Accountancy Europe ha escrito a la Comisaria Mairead McGuinness de la Comisión Europea sobre el desarrollo continuo de normas de información de sostenibilidad. Haciendo hincapié en la importancia de los estándares «claros, decididos y pragmáticos», proporciona lo que llama «comentarios importantes que creemos que deben abordarse para que los estándares europeos de informes de sostenibilidad (ESRS) sean una herramienta exitosa para la UE».
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Los mercados financieros se centran en el clima
A medida que los gobiernos, las corporaciones y los individuos se centran más en el impacto humano en el medio ambiente, los mercados financieros internacionales han respondido con productos innovadores para ayudar a gestionar el riesgo climático e invertir en tecnologías de mitigación. NYSE y su empresa matriz, Intercontinental Exchange, son líderes en productos y servicios de inversión relacionados con el clima. Los inversores pueden comprar uno de los numerosos productos cotizados en bolsa (ETP) orientados al clima que cotizan en NYSE Arca. Los emisores pueden comparar ETP, fondos mutuos o fondos de cobertura con los diversos índices ESG y centrados en el clima de ICE Data Índices. Las corporaciones y los gobiernos pueden gestionar su exposición al carbono a través de futuros en contratos de derechos de emisión de carbono de EE. UU., Reino Unido y la UE, o exposición de cobertura con futuros basados en índices climáticos de los mercados de valores.
Fintechs y el reto de los datos ESG
Si se integran adecuadamente, las nuevas tecnologías y conjuntos de datos alternativos podrían dar a una empresa de inversión una ventaja competitiva significativa. Aunque la proliferación de proveedores de datos puede hacer que el modelo operativo de un inversor sea aún más complejo, esto puede mitigarse subcontratando la gestión de datos a los bancos. De hecho, los brazos custodios de los bancos están idealmente ubicados en la cadena de valor de la inversión para proporcionar la infraestructura requerida. Como tal, el modelo de custodios está evolucionando de la «custodia de activos» a la «custodia de datos», basada en un enfoque de múltiples proveedores. Se está llevando a cabo una carrera entre ellos para evolucionar sus capacidades e integrar este ecosistema fintech y de datos.
Europa sigue consultando sobre las calificaciones ESG
La Comisión Europea ha publicado una consulta sobre el funcionamiento del mercado de calificaciones medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en Europa, y cómo las agencias de calificación crediticia incorporan los riesgos ASG en su evaluación de la solvencia. Complementa una anterior convocatoria de pruebas de la Autoridad Europea de Valores y Mercados centrada en la estructura del mercado.
Evaluación de la propuesta de informes climáticos de la SEC
Todavía estamos viendo mucha discusión e información sobre la propuesta de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) para introducir divulgaciones climáticas digitales obligatorias. Un útil artículo «In the loop» de PwC US examina los posibles requisitos en detalle, incluido un resumen de las disposiciones clave de divulgación, una discusión de las áreas de enfoque y preguntas frecuentes que incluyen el alcance y el momento. También ofrece recomendaciones sobre lo que las empresas deben hacer ahora. «Identifique los recursos adecuados y comience a elaborar estrategias, involucrando no solo a los equipos de informes financieros, sino a todos los que puedan ser llamados para ayudar con la adopción», sugiere.
IOSCO da la bienvenida a los estándares de sostenibilidad de ISSB y comienza la revisión
La Junta de Supervisión de la Fundación NIIF también emitió su propia declaración acogiendo con beneplácito la publicación de los borradores como un paso importante hacia la entrega de una línea de base global de estándares de sostenibilidad de alta calidad. Jean-Paul Servais, presidente de la Junta y vicepresidente de la Junta de IOSCO, dijo: «Es notable ver la publicación del borrador de los Requisitos Generales y los estándares de divulgación relacionados con el clima hoy tan pronto después de la formación del ISSB, así como las actividades adicionales que se están llevando a cabo para garantizar aportes variados y completos a la consulta». La Junta confirmó que continuará su función de supervisión para garantizar que estos y cualquier estándar de sostenibilidad futuro se desarrollen utilizando una gobernanza sólida, el debido proceso y la supervisión, con el objetivo inicial de apoyar a los fideicomisarios de la Fundación NIIF para llevar al ISSB al quórum.
La presidente de la ESMA analiza el ESAP
La misión de la ESMA es mejorar la protección de los inversores en toda la UE y promover unos mercados financieros estables y ordenados. Logramos esa misión a través de cuatro actividades en una amplia gama de ámbitos mediante (1) la evaluación de los riesgos para los inversores, los mercados y la estabilidad financiera, (2) la finalización del código normativo único de la UE para los mercados financieros de la UE, (3) la promoción de la convergencia supervisora y (4) la supervisión de entidades financieras específicas. De hecho, la ESMA desarrolla las normas técnicas necesarias para la aplicación del Derecho de la UE, por ejemplo, en relación con el Reglamento sobre el folleto.
Al promover la convergencia de la supervisión, garantizamos que el código normativo único se aplique de manera coherente en toda la UE, por ejemplo, mediante la realización de revisiones inter pares sobre cómo las autoridades nacionales llevan a cabo la supervisión.
COVID y más allá
La recesión mundial fue profunda, pero terminó antes de lo esperado, con la ayuda de un considerable apoyo político. La recuperación ha sido desigual; algunos países y sectores volvieron a las sendas de crecimiento anteriores a la pandemia, mientras que otros se quedaron rezagados. Mientras tanto, las condiciones financieras se han mantenido excepcionalmente acomodaticias. La próxima etapa de la pandemia implicará desafíos diferentes, pero no menos formidables. A medida que el despliegue de vacunas y tratamientos mejorados ayuden a los países a manejar la pandemia, sus consecuencias duraderas para la reasignación económica y las prácticas de trabajo serán cada vez más evidentes.
La Cátedra IASB aborda la sostenibilidad
Las Normas de Contabilidad NIIF, producidas por el IASB, proporcionan el telón de fondo «monetario» (financiero), si se quiere, para el análisis de los inversores de los riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad y las incertidumbres futuras asociadas. En este sentido, las Normas de Divulgación de Sostenibilidad IFRS, producidas por el ISSB, requerirán la divulgación de información sobre los riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad que afectan los flujos de efectivo futuros y el modelo de negocio de la compañía y, por lo tanto, su valor empresarial, asuntos que afectan los estados financieros futuros (por lo tanto, la creación del círculo virtuoso). Juntas, las dos juntas pueden ayudar a los inversores a conectar estos dos conjuntos de información complementaria en un paquete único y holístico para fomentar la transparencia, la rendición de cuentas y la eficiencia en los mercados mundiales de capital.
IOSCO destaca la transparencia en el plan de trabajo de finanzas sostenibles
Una actividad clave planificada por IOSCO es una revisión exhaustiva de los próximos borradores de estándares generales de informes de sostenibilidad y clima del Consejo Internacional de Normas de Sostenibilidad ( ISSB ), así como las versiones finales a su debido tiempo. “Si IOSCO determina que los Estándares de Sostenibilidad IFRS son adecuados para su propósito, su decisión proporcionaría a las 140 jurisdicciones miembros de IOSCO la base para decidir cómo podrían adoptar, aplicar o ser informados por los estándares ISSB”, afirma.