Los riesgos relacionados con el clima son uno de los riesgos emergentes y se espera que afecten significativamente a las entidades reguladas y tengan implicaciones en la estabilidad financiera.
2. Dada la creciente amenaza del cambio climático y los daños físicos asociados, los cambios en la percepción del mercado y la transición hacia productos y servicios más respetuosos con el medio ambiente, el impacto del cambio climático en las energías renovables es inevitable. Las ER también desempeñan un papel importante en la financiación de la transición hacia una economía sostenible desde el punto de vista medioambiental. Por lo tanto, es imperativo que las ER implementen políticas y procesos sólidos de gestión de riesgos financieros relacionados con el clima para contrarrestar eficazmente el impacto de los riesgos financieros relacionados con el clima.
3. Es necesario contar con un marco de divulgación mejor, coherente y comparable para las instituciones financieras internacionales, ya que una información inadecuada sobre los riesgos financieros relacionados con el clima puede dar lugar a una valoración errónea de los activos y a una mala asignación de capital por parte de éstas. En consecuencia, se ha decidido establecer un marco estándar de divulgación de información para las instituciones financieras sobre riesgos financieros relacionados con el clima.
Autor: Luis Angel Morales Gonzalez
XBRL US aboga por iXBRL en la recopilación de datos de la SEC
En una carta de comentarios reciente a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), XBRL US abogó por la adopción del formato XBRL en línea para la Regla 17g-3, sobre informes financieros anuales y otros informes de organizaciones de calificación estadística reconocidas a nivel nacional (NRSRO). XBRL US enfatizó la importancia de alinear estos informes con los requisitos de la Ley de Transparencia de Datos Financieros (FDTA). La combinación de capas legibles por humanos y computadoras en estos informes también garantizará la coherencia, comparabilidad y accesibilidad de los datos reportados.
En la carta, XBRL US instó a la SEC a exigir que el formulario NRSRO y los anexos de respaldo se preparen en formato XBRL legible por computadora.
La FDTA, que se convirtió en ley en 2022 y se implementará dentro de los próximos tres años, requiere que los estados financieros anuales y otros informes de la NRSRO se preparen en un formato de datos estructurado y estandarizado como XBRL. En la carta, XBRL US insta a la SEC a aprovechar la oportunidad de esta revisión actual para implementar el próximo mandato de la FDTA y exigir a XBRL todos los documentos NRSRO preparados según la Regla 17g-3.
Dado que las NRSRO ya están acostumbradas a preparar datos en el estándar XBRL, la transición debería ser relativamente fluida. El cambio también facilitaría el consumo de grandes volúmenes de datos y mejoraría la calidad general de los datos en esta área.
XBRL US también recomendó otros cambios relacionados con la Regla 17g-7, sugiriendo una transición de xBRL-XML a xBRL-CSV para acciones de calificación crediticia. Esta medida mejoraría la eficiencia de la preparación de datos y la facilidad de extracción. Además, proponen que los datos de calificación crediticia se envíen a través del sistema SEC EDGAR, garantizando la integridad y accesibilidad de los datos.
Luchando contra el fraude con IA para la verificación empresarial
En un mundo cada vez más online, la necesidad de verificar con precisión las entidades jurídicas es primordial. Ingrese a la inteligencia artificial (IA), una tecnología transformadora que promete automatizar la verificación y el monitoreo de entidades, reduciendo así el riesgo de fraude y actividades delictivas. Damian Borth, profesor de Inteligencia Artificial y Aprendizaje Automático en la Universidad de St. Gallen, completó recientemente un proyecto con la GLEIF que explora cómo la IA puede impulsar la verificación de entidades legales. En una publicación de blog reciente, arrojó luz sobre cómo aprovechar datos de entidades legales abiertos, estandarizados y de alta calidad dentro de los modelos de IA puede mejorar la seguridad financiera.
Las tecnologías de inteligencia artificial y aprendizaje automático ofrecen una solución innovadora para los desafíos contra el lavado de dinero (AML). Al analizar grandes conjuntos de datos, pueden detectar patrones y anomalías complejos, lo que mejora significativamente la detección de transacciones sospechosas. La reciente colaboración del profesor Borth con la GLEIF dio como resultado un modelo de IA capaz de predecir con precisión la forma jurídica de una entidad utilizando su nombre y jurisdicción, lo que muestra el potencial de la IA para mejorar la confiabilidad de los datos comerciales.
Combinar la tecnología de IA con datos de alta calidad ofrece los mejores resultados. El profesor Borth describe cómo los datos abiertos, confiables, estandarizados y de alta calidad son fundamentales para el desarrollo exitoso de la IA. Los datos estandarizados garantizan que los modelos de IA estén entrenados con información precisa, lo que genera resultados más efectivos.
Los datos estructurados, como los datos sobre entidades jurídicas proporcionados por el Identificador de entidad jurídica (LEI), enriquecen la investigación de IA al proporcionar un conjunto de datos consistente para entrenar y probar modelos de IA en contextos financieros y legales. Esta uniformidad mejora la confiabilidad y la interoperabilidad del modelo entre jurisdicciones y mejora las capacidades de toma de decisiones del modelo de IA.
El reciente proyecto de la GLEIF demuestra cómo aprovechar la sinergia entre la IA y los datos estructurados tiene un gran potencial para la presentación de informes empresariales. Al utilizar conjuntos existentes de datos estructurados, podemos crear modelos de IA más útiles y precisos que contribuyan a la seguridad y la transparencia financieras.
Los bancos centrales y los supervisores intensifican la acción climática
El cambio climático es directamente relevante para los bancos centrales y los supervisores porque tendrá un impacto significativo en nuestras economías y sistemas financieros.
• Incluso una transición ordenada hacia las cero emisiones netas tendrá efectos adversos sobre el crecimiento económico y la inflación a corto y medio plazo.
• Pero si la economía mundial no logra hacer esta transición, se estima que las pérdidas anuales del PIB mundial para 2050 serán dos veces mayores que las de una transición a cero emisiones netas.
• Estos efectos adversos recaerán de manera desproporcionada en los mercados emergentes y las economías en desarrollo, con importantes consecuencias para la seguridad alimentaria, la salud humana, las oportunidades económicas y los resultados en materia de desarrollo 1.
Es por eso que el NGFS ha hecho de la inclusión una prioridad en los últimos dos años.
• El NGFS se estableció como una coalición de bancos centrales y supervisores financieros para ayudar a ecologizar el sistema financiero y contribuir a la acción climática global.
• Comenzamos con 8 miembros fundadores hace seis años, pero ahora hemos crecido a 150 miembros y observadores de todo el mundo.
El año pasado, hablé sobre el ambicioso y ampliado programa de trabajo del NGFS para fortalecer los esfuerzos colectivos hacia la ecologización del sistema financiero. Gracias al arduo trabajo de nuestros miembros y socios, el NGFS ha logrado avances sustanciales en este programa de trabajo.
Hoy quiero destacar tres áreas clave de ese trabajo:
• Escenarios climáticos y su impacto macroeconómico y financiero
• Financiamiento combinado para mercados emergentes y economías en desarrollo
• Planificación de la transición por parte de las instituciones financieras
El impulso del metano impulsará la innovación en las explotaciones agrícolas
La COP28 llamó la atención sobre la necesidad de una acción urgente contra el metano en el sector alimentario, dice Meryl Richards, directora del Programa de Alimentos y Bosques de Ceres.
Era difícil no darse cuenta en la Conferencia de las Partes (COP) más grande de la historia que había comida en todas partes. Hubo el primer día temático sobre alimentos, agricultura y agua, innumerables empresas de alimentos que promueven su liderazgo climático, organizaciones que promocionan soluciones de agricultura climáticamente inteligente y unos 7.800 millones de dólares en compromisos financieros destinados a la transición a un sistema alimentario bajo en carbono.
A pesar de que las negociaciones oficiales sobre agricultura y seguridad alimentaria se han pospuesto hasta el próximo año, más de 150 países firmaron la Declaración de los Emiratos Árabes Unidos sobre Agricultura Sostenible, Sistemas Alimentarios Resilientes y Acción Climática. Y la respuesta al primer balance mundial en el marco del Acuerdo de París hizo hincapié en que se necesitan soluciones integradas, como la agricultura sostenible y los sistemas alimentarios resilientes, para fortalecer la respuesta mundial al cambio climático. Una pieza fundamental del rompecabezas de la transición climática de los alimentos que ha recibido una atención notable es el metano agrícola, la mayor fuente de emisiones del sector, y específicamente las emisiones de la ganadería, que representan el 12% de las emisiones mundiales de GEI.
La política obstruye el progreso de CSRD y CSDDD
La división entre los legisladores sobre los alcances de las directivas pone en duda los plazos, lo que retrasa la divulgación de información sobre sostenibilidad y transición a los inversores.
Los desacuerdos políticos ponen en riesgo la creación de un marco sólido y ambicioso de informes de sostenibilidad corporativa y diligencia debida, advirtieron expertos legales a los legisladores de la UE.
Las negociaciones para finalizar la Directiva de la UE sobre Presentación de Información sobre Sostenibilidad Corporativa (CSRD) y la Directiva sobre Diligencia Debida en materia de Sostenibilidad Corporativa (CSDDD) están en curso, con una creciente preocupación por la posibilidad de que los requisitos de divulgación de información en materia de sostenibilidad en virtud de la Directiva sobre divulgación de información sobre sostenibilidad se diluyan y ambas directivas estén sujetas a nuevos retrasos.
«La CSRD y la CSDDD son el eje clave del marco europeo de sostenibilidad, ya sea que se mire la sostenibilidad en términos de negocios responsables o financieros», dijo Filip Gregor, jefe de Empresas Responsables del bufete de abogados Frank Bold, a ESG Investor.
La finalización de los requisitos de información corporativa es de suma importancia para las instituciones financieras, especialmente para los inversores que ya están sujetos a las normas de divulgación en virtud del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR), señaló Gregor.
«Con SFDR en primer lugar, fue como poner el carro delante del caballo, con los inversores teniendo que medir las empresas de una manera muy abstracta debido a la ausencia de datos fiables y estandarizados de las empresas».
La Comisión Europea publicó el mes pasado su consulta de revisión del SFDR. Gregor dijo que también es importante que los indicadores descritos en el CSRD y el CSDDD se revisen de acuerdo con los requisitos de divulgación existentes en el marco del SFDR para garantizar que «trabajen juntos».
La colaboración es clave para hacer frente a los riesgos de la naturaleza
La plataforma de divulgación sin ánimo de lucro CDP ha declarado su intención de alinearse con el marco TNFD, lo que indica una importante expansión de su alcance, que anteriormente se centraba en el clima, la deforestación y la seguridad hídrica, pero que se está ampliando para abarcar la biodiversidad y la contaminación por plásticos.
En 2022, CDP contó con la participación de más de 18.600 empresas que divulgaron sus datos sobre el clima, con casi 4.000 aportando datos sobre seguridad hídrica y más de 1.000 sobre asuntos relacionados con los bosques. Además, aproximadamente 7.700 empresas respondieron a consultas sobre biodiversidad.
«CDP se complace en anunciar nuestra intención de alinear nuestra plataforma de divulgación global con el marco TNFD, que es una oportunidad emocionante para una respuesta unificada a la crisis de pérdida de la naturaleza», dijo Nicolette Bartlett, directora de impacto de CDP, y agregó que su alineación con el marco TNFD es un paso crítico que permite el acceso a datos estandarizados. reducir la carga informativa de las empresas y «allanar el camino» para una regulación sólida sobre la divulgación de información relacionada con la naturaleza.
La solicitud de divulgación anual de CDP representa a más de 740 inversores con activos que superan los 130 billones de dólares y a más de 340 compradores importantes con un poder adquisitivo superior a los 6,4 billones de dólares.
Se espera que la alineación de la plataforma de divulgación con el marco TNFD se complete para 2024.
CDP ya está alineado con el Grupo de Trabajo para Divulgaciones Financieras relacionadas con el Clima (TCFD) y se integrará completamente con el estándar de divulgación climática S2 de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) a partir de 2024.
«El lanzamiento del marco TNFD es, sin lugar a dudas, un paso en la dirección correcta», dijo la Dra. Kat Bruce, directora fundadora del proveedor de datos y análisis NatureMetrics.
«Esperamos que se convierta en una de esas herramientas vitales a través de las cuales las empresas puedan comprender sus riesgos y dependencias de la biodiversidad y presentar el caso comercial para cambiar los flujos financieros globales de los resultados negativos para la naturaleza hacia prácticas positivas para la naturaleza».
El sector bancario de la UE no está alineado con los objetivos de reducción del riesgo climático
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) publicó recientemente un informe en el que destaca los riesgos que supone para los bancos la desalineación de las carteras de financiación con los objetivos climáticos de la UE. La transición hacia una economía descarbonizada introduce riesgos significativos que afectan las carteras de crédito y los riesgos operativos, de mercado y de liquidez de las instituciones financieras.
El informe enfatiza que las corporaciones en sectores intensivos en energía o CO2 pueden enfrentar una reducción de la competitividad, particularmente aquellas que tardan en adaptarse a una economía descarbonizada. Con la posibilidad de una transición abrupta y cambios regulatorios significativos sobre la mesa, las entidades con altas emisiones de carbono podrían enfrentar altos riesgos.
La EBA tiene como objetivo cuantificar los riesgos de transición calculando la diferencia entre la proyección de producción de una corporación y los objetivos de descarbonización de la UE. Encontró que casi todos los bancos de la UE (90%) no estaban alineados, y un preocupante 70% enfrentaba un riesgo elevado.
El informe aboga por la evaluación de la alineación como una herramienta valiosa para que los bancos identifiquen a los clientes con los mayores riesgos de transición. Los bancos dentro del alcance de los ITS de la EBA sobre divulgaciones del Pilar 3 sobre riesgos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) deben revelar la alineación de sus carteras de crédito para fines de 2024.
Los requisitos de informes de sostenibilidad de la UE, como el próximo CSRD, tienen como objetivo encaminar a las empresas en el camino hacia el cero neto. Junto con los informes de alineación, los informes ESG digitales cada vez más mejorados en general en Europa ayudarán a los bancos y otros inversores a comprender el impacto climático de las entidades.
El regulador del Reino Unido describe el progreso y el futuro de la banca abierta
1. Visión
1.1 Como pionero de la banca abierta, el Reino Unido es un líder mundial consolidado en este campo. Para mantener este liderazgo internacional, el Comité Conjunto de Supervisión Regulatoria (JROC, «el Comité») está tomando medidas para pasar a la siguiente fase del viaje de la banca abierta del Reino Unido.
1.2 Hacer realidad la visión del Comité sobre la banca abierta implica aprovechar los éxitos actuales y, al mismo tiempo, hacer avanzar la banca abierta de forma segura. El Comité prevé que el mayor crecimiento de la banca abierta se verá respaldado por la creación de una futura entidad económicamente sostenible con una gobernanza independiente y el desarrollo continuo de nuevos servicios innovadores que recuperen su coste a largo plazo. Con el tiempo, esto permitirá que la banca abierta crezca y se amplíe más allá de los requisitos actuales establecidos en la Orden CMA.
1.3 Para facilitar esta evolución, el Comité publicó en abril de 2023 su informe detallado titulado Recomendaciones para la próxima fase de la banca abierta en el Reino Unido (en lo sucesivo, «el Informe»). El informe se basó en la declaración conjunta publicada por el Comité en diciembre de 2022, el informe del Grupo de Trabajo Estratégico (SWG), el informe de la hoja de ruta para el final de la implementación del fideicomisario y las presentaciones y compromisos de un número significativo de partes interesadas. El informe expuso los puntos de vista y recomendaciones del Comité, así como las acciones conjuntas necesarias para llevar a cabo la siguiente fase de la banca abierta.
1.4 El Comité, con el apoyo y el liderazgo de todo el ecosistema de la banca abierta, ha avanzado en diversas líneas de trabajo desde la publicación del Informe en abril de 2023. Desde la publicación de abril, Joe Garner publicó la revisión Future of Payments encargada por el Tesoro. Las conclusiones de esta revisión respaldaron el papel clave que puede desempeñar la banca abierta en los servicios financieros y subrayaron la importancia del trabajo que JROC y las partes interesadas tienen en marcha.
1.5 Es alentador ver que el impulso de la banca abierta se mantiene y que las acciones avanzan a buen ritmo, pero aún queda mucho trabajo por hacer para hacer realidad la visión del Comité sobre la banca abierta. Hacer realidad la visión del Comité llevará tiempo y requerirá una financiación y un compromiso adecuados por parte de los participantes del ecosistema.
1.6 En línea con el compromiso del Comité de publicar una actualización de los progresos realizados para el cuarto trimestre de 2023, este documento ofrece una visión general de los progresos realizados desde abril de 2023 e identifica los próximos pasos clave a medida que seguimos trabajando con el ecosistema para preparar la banca abierta para el futuro.
Sectores del petróleo y gas está «alarmantemente poco preparado» para la transición
El Centro TPI ha evaluado los planes de transición de 10 de las mayores empresas de petróleo y gas del mundo que cotizan en bolsa (cinco de Europa y cinco de América del Norte) utilizando el nuevo Estándar de Cero Neto para el Petróleo y el Gas.
La Norma está diseñada para proporcionar un análisis sectorial más profundo de los planes de transición de las empresas de petróleo y gas en comparación con los marcos disponibles anteriormente. De manera única, se centra en la exhaustividad y la alineación con la limitación del calentamiento global a 1,5 °C por encima de los niveles preindustriales, investigando aspectos de la divulgación de la planificación de la transición que históricamente no fueron posibles de evaluar debido a la baja disponibilidad de datos. Por lo tanto, ofrece a los inversores nuevos conocimientos sectoriales sobre la ambición y la solidez de los planes de transición, así como sobre los riesgos de transición a cero emisiones netas a los que se enfrentan las empresas de un sector muy expuesto.
La Norma fue elaborada por el Grupo de Inversores Institucionales sobre el Cambio Climático (IIGCC) con el apoyo del Centro del ITP.
Principales conclusiones
• Las empresas evaluadas en la puntuación estándar solo en el 19% de las métricas aplicables, en promedio. Estos débiles resultados proporcionan evidencia de que los planes de transición dentro del sector del petróleo y el gas aún no son lo suficientemente detallados como para que los inversores evalúen con precisión el riesgo de transición.
• La puntuación en el Estándar varía ampliamente entre las empresas. La empresa con mejor desempeño puntúa en más del 50% de las métricas aplicables, mientras que la peor puntúa en ninguna. La variación sustancial en la ambición de las empresas demuestra que el progreso en la planificación de la transición es posible entre las empresas de petróleo y gas, pero que actualmente no está siendo logrado por la mayoría.
• Es necesario divulgar más los aspectos centrales de la planificación de la transición, incluidas las medidas para neutralizar las emisiones y las previsiones de producción. La mayoría de las empresas están pasando por alto estos elementos cruciales, ya que no obtienen una puntuación en el 87% de las métricas relacionadas con la cuantificación de las reducciones de emisiones y en el 89% de las métricas relacionadas con la producción futura de petróleo y gas.
• Existen diferencias significativas en el enfoque de la planificación de la transición entre las empresas europeas y norteamericanas. Las empresas europeas, de media, obtienen la puntuación más alta en las métricas de «Soluciones», que evalúan si una empresa se está diversificando hacia productos energéticos con bajas emisiones de carbono. Las empresas europeas obtienen una puntuación del 46% de las métricas de Solutions, mientras que, por el contrario, las empresas norteamericanas obtienen una puntuación del 3% de las métricas de Solutions, lo que las deja expuestas a futuras fluctuaciones de la demanda.