El Grupo Asesor Europeo de Información Financiera (EFRAG) y Carbon Disclosure Project (CDP) anunciaron recientemente que colaborarán para impulsar la adopción de los Estándares Europeos de Información de Sostenibilidad (ESRS), que fueron aprobados por la Comisión Europea en julio.
En el marco de esta asociación, CDP, una plataforma de divulgación medioambiental de influencia mundial con más de 23.000 empresas participantes, alineará su sistema con el ESRS, utilizando la experiencia técnica del EFRAG. Esta sinergia tiene como objetivo fortalecer la preparación del mercado para informes ambientales de alta calidad y acelerar la implementación de estos estándares a nivel mundial.
A partir de enero de 2024, los ESRS comenzarán a ser aplicables a un grupo que eventualmente abarcará 50.000 empresas, incluidas numerosas entidades extracomunitarias. Estos estándares exigen informes digitales completos sobre cuestiones de cambio climático y sostenibilidad.
CDP, con el apoyo de EFRAG, ofrecerá seminarios web y materiales de orientación técnica para facilitar a las empresas la presentación de informes de datos ESRS. Dado que muchas empresas ya están familiarizadas con la presentación de informes utilizando los cuestionarios de CDP, alinear los informes de CDP con el ESRS ayudará a facilitar la introducción de informes de sostenibilidad estandarizados en Europa.
Patrick de Cambourg, presidente de la Junta de Informes de Sostenibilidad del EFRAG, enfatizó la importancia de contar con datos ambientales sólidos para generar informes corporativos transparentes, reducir el lavado verde y dirigir el capital de manera efectiva.
Autor: Luis Angel Morales Gonzalez
Transición de los carbones a las energías renovables – Pruebas de Indonesia
La posición del sector energético como el segundo mayor contribuyente a las emisiones totales de Indonesia pone de relieve un desafío ambiental crítico. Esta preocupación se ve agravada por la importante huella de carbono atribuida a las centrales eléctricas de carbón. Como resultado, el sector energético se ha incluido en una Contribución Determinada a Nivel Nacional (NDC, por sus siglas en inglés) actualizada de Indonesia para reducir 314 millones de toneladas métricas de CO2eq para 2030. El programa de transición energética en el subsector de las centrales eléctricas, pasando de los combustibles fósiles no renovables a las fuentes renovables sostenibles, es uno de los programas que desempeñará un papel importante en la reducción de emisiones. Sin embargo, la transición a la energía renovable requerirá numerosos esfuerzos sinérgicos en los ámbitos político, técnico y financiero. En este documento se identifican cualitativamente los desafíos y limitaciones del mecanismo de transición energética de Indonesia desde cuatro aspectos: la planificación energética nacional; marco normativo y jurídico; tecnología e infraestructura; y la financiación de las energías renovables. El estudio expone diversos desafíos, destacando la complejidad que caracteriza el proceso de transición y la necesidad de un enfoque holístico, en el que las decisiones políticas se integren perfectamente con los avances tecnológicos y se vean reforzadas por un sólido apoyo financiero. Este enfoque holístico proporcionará información sobre la toma de decisiones estratégicas mediante la disección de las complejidades de la transición energética, incentivando la adopción de energías renovables a través de mecanismos financieros, recalibrando las estructuras regionales e instituyendo reformas organizativas, allanando caminos pragmáticos hacia adelante.
EIOPA busca desbloquear el poder de los datos
En un reciente discurso de apertura en la Conferencia de la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA), la presidenta de la organización, Petra Hielkema, destacó el papel de los datos a la hora de orientar el futuro de la supervisión. El discurso enfatizó la necesidad de esfuerzos colaborativos, enfoques innovadores y acceso a los datos para aprovechar su potencial.
Las iniciativas existentes de EIOPA que aprovechan los datos, como su panel de control de catástrofes y las investigaciones sobre cuestiones relacionadas con la demanda de seguros, han demostrado el papel esencial de la innovación en la recopilación y gestión de datos como solución de supervisión.
Hielkema destacó la importancia de compartir datos entre las Autoridades Europeas de Supervisión, lo que presenta una oportunidad para desbloquear los datos existentes. También se destacó la importancia de aumentar las prácticas existentes con IA.
Al abordar los desafíos que plantean el cambio climático y las catástrofes naturales, EIOPA aboga por la recopilación de datos sobre pérdidas y exposición y, al mismo tiempo, aboga por el acceso abierto a esta valiosa información.
A pesar de las complejidades, Hielkema enfatizó la necesidad de que los gobiernos tomen medidas audaces para recopilar y combinar datos relevantes. Instó a la valentía colectiva a la hora de afrontar los desafíos y enfatizó que la toma de decisiones informada requiere datos completos presentados a través de herramientas innovadoras.
La evaluación de la PRA confirma el éxito de la política escrita de presentación de informes del auditor
Esta declaración establece las conclusiones de la evaluación de la Autoridad de Regulación Prudencial (PRA) de la política de Informes Escritos de Auditoría (‘la política’), para evaluar cómo está cumpliendo con sus objetivos originales. También establece cómo la PRA pretende seguir perfeccionando su enfoque de la política para convertirla en una herramienta de supervisión más eficiente y eficaz.
Los resultados de la evaluación confirman que la política ha cumplido su objetivo de mejorar la calidad, el enfoque y la disciplina del diálogo auditor-supervisor. La política ha ayudado a la PRA a identificar y abordar las preocupaciones emergentes de manera más efectiva y, por lo tanto, ha respaldado los objetivos estatutarios de la PRA en materia de seguridad y solidez. Las estimaciones de costos obtenidas por la PRA han estado dentro o por debajo del rango que previmos al inicio de la política.
Hemos identificado algunas mejoras que planeamos realizar para mejorar el enfoque de la política de la PRA para hacerla más proporcional a los riesgos de nuestros objetivos y responder a los comentarios que recibimos como parte de la evaluación. Estas mejoras no requieren modificaciones a las reglas correspondientes ni a la declaración de supervisión, ya que la política existente permite flexibilidad en la forma en que la PRA la opera.
A continuación, se detallan más detalles sobre la política, el trabajo y los hallazgos de la evaluación, y las mejoras planificadas en la forma en que la PRA implementa la política.
Declaración de supervisión (SS) 1/16 : los informes escritos de los auditores externos a la PRA establecen las expectativas de la PRA sobre los auditores en relación con el requisito de proporcionar informes escritos a la PRA sobre la auditoría de los principales bancos y sociedades de construcción como se establece en el Capítulo . 8 de la parte de los auditores del reglamento de la PARA Se abre en una nueva ventana.
En general, el propósito de la política es mejorar la calidad, el enfoque y la disciplina del diálogo auditor-supervisor, para identificar y abordar las preocupaciones emergentes de manera más efectiva y respaldar los objetivos estatutarios de la PRA con respecto a la seguridad y solidez.
La política implica que la PRA haga preguntas cada año a los auditores de los bancos y sociedades de construcción más grandes del Reino Unido, a las que los auditores responden a través de un informe privado al final de su auditoría. La política se aplica a un banco/sociedad de construcción con sede en el Reino Unido que no sea una subsidiaria de una empresa fuera del Reino Unido y que tenga un balance total superior a £50 mil millones. En la actualidad, hay nueve empresas incluidas en la política.
La PRA introdujo la política para las auditorías de los períodos de presentación de informes financieros que finalizan a partir del 1 de noviembre de 2016, y los primeros informes de los auditores se recibieron en abril de 2017. Desde abril de 2019, la PRA ha publicado anualmente los resultados temáticos de la revisión de los informes escritos de los auditores. a través de una serie de cartas al Estimado director financiero (‘DCFO’).
Un breve retraso. Pero no te demores
En un discurso pronunciado el martes en la conferencia del EFRAG, la Comisaria Europea Mairead McGuinness dio una indicación pública de algo que esperábamos desde hacía algún tiempo. Tal como están las cosas, los pasos necesarios para formalizar la taxonomía de informes de sostenibilidad (ESRS) del EFRAG como regulaciones oficiales de la UE se retrasarán. En otras palabras, es muy poco probable que el mandato digital para la presentación de informes de la Directiva de Informes de Sostenibilidad Corporativa (CSRD, por sus siglas en inglés) entre en vigor hasta 2025, doce meses más tarde que el resto de los requisitos de la CSRD para las grandes entidades informantes.
En nuestra opinión, las empresas deberían pensar en lo digital desde el principio y no perder tiempo creando procesos, políticas, procedimientos y controles manuales que deberán modificarse un año después.
Pensar digitalmente en torno a las divulgaciones sobre el clima y la sostenibilidad garantizará la relevancia y visibilidad de estas divulgaciones. No habrá nada que impida a las empresas preparar pruebas privadas o divulgaciones digitales voluntarias públicas en Inline XBRL, algo que animamos a las empresas a hacer para garantizar que los procesos internos estén preparados digitalmente desde el principio. EFRAG confirmó que la taxonomía ESRS se publicará para consulta en enero.
Avances mundiales en la construcción, operación y mantenimiento de trenes de alta velocidad
Puntos clave
• La construcción del tren de alta velocidad de Haramain en Arabia Saudita se llevó a cabo en dos fases principales e involucró a numerosas partes interesadas. Con respecto a la operación y el mantenimiento, el sistema ferroviario de alta velocidad de Arabia Saudí sigue el estándar español de un empleado por kilómetro de línea para garantizar la eficiencia.
• Este informe de políticas presenta un conjunto de recomendaciones derivadas del ferrocarril de alta velocidad de Haramain, que esperamos sean útiles y aplicables a otros sistemas ferroviarios de alta velocidad.
• De las siete recomendaciones, tres se centran en el aspecto operativo de los sistemas ferroviarios de alta velocidad. Recomendamos que estos sistemas maximicen su capacidad para ejecutar prácticas respetuosas con el medio ambiente, instituir medidas que promuevan la calidad de vida e implementar una red de movilidad estable ajustando los tiempos operativos a los períodos conocidos de alto tráfico e integrándose con los sistemas de transporte existentes.
• Las recomendaciones cuarta y quinta se centran en los aspectos culturales y sociales. Los sistemas ferroviarios de alta velocidad deben estar en sintonía con las políticas nacionales y las normas sociales localizadas. Además, un sistema ferroviario de alta velocidad debe adoptar un enfoque multidimensional que mejore simultáneamente los programas de capacitación técnica, social y culturalmente para garantizar que el conocimiento se transfiera de manera efectiva de los capacitadores a la próxima generación de empleados.
• Las dos últimas recomendaciones destacan la fase de construcción de los sistemas ferroviarios de alta velocidad. Se anima a los operadores ferroviarios de alta velocidad a que cuenten con un sólido sistema de gestión de las partes interesadas y a que examinen también la viabilidad de externalizar algunos productos y funciones.
Repensar las ciudades para lograr la resiliencia y el crecimiento en el mundo post-covid-19
El uso que hace este capítulo del caso de Albay, un caso extremo de interrupciones del suministro eléctrico y no representativo del contexto filipino, no es un intento de generalizar las circunstancias nacionales. Usamos este caso para obtener información sobre algo que eventualmente podría suceder a una escala más amplia, pero que se ha experimentado con más frecuencia en Albay. Como afirma Flyvbjerg (2006), los casos atípicos o extremos suelen revelar más información en comparación con las muestras medias o aleatorias porque activan más actores y mecanismos más básicos en la situación estudiada. Si bien afirmamos que los conocimientos generados por este estudio deberían ser suficientes para iniciar una conversación entre los responsables de la formulación de políticas y otras partes interesadas, este estudio también puede servir como una base sólida para diseñar los parámetros de un estudio cuantitativo replicable y comparable. Un estudio de este tipo permitirá comparar la competencia de apagón en diferentes localidades o características de los encuestados. Por ejemplo, los resultados de las encuestas sobre el terreno y en línea mostraron posibles diferencias demográficas en las contramedidas (véase la sección 1.2.2). Una evaluación más profunda podría incluso revelar matices en los mecanismos de afrontamiento de los grupos vulnerables, como las personas con enfermedades o discapacidades. Comprender sus necesidades específicas podría ayudar a las partes interesadas pertinentes a adaptar sus intervenciones.
Otro aspecto que no se considera en este capítulo es el contexto de resiliencia ante desastres de Albay. Un estudio que compara la competencia de apagones en áreas propensas a desastres con las que no lo son puede revelar cuánto de la preparación para eventos climáticos y geológicos extremos se integra en las prácticas y comunidades de los individuos, lo que también los hace resistentes a los cortes de energía. Esto se debe a que las interrupciones de energía en áreas amplias a menudo son consecuencia de desastres de tal escala.
Aunque este estudio se centró en el segmento residencial, otros segmentos de consumidores, como el industrial y el comercial, también pueden tener contramedidas fuertemente integradas contra las interrupciones de energía. Otros estudios que analizan estos aspectos son oportunidades para conocer las mejores prácticas que pueden reforzar la resiliencia de las ciudades y las comunidades.
Por último, a pesar de la viabilidad de la aplicación de la política eléctrica de arriba hacia abajo desde el nivel nacional, este estudio muestra el valor de comprender las circunstancias únicas de los diferentes grupos de clientes en diferentes lugares. Por lo tanto, los responsables de la formulación de políticas deberían considerar la posibilidad de instituir mecanismos para evitar políticas eléctricas de talla única y permitir la flexibilidad basada en el contexto en la planificación y la toma de decisiones.
La investigación del FRC explora el aumento de la IA en el trabajo actuarial del Reino Unido
Continuando con el tema, el Consejo de Información Financiera (FRC) publicó recientemente un informe de investigación que profundiza en la mayor adopción de la Inteligencia Artificial (IA) y el Aprendizaje Automático (ML) en el panorama actuarial del Reino Unido.
Amplias entrevistas con profesionales de la industria revelaron que la IA y el ML se están incorporando al conjunto de herramientas actuariales, particularmente cuando se trata de evaluar los riesgos de siniestros, pronosticar los comportamientos de los grupos de asegurados y mejorar las interacciones con los clientes.
El informe también anticipa un aumento significativo en la adopción de IA y ML en este dominio, impulsado principalmente por el potencial transformador de estas tecnologías y acelerado por la aparición de modelos de lenguaje avanzados de gran tamaño como ChatGPT.
Sin embargo, una preocupación predominante que se refleja en los hallazgos de la investigación es la necesidad de «explicabilidad» con respecto a los modelos de IA y ML. Su naturaleza opaca, con modelos a menudo denominados «cajas negras», plantea un desafío considerable en el sector.
De particular interés es la identificación de riesgos que podrían afectar la calidad del trabajo actuarial. Estos incluyen preocupaciones sobre la calidad de los datos de origen que surgen de la capacidad de AI/ML para utilizar fuentes de datos extensas, a menudo no estructuradas, con supervisión humana limitada y una dependencia excesiva de los resultados sin una comprensión integral de sus limitaciones.
Además, el informe reconoce los riesgos relacionados con un etiquetado deficiente de los datos, con potencial de imprecisiones. Los entrevistados también expresaron su preocupación por posibles sesgos o imprecisiones sistemáticas en los datos utilizados para entrenar modelos de IA/ML, lo que da como resultado patrones de juicio defectuosos y una baja adaptabilidad de los modelos en diversos contextos.
¿La comida para llevar? Si bien la IA y el aprendizaje automático son muy prometedores en este campo, es clave continuar entrenando estas herramientas emergentes con datos de alta calidad, con las habilidades adecuadas y las pruebas necesarias para respaldar las conclusiones.
Mark Babington, director ejecutivo de Estándares Regulatorios del FRC, subraya la necesidad de abordar estas preocupaciones para garantizar la calidad y confiabilidad del trabajo actuarial a medida que la IA y el ML continúan dando forma a la industria. «El FRC espera que esta investigación estimule una mayor reflexión en la industria sobre cómo gestionar estos riesgos», afirma.
Perspectivas de los mercados de materias primas, octubre de 2023 – A la sombra de Riesgos Geopolíticos.
Los riesgos geopolíticos han aumentado considerablemente a raíz del último conflicto en Oriente Medio y constituyen el riesgo al alza más importante para los precios de las materias primas. Si el conflicto se intensifica y se convierte en un conflicto regional más amplio, el impacto en los mercados de productos básicos podría ser significativo. Los precedentes históricos indican que, dependiendo de la duración y la escala de una escalada del conflicto, es posible que se produzcan interrupciones sustanciales del suministro y un aumento vertiginoso de los precios (gráfico 1.E).
El Enfoque Especial presenta tres escenarios de riesgo que dependen de la gravedad del impacto de una escalada del conflicto en el suministro de petróleo. Cada escenario considera un rango de posibles disminuciones iniciales de la oferta a la luz de episodios anteriores y presenta un rango correspondiente para el impacto inicial en los precios (gráfico 1.F). En un escenario de pequeña disrupción, el suministro mundial de petróleo se reduciría entre 0,5 mb/d y 2 mb/d (0,5 y 2% del suministro de 2023). Como resultado, los precios del petróleo aumentarían inicialmente entre un 3 y un 13 por ciento por encima de la previsión de referencia para el cuarto trimestre de 2023 de 90 dólares/barril. En un escenario de disrupción media, la oferta mundial de petróleo se reduce entre 3 y 5 mb/d (aproximadamente entre el 3 y el 5 % de la oferta de 2023). Esto llevaría los precios del petróleo entre un 21 y un 35 por ciento por encima del pronóstico de referencia en el cuarto trimestre de 2023. Por último, en un escenario de gran disrupción, la oferta mundial de petróleo caería entre 6 y 8 mb/d (aproximadamente entre el 6 y el 8 % de la oferta de 2023). Esto elevaría los precios del petróleo entre un 56 y un 75 por ciento por encima de la línea de base del 4T 2023.
Este tipo de interrupciones en el suministro de petróleo pueden tener un impacto en cascada en los precios de otras materias primas, especialmente en los precios del gas natural, que son aún más susceptibles a las interrupciones del transporte que el petróleo. Más allá de los impactos en los precios de la energía, también harían subir los precios de los metales y las materias primas agrícolas por las razones mencionadas anteriormente. Estos escenarios se refieren a los impactos iniciales de una escalada, mientras que los pronósticos para los precios del petróleo y otras materias primas que se muestran en este informe se refieren a los precios anuales. En última instancia, el impacto de cualquiera de estos escenarios, en caso de que se materialice, en los precios anuales dependerá en gran medida de la duración y la magnitud de la perturbación subyacente en los mercados de materias primas.
Otros riesgos geopolíticos, las restricciones comerciales adicionales y la continuación de los recortes de producción por parte de la OPEP+ hasta 2024 también nublan las perspectivas. El cese de la Iniciativa de Cereales del Mar Negro ha limitado el alcance de las exportaciones ucranianas de cereales y semillas oleaginosas, y nuevas interrupciones en el transporte a granel y la distribución de energía podrían hacer subir los precios de los alimentos y la energía. Además, las restricciones a la exportación de determinados productos básicos podrían dar lugar a aumentos repentinos de los precios. Los motivos geopolíticos para asegurar el suministro de minerales críticos de los principales consumidores ya son elevados, y el número de intervenciones comerciales restrictivas en metales y minerales se ha multiplicado por más de cuatro a finales de 2022 en comparación con la media de 2015-19. La fragmentación del comercio haría que los países de bajos ingresos fueran particularmente vulnerables, dada su alta dependencia de las importaciones de productos agrícolas (FMI 2023a).
Los fenómenos meteorológicos severos provocados principalmente por El Niño en los próximos seis meses, como las inundaciones, podrían afectar tanto a la agricultura como a la producción minera de metales, como lo demuestran los recientes episodios en Chile y Perú, y hacer subir los precios. También se han producido inundaciones en puertos y minas de carbón australianos, que han dañado la infraestructura de transporte. Algunas áreas experimentarán un clima más seco, por lo que los riesgos al alza incluyen el posible impacto de las olas de calor y las sequías inducidas por El Niño.
En el lado negativo, un crecimiento mundial más débil de lo esperado, especialmente en el sector manufacturero y comercial, es un riesgo clave a la baja. El endurecimiento de las condiciones financieras mundiales podría lastrar aún más la demanda de materias primas utilizadas en la industria y la construcción y dar lugar a una reducción de los precios de las materias primas industriales.
Red inteligente en la ASEAN – Descripción general y oportunidades para apoyar el objetivo aspiracional de energía renovable de la ASEAN
Integración Desde el punto de vista normativo, deben existir políticas de apoyo para promover el despliegue de redes inteligentes. Es necesario establecer una planificación de la capacidad de generación y transmisión a largo plazo, con el objetivo de aumentar la utilización de los ERV. Con la planificación en marcha, se necesitará la información sobre el estado actual del mercado, es decir, la generación y la demanda. Por lo tanto, fomenta el monitoreo de la generación y la demanda actuales, lo que podría lograrse mediante la instalación de la AMI como parte del desarrollo de la red inteligente.
Otra forma es promover el monitoreo de la generación de ERV (medido en unidades de energía, no en capacidad) como parte del requisito de licencias y permisos de proyectos de energías renovables. Al implementar esta regulación, alienta a los desarrolladores y productores independientes de energía a instalar un sistema de monitoreo para rastrear la energía generada. Además, también permitiría un cambio de mayor nivel de VRE comprado en función de la energía anual contratada en virtud de los acuerdos de compra de energía del proyecto (PPA) de RE. El establecimiento de las normas de restricción en el marco de los PPA de energía renovable también podría animar a las empresas de servicios públicos a instalar los sistemas de red inteligente necesarios. De hecho, estas políticas podrían funcionar eficazmente si se cuenta con el apoyo adecuado, ya sea en forma de financiación, incentivos, etc.
Un mercado competitivo que apoye la integración de redes inteligentes también es primordial. En los países de la ASEAN, predomina un modelo de mercado de electricidad de comprador único o monopolístico, excepto en Singapur, donde el mercado está liberalizado. Por lo tanto, se requieren marcos políticos, regulatorios y de mercado para introducir un mercado competitivo que apoye la integración de las redes inteligentes. Un alto grado de estandarización también es una prioridad clave para garantizar un flujo de datos rápido, fiable y seguro entre muchas partes interesadas. Con incentivos y políticas de apoyo, se puede acelerar la implementación de redes inteligentes en el AMS para satisfacer la necesidad de integrar una mayor proporción de energías renovables en el sector eléctrico de la ASEAN.