tiene uno de los papeles más importantes que desempeñar para romper esa tuerca y facilitar la alineación de las políticas nacionales y los flujos de capital con una trayectoria de temperatura de 1,5°C.

«En este sector, sabemos lo que hay que hacer, tenemos actores importantes que están listos para moverse tanto en el sector privado como en el público, y tenemos un único regulador global, la OMI, que puede establecer reglas que impulsarán el cambio», dice Susan Ruffo, Asesora Principal para el Océano y el Clima de la Fundación de las Naciones Unidas.

Pero, como se ha destacado a menudo en la cobertura de ESG Investor, nada sobre la transición climática es simple.

Esta explicación considera el progreso realizado por la OMI hasta la fecha, cómo se compara con los esfuerzos nacionales y dónde encajan los inversores en el rompecabezas del transporte marítimo sostenible.

¿Qué progresos ha realizado la OMI?

El 7 de julio, en la 80ª reunión del Comité de Protección del Medio Marino (MEPC 80), los Estados miembros de la OMI aprobaron la «Estrategia de la OMI 2023 sobre la reducción de las emisiones de GEI procedente de los buques».

La nueva estrategia introduce nuevos «puntos de control indicativos» cruciales: una reducción del 20-30% en las emisiones del transporte marítimo internacional para 2030, y una reducción mínima del 70% en las emisiones para 2040, en relación con los niveles de 2008.

El objetivo de 2040 requerirá una reducción del 90-95% en la intensidad promedio de GEI de un buque. Las reducciones de emisiones deben tener en cuenta el ciclo de vida completo (bien hasta despertar), lo que significa que la OMI considerará la producción, entrega y uso de combustible a bordo de los buques, así como las emisiones producidas posteriormente.

Las tecnologías, combustibles y / o fuentes de energía de emisiones de GEI cero o casi cero deben representar al menos el 5% (luchando por el 10%) de la energía utilizada por el transporte marítimo internacional para 2030, se ha comprometido la OMI.

Por primera vez, la OMI también ha acordado un objetivo general para lograr cero emisiones netas de gases de efecto invernadero (GEI) para 2050 o alrededor de esa fecha.

Ruffo también acoge con satisfacción el reconocimiento de la estrategia de la importancia de tener en cuenta los impactos en las naciones más vulnerables, la gente de mar y otros trabajadores marítimos, señalando que esta es una parte crucial para garantizar una transición «justa y equitativa».

Los mecanismos de implementación a corto y mediano plazo para alcanzar estos nuevos objetivos aún no se han finalizado, pero la OMI ha confirmado que desarrollará un estándar global de combustible de GEI para garantizar la eliminación gradual de los combustibles insostenibles, así como la introducción gradual de un mecanismo de fijación de precios para las emisiones de GEI.

Ambas medidas deben finalizarse en 2025 y entrar en vigor a partir de 2027.

El objetivo anterior de la OMI para 2018 era reducir a la mitad las emisiones anuales de CO2 del sector naviero para 2050. También introdujo el Indicador de Intensidad de Carbono (CII) y el Índice de Eficiencia Energética de Buques (EEXI), que entraron en vigor el 1 de enero.

El EEXI requiere que los buques con más de 400 toneladas de arqueo bruto (gt) de capacidad determinen su eficiencia energética en comparación con una línea de base (que varía según el tamaño del buque). Según la OMI. el EEXI de un barco debe ser inferior al EEXI requerido para su tamaño para garantizar que el barco cumpla con el estándar mínimo de eficiencia energética. El CII determina la tasa anual de descarbonización necesaria para garantizar la mejora continua de la intensidad operativa de carbono de un buque.

La estrategia revisada de 2023 ahora ofrece a la industria «una dirección clara, una visión común y objetivos ambiciosos para guiarnos a entregar lo que el mundo espera de nosotros», según Lim.

¿La nueva estrategia va lo suficientemente lejos?

Como regulador internacional, la OMI tiene una «enorme influencia» que no existe en casi ningún otro lugar en el trabajo climático internacional, dice Ruffo.

Sin embargo, hay un signo de interrogación sobre la ambición relacionada con el clima de la OMI.

Para los principales actores de la industria naviera que ya tienen objetivos de cero emisiones netas, es poco probable que la nueva estrategia provoque un cambio importante en sus planes de transición, admite Thomas de Schroders.

«Pero el resto de la industria ahora se verá obligada a seguir un camino de descarbonización mucho más estricto», señala.

Lutes de WWF dice que es «algo crítico» con la estrategia porque no está realmente alineada con 1.5°C.

Señala la indulgencia de la estrategia actualizada, ya que estipula que el cero neto debe lograrse «para o alrededor» de 2050, lo que sugiere que hay cierto margen de maniobra para que las compañías navieras se queden cortas.

Lutes reconoce que la estrategia actualizada es, sin embargo, «un gran paso adelante» y «envía una fuerte señal al sector naviero y sus proveedores de combustible».

Sobre el papel, los nuevos objetivos están alineados con mantener el calentamiento global muy por debajo de 2°C para 2050, pero la industria naviera internacional aún supera la vía de temperatura más ambiciosa de 1.5 ° C, de acuerdo con una investigación del Consejo Internacional de Transporte Limpio (ICCT).

El informe señaló que la plena implementación de la estrategia 2023 dará como resultado que el transporte marítimo internacional supere su participación actual en el presupuesto mundial de carbono de 1.5 ° C para 2032. Sin embargo, el sector se mantendrá en torno a 1,7°C «si sigue la senda de reducción de emisiones implícita en esta estrategia revisada».

Sin embargo, el verdadero impacto de la estrategia 2023 no se sentirá hasta que la OMI finalice el estándar de combustible y el mecanismo de fijación de precios de emisiones antes mencionados.

«El hecho de que la OMI esté considerando activamente poner un precio a las emisiones es potencialmente un cambio de juego mucho más allá del sector marítimo», dice Ruffo a ESG Investor, sugiriendo que tener un precio obligatorio sobre el carbono en un sector tan importante «podría ayudar a sentar un precedente en otras áreas».

Las evaluaciones de impacto para el estándar de combustible y la fijación de precios de emisiones se llevarán a cabo a lo largo de 2024. Después de la fecha de aplicación programada para 2027 para estos mecanismos, la OMI revisará la estrategia 2023 en el MEPC 86 en el verano de 2027, completando la revisión y adoptando la estrategia de la OMI 2028 para el otoño de 2028.

«La OMI ha puesto al sector del transporte marítimo en el estadio correcto, pero su cronograma actual no le da mucho tiempo al sector para tener un impacto en su objetivo de 2030», dice Lutes.

Ruffo agrega que el sector marítimo ahora tiene la oportunidad de «ser un modelo de cómo debería ocurrir la transición energética», siempre que la nueva estrategia de la OMI se implemente por completo.

¿Cómo se compara la estrategia de la OMI con los enfoques nacionales?

Como nota positiva, ha habido una creciente actividad de los gobiernos sobre el tema de la descarbonización del transporte marítimo a nivel nacional y regional.

«La estrategia de la OMI establece el estándar de lo que los planes nacionales deben aspirar a lograr», dice Ruffo de la Fundación de las Naciones Unidas.

Al igual que con muchas otras facetas de la regulación relacionada con el clima, la UE ha sido uno de los pioneros en el desarrollo y la aplicación de su estrategia marítima sostenible.

Este año, la UE alcanzó dos acuerdos importantes.

El primero se refiere a la inclusión del transporte marítimo en el Régimen de Comercio de Derechos de Emisión (RCDE) de la UE, que implementará una eliminación gradual de los «derechos de emisión de carbono gratuitos» para el sector entre 2024-26, asegurando que la industria elimine gradualmente las emisiones para evitar un mayor gasto.

La iniciativa Fuel EU Marítima de la UE también se aplicará a partir del 1 de enero de 2025. Impondrá restricciones a la intensidad media anual de GEI de la energía a bordo utilizada por los buques. Comenzando con una reducción del 2% en 2025 en comparación con los niveles de intensidad de 2020, aumentará al 6% para 2030 y, finalmente, alcanzará el 80% en 2050.

Mientras tanto, la Ley de Reducción de la Inflación de los Estados Unidos (IRA), que se convirtió en ley el año pasado, incluye apoyo directo para la reducción de emisiones portuarias a través de la electrificación y contribuirá aún más a construir la cadena de suministro de amoníaco verde nacional del país a través de sus incentivos fiscales al hidrógeno limpio.

La Ley Internacional de Responsabilidad por la Contaminación Marítima impondría una tarifa de contaminación de US $ 150 por tonelada de emisiones de carbono producidas por grandes buques de transporte en puertos de los Estados Unidos, así como tarifas para óxidos de nitrógeno (US $ 6.30 / lb) y dióxido de azufre (US $ 18 / lb). La tarifa sobre las emisiones de carbono se eliminaría gradualmente si la OMI implementa su mecanismo de fijación de precios de emisiones planificado y establece una tarifa que sea igual o mayor que los US $ 150 propuestos por tonelada de CO2.

La Ley de Envío Limpio ordenaría a la Agencia de Protección Ambiental de los Estados Unidos (EPA) establecer estándares de intensidad de carbono cada vez más estrictos para el envío de combustible para 2040, en línea con los objetivos del Acuerdo de París.

Es alentador que los gobiernos también estén demostrando su voluntad de trabajar juntos.

En la COP27, el primer ministro de Noruega, Jonas Gahr Store, y el enviado presidencial especial de Estados Unidos, John Kerry, lanzaron el Green Shipping Challenge para alentar a los actores de las cadenas de valor del transporte marítimo a asumir compromisos de cero emisiones netas alineados con París y a los responsables políticos a apoyar el avance de los corredores de transporte ecológico.

Desde entonces, varios gobiernos han anunciado planes para colaborar en corredores de envío ecológicos, incluidos Singapur y Australia, estados Unidos y el Reino Unido y Portugal y Brasil.

En mayo, del Ministerio de Comunicaciones y Transporte del Gobierno de Tuvalu, instó a los actores estatales a considerar la equidad de estos corredores de transporte marítimo verdes, señalando que «ninguno de los corredores verdes anunciados hasta la fecha ha incluido a los Pequeños Estados Insulares en Desarrollo (PEID), con la excepción de Singapur».

Si bien hay muchas promesas a nivel nacional, Lutes de WWF International dice que cualquier otra cosa que no sea una estrategia global será «menos que ideal», ya que conducirá a un enfoque global fragmentado.

«El mejor resultado es que la OMI instale regulaciones sólidas a nivel mundial que establezcan una dirección muy clara para la política y las expectativas de las empresas», dice.

«Sin eso, la transición para el transporte marítimo será muy incierta y dependerá demasiado de las políticas regionales y nacionales para impulsar las cosas. Algunas compañías comenzarán a actuar y otras no; Hay más riesgo de activos varados».

¿Qué papel deben jugar los inversores?

Donde hay un desafío (cumplir con la estrategia de descarbonización 2023 de la OMI), hay una oportunidad (invertir en soluciones que permitan al sector alcanzar el cero neto).

«Esencialmente, los buques que no hacen nada para reducir las emisiones podrían enfrentar un triple golpe de sanciones financieras, impuestos más altos al carbono y una menor demanda de los consumidores», dice Thomas de Schroders.

«Creemos que esto presenta algunas oportunidades de inversión muy interesantes en toda la cadena de valor del transporte marítimo ecológico».

A corto plazo, algunos ejemplos de soluciones incluyen el desarrollo de sistemas de gestión de energía y rendimiento del viaje, así como el rediseño de las estructuras de envío para que sean más eficientes energéticamente.

El informe de la AIE señaló que, históricamente, los combustibles a base de petróleo han satisfecho más del 99% de la demanda total de energía para el transporte marítimo internacional. En un mundo con cero emisiones netas, esto está lejos de ser sostenible, lo que significa que existe la oportunidad de invertir en la ampliación de combustibles alternativos, incluidos los biocombustibles, el hidrógeno verde y el amoníaco.

El año pasado, los biocombustibles cubrieron menos del 0,5% de la demanda mundial de envíos internacionales, dijo la AIE. Para alinearse con el escenario de cero emisiones netas de 2050 de la agencia, los combustibles de bajas emisiones deberán representar alrededor del 15% de la demanda total de energía para 2030.

Un informe adicional de 2021 publicado por la Agencia Internacional de Energía Renovable (IRENA) señaló que los combustibles verdes a base de hidrógeno deberán ser «la base de un sector naviero internacional descarbonizado», y la industria requerirá 46 millones de toneladas (Mt) de hidrógeno verde para 2050. El setenta y tres por ciento de esto se necesitará para producir e-amoníaco, el 17% para e-metanol y el 10% para ser utilizado directamente como hidrógeno líquido, dijo IRENA.

El informe agregó que hasta 143 Mt de amoníaco renovable podrían utilizarse para el envío internacional para 2050, pero, debido al suministro insuficiente en el corto plazo, «la utilización inmediata de amoníaco renovable puede ser un desafío».

A partir de mayo de 2023, había más de 200 proyectos piloto y de demostración centrados en tecnologías de embarcaciones de cero emisiones, según el Foro Marítimo Mundial. Más de 50 de estos se basaron en amoníaco, 30 en recipientes alimentados con metanol y 15 en combustión de hidrógeno.

El año pasado, 90 pedidos de nueva construcción (11% por tonelaje) para buques fueron para buques listos para amoníaco, mientras que 43 fueron para buques listos para metanol y tres para buques listos para hidrógeno.

Las grandes empresas de petróleo y gas también se están aventurando en el espacio. El mes pasado, BP invirtió 10 millones de dólares en el desarrollador estadounidense de biocombustibles WasteFuel y firmó un memorando de entendimiento.

Lutes de WWF International dice que hay muchas vías de oportunidad, y mucho para sentirse positivo, pero es hora de que la industria naviera «se mueva ahora».


El transporte marítimo zarpa hacia horizontes más verdes

Inversión para aumentar en combustibles verdes a base de hidrógeno a medida que las regulaciones se endurecen.

Alrededor del 90% de los bienes del mundo se transportan por mar en algún momento de su ciclo de vida, desde nuestros regalos de Navidad hasta suministros cruciales de alimentos y combustible.

«Es una industria que no se puede poner en Internet; necesitaremos el transporte marítimo en los próximos años, lo que significa que tenemos que asegurarnos de que sea sostenible a largo plazo», dice Stephen Fewster, director Global de Finanzas de Envío en ING Bank, con sede en Ámsterdam.

El transporte marítimo es actualmente muy intensivo en carbono, representando alrededor del 3% de las emisiones globales, según la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE), y los volúmenes de comercio marítimo se triplicarán para 2050, impulsados por la demanda de carga global.

«La descarbonización del transporte marítimo está impulsada por cuatro factores: el ritmo al que bajan los costos de la tecnología y el combustible alternativo, la demanda y la voluntad de los clientes de pagar por servicios de envío ‘verdes’, cambios en el panorama regulatorio y la disponibilidad de financiamiento para activos verdes versus marrones», dijo Matt Stone, socio de la consultora McKinsey, a ESG Investor.

«Los cuatro se están moviendo rápidamente, pero los grandes desbloqueos vendrán de la aceleración de la tecnología y la reducción de los costos de combustible y los principales cambios a nivel mundial en el entorno regulatorio».

Se espera que la descarbonización de la industria naviera cueste alrededor de US $ 1 billón para 2050, según un informe publicado por la consultora marítima UMAS y los Campeones de Alto Nivel del Cambio Climático de la ONU.

Están surgiendo nuevas regulaciones en regiones como Europa, los gobiernos están haciendo planes para corredores de envío ecológicos y el regulador de transporte marítimo convocado por la ONU está introduciendo nuevas reglas de descarbonización a partir del próximo año. La presión está en marcha para que las compañías navieras se muevan más rápidamente en la transición climática.

A medida que las expectativas regulatorias obligan a las compañías navieras a trazar caminos más ecológicos a través del océano, existen oportunidades emergentes para que los inversores inviertan en la ampliación de soluciones positivas para el clima.

Animado por las soluciones

Con la industria naviera utilizando más de 300 millones de toneladas de combustibles fósiles al año (alrededor del 5% de la producción mundial de petróleo), la ampliación del hidrógeno verde se considera crucial.

El hidrógeno verde se produce dividiendo el agua a través de la electrólisis alimentada por electricidad generada de forma renovable. Luego se puede utilizar para impulsar naves, mientras que el oxígeno se puede ventilar de nuevo a la atmósfera sin impacto negativo.

En octubre, Hydrotug 1, llegó a un puerto en Bélgica, donde estará equipado con un sistema de combustible dual que puede funcionar tanto con 415 kg de hidrógeno comprimido como con combustible tradicional. Se espera que esté en pleno funcionamiento para el primer trimestre de 1 y eliminará las emisiones de CO2023 equivalentes de 2 automóviles.

Sin embargo, el hidrógeno verde puro no es necesariamente la solución adecuada para todos los envíos, según Chiara Mingozzi, analista junior de políticas de envío en Transport and Environment, un grupo europeo de campaña de transporte limpio.

«El hidrógeno tiene una densidad muy baja, lo que dificulta su almacenamiento en barcos grandes. Por lo tanto, los barcos más grandes tendrán que usar otros combustibles más densos hechos de hidrógeno», dice.

Por lo tanto, los combustibles verdes a base de hidrógeno, como el amoníaco y el metanol, se están volviendo cada vez más populares.

El amoníaco se produce combinando hidrógeno con nitrógeno y es más «denso en energía» en volumen a alrededor de 3,5 kWH por litro, un 30% más alto que el hidrógeno líquido. Ya se ha utilizado como combustible y fertilizante a nivel mundial, pero convertir completamente el transporte marítimo de aguas profundas en amoníaco requerirá una gran inversión en capacidad de producción. Algunas estimaciones sugieren que tendría que cuadruplicarse para 2050 (un tamaño de mercado de US $ 5 billones).

También hay preocupaciones sobre sus efectos secundarios adversos, como la toxicidad y el potencial para «alterar sustancialmente» el ciclo global del nitrógeno.

Algunas compañías navieras e inversores están expresando su preferencia por el metanol, que se produce combinando hidrógeno con CO2 capturado. Su densidad de energía volumétrica es aún mayor (4,33 kWh / l) y también es líquido a temperatura ambiente, lo que lo hace mucho más fácil de manejar que el hidrógeno verde líquido y el amoníaco, que deben almacenarse a alrededor de -253 ° C y -33 ° C respectivamente.

Hay una variedad de tipos de producción de combustible de metanol para invertir. El metanol azul se produce utilizando gas natural con captura y almacenamiento de carbono (CCS). El más sostenible, conocido como e-metanol, se produce combinando hidrógeno verde con CO2 de bioenergía con captura y almacenamiento de carbono (BECCS) o captura directa de aire (DAC).

Sin embargo, la «viabilidad» de estos combustibles alternativos aún debe demostrarse a escala, dice Rocío Núñez, analista de Moody’s Investors Service, a ESG Investor. «Más allá de la producción y el desarrollo, las pruebas requerirán inversiones significativas», añade.

La mejor manera de garantizar que estos combustibles sostenibles a base de hidrógeno verde se prueben es respaldar a las compañías navieras conocidas que tienen «los mayores músculos para innovar y contribuir a la descarbonización», dice Hans Thrane Nielson, gerente senior de cartera de Storebrand Asset Management.

La compañía danesa de transporte internacional de contenedores Maersk es vista como líder en el desarrollo de combustibles verdes.

Con 19 buques capaces de funcionar con metanol verde que se espera que estén en operación para 2023-25, Maersk ha dicho que requerirá 750,000 toneladas de metanol verde para operar esta flota solo, lo que llevó a la compañía a anunciar siete asociaciones estratégicas a principios de este año.

A principios de noviembre, Maersk también firmó un Protocolo General de Colaboración con el gobierno español, comprometiéndose a explorar oportunidades para la producción de combustibles verdes a gran escala en España, un compromiso que podría entregar hasta dos millones de toneladas de combustibles verdes al año.

En la COP27, varias otras compañías navieras firmaron una declaración conjunta comprometiéndose a la producción y el uso «rápidos y ambiciosos» de combustibles bajos en carbono basados en hidrógeno verde, incluidos representantes de la Iniciativa de Descarbonización del Transporte Marítimo de Aspen.

Anclaje regulatorio

Las compañías navieras se enfrentarán a una presión cada vez mayor en los próximos años para reducir sus emisiones, gracias a un aumento de las nuevas iniciativas y regulaciones dirigidas a la descarbonización del transporte marítimo.

«Las regulaciones que tienen el mayor potencial para impulsar la adopción de e-combustibles en el transporte marítimo son la Directiva de Energía Renovable de la UE (RED III) y FuelEU Maritime, que se dirigen a los proveedores de combustible y la demanda de combustible, respectivamente», dice Mingozzi de Transport Environment. Ambas directivas se introdujeron como parte de la serie de medidas Fit for 55.

En septiembre, el Parlamento Europeo votó a favor de RED III, que incluye el compromiso de que el 5,7% de todos los combustibles para el transporte deben ser combustibles renovables de origen no biológico (RFNBO), incluido el hidrógeno verde y el amoníaco verde. Además, el 1,2% de todos los combustibles para el transporte deben suministrarse al sector marítimo en forma de RFNBO.

Sin embargo, el Parlamento decidió no emitir un acto delegado que habría exigido a todos los productores de hidrógeno de energía renovable que solo obtuvieran electricidad de proyectos de energía verde. La electricidad de origen de la red se habría permitido en los casos en que podría ser compensada por energía renovable en una hora.

«RED III es el santo grial para el sector naviero; es una directiva muy fuerte que acelerará la adopción de combustibles verdes», dice Thomas Engelmann, director de Transición Energética del gestor de activos alemán KGAL.

Al mes siguiente, el Parlamento Europeo votó a favor de adoptar la ley FuelEU Marisea. Los buques que viajen dentro de la UE deberán reducir la intensidad de GEI de sus combustibles marítimos en un 2 % para 2025 (en comparación con los niveles de 2020), un 20 % para 2035 y un 80 % para 2050. Sin embargo, solo la mitad de la energía utilizada por los buques procedentes o que viajan a regiones fuera de la UE estará cubierta por la ley.

A finales de noviembre, finalmente se acordó la inclusión del transporte marítimo en el régimen de comercio de derechos de emisión de la UE (RCDE), y esta semana continúan las negociaciones adicionales para aumentar la ambición del RCDE existente y finalizar el RCDE UE 2.

ETS 2 captura «una parte significativa de los buques oceánicos», dice Declan O’Brien, jefe de Investigación y Estrategia de Infraestructura de UBS Asset Management.

A bordo

El RCDE existente cubre actualmente los procesos de producción de la industria industrial y energética, estableciendo un límite a la cantidad de emisiones de CO2 que pueden liberar las empresas que cotizan en bolsa en la UE en estos sectores a través de un número limitado de créditos de «derechos de emisión gratuitos». Con el tiempo, esto será reemplazado por el Mecanismo de Ajuste en Frontera de Carbono (CBAM), para el cual el Consejo Europeo y el Parlamento anunciaron su acuerdo provisional el martes.

ETS 2 cubrirá otras industrias, incluido el transporte marítimo. El borrador actual señala que las compañías navieras que cotizan en la UE tendrán el 40% de sus emisiones cubiertas por el ETS 2 para 2025, aumentando al 70% en 2026 y al 100% para 2027. Inicialmente centrado solo en las emisiones de CO2, el óxido de nitrógeno, el hollín y el metano también se incluirán a partir de 2026.

«Sin embargo, a los niveles actuales de precios de ETS y considerando los costos estimados de reducción de carbono, no creemos que mueva mucho la aguja», señala O’Brien.

A pesar de la naturaleza extraterritorial de CBAM, la fijación del precio del carbono para la industria naviera «debe ser global y aplicarse a través de la Organización Marítima Internacional (OMI)», dice Fewster de ING Bank, señalando que «el transporte marítimo es una industria global y, por lo tanto, debe estar sujeta a regulaciones globales».

La OMI es una agencia especializada de las Naciones Unidas responsable de regular el transporte marítimo, por lo que tiene la capacidad de promulgar cambios generalizados y sostenibles.

«La regulación de las emisiones del transporte marítimo internacional ha sido un progreso lento, ya que las normas de la OMI deben ser acordadas por sus 175 estados miembros, y los participantes del sector tienen motivos contradictorios para invertir en tecnologías limpias», señala Louis Bromfield, Asociado Principal de Sostenibilidad de Foresight Capital Management, con sede en el Reino Unido.

Actualmente, la OMI tiene ambiciones de reducir al menos a la mitad las emisiones anuales de CO2 del sector desde los niveles de 2008 para 2050, un objetivo que Bromfield califica como «modesto», a través del Indicador de Intensidad de Carbono (CII) y el Índice de Eficiencia Energética de Buques (EEXI), que entrarán en vigor el 1 de enero de 2023.

El EEXI requerirá que los buques con una capacidad de arqueo bruto (gt) de 400 toneladas (gt) y superiores determinen su eficiencia energética en comparación con una línea de base (que varía según el tamaño del buque). La OMI ha dicho que el EEXI de un barco debe ser inferior al EEXI requerido para su tamaño para garantizar que el barco cumpla con el estándar mínimo de eficiencia energética.

El CII determina la tasa anual de descarbonización necesaria para garantizar la «mejora continua» en la intensidad operativa de carbono de un buque, en línea con el compromiso de la OMI de reducir la intensidad de carbono del transporte marítimo internacional en un 40% para 2030.

Navegando por delante

También estamos viendo una mayor cooperación en materia de transporte marítimo ecológico entre los gobiernos.

Tras la Declaración de Clydebank anunciando el establecimiento de corredores de envío ecológicos en la COP26, la COP27 vio la introducción del Green Shipping Challenge.

El primer ministro noruego, Jonas Gahr Støre, y el enviado presidencial especial de Estados Unidos para el clima, John Kerry, presidieron el lanzamiento del desafío durante la Cumbre de Líderes Mundiales de la COP27, y los socios se comprometieron a llevar a cabo acciones para ayudar a desarrollar, diseñar y construir barcos de cero emisiones. Más de 40 anuncios importantes relacionados con el transporte marítimo fueron hechos por países, puertos y compañías que tienen como objetivo promover la transición a buques ecológicos y combustibles de bajas o cero emisiones.

Estos incluyen la colaboración de Australia y Singapur en corredores de transporte marítimo ecológicos y Alemania prometiendo € 30 millones al año para el desarrollo de buques climáticamente neutros.

Con el panorama regulatorio cambiando para adaptarse a la sostenibilidad, ahora depende de las empresas hacer la transición. El aumento de la certidumbre regulatoria también allana el camino para que los inversores inyecten capital en las soluciones climáticamente positivas necesarias para garantizar que la industria naviera pueda cumplir con los compromisos de cero emisiones netas.



Métricas del servicio operativo de FCA 2022/23


Este informe establece el desempeño en 2022/23 en comparación con 54 métricas de servicios operativos, incluida la forma en que hemos tratado las solicitudes regulatorias, las consultas telefónicas y otra correspondencia. Algunas de estas normas son voluntarias, otras están establecidas por la Ley de Servicios y Mercados Financieros de 2000 (FSMA). También informa sobre los requisitos de otra legislación, incluida la Ley de Libertad de Información, las Regulaciones de Servicios de Pago y las Regulaciones de Dinero Electrónico.

Clasificamos estos estándares en 5 áreas:

  1. Comunicación abierta: El compromiso es ser lo más transparentes posible. Es importante proporcionar información adecuada sobre las decisiones regulatorias a las empresas y a los consumidores. El desempeño se evalúa a través de estándares, como la puntualidad de respuestas a los consumidores, empresas, parlamentarios y otros.
  2. Permitir negocios: Las empresas que solicitan autorización deben cumplir con los estándares antes de ser autorizadas o reguladas. Somos rigurosos con las empresas cuando aplican. Si se autorizan, necesitamos saber para qué están utilizando su autorización. Los estándares reflejan la prontitud con la que autorizamos a empresas y particulares.
  3. Regulación de negocios existentes: Permitimos que las empresas que regulamos varíen la forma en que funcionan, por ejemplo, variando los permisos regulatorios. Responder de esta manera garantiza que las empresas mantengan altos estándares regulatorios y nos permite atender las solicitudes de empresas e individuos de manera eficiente. Nuestros estándares evalúan, por ejemplo, la rapidez con la que procesamos las solicitudes de variación de permisos.
  4. Transacciones de cotización: Revisamos y aprobamos los documentos producidos en relación con las transacciones de finanzas corporativas por parte de empresas públicas, evaluamos la elegibilidad para la inclusión de nuevos solicitantes en la Lista Oficial y brindamos orientación sobre las Reglas de Cotización y las Reglas de Prospectos; Hemos establecido un sistema de objetivos voluntarios para lo anterior, antes de los plazos legales. También mantenemos la Lista Oficial, la lista de valores admitidos a negociación en un mercado regulado del Reino Unido.
  5. Datos de aplicación: Se ponen de relieve los diferentes tipos de medidas que adoptamos durante 2022/23.

Resumen

En 2022/23 alcanzamos o superamos los objetivos establecidos para el 68,5% de los 54 estándares que medimos. Esta es una mejora significativa con respecto a 2021/22, cuando alcanzamos o superamos el 51% de los objetivos.

También hemos reducido el número de áreas en las que nuestro rendimiento no está cumpliendo nuestro objetivo mínimo, hasta el 13% en 2022/23 en comparación con el 30% del año anterior.

Las mejoras notables en 2022/23 incluyen:

  • Responder al 96,7% de las llamadas firmes a nuestro contact center, superando nuestro objetivo del 95%.
  • Logramos nuestro reconocimiento inicial de quejas y objetivos de finalización de la etapa 1 y mejoramos nuestro objetivo de respuesta de área local a las quejas que se establecen en 95%.
  • Cumplimos con nuestro objetivo del 90% de tramitar una solicitud de registro completa de una mutua dentro de los 15 días hábiles siguientes a la recepción. Determinamos 2,943 solicitudes, completando el 92% dentro del plazo.
  • El tiempo necesario para procesar las notificaciones del representante designado dentro de los 5 días posteriores a la solicitud. Procesamos las notificaciones dentro del objetivo voluntario de 5 días del 95% durante el 89,5% del tiempo, un aumento del 44,7% del año pasado.
  • La aplicación ha obtenido una serie de resultados este año, protegiendo a los consumidores y la integridad del mercado. Esto incluye la emisión de 24 sanciones financieras a empresas e individuos por violar nuestras reglas, que es más del doble del número en años anteriores. Debido a nuestro trabajo de participación temprana, abrimos 158 casos de intervención y abrimos 51 casos utilizando nuestros poderes de propia iniciativa. Iniciamos procedimientos penales contra 16 personas por una serie de delitos, incluidas las operaciones con información privilegiada, el lavado de dinero y el fraude. Existe un paquete de reparación propuesto de hasta 235 millones de libras esterlinas a más de 300.000 inversores que habían perdido cuando se suspendió el Woodford Equity Income Fund (WEIF) debido a fallas de Link Fund Solutions en su gestión del WEIF. Al 1 de abril, teníamos 589 investigaciones abiertas que cubrían temas como el abuso de mercado y las estafas de inversión.

Áreas en las que reconocemos que se necesitan más mejoras:

  • Responder a las solicitudes de información de los parlamentarios en un plazo de 15 días. Cumplimos este plazo para el 73% de las solicitudes frente a nuestro objetivo del 80%.
  • Responder a las solicitudes de la Ley de Libertad de Información (FOIA) dentro del plazo legal de 20 días hábiles. Logramos esto para el 67.5% de las solicitudes contra nuestro objetivo del 90%. Estamos entregando un programa para mejorar esto, por ejemplo, a través de un modelo de recursos más flexible, mejoras tecnológicas y simplificación de procesos.
  • Responder a las solicitudes de acceso de información realizadas en virtud del Reglamento General de Protección de Datos (GDPR 2018) dentro de nuestro plazo objetivo de 1 mes. En promedio a lo largo del año, respondimos al 67,2% de las solicitudes en 1 mes, una mejora del 43,6% del año pasado, pero notablemente entre octubre de 2022 y marzo de 2023 cumplimos nuestro objetivo del 90%. Nos esforzaremos por mantener este rendimiento mejorado para cumplir con nuestro estándar del 90% a lo largo de 2023/24.
  • Procesar una solicitud de estatus de «persona aprobada». Procesamos el 87,5% de las solicitudes, pero nuestro objetivo es el 98%. Seguimos comprometidos a mejorar nuestro rendimiento en torno a los tiempos de procesamiento en nuestra división de Autorizaciones. Como se establece en nuestras actualizaciones de autorizaciones publicadas en octubre de 2022 y marzo de 2023, tenemos un programa de actividades de transformación estratégica en curso. Esto mejorará el proceso de solicitud e impulsará la eficiencia en nuestros procesos internos.

Mantenemos las normas bajo revisión, agregando nuevas medidas y retirando las medidas redundantes cuando corresponda. Nuestra intención al realizar estos cambios es garantizar que estamos proporcionando medidas significativas sobre las que podamos rendir cuentas.

Este año hemos realizado varios cambios en los estándares que informamos. El principal cambio es a los estándares del Centro de Supervisión. Estamos proporcionando datos sobre nuestra velocidad promedio de respuesta para alinear nuestros informes con la medida estándar de rendimiento de la industria, así como informando los datos mensuales junto con los datos anuales para mostrar cómo varía nuestra accesibilidad a lo largo del año.

También hemos modificado nuestra medida Rojo/Ámbar/Verde (RAG) para tramitar una solicitud completa en un plazo de 2 meses a partir de la recepción para los regímenes minoristas no OICVM y en el plazo de 1 mes para los regímenes para inversores cualificados (QIS). Esto significa que todos los tipos de planes de inversión colectiva con sede en el Reino Unido ahora tienen una medida de RAG que está alineada con nuestros otros estándares de autorización.

Comunicación abierta

Como organismo público, la transparencia es fundamental para la forma en que operamos. Nos comunicamos con empresas y consumidores de diversas maneras. Nuestras audiencias van desde parlamentarios y empresas hasta consumidores y el público en general.

Normas

Centro de supervisión

El primer primer punto de interacción con empresas y consumidores. Incluye líneas de ayuda dedicadas al consumidor y a las empresas, así como también proporciona canales de comunicación por correo electrónico y en línea. Estamos comprometidos a proporcionar soporte en línea y telefónico cuando sea necesario. Revisamos regularmente las consultas que recibimos. Actualizamos nuestro sitio web para alentar y permitir que las empresas y los consumidores se auto sirvan donde puedan.

El propósito de nuestro Centro de Supervisión es:

  • Prevenir daños a través de conversaciones directas con los consumidores para identificar y evitar fraudes, estafas y otros perjuicios.
  • Guiar a las empresas para que comprendan sus responsabilidades regulatorias y aumenten su cumplimiento y estándares.
  • Ofrezca inteligencia procesable en toda la FCA.

Llamadas telefónicas

Monitoreamos el desempeño de nuestro servicio de telefonía midiendo:

  • La proporción de llamadas que se terminan antes de ser respondidas, conocida como «la tasa de abandono». Nuestro objetivo voluntario es inferior al 5%.
  • La velocidad media de respuesta (ASA). Nuestro objetivo voluntario es de menos de 120 segundos.
  • La proporción de llamadas que se responden en 20 segundos. Nuestro objetivo voluntario es superior al 80%.
  • Nuestra puntuación de satisfacción del consumidor (CSAT). Nuestro objetivo voluntario es superior al 80%.

Nuestro puntaje CSAT se deriva de encuestas posteriores a la llamada que hacen a las personas que llaman una variedad de preguntas sobre su experiencia interactuando con la FCA.

Dejaremos de informar la proporción de llamadas respondidas dentro de los 20 segundos a partir de 2023/24, ya que estamos reemplazando este estándar con la velocidad promedio de respuesta (ASA). ASA, junto con la tasa de abandono, es la forma estándar de la industria de medir el servicio de telefonía.

Cartas, correos electrónicos, formularios web y web chat

Supervisamos el rendimiento de nuestro servicio de correspondencia midiendo:

  • La proporción de correos electrónicos, formularios web y web chats a los que proporcionamos una respuesta sustantiva dentro de los 2 días hábiles. Nuestro objetivo voluntario es superior al 90%.
  • La proporción de cartas a las que respondemos dentro de los 5 días. Nuestro objetivo voluntario es del 90%.
  • Nuestra puntuación de satisfacción del consumidor (CSAT). Nuestro objetivo voluntario es superior al 80%.

Nuestro puntaje CSAT se deriva de encuestas que hacen a quienes nos contactan una variedad de preguntas sobre su experiencia interactuando con la FCA.

Estas normas se aplican a la correspondencia que:

  • requiere una respuesta
  • está dirigido a nuestro Centro de Supervisión
  • proviene de una empresa u organización regulada (o de su asesor profesional donde se indica el nombre de la empresa o entidad)
  • de un consumidor

Las normas no incluyen la correspondencia sujeta a las normas legales de servicio operativo. Por ejemplo, las solicitudes de información en virtud del Reglamento General de Protección de Datos del Reino Unido (RGPD del Reino Unido), la Ley de Libertad de Información de 2000 o el Reglamento de Información Ambiental de 2004.

Línea de ayuda firme

El principal desafío para cumplir con nuestros estándares de telefonía firmes son los picos de contacto, particularmente aquellos impulsados por los principales plazos de informes regulatorios en abril, mayo y las consultas de facturación en julio y agosto. También necesitamos capacitar a un número significativo de nuevos incorporados.

El puntaje CSAT de correspondencia de nuestra firma para el año fue del 77%. Esto no alcanzó por poco nuestro objetivo voluntario del 80%. Una de las principales causas de insatisfacción es la necesidad de que las empresas se comuniquen con nosotros por correo electrónico para restablecer su contraseña a los sistemas de FCA. En marzo de 2023 introdujimos la autenticación multifactor (MFA) que permitirá a las empresas restablecer su contraseña sin necesidad de contactarnos.

Cartas de los diputados

Como parte de nuestra responsabilidad ante el Parlamento, respondemos a las solicitudes de información de parlamentarios y colegas a través de:

  • letras
  • Preguntas parlamentarias
  • evidencia a todos los grupos parlamentarios de los partidos

Debemos dar una respuesta completa y rápida a cualquier carta dirigida a nosotros o a cualquier miembro del personal de:

  • Miembros del Parlamento
  • Miembros de la Cámara de los Lores
  • Miembros del Parlamento escocés
  • la Asamblea de Gales
  • la Asamblea de Irlanda del Norte

Estas cartas pueden enviarse en nombre de un constituyente o grupos de constituyentes. Como autoridad pública responsable ante el Parlamento, es importante que proporcionemos una respuesta considerada a estas cartas, por lo que nos fijamos SLA objetivo para responder.

Nuestros SLA se detienen si debemos buscar más información externamente, por ejemplo, de una oficina de circunscripción, una empresa u otra organización. El período que tardamos en responder, por lo tanto, puede ser más largo que el SLA informado.

Hemos establecido un objetivo voluntario del 80% para proporcionar una respuesta sustantiva a las cartas de los parlamentarios dentro de los 15 días hábiles y un objetivo voluntario del 98% para responder dentro de los 20 días (anteriormente 100%).

Si bien el volumen de cartas recibidas en este período fue menor que el del año pasado (544 en 2022/23, en comparación con 664 en 2021/22), sigue siendo más alto que cualquier período anterior a la pandemia.

La proporción de cartas que se envían dentro de nuestro SLA aumentó a lo largo de este período de informe, culminando en la mayoría de los meses logrando el SLA. Sin embargo, el equipo perdió el SLA de 15 días y 20 días para el año en su conjunto.

La mayoría de las respuestas que no se enviaron dentro de nuestro SLA fueron casos complejos de consumidores con correspondencia y datos asociados sustanciales. Nos ponemos en contacto con las oficinas de los parlamentarios para mantenerlos actualizados cuando necesitemos tiempo adicional para revisar y considerar los archivos que pueden acompañar a dichas consultas.

Continuaremos aumentando el porcentaje de cartas respondidas dentro del SLA a través de:

  • Recursos adicionales
  • Capacitación de nuevo personal (cierta rotación en el equipo contribuyó a algunos retrasos)
  • Presentamos un nuevo sistema de gestión de relaciones con los clientes

El reclutamiento está en marcha para devolver al equipo a plena capacidad, que se espera que se complete en septiembre de 2023. También estamos revisando nuevas formas de trabajar para hacer que el equipo sea más eficiente y permitir que el equipo responda más rápido. Al tomar estas medidas, el equipo de cartas de los parlamentarios espera estar dentro del SLA durante 15 días y 20 días en 2023/24.

Solicitudes de la Ley de Libertad de Información (FOIA)

La FOIA proporciona un derecho general de acceso a toda la información en poder de una autoridad pública, sujeto a las exenciones pertinentes y otras condiciones.

El volumen de solicitudes de FOIA recibidas en 2022/23 se ha reducido a 815 (de 926 en 2021/22) y ahora ha vuelto a los niveles anteriores a la pandemia.

El rendimiento de abril de 2022 a marzo de 2023 fue del 68%, con 668 de las 989 solicitudes completadas dentro del plazo legal de 20 días hábiles. Nuestro objetivo es del 90%. Aunque reconocemos que esto se mantiene por debajo de los estándares esperados, nuestra tasa de cumplimiento ha mejorado mes a mes, del 59% en abril de 2022 al 77% en marzo de 2023.

Durante el mismo período, hemos reducido el número de solicitudes de incumplimiento activas de 149 en abril de 2022 a 9 en marzo de 2023 (10% de casos activos en incumplimiento). También estamos comprometidos en un programa integral para impulsar nuevas mejoras a través de un modelo de recursos más flexible, mejoras tecnológicas y simplificación de procesos. Esperamos cumplir con nuestro estándar de servicio objetivo durante 2023/24.

Solicitudes de protección de datos

Según el RGPD del Reino Unido y la Ley de Protección de Datos de 2018, las personas tienen derecho a solicitar acceso a cualquiera de sus datos personales que tenemos. Esto se conoce como solicitud de acceso del sujeto.

El GDPR del Reino Unido establece un plazo de 1 mes para responder a las solicitudes de acceso de los sujetos. Esto se puede extender a 2 meses para solicitudes más complejas. El Comisionado de Información ha aceptado que los organismos públicos, incluidos nosotros, pueden no ser capaces de cumplir con los requisitos legales en todos los casos. Operamos con un objetivo del 90% para las solicitudes de protección de datos completadas dentro de este plazo.

En 2022/23, respondimos al 67% de las solicitudes dentro del plazo previsto. Aunque esto se mantiene por debajo de los estándares que esperamos de nosotros mismos, es una mejora notable en 2021/22. Las cifras de abril de 2022 a septiembre de 2022 revelan un bajo nivel de cumplimiento, ya que nos centramos en eliminar una acumulación de casos de violación.

Durante Q3-Q4 2022/23 (octubre de 2022 a marzo de 2023), cumplimos nuestro objetivo, cerrando el 93% de las solicitudes (111 de 119) dentro del plazo objetivo. Esperamos mantener el rendimiento reciente y cumplir con nuestro estándar de servicio operativo objetivo a lo largo de 2023/24.

Reclamaciones

En virtud de la Ley de Servicios Financieros de 2012, estamos obligados a mantener un Plan de quejas para la investigación de las quejas que surjan en relación con el ejercicio o la falta de ejercicio de cualquiera de nuestras funciones relevantes. Los requisitos legales incluyen que el plan de quejas debe diseñarse de manera que las quejas se investiguen lo antes posible.

Nuestros estándares de servicio operativo para responder a las quejas son:

Acuse de recibo: acuse recibo de una queja dentro de los 5 días hábiles posteriores a la recepción. Nuestro objetivo voluntario es que el 95% de los reclamantes reciban un acuse de recibo dentro de los 5 días hábiles posteriores a la recepción.

Finalización (quejas tratadas por el área comercial local): completar una investigación y enviar una decisión al demandante dentro de los 10 días hábiles. Nuestro objetivo voluntario es que el 95% de los demandantes reciban una decisión dentro de los 10 días hábiles posteriores a la recepción. La respuesta al demandante también debe informarle de su derecho a solicitar una investigación de la Etapa 1 (es decir, manejada por el Departamento de Quejas interno independiente).

Finalización (quejas tratadas por el Departamento Central de Quejas, conocidas como quejas de la Etapa 1): completar una investigación o proporcionar al denunciante un plazo razonable para investigar la queja dentro de los 20 días hábiles posteriores a la recepción. Nuestro objetivo voluntario es que logremos esto para el 95% de las quejas de la Etapa 1.

Durante 2022/23 recibimos un mayor número de quejas (1.454 en 2022/23 en comparación con 1.212 en 2021/22).

En 2022/23, debido a la inversión continua en nuestros recursos, capacitación y procesos, hemos seguido reduciendo nuestra acumulación y el perfil de edad de los casos y hemos tratado de explotar las oportunidades de mejora continua, con especial énfasis en nuestro triaje y respuesta temprana a las quejas y nuestras funciones básicas de investigación.

A través de estas intervenciones y mejoras de procesos tenemos:

  • Mejoramos nuestra respuesta de Área Local a las quejas. En 2021/22 logramos el 59,8%. En 2022/23 logramos el 90,66%. Nuestro objetivo es del 95%.
  • Se mejoró nuestro reconocimiento inicial de quejas. En 2021 logramos el 93,7%. En 2022/23 logramos el 98,08% frente a nuestro objetivo del 95%.
  • Mejoramos nuestra finalización de la Etapa 1. En 2021 logramos el 68,3%. En 2022/23 alcanzamos el 97,8 % frente a nuestro objetivo del 95 %.

Esperamos mantener estas mejoras en 2023/24 a medida que nuestro equipo y procesos continúen desarrollándose, incluido el trabajo con nuestras partes interesadas comerciales para impulsar mejoras adicionales en nuestra respuesta a la resolución de quejas del área local.

Pago a proveedores

A partir de 2021/22, se revisa esta norma para procesar el pago a partir de la fecha de la factura del proveedor en lugar de la fecha en que recibimos la factura. El estándar es pagar todas las facturas válidas recibidas de acuerdo con las mejores prácticas de la industria. Hemos establecido un objetivo voluntario para pagar un mínimo del 80% de todas las facturas dentro de nuestros términos de pago estándar de 30 días. Hubo una mejora con respecto al año anterior en el tiempo necesario para liquidar las facturas de los proveedores, como se demuestra en el gráfico 12a, dentro de las 3 categorías de antigüedad.

Sistemas FCA

Hemos establecido estándares voluntarios para garantizar que estamos monitoreando la disponibilidad de nuestros sistemas de Servicios de Información (IS) externos.

Estándar de servicio operativo: Garantice la disponibilidad de los sistemas IS externos: 98.5% dentro de los tiempos a continuación.

El Registro de Servicios Financieros: Un registro público de empresas de servicios financieros, individuos y otros organismos bajo nuestra jurisdicción reguladora, según se define en FSMA.

Ahora abarca la funcionalidad de la calculadora de tarifas. Anteriormente, este era un servicio separado.

Estándar: Garantizar la disponibilidad del sitio web de FCA – 24 horas x 365 días.

Sistema de envío RegData (Datos Regulatorios): RegData es nuestro sistema para recopilar, validar y almacenar datos regulatorios.

Estándar de servicio operativo: Garantice la disponibilidad del sistema RegData: de lunes a viernes, de 7 a.m. a 10 p.m. y de sábado a domingo, de 7 a.m. a 5 p.m.

RegData: Este fue el primer año de informes completo para RegData, logrando una disponibilidad del 99.45% en comparación con nuestro objetivo publicado.

Los problemas que afectan a la disponibilidad ocurrieron en la primera semana de enero de 2023.

La primera surgió porque una cuenta de servicio del sistema expiró el 31 de diciembre. Una configuración incorrecta en la detección de errores significó que no se emitió ninguna alerta fuera de horario hasta el 3 de enero, cuando el personal reanudó el trabajo. Este error de configuración se ha rectificado. Se ha mejorado la supervisión y las alertas.

Otros dos problemas de disponibilidad surgieron cuando los servidores, de los que depende RegData, se bloquearon debido a un gran volumen de solicitudes de tráfico. Esto se debió a una pérdida de memoria interna en lugar de actividad maliciosa. Las actividades de rectificación incluyeron la reconstrucción de los servidores y el aumento de la capacidad. Por lo tanto, estos problemas no deberían volver a ocurrir.

Permitir negocios y prevenir daños

FSMA establece que ningún individuo o empresa puede llevar a cabo legalmente actividades reguladas por FSMA en el Reino Unido a menos que estén autorizados por nosotros para hacerlo o exentos. Esta es la llamada «prohibición general» en la sección 19 de la Ley. Una persona o empresa debe solicitarnos un «permiso de la Parte 4A» para llevar a cabo esas actividades.

Utilizamos la autorización para evitar daños. Hacemos esto asegurándonos de que todas las empresas autorizadas cumplan con conjuntos comunes de estándares mínimos desde el principio. Nos referimos a estos estándares como las Condiciones de Umbral (las condiciones).

Solo autorizaremos a las empresas cuando cumplan las condiciones y continúen haciéndolo. Si no lo hacen, no les permitiremos entrar en el mercado financiero pertinente.

El rendimiento disminuyó en 2021/22 y disminuyó aún más en la primera mitad de 2022/23. En resumen, hubo una serie de factores que incluyen un mayor escrutinio en la puerta de enlace para garantizar que las empresas y las personas cumplan con los altos estándares que esperamos de ellos, aplicaciones incompletas o de mala calidad y un mayor volumen de solicitudes.

Para abordar las demoras, contratamos a oficiales de casos adicionales, hicimos cambios para agilizar nuestros procesos y emitimos una guía más detallada para los solicitantes en varios sectores. El rendimiento mejoró en la segunda mitad de 2022/23, aunque esto no se refleja completamente en las cifras de todo el año informadas aquí. Para proporcionar un rendimiento de transparencia adicional, ahora estamos informando trimestralmente.

Anteriormente hemos establecido objetivos voluntarios para algunas métricas de autorizaciones. Debido a las comprobaciones adicionales en la puerta de enlace, ya no son apropiadas y no las incluiremos en las métricas trimestrales. Para completar, se informan aquí para 2022/23, pero no los incluiremos en el informe anual del próximo año.

El año pasado dijimos que restablecimos el estado de GAR para una serie de métricas, de modo que el ≥98% se informó como verde, teniendo en cuenta el pequeño número de casos en los que se requirió un compromiso y un escrutinio adicionales para que podamos cumplir nuestros objetivos de manera efectiva. Estamos adoptando el mismo enfoque este año.

Normas

Solicitudes de autorización

Una empresa que proporcione la información que solicitamos en el formulario de solicitud no será necesariamente suficiente para que la solicitud se considere «completa». Una solicitud se considera completa solo cuando hemos recibido toda la información y la evidencia requeridas para que podamos determinar la solicitud.

En la mayoría de los casos, tenemos el requisito legal de procesar una solicitud completa de permiso de la Parte 4A dentro de los 6 meses posteriores a la recepción de una solicitud completa (s55V (1) FSMA 1) o dentro de los 12 meses posteriores a la recepción de una solicitud incompleta (s55V (2) FSMA). Si bien estamos comprometidos a lograr esto siempre que sea posible, se espera que en el transcurso de un año, un pequeño número de casos pueda necesitar tiempo adicional para un mayor escrutinio o compromiso por buenas razones, por ejemplo, cuando sea necesario para cumplir nuestros objetivos de manera efectiva.

Estas solicitudes eran legal o técnicamente complejas y requerían un compromiso significativo con las empresas.

Estatuto de personas autorizadas

Una empresa que solicite llevar a cabo actividades reguladas también debe solicitar, en virtud de la Parte V de la FSMA, la aprobación de una o más personas para desempeñar las funciones controladas en su nombre una vez autorizadas (sus «personas autorizadas»). Debemos estar satisfechos de que las personas aprobadas sean aptas y adecuadas. Esto significa que tienen la honestidad, integridad, reputación, competencia y capacidad y capacidad financiera para desempeñar su función y cumplir con el código de conducta del Manual.

Registros de blanqueo de capitales

Las disposiciones relativas al período de evaluación para el registro de «instituciones financieras del Anexo 1» en virtud del Reglamento de 2017 sobre blanqueo de capitales, financiación del terrorismo y transferencia de fondos (información del ordenante) establecen en términos generales que, en un plazo de 45 días a partir de (1) la fecha en que recibamos una solicitud de registro de una institución financiera del anexo 1,  o (2) cuando la solicitud esté incompleta, la fecha en que recibamos más información, debemos notificar al solicitante:

  • de nuestra decisión de registrar al solicitante, o
  • que estamos dispuestos a no registrarlos, el motivo de esto y el derecho a hacernos representaciones dentro de un período específico (que no puede ser inferior a 28 días)

Tenemos un requisito legal del 100% para procesar las solicitudes de registro para las empresas que desean realizar negocios en el Reino Unido como una institución financiera. Estamos obligados a hacerlo dentro de los 45 días calendario posteriores a la recepción de una solicitud o cualquier otra información requerida (Reg59 (3) MLR).

Fondos comunes de inversión autorizados (AUT), sociedades de inversión de capital variable (OEIC) y esquemas contractuales autorizados (ACS)

Esto cubre todas las solicitudes para que autoricemos todo tipo de planes de inversión colectiva con sede en el Reino Unido.

Tenemos un objetivo legal del 100% para procesar las solicitudes de autorización de nuevos esquemas bajo la sección 242 FSMA para AUTs, la regla 12 de las Regulaciones OEIC 2001 y 261C FSMA para ACS dentro de los 6 meses posteriores a la recepción de una solicitud completa o dentro de los 12 meses posteriores a la recepción de una solicitud incompleta.

Si se trata de un Organismo de Inversiones Colectivas en Valores Mobiliarios (OICVM), estamos obligados a tramitarlos en un plazo de 2 meses. Para el año 2022/23, estos incluyen los 2 fondos de activos a largo plazo que fueron autorizados por la FCA en marzo de 2023.

Registros de Mutuas

Una mutua es una organización propiedad de sus miembros y dirigida en beneficio de ellos o en beneficio de la comunidad. Incluyen sociedades de construcción, sociedades amistosas, cooperativas de ahorro y crédito y sociedades registradas. Las sociedades registradas incluyen sociedades cooperativas y de beneficio comunitario, anteriormente conocidas como «sociedades industriales y de previsión».

Teníamos el objetivo voluntario de procesar una solicitud de registro completa de una mutua dentro de los 15 días hábiles posteriores a la recepción. El gráfico 20 muestra que logramos el 92%, una mejora con respecto a años anteriores. Determinamos 2,943 solicitudes durante el año, muy similar al volumen de determinaciones en FY21/22. Los tiempos de determinación varían dependiendo de factores que incluyen el volumen de presentaciones, la calidad de la información proporcionada en la solicitud, la complejidad de la presentación y los problemas y preocupaciones identificados durante nuestra evaluación de registro.

Además de determinar las aplicaciones, la función Mutuales también responde a las consultas de las bandejas de entrada públicas, proporciona una función de registros públicos, procesa las declaraciones y cuentas anuales y toma medidas para abordar el incumplimiento, incluido el uso de poderes. Durante los períodos pico de demanda, se procesaron más solicitudes más allá del SLA.

Reglamento de Servicios de Pago y Reglamento de Dinero Electrónico

Las empresas que tengan la intención de prestar servicios de pago a través de negocios en el Reino Unido deben solicitar convertirse en:

  • una entidad de pago «autorizada»
  • o «registrada» como pequeña entidad de pago
  • o proveedor de servicios de información de cuenta

a menos que ya sean otro tipo de proveedor de servicios de pago o estén exentos. Este es un requisito del Reglamento de Servicios de Pago de 2017 (los PSR).

Las empresas que tengan la intención de emitir dinero electrónico a través de negocios en el Reino Unido, deben solicitar convertirse en:

  • una entidad de dinero electrónico «autorizada»
  • «registrados» como pequeña entidad de dinero electrónico, salvo que ya sean otro tipo de emisor de dinero electrónico. Este es un requisito de las Regulaciones de Dinero Electrónico 2011 (los EMR)

Hay múltiples estándares para servicios de pago para PSR y EMR, y cada uno tiene sus propios requisitos legales de la siguiente manera:

Solicitudes de autorización de PSR y EMR

Para procesar una solicitud completa de autorización bajo PSR y EMR: el objetivo es el 100% dentro de los 3 meses posteriores a la fecha de recepción de una solicitud completa o dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de recepción de una solicitud incompleta.

Solicitudes de registro de PSR y EMR

Para procesar una solicitud completa de registro bajo PSR y EMR: el objetivo es 100% dentro de los 3 meses posteriores a la fecha de recepción de una solicitud completa o dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de recepción de una solicitud incompleta.

Variaciones de registro de PSR y EMR

Para procesar una solicitud completa para una variación de registro bajo PSR y EMR: el objetivo es del 100% dentro de los 3 meses posteriores a la fecha de recepción de una solicitud completa o dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de recepción de una solicitud incompleta.

Variaciones de autorización de los PSR y EMR

Para procesar una solicitud completa de una modificación de la autorización en virtud de los PSR y los EMR, el objetivo es del 100 % dentro de los 3 meses posteriores a la fecha de recepción de una solicitud completa o dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de recepción de una solicitud incompleta.

Regulación de los negocios existentes

La decisión de autorizar a una empresa o a un particular no es una decisión aislada. Las empresas y los individuos pueden ponerse en contacto con nosotros para solicitar cambios en las actividades que se les permite realizar. Nuestra respuesta a estas solicitudes debe crear valor público al prevenir daños. Los estándares de esta sección reflejan la rapidez con la que hemos considerado y respondido a las notificaciones y solicitudes para variar los permisos.

Seguimos comprometidos a mejorar nuestro desempeño en comparación con los estándares para regular los negocios existentes. En algunas áreas, ha sido necesario permitir tiempo adicional para el escrutinio de las solicitudes para garantizar que las empresas y las personas continúen cumpliendo con los altos estándares que esperamos de ellas. Cuando hemos experimentado un número de solicitudes superior al normal, hemos reclutado recursos adicionales para ayudarnos a responder dentro de los plazos requeridos. Seguimos centrándonos en mejorar nuestros procesos.

Normas

Debemos ser informados por escrito de cualquier cambio propuesto a:

  • un fideicomiso
  • su fideicomisario
  • su gerente (bajo el s. 251 de FSMA)

Necesitamos estar satisfechos de que cualquier cambio no afectará negativamente el cumplimiento de un fideicomiso con nuestros requisitos.

Modificaciones de un sistema de inversión colectiva (SIA)

Necesitamos estar satisfechos, e informados por escrito, de que cualquier cambio propuesto a ciertas características de una OEIC autorizada (bajo la regla 21 de las Regulaciones de Compañías de Inversión de Composición Abierta de 2001) no afectará negativamente el cumplimiento de la OEIC con nuestros requisitos.

Debemos ser informados por escrito de cualquier cambio propuesto a ciertas características de un esquema contractual autorizado (bajo la sección 261Q de FSMA). Tenemos que estar satisfechos de que, tras cualquier cambio, el régimen seguirá cumpliendo nuestros requisitos.

Los sistemas de inversión colectiva extranjeros que no sean OICVM podrán ser reconocidos como sistemas individuales si cumplen los requisitos establecidos en el artículo 272 de la FSMA. Por lo tanto, las empresas deben informarnos por escrito de cualquier cambio propuesto a un esquema extranjero reconocido individualmente (bajo el s. 277 de FSMA).

Nuestra práctica estándar es reconocer y dar aprobación por escrito siempre que sea posible. Sin embargo, si no lo hacemos, entonces la propuesta (bajo los artículos 251, 261Q y 277 de FSMA y la regulación 21 de las regulaciones OEIC) obtiene la aprobación automática 1 mes a partir de la fecha en que recibimos la notificación.

Tenemos el requisito legal de considerar la notificación de las modificaciones propuestas a un CIS y, si corresponde, emitir un aviso de advertencia.

Variación del permiso

Las empresas pueden cambiar la naturaleza de su negocio y solicitar agregar, variar o eliminar cualquier actividad regulada, inversión o tipo de cliente. También pueden solicitar agregar o variar un requisito o limitación, o eliminar un requisito o limitación del alcance de su permiso de la Parte 4A.

Tenemos el requisito legal de procesar una solicitud completa de una empresa autorizada para una variación del permiso dentro de los 6 meses (s55V (1) de FSMA) o 12 meses de recibir una solicitud incompleta (s55V (2) de FSMA). El gráfico 25 muestra que cumplimos con el estándar en el 98,5% de los casos.

Cancelación del permiso de la Parte 4A

Una persona autorizada con permiso para llevar a cabo actividades reguladas (permiso de la Parte 4A) puede solicitarnos que cancelemos su permiso. Los cambios en las actividades reguladas individuales implican una variación del permiso, mientras que la cancelación de todos los permisos significa que la empresa ya no podría llevar a cabo ninguna actividad regulada por la FSMA en el Reino Unido.

Podemos rechazar una solicitud de cancelación si puede causar daño a los consumidores o consumidores potenciales. Este puede ser el caso, por ejemplo, si una empresa tiene quejas pendientes de los clientes.

Tenemos el requisito legal de determinar una solicitud completa de cancelación del permiso de la Parte 4A dentro de los 6 meses (s55V (1) de FSMA) o 12 meses posteriores a la recepción de una solicitud incompleta (s55V (2) de FSMA). El gráfico 26 muestra que lo hemos logrado en el 99,4% de los casos.

Representantes designados

Un representante designado es una empresa o individuo que una persona autorizada (un principal) ha contratado para llevar a cabo actividades reguladas en su nombre. El director es responsable de que el representante designado cumpla con nuestras reglas.

El desempeño que existe con respecto al objetivo voluntario de procesar el 95% de las notificaciones completas para el estado de representante designado dentro de los 5 días hábiles posteriores a la solicitud. Procesamos las notificaciones dentro del objetivo voluntario de 5 días el 89,5% del tiempo. Aunque esta cifra está por debajo del objetivo, se trata de una mejora significativa con respecto a años anteriores, debido al despliegue de recursos adicionales.

Hemos considerado la idoneidad de esta norma voluntaria y hemos determinado que ya no es apropiada. No tenemos la intención de informar sobre este estándar en el futuro.

Notificación posterior al evento para cambiar nuestros datos estáticos en una empresa regulada

Los «datos estáticos» son información básica sobre las empresas que es esencial para una regulación efectiva. Los datos estáticos deben mantenerse actualizados porque son utilizados por:

  • El Servicio del Ombudsman Financiero
  • El Plan de Compensación de Servicios Financieros
  • Usuarios del Registro de Servicios Financieros

Cuando procesamos una notificación completa «posterior al evento» para cambiar los detalles de una empresa regulada, nos hemos fijado el objetivo voluntario de procesar el 95% de las notificaciones dentro de los 5 días hábiles posteriores a la recepción.

Notificación previa al evento para cambiar nuestros datos estáticos en una empresa regulada

Al igual que con la notificación «posterior al evento», también nos hemos fijado el mismo objetivo para las notificaciones «previas al evento». Durante los últimos 3 años, hemos logrado el 100% para este estándar.

Notificación de un cambio de control propuesto

Los controladores y las empresas deben notificarnos antes de adquirir o aumentar el control (de acuerdo con la parte 12 de FSMA). Un «controlador» se refiere ampliamente a una persona que posee acciones o tiene derecho a ejercer o controlar el ejercicio del poder de voto o influencia significativa en una empresa autorizada del Reino Unido o una matriz de una empresa autorizada del Reino Unido. La legislación nos permite objetar la adquisición de, o aumentar el control, o aprobar con condiciones.

Tenemos el requisito legal de tomar una decisión después de recibir una notificación «completa» de un cambio propuesto en el control. Nuestro objetivo es hacerlo dentro de los 60 días hábiles posteriores al acuse de recibo (s189 (1) de FSMA).

Recibimos 1,510 notificaciones previas este año y 1,412 cumplieron con el estándar de servicio operativo, lo que resultó en que el 94.9% de las decisiones se tomaron dentro de los 60 días hábiles. Hemos recibido grandes volúmenes de notificaciones en los últimos años, muchas de las cuales han sido cada vez más complejas.

Esto ha significado que asignamos casos más cerca del plazo de 60 días hábiles después del cual las notificaciones se aprueban automáticamente. Tomamos medidas para abordar esto, y para fines de marzo de 2023, estábamos asignando notificaciones de cambio en el control a los oficiales de casos dentro de las 24 horas.

Transacciones de listado

El Departamento de Transacciones de Listado (LT) abarca nuestras funciones de revisión de transacciones y la gestión de la Lista Oficial a través de nuestro equipo de Aplicaciones de Listado.

Normas

Un emisor debe poner a disposición del público un folleto aprobado por nosotros antes de que ciertos valores se ofrezcan al público o se admitan a cotización en un mercado regulado en el Reino Unido. Cuando se nos presente una solicitud de aprobación, debemos notificar al solicitante nuestra decisión dentro de los plazos especificados en el Reglamento sobre el folleto.

A menos que necesitemos más información, debemos determinar una solicitud de un nuevo emisor dentro de los 20 días hábiles, y todas las demás solicitudes dentro de los 10 días hábiles. Hemos establecido un sistema de objetivos voluntarios para que podamos proporcionar comentarios sobre las presentaciones antes de los plazos legales. Para los nuevos emisores, nuestro objetivo es proporcionar comentarios sobre las presentaciones iniciales dentro de los 10 días hábiles si el documento se envía en forma completa.

Hemos establecido un objetivo voluntario para comentar la prueba inicial de un documento presentado para investigación previa por un nuevo solicitante, o un emisor no cotizado, que realiza una oferta pública y prepara un folleto por primera vez. Nuestro objetivo es comentar la presentación dentro de los 10 días hábiles el 95% del tiempo. Hemos alcanzado este objetivo este año, como se muestra en el gráfico 31, pero con una ligera disminución en comparación con 2021/22.

Como se mencionó anteriormente, hemos establecido estándares voluntarios para comentar las pruebas posteriores de las presentaciones. El estándar para los nuevos emisores es dentro de los 5 días hábiles posteriores a la recepción de comentarios sobre las pruebas posteriores del documento presentado para la investigación previa por un nuevo solicitante, o por un emisor no cotizado, que realice una oferta pública y prepare un folleto por primera vez.

La norma para los emisores existentes es dentro de los 3 días hábiles a partir del día de recepción para comentarios sobre pruebas posteriores de documentos presentados para investigación previa por un emisor cotizado, o por un emisor no cotizado, que realice una oferta pública y que haya producido previamente un folleto.

Esta mejora se esperaba parcialmente tras la adopción de las nuevas normas sobre el aumento de la capitalización bursátil mínima para la cotización en renta variable, adoptadas en diciembre de 2021.

A veces damos orientación sobre la aplicación de nuestras normas. Respondemos a solicitudes razonables de orientación y otras consultas realizadas por, o en nombre de, la parte designada requerida para cumplir con la regla aplicable. Nuestro estándar final también es voluntario. Nuestro objetivo es proporcionar una respuesta sustantiva o una solicitud de información sustantiva adicional dentro de los 5 días hábiles con un objetivo del 95%. Este año hemos vuelto a alcanzar este objetivo con un ligero descenso en comparación con 2021/22.

Datos de aplicación 2022/23

Nuestros datos de cumplimiento muestran las medidas de cumplimiento que tomamos en 2022/23.

Utilizamos una variedad de herramientas en la aplicación para proteger a los consumidores y actuar contra las empresas e individuos que no cumplen con nuestros estándares. Utilizamos la herramienta más eficaz en el momento adecuado. Esto podría ser:

  • Intervención asertiva para prevenir daños mayores
  • Anulación de la autorización
  • Iniciar acciones reglamentarias, civiles o penales

A menos que se indique lo contrario, los datos para 2022/23 corresponden al período comprendido entre el 1 de abril de 2022 y el 31 de marzo de 2023. Las cifras relativas a los asuntos actualmente abiertos representan la situación a 1 de abril de 2023.

Acción temprana

Recepción de información y consultas iniciales

Nuestro equipo de denuncia de irregularidades recibe y captura todas las revelaciones de denuncias, y remite todos los casos a áreas relevantes para su evaluación y acción adicional, si es necesario. La inteligencia que se recibe informa nuestro trabajo. En muchos casos, nos permite tomar medidas para prevenir daños antes de que ocurran, o antes de que una empresa no cumpla o se incumpla.

La aplicación desempeña un papel fundamental en el trabajo del Grupo de Trabajo de Promoción Financiera y Cumplimiento interorganizacional. El trabajo que realizan se trata en la sección «Permitir que los consumidores se ayuden a sí mismos».

También emitimos advertencias y alertas a consumidores y empresas. Estas advertencias muestran empresas que parecen estar llevando a cabo actividades reguladas sin nuestra autorización.

Acción de intervención

El equipo de Intervenciones dentro de Cumplimiento respalda nuestro compromiso de reducir y prevenir daños graves y tratar con empresas problemáticas. Trabaja en estrecha colaboración con colegas de nuestra División de Supervisión, Política y Competencia (SPC) para identificar y responder de manera proactiva a las inquietudes sobre empresas o individuos que presentan un riesgo de daño o pérdida continua para los consumidores o la integridad del mercado. El equipo de Intervenciones, trabajando con SPC, utiliza una variedad de herramientas para tomar medidas tempranas y rápidas.

La aplicación abre un caso de intervención cuando SPC nos plantea inquietudes al identificar empresas que plantean riesgos de daño o pérdida continua para los consumidores. Las herramientas que utilizamos van desde un compromiso temprano más informal hasta el uso de nuestros requisitos formales. Por ejemplo, esto podría ser:

  1. obtener compromisos voluntarios de una empresa para realizar o abstenerse de realizar una determinada actividad)
  2. emisión de imposición voluntaria de requisitos (VREQs)
  3. Uso de nuestros poderes de propia iniciativa

Participación temprana y pasos

Durante el año fiscal 2022/23, abrimos 158 casos de intervención en la etapa inicial de compromiso con SPC. Algunos de estos casos dieron lugar a la emisión de VREQ en las empresas.

Durante el ejercicio 2022/23, cerramos 89 casos de este tipo, con una duración media de 67 días. Durante este tiempo, Enforcement también admitió:

  • la seguridad de 70 VREQs
  • 3 instrucciones bajo las Regulaciones de Lavado de Dinero 2017 o la sección 137S de la Ley de Servicios y Mercados Financieros (FSMA)
  • 8 empresas de diversas empresas

Poderes de iniciativa propia

En estos casos, Enforcement se dedica a preparar y presentar solicitudes para ejercer el uso de nuestros poderes de propia iniciativa a través de instrumentos tales como:

  • Requisitos de Iniciativa Propia (OIREQs)
  • Variación de permisos por iniciativa propia (OIVOPs)

Durante el ejercicio 2022/23, el Tribunal abrió 51 asuntos en los que se consideró el uso de nuestras competencias de iniciativa propia.

Durante 2022/23, cerramos 24 casos de este tipo, con una duración media de 62 días. También apoyamos la emisión de 19 OIREQ, 1 OIVOP y 3 casos en los que se utilizaron tanto OIREQ como OIVOP. Algunos de ellos siguen siendo objeto de apelación o de representaciones de las empresas en cuestión.

Casos de condiciones umbral

Las empresas y los individuos siempre deben cumplir con ciertos estándares mínimos (las Condiciones de umbral para las empresas y la prueba de idoneidad para los individuos) para continuar siendo autorizados por nosotros.

En línea con nuestra estrategia, el equipo de Condiciones de Umbral (TCT) dentro de Cumplimiento actúa contra empresas e individuos cuando no se cumplen estos criterios.

Cumplir con estos estándares básicos es una parte importante del mantenimiento de un entorno regulado en el que los consumidores, los mercados y la industria puedan confiar.

Tratar con empresas problemáticas

La aplicación juega un papel fundamental en nuestro enfoque estratégico de tratar con empresas problemáticas. Este trabajo se trata en el «Enfoque 1: Reducción y prevención de daños graves.

Investigaciones de ejecución: comercio minorista, mayorista y comercio no autorizado

Los casos de cumplimiento significan investigaciones en las que hemos decidido nombrar investigadores bajo el Pt XI de FSMA. Los equipos encargados de hacer cumplir la ley llevan a cabo investigaciones sobre una amplia gama de presuntas faltas graves de conducta en:

Investigaciones Minoristas y Regulatorias (RRI)

RRI investiga las empresas reguladas y su gestión y cómo se relacionan con los consumidores.  RRI investiga sectores que abarcan banca minorista, corretaje de bolsa, gestión de activos, corretaje y préstamos hipotecarios, intermediación de seguros, asesoramiento financiero, crédito al consumo y servicios de pago.  RRI trata con empresas que venden productos o servicios inadecuados a los consumidores, manejan mal el dinero y los activos de los clientes, o tienen problemas sistémicos y de gobernanza. El equipo también investiga asuntos de delitos financieros y toma medidas contra las personas que responsabilizan a las funciones de influencia significativas.

Investigaciones comerciales mayoristas y no autorizadas (WUBI)

Los departamentos mayoristas tienen como objetivo proteger a los consumidores y la integridad del mercado. Investigan y toman medidas coercitivas contra las infracciones reglamentarias y los delitos penales por parte de empresas e individuos que operan en el ámbito mayorista, incluso como participantes en nuestros mercados financieros. 

El departamento de Negocios No Autorizados protege a los consumidores investigando y tomando medidas coercitivas contra empresas y personas que realizan actividades reguladas sin autorización, infringiendo la prohibición general y/o contraviniendo las restricciones a las promociones financieras. Los casos típicos de WUBI incluyen operaciones con información privilegiada, manipulación del mercado, divulgaciones retrasadas o inexactas a nuestros mercados financieros, infracciones de las reglas de listado, fallas de sistemas y controles, y estafas de consumidores como salas de calderas.

Las cifras a continuación no duplican los datos de las condiciones de umbral o los casos de intervenciones.

A continuación, proporcionamos un desglose de nuestra cartera de investigación y litigios en el tipo de caso por sospechas de infracciones civiles, penales y regulatorias.

No prejuzgamos el resultado de una investigación. Si investigamos una infracción que podría ser objeto de procedimientos penales, civiles o reglamentarios, abriremos esos casos por una doble vía.

Las cifras reflejan el número de personas, ya sean empresas o individuos, sometidas a investigación (a las que nos referimos como sujetos o casos). Las cifras no se refieren al número de investigaciones.

Una investigación individual generalmente tendrá varios casos, porque abrimos un caso por tema. Esto significa que tenemos más casos abiertos que investigaciones.

En 2022/23, abrimos 100 casos de ejecución y cerramos 107 casos de ejecución.

Al 1 de abril de 2023, teníamos 591 casos de ejecución abiertos, relacionados con 224 investigaciones.

Duración de los casos de ejecución

A continuación, exponemos la duración media de la fase de investigación y la fase de resolución/litigio de nuestros casos de ejecución abiertos y cerrados.

Calculamos la etapa de investigación desde la fecha en que decidimos investigar (esto es anterior al nombramiento formal de los investigadores de cumplimiento bajo la Pt XI de FSMA) hasta los hallazgos iniciales del equipo de investigación.

Para los casos que van más allá de la etapa de investigación, porque se toma la decisión de tomar medidas de cumplimiento, hemos calculado la duración promedio de esa etapa de resolución / litigio hasta que se cierra el caso. Hemos excluido 10 casos que están clasificados como «en espera», por ejemplo, porque un acusado se ha fugado.

La duración de una investigación depende de:

  • el tamaño y la complejidad de los problemas
  • La antigüedad de los hechos
  • Sobre las circunstancias investigadas
  • La cooperación de los testigos
  • La disponibilidad de pruebas
  • el volumen de documentos o registros digitales que deben obtenerse y revisarse
  • el tiempo necesario para resolver las demandas de secreto profesional

También puede depender de la cooperación de otras agencias de aplicación de la ley o reguladores, posiblemente en otras jurisdicciones.

Un caso de ejecución permanecerá abierto en nuestro sistema de gestión de casos durante toda la resolución del caso y el agotamiento de todos los litigios (por ejemplo, a través de nuestro Comité de Decisiones Regulatorias y la conclusión de cualquier acción judicial).

En los procesos penales, un caso permanecerá abierto después de la condena, mientras que las órdenes de decomiso impuestas por los tribunales siguen pendientes. Por ejemplo, las órdenes de decomiso para privar a un delincuente de su producto del delito.

Reparación

Aparte de cualquier sanción financiera impuesta por nosotros, algunas empresas que investigamos voluntariamente decidieron realizar pagos a los consumidores para cubrir las pérdidas sufridas a través de la mala conducta que investigamos.

Las empresas realizaron más de £ 4 millones de este tipo de pago durante 2022/23.

Resultados penales

Los tribunales pospusieron los procesamientos que debían ser juzgados durante el ejercicio 2022/23.

En 2022/23, obtuvimos una condena en 1 caso penal donde un individuo se declaró culpable. Esta persona espera juicio por otros asuntos y, por lo tanto, aún no ha sido condenada por el tribunal. El 3 de abril de 2023, 4 personas fueron condenadas por su participación en un fraude de inversión.

Durante 2022/23, procedimientos penales contra 13 personas por una serie de delitos penales, entre ellos:

  • Manipulación del mercado
  • Infracciones de la prohibición general
  • conspiración para defraudar
  • blanqueo de dinero
  • Pervirtiendo el curso de la justicia

Al 1 de abril de 2023, 20 personas se enfrentaban a nuestro enjuiciamiento en los tribunales penales.

Producto del delito

Resoluciones de decomiso

Una orden de confiscación se hace después de la condena, para privar a un acusado del beneficio que ha obtenido del delito. Debido a la falta de juicios durante 2022/23, no hemos obtenido ninguna orden de confiscación.

Hemos seguido haciendo cumplir las órdenes de confiscación existentes para garantizar la compensación de las víctimas y privar a los delincuentes de sus ganancias del delito.

En los casos en que se produzcan pérdidas de consumo, el Tribunal puede ordenar que se pague una indemnización a las víctimas con el dinero del decomiso recuperado. Si no hay víctimas identificadas, o si el dinero recuperado a través de la confiscación está por encima de la cantidad de compensación ordenada, entonces este dinero se paga al Ministerio del Interior.

Somos miembros del Plan de Incentivos para la Recuperación de Activos. Como parte de este plan, recibimos una parte del dinero recuperado y pagado al Ministerio del Interior después de procedimientos exitosos llevados a cabo bajo la Ley de Productos del Delito de 2002.

Durante 2022/23, recuperamos más de £ 307,113, de los cuales £ 54,553.19 fueron compensados a las víctimas y el resto se pagó al Ministerio del Interior.

En los casos apropiados, cuando los sujetos están bajo investigación criminal y se cumplen los criterios legales, obtenemos órdenes de restricción de los tribunales penales.

Obtuvimos 5 órdenes de restricción en 2022/23 con activos de aproximadamente £ 3.3 millones restringidos.

Derecho e internacional

Un número cada vez mayor de nuestras investigaciones tienen un ángulo internacional, y la mala conducta subyacente que abordamos a menudo involucra múltiples jurisdicciones.

La cooperación efectiva con los reguladores internacionales y las agencias de aplicación de la ley es vital para el trabajo que hacemos, particularmente en relación con la lucha contra los daños en línea.

Dedicamos importantes recursos a construir, mantener y fortalecer la cooperación internacional. Tomamos medidas para garantizar que se tomen todas las medidas apropiadas para ayudar a los socios internacionales a proteger los mercados financieros y prevenir daños.

Un ejemplo de esto es nuestra respuesta a un reciente reclamo de permiso de revisión judicial.

En el caso de R (Sutton) contra Financial Conduct Authority, emitimos avisos que requerían la presentación de información por parte de residentes del Reino Unido, para ayudar a la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de los Estados Unidos en una investigación de ciertas operaciones de petróleo crudo en una bolsa de derivados de los Estados Unidos.

Los sujetos del Reino Unido presentaron una solicitud de permiso para revisar judicialmente nuestra decisión para revocar la decisión de buscarles pruebas. Defendimos con éxito nuestra decisión en el Tribunal Superior y el Tribunal de Apelación, y se denegó el permiso para la revisión judicial.

Nuestros poderes para buscar la información necesaria para las investigaciones, incluso cuando hacerlo es para ayudar a un regulador extranjero, son vitales para garantizar que las investigaciones que involucran a múltiples jurisdicciones puedan llevarse a cabo adecuadamente.

Esta acción confirma que no se permitirá que los sujetos de investigaciones internacionales que se encuentran en el Reino Unido se escondan detrás de reclamos inmeritorios o retrasen las investigaciones internacionales mediante el abuso de recursos legítimos.



Una Malasia más segura – desenmascarar el crimen con un fuerte régimen ALD / CFT


Discurso (virtual) del Sr. Marzunisham Omar, Vicegobernador del Banco Central de Malasia (Bank Negara Malaysia), en la Conferencia Nacional Suruhanjaya Syarikat Malaysia (SSM) 2023, 25 de julio de 2023.

Assalamualaikum y muy buenos días.

En primer lugar, gracias a Suruhanjaya Syarikat Malaysia por darme la oportunidad de hablar esta mañana. Es un honor y un placer dirigirme a la audiencia reunida hoy aquí. Al ver a representantes de diversos sectores y agencias gubernamentales, que reúnen una amplia gama de conocimientos y experiencias, sé que nuestro compromiso compartido de mantener los más altos estándares de integridad y confianza en nuestro sistema económico y financiero es más fuerte que nunca.

Panorama general de los delitos financieros actuales de Malasia

La lucha contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo, o ML / TF, es un negocio serio. Estimaciones de la Oficina de las Naciones Unidas contra la Droga y el Delito (UNODC) que aproximadamente USD800 mil millones a USD2 billones se lavan a nivel mundial cada año. Incluso entonces, esto todavía puede ser una subestimación dada la naturaleza encubierta de estas actividades. Para ponerlo en perspectiva, esa cantidad es casi el tamaño del PIB combinado de los países de la ASEAN, el valor de la producción económica de toda una región, de eso es de lo que estamos hablando cuando hablamos del costo de estos crímenes.

Más cerca de casa, la Evaluación Nacional de Riesgos 2020 ha encontrado, basado en el análisis de datos entre 2017 y 2019, que el fraude, la corrupción, el contrabando, el tráfico ilícito de drogas y el crimen organizado forman los cinco principales delitos de alto riesgo que representan amenazas significativas de ML / TF en Malasia.

Estos crímenes tienden a ser considerados como de naturaleza financiera. Y es cierto que tienen un gran impacto en el sistema financiero. Pero más perjudicial aún es la magnitud del daño causado por el LA/FT en otros aspectos de la vida nacional, más allá del sistema financiero por sí solo. Donde prevalecen los criminales, toda la sociedad pierde.

Tomemos, por ejemplo, las estafas financieras y el fraude. Desde su lanzamiento en octubre de 2022, el Centro Nacional de Respuesta a Estafas (NSRC) ha recibido informes de más de 15,000 casos de estafa con pérdidas que ascienden a RM141 millones. Esas cifras son sólo un subconjunto de los informes generales a nivel nacional. Según la información de PDRM, en los últimos dos años, se informaron casi 72,000 casos de estafa, con pérdidas que superaron los RM5 mil millones. La pérdida de medios de subsistencia a causa de estos crímenes es inconmensurable.

Otro ejemplo es la corrupción. La NRA 2020 encontró que la corrupción en el país se ha vuelto sistémica. Críticamente, la corrupción está interconectada con otros delitos, por lo que facilita los otros delitos de alto riesgo que mencioné anteriormente. También permite otros delitos igualmente dañinos como la trata de personas, la falsificación y los delitos ambientales.

Esto subraya lo que está en juego, pero el verdadero costo del daño causado es incalculable. Cada incidente de fraude, corrupción o financiamiento ilegal destruye la confianza. Confíe en nuestras instituciones económicas, políticas y de aplicación de la ley. Confianza de los inversores internacionales en la integridad de nuestro sistema financiero. Y quizás lo más dañino de todo, la confianza en el futuro de nuestra nación.

El papel de un sólido régimen ALD / CFT en la lucha contra los delitos financieros

Las operaciones criminales continúan evolucionando de segundo a segundo. Tan pronto como hemos fijado un modus operandi antes de que nos enfrentemos a otro para descubrirlo. Dentro de un panorama tan complejo e incierto, un régimen ALD / CFT sólido es crítico. Nuestras herramientas deben adaptarse, pero los objetivos clave siguen siendo los mismos, es decir, prevenir delitos y hacer cumplir el castigo. Ambos aseguran que el crimen no pague. Permítanme explayarme.

En primer lugar, el régimen ALD / CFT tiene como objetivo evitar que las instituciones financieras, las empresas y las profesiones sean explotadas y mal utilizadas por delincuentes para lavar ganancias financieras de sus actividades ilegales. Aquí es donde las instituciones financieras y las empresas y profesiones no financieras designadas (DNFBP) desempeñan un papel fundamental en la prevención de la LA/FT. Las entidades privadas son el primer punto de contacto para los delincuentes potenciales y forman la primera línea de defensa contra la LA/FT. Al aplicar prácticas sólidas de Conozca a su cliente (KYC), diligencia debida del cliente y monitoreo de transacciones, mantiene seguras las puertas al resto del sistema. Por lo tanto, al implementar los requisitos ALD / CFT de manera efectiva, esencialmente está evitando que los delincuentes se beneficien de sus ganancias financieras mal habidas.

En segundo lugar, nuestro régimen ALD / CFT nos permite monitorear y detectar flujos financieros ilegales, tanto a nivel nacional como transfronterizo. Este es un componente crítico para procesar con éxito a los delincuentes. Los informes de transacciones sospechosas (STR) y los informes de umbral de efectivo (CTR) proporcionan información vital para los organismos encargados de hacer cumplir la ley. Al presentar los informes STR con prontitud, las instituciones financieras y las DNFBP proporcionan información de inteligencia crítica que ayuda a los organismos encargados de hacer cumplir la ley a identificar redes delictivas, rastrear rastros de dinero y comprender el modus operandi de los perpetradores.

En 2022, la Unidad de Inteligencia Financiera de BNM (o FIU para abreviar), recibió alrededor de 250,000 STR. Esto representó un aumento de casi el 30% con respecto al año anterior. Los cinco delitos de riesgo representaron alrededor del 70% de las revelaciones de UIF a los organismos encargados de hacer cumplir la ley y las UIF extranjeras. Estas revelaciones dieron lugar a la detención de 51 personas, la congelación y confiscación de activos por valor de más de RM570 millones, así como la recuperación de ingresos de RM372 millones en relación con la delincuencia organizada y los delitos fiscales.

A lo largo de los años, hemos trabajado arduamente para fortalecer nuestro régimen ALD / CFT. Si bien podemos estar orgullosos de lo que hemos logrado hasta ahora, no podemos dormirnos en los laureles. Como mencioné anteriormente, estamos lidiando con un panorama en rápida evolución, y nuestros desafíos más difíciles aún están por delante.

Desafíos en la lucha contra el LA/FT

La lucha contra los delitos financieros nunca fue fácil. El crimen, es por su naturaleza, encubierto y mercurial. Pero lo que ha cambiado para nosotros es la tasa exponencial a la que la escala y la complejidad de los delitos han crecido en los últimos años.

La velocidad y el anonimato que ofrece la tecnología han abierto inmensas posibilidades para que los delincuentes enmascaren sus actividades financieras. Sin duda, esto ha complicado nuestros esfuerzos por rastrear las corrientes de fondos en actividades delictivas. Uno de esos desafíos es el uso de activos virtuales anónimos y sistemas de pago en línea en actividades delictivas. En una publicación reciente, se observó que el uso de activos virtuales, incluidas las monedas o criptomonedas mejoradas por el anonimato para disfrazar el financiamiento del terrorismo, ha ido en aumento.

Si bien los delitos pueden no tener fronteras, la aplicación de la ley a menudo no lo es. Los delincuentes pasan desapercibidos y subvierten las regulaciones nacionales al llevar a cabo delitos complejos que involucran a múltiples jurisdicciones, entidades e individuos. Las autoridades públicas y los guardianes del sector privado se enfrentan a importantes obstáculos para rastrear la totalidad de las redes delictivas, especialmente en lo que respecta a los delitos cibernéticos transnacionales. Estoy seguro de que muchos de ustedes aquí hoy comprenden este problema; La identificación de los beneficiarios reales al llevar a cabo la debida diligencia del cliente (CDD) es especialmente exigente cuando se trata de la propiedad o los controles extranjeros.

Las investigaciones de estos casos no sólo exigen una profunda experiencia técnica. También están sujetos a una intrincada coordinación entre varios organismos encargados de hacer cumplir la ley y a la navegación de diversos elementos jurídicos transfronterizos.

En este sentido, hemos venido fortaleciendo nuestras relaciones y mecanismos de coordinación con las autoridades regionales y mundiales. La UIF de Malasia, por ejemplo, puede intercambiar inteligencia financiera vital con más de 160 UIF extranjeras en relación con la transferencia de dinero y financiación y otros delitos determinantes conexos. Este nivel de colaboración contribuye en gran medida a ayudar a nuestros organismos nacionales encargados de hacer cumplir la ley en sus investigaciones, especialmente cuando los delitos implican el flujo de fondos a través de las fronteras.

La NRA 2020 también detectó el creciente papel de los facilitadores profesionales en el enmascaramiento de delitos. Los abogados, contadores y secretarios de empresas se consideran profesiones de mayor riesgo debido a sus funciones como facilitadores o facilitadores a través de la gestión del dinero del cliente, el establecimiento de estructuras ficticias y complejas de personas jurídicas, así como la prestación de servicios nominales para ocultar la propiedad / control.

Reconocemos que los secretarios de la compañía han realizado mejoras importantes en el cumplimiento de los requisitos ALD / CFT, gracias a prácticas de diligencia debida más sólidas, mantenimiento de registros y sistemas de gestión de la información. Como grupo, los secretarios de empresas se encuentran entre los tres principales sectores de DNFBP cuando se trata de cumplir con el requisito para el nombramiento de oficiales de cumplimiento. En el curso de la supervisión de BNM y SSM, también hemos visto un aumento del 55% en la presentación del Informe de cumplimiento de datos en los últimos dos años.

Dicho esto, también hemos observado que los secretarios de empresa solo han presentado un promedio de 11 STR anualmente. Esto es preocupante dado que hay más de 4.000 secretarios de empresa en Malasia. Esta brecha entre el número real y esperado de presentaciones refleja una necesidad urgente de que los secretarios de la compañía estén más atentos para detectar delitos de alto riesgo de manera más efectiva.

Fortalecimiento de nuestro régimen ALD / CFT: El camino a seguir

Los desafíos de hoy presentan un caso claro para refinar nuestro régimen ALD / CFT. La pregunta es ¿Cuál es la mejor manera de fortalecer los elementos de prevención y aplicación de la Ley de lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo para garantizar que nos mantengamos al día con la evolución de la actividad delictiva?

En primer lugar, y fundamentalmente, es el fortalecimiento de las capacidades de nuestro sector privado. Como mencioné anteriormente, las instituciones financieras y las DNFBP son nuestra primera línea de defensa. Por lo tanto, es fundamental que estas instituciones posean las herramientas, los recursos y la experiencia necesarios para ejecutar sus funciones. Los programas de cumplimiento sólidos que incluyen auditorías periódicas para garantizar el cumplimiento de las regulaciones, la capacitación integral y una cultura de cumplimiento son vitales. En 2022, BNM emitió varios avisos y celebró sesiones de participación para crear conciencia sobre los riesgos y tendencias actuales y emergentes, el modus operandi común y las normas de presentación de informes STR entre las instituciones informantes. También deseo agradecer a SSM por su continuo apoyo en la organización de capacitaciones ALD / CFT a través de COMTRAC3 para los secretarios de la empresa y la realización de supervisiones conjuntas ALD / CFT con BNM.

El segundo es el despliegue de soluciones tecnológicas. El gran volumen y la escala de información con la que estamos tratando justifican soluciones tecnológicas más avanzadas. La detección y el análisis de patrones se pueden mejorar aprovechando el análisis de big data y el aprendizaje automático. También hay margen para mejorar la transparencia, la trazabilidad y la rendición de cuentas en las transacciones financieras. En BNM, estamos emprendiendo viajes similares. Nuestros supervisores ALD / CFT y analistas de inteligencia financiera continúan mejorando la supervisión y el análisis basados en el riesgo a través de la adopción de la digitalización y la ciencia de datos. Para ilustrar, nuestra UIF adoptó el aprendizaje automático para clasificar los STR de acuerdo con el perfil de riesgo y desarrolló una herramienta de análisis de red para establecer vínculos de delincuentes en diferentes bases de datos. Estas tecnologías han permitido un análisis más efectivo, contribuyendo así al aumento de las investigaciones de alto impacto.

El último de ellos es reforzar nuestro régimen legal, regulatorio y de supervisión. Las leyes y normas deben actualizarse para mantenerse al día con los riesgos en evolución. Nuestras dos medidas preventivas y de aplicación se basan en estos pilares, y es esencial que dichas medidas se revisen continuamente para determinar su eficacia, además de alinearse con las normas internacionales. En este espíritu, BNM está llevando a cabo revisiones de políticas relacionadas con áreas de preocupaciones críticas y contemporáneas. Estos incluyen la evaluación y mitigación del riesgo de financiamiento de la proliferación, sanciones financieras específicas y la aplicación de requisitos ALD / CFT a nivel de grupo para DNFBP. Además, la definición de «beneficiario efectivo» se simplificará con normas internacionales revisadas. El Comité Nacional de Coordinación para la Lucha contra el Blanqueo de Capitales (NCC) también está actualizando las evaluaciones de riesgo de las personas jurídicas y las disposiciones jurídicas.4, con un enfoque en las vulnerabilidades asociadas con la propiedad real y las entidades creadas en el extranjero.

En este 19° aniversario de la inclusión de los secretarios de empresa en las obligaciones de presentación de informes en virtud de la Ley contra el blanqueo de dinero, la financiación del terrorismo y el producto de actividades ilícitas de 2001 (AMLA).

Al comienzo de este viaje, BNM, como autoridad competente bajo el AMLA, se centró en crear conciencia para mejorar la cultura de cumplimiento ALD / CFT dentro de los sectores DNFBP. Desde entonces, esto ha sido seguido por un aumento gradual de las expectativas de cumplimiento para adaptarse y acomodar las diferentes naturalezas y perfiles comerciales de DNFBP.

Como reflejo del importante papel de las DNFBP en la prevención de la LA/FT, y para fortalecer aún más la cultura general de cumplimiento, a principios de este año, las DNFBP que no cumplan con los requisitos ALD / CFT y Sanciones Financieras Específicas están sujetas a acciones de cumplimiento. Estas acciones pueden ser en forma de una orden directiva, sanciones monetarias (o compuestas) o enjuiciamiento.

Examen de la evaluación mutua de Malasia por el GAFI

Como todos los presentes aquí saben, la próxima evaluación mutua de Malasia, realizada por el organismo de control internacional para ML / TF, el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI), comenzará en 2024. Debemos aprovechar esta oportunidad para mostrar el compromiso de Malasia con la lucha contra los delitos financieros y los avances que hemos logrado en la implementación de medidas efectivas ALD / CFT.

Nunca se insistirá lo suficiente en la importancia de una evaluación positiva para Malasia. Si nos desempeñamos bien, esto aumentará nuestra credibilidad como poseedores de un sistema financiero confiable, confiable y limpio, abriendo puertas para niveles más fuertes de inversiones extranjeras y, en última instancia, impulsando el crecimiento económico.

Por el contrario, las bajas calificaciones tendrán graves consecuencias para el país. Estar en la lista gris o en la lista negra del GAFI puede resultar en un aumento de los costos comerciales y de cumplimiento, la interrupción de los flujos de capital y la reducción del riesgo de las personas y empresas de Malasia por parte de las instituciones financieras internacionales.

Conclusión

Quiero elogiar una vez más los esfuerzos de todas las profesiones aquí: funcionarios públicos, autoridades encargadas de hacer cumplir la ley, directores ejecutivos, secretarios de empresas, contadores y abogados. Es gracias al compromiso y la diligencia de todos ustedes que hemos llegado tan lejos con nuestros esfuerzos ALD / CFT para desenmascarar los delitos financieros.

A medida que avanzamos, es importante que todos y cada uno de nosotros estemos a la altura del desafío que plantea un panorama de delincuencia complejo y en evolución. Dado que somos tan buenos como nuestro eslabón más débil, insto a todos a adoptar un enfoque de toda la nación. Es fundamental que los reguladores, las autoridades encargadas de hacer cumplir la ley y las instituciones informantes colaboren estrecha y estratégicamente en todos los frentes. Ya sea detección, análisis, cumplimiento, intercambio de conocimientos o desarrollo de capacidades. Estamos juntos en esto.

Al proteger nuestros negocios y sistema financiero de ser utilizados indebidamente para actividades delictivas, estamos haciendo nuestra parte para una Malasia más segura. La agilidad y eficacia de nuestra respuesta a LA/FT será nuestro compromiso más claro para garantizar que los delitos no sean rentables. Esta es una responsabilidad compartida.

En ese sentido, les deseo a todos ustedes intercambios perspicaces y productivos en el resto de los períodos de sesiones de hoy.



Se recuerda a las partes interesadas los requisitos contables NIIF para cuestiones relacionadas con el clima en los estados financieros


La Fundación IFRS ha publicado hoy una versión actualizada de su material educativo desarrollado para ayudar a las empresas a determinar cómo considerar cuestiones relacionadas con el clima al preparar sus estados financieros aplicando las Normas de Contabilidad NIIF.

Las Normas de Contabilidad NIIF son desarrolladas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) y no se refieren explícitamente a cuestiones relacionadas con el clima. Sin embargo, las Normas del IASB requieren que las empresas consideren cuestiones relacionadas con el clima en sus estados financieros si los efectos de esas cuestiones son materiales. El material educativo establece ejemplos de situaciones en las que las empresas que aplican las Normas del IASB podrían necesitar considerar los efectos de cuestiones relacionadas con el clima en sus estados financieros.

El material educativo se publicó por primera vez en 2020. La Fundación IFRS está publicando esta versión actualizada a la luz de desarrollos que incluyen las Normas NIIF inaugurales de divulgación de sostenibilidad de la Junta de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB), emitidas el 26 de junio de 2023. Consideración de las Normas del ISSB, junto con Los materiales educativos pueden ayudar a las empresas a identificar mejor los asuntos, incluido el cambio climático, que afectan los estados financieros y ayudar a las empresas a aplicar las Normas de Contabilidad NIIF.  

El IASB también está trabajando en un proyecto sobre Riesgos relacionados con el clima en los estados financieros para explorar si los estados financieros pueden comunicar mejor información sobre los riesgos relacionados con el clima y cómo hacerlo. El IASB considerará si incluir en el alcance del proyecto riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad más allá de los relacionados con el clima.


MATERIAL EDUCATIVO

Efectos de las cuestiones relacionadas con el clima en los estados financieros

En junio de 2023, el Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB) emitió la NIIF S1 Requisitos generales para la divulgación de información financiera relacionada con la sostenibilidad y la NIIF S2 Divulgaciones relacionadas con el clima.

A la luz de estas nuevas Normas de Divulgación de Sostenibilidad de las NIIF, la Fundación NIIF vuelve a publicar este material educativo para recordar a las partes interesadas los requisitos de larga data en las Normas de Contabilidad NIIF para informar sobre los efectos de los asuntos relacionados con el clima en los estados financieros cuando esos efectos son materiales. La consideración de las Normas del ISSB puede ayudar a las empresas a identificar mejor los asuntos, incluido el cambio climático, que afectan a los estados financieros y ayudar a las empresas a aplicar las Normas de Contabilidad NIIF.

Este material educativo se publicó por primera vez en noviembre de 2020 y está destinado a apoyar la aplicación coherente de los requisitos de las Normas de Contabilidad NIIF. El material educativo se ha actualizado para reflejar una decisión de agenda publicada por el Comité de Interpretaciones de las NIIF en julio de 2022 y cambios editoriales menores.

El cambio climático es un tema en el que los inversores y otras partes interesadas de las NIIF están cada vez más interesados debido a su efecto potencial en los modelos de negocio, los flujos de caja, la posición financiera y el rendimiento financiero de las empresas. La mayoría de las industrias han sido, o es probable que sean, afectadas por el cambio climático y los esfuerzos para gestionar su impacto. Sin embargo, algunas empresas, industrias y actividades se verán más afectadas que otras.

Las Normas de Contabilidad NIIF no se refieren explícitamente a cuestiones relacionadas con el clima. Sin embargo, las empresas deben considerar las cuestiones relacionadas con el clima al aplicar las Normas de Contabilidad NIIF cuando el efecto de esas cuestiones sea importante en el contexto de los estados financieros considerados en su conjunto. La información es material si se puede esperar razonablemente que omitirla, tergiversarla u ocultarla influya en las decisiones que los usuarios primarios de los estados financieros (en adelante, los inversores) toman sobre la base de esos estados financieros, que proporcionan información financiera sobre una empresa específica. Por ejemplo, la información sobre cómo la administración ha considerado los asuntos relacionados con el clima en la preparación de los estados financieros de una empresa puede ser importante con respecto a los juicios y estimaciones más significativos que la administración ha hecho.

En el cuadro que figura a continuación se presentan ejemplos que ilustran cuándo las Normas de Contabilidad NIIF pueden exigir a las empresas que tengan en cuenta los efectos de las cuestiones relacionadas con el clima al aplicar los principios de varias Normas. La lista no es exhaustiva: podría haber otros casos en los que las cuestiones relacionadas con el clima sean relevantes al aplicar las Normas de Contabilidad NIIF, por ejemplo, las relativas a la medición de las obligaciones por prestaciones definidas. Se puede encontrar información relacionada en un artículo de Nick Anderson, miembro del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad. Este material educativo complementa ese artículo, añadiendo, por ejemplo, referencias de párrafos específicos a los requisitos de las NIIF para ayudar a quienes aplican las Normas de Contabilidad NIIF. A título ilustrativo, las descripciones del cuadro no siempre explican completamente los requisitos pertinentes; por lo tanto, es importante referirse a los requisitos de las Normas al preparar los estados financieros. Este documento no aborda los comentarios de la gerencia

Además de los requisitos específicos descritos en la siguiente tabla, la NIC 1 Presentación de Estados Financieros contiene algunos requisitos generales que podrían ser relevantes al considerar asuntos relacionados con el clima. Por ejemplo, el párrafo 112 de la NIC 1 requiere la divulgación de información no requerida específicamente por las Normas de Contabilidad NIIF y que no se presenta en otra parte de los estados financieros, pero que es relevante para la comprensión de cualquiera de los estados financieros. Este párrafo, junto con el párrafo 31 de la NIC 1, requiere que una empresa considere si falta información importante en sus estados financieros, es decir, una empresa debe considerar si debe proporcionar información adicional cuando el cumplimiento de los requisitos específicos de las Normas de Contabilidad NIIF sea insuficiente para permitir a los inversores comprender el impacto de transacciones particulares.  Otros eventos y condiciones sobre la posición financiera y el desempeño financiero de la Compañía. Por lo tanto, las empresas deberán considerar si proporcionar información adicional cuando el cumplimiento de los requisitos específicos de las Normas de Contabilidad NIIF sea insuficiente para permitir a los inversores comprender el impacto de los asuntos relacionados con el clima en la posición financiera y el desempeño financiero de la empresa. Estos requisitos generales de la NIC 1 pueden ser especialmente relevantes para las empresas cuya situación financiera o desempeño financiero se ve particularmente afectado por asuntos relacionados con el clima.

Normas Contables IFRS 2Efectos de las cuestiones relacionadas con el clima en los estados financieros
IAS 1 Presentación de los estados financieros Párrafos 25–26, 122–124, 125–133Fuentes de incertidumbre de estimación y juicios significativos Si las hipótesis que una sociedad hace sobre el futuro tienen un riesgo significativo de dar lugar a un ajuste significativo de los importes en libros de los activos y pasivos dentro del siguiente ejercicio, la NIC 1 exige la divulgación de información sobre dichas hipótesis y la naturaleza y el importe en libros de dichos activos y pasivos. Esto significa que puede ser necesaria la divulgación de supuestos sobre asuntos relacionados con el clima, por ejemplo, cuando esos asuntos crean incertidumbres que afectan los supuestos utilizados para desarrollar estimaciones, como las estimaciones de flujos de efectivo futuros al probar un activo por deterioro o la mejor estimación de gastos requeridos para liquidar una obligación de desmantelamiento. Las empresas deben presentar esa divulgación de una manera que ayude a los inversores a comprender los juicios que la administración hace sobre el futuro. Aunque la naturaleza y el alcance de la información facilitada pueden variar, podría incluir, por ejemplo, la naturaleza de las hipótesis o la sensibilidad de los importes contables a los métodos, hipótesis y estimaciones en que se basa su cálculo, incluidas las razones de la sensibilidad. La NIC 1 también exige la divulgación de las sentencias (aparte de las que impliquen estimaciones) que la dirección haya emitido y que tengan el efecto más significativo sobre los importes reconocidos en los estados financieros. Por ejemplo, una empresa que opera en una industria particularmente afectada por asuntos relacionados con el clima podría someter a prueba el deterioro de un activo aplicando la NIC 36 Deterioro del Valor de los Activos, pero no reconocer ninguna pérdida por deterioro. Dicha sociedad estaría obligada a revelar los juicios que la dirección haya emitido, por ejemplo, al identificar la unidad generadora de efectivo del activo si dichos juicios se encuentran entre los que tienen un efecto más significativo en los importes reconocidos en los estados financieros de la sociedad. Empresa en funcionamiento La NIC 1 requiere que la dirección evalúe la capacidad de una empresa para continuar como empresa en funcionamiento al preparar los estados financieros. Al evaluar si la base de preparación de la empresa en funcionamiento es apropiada, la administración tiene en cuenta toda la información disponible sobre el futuro, que es al menos, pero no se limita a, 12 meses a partir del final del período del informe. Si los asuntos relacionados con el clima crean incertidumbres materiales relacionadas con eventos o condiciones que arrojan dudas significativas sobre la capacidad de una empresa para continuar como empresa en marcha, la NIC 1 requiere la divulgación de esas incertidumbres. Cuando la administración ha llegado a la conclusión de que no existen incertidumbres materiales relacionadas con el supuesto de empresa en funcionamiento que requieran divulgación, pero llegar a esa conclusión implicó un juicio significativo (por ejemplo, sobre la viabilidad y eficacia de cualquier mitigación planificada), la NIC 1 exige la divulgación de ese juicio.
IAS 2 Inventarios Párrafos 28-33Los asuntos relacionados con el clima pueden hacer que los inventarios de una empresa se vuelvan obsoletos, que sus precios de venta disminuyan o que aumenten sus costos de finalización. Si, como resultado, el costo de las existencias no es recuperable, la NIC 2 requiere que la empresa reduzca dichas existencias a su valor neto realizable. Las estimaciones del valor neto realizable se basan en la evidencia más fiable disponible, en el momento en que se realizan las estimaciones, de la cantidad que se espera que obtengan las existencias.
IAS 12 Impuestos sobre la renta Párrafos 24, 27–31, 34, 56La NIC 12 generalmente exige que las sociedades reconozcan los activos por impuestos diferidos por diferencias temporarias deducibles y pérdidas y créditos fiscales no utilizados, en la medida en que sea probable que se disponga de beneficios imponibles futuros contra los que puedan utilizarse dichos importes. Los asuntos relacionados con el clima pueden afectar la estimación de una empresa de los beneficios imponibles futuros y pueden dar lugar a que la empresa no pueda reconocer los activos por impuestos diferidos o se le exija que dé de baja los activos por impuestos diferidos previamente reconocidos.
IAS 16 Inmovilizado Material y NIC 38 Activos Inmateriales NIC 16 párrafos 7, 51, 73, 76 NIC 38 párrafos 9–64, 102, 104, 118, 121, 126Los asuntos relacionados con el clima pueden provocar que los gastos cambien o adapten las actividades y operaciones comerciales, incluidas la investigación y el desarrollo. La NIC 16 y la NIC 38 especifican los requisitos para el reconocimiento de los costes como activos (como elemento del inmovilizado material o como activo inmaterial). La NIC 38 también exige la divulgación del importe de los gastos de investigación y desarrollo reconocidos como gastos durante un período sobre el que se informa. La NIC 16 y la NIC 38 exigen a las sociedades que revisen los valores residuales estimados y la vida útil esperada de los activos al menos una vez al año, y que reflejen los cambios, como los que puedan derivarse de cuestiones relacionadas con el clima, en el importe de la depreciación o amortización reconocida en el ejercicio corriente y en ejercicios posteriores. Las cuestiones relacionadas con el clima pueden afectar el valor residual estimado y la vida útil prevista de los activos, por ejemplo, debido a la obsolescencia, las restricciones legales o la inaccesibilidad de los activos. Las empresas también están obligadas a revelar la vida útil esperada para cada clase de activo y la naturaleza y el importe de cualquier cambio en los valores residuales estimados o en la vida útil esperada.
IAS 36 Deterioro del valor de los activos Párrafos 9–14, 30, 33, 44, 130, 132, 134–135La NIC 36 establece los requisitos para cuando las empresas necesitan estimar importes recuperables para evaluar el deterioro del fondo de comercio y el deterioro de activos tales como inmovilizado material, activos por derecho de uso y activos intangibles. Una empresa está obligada a evaluar si hay algún indicio de deterioro al final de cada período de informe. Las cuestiones relacionadas con el clima pueden dar lugar a indicios de que un activo (o un grupo de activos) está deteriorado. Por ejemplo, una disminución en la demanda de productos que emiten gases de efecto invernadero podría indicar que una planta de fabricación puede verse afectada, lo que requiere que el activo se someta a pruebas de deterioro. La NIC 36 también señala que la información externa, como los cambios significativos en el entorno (incluidos, por ejemplo, los cambios en la regulación) en el que opera una empresa con un efecto adverso en la empresa, es una indicación de deterioro. Si se estima el importe recuperable utilizando el valor en uso, la NIC 36 exige que la sociedad lo haga reflejando una estimación de los flujos de efectivo futuros que espera obtener de un activo y las expectativas sobre posibles variaciones en el importe o el calendario de esos flujos de efectivo futuros. Se requiere que una empresa base las proyecciones de flujo de efectivo en supuestos razonables y respaldables que representen la mejor estimación de la administración del rango de condiciones económicas futuras. Esto requiere que las empresas consideren si los asuntos relacionados con el clima afectan esas suposiciones razonables y sostenibles. La NIC 36 exige que se estimen los flujos de efectivo futuros de un activo en su estado actual, excluyendo así cualquier flujo de efectivo estimado que se espere que surja de futuras reestructuraciones o que mejore el rendimiento del activo. La NIC 36 exige la divulgación de los hechos y circunstancias que condujeron al reconocimiento de una pérdida por deterioro, por ejemplo, la introducción de legislación sobre reducción de emisiones que aumentó los costes de fabricación. En determinadas circunstancias, también se requiere la divulgación de las hipótesis clave utilizadas para estimar el importe recuperable del activo, así como la información relacionada con los cambios razonablemente posibles en esas hipótesis.
IAS 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes y CINIIF 21 Gravámenes NIC 37 párrafos 14–83, 85–86 CINIIF 21 párrafos 8–14Los asuntos relacionados con el clima pueden afectar el reconocimiento, la valoración y la revelación de pasivos en los estados financieros aplicando la NIC 37, por ejemplo, en relación con: • gravámenes impuestos por los gobiernos por no cumplir los objetivos relacionados con el clima o por desalentar o alentar actividades específicas; • requisitos reglamentarios para remediar el daño ambiental; • contratos que pueden volverse onerosos (por ejemplo, debido a una posible pérdida de ingresos o al aumento de los costos como resultado de cambios en la legislación relacionados con el clima); o • Reestructuraciones para rediseñar productos o servicios a fin de alcanzar objetivos relacionados con el clima. La NIC 37 exige la divulgación de la naturaleza de una provisión o pasivo contingente y una indicación de las incertidumbres sobre el importe o el calendario de cualquier salida de beneficios económicos relacionada. Cuando sea necesario para proporcionar información adecuada, la NIC 37 también requiere la divulgación de las principales hipótesis hechas sobre eventos futuros reflejados en el importe de una provisión.
NIIF 7 Instrumentos financieros: Información a revelar párrafos 31-42, B8La NIIF 7 requiere la divulgación de información sobre los instrumentos financieros de una empresa, incluida la información sobre la naturaleza y el alcance de los riesgos derivados de los instrumentos financieros y cómo la empresa gestiona esos riesgos. Los asuntos relacionados con el clima pueden exponer a una empresa a riesgos en relación con los instrumentos financieros. Por ejemplo, para los prestamistas, puede ser necesario proporcionar información sobre el efecto de los asuntos relacionados con el clima en la medición de las pérdidas crediticias esperadas o en las concentraciones del riesgo crediticio. Para los tenedores de inversiones de capital, puede ser necesario proporcionar información sobre las inversiones por industria o sector, identificando los sectores expuestos a riesgos relacionados con el clima, al revelar concentraciones de riesgo de mercado.
NIIF 9 Instrumentos financieros Párrafos 4.1.1(b), 4.1.2A(b), 4.3.1, 5.5.1 – 5.5.20, B4.1.7Los asuntos relacionados con el clima pueden afectar la contabilidad de los instrumentos financieros de varias maneras. Por ejemplo, los contratos de préstamo pueden incluir términos que vinculen los flujos de efectivo contractuales con el logro de los objetivos relacionados con el clima de una empresa. Esos objetivos pueden afectar la forma en que se clasifica y mide el préstamo (es decir, el prestamista tendría que considerar esos términos al evaluar si los términos contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el monto principal pendiente). Para el prestatario, esos objetivos pueden afectar si hay derivados implícitos que deben separarse del contrato de acogida. Los asuntos relacionados con el clima también pueden afectar la exposición de un prestamista a pérdidas crediticias. Por ejemplo, los incendios forestales, las inundaciones o los cambios en las políticas y las regulaciones podrían afectar negativamente la capacidad de un prestatario para cumplir con sus obligaciones de deuda con el prestamista. Además, los activos podrían volverse inaccesibles o no asegurables, lo que afectaría el valor de las garantías para los prestamistas. Al reconocer y medir las pérdidas crediticias esperadas, la NIIF 9 requiere el uso de toda la información razonable y respaldable que esté disponible sin costos o esfuerzos indebidos. Por lo tanto, los asuntos relacionados con el clima pueden ser relevantes, por ejemplo, podrían afectar la gama de posibles escenarios económicos futuros, la evaluación del prestamista de aumentos significativos en el riesgo de crédito, si un activo financiero está deteriorado por el crédito y / o la medición de las pérdidas crediticias esperadas.
NIIF 13 Medición del valor razonable Párrafos 22, 73–75, 87, 93Los asuntos relacionados con el clima pueden afectar la medición del valor razonable de los activos y pasivos en los estados financieros. Por ejemplo, las opiniones de los participantes del mercado sobre la posible legislación relacionada con el clima podrían afectar el valor razonable de un activo o pasivo. Los asuntos relacionados con el clima también pueden afectar las divulgaciones sobre las mediciones del valor razonable. Específicamente, las mediciones de valor razonable categorizadas dentro del Nivel 3 de la jerarquía de valor razonable utilizan entradas no observables significativas para su medición. La NIIF 13 requiere que los insumos no observables reflejen los supuestos que los participantes del mercado utilizarían al fijar los precios, incluidos los supuestos sobre el riesgo que pueden incluir el riesgo relacionado con el clima. La NIIF 13 requiere la divulgación de los insumos utilizados en esas mediciones del valor razonable y, para las mediciones recurrentes del valor razonable, una descripción narrativa de la sensibilidad de la medición del valor razonable a los cambios en los insumos no observables si un cambio en esos insumos pudiera resultar en una medición del valor razonable significativamente mayor o menor.
NIIF 17 Contratos de seguro párrafos 33, 40, 117 y 121-128, apéndice ALos asuntos relacionados con el clima pueden aumentar la frecuencia o magnitud de los eventos asegurados o pueden acelerar el momento de su ocurrencia. Ejemplos de eventos asegurados que podrían verse afectados por asuntos relacionados con el clima incluyen interrupción del negocio, daños a la propiedad, enfermedad y muerte. Por lo tanto, las cuestiones relacionadas con el clima pueden afectar a los supuestos utilizados para medir las obligaciones contractuales de seguros aplicando la NIIF 17. Los asuntos relacionados con el clima también pueden afectar las divulgaciones requeridas sobre (a) los juicios significativos y los cambios en los juicios realizados al aplicar la NIIF 17, y (b) la exposición de una empresa a los riesgos, las concentraciones de riesgo, la forma en que gestiona los riesgos y el análisis de sensibilidad que muestra el efecto de los cambios en las variables de riesgo.