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Orden ejecutiva sobre riesgo financiero relacionado con el clima.

Por la autoridad que me confieren, como Presidente, la Constitución y las leyes de los Estados Unidos de América, se ordena lo siguiente:

Sección 1. Política. La intensificación de los impactos del cambio climático presenta un riesgo físico para los activos, los valores que cotizan en bolsa, las inversiones privadas y las empresas, como un mayor riesgo meteorológico extremo que conduce a interrupciones de la cadena de suministro. Además, el alejamiento global de las fuentes de energía y los procesos industriales intensivos en carbono presenta un riesgo de transición para muchas empresas, comunidades y trabajadores. Al mismo tiempo, este cambio global presenta oportunidades generacionales para mejorar la competitividad y el crecimiento económico de EE. UU., Al mismo tiempo que crea oportunidades laborales bien remuneradas para los trabajadores. La incapacidad de las instituciones financieras para contabilizar y medir de manera adecuada estos riesgos físicos y de transición amenaza la competitividad de las empresas y los mercados estadounidenses, los ahorros de toda la vida y las pensiones de los trabajadores y las familias estadounidenses, y la capacidad de las instituciones financieras estadounidenses para servir a las comunidades. En este esfuerzo, el Gobierno Federal debe predicar con el ejemplo priorizando adecuadamente las inversiones federales y llevando a cabo una gestión fiscal prudente.

Por lo tanto, es política de mi Administración promover la divulgación coherente, clara, inteligible, comparable y precisa del riesgo financiero relacionado con el clima (de conformidad con la Orden Ejecutiva 13707 del 15 de septiembre de 2015 (Uso de conocimientos de ciencias del comportamiento para servir mejor al pueblo estadounidense)), incluidos los riesgos físicos y de transición; actuar para mitigar ese riesgo y sus impulsores, al tiempo que toma en cuenta y aborda los impactos dispares en las comunidades desfavorecidas y las comunidades de color (de conformidad con la Orden Ejecutiva 13985 del 20 de enero de 2021 (Promoción de la equidad racial y el apoyo a las comunidades desatendidas a través del gobierno federal)) y estimular la creación de empleos bien remunerados; y lograr nuestro objetivo de una economía de emisiones netas cero a más tardar en 2050. Esta política reunirá la creatividad, el coraje,

Segundo. 2. Estrategia de riesgo financiero relacionado con el clima. El Asistente del Presidente de Política Económica y Director del Consejo Económico Nacional (Director del Consejo Económico Nacional) y el Asistente del Presidente y Asesor Nacional de Clima (Asesor Nacional de Clima), en coordinación con el Secretario de Hacienda y el Director. de la Oficina de Administración y Presupuesto (OMB), desarrollará, dentro de los 120 días posteriores a la fecha de esta orden, una estrategia integral para todo el gobierno con respecto a:

  1. La medición, evaluación, mitigación y divulgación de información financiera relacionada con el clima. riesgo para los programas, activos y pasivos del Gobierno Federal a fin de aumentar la estabilidad a largo plazo de las operaciones federales;
  • Necesidades de financiamiento asociadas con el logro de cero emisiones netas de gases de efecto invernadero para la economía de los EE. UU. a más tardar en 2050, limitando el aumento de la temperatura promedio global a 1,5 grados Celsius y adaptándose a los impactos agudos y crónicos del cambio climático; y
  • Áreas en las que las inversiones públicas y privadas pueden desempeñar funciones complementarias para satisfacer estas necesidades de financiamiento, al tiempo que se promueven las oportunidades económicas, el empoderamiento de los trabajadores y la mitigación ambiental, especialmente en comunidades desfavorecidas y comunidades de color.

Segundo. 3. Evaluación del riesgo financiero relacionado con el clima por parte de los reguladores financieros.   En cumplimiento de la política establecida en la sección 1 de esta orden y de conformidad con la ley aplicable y sujeto a la disponibilidad de asignaciones:

  1. El Secretario del Tesoro, como Presidente del Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera (FSOC), deberá con los miembros del FSOC para considerar las siguientes acciones por parte del FSOC: 
  2. Evaluar, de manera detallada e integral, el riesgo financiero relacionado con el clima, incluidos los riesgos físicos y de transición, para la estabilidad financiera del Gobierno Federal y la estabilidad del sistema financiero de Estados Unidos;
  3. Facilitar el intercambio de datos e información sobre riesgos financieros relacionados con el clima entre las agencias miembros del FSOC y otros departamentos ejecutivos y agencias (agencias), según corresponda;
  4. Emitir un informe al Presidente dentro de los 180 días posteriores a la fecha de esta orden sobre cualquier esfuerzo de las agencias miembros del FSOC para integrar la consideración del riesgo financiero relacionado con el clima en sus políticas y programas, incluyendo una discusión de: 
  5. La necesidad de cualquier acción para mejorar las divulgaciones relacionadas con el clima por parte de las entidades reguladas para mitigar el riesgo financiero relacionado con el clima para el sistema financiero o los activos y un plan de implementación recomendado para tomar esas acciones;
  • Cualquier enfoque actual para incorporar la consideración del riesgo financiero relacionado con el clima en sus respectivas actividades de regulación y supervisión y cualquier impedimento que enfrentaron al adoptar esos enfoques;
  • Procesos recomendados para identificar el riesgo financiero relacionado con el clima para la estabilidad financiera de los Estados Unidos; y
  • Cualquier otra recomendación sobre cómo se puede mitigar el riesgo financiero relacionado con el clima identificado, incluso mediante normas reglamentarias nuevas o revisadas, según corresponda; e
  1. Incluir una evaluación del riesgo financiero relacionado con el clima en el informe anual del FSOC al Congreso
  •  El Secretario de Hacienda deberá:
  1. Ordenar a la Oficina Federal de Seguros que evalúe los problemas relacionados con el clima o las brechas en la supervisión y regulación de las aseguradoras, incluso como parte del análisis de la estabilidad financiera del FSOC, y para evaluar más a fondo, en consulta con los Estados, el potencial de interrupciones importantes de cobertura de seguros privados en regiones del país particularmente vulnerables a los impactos del cambio climático; y
  2. Ordenar a la Oficina de Investigación Financiera que ayude al Secretario del Tesoro y al FSOC a evaluar e identificar el riesgo financiero relacionado con el clima para la estabilidad financiera, incluida la recopilación de datos, según corresponda, y el desarrollo de investigaciones sobre el clima. Riesgo financiero relacionado con el sistema financiero de EE. UU.

Segundo. 4. Resiliencia del ahorro vitalicio y las pensiones.   En cumplimiento de la política establecida en la sección 1 de esta orden y de conformidad con la ley aplicable y sujeto a la disponibilidad de asignaciones, el Secretario de Trabajo deberá:

  1. Identificar las acciones de la agencia que se pueden tomar en virtud de la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de Empleados de 1974 (Ley Pública 93-406), la Ley del Sistema de Jubilación de Empleados Federales de 1986 (Ley Pública 99-335) y cualquier otra ley relevante para proteger los ahorros y las pensiones de los trabajadores y las familias de los Estados Unidos de las amenazas del clima. Riesgo financiero relacionado;
  • Considerar la publicación, antes de septiembre de 2021, para notificación y comentario de una regla propuesta para suspender, revisar o rescindir “Factores financieros en la selección de inversiones del plan”, 85 Fed. Reg. 72846 (13 de noviembre de 2020) y “Deberes fiduciarios con respecto al voto por poder y los derechos de los accionistas”, 85 Fed. Reg. 81658 (16 de diciembre de 2020);
  • Evaluar – de acuerdo con las responsabilidades de supervisión del Secretario de Trabajo en virtud de la Ley del Sistema de Jubilación de Empleados Federales de 1986 y en consulta con el Director del Consejo Económico Nacional y el Asesor Climático Nacional – cómo la Junta Federal de Inversiones de Ahorro para la Jubilación ha tomado medidas ambientales, factores sociales y de gobernanza, incluido el riesgo financiero relacionado con el clima, en cuenta; y

  • Dentro de los 180 días siguientes a la fecha de esta orden, presentar al Presidente, a través del Director del Consejo Económico Nacional y el Asesor Climático Nacional, un informe sobre las acciones tomadas de conformidad con los incisos (a), (b) y (c) de esta sección.

Segundo. 5. Préstamos, suscripción y adquisiciones federales.   En cumplimiento de la política establecida en la sección 1 de esta orden y de conformidad con la ley aplicable y sujeto a la disponibilidad de asignaciones:

  1. El Director de OMB y el Director del Consejo Económico Nacional, en consulta con el Secretario del Tesoro, desarrollarán recomendaciones para el Grupo de Trabajo Nacional sobre el Clima sobre enfoques relacionados con la integración del riesgo financiero relacionado con el clima en la gestión financiera federal. e informes financieros, especialmente si ese riesgo se relaciona con los programas de préstamos federales. Las recomendaciones deben evaluar opciones para mejorar los estándares contables para los informes financieros federales cuando sea apropiado y deben identificar cualquier oportunidad para alentar aún más la adopción de dichos estándares por parte del mercado.
  • El Consejo Regulador de Adquisiciones Federales, en consulta con el Presidente del Consejo de Calidad Ambiental y los jefes de otras agencias, según corresponda, considerará enmendar el Reglamento de Adquisiciones Federales (FAR) para:
  1. Exigir a los principales proveedores federales que divulgar las emisiones de gases de efecto invernadero y los riesgos financieros relacionados con el clima y establecer objetivos de reducción basados ​​en la ciencia; y
  2. Asegurar que las adquisiciones de las principales agencias federales minimicen el riesgo de cambio climático, lo que incluye exigir que el costo social de las emisiones de gases de efecto invernadero sea considerado en las decisiones de adquisición y, cuando sea apropiado y factible, dar preferencia a las licitaciones y propuestas de proveedores con un menor costo social de las emisiones de gases de efecto invernadero.
  • El Secretario de Agricultura, el Secretario de Vivienda y Desarrollo Urbano y el Secretario de Asuntos de Veteranos deberán considerar enfoques para integrar mejor el riesgo financiero relacionado con el clima en las normas de suscripción, los términos y condiciones de los préstamos y los procedimientos de administración y servicio de activos, como relacionados con sus políticas y programas de préstamos federales.
  • Como parte de los Planes de Acción Climática de la agencia requeridos por la sección 211 de la Orden Ejecutiva 14008 del 27 de enero de 2021 (Abordar la crisis climática en el hogar y en el extranjero), y de conformidad con las instrucciones provisionales para los Planes de acción climática emitidas por el gobierno federal. Director de Sostenibilidad, los jefes de agencias deben presentar al Director de OMB, el Grupo de Trabajo Nacional sobre el Clima y el Director Federal de Sostenibilidad acciones para integrar el riesgo financiero relacionado con el clima en el proceso de adquisiciones de su respectiva agencia (sujeto a cualquier cambio en el FAR que surja). Fuera de la revisión del Consejo Federal de Regulación de Adquisiciones de conformidad con la subsección (b) de esta sección). El Director de OMB y el Director Federal de Sostenibilidad proporcionarán orientación a las agencias sobre los estándares voluntarios existentes para su uso en los planes de las agencias.
  • En la Orden Ejecutiva 13690 del 30 de enero de 2015 (Establecimiento de un Estándar federal de gestión del riesgo de inundaciones y un proceso para solicitar y considerar la opinión de las partes interesadas), se estableció un Estándar federal de gestión del riesgo de inundaciones (FFRMS) para abordar el riesgo de inundaciones actual y futuro. y garantizar que los proyectos financiados con dólares de los contribuyentes duren el tiempo previsto. Posteriormente, la orden fue revocada por Orden Ejecutiva 13807 del 15 de agosto de 2017 (Estableciendo Disciplina y Responsabilidad en el Proceso de Revisión Ambiental y Permisos para Proyectos de Infraestructura). Por la presente se restablece la Orden Ejecutiva 13690, restableciendo así el FFRMS. Las «Directrices para la implementación de la Orden Ejecutiva 11988, Gestión de llanuras aluviales y la Orden Ejecutiva 13690,

Segundo. 6. Perspectiva presupuestaria a largo plazo.   El gobierno federal tiene una amplia exposición a mayores costos y pérdida de ingresos como resultado de los impactos del cambio climático absoluto. En cumplimiento de la política establecida en la sección 1 de esta orden y de conformidad con la ley aplicable y sujeto a la disponibilidad de asignaciones:

  1. El Director de OMB, en consulta con el Secretario de Hacienda, el Presidente del Consejo de Economía Los asesores, el Director del Consejo Económico Nacional y el Asesor Climático Nacional, identificarán las fuentes primarias de exposición federal al riesgo financiero relacionado con el clima y desarrollarán metodologías para cuantificar el riesgo climático dentro de los supuestos económicos y las proyecciones presupuestarias a largo plazo del Presidente. Presupuesto;
  • El Director de OMB y el Presidente del Consejo de Asesores Económicos, en consulta con el Director del Consejo Económico Nacional, el Asesor Climático Nacional y los jefes de otras agencias, según corresponda, deberán desarrollar y publicar anualmente, dentro del Presupuesto del Presidente, una evaluación de la exposición al riesgo climático del Gobierno Federal; y
  • El Director de OMB mejorará la contabilidad de los gastos federales relacionados con el clima, cuando corresponda, y reducirá la exposición fiscal a largo plazo del Gobierno Federal al riesgo financiero relacionado con el clima mediante la formulación del Presupuesto del Presidente y la supervisión de la ejecución presupuestaria.

Segundo. 7. Disposiciones generales. 

  • Nada en esta orden se interpretará en el sentido de menoscabar o afectar de otra manera:
  1. La autoridad otorgada por ley a un departamento o agencia ejecutiva, o al jefe del mismo; o
  2. Las funciones del Director de la Oficina de Gerencia y Presupuesto relacionadas con propuestas presupuestarias, administrativas o legislativas.
  • Esta orden se implementará de conformidad con la ley aplicable y estará sujeta a la disponibilidad de asignaciones.
  • Esta orden no tiene la intención de, ni crea, ningún derecho o beneficio, sustantivo o procesal, exigible por ley o en equidad por cualquier parte contra los Estados Unidos, sus departamentos, agencias o entidades, sus funcionarios, empleados, agentes o cualquier otra persona.

Aprovechamiento de XBRL en línea para las divulgaciones del pilar III de seguros: una prueba de concepto

5 de mayo de 2021

Este es un post invitado basado en la fantástica demostración en vivo en Data Amplified Virtual del 16 de abril de 2021, que muestra cómo podemos usar la tecnología actual, facilitada por los recientes avances regulatorios, para recopilar y analizar la información pública del Pilar III divulgada por la industria financiera europea, haciéndola verdaderamente digital, estructurado y útil.

La información pública puede y debe digitalizarse para facilitar el acceso, el análisis y la comparación. Si bien los informes en todo el mundo se están digitalizando rápidamente, todavía hay datos importantes que no se publican digitalmente en la actualidad y, por lo tanto, no están disponibles de manera útil. Estamos interesados ​​en saber si podemos utilizar las herramientas existentes para digitalizar esta información y echar un vistazo a su futuro. Nuestra prueba de concepto discutida aquí considera la aplicación de tecnología analítica de vanguardia a la banca y específicamente a las divulgaciones del Pilar III de seguros, aprovechando los avances recientes en los requisitos regulatorios y la introducción de informes Inline XBRL (o iXBRL) en Europa.

Europa y XBRL

Las tres Autoridades Europeas de Supervisión (ESA), la Autoridad Bancaria Europea (EBA), la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) y, más recientemente, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), exigen XBRL en los informes regulatorios. Por lo tanto, la industria bancaria y de seguros europea está muy familiarizada con el uso de XBRL para compartir datos con los reguladores (EBA y EIOPA) desde hace varios años. Sin embargo, esta información de riesgo y cumplimiento no está disponible para el público.

Al mismo tiempo, estos sectores sí requieren ciertas divulgaciones públicas del Pilar III, en virtud de la Directiva de Requisitos de Capital (CRD V) en el caso de la ABE y Solvencia II para la AESPJ. No existe un formato obligatorio para esta información. CRD V ha entrado en vigor recientemente, por lo que todavía no hay datos bancarios públicos disponibles, pero los informes de Solvencia II generalmente se publican como documentos PDF. Si bien un PDF es, por supuesto, un documento digital en lugar de físico, en realidad es la versión electrónica del papel: no contiene datos digitales legibles por máquina.

No obstante, ambos conjuntos de normativas proporcionan plantillas de informes como directrices para la publicación de las divulgaciones del Pilar III. En el sector asegurador, la taxonomía de Solvencia II ya incluye estas pautas, lo que facilita la extracción y comparación digital de la información.

Al mismo tiempo, este año ha sido testigo de la introducción del Formato Electrónico Único Europeo (ESEF) para la presentación de informes financieros por parte de los emisores en los mercados regulados de la UE. Esto exige el uso de Inline XBRL en los informes anuales públicos, aunque estos son voluntarios en muchos países este año debido a la crisis de Covid-19.

Entonces, ¿por qué explorar esta prueba de concepto en particular, utilizando Inline XBRL para las divulgaciones de seguros del Pilar III? Primero, porque ESEF es ahora una realidad digital, que genera las herramientas y la experiencia necesarias para incorporar datos XBRL en línea en un solo paquete de informes que es legible tanto por máquinas como por humanos. Por otro lado, las divulgaciones públicas del Pilar III nos ofrecen un dominio para explorar que aún no es digital. Para ayudarnos a hacer eso, tenemos los PDF producidos por las compañías de seguros como nuestra materia prima, y ​​la correspondiente taxonomía EIOPA Solvencia II.

Demostraremos que implementar Inline XBRL para la producción de informes narrativos y el análisis de información pública no es un tema difícil desde un punto de vista tecnológico y trae claros beneficios.

Informe de producción y validación

Aprovechamos nuestra herramienta de preparación Invoke ESEF existente, utilizando la taxonomía Solvencia II para manejar los datos de seguros. La integración de las plantillas de EIOPA directamente desde la taxonomía nos permite decirle a la computadora qué buscar y qué significan los datos.

Una vez implementado este modelo, podemos importar fácilmente datos de informes individuales del Pilar III, conocidos en el caso del sector de seguros como Informes de Solvencia y Condiciones Financieras, o SFCR. Todo lo que necesitamos hacer para crear un informe verdaderamente digital es crear un nuevo proyecto y cargar un PDF, que inmediatamente se convierte directamente en un documento XHTML. Para agregar automáticamente la capa XBRL, luego revisamos el informe seleccionando las tablas relevantes como fuentes del proyecto. La existencia de una plantilla de informes es muy importante para facilitar el proceso aquí; para cada tabla seleccionada en el PDF, simplemente identificamos a qué tabla de plantilla corresponde y, por lo tanto, qué datos debe contener.

A medida que asignamos tablas desde el PDF a los requisitos de divulgación reglamentarios capturados en la plantilla, el sistema lleva a cabo procesos de validación, verificando la calidad de los datos y resaltando las inconsistencias.

Después de revisar cualquier problema detectado, podemos generar automáticamente un paquete de informes XBRL en línea. Para un ser humano, esto se ve exactamente como el PDF original, pero es un documento genuinamente digital. Con un visor como Invoke XBRL Viewer, el lector puede navegar en la capa XBRL y profundizar en los datos, obteniendo una mejor idea del significado detrás de los números. El informe también es legible por máquina, lo que permite capturar, analizar y comparar la información.

Análisis

Habiendo capturado los informes del Pilar III disponibles públicamente publicados por las compañías de seguros en PDF y generado información digital validada a partir de ellos, quizás el aspecto más innovador de nuestra prueba de concepto es el análisis de los datos.

Utilizamos el proceso descrito anteriormente para crear informes XBRL a partir de todas las divulgaciones de SFCR, disponibles para unas 20 empresas. Luego, simplemente preparamos nuestra plataforma analítica XBRL para recopilar, representar y analizar todos los datos juntos, en los que cargamos los informes.

Para ilustrar esta prueba de concepto, aprovechamos el análisis existente divulgado en el sitio web de EIOPA, que se basa en datos regulatorios no públicos. Esto nos permite comparar las diferentes compañías de seguros, observar la distribución de puntos de datos en el sector en su conjunto y dividir los datos para analizarlos de tantas formas diferentes como podamos imaginar. Por ejemplo, podemos comparar activos entre empresas, ver los pasivos y las provisiones técnicas de todas nuestras entidades o centrarnos en los requisitos de capital de solvencia (SCR).

La existencia de la taxonomía XBRL es crucial para este tipo de análisis comparativo, ya que proporciona un «diccionario» común para todas las empresas informantes. Pero dado que actualmente están enviando esa información al público en PDF, no es fácil beneficiarse de lo que está disponible. La digitalización hace que sea sencillo para los analistas aprovechar al máximo los datos, utilizando las herramientas existentes.

La tecnología esta lista

Ciertamente nos encontramos con algunos problemas durante el proceso de digitalización. Nos quedó claro que algunas empresas hoy en día no están publicando necesariamente el nivel requerido de información pública. Eso no es fácil de detectar en formato PDF, pero es muy obvio cuando intentamos generar datos digitales. También surgen errores. Por ejemplo, algunas empresas han empleado la plantilla incorrecta, utilizando la plantilla individual para la información del grupo. También vemos errores frecuentes relacionados con las monedas y la precisión. Por lo tanto, la digitalización ayuda a evaluar y comparar la calidad de los datos entre diferentes emisores.

Sin embargo, también está muy claro que la tecnología que tenemos disponible es lo suficientemente madura para la digitalización de la información pública, tanto en términos de producción como de análisis. Esperamos haber demostrado el valor de la digitalización en términos de mayor transparencia y utilidad de los datos y, al mismo tiempo, haber demostrado que la transición a Inline XBRL e información digital no es realmente un gran desafío para las empresas. La gran cantidad de información digital que ya se está preparando para los reguladores es, en gran medida, reutilizable para las divulgaciones del Pilar III, y las haría significativamente más útiles.

Los informes de GRI y SASB «se complementan entre sí» La guía práctica comparte experiencias sobre el uso conjunto de ambos conjuntos de estándares

Una investigación conjunta de Global Reporting Initiative (GRI) y Sustainability Accounting Standards Board (SASB) explora las experiencias de las empresas que utilizan los dos conjuntos de estándares juntos para satisfacer sus necesidades de presentación de informes.

Una guía práctica para la elaboración de informes de sostenibilidad utilizando los estándares GRI y SASB se basa en extensas entrevistas con cuatro empresas globales: Diageo con sede en el Reino Unido, City Developments Limited (CDL) de Singapur, General Motors (GM) con sede en EE. UU. Y Suncor Energy de Canadá. Los cuatro son reporteros GRI a largo plazo que ahora también reportan con SASB. Sus conocimientos se complementan con los resultados de una encuesta con 132 representantes comerciales de todo el mundo.

La publicación resume las similitudes y distinciones entre los estándares, que cubren la importancia relativa, el tipo y alcance de las divulgaciones, las audiencias y el proceso de establecimiento de estándares, e indica cómo se pueden usar juntos para satisfacer las necesidades de una amplia gama de usuarios.

Los temas clave de la investigación incluyen:

  • Cada conjunto de estándares complementa en lugar de sustituir al otro, con GRI respaldando divulgaciones amplias e integrales sobre los impactos organizacionales y SASB enfocándose en un subconjunto de temas financieramente materiales.
  • El uso conjunto de los estándares GRI y SASB puede ofrecer una imagen holística del desempeño corporativo, acercando la sostenibilidad y la información financiera.
  • La presentación de informes con GRI y SASB puede satisfacer las necesidades de una amplia gama de partes interesadas, con una divulgación ampliada para aumentar la participación de los usuarios.
  • En conjunto, los estándares GRI y SASB ofrecen a la empresa un enfoque práctico para reflexionar y divulgar sus problemas e impactos materiales.

Eric Hespenheide, presidente de GRI, dijo:

“GRI está totalmente comprometido a ayudar a las miles de organizaciones de todo el mundo que utilizan los Estándares GRI a hacerlo de una manera que les brinde transparencia, les ayude a progresar en su camino hacia la sostenibilidad y reduzca la carga innecesaria de informes. Por lo tanto, doy la bienvenida a los hallazgos de esta investigación, que muestran que los informes de GRI y SASB son complementarios.

Al compartir experiencias prácticas, permitimos a las empresas determinar la ruta de presentación de informes de sostenibilidad adecuada para ellas, en función de las necesidades de sus grupos de interés. Creo que mejorará la comprensión de las diferencias entre los estándares GRI y SASB y, lo que es más importante, las formas en que se pueden usar simultáneamente”.

Janine Guillot, CEO de SASB, dijo:

“Esta investigación conjunta demuestra cómo las empresas utilizan con éxito los estándares GRI y SASB para proporcionar la profundidad y amplitud de la divulgación que requieren sus muchas partes interesadas, incluidos los inversores. Los estándares GRI y SASB tienen roles únicos y complementarios dentro de un sistema de informes corporativos global e integral. Nuestro progreso hacia este sistema se ve favorecido por el desarrollo de un lenguaje común y conocimientos prácticos, como lo ofrece este documento conjunto”.

Las ideas proporcionadas por los entrevistados de las cuatro empresas incluyen:

  • «Es valioso utilizar GRI y SASB y no tiene por qué ser difícil… Estos marcos son una prueba de fuego realmente buena para usted como empresa, para asegurarse de que está abordando problemas en los que debería estar pensando». – Harriet Howey, Responsable global de informes no financieros y ESG, Diageo
  • “Veo SASB como si fuera un subconjunto de información que ya está dentro de GRI. Tampoco compro el argumento de ninguna empresa de que es demasiado oneroso… GRI impulsa la discusión y la narrativa sobre cómo una empresa está gestionando los problemas materiales para todas las partes interesadas, donde SASB se centra más exclusivamente en la materialidad financiera”. – Sharon Basel, directora sénior, elaboración de informes de sostenibilidad y estrategia ESG, GM
  • “GRI tiene un alcance más amplio, más global, no un sector específico; y luego, con SASB, puede profundizar en la información específica del sector con una lente financiera… Cada uno tiene beneficios para ayudarlo a impulsar el desempeño de sostenibilidad y mejorar las comunicaciones”. – Hilary Schumacher, asesora de informes de sostenibilidad, Suncor Energy
  • “Creamos un marco de informes mixto que combina los estándares GRI, IIRC, SDG y SASB. En un panorama empresarial en constante cambio, las empresas deben mantenerse flexibles y anticipar las expectativas cambiantes de sus partes interesadas”. – Esther An, directora de sostenibilidad, CDL

La guía práctica se elaboró ​​con el apoyo de ClimateWorks Foundation, PwC y el Impact Management Project.

La publicación es el resultado de un proyecto conjunto GRI-SASB que se anunció en julio de 2020. El objetivo es proporcionar materiales para ayudar a las empresas y los consumidores de datos de sostenibilidad a comprender las similitudes y diferencias en los informes creados a partir de los estándares GRI y SASB.

El material fuente de este recurso proviene de una combinación de entrevistas con reporteros que utilizan ambos conjuntos de estándares; informar ejemplos de informes de empresas entrevistadas; y los resultados de una encuesta a usuarios de estándares GRI y / o SASB. De 132 respuestas, 52 fueron de aquellos que utilizan ambos conjuntos de estándares.

Global Reporting Initiative (GRI) es la organización internacional independiente que ayuda a las empresas y otras organizaciones a asumir la responsabilidad de sus impactos, proporcionando el lenguaje común global para informar esos impactos. Los Estándares GRI, utilizados por más de 10,000 empresas en todo el mundo, se desarrollan a través de un proceso de múltiples partes interesadas y se brindan como un bien público gratuito.

El Sustainability Accounting Standards Board (SASB) conecta a empresas e inversores sobre los impactos financieros de la sostenibilidad. Los estándares SASB permiten que las empresas de todo el mundo identifiquen, gestionen y comuniquen a los inversores información de sostenibilidad material desde el punto de vista financiero. Los estándares SASB son específicos de la industria y están diseñados para ser útiles para la toma de decisiones para los inversores y rentables para las empresas. Se desarrollan utilizando un proceso que se basa en la evidencia y está informado por el mercado.

Palabras de la Secretaria del Tesoro, Janet L. Yellen, al Instituto de Finanzas Internacionales

Comencé a trabajar sobre el cambio climático en la década de 1990, asesorando al presidente Clinton como presidente del Consejo de Asesores Económicos en el período previo a la Conferencia de las Partes de Kioto de 1997. Entendimos que el costo potencial del cambio climático era significativo.

Por supuesto, sabemos cuál ha sido la trayectoria desde entonces. Durante los últimos 30 años, la incidencia de desastres naturales ha aumentado dramáticamente y el costo potencial real y futuro para la economía se ha disparado. Ahora nos encontramos en una situación en la que el cambio climático es un riesgo existencial para nuestra economía y forma de vidas futuras. Si no se aborda, el cambio climático nos dejará lidiando con preguntas fundamentales como: ¿Cuáles son las consecuencias para nuestras ciudades y comunidades costeras? ¿Qué pasará con nuestros agricultores y el costo de los alimentos después de que las sequías y las inundaciones diezmen las tierras agrícolas? ¿Cómo se asegurarán las familias, las ciudades y las empresas el financiamiento a largo plazo para hipotecas e inversiones?

Los científicos del clima nos han dicho sin ambigüedades cómo evitar las consecuencias más nefastas del cambio climático: lograr emisiones netas cero para 2050. Y el Acuerdo de París nos ha dado una hoja de ruta para llegar allí mediante ambiciosas contribuciones determinadas a nivel nacional.

Hacer realidad esas contribuciones requerirá una acción audaz y urgente, nada menos que transformar importantes sectores de la economía mundial, especialmente en lo que respecta a cómo generamos energía y transportamos personas y bienes.

Muchas partes interesadas han estado trabajando incansablemente hacia este objetivo, incluidos varios de nuestros socios internacionales, el sector privado y algunos estados de EE. UU. Después de permanecer al margen durante cuatro años, el gobierno de EE. UU. Está totalmente comprometido a volver a unirse a la lucha contra el cambio climático. El presidente Biden ha esbozado una estrategia ambiciosa para la transición de Estados Unidos a cero emisiones netas y ha movilizado a todo el gobierno para lograrlo.

En Tesorería, nuestro objetivo es adoptar este enfoque de “todo el gobierno” y convertirlo en un enfoque de “toda la economía”. Reconocemos la importancia de la inversión del sector público, particularmente en infraestructura verde, para facilitar la transición a emisiones netas cero. Los pasos de política que la Administración ha propuesto brindan claridad sobre el camino a seguir, ayudando a los hogares, las empresas y los inversores a planificar e invertir. También reconocemos que el sector financiero tiene la oportunidad de desempeñar un papel importante en la financiación y el liderazgo de la transición de la economía mundial a una economía neta cero.

Hoy, me gustaría ofrecer una descripción general de lo que el Tesoro tiene la intención de hacer y, en algunos casos, ya lo está haciendo. Estamos comprometidos con los esfuerzos del sector público y privado y estamos trabajando en estrecha colaboración con socios internacionales en ambos frentes. Déjame tomar cada uno por turno.

INFRAESTRUCTURA VERDE E INNOVACIÓN EN CASA

Primero, el sector público.

El American Jobs Plan es la piedra angular del enfoque de la Administración para abordar el cambio climático. Será la inversión pública más significativa en Estados Unidos desde la década de 1960, lo que reducirá drásticamente las emisiones estadounidenses al hacer más ecológicos los sectores de la electricidad y el transporte. También incluye la modernización de los edificios estadounidenses para que sean más sostenibles, la fabricación de energía limpia y la investigación y el desarrollo del clima.

El plan construye la infraestructura para la economía del futuro.

En particular, el plan adopta un Estándar de Electricidad Limpia de tecnología neutral, que nos coloca en el camino hacia el logro de una electricidad 100% libre de carbono para 2035. Este enfoque: establece un estándar que establece la proporción de electricidad que debe provenir de electricidad de fuentes limpias y aumentando esa participación a lo largo del tiempo, se ha adoptado en varios estados y ya está ayudando con éxito a ecologizar el sector de la electricidad. El plan también propone extender los créditos fiscales para la producción de electricidad limpia para respaldar el Estándar de Electricidad Limpia.

Una característica importante de este enfoque es que es neutral desde el punto de vista tecnológico. Es decir, permite que el mercado determine la mejor manera de cumplir con el Estándar de Electricidad Limpia. Podemos seguir aprovechando la energía libre de contaminación de carbono proporcionada por fuentes existentes como la energía nuclear y la hidroeléctrica. Y, desde 2010, muchas fuentes de energía renovable se han vuelto casi competitivas en precio con sus alternativas más intensivas en carbono: el costo de la energía eólica marina ha caído un 29 por ciento; energía eólica terrestre en un 39 por ciento; energía solar, hasta un 82 por ciento. El plan ofrece a las empresas la máxima flexibilidad para elegir las fuentes que mejor se adapten a sus necesidades.

Para ayudar a trasladar la electricidad limpia a donde más se necesita, el plan crea un crédito fiscal de inversión específico que incentiva la construcción de al menos 20 gigavatios de líneas eléctricas de alto voltaje.

El plan también fomenta un transporte más ecológico con vehículos eléctricos. Apoya la fabricación y adopción de vehículos eléctricos. Establecerá subvenciones e incentivos para la construcción de una red nacional de medio millón de nuevos cargadores de vehículos eléctricos para 2030, al tiempo que promoverá fuertes estándares de mano de obra, capacitación e instalación.

Finalmente, elimina los subsidios fiscales para los combustibles fósiles, que hoy cuestan a los contribuyentes aproximadamente $ 4 mil millones al año e incentivan el uso de combustibles de mayor emisión. Además de contribuir al cambio climático, los combustibles fósiles subsidiados han tenido un impacto negativo en la calidad del aire y el agua en las comunidades estadounidenses, especialmente en las comunidades de color.

Estas políticas climáticas involucran en gran medida las tecnologías existentes, pero sabemos que también tendremos que innovar con otras nuevas para enfrentar el desafío climático. Todavía no tenemos todas las herramientas que necesitamos, razón por la cual el plan del presidente incluye el apoyo para I + D y para tecnologías incipientes como la captura directa de dióxido de carbono en el aire.

La transición creará muchas oportunidades laborales nuevas. Pero el plan reconoce que podría afectar negativamente a empresas y trabajadores en algunas industrias. El presidente está coordinando la entrega de recursos federales para revitalizar las economías en las comunidades afectadas y aprovechando las oportunidades para proteger a los trabajadores de las centrales eléctricas y de carbón. También está pidiendo fondos para el desarrollo de la fuerza laboral para que esos trabajadores puedan responder a nuevas oportunidades.

INFRAESTRUCTURA VERDE E INNOVACIÓN EN EL EXTRANJERO

Esto es precisamente lo que estamos haciendo a nivel nacional y, claramente, ninguna nación puede revertir el cambio climático por sí sola.

A pesar de lo grande que es Estados Unidos, representamos alrededor del 13 por ciento de las emisiones globales, y esa proporción está disminuyendo cada año. Estamos comprometidos a trabajar en estrecha colaboración con nuestros socios internacionales, en particular otros grandes emisores, como Europa, India y China, en nuestra responsabilidad compartida de implementar ambiciosas medidas de reducción de emisiones.

Los países en desarrollo son particularmente vulnerables al cambio climático, y la seguridad alimentaria, los resultados sanitarios y la pobreza se ven afectados por las crisis meteorológicas extremas. En este contexto, estamos apoyando los esfuerzos de desarrollo económico de los países de bajos ingresos, para que las nuevas inversiones en infraestructura sean bajas en emisiones, resilientes y sostenibles. La estrategia se basa en el ambicioso objetivo colectivo de movilizar $ 100 mil millones por año de una amplia variedad de fuentes públicas y privadas para apoyar los esfuerzos de mitigación de los países en desarrollo.

Los bancos multilaterales de desarrollo son una de las mayores fuentes de financiación climática para los países en desarrollo, y reportaron más de $ 39 mil millones colectivamente en 2019. Esfuerzos para aumentar los objetivos de financiación climática de los BMD, alinear sus préstamos con el Acuerdo de París y desalentar nuevas inversiones en energía basada en combustibles fósiles. La generación son pasos importantes. Los BMD también ayudan a catalizar la financiación privada en los países en desarrollo al respaldar un entorno propicio sólido y facilitar la cofinanciación privada.

FINANCIAMIENTO PRIVADO PARA LA TRANSICIÓN VERDE

Esto me lleva a nuestras iniciativas para movilizar al sector privado. Después de todo, la inversión necesaria para ecologizar nuestra economía es enorme. El Plan de Empleo proporciona fondos críticos a través de inversiones directas y créditos fiscales, pero cubrir el costo total durante los próximos diez años requerirá sustancialmente más. Una estimación colocó las inversiones incrementales necesarias en más de $ 2.5 billones solo para los Estados Unidos. El capital privado deberá cubrir la mayor parte de ese vacío.

En teoría, no debería ser un gran desafío movilizar capital. La demanda de los inversores de inversiones alineadas con el clima, incluidos bonos verdes y activos sostenibles, está aumentando rápidamente. Sin embargo, como usted sabe, un desafío clave es que el sistema actual de informes financieros no está produciendo las divulgaciones confiables, consistentes y comparables necesarias para que los inversionistas comparen con precisión los riesgos y oportunidades relacionados con el clima entre las empresas.

La confiabilidad de las divulgaciones relacionadas con el clima es la cuestión fundamental. Los inversores necesitan fundamentalmente información accesible y creíble para poder evaluar adecuadamente los riesgos y oportunidades. También necesitamos la coherencia de los marcos de presentación de informes en todos los sectores, así como la comparabilidad entre jurisdicciones. Los diferentes marcos de presentación de informes reducen la eficacia de los datos, lo que dificulta o imposibilita que los inversores tomen decisiones informadas.

Será importante aprovechar el trabajo existente para mejorar la divulgación de los riesgos financieros relacionados con el clima, de modo que pueda promover mejor la inversión. En particular, el Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima de la Junta de Estabilidad Financiera proporciona un marco sólido para las divulgaciones climáticas. El TCFD ha realizado un trabajo importante para mejorar la información que tienen las instituciones financieras y los inversionistas cuando deciden cómo asignar el capital. En la actualidad, hay más de 2.000 organizaciones, incluidas 904 empresas financieras responsables de $ 178 billones en activos, que respaldan el TCFD. El impulso detrás del TCFD también lo demuestran varias jurisdicciones que avanzan hacia la presentación de informes climáticos obligatorios en consonancia con el TCFD, así como el apoyo de 110 reguladores financieros, incluidos 50 bancos centrales. El FSB está trabajando para mejorar aún más los informes climáticos en línea con el TCFD y recientemente alentó a las “autoridades nacionales o regionales que están desarrollando requisitos u orientaciones para las divulgaciones relacionadas con el clima a considerar el uso de las recomendaciones del TCFD como base”. Este es un paso importante para evitar la fragmentación.

Con este fin, la SEC está revisando actualmente su guía de 2010 sobre divulgaciones relacionadas con el clima. El Tesoro trabajará con la SEC como parte de su participación en discusiones internacionales para promover enfoques efectivos y consistentes para la divulgación. Seguimos de cerca el progreso y apoyamos a la Fundación de Normas Internacionales de Información Financiera que establece una Junta de Normas de Sostenibilidad que se centrará primero en desarrollar una norma de divulgación climática.

Además, reconociendo que la coordinación internacional sobre estos temas es fundamental, me complace que el Tesoro esté copresidiendo el recientemente relanzado Grupo de Trabajo de Finanzas Sostenibles del G20. Los ministerios de finanzas y los bancos centrales del G20 considerarán juntos cómo mejorar las iniciativas y enfoques internacionales existentes para la divulgación de información sobre sostenibilidad, basándose en el trabajo del TCFD. El Grupo de Trabajo también coordinará enfoques para identificar inversiones como alineadas al clima o sostenibles. Este es un esfuerzo para contrarrestar otra posible fricción del mercado: el surgimiento de diferentes políticas y enfoques en todo el mundo crea el potencial de inconsistencias que conducen a la fragmentación del mercado, distorsionando los mercados o impidiendo el flujo de capital. El G20 reúne a las mayores economías y emisores del mundo,

MITIGACIÓN DE LOS RIESGOS FINANCIEROS RELACIONADOS CON EL CLIMA

Estas son las formas en que estamos ayudando al sector privado a aprovechar nuevas oportunidades. Al mismo tiempo, el sistema financiero también debe gestionar los riesgos relacionados con el clima asociados con sus actividades pasadas y futuras. El sistema financiero estará menos equipado para acelerar nuestra transición a cero neto si aún es susceptible a los choques relacionados con el cambio climático en el camino.

Una de las funciones más esenciales del sector financiero es la distribución del riesgo, lo que garantiza que recaiga entre los inversores y las instituciones que se encuentran en una buena posición para administrarlo. El cambio climático introduce nuevos y crecientes tipos de riesgo. Los riesgos de desastres naturales más frecuentes y severos, los llamados riesgos físicos, se han vuelto y continuarán siendo más prominentes. Luego están los riesgos que pueden acompañar a los cambios tecnológicos, de mercado y de políticas necesarios para abordar el cambio climático, los llamados riesgos de transición.

Estos riesgos son difíciles de medir por al menos tres razones principales. En primer lugar, existen lagunas de datos que limitan la capacidad de los inversores, las instituciones financieras y los reguladores para realizar buenas evaluaciones. Las divulgaciones financieras confiables y efectivas de las que acabo de hablar son un primer paso fundamental hacia mejores datos. Pueden ser necesarios pasos adicionales para una regulación y supervisión efectivas. Por ejemplo, las autoridades financieras han informado de una falta de datos suficientemente detallados sobre la ubicación de los activos subyacentes a las exposiciones del sector financiero a los riesgos climáticos.

En segundo lugar, la naturaleza a largo plazo y la imprevisibilidad del cambio climático pueden requerir nuevos enfoques para evaluar los riesgos. Por ejemplo, las prácticas de gestión de riesgos en las instituciones financieras y entre los reguladores suelen centrarse en los riesgos de horizonte relativamente corto en relación con el horizonte relevante para el cambio climático. La Red para la ecologización del sistema financiero y el Banco de Inglaterra han comenzado a abordar este desafío desarrollando y desplegando, respectivamente, escenarios que abarcan décadas para el análisis de los riesgos climáticos.

En tercer lugar, la ciencia del cambio climático es relativamente nueva para las instituciones financieras y los reguladores. Y entonces, en este punto, es difícil traducir los cambios en el clima (y la política climática) en proyecciones económicas y financieras. Es aún más difícil reunir evaluaciones sector por sector para formar una perspectiva de todo el sistema.

Sé que algunos han argumentado que esta es una razón para que nos movamos lentamente. La idea es que debido a que sabemos tan poco sobre el riesgo climático, seamos cautelosos en nuestras acciones, o incluso no hagamos nada en absoluto. Esto es completamente incorrecto en mi opinión. Este es un problema importante y debe abordarse ahora.

El Tesoro está trabajando con una serie de agencias estadounidenses para superar estos problemas y está coordinando nuestros esfuerzos a nivel mundial. Nuestros compromisos se basarán en el progreso que ya se está realizando en los reguladores financieros de EE. UU. La Reserva Federal ha creado Comités de Clima de Supervisión y Estabilidad Financiera para analizar los riesgos climáticos y participa en el FSB y el Comité de Basilea. La SEC y la CFTC participan de manera similar a nivel internacional, y la CFTC publicó un informe importante sobre los riesgos financieros relacionados con el clima el año pasado. La Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda ha buscado comentarios sobre los riesgos climáticos y está invirtiendo en experiencia.

En la reunión del FSOC del mes pasado, todos los participantes expresaron su apoyo a nuevos pasos para abordar los riesgos financieros relacionados con el clima. El FSOC priorizará el análisis de los riesgos financieros relacionados con el clima este año, centrándose en reunir las perspectivas de los reguladores individuales para acelerar el progreso general y comprender los riesgos para la estabilidad financiera.

CONCLUSIÓN

En resumen, la administración Biden está adoptando un enfoque de todo el gobierno para abordar agresivamente el cambio climático. Mi objetivo, en Tesorería, es apoyar este trabajo con un enfoque de economía integral. Específicamente, estamos comprometidos a dirigir la inversión pública a áreas que puedan facilitar nuestra transición a cero neto y fortalecer el funcionamiento de nuestro sistema financiero para que los trabajadores, inversionistas y empresas puedan aprovechar la oportunidad que presenta abordar el cambio climático.

Amplificación de datos: por qué los datos, los informes y la digitalización son importantes para los inversores

Los inversores deben preocuparse por las últimas tendencias en informes comerciales, incluso los aspectos técnicos, simplemente porque la información es el elemento vital de la toma de decisiones de inversión, y los informes son los que mantienen ese flujo vital.

Todos hemos escuchado la frase «basura entra, basura sale», pero el uso de datos comerciales es más que simplemente evitar la basura. Las mejores y más matizadas decisiones provienen de la mejor y más matizada información. Los datos deben ser confiables, relevantes y de fácil acceso y comparación. Esto hace que la cuestión de cómo se mide, revisa, publica y analiza el desempeño empresarial es esencial. 

Muchos inversores tratan los datos que utilizan (como les llegue) como si fueran su coche. Saben cómo usarlo y cómo extraer un rendimiento seguro e incluso excepcional de él cuando está en la carretera, pero no les interesa lo que sucede debajo del capó. En todo el mundo, cada vez más datos que utilizan los inversores se publican ahora en formato digital desde las propias empresas. Es un poco como cambiar de un motor de seis cilindros en línea a un motor eléctrico híbrido. Comprender ese cambio puede ayudar al conductor a aprovecharlo al máximo.

Eso es exactamente lo que se discutirá del 14 al 16 de abril en Data Amplified Virtual, un evento en línea gratuito organizado por XBRL International. Este evento virtual unirá a las personas que tienen un interés compartido en la digitalización y el panorama cambiante de informes, datos estructurados, estándares técnicos y temas relacionados. Incluirá inmersiones profundas, debates y oradores expertos provenientes de reguladores y gobiernos, profesionales de contabilidad y auditoría, y desarrolladores de software y sistemas. Yo diría que es crucial que los inversores también formen parte de la conversación.

Uno de los cambios sísmicos actuales en el panorama de los informes es una ampliación dramática del alcance para incluir riesgos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) y otros riesgos, impactos y valor no financieros. Los estándares y los mandatos de presentación de informes se están desarrollando rápidamente, impulsados ​​en gran parte por la necesidad de proporcionar a los inversores la información relevante, de alta calidad y comparable que desean y necesitan. Sin duda, los datos ESG y no financieros son de creciente importancia en la toma de decisiones, y quién mejor que los inversores para decir cómo se utilizará y comparará la próxima generación de informes corporativos; qué información realmente necesitan; y ¿Cómo deberían garantizar la utilidad los reguladores, los responsables de la formulación de políticas y los tecnólogos?

El evento también explorará el futuro de la auditoría y las implicaciones para la garantía de la presentación de informes en la era digital. Esto presenta una oportunidad para pensar en los problemas y desafíos, y comprender cómo la revisión independiente puede contribuir a la calidad de las decisiones. Si alguna vez se ha preguntado qué puede hacer para comprender y mejorar los problemas de confiabilidad, esta es una discusión para usted.

Aunque puede parecer bastante técnico, la digitalización de los informes y, en particular, la modernización del estándar XBRL ofrece importantes oportunidades para cualquiera que utilice datos de informes. Por ejemplo, los nuevos enfoques permiten un interrogatorio de información más revelador, mientras que una curva de aprendizaje más corta y plana facilita el inicio. Un camino claro para integrar datos XBRL en una serie de otros sistemas y procesos ofrece nuevas posibilidades de toma de decisiones, incluido un mayor uso de inteligencia artificial, big data y análisis en tiempo real.

Unirse a la conversación sobre datos e informes significa ayudar a dar forma al futuro y fomentar la divulgación útil y relevante, mientras que, al mismo tiempo, se mantiene al tanto de la información disponible y se mantiene una ventaja competitiva en este mundo digital en rápida transformación.

Nivelar el campo de juego: innovación al servicio de los consumidores y del mercado

Discurso de Nikhil Rathi, en FinTech Week.

Ponente : Nikhil Rathi, CEO

Evento:  FinTech Week

Entregado : 20 de abril de 2021

Nota: Este es el discurso tal como está redactado y puede diferir de la versión entregada

Reflejos

  • El éxito en la innovación financiera ha sido posible gracias a la amplitud de miras regulatorias.
  • El apoyo a la innovación ha ido acompañado de acciones para proteger a los consumidores y los mercados.
  • La FCA llevará adelante la recomendación de Kalifa Review para una Scalebox, incluida la creación de un vivero regulatorio.
  • Las empresas de búsqueda en línea y de redes sociales deben asumir una mayor responsabilidad por su papel a la hora de conectar a los consumidores con estas ofertas de inversión.  
  • También debemos asegurarnos de que nuestros procesos internos permitan una acción rápida, por lo que actualmente estamos revisando cómo funciona nuestro Comité de Decisiones Regulatorias.

Gracias a muchos de ustedes que participaron en esta conferencia, la tecnología financiera del Reino Unido ha crecido con éxito en los últimos años, a la vanguardia de la innovación global.

Sus ingresos aumentaron a £ 11 mil millones en 2019, casi duplicándose en solo cuatro años y representando casi el 10% del total mundial. Ya este año, hemos visto más de mil millones de dólares en inversiones en tecnología financiera del Reino Unido.  

Este crecimiento de los ingresos y la inversión se ha visto respaldado y, a su vez, alentado por cambios en el comportamiento de los consumidores.

Siete de cada diez de nosotros ahora utilizamos los servicios de al menos una empresa de tecnología financiera. Más consumidores están adoptando formas innovadoras de acceder a los servicios financieros en el Reino Unido que en mercados equivalentes, por ejemplo, utilizando servicios de agregación financiera para facilitar el ahorro y la gestión de los gastos.

Este éxito en la innovación financiera ha sido posible gracias a la amplitud de miras regulatorias; un rasgo que no siempre se asocia con los reguladores.

Entonces, ¿por qué la FCA ha tomado esta iniciativa?

En primer lugar, el Parlamento nos ha encomendado el deber de promover la competencia.

El desafío para nosotros es el acto de equilibrio requerido por el ciclista dentro de nuestro objetivo de competencia, en interés de los consumidores.

La elección creada por los mercados competitivos no es, en sí misma, un bien social o económico. Solo se convierte en uno cuando ofrece productos mejores o más baratos, un servicio mejorado o más personalizado, y empuja a los operadores establecidos a luchar más duro para atraer y retener a sus clientes. Fundamentalmente, los consumidores deben estar armados con información que puedan comprender fácilmente para ayudarlos a tomar la decisión correcta para ellos.

Al apoyar la innovación para ofrecer mercados más competitivos, se mantiene en equilibrio otro de nuestros objetivos: el de la protección del consumidor.

La innovación conlleva riesgos. Los nuevos productos y las nuevas empresas fracasan. Pueden llevarse el dinero de los consumidores. Como resultado, nosotros, como reguladores, necesitamos comprender nuevas ideas y permanecer cerca de empresas innovadoras.

Por eso, menos de un año después de la fundación de la FCA, creamos Project Innovate. Esto reconoció que la industria de servicios financieros tiene altos costos de entrada y, por lo tanto, aquellos que deseen unirse, con ideas genuinamente nuevas que respalden los mercados y brinden opciones a los consumidores, requieren apoyo regulatorio adicional.

Ahora hemos apoyado a más de 500 empresas altamente innovadoras, alrededor de un tercio de las que se postularon.

137 empresas también han pasado por el Sandbox, en el que las nuevas ideas innovadoras se prueban de forma segura antes de llegar al mercado. De ellos, más de la mitad completaron con éxito su prueba. Y esas pruebas que no salieron según lo planeado proporcionaron inteligencia sobre qué funciona y qué no, sin riesgo para los consumidores o los mercados.

Como resultado, ahora hay productos en el mercado que ofrecen nuevas formas de pagar, asegurar y acceder al asesoramiento. Y para respaldar el mercado en general, hemos probado soluciones regtech, por ejemplo, cómo gestionar el cumplimiento en la emisión de activos digitales o lidiar con los requisitos contra el lavado de dinero.

Este apoyo a la innovación ha ido acompañado de acciones para proteger a los consumidores y los mercados, donde creemos que los beneficios para el consumidor o el mercado son escasos o poco claros.

Por ejemplo, si bien podemos ver cuán útil puede ser la tecnología de contabilidad distribuida (de hecho, varios productos que se basan en ella han pasado por la caja de arena), hemos dejado en claro nuestras preocupaciones sobre ciertas inversiones en criptoactivos, que dependen de DLT.

El año pasado, prohibimos la venta de derivados criptográficos a consumidores minoristas porque la mayoría perdió dinero, a pesar de los importantes aumentos de precios de los activos subyacentes.

También advertimos que la inversión directa en criptoactivos es de alto riesgo, con pocas protecciones regulatorias.

Hemos sido francos. Si invierte, debería poder permitirse perderlo todo.

Apoyo continuo a la innovación

En la carta de recomendaciones del canciller para la FCA del mes pasado, se le pidió a la FCA que «asegurara el equilibrio adecuado entre un sector financiero que sea competitivo a nivel mundial, funcione para los consumidores y sea seguro a largo plazo».

Como parte de este cuidadoso acto de equilibrio, el Canciller anunció que la FCA llevará adelante la recomendación de Kalifa Review para una Scalebox.

Aquí, nos basamos en las lecciones del Proyecto Innovate, que ha demostrado que una vez autorizadas, las empresas continúan necesitando niveles más altos de apoyo del regulador y, a menudo, una supervisión mejorada. 

Para el otoño, desarrollaremos planes para crear un ‘vivero’ regulatorio.

Esto creará un período de supervisión mejorada a medida que las firmas recién autorizadas se desarrollen y se acostumbren a su estatus regulatorio.

Actualmente, las empresas obtienen un estatus regulatorio y son tratadas de la misma manera que una empresa con una larga trayectoria. El vivero regulador nos mantendrá en estrecho contacto con las empresas inmediatamente después de la autorización para que podamos brindar apoyo y, cuando sea necesario, intervenir antes para orientar a las empresas en la dirección correcta.

Además, en breve comenzaremos a permitir aplicaciones durante todo el año para Sandbox y anunciaremos mejor el soporte que ya ofrecemos a aquellas empresas que buscan desarrollar su oferta innovadora.

Ayudaremos a conectar entidades de escalamiento con nuestros pares internacionales, a través de la Red Global de Innovación Financiera, que ahora incluye más de 60 organizaciones comprometidas con apoyar la innovación financiera en interés de los consumidores. Apoyaremos la entrada y el crecimiento de empresas en escala en otros mercados y desarrollaremos aún más las pruebas transfronterizas de productos y servicios innovadores.

Trabajando en asociación con la Corporación de la Ciudad de Londres, también perfeccionaremos Digital Sandbox, que se puso a prueba con éxito el año pasado y nos centraremos, específicamente, en la sostenibilidad.

Y en sostenibilidad, seguiremos liderando. Ayer anuncié el nombramiento de Sacha Sadan como Director de Medio Ambiente, Social y Gobernanza de la FCA. Sacha es un líder reconocido en este campo. La innovación financiera es vital si queremos lograr una economía neta cero. Cuando se una en el verano, Sacha acelerará nuestro trabajo para fomentar el desarrollo de un mercado de inversión verde y sostenible, respaldado por la protección de los inversores y el uso innovador de los datos.  

La transformación de la FCA

También quiero que la FCA sea un regulador más eficiente y eficaz.

Nuestro trabajo durante la pandemia, ya sea en préstamos o en seguros de interrupción del negocio, ha demostrado lo que podemos lograr cuando nos movemos rápidamente para abordar el riesgo de daños al consumidor. Además, nuestro enfoque durante muchos años en la resiliencia operativa de las empresas se vio reivindicado por su capacidad para adaptarse a las restricciones de Covid.

Para aprovechar estos éxitos, hemos realizado cambios internos significativos, con una nueva estructura y contrataciones de alto nivel. Estos incluyen a Jessica Rusu como directora de datos, información e inteligencia, quien se une a la FCA a finales de este año desde una fintech y tiene una experiencia significativa en análisis de datos desde su tiempo en el comercio minorista en línea.

Apoyando a Jessica en la mejora de la función de inteligencia de la FCA estará Ian Phoenix, quien llegará a la FCA fresco después de ayudar a liderar la respuesta digital del NHS a Covid.

Abordar muchos de los problemas a los que nos enfrentamos, ya sea encontrar la aguja del abuso del mercado en el pajar de datos de transacciones, mapear el acceso al efectivo contra la vulnerabilidad del consumidor, buscar en la web publicidad deficiente o el surgimiento más rápido de banderas rojas sobre aquellos a quienes regulamos. se basa en el uso innovador de la tecnología y los datos, en muchos casos aprovechando las lecciones de otros en la industria.

Pero cumplir con nuestros objetivos a largo plazo requiere que no solo mejoremos nuestra estructura, tecnología y capacidades de análisis de datos, sino también que adaptemos nuestra cultura y nuestro apetito por el riesgo, y que aprovechemos nuestras capacidades innovadoras.

Nuestros poderes, y cómo los ejercemos, también deben seguir el ritmo de la innovación y los cambios en el comportamiento del consumidor. Por ejemplo, en un entorno de tipos de interés bajos, hemos visto un número creciente de inversores que buscan mejores rendimientos online. Demasiadas de estas oportunidades de inversión resultan demasiado buenas para ser verdad.

Hemos pedido al Gobierno que tome medidas para brindar una mejor protección financiera a los consumidores en línea; reitero ese mensaje hoy.   

En última instancia, las empresas de búsqueda en línea y de redes sociales deben asumir una mayor responsabilidad por su papel a la hora de conectar a los consumidores con estas ofertas de inversión. 

Mientras tanto, creo que hay cosas que podemos hacer.

Anteriormente, las plataformas online estaban exentas del régimen de promociones financieras. Esta exención se eliminó cuando salimos de la UE.

No vemos ninguna razón por la que deban aplicarse estándares diferentes a un motor de búsqueda o redes sociales en comparación con un periódico.

Si estas plataformas optan por mostrar y beneficiarse de los anuncios de inversiones arriesgadas, y en algunos casos fraudulentos, también deben cumplir con las reglas de promociones financieras.

La influencia que estas plataformas tienen en los inversores está creciendo, especialmente con los nuevos inversores autodirigidos. En comparación con los inversores más experimentados, aquellos con menos de tres años de experiencia tienen más del doble de probabilidades de confiar en YouTube o las redes sociales para investigar o encontrar oportunidades de inversión. Entre ese mismo grupo, solo 2 de cada 5 creen que perder parte del dinero que invierten es un riesgo real.

Los consumidores no deberían estar sujetos a estándares más bajos ni a mayores riesgos porque encuentran una inversión en línea. Estamos viendo cómo las plataformas de redes sociales se están adaptando a estas nuevas reglas. Si es necesario, tomaremos medidas. Los consumidores, y las empresas, se benefician cuando las reglas de promoción financiera se aplican de manera justa tanto a los medios digitales como a los más tradicionales.

También debemos asegurarnos de que nuestros procesos internos permitan una acción rápida.

Es por eso que actualmente estamos revisando cómo funciona nuestro Comité de Decisiones Regulatorias. El RDC es el responsable final de la toma de decisiones sobre las intervenciones controvertidas de ejecución, supervisión y autorización.

Podemos permitir que las empresas operen o no. En última instancia, podemos quitarles la capacidad a las personas para ganarse la vida en la profesión que elijan. El RDC, por lo tanto, juega un papel vital para garantizar que nuestras decisiones sean justas.

Nuestra revisión pregunta si las decisiones sobre la autorización o sobre las intervenciones de supervisión podrían tomarse de una manera más ágil. Y si esto permitiría una acción rápida y decisiva, en particular para evitar la entrada o permitir la eliminación de nuestros mercados de aquellos que no pueden o no quieren cumplir con nuestros estándares.

Esto, una vez más, demuestra la necesidad de equilibrar nuestros objetivos: permitir que las empresas compitan con los operadores tradicionales, pero que se tomen medidas rápidas contra aquellas que ponen en riesgo la protección del consumidor o la integridad del mercado.

El apoyo fundamental para la innovación está escrito en el ADN legislativo de la FCA. Está ahí en cómo equilibramos nuestros objetivos y en el mandato que nos asigna el gobierno.

Como resultado, debemos buscar constantemente nivelar el campo de juego; para ayudar a los nuevos participantes a probar ideas innovadoras y obtener la aprobación regulatoria. Esto puede hacer mucho por los consumidores que buscan un acceso más fácil e intuitivo a los servicios y nuevas formas de realizar transacciones e invertir, además de respaldar el futuro de la economía del Reino Unido.

Pero para lograr mercados verdaderamente justos y competitivos al servicio de los consumidores, debemos ser rigurosos. La confianza en nuestros servicios financieros solo se puede construir si también se nivelan las condiciones para que aquellas empresas que cumplen las reglas, que trabajan genuinamente en los intereses de sus clientes, no se vean perjudicadas por aquellas que no pueden o no quieren.  

Y debemos seguir adoptando la innovación, en nuestra estructura, en nuestras capacidades y en el uso de nuestros poderes, si queremos cumplir nuestros objetivos a largo plazo.

El FSB publica el informe final de la evaluación de las reformas de bancos demasiado grandes para quebrar

La Junta de Estabilidad Financiera (FSB) publicó hoy el informe final sobre su evaluación de los efectos de las reformas demasiado grandes para quebrar (TBTF) para los bancos de importancia sistémica (SIB). La evaluación examina hasta qué punto las reformas han reducido los riesgos sistémicos y de riesgo moral asociados con los SIB, así como sus efectos más amplios sobre el sistema financiero.

La evaluación concluye que las reformas del TBTF han hecho que los bancos sean más resilientes y resolubles, y que han producido beneficios netos para la sociedad. Los indicadores de riesgo sistémico y de riesgo moral se movieron en la dirección correcta, lo que sugiere que los participantes del mercado ven estas reformas como creíbles. La pandemia de COVID-19 ha puesto a prueba una mayor capacidad de recuperación de los bancos y una mayor disciplina de mercado. Sin embargo, los bancos, gracias también a las medidas de apoyo fiscal, monetario y de supervisión sin precedentes, hasta ahora han podido absorber el impacto.

Sin embargo, la evaluación encuentra algunas lagunas que deben abordarse:

  • Las reformas de resolución deben implementarse en su totalidad para mejorar la viabilidad y credibilidad de la resolución, minimizando la necesidad de apoyo estatal de los bancos en quiebra. Esto incluye trabajo adicional para mejorar la resolubilidad de los SIB.
  • Todavía hay margen para mejorar la divulgación pública de información relacionada con los marcos de resolución y los mecanismos de financiación, la resolubilidad de los SIB y las acciones de resolución.
  • Puede ser necesaria información para que las autoridades públicas evalúen el impacto potencial de las acciones de resolución (como un rescate) en el sistema financiero y la economía.
  • La aplicación de las reformas a los bancos nacionales de importancia sistémica amerita un mayor seguimiento. Además, los riesgos que surgen de la transferencia de la intermediación crediticia a intermediarios financieros no bancarios deben seguir siendo monitoreados de cerca.

Claudia M. Buch, vicepresidenta del Deutsche Bundesbank y presidenta del grupo que elaboró ​​el informe, dijo: “Tener bancos sólidos y un mecanismo para resolverlos en caso de quiebra es clave para mantener la estabilidad financiera. Si bien la evaluación destaca el progreso que hemos logrado, se puede hacer más para aprovechar plenamente los beneficios de estas reformas. Espero que el FSB y los organismos normativos sigan trabajando para cerrar las brechas que hemos identificado”.

Tras la crisis financiera mundial, el G20 lanzó un programa integral de reformas financieras para aumentar la resiliencia del sistema financiero mundial, preservando al mismo tiempo su estructura abierta e integrada. Para evaluar los efectos de estas reformas, el FSB publicó un marco para la evaluación posterior a la implementación de los efectos de las reformas regulatorias financieras del G20 en julio de 2017.

En mayo de 2019, el FSB lanzó una evaluación de las reformas demasiado grandes para fracasar que se aplican a los bancos. Las reformas del TBTF que se evaluaron tienen tres componentes: (i) normas para la absorción de pérdidas adicional en forma de recargos de capital y requisitos de capacidad total de absorción de pérdidas; (ii) recomendaciones para mejorar la supervisión y aumentar las expectativas de los supervisores; y (iii) políticas para implementar regímenes de resolución efectivos y planes de resolución para mejorar la resolubilidad de los bancos.

Este informe final refleja los comentarios recibidos sobre una versión consultiva del informe, que el FSB publicó en junio de 2020. Contiene actualizaciones analíticas utilizando datos de mercado, que cubren el período desde el brote de la pandemia COVID-19, así como un análisis más extenso de las cuestiones planteadas en la consulta.

  • El FSB también publicó un resumen de las respuestas a su consulta pública y un Apéndice técnico que proporciona más información sobre las actualizaciones analíticas.
  • La próxima evaluación del FSB se centrará en los efectos de las reformas financieras del G20 en la liquidez del mercado de bonos; la evaluación se lanzará a mediados de 2021 y se completará en 2022.

El FSB coordina a nivel internacional el trabajo de las autoridades financieras nacionales y los organismos internacionales de establecimiento de estándares y desarrolla y promueve la implementación de políticas efectivas de regulación, supervisión y otras políticas del sector financiero en interés de la estabilidad financiera. Reúne a las autoridades nacionales responsables de la estabilidad financiera en 24 países y jurisdicciones, instituciones financieras internacionales, agrupaciones internacionales de reguladores y supervisores de sectores específicos, y comités de expertos de bancos centrales. El FSB también realiza actividades de divulgación con aproximadamente otras 70 jurisdicciones a través de sus seis Grupos Consultivos Regionales.

El FSB está presidido por Randal K. Quarles, vicepresidente de la Reserva Federal de Estados Unidos; su vicepresidente es Klaas Knot, presidente de De Nederlandsche Bank. La Secretaría del FSB está ubicada en Basilea, Suiza, y está alojada en el Banco de Pagos Internacionales.

La modernización de la tecnología de la SEC se está acelerando. ¿Está listo?

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) se está poniendo al día en el frente de la tecnología avanzada. Para los directores financieros de empresas de informes públicos, así como para aquellos con organizaciones pre-públicas y empresas con vínculos estrechos con empresas públicas, estos desarrollos merecen un seguimiento.

Reflexivamente, los CFO experimentados pueden afirmar que la SEC siempre está poniéndose al día en lo que respecta a las actividades de formulación y aplicación de reglas relacionadas con la tecnología. Es un punto válido, ya que la mayoría de la gente no consideraría a una agencia gubernamental como un modelo probable para la vanguardia. Pero para ser justos, la SEC ha logrado un progreso significativo en el ajuste de las reglas y la aplicación en respuesta a las interrupciones tecnológicas durante las últimas dos décadas. Por ejemplo, la regla de 2009 de la comisión que requiere el uso de eXtensible Business Reporting Language (XBRL) y su actualización de 2018 de esa regla (que pide el uso del formato Inline XBRL que hace que el documento de divulgación sea legible por humanos y máquinas) representan avances loables. en la mejora de las capacidades de búsqueda y análisis.

Por supuesto, se necesita una mayor modernización de la SEC, dado el ritmo tórrido de la evolución y adopción de la tecnología, así como la transformación digital más amplia y los desarrollos de innovación en los últimos años. Lo que es importante para los directores financieros es lo siguiente: en base a los comentarios hechos en conferencias recientes de la SEC, los puntos hechos por ex comisionados en forma impresa y la forma en que las fuerzas tecnológicas están afectando el mercado, parece cada vez más probable que más reglas de la SEC y actividad de aplicación aborden y apalanquen, tecnología avanzada.

 “Los avances tecnológicos ya han requerido algunas actualizaciones regulatorias. Además, las nuevas tecnologías en el horizonte y la rapidez con que estarán aquí hacen que sea más importante que nunca para la SEC y otros reguladores financieros anticipar cómo la investigación y el desarrollo florecientes podrían implementarse en los mercados financieros en el futuro ”, ex-comisionado de la SEC Troy A Paredes escribe en un artículo publicado en The Regulatory Review . «Una perspectiva prospectiva permite a los reguladores una ventaja en la modernización de los requisitos regulatorios para garantizar que sean viables cuando lleguen nuevos usos de la innovación».

Paredes también enfatiza que la SEC está integrando tecnología emergente en sus actividades de supervisión. De hecho, la naturaleza y el ritmo de esa integración pueden cambiar bajo la administración de Biden y con un nuevo presidente de la SEC recientemente confirmado que se espera que sea un activista.

Aunque las discusiones sobre posibles nuevas reglas se han centrado hasta ahora en la posibilidad de divulgaciones de ESG obligatorias (siguiendo las divulgaciones de capital humano requeridas recientemente), eso no debería distraer a los CFO y sus equipos de cumplimiento normativo de monitorear los desarrollos que surgen del Centro Estratégico de Innovación de la SEC y Tecnología Financiera (FinHub), junto con otros puntos focales “regtech”. Esos desarrollos afectan a las empresas que ocupan importantes propiedades inmobiliarias en el espacio tecnológico / fintech, así como la forma en que la comisión utilizará la tecnología para monitorear a todas las empresas, independientemente de la industria.

Aquí hay algunas áreas a considerar:  

  • Supervise los informes y desarrollos de FinHub: Establecido hace tres años, la misión de FinHub, según la SEC, es “fomentar la innovación responsable en el sector financiero, incluso en áreas en evolución como la tecnología de contabilidad distribuida y los activos digitales, el asesoramiento de inversión automatizado, la financiación del mercado digital y la inteligencia artificial y aprendizaje automático.» La líder actual del grupo, Valerie Szczepanik, ha orquestado el trabajo de la comisión con tecnologías e innovaciones de activos digitales, incluidas las ofertas iniciales de monedas (ICO) y las criptomonedas. En diciembre, la SEC anunció que FinHub comenzaría a operar como una oficina independiente con Szczepanik reportando directamente al presidente de la SEC. Si bien ese cambio estructural ocurrió bajo la administración anterior, Crypto Council for Innovation, un grupo comercial de servicios financieros dedicado a dar forma a la formulación de políticas sobre monedas digitales.
  • Recuerde, la SEC opera más como un carguero que como una lancha rápida: la SEC es un organismo deliberativo. Es probable que las nuevas divulgaciones de ESG que se están discutiendo actualmente no se conviertan en un requisito hasta más de un año a partir de ahora, como muy pronto. “Deliberativo” también significa que la actividad de creación de reglas de la SEC nunca termina. Su transformación digital seguirá siendo un trabajo en progreso a medida que se agreguen progresivamente nuevas reglas y enfoques de aplicación a su caja de herramientas.
  • Rastree qué tecnologías están afectando el mercado: en su artículo que anima a la SEC a reforzar sus habilidades tecnológicas, Paredes verifica las tecnologías, que incluyen inteligencia artificial, aprendizaje automático, blockchain, computación cuántica, Internet de las cosas (IoT) y realidad aumentada, que afectan a los mercados financieros y, por lo tanto, requieren consideración regulatoria. Además, los avances relacionados con la tecnología, en forma de comunicaciones en las redes sociales, han ejercido recientemente un impacto enorme en los mercados y en la valoración de empresas como GameStop, AMC y Blackberry. Entonces, aunque la SEC no define actualmente las criptomonedas como valores, eso podría cambiar dependiendo de cómo afecten a los mercados, cómo se negocian y cuán grande se vuelve su presencia en los balances corporativos.
  • Tenga en cuenta que la SEC tiene una base de datos sólida y nuevas capacidades analíticas: gracias a esas reglas XBRL que colocan todas las presentaciones en una plataforma común, la SEC ha acumulado una base de datos sólida. Los comisionados de la SEC han señalado que planean intensificar el uso de análisis de datos. Al extraer esa base de datos en busca de excepciones y patrones, la SEC puede identificar tendencias y anomalías que impulsan una actividad de cartas de comentarios consistente y enfocada.
  • Observe el nuevo requisito de divulgación de capital humano para obtener pistas sobre los cambios futuros en las reglas de tecnología y las respuestas de cumplimiento: En agosto pasado, la SEC emitió una regla, con una fecha de vigencia de noviembre de 2020, que requiere que las empresas informen sobre las métricas de capital humano. La nueva regla se manifestó en las divulgaciones realizadas en los informes anuales para las empresas de fin de año calendario en la ronda más reciente de presentaciones, y provocó que las empresas desarrollaran nuevas métricas de capital humano y enfoques de medición, cuantificaran los rendimientos de las inversiones de talento, compartieran esta información con las juntas y líderes senior e incorporar métricas de capital humano en la preparación de llamadas de ganancias, entre otros pasos. Gran parte de ese trabajo se realizó en hojas de cálculo la primera vez, y muchos directores financieros y equipos de finanzas se están moviendo posteriormente para crear paneles de control para brindar más rigor (y una pista de auditoría clara) a la recopilación de datos y los procesos analíticos que requiere la divulgación.

También es de destacar que en su llamado para que la SEC desarrolle rápidamente reglas y capacidades más centradas en la tecnología, Paredes enfatiza que la agencia tiene una necesidad urgente de contratar más tecnólogos internos, incluidos científicos de datos, informáticos, criptógrafos, desarrolladores y programadores. e ingenieros. Qué tan bien le vaya a la SEC a la hora de abordar sus necesidades de talento regtech ayudará a determinar el ritmo y la eficacia de sus esfuerzos para adaptar su supervisión a la era digital.

Por supuesto, es mejor que la SEC se ocupe de ese tipo de plan de contratación. Los directores financieros líderes saben que la SEC no está sola en su sed de tecnólogos. Los grupos de finanzas corporativas requieren la misma infusión de experiencia digital para cumplir con su propio mandato. El impulso de la SEC para estar más habilitado para la tecnología debería proporcionar una mayor motivación para que los directores financieros y sus equipos continúen construyendo su base y experiencia en tecnología y talento digital. Después de todo, el grupo de talentos no es exactamente ilimitado, y la puerta al empleo en la SEC se abre en ambos sentidos para las personas con habilidades clave.

Finalmente, hay otro desarrollo algo irónico en la SEC que cualquier CFO escéptico sobre la capacidad de la comisión para ponerse al día debe tener en cuenta. Las interrupciones del trabajo remoto de la pandemia también afectaron a organizaciones del sector público como la comisión, acelerando sus esfuerzos de transformación digital. Si bien algunos de esos esfuerzos aún pueden demorarse, están ganando terreno rápidamente. ¿Esas conferencias de la SEC que debería supervisar para conocer las nuevas reglas relacionadas con la tecnología? Ahora son virtuales.

Los líderes financieros podrían redefinir la presentación de informes

Los líderes financieros podrían redefinir la presentación de informes en un mundo en el que las partes interesadas exigen conocimientos sobre el valor a largo plazo y el crecimiento sostenible.

En breve

  • Los líderes financieros deben mirar más allá de la pandemia de COVID-19 hacia un mundo donde el desempeño se define por factores ambientales y sociales, y los resultados financieros.
  • Al repensar la relevancia de los informes, los líderes financieros pueden ir más allá de los informes financieros para proporcionar la información de valor a largo plazo que las partes interesadas desean.
  • Los líderes financieros deben cuestionar cómo las finanzas pueden adaptarse para satisfacer las crecientes demandas de informes, desde una inteligencia artificial confiable hasta modelos operativos más fluidos.

La pandemia de COVID-19 ha puesto a prueba a la sociedad y ha planteado preguntas difíciles a los líderes financieros. Se encuentran en un difícil acto de equilibrio: responder a la pandemia de COVID-19 con resiliencia, mientras generan valor sostenible a largo plazo para múltiples partes interesadas (accionistas, empleados, clientes, comunidades y otras partes) al centrarse no solo en los resultados financieros, sino también en también sobre impactos ambientales y sociales.

En un mundo donde el desempeño se mide a través de estas dimensiones más amplias, los líderes financieros deberían reconsiderar el papel que desempeñan los informes en el valor empresarial. Eso significa satisfacer las demandas de información no financiera (los modelos comerciales están cada vez más expuestos a problemas sociales y ambientales), así como divulgaciones financieras. Y deberían desafiarse a sí mismos para pensar en cómo serían las finanzas y la presentación de informes en el futuro y estar preparados para alterar el status quo.

Si las finanzas no cumplen con las expectativas cambiantes de los inversores, reguladores y otras partes interesadas, la presentación de informes podría perder relevancia. 

Si la función financiera no juega un papel central en el cumplimiento de las expectativas cambiantes de los inversores, reguladores y otras partes interesadas, la presentación de informes podría volverse cada vez más irrelevante. Los líderes financieros no deberían centrarse simplemente en el «aquí y ahora». El éxito a largo plazo y las probabilidades de construir un legado duradero probablemente dependerán de poder «imaginar el más allá».

pensar en lo que sigue, sino que también deben imaginar lo que viene después de «lo que sigue». 

Una nueva realidad para informar

Si bien las finanzas han demostrado una capacidad de recuperación significativa en la actualidad, los líderes deberían hacer más para pensar en su futuro a largo plazo.

Las finanzas y la presentación de informes son la base de cómo las organizaciones están respondiendo a la pandemia de COVID-19. Los informes corporativos brindan a los equipos de liderazgo la información que buscan para navegar por la turbulencia actual. También puede proporcionar la información y la confianza que las partes interesadas clave, como los inversores, buscan en un momento de gran incertidumbre. Sin embargo, la presentación de informes solo puede desempeñar un papel importante si los equipos de finanzas han realizado una transición exitosa a la nueva realidad operativa exigida por la pandemia de COVID-19 y sus implicaciones continuas. La encuesta de informes corporativos 2020 EY Global FAAS sugiere que la mayoría de los líderes financieros están satisfechos con la forma en que sus equipos han cambiado a un entorno de trabajo virtual.

Una entrevista con Sundeep Reddy, vicepresidente sénior, controlador y director de contabilidad de McKesson.

El gigante estadounidense del cuidado de la salud McKesson se encuentra entre las 10 principales empresas de la lista Fortune 500. Sundeep Reddy describe cómo la inteligencia de riesgos avanzada y las sólidas bases tecnológicas permitieron que su función financiera hiciera una transición sin problemas a un entorno de trabajo virtual.

  • ¿Qué tipo de desafíos enfrentó el equipo de finanzas de McKesson cuando se mudó a un entorno virtual?

“Somos una empresa de Fortune 10 con un fin de año del 31 de marzo, y aquí estábamos el 12 de marzo, ¡nuestro CEO nos dijo que nos fuéramos a casa! Sin embargo, al final del día, aunque lo que hacemos es complejo e implica muchos controles, las finanzas siguen siendo un trabajo de conocimiento. Y cuando se habilitó con el tipo correcto de tecnología, aprendimos que la transición fue más un cambio cultural que un problema de ubicación física. Hicimos ejecuciones de prueba y pruebas para asegurarnos de que todos pudieran navegar por los sistemas a los que necesitaban acceder”.

  • ¿Cómo se preparó el equipo de finanzas cuando quedó clara la escala de la pandemia de COVID-19?

“A medida que el número de casos comenzó a aumentar, todos reaccionamos. Como empresa, contamos con recursos de alta calidad que evalúan las amenazas, ya sean amenazas a la seguridad o amenazas pandémicas. Contamos con un equipo de seguridad global que se centra en todos los aspectos de la seguridad, incluido el bienestar humano. Comenzaron a enfocarse en esto muy temprano y comenzaron conversaciones y sesiones de práctica con líderes empresariales, como yo, para asegurarnos de que estábamos preparados para todo tipo de alternativas, incluido ir a un entorno remoto completo, que es lo que finalmente culminó. Tuvimos varias semanas para comenzar a planificar el juego y asegurarnos de que, si cambiamos el interruptor a ese mandato, estaríamos listos”.

  • Dado el éxito de la transición del equipo de finanzas, ¿Qué cree que depara el futuro en términos de equilibrio entre oficinas físicas y un entorno remoto?
    “No hemos tomado ninguna decisión oficial a nivel de empresa, pero creo que a nivel social, los profesionales se moverán hacia un tipo de entorno más flexible. Creo que vamos a empezar a ver la oficina como un punto de colaboración, pero no necesariamente un punto indispensable para ser productivo para el trabajo del conocimiento. Eso se puede hacer de una manera flexible y bajo demanda, donde sea que esté, ya sea en una habitación de hotel, su propia oficina en casa, una cafetería o si elige usar la oficina como un espacio para colaborar”.

Kazuko Kimiwada, vicepresidente sénior, jefe de la unidad de contabilidad de SoftBank Group Corp., dijo que si bien la comunicación diaria con los colegas existentes es en gran medida eficaz en un entorno virtual, la construcción de relaciones con nuevos colegas que se han ganado como resultado de las adquisiciones o inversiones pueden resultar más difíciles. “La comunicación efectiva a través de una pantalla a veces puede ser más desafiante que una reunión en persona, pero no veo ningún problema importante de comunicación”, dijo. “Sin embargo, si SoftBank Group adquiere una nueva subsidiaria, lo consideraría más desafiante. Por lo general, mi objetivo es establecer una relación personal con las personas de esa subsidiaria a través de una reunión cara a cara, lo que actualmente no podemos hacer”.

Resistencia al cambio

51% de los encuestados dijo, «los miembros del equipo financiero a veces no han logrado adoptar nuevos procesos, volviendo a las formas tradicionales de hacer las cosas».

Si bien los equipos financieros parecen haber demostrado una capacidad de recuperación significativa en el entorno actual, los líderes financieros deben pensar en cómo podría ser el futuro a largo plazo y cómo pueden superar la resistencia para llevar a su gente al camino de la transformación. En la encuesta, más de la mitad de los encuestados (56%) dijo, «ha habido resistencia a algunos de los cambios que hemos tenido que introducir». Y, el 51% de los encuestados dijo, «los miembros del equipo financiero a veces no han logrado adoptar nuevos procesos, volviendo a las formas tradicionales de hacer las cosas».

Los peligros de volver a formas de trabajo anteriores y no prestar suficiente atención al futuro podrían ser importantes. Por ejemplo, los equipos de finanzas podrían volverse menos relevantes y ágiles, lo que afectaría su capacidad para proporcionar la información amplia y con visión de futuro que desean las partes interesadas. También podrían encontrar su modelo operativo demasiado grande y engorroso para proporcionar lo que espera la empresa con la velocidad y flexibilidad necesarias. 

Dos formas de replantear el papel de los informes

Las finanzas deberían cambiar la forma en que se relaciona con las partes interesadas y hacer que los informes sean fundamentales para convertir las ambiciones de valor a largo plazo en realidad.

Los directores financieros a menudo tienen mandatos y responsabilidades de amplio alcance. Si bien deben proteger el valor empresarial, también pueden desempeñar un papel importante en la optimización y el crecimiento del valor. Sin embargo, los informes corporativos, dado su enfoque en la información retrospectiva del desempeño financiero, históricamente se han inclinado hacia uno de esos mandatos: proteger el valor. Los informes deben buscar evolucionar para abarcar por completo el crecimiento y la optimización del valor, con un enfoque en dos áreas:

1. Cumplimiento de los crecientes y amplios requisitos de conocimientos de las partes interesadas 

En tiempos de incertidumbre, aumenta la demanda de información, para tomar un elemento de control en un entorno volátil y que cambia rápidamente. Los encuestados dijeron que las finanzas son las más afectadas por el aumento de la demanda de información y conocimientos ricos y variados, y que la demanda ha «aumentado» en una variedad de áreas.

Si bien la demanda de diferentes tipos de información puede haberse acelerado como resultado de la pandemia de COVID-19, es poco probable que disminuya una vez que termine la pandemia de COVID-19. Es probable que el liderazgo sénior, como los directores ejecutivos, espere una mayor visibilidad y el desarrollo de cuadros de mando avanzados que proporcionen análisis dinámicos del desempeño financiero, el desempeño operativo y las condiciones cambiantes del mercado.

2. Hacer que los informes corporativos sean fundamentales para convertir las ambiciones de valor a largo plazo en realidad 

Los inversores y otras partes interesadas buscan organizaciones que adopten una perspectiva a más largo plazo y se centren en la creación de valor a largo plazo. Muchos directores financieros y controladores financieros están adoptando este cambio, y el 69% de los encuestados dice: «Los directores financieros y los líderes financieros sénior son percibidos cada vez más por las partes interesadas clave como los administradores del valor a largo plazo».

Este cambio hacia una orientación de valor a largo plazo presenta un desafío importante. Los líderes financieros ya impulsan la excelencia en la presentación de informes financieros. En los últimos años, los directores financieros han tenido que lidiar con una ola de cambios impulsados ​​por las regulaciones en los requisitos de información financiera, a menudo invirtiendo mucho tiempo y esfuerzo en cumplir con los nuevos estándares contables. Ahora, la demanda de información no financiera, incluidos los informes ESG y de sostenibilidad, está creciendo a medida que los inversores buscan información sobre el impacto de los problemas sociales y ambientales en los modelos comerciales.

Mayordomos del valor a largo plazo

69% de los encuestados dijo: «Las partes interesadas clave consideran cada vez más a los directores financieros y los líderes financieros sénior como los administradores del valor a largo plazo».

El líder global de servicios IFRS de EY  cree que es probable que las empresas vean cada vez más requisitos para la presentación de informes no financieros en aumento a medida que este dominio se vuelve tan exigente y tan analizado como los informes financieros. “La presentación de informes no financieros ha existido durante muchos años, y se remonta a la Global Reporting Initiative”, dijo. “Pero en los últimos uno o dos años, se ha vuelto exponencialmente más importante, impulsado por inversores y otras partes interesadas. Eso ha llevado a una serie de iniciativas recientemente que cambiarán los objetivos de manera significativa, incluso para la función financiera. En particular, aquellos involucrados en el establecimiento de estándares de sostenibilidad han comenzado a cooperar con la Fundación IFRS. Esto es respaldado por los reguladores de valores, así como por los inversores y grupos de preparadores, porque se ve, al menos,

Este enfoque cada vez mayor de los inversores y otras partes interesadas en la información no financiera de alta calidad se ve reforzado por la encuesta, y el 65% de los encuestados dijo: “Hay un valor significativo para nuestra organización que no se mide ni se comunica con los KPI financieros tradicionales, como el valor de marca. y capital humano «. Sin embargo, solo el 48% de los encuestados dijo que su organización ha logrado un «progreso significativo» en la medición y comunicación del capital humano.

Midiendo los intangibles

65% de los encuestados dijo: «Existe un valor significativo para nuestra organización que no se mide ni se comunica con los KPI financieros tradicionales, como el valor de marca y el capital humano».

Los líderes financieros identificaron una serie de obstáculos que podrían obstaculizar la medición y la comunicación del valor a largo plazo. Casi uno de cada cinco (17%) de los encuestados dijo que el desafío más importante era «la ausencia de marcos formales de presentación de informes que muestren cómo la conexión entre los activos tangibles e intangibles contribuye a la creación de valor a largo plazo».

Una iniciativa que podría ayudar a las empresas a abordar el requisito de un marco de presentación de informes que abarque los activos intangibles es la iniciativa de “Creación de valor sostenible” liderada por el Consejo Empresarial Internacional del Foro Económico Mundial (WEF-IBC). EY contribuyó a esta iniciativa, que tiene como objetivo desarrollar un conjunto básico común de métricas y divulgaciones recomendadas que las empresas pueden utilizar para informar sobre el valor compartido y sostenible que crean. El informe WEF-IBC publicado en septiembre de 2020 describió métricas consistentes bajo cuatro pilares ESG: principios de gobernanza, planeta, personas y prosperidad.

Reinventar la forma en que se proporcionan las finanzas y la presentación de informes

Los líderes financieros deben trazar un futuro audaz e innovador para la función y desafiar las formas históricas de trabajo.

Para brindar un nuevo futuro a la presentación de informes, los líderes financieros deben dejar de pensar de manera lineal sobre cómo van desde donde están ahora hasta donde están tratando de llegar. En su lugar, deberían adoptar un enfoque de «futuro atrás» y mirar más allá del «ahora» y el «próximo». Hay tres áreas en las que centrarse:

1. Generar confianza en la tecnología y acelerar el despliegue de inteligencia artificial (IA) confiable

Generar confianza en la IA es difícil en un entorno en el que la gobernanza, los controles, los marcos éticos y las regulaciones aún luchan por mantenerse al día con el ritmo del cambio en la computación cognitiva. Más de dos tercios de los encuestados (68%) dijeron: «Aún es necesario desarrollar y perfeccionar la gobernanza, los controles y los marcos éticos para la IA». Al mismo tiempo, el 47% de los encuestados dijo: «No se puede confiar en la calidad de los datos financieros producidos por la IA de la misma manera que en los datos de nuestros sistemas financieros habituales». 

Está claro que la falta de confianza en los resultados de la IA es un problema para varios encuestados. Sin embargo, estas reservas podrían ser más un reflejo de la falta de comprensión de cómo funcionan estos sistemas. Una visión alternativa es que la inteligencia artificial y el aprendizaje automático pueden aumentar potencialmente la credibilidad y la precisión de los conocimientos en lugar de restarles valor. Este rigor se debe al hecho de que llegan a conclusiones basadas en un mayor número de conjuntos de datos, en lugar de que un individuo investigue un único conjunto de datos y potencialmente introduzca sus propios sesgos en la ecuación. Es probable que las máquinas inteligentes puedan realizar tareas basadas en datos con mayor precisión, consistencia y eficiencia de tiempo que los humanos.

2. Transformación del modelo operativo financiero y de presentación de informes 

La encuesta muestra que los líderes financieros anticipan que su función se verá muy diferente en el futuro, con un cambio importante hacia un modelo operativo de finanzas más inteligente y abierto: el 53% de los encuestados cree que es «probable» más de la mitad de las tareas financieras y de informes que se realizan actualmente by people será realizado por bots durante los próximos tres años, y el 24% de los encuestados piensa que es «muy probable». 

A medida que los líderes financieros buscan reinventar el modelo operativo financiero para el futuro, hay dos prioridades:

  • Definición de un socio o una estrategia de servicios administrados para lograr objetivos de transformación:

En el modelo operativo de próxima generación, muchas actividades de generación de informes, reguladoras y de otro tipo impulsadas por procesos podrían no ser manejadas internamente sino asumidas por profesionales en la materia y proveedores acreditados de servicios administrados.

  • Llevar las finanzas y los informes a la nube:

Cuando se les pidió a los líderes financieros que identificaran su principal prioridad tecnológica en términos de adopción e inversión, las soluciones en la nube fueron el enfoque principal, y la analítica avanzada y la inteligencia artificial también fueron las principales prioridades. El enfoque general en una tríada de soluciones en la nube, análisis e inteligencia artificial tiene sentido, ya que las tecnologías están estrechamente relacionadas entre sí. La nube representa más que espacio para grandes volúmenes de datos. La IA implica enormes capacidades de procesamiento y la nube es la infraestructura que lo hace posible. La IA, a su vez, juega un papel importante en la analítica avanzada, lo que permite que las finanzas obtengan información mediante la simulación de aspectos de la inteligencia humana y el análisis de grandes cantidades de datos.

“La comunidad financiera ha estado hablando de tecnología durante mucho tiempo, pero este año realmente sucedió. Hemos acelerado el desarrollo tecnológico de manera significativa. Si bien es posible que hayamos hablado de datos casi en tiempo real o actualizado constantemente antes, en lugar de una vez al mes o una vez al trimestre, ahora está sucediendo. Por ejemplo, como director financiero, ahora miro las cifras de ventas a diario y desarrollamos muy rápidamente las herramientas para hacerlo posible”.

Niclas Rosenlew, director financiero de SKF

Los directores financieros y los controladores financieros reconocen que es probable que sus funciones evolucionen significativamente: el 67% de los encuestados dijo que «los directores financieros dedicarán menos tiempo a las responsabilidades financieras tradicionales y más tiempo a impulsar la transformación digital y el crecimiento en toda la empresa». Y el 66% de los encuestados dijo: «Los controladores financieros asumirán cada vez más responsabilidades financieras del CFO, ya que los CFO se centran en nuevos mandatos».

“Las habilidades blandas, en torno a la construcción de relaciones y la colaboración con los equipos, serán fundamentales. Si bien la gente de finanzas debe ser experta en su campo, debe poder trabajar en un equipo multifuncional con otros expertos de otras partes del negocio para ser realmente eficaz. Tienes que ser capaz de construir una conexión y una buena relación con otra persona, construir una relación de confianza para que realmente construyan algo mejor juntos”.

Marc Rivers, director financiero de Fonterra encontró que es probable que esto requiera cambios significativos en las responsabilidades y habilidades del rol de CFO para que tengan éxito. Construir relaciones sólidas con otros líderes de la alta gerencia probablemente será un factor de éxito importante, pero el ADN del estudio del CFO encontró preocupaciones significativas sobre el estado actual de estas relaciones. Por ejemplo, el 52% de los encuestados informó una colaboración limitada o nula con el director de recursos humanos (CHRO).

Los líderes financieros también deben volver a examinar el conjunto de habilidades dentro de su equipo. El jefe de contabilidad de una cadena de supermercados multinacional dijo: “Cada vez más, buscamos una combinación de habilidades contables y digitales profundas. Recientemente he contratado a alguien experto en procesos digitales. Necesita personas que tengan conocimientos tanto de procesos digitales como de contabilidad corporativa. Necesita personas que comprendan lo que es posible con los sistemas de planificación de recursos empresariales (ERP) de última generación y qué procesos de contabilidad se pueden automatizar. Pero lo que nunca cambiará, incluso en un mundo digital, es tener personas en su equipo de finanzas que también puedan leer y comprender las declaraciones IFRS. Ninguna tecnología podrá decirle lo que significa la NIIF 9”.

“Habrá un cambio importante en las habilidades en términos de procesos orientados a transacciones en las operaciones financieras. Estamos en medio de la introducción de una herramienta automatizada de procesamiento de cuentas por pagar, lo que significa que no tendremos tantas personas tomando una factura y luego ingresando los números. En cambio, necesitaremos tener solucionadores de problemas que tengan una visión holística de los posibles problemas que surjan. No son los empleados en esta situación: son los analistas que necesitan habilidades en el pensamiento crítico y la lógica «.

Christine Rankin, vicepresidenta sénior de control corporativo y directora contable de Veoneer

¿Qué sigue?

Los directores financieros deben acelerar la digitalización de las finanzas, colocar las finanzas en el centro de los informes de ESG y definir una estrategia de talento audaz.

Hay tres áreas de acción que probablemente serán importantes para brindar un nuevo futuro para las finanzas y la presentación de informes corporativos:

1. Acelerar la digitalización de las finanzas y generar confianza en la inteligencia artificial y otras tecnologías inteligentes

Como punto de partida, los líderes financieros deben construir una imagen clara de los nuevos riesgos que podrían surgir en una función financiera impulsada por IA, desde si los algoritmos reflejan algún sesgo que podría sesgar los resultados, hasta los riesgos y responsabilidades legales. Para generar confianza en la IA, los líderes financieros deben definir un enfoque claro de gobernanza y ética. Se deben codificar los principios éticos en torno a la transparencia de la IA, se deben formalizar las líneas de responsabilidad y se deben establecer políticas y procedimientos para revisiones periódicas y evaluaciones de riesgos continuas. Es probable que sea importante garantizar que los empleados de finanzas tengan los recursos y la capacitación necesarios para usar estos sistemas de manera adecuada, así como consultar con los legisladores para comprender cómo los principios éticos emergentes podrían influir en los desarrollos regulatorios de la IA.

2. Situar las finanzas en el centro de la elaboración de informes de sostenibilidad y ESG

Es probable que el éxito de la presentación de informes no financieros, incluidos los informes de sostenibilidad y ESG, dependa de cuán relevante sea para las partes interesadas, cuán confiable y confiable sea y cuán claro sea el vínculo entre la información financiera y no financiera. Esto comienza con el compromiso de las finanzas con, y la comprensión, de los requisitos de las partes interesadas, en particular los inversores, y traduciéndolos en métricas y divulgaciones relevantes y materiales. Las finanzas deben buscar desempeñar un papel central en la inculcación de la disciplina en los procesos y controles de informes no financieros para generar confianza. El establecimiento de prácticas de gobernanza efectivas y la búsqueda de una garantía independiente sobre los procesos, los controles y la producción de datos no financieros probablemente ayudarán a generar confianza y transparencia con las partes interesadas. Directores financieros y controladores financieros,

3. Definir una estrategia de talento que se centre en capacitar a los empleados para un futuro muy diferente.

Los líderes financieros deben adoptar un enfoque asertivo e innovador para capacitar a su gente, para equiparlos con las capacidades que probablemente necesitarán en la función financiera futura. En un mercado donde muchas funciones financieras podrían competir por el mismo tipo de habilidades, y donde la demanda probablemente superará a la oferta, es cada vez más necesario, e incluso rentable, los elementos centrales a prueba de futuro de la fuerza laboral financiera actual. Las acciones importantes podrían incluir llevar a cabo una evaluación de brechas de los conjuntos de habilidades existentes del personal y desarrollar nuevos incentivos para alentar a la fuerza laboral financiera a aprender nuevas habilidades. Pero además de una experiencia de aprendizaje líder, los líderes financieros deben buscar desarrollar una cultura de aprendizaje continuo. Esto se debe a que, en un entorno en el que las habilidades deben seguir el ritmo de los avances tecnológicos,