La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) anunció la regla final «Actualización de los requisitos de presentación de EDGAR y las presentaciones del Formulario 144» que exige la presentación electrónica de ciertos documentos; la regla también requiere el uso de XBRL en línea para presentar estados financieros y notas adjuntas a los estados financieros requeridos en los informes anuales de compra de acciones, ahorros y planes similares de los empleados (Formulario 11-K).
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Los mercados financieros se centran en el clima
A medida que los gobiernos, las corporaciones y los individuos se centran más en el impacto humano en el medio ambiente, los mercados financieros internacionales han respondido con productos innovadores para ayudar a gestionar el riesgo climático e invertir en tecnologías de mitigación. NYSE y su empresa matriz, Intercontinental Exchange, son líderes en productos y servicios de inversión relacionados con el clima. Los inversores pueden comprar uno de los numerosos productos cotizados en bolsa (ETP) orientados al clima que cotizan en NYSE Arca. Los emisores pueden comparar ETP, fondos mutuos o fondos de cobertura con los diversos índices ESG y centrados en el clima de ICE Data Índices. Las corporaciones y los gobiernos pueden gestionar su exposición al carbono a través de futuros en contratos de derechos de emisión de carbono de EE. UU., Reino Unido y la UE, o exposición de cobertura con futuros basados en índices climáticos de los mercados de valores.
EIOPA revisa las directrices para mejorar la coherencia en la presentación de informes sobre seguros
Un marco de presentación de informes compartido es crucial para producir datos comparables, pero puede no ser suficiente si su aplicación sobre el terreno varía, como en la forma en que se calculan los valores. En 2020, la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (AESPJ) revisó Solvencia II, que rige la presentación de informes prudenciales por parte de las aseguradoras. Identificó varias prácticas divergentes relacionadas con la evaluación de los límites de los contratos y la valoración de la mejor estimación, lo que requiere más orientación para fomentar la convergencia.
Cuatro motivaciones que impulsan el uso de datos ESG
Los datos son un ingrediente clave para la revolución ESG. La falta de datos de calidad puede obstaculizar la capacidad de los inversores, emisores y responsables políticos para cuantificar el impacto de las decisiones o tomar decisiones informadas sobre la asignación de recursos. Para muchas empresas, la aplicación de datos ESG es nueva. Esto, combinado con la cantidad limitada de datos disponibles y divulgados, ha llevado históricamente a los proveedores de datos y a las empresas de calificación a proporcionar la información que consideraban más importante; por ejemplo, los datos de emisiones se consideran importantes para una industria pesada, no tanto para una empresa de servicios financieros.
Los datos son un tema candente para la divulgación de ESG, dice una encuesta
Está claro que las empresas en los Estados Unidos están trabajando activamente para mejorar sus capacidades ESG, pero que se requiere un trabajo e inversión significativos. El 82% de los encuestados dijo que necesitará recursos adicionales para generar divulgaciones ESG que satisfagan las necesidades de información de las partes interesadas críticas, y el 92% estaba hasta cierto punto preocupado por no tener la tecnología adecuada para facilitar las divulgaciones.
Por supuesto, en XBRL International creemos que XBRL tiene un papel crucial que desempeñar para permitir divulgaciones ESG de alta calidad. Los informes digitales pueden ayudar a garantizar que los datos sean consistentes, precisos y comparables. La capacidad de llevar a cabo análisis automatizados también ayuda a las empresas a mantenerse en un mejor dominio de sus datos, detectar problemas de calidad o brechas de datos más rápido y comparar su propio rendimiento con el de sus pares.
Departamento del Tesoro de EEUU – Informe sobre monedas estables
Las stablecoins son activos digitales que están diseñados para mantener un valor estable en relación con una moneda nacional u otros activos de referencia. Hoy en día, las stablecoins se utilizan principalmente en los Estados Unidos para facilitar el comercio, préstamo o préstamo de otros activos digitales, predominantemente en o a través de plataformas de comercio de activos digitales. Los defensores creen que las monedas estables podrían ser ampliamente utilizadas por los hogares y las empresas como medio de pago. Si están bien diseñadas y reguladas adecuadamente, las stablecoins podrían admitir opciones de pago más rápidas, más eficientes y más inclusivas. Además, la transición a un uso más amplio de las stablecoins como medio de pago podría ocurrir rápidamente debido a los efectos de red o las relaciones entre las stablecoins y las bases de usuarios o plataformas existentes.
Comentarios de XBRL US sobre el umbral de informes de la SEC para los declarantes 13F
Si bien apoyamos el objetivo de la Comisión de reducir la carga sobre las entidades informantes, no creemos que la eliminación de las divulgaciones realizadas por entidades informantes más pequeñas sea un enfoque apropiado. Numerosas partes interesadas, como señala la Comisión en la propuesta, confían en estos datos, incluidos los reguladores, los inversores, los medios de comunicación, las empresas públicas y otros tipos de investigadores. El valor de estos datos solo ha crecido con el tiempo y los datos 13F se han convertido en un recurso esperado. La Comisión ha recibido un número abrumador de respuestas a esta propuesta, la mayoría de las cuales no apoyan la medida de elevar el umbral.
Sin embargo, existen enfoques alternativos para reducir la carga que pesa sobre las entidades informantes. En primer lugar, el Tribunal recomienda que la Comisión exija el uso de un identificador de valores abierto y no patentado, como el Identificador Global de Instrumentos Financieros (FIGI) en lugar del CUSIP, para reducir la carga financiera impuesta a los gestores de inversiones por el requisito de utilizar identificadores patentados y costosos. En segundo lugar, pedimos que la Comisión considere la posibilidad de adoptar XBRL-CSV como reemplazo de los requisitos actuales de informes de esquemas XML personalizados.
Evolución reciente de la sostenibilidad y la presentación de informes integrados
El grupo de trabajo sobre informes de sostenibilidad del Grupo Consultivo Europeo de Información Financiera (EFRAG) ha publicado un documento de trabajo sobre la base de las conclusiones del prototipo de la norma climática en la que están trabajando. El documento es solo para información y no está abierto a comentarios públicos.
Las empresas que no actúan sobre cuestiones ESG corren el riesgo de perder inversores
Los factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) impulsan cada vez más las estrategias de inversión, y una nueva investigación de PwC encuentra que ESG se ha convertido en una consideración innovadora para los principales inversores a nivel mundial. Casi la mitad de los inversores encuestados, el 49%, expresa su voluntad de desinvertir en empresas que no están tomando medidas suficientes en temas ESG. Más de la mitad, el 59%, también dice que la falta de acción en temas ESG hace que sea probable que voten en contra de un acuerdo salarial ejecutivo, mientras que un tercio dice que ya ha tomado esta acción. Una gran mayoría, el 79%, dice que la forma en que una empresa gestiona los riesgos y oportunidades ESG es un factor importante en su toma de decisiones de inversión.
El cuarto informe de estado de TCFD destaca el mayor progreso hasta la fecha en la adopción de TCFD
Existe un consenso claro y creciente entre inversionistas y reguladores sobre la importancia de la divulgación relacionada con el clima y la necesidad de datos estandarizados y transparentes para respaldar las decisiones de asignación de capital. A medida que los países y las empresas de todo el mundo establecen objetivos netos cero, el marco de TCFD se está convirtiendo cada vez más en la base de los estándares y requisitos necesarios para trazar la transición a una economía baja en carbono. Es por eso que hoy también se publican guías para ayudar a las empresas a divulgar sus planes y avances para la transición a una economía baja en carbono, métricas intersectoriales más consistentes y, para las firmas financieras, cómo alinean sus carteras se encuentran en un escenario muy por debajo de los 2 ° C.