El Consejo Asesor de Normas Federales de Contabilidad de EE. UU. (FASAB) ha presentado su plan trienal, que proporciona una hoja de ruta integral para las próximas iniciativas. Detallado en el informe anual, FASAB describe logros importantes, borradores de exposición y direcciones futuras.
El informe refleja el compromiso de FASAB a lo largo del año, mostrando los esfuerzos de la junta en proyectos e interacciones con las partes interesadas. En particular, el informe destaca la culminación de más de 12 años de deliberaciones y colaboración con la comunidad federal, que llevaron a la implementación de SFFAS 54, Arrendamientos, al comienzo del año fiscal 2024.
Más allá de la implementación de arrendamientos, el informe aborda otros proyectos fundamentales, incluidos los informes financieros relacionados con el clima, la implementación de tierras, las asociaciones público-privadas y la tecnología de software. También se enfatiza el compromiso de FASAB con la divulgación y la capacitación, reconociendo la contribución del personal a valiosas sesiones de capacitación y reuniones híbridas de la junta.
Uno de los proyectos notables en la agenda de FASAB es la iniciativa de presentación de informes financieros relacionados con el clima. El proyecto tiene como objetivo guiar a las entidades declarantes en la contabilización y presentación de informes del impacto financiero de eventos y riesgos relacionados con el clima en los informes financieros federales. Dividida en dos fases, la primera fase implicó el desarrollo de un documento de educación del personal no autorizado que identifica la orientación actual para las agencias. En septiembre de 2023, la Junta completó una investigación sobre el uso de las recomendaciones del Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD) como modelo para el marco federal de divulgación financiera relacionada con el clima.
FASAB invita a las partes interesadas a realizar aportaciones sobre el plan de tres años antes del 18 de enero de 2024 para identificar oportunidades para mejorar la orientación de FASAB. El informe subraya la importancia de la retroalimentación de las partes interesadas a la hora de dar forma a decisiones coherentes en todos los proyectos relacionados.
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Una visión general de los enfoques de la financiación de la transición para los sectores difíciles de reducir
El enfoque de la financiación de la transición ha cobrado un impulso significativo en los últimos años, en particular en la región de Asia y el Pacífico. Esta región depende en gran medida de la generación de energía a carbón, a menudo con una vida útil operativa más corta en comparación con las de Estados Unidos y Europa. En consecuencia, existe una creciente necesidad de explorar las posibilidades de eliminación temprana y, al mismo tiempo, impulsar la descarbonización mediante el desarrollo de nuevas tecnologías, como la captura y almacenamiento de carbono, el amoníaco y el hidrógeno. Al mismo tiempo, se espera que la región siga siendo un centro clave para el desarrollo económico y la manufactura mundial, lo que se traducirá en una mayor demanda de productos de la energía a carbón y de los sectores difíciles de reducir. Por lo tanto, sería ventajoso que los gobiernos y los reguladores financieros de la región iniciaran un mayor intercambio de información y debates informales sobre los enfoques individuales relacionados con la divulgación de información y los enfoques de supervisión de las empresas, así como los enfoques relacionados con la financiación de la transición. Una comprensión más profunda del enfoque de cada uno y algunos esfuerzos para promover la interoperabilidad y la normalización podrían contribuir en última instancia a la expansión de la financiación de la transición.
Por último, un aspecto esencial que no se aborda en este documento es la importancia de fomentar los mercados de productos para los sectores difíciles de reducir. Las empresas que operan en estos sectores deben realizar inversiones sustanciales en investigación y desarrollo para reducir las emisiones relacionadas con la producción mediante la exploración de diversas opciones. Este proceso implica riesgos y costos considerables. Cuando estas empresas realizan inversiones significativas en la producción de productos más limpios, que a menudo conllevan costos de producción más altos y riesgos asociados, es importante reconocer que estos productos más limpios pueden venderse a precios más altos en comparación con los tradicionales. A pesar de sus costos más altos, estos productos más limpios desempeñan un papel fundamental en la economía mundial. Por lo tanto, es esencial abordar el desarrollo de los mercados de productos y las redes de cadena de suministro correspondientes. Incluso si se dispone de nuevas tecnologías, estos sectores tendrán dificultades para lograr reducciones sustanciales de las emisiones de GEI sin mercados de productos y redes de cadenas de suministro bien establecidos.
Promoción de las finanzas sostenibles y la estabilidad financiera a través de la divulgación de información corporativa relacionada con el clima en Asia
No hay duda de que los gobiernos deben asumir la responsabilidad principal de implementar políticas climáticas más ambiciosas para impulsar la transformación de las industrias y empresas hacia una mayor sostenibilidad ambiental y lograr una economía baja en carbono. Al mismo tiempo, los países deben garantizar la disponibilidad de recursos financieros de fuentes públicas y privadas, tanto nacionales como extranjeras, para apoyar las inversiones en energía limpia, tecnologías bajas en carbono y esfuerzos de descarbonización. Este informe de políticas enfatiza la importancia de la divulgación y la presentación de informes de datos corporativos relacionados con el clima confiables, comparables y consistentes como base para evaluar y monitorear los riesgos financieros relacionados con el clima. Esto, a su vez, puede contribuir a salvaguardar la estabilidad financiera a largo plazo al aumentar la concienciación de las instituciones financieras sobre los riesgos financieros relacionados con el clima y fomentar el crecimiento de las finanzas sostenibles como resultado de una mayor confianza de los inversores y las instituciones financieras. Para acelerar este proceso, es crucial que los gobiernos asiáticos alienten a las empresas a divulgar datos precisos sobre las emisiones de GEI, objetivos y otra información relacionada con el clima en consonancia con las recomendaciones del TCFD y las normas ISSB.
Los gobiernos asiáticos deben tomar estas medidas con urgencia. Al mismo tiempo, deben ser conscientes de que las medidas regulatorias y de supervisión más amplias deben considerarse como el siguiente paso con vistas a promover las finanzas sostenibles y la estabilidad financiera. Entre ellas se encuentran la promoción de la integración de los factores climáticos en la gestión de los activos de cartera por parte de los inversores institucionales, la aplicación de taxonomías o clasificaciones interoperables, la lucha contra las prácticas de blanqueo ecológico y la regulación de las empresas de evaluación ESG y los auditores. Este informe de políticas se centra principalmente en la divulgación de información corporativa relacionada con el clima, comenzando con las emisiones de GEI como paso inicial para permitir que los inversores y las instituciones financieras evalúen los riesgos y rendimientos de las inversiones y mejoren los marcos regulatorios y de supervisión relacionados con el clima con mayor precisión. En particular, la región asiática necesita compartir un sentido de urgencia en la promoción de la divulgación estandarizada de las empresas relacionadas con el clima debido al alto grado de vulnerabilidad a los riesgos climáticos, las grandes necesidades de inversión en infraestructura y energía limpia, y la financiación verde inadecuada para respaldar los ambiciosos objetivos de crecimiento con bajas emisiones de carbono.
Informes de gobierno corporativo – Avances y desafíos
En su Revisión Anual de Informes de Gobierno Corporativo, el Consejo de Información Financiera (FRC) del Reino Unido reconoce mejoras en la calidad de los informes con respecto al Código de Gobierno Corporativo del Reino Unido por parte de entidades que cotizan en ese país. También señala desafíos persistentes. La revisión elogia la presentación transparente de informes sobre las desviaciones del Código, enfatizando la importancia de generar comprensión sobre el mero cumplimiento. Sin embargo, las áreas de preocupación incluyen explicaciones poco claras y una falta de coherencia en la calidad de los informes.
El FRC observa un predominio de un lenguaje repetitivo que no cumple con las expectativas de las partes interesadas en cuanto a explicaciones significativas.
Mark Babington, director ejecutivo de Estándares Regulatorios del FRC, subrayó la necesidad de informes completos que brinden información genuina sobre los resultados y acciones de la gobernanza. Hizo hincapié en que la divulgación efectiva de la gobernanza corporativa es esencial para generar confianza y comprensión, yendo más allá del cumplimiento para mostrar al Reino Unido como un mercado de inversión atractivo.
Mejorar la credibilidad de los compromisos climáticos de las empresas: incorporar los planes de transición climática y el análisis de escenarios climáticos a la corriente principal
Este documento hace hincapié en el aspecto estratégico del marco de divulgación relacionado con el clima establecido por las recomendaciones del TCFD, así como en las divulgaciones relacionadas con el clima de la ISSB introducidas en junio de 2023. En particular, las divulgaciones relacionadas con el clima de la ISSB van más allá de la notificación convencional de los datos de emisiones de alcance 1 y alcance 2, ya que exigen la divulgación de datos detallados de emisiones de alcance 3, acompañados de pautas de divulgación integrales. Aunque no se requería el objetivo de cero emisiones netas, estos requisitos de divulgación cambiantes y estrictos, junto con los estándares de información existentes, están transformando las divulgaciones relacionadas con el clima de ISSB en puntos de referencia globales que se espera que muchos países adopten como obligaciones obligatorias para las empresas que cotizan en bolsa.
Las empresas se enfrentan a una presión cada vez mayor por parte de las partes interesadas para que identifiquen de forma proactiva los riesgos y oportunidades relacionados con el clima, establezcan planes integrales de transición climática y realicen análisis rigurosos de escenarios climáticos. El consenso prevaleciente sostiene que un plan de transición creíble es una hoja de ruta estratégica con plazos concretos que describe cómo una empresa pretende alcanzar los objetivos de reducción de GEI a corto, mediano y largo plazo. Estos objetivos deben estar alineados con las trayectorias de emisiones basadas en la ciencia, que abarquen objetivos de reducción de emisiones a corto plazo (de cinco a diez años) coherentes con el objetivo de calentamiento global de 1,5 °C y objetivos de cero emisiones netas a largo plazo basados en la ciencia que deben alcanzarse a más tardar en 2050 (CDP 2023, Climate Action 100+ 2021). Es importante destacar que se alienta a las empresas a divulgar indicadores clave de rendimiento verificables y cuantificables, lo que permite un seguimiento periódico de su progreso por parte de los inversores y otras partes interesadas. Un plan de transición climática creíble debe ofrecer una visión estratégica integral de la respuesta de una empresa a los riesgos y oportunidades identificados. Esto incluye consideraciones como la asignación de capital, la planificación de inversiones, la desinversión de activos, la exploración de mercados, la expansión de la fuerza laboral y la creación de nuevas unidades de negocio. Además, las empresas deben evaluar la resiliencia de sus modelos de negocio a través de análisis sólidos de escenarios climáticos. Estos ejercicios son fundamentales para las empresas que buscan mejorar la transparencia y la credibilidad en el cumplimiento de sus objetivos de emisiones comprometidos.
La divulgación de información relacionada con el clima corporativo se está convirtiendo en un componente indispensable de las estrategias comerciales. Se trata de una desviación de las prácticas prevalecientes del pasado de dejarlo en manos de un comité o equipo de sostenibilidad dentro de la empresa y el mero anuncio de objetivos de emisiones de GEI a largo plazo. La mejora de la divulgación no solo contribuye a aumentar la transparencia de las empresas, sino que también refuerza la credibilidad en relación con los objetivos de emisiones prometidos. Al incorporar consideraciones relacionadas con el clima en sus estrategias actuales y futuras, las empresas pueden mejorar su valor corporativo y su ventaja competitiva en un panorama global en evolución.
El marco TPT «complementa y construye» sobre los estándares ISSB
En la COP26, el gobierno del Reino Unido anunció su intención de convertirse en el primer centro financiero del mundo alineado con las cero emisiones netas y anunció que pondría en marcha el Grupo de Trabajo del Plan de Transición (TPT) con la misión de elaborar un marco de divulgación de referencia para los planes de transición. Menos de dos años después, el TPT ha cumplido esta misión, con el lanzamiento del Marco de Divulgación y la Guía de Implementación.
Este marco ha sido un verdadero esfuerzo de colaboración que se basa en la amplia gama de talento y experiencia de todo el mercado. No habría sido posible sin las más de 100 organizaciones de las finanzas, las empresas, la sociedad civil, el gobierno y el mundo académico que han apoyado su desarrollo y las más de 500 organizaciones con las que interactuamos para probar su solidez.
El Reino Unido está comprometido con el liderazgo global de cero emisiones netas, por lo que el gobierno está avanzando hacia la obligatoriedad de la publicación de los planes de transición. Tras la publicación del Marco del TPT, los reguladores se basarán en él para reforzar los requisitos existentes. El Gobierno también consultará sobre la introducción de requisitos para que las empresas más grandes del Reino Unido divulguen sus planes de transición si los tienen.
Incluso a medida que se desarrolla el marco regulatorio para los planes de transición, las empresas no deben considerar su divulgación como un mero ejercicio de cumplimiento. Los planes de transición forman un componente fundamental de la estrategia empresarial de una empresa, ya que ayudan a explicar a sus clientes, accionistas e inversores cómo se adaptarán y crecerán a medida que la economía mundial pase a las cero emisiones netas.
Los planes de transición no solo se están convirtiendo en la norma en el Reino Unido, sino que están cobrando impulso a nivel internacional, ya sea en los EE. UU., la UE, el G7 o el G20. Las Normas del Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB, por sus siglas en inglés) (NIIF S1 y S2), que constituyen la línea de base global para la divulgación de información financiera relacionada con la sostenibilidad, también prevén la divulgación de los planes de transición. El TPT se basa en la labor de la ISSB y apoya el cumplimiento de la NIIF S2. El Marco de Divulgación también está alineado con la guía del plan de transición desarrollada por la Glasgow Finance Alliance for Net Zero (GFANZ) y, por lo tanto, apoya la convergencia internacional sobre lo que hace que un plan de transición sea sólido y creíble. Por lo tanto, si bien el marco TPT se ha desarrollado en el Reino Unido, tiene aplicabilidad global por diseño.
En las próximas décadas, el mundo experimentará una de las mayores transformaciones económicas que se recuerdan. Las empresas que gestionen los riesgos y aprovechen las oportunidades que presenta la transformación prosperarán. Eso requiere un plan de transición. El marco TPT proporciona las herramientas que las empresas necesitan para ponerse en marcha, por lo que nuestro mensaje es simple: es hora de convertir la ambición en acción.
Se recuerda a las partes interesadas los requisitos contables NIIF para cuestiones relacionadas con el clima en los estados financieros
En junio de 2023, el Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB) emitió la NIIF S1 Requisitos generales para la divulgación de información financiera relacionada con la sostenibilidad y la NIIF S2 Divulgaciones relacionadas con el clima.
A la luz de estas nuevas Normas de Divulgación de Sostenibilidad de las NIIF, la Fundación NIIF vuelve a publicar este material educativo para recordar a las partes interesadas los requisitos de larga data en las Normas de Contabilidad NIIF para informar sobre los efectos de los asuntos relacionados con el clima en los estados financieros cuando esos efectos son materiales. La consideración de las Normas del ISSB puede ayudar a las empresas a identificar mejor los asuntos, incluido el cambio climático, que afectan a los estados financieros y ayudar a las empresas a aplicar las Normas de Contabilidad NIIF.
Este material educativo se publicó por primera vez en noviembre de 2020 y está destinado a apoyar la aplicación coherente de los requisitos de las Normas de Contabilidad NIIF. El material educativo se ha actualizado para reflejar una decisión de agenda publicada por el Comité de Interpretaciones de las NIIF en julio de 2022 y cambios editoriales menores.
El cambio climático es un tema en el que los inversores y otras partes interesadas de las NIIF están cada vez más interesados debido a su efecto potencial en los modelos de negocio, los flujos de caja, la posición financiera y el rendimiento financiero de las empresas. La mayoría de las industrias han sido, o es probable que sean, afectadas por el cambio climático y los esfuerzos para gestionar su impacto. Sin embargo, algunas empresas, industrias y actividades se verán más afectadas que otras.
Las Normas de Contabilidad NIIF no se refieren explícitamente a cuestiones relacionadas con el clima. Sin embargo, las empresas deben considerar las cuestiones relacionadas con el clima al aplicar las Normas de Contabilidad NIIF cuando el efecto de esas cuestiones sea importante en el contexto de los estados financieros considerados en su conjunto. La información es material si se puede esperar razonablemente que omitirla, tergiversarla u ocultarla influya en las decisiones que los usuarios primarios de los estados financieros (en adelante, los inversores) toman sobre la base de esos estados financieros, que proporcionan información financiera sobre una empresa específica. Por ejemplo, la información sobre cómo la administración ha considerado los asuntos relacionados con el clima en la preparación de los estados financieros de una empresa puede ser importante con respecto a los juicios y estimaciones más significativos que la administración ha hecho.
ISSB finaliza estándares globales de divulgación de sostenibilidad en un hito importante
Como bien habrá escuchado, el Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB) ha publicado la versión final de sus primeras normas, la NIIF S1 y la NIIF S2, marcando un hito importante en las divulgaciones relacionadas con la sostenibilidad en los mercados de capitales globales.
La NIIF S1 está diseñada para que las empresas comuniquen a los inversores los riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad a corto, medio y largo plazo. La NIIF S2 proporciona revelaciones específicas relacionadas con el clima que están destinadas a usarse junto con la NIIF S1. Ambos estándares integran completamente las recomendaciones del Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD).
IFRS S1 y IFRS S2 se desarrollaron en base a una amplia retroalimentación del mercado y en respuesta a llamados de organismos influyentes como el G20, el Consejo de Estabilidad Financiera y la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO), junto con líderes en las comunidades de negocios e inversionistas. El proceso relativamente rápido de 18 meses a través del cual se desarrollaron estos estándares representa un compromiso colectivo para establecer una línea de base global integral para las divulgaciones relacionadas con la sostenibilidad, lo que permite la comparación de la información de sostenibilidad.
En palabras de Emmanuel Faber, presidente de ISSB: “Los estándares de ISSB están diseñados para permitir que las empresas transmitan su narrativa de sostenibilidad de una manera sólida, comparable y verificable. A través de una estrecha consulta con el mercado, nos hemos asegurado de que los estándares sean proporcionados y den como resultado divulgaciones pertinentes para la toma de decisiones de inversión. Esta publicación es solo el comienzo a medida que participamos en discusiones sobre nuestras prioridades futuras, que se extienden más allá de los asuntos relacionados con el clima”.
El G7 insta a la divulgación financiera obligatoria relacionada con el clima
En la reciente Reunión de ministros del G7 sobre Clima, Energía y Medio Ambiente en Sapporo, Japón, los ministros de clima y medio ambiente del G7 pidieron la implementación de divulgaciones financieras obligatorias relacionadas con el clima. La medida se considera necesaria para ayudar a alcanzar los objetivos climáticos globales y acelerar las finanzas sostenibles.
El comunicado decía: «Instamos a la implementación de divulgaciones financieras obligatorias relacionadas con el clima que brinden información consistente y útil para la toma de decisiones para los participantes del mercado y llamamos a más socios más allá del G7 a unirse a este esfuerzo».
Los ministros también discutieron compromisos e iniciativas destinados a lograr objetivos de sostenibilidad global, como acelerar la transición de energía limpia a emisiones netas de gases de efecto invernadero cero para 2050, y detener y revertir la pérdida de biodiversidad para 2030.
El comunicado destacó la importancia del trabajo de la Junta de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB) en el desarrollo de una línea de base global práctica, flexible e interoperable para las divulgaciones financieras relacionadas con el clima, basándose en el marco del Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD). Las revelaciones propuestas proporcionarían información consistente y útil para la toma de decisiones para los participantes del mercado. El G7 también pidió a otras jurisdicciones que consideren la adopción de los estándares ISSB a medida que implementan las divulgaciones sobre el clima y la sostenibilidad.
Compensación cada vez más vinculada a objetivos ESG
El impacto del cambio climático en el sistema financiero se está convirtiendo en una prioridad estratégica para las instituciones financieras y los reguladores. A su vez, las instituciones financieras están adoptando cada vez más métricas relacionadas con el clima en los marcos de compensación y muchas jurisdicciones han incorporado o planean incorporar reglas u orientación en los marcos regulatorios y de supervisión. Además, muchas jurisdicciones están monitoreando la incorporación de riesgos relacionados con el clima en los marcos de compensación en banca, seguros y gestión de activos. Sin embargo, estas iniciativas se encuentran en las primeras etapas de desarrollo e implementación, y vienen con una serie de desafíos.
Las métricas relacionadas con el clima tienden a incluirse en la medida no financiera de los cuadros de mando integral de las instituciones financieras en lugar de como una medida financiera. A menudo forman parte de una categoría ambiental, social y de gobernanza (ESG) que incorpora factores ESG más amplios, como la diversidad y la inclusión, mientras que en algunos casos existen categorías separadas específicas para el clima.
Las métricas relacionadas con el clima incorporadas en los marcos de compensación incluyen la reducción de la huella de carbono, la provisión de finanzas y productos sostenibles, y medidas de tipo de rendición de cuentas, como el liderazgo en el área relacionada con el clima. Algunas instituciones financieras también utilizan métricas externas, como calificaciones e índices, para compararse con sus pares.
Cuando se incluyen en los marcos de compensación, las métricas relacionadas con el clima son generalmente aplicables a nivel individual y / o colectivo solo para ejecutivos y altos directivos. Las métricas relacionadas con el clima se incorporan principalmente en el plan de incentivos a corto plazo y, en menor grado, en el plan de incentivos a largo plazo.
El impacto de las métricas relacionadas con el clima en los resultados de la compensación total es relativamente modesto en la actualidad, en parte porque sus ponderaciones aún son pequeñas o se utilizan solo como un ajustador o modificador general. Sin embargo, algunas instituciones financieras informan que están aumentando las ponderaciones de las métricas relacionadas con el clima y moviéndolas a un componente principal en lugar de como un modificador.
Las diferencias geográficas son más prominentes que las diferencias sectoriales para explicar el progreso en la adopción de métricas relacionadas con el clima en los marcos de compensación entre las instituciones financieras, lo que refleja las diferentes etapas de desarrollo en las iniciativas climáticas en general entre las instituciones financieras, así como las expectativas de las partes interesadas, como accionistas, inversores y clientes.
Las instituciones financieras identificaron una serie de desafíos importantes al incluir métricas relacionadas con el clima en los marcos de compensación. Por ejemplo, las brechas en la disponibilidad y confiabilidad de los datos dificultan la aplicación de métricas consistentes y su monitoreo en la evaluación del desempeño y la determinación de la compensación. Otro desafío común es desarrollar métricas significativas que sean relevantes y alineadas con las estrategias de las instituciones financieras y que también sean objetivamente cuantificables y medibles. Los objetivos relacionados con el clima tardarán tiempo en alcanzarse, por lo que puede haber una desalineación inherente entre un período de evaluación del desempeño relativamente corto de los marcos de compensación y un período relativamente largo para la materialización de los resultados relacionados con el clima.
Para superar estos desafíos, las instituciones financieras están revisando y adaptando regularmente las métricas para vincularlas más estrechamente con sus estrategias y negocios. Los desafíos de desajuste temporal podrían superarse estableciendo efectivamente hitos a corto plazo para recompensar el progreso a corto plazo frente a los objetivos climáticos a largo plazo.
Se espera que la incorporación de métricas relacionadas con el clima en los marcos de compensación evolucione aún más, en línea con el cambio climático cada vez más prominente como una prioridad estratégica para las instituciones financieras, sus reguladores y otras partes interesadas. Es necesaria una revisión y adaptación continuas de las métricas por parte de las instituciones financieras, en respuesta a un entorno que cambia rápidamente, para garantizar una alineación efectiva de la compensación con una asunción prudente de riesgos. Los reguladores financieros pueden facilitar este proceso ayudando a compartir las prácticas regulatorias y de la industria entre sí y con la industria.