A principios de este mes, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) publicó el capítulo final de su Marco Conceptual. Este nuevo capítulo se centra en la medición de partidas en los estados financieros, mejorando el conjunto de herramientas a disposición del FASB para establecer normas.
Este capítulo recién publicado, el Capítulo 6 de la Declaración de conceptos No. 8 del FASB, enriquece el Marco conceptual con orientación sobre la selección de sistemas de medición adecuados para activos y pasivos en estados financieros de propósito general. Esta orientación respaldará al FASB en su objetivo de producir normas que satisfagan las necesidades de los inversores, prestamistas, donantes y otros proveedores de recursos.
El presidente del FASB, Richard R. Jones, reconoció el esfuerzo que se ha hecho durante décadas para completar este marco y destacó el aporte colaborativo de los miembros, el personal y las partes interesadas del FASB. La finalización de este marco tiene como objetivo garantizar que los desarrollos futuros se basen en una base sólida y bien pensada de principios de presentación de informes claros y coherentes.
Autor: Diana Alejandra Loyola Sanchez
Construyendo un ecosistema SupTech más diverso
SupTech es un campo joven, pero de rápido crecimiento. Las autoridades financieras han implementado una serie de soluciones y han realizado cambios organizativos para añadir recursos y coordinar el desarrollo de SupTech en toda la organización. También hay un mercado emergente de proveedores del sector privado, que a menudo desarrollan soluciones SupTech junto con soluciones RegTech para instituciones financieras.
Las soluciones SupTech tienden a centrarse en ciertas áreas, como la presentación de informes regulatorios y la visualización de datos. Las autoridades financieras también están trasladando su trabajo de desarrollo de SupTech a áreas más nuevas, como el riesgo cibernético y los informes ESG. Por otro lado, las respuestas a la encuesta de los proveedores de SupTech señalan una serie de barreras a las que se enfrentan al trabajar con las autoridades. Entre ellos, la falta de visibilidad de las necesidades de las autoridades, los silos organizativos y la complejidad de los procesos de contratación pública.
Estos hallazgos apuntan a algunas ineficiencias en el mercado. La mayoría de las autoridades desarrollan individualmente soluciones internas para casos de uso similares, en los que la colaboración podría reducir los costos y transferir conocimientos de manera más efectiva. Aquellos que se involucran activamente con el sector privado pueden tener dificultades para encontrar soluciones que satisfagan sus necesidades. El sector privado, por otro lado, tiene dificultades para servir a este mercado debido a que no tiene una visibilidad clara de las necesidades de las autoridades y no sabe con quién debe relacionarse de manera efectiva. Los procesos de adquisición largos y difíciles de navegar también aumentan el costo de interactuar con las autoridades.
Las medidas para abordar estas ineficiencias podrían incluir una mayor transparencia, procesos internos simplificados y gobernanza de las iniciativas de tecnología superior. La transparencia envía las señales correctas a los proveedores del sector privado sobre las necesidades de los clientes supervisores. La simplificación de los procesos internos podría hacer que sea menos costoso para los proveedores más pequeños e innovadores presentar ofertas para contratos de tecnología de suministro. Una mejor gobernanza podría mejorar la coordinación dentro de cada autoridad. También facilitaría que los proveedores de tecnología de apoyo se comprometan con los equipos adecuados para comprender sus necesidades y desarrollar soluciones adecuadas.
Los hallazgos también apuntan al importante papel de la colaboración activa y la construcción de ecosistemas. Es posible que las autoridades deban ir más allá de la investigación de mercado para señalar activamente al mercado cuáles son su estrategia y necesidades de tecnología de apoyo. Actividades como seminarios, hackathons y TechSprints podrían ayudar a reunir a supervisores e innovadores para estimular la innovación. Podrían ser particularmente útiles para los proveedores de tecnología de apoyo más pequeños que no tienen la capacidad y las habilidades para monitorear los desarrollos en las políticas públicas y la regulación.9
También hay una fuerte demanda de una mayor colaboración internacional para compartir conocimientos, crear capacidad y desarrollar soluciones conjuntamente. Una mayor colaboración permitiría que las soluciones se amplíen a nivel internacional, lo que mejoraría la relación calidad-precio para las autoridades y la transferencia de conocimientos más rápidamente. Las autoridades deben considerar activamente cómo reducir las barreras a la colaboración mediante el desarrollo estratégico de la infraestructura de TI necesaria, el establecimiento de políticas de seguridad cibernética y la consideración de enfoques organizativos de la propiedad intelectual.
Los proyectos exploratorios de tecnología suptech deben esforzarse por crear oportunidades de colaboración público-privada cuando sea apropiado. Esto podría implicar permitir que las aplicaciones de análisis del sector privado se desarrollen sobre una canalización de datos común. Esto maximizaría la innovación para complementar los esfuerzos internos de las autoridades y potencialmente estimular la inversión privada.
Panorama de la evolución económica y financiera en Italia
Damas y caballeros
La economía mundial ha seguido expandiéndose en los últimos meses, a pesar del tenor persistentemente restrictivo de la política monetaria en muchos países y de la incertidumbre causada por las tensiones y los conflictos en curso en varias regiones del mundo.
Sin embargo, las perspectivas a corto plazo siguen siendo débiles. Se espera que el PIB mundial crezca alrededor de un 3% en 2024, significativamente por debajo de la media de los primeros 20 años de este siglo. Tras estancarse en 2023, se espera que el comercio vuelva a crecer este año, aunque menos que en el pasado.
Los riesgos cíclicos, durante mucho tiempo inclinados a la baja, se están volviendo más equilibrados. La actual desinflación mundial sugiere que las condiciones monetarias se relajarán, pero lo harán a un ritmo diferente en cada una de las principales economías.
El crecimiento es desigual tanto entre las economías avanzadas, donde Estados Unidos ha demostrado ser particularmente fuerte, como entre las economías emergentes y de bajo ingreso.
El crecimiento en estos últimos países desde 2019 no ha sido suficiente para reducir las brechas de bienestar con respecto a los países más ricos; Los altos costos del servicio de la deuda colocan a muchos de ellos en una posición vulnerable. Es de suponer que el impago de una o más de las economías de bajo ingreso produciría solo efectos secundarios sistémicos marginales a escala mundial,1 aunque la gestión desordenada de estas crisis tendría graves consecuencias para los países involucrados y podría dar lugar a disputas geopolíticas.
En los próximos años, la economía mundial se verá afectada por el bajo crecimiento de la productividad en muchos ámbitos, por la progresiva eliminación de los estímulos fiscales desplegados para contrarrestar los efectos de la pandemia y, sobre todo, por las tensiones geopolíticas que no muestran signos de disminuir. Según el Fondo Monetario Internacional, se espera que el crecimiento mundial continúe en torno al 3% hasta el final de la década.
Macroeconomía de la Inteligencia Artificial
Los economistas tienen un pobre historial de predicción del futuro. Y Silicon Valley pasa repetidamente por la esperanza y la decepción sobre la próxima gran tecnología. Por lo tanto, se justifica un sano escepticismo hacia cualquier pronunciamiento sobre cómo la inteligencia artificial cambiará la economía. No obstante, hay buenas razones para tomar en serio el creciente potencial de la IA (sistemas que exhiben un comportamiento inteligente, como el aprendizaje, el razonamiento y la resolución de problemas) para transformar la economía, especialmente dados los asombrosos avances técnicos del año pasado.
La IA puede afectar a la sociedad en una serie de áreas además de la economía, como la seguridad nacional, la política y la cultura. Pero en este artículo, nos centramos en las implicaciones de la IA en tres grandes áreas de interés macroeconómico: el crecimiento de la productividad, el mercado laboral y la concentración industrial. La IA no tiene un futuro predeterminado. Puede desarrollarse en direcciones muy diferentes. El futuro particular que surja será consecuencia de muchas cosas, incluidas las decisiones tecnológicas y políticas que se tomen hoy. Para cada área, presentamos una bifurcación en el camino: dos caminos que conducen a futuros muy diferentes para la IA y la economía. En cada caso, el mal futuro es el camino de menor resistencia. Llegar a un futuro mejor requerirá una buena política, que incluya
• Experimentos creativos de políticas
• Un conjunto de objetivos positivos para lo que la sociedad quiere de la IA, no solo resultados negativos que deben evitarse.
• Comprender que las posibilidades tecnológicas de la IA son profundamente inciertas y evolucionan rápidamente, y que la sociedad debe ser flexible para evolucionar con ellas.
El crecimiento mundial se estabiliza por primera vez en tres años
Se prevé que el crecimiento mundial se mantenga estable en el 2,6 % en 2024 antes de subir a una media del 2,7 % en 2025-26. Eso está muy por debajo del promedio del 3,1% en la década anterior al COVID-19. El pronóstico implica que en el transcurso de 2024-26, los países que colectivamente representan más del 80% de la población mundial y el PIB mundial seguirán creciendo más lentamente que en la década anterior a la COVID-19.
En general, se prevé que las economías en desarrollo crezcan un 4% en promedio durante 2024-25, ligeramente más lento que en 2023. Se espera que el crecimiento de las economías de bajo ingreso se acelere al 5% en 2024 desde el 3,8% en 2023. Sin embargo las previsiones de crecimiento para 2024 reflejan rebajas en tres de cada cuatro economías de bajo ingreso desde enero. En las economías avanzadas, se prevé que el crecimiento se mantenga estable en el 1,5 % en 2024 antes de aumentar al 1,7 % en 2025.
«Cuatro años después de las convulsiones causadas por la pandemia, los conflictos, la inflación y el endurecimiento monetario, parece que el crecimiento económico mundial se está estabilizando», dijo Indermit Gill, economista en jefe y primer vicepresidente del Grupo Banco Mundial. «Sin embargo, el crecimiento está en niveles más bajos que antes de 2020. Las perspectivas para las economías más pobres del mundo son aún más preocupantes. Se enfrentan a niveles castigadores del servicio de la deuda, a la restricción de las posibilidades comerciales y a costosos fenómenos climáticos. Las economías en desarrollo tendrán que encontrar formas de fomentar la inversión privada, reducir la deuda pública y mejorar la educación, la salud y la infraestructura básica. Los más pobres entre ellos, especialmente los 75 países que reúnen los requisitos para recibir asistencia en condiciones favorables de la Asociación Internacional de Fomento, no podrán hacerlo sin el apoyo internacional».
Este año, se espera que una de cada cuatro economías en desarrollo siga siendo más pobre de lo que era en vísperas de la pandemia en 2019. Esta proporción es dos veces mayor en el caso de los países en situaciones frágiles y afectadas por conflictos. Además, se prevé que la brecha de ingresos entre las economías en desarrollo y las economías avanzadas se amplíe en casi la mitad de las economías en desarrollo durante 2020-24—la proporción más alta desde la década de 1990. Se espera que el ingreso per cápita en estas economías, un indicador importante de los niveles de vida, crezca un 3,0% en promedio hasta 2026, muy por debajo del promedio del 3,8% en la década anterior a la COVID-19.
Se espera que la inflación mundial se modere hasta el 3,5% en 2024 y el 2,9% en 2025, pero el ritmo de descenso es más lento de lo que se proyectaba hace apenas seis meses. Como resultado, se espera que muchos bancos centrales sigan siendo cautelosos a la hora de reducir los tipos de interés oficiales. Es probable que las tasas de interés mundiales se mantengan altas según los estándares de las últimas décadas, con un promedio de alrededor del 4% durante 2025-26, aproximadamente el doble del promedio de 2000-19.
«Aunque los precios de los alimentos y la energía se han moderado en todo el mundo, la inflación subyacente sigue siendo relativamente alta, y podría seguir así», dijo Ayhan Kose, economista jefe adjunto del Banco Mundial y director del Grupo de Perspectivas. «Eso podría llevar a los bancos centrales de las principales economías avanzadas a retrasar los recortes de las tasas de interés. Un entorno de tasas ‘más altas durante más tiempo’ significaría condiciones financieras globales más estrictas y un crecimiento mucho más débil en las economías en desarrollo».
El último informe de Perspectivas Económicas Mundiales también incluye dos capítulos analíticos de actualidad. En el primero se describe cómo se puede utilizar la inversión pública para acelerar la inversión privada y promover el crecimiento económico. El informe concluye que el crecimiento de la inversión pública en las economías en desarrollo se ha reducido a la mitad desde la crisis financiera mundial, cayendo a un promedio anual del 5% en la última década. Sin embargo, la inversión pública puede ser una poderosa palanca política. En el caso de las economías en desarrollo con amplio margen fiscal y prácticas eficientes de gasto público, el aumento de la inversión pública en un 1% del PIB puede aumentar el nivel de producción hasta en un 1,6% a mediano plazo.
El segundo capítulo analítico explora por qué los estados pequeños —aquellos con una población de alrededor de 1,5 millones o menos— sufren dificultades fiscales crónicas. Dos quintas partes de las 35 economías en desarrollo que son estados pequeños corren un alto riesgo de sobreendeudamiento o ya lo están. Eso es aproximadamente el doble de la proporción de otras economías en desarrollo. Se necesitan reformas integrales para abordar los desafíos fiscales de los estados pequeños. Los ingresos podrían obtenerse de una base imponible más estable y segura. Podría mejorarse la eficiencia del gasto especialmente en salud, educación e infraestructura. Podrían adoptarse marcos fiscales para hacer frente a la mayor frecuencia de desastres naturales y otras perturbaciones. Las políticas mundiales específicas y coordinadas también pueden ayudar a situar a estos países en una senda fiscal más sostenible.
Mejorando XBRL para el modelado de datos
Las especificaciones XBRL están diseñadas para dar soporte a un conjunto diverso de aplicaciones de generación de informes de información empresarial en todo el mundo. Actualmente existen más de doscientos marcos de generación de informes XBRL importantes creados en torno a este estándar abierto, existe una gran comunidad de expertos y una gama cada vez mayor de proveedores de software.
Una de las fortalezas de los estándares XBRL, aparte del núcleo común, es su independencia entre sí, lo que permite a los diseñadores de taxonomías XBRL elegir las especificaciones que desean utilizar. Sin embargo, su debilidad es que el desarrollo como especificaciones independientes significa que hay poca interoperación entre ellas.
Esto es particularmente notorio para los desarrolladores de grandes marcos de generación de informes. Para ayudar a entender cuáles son los problemas específicos, vale la pena revisar los comentarios de la EBA durante sus recientes presentaciones sobre DPM 2.0, también conocido como «DPM Refit». La EBA presentó un caso para profundizar el uso de DPM frente a un enfoque XBRL más estandarizado. La diapositiva siguiente es un ejemplo de cómo comparan su DPM con XBRL.
FSB destaca la importancia de la calidad de los datos en IA para la estabilidad financiera
La funcionaria del Tesoro de los Estados Unidos, Nellie Liang, presidenta del Comité Permanente de Evaluación de Vulnerabilidades del Consejo de Estabilidad Financiera (FSB), se dirigió a la Mesa Redonda OCDE-FSB sobre Inteligencia Artificial en Finanzas. Liang enfatizó el potencial transformador de la IA en las finanzas, pero también destacó la necesidad de una calidad sólida de los datos para gestionar los riesgos asociados con la implementación de la IA.
Liang describió cómo las instituciones financieras están aprovechando cada vez más la IA para reducir costos, gestionar riesgos y personalizar servicios. Sin embargo, estos beneficios conllevan riesgos sustanciales, particularmente relacionados con la precisión del modelo y la integridad de los datos.
La confiabilidad de los resultados de la IA depende en gran medida de la calidad de los datos subyacentes. Los datos inexactos o sesgados pueden llevar a una toma de decisiones errónea, lo que es particularmente peligroso en contextos financieros. Liang enfatizó que gestionar la calidad de los datos es esencial para garantizar que los modelos de IA sean efectivos y seguros, haciéndose eco de la necesidad de contar con marcos estrictos de gobernanza y supervisión.
Desde una perspectiva regulatoria, Liang abogó por la mejora de los marcos existentes para abordar los desafíos únicos que plantea la IA. Sugirió que los reguladores se centren en amplificar los riesgos conocidos, como los problemas de calidad de los datos, y adaptar los mecanismos de supervisión para atender los nuevos riesgos impulsados por la IA. Garantizar la transparencia y la rendición de cuentas en las aplicaciones de IA sigue siendo fundamental para salvaguardar la estabilidad financiera.
XBRL International reconoce el papel crucial de los datos estructurados de alta calidad para aprovechar todo el potencial de la IA y al mismo tiempo mitigar sus riesgos. A medida que la IA siga evolucionando, mantener estándares de datos rigurosos y una supervisión regulatoria será vital para garantizar la estabilidad y la integridad del sistema financiero global.
La EBA lanza una consulta sobre el nuevo marco para el indicador empresarial de riesgo operativo
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha lanzado una consulta pública sobre los proyectos de Normas Técnicas Reguladoras (RTS) y Normas Técnicas de Implementación (ITS) diseñadas para aclarar la composición del nuevo indicador de negocio integral para el cálculo de los requisitos de capital por riesgo operativo. Esta consulta, que forma parte de la implementación del Paquete Bancario de la UE, está abierta hasta el 21 de mayo de 2024.
El borrador de RTS especifica elementos típicos para cada componente del indicador empresarial, alineándose con el asesoramiento político de la EBA sobre la reforma de Basilea III y las posteriores modificaciones de las normas contables. También describen elementos que deben excluirse del indicador empresarial. Además, el borrador de ITS asigna elementos típicos del indicador de negocios a las celdas de informes correspondientes en FINREP, mejorando la coherencia de los informes.
Paralelamente, la EBA está consultando sobre ajustes al indicador de negocios, exigiendo a las instituciones que utilicen datos históricos o metodologías alternativas, particularmente en operaciones como fusiones, adquisiciones y enajenaciones.
Se invita a las partes interesadas a proporcionar comentarios que sirvan de base para la finalización de estos estándares técnicos. Un análisis cuantitativo, basado en datos del estudio de seguimiento del impacto cuantitativo de Basilea III, evaluará el impacto de las enmiendas propuestas y calibrará ciertos aspectos del nuevo marco.
Está prevista una audiencia pública a través de un seminario web para el 20 de marzo de 2024, que brindará una oportunidad para una mayor participación y explicación.
Abordar el impacto del cambio climático en la salud de las agricultoras en Asia meridional
Puntos clave
• Las mujeres agricultoras desempeñan un papel crucial en el sector agrícola de Asia meridional y contribuyen significativamente, a pesar de enfrentarse a numerosos desafíos.
• La intersección del cambio climático, el género y la salud puede tener un impacto desproporcionado en el bienestar de las mujeres.
• Las enfermedades transmisibles y no transmisibles, los riesgos laborales y los problemas de salud mental se ven exacerbados por el cambio climático, lo que afecta la salud, la productividad y los medios de vida de las mujeres.
• Las políticas para abordar estas cuestiones deben incorporar enfoques sensibles al género en las estrategias de adaptación al cambio climático, que abarquen la preparación para casos de desastre, el acceso a la atención sanitaria, la seguridad en el trabajo, la seguridad nutricional y el apoyo a la salud mental.
• Dar prioridad a la salud y el bienestar de las agricultoras es esencial para construir sistemas agrícolas resilientes y lograr el desarrollo sostenible en Asia meridional.
Fondos pasivos vinculados al greenwashing
Los gestores de activos están maquillando de verde sus fondos pasivos, según los nuevos hallazgos de la ONG Reclaim Finance.
El informe analizó 430 fondos pasivos etiquetados como «sostenibles» por Amundi, BlackRock, DWS, Legal & General Investment Management (LGIM) y UBS Asset Management. Descubrió que el 70% de los fondos evaluados estaban expuestos a empresas que desarrollaban nuevos proyectos de combustibles fósiles, como ExxonMobil y Shell, lo que significa que todas se enfrentan a riesgos legales y de reputación relacionados con el lavado verde.
«Estos fondos están engañando a los inversores individuales en cuanto a sus verdaderos contenidos sostenibles, pero nuestra investigación también destaca que los gestores de activos no están abordando la descarbonización de sus carteras pasivas de manera efectiva», dijo Lara Cuvelier, Activista de Inversiones Sostenibles de Reclaim Finance, a ESG Investor.
Además, los hallazgos también contradicen la trayectoria de cero emisiones netas para 2050 de la Agencia Internacional de la Energía, según la cual no hay espacio para nuevos yacimientos de petróleo y gas si el aumento de la temperatura global se limita a 1,5 °C.
«Esto es especialmente preocupante [dado el hecho de que] los fondos pasivos han demostrado un fuerte crecimiento en los últimos años, por lo que sabemos que muchos activos centrados en el clima se están gestionando de forma pasiva», dijo Cuvelier.
Según una investigación del proveedor de datos Morningstar, las estrategias pasivas representaron casi una cuarta parte de los activos de fondos ESG a nivel mundial en 2023.
Al señalar que los fondos pasivos eran un «punto ciego» en las políticas climáticas de los gestores de activos, Reclaim Finance dijo que a menudo se dejaban fuera del alcance en casos de restricciones a la inversión en empresas de combustibles fósiles. Amundi y DWS, sin embargo, han estado aplicando exclusiones sobre el carbón a una parte de sus fondos pasivos.