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FSB pide una mayor convergencia en los informes de incidentes cibernéticos

La Junta de Estabilidad Financiera (FSB) publicó hoy un informe sobre los enfoques existentes para la notificación de incidentes cibernéticos y los próximos pasos para una convergencia más amplia.

Los incidentes cibernéticos siguen siendo una amenaza para el sistema financiero y están creciendo rápidamente en frecuencia y sofisticación. A la luz de las crecientes preocupaciones sobre la estabilidad financiera, especialmente dada la digitalización de los servicios financieros y el mayor uso de proveedores de servicios externos, el FSB exploró si se podría lograr la armonización en la notificación de incidentes cibernéticos.

El FSB encontró que existe fragmentación en todos los sectores y jurisdicciones en el alcance de lo que se debe informar para un incidente cibernético; metodologías para medir la gravedad y el impacto de un incidente; plazos para informar incidentes cibernéticos; y cómo se utiliza la información sobre incidentes cibernéticos. Esta fragmentación podría socavar las acciones de respuesta y recuperación de una institución financiera, y subraya la necesidad de abordar las limitaciones en el intercambio de información entre las autoridades financieras y las instituciones financieras.

El informe señala que una mayor armonización de la notificación regulatoria de incidentes cibernéticos promovería la estabilidad financiera al: (i) la construcción de un entendimiento común y el seguimiento de los incidentes cibernéticos que afectan a las instituciones financieras y el sistema financiero, (ii) el apoyo a la supervisión eficaz de los riesgos cibernéticos en instituciones financieras; y (iii) facilitar la coordinación y el intercambio de información entre autoridades de todos los sectores y jurisdicciones.

El FSB ha identificado tres formas en las que avanzará el trabajo para lograr una mayor convergencia en los informes de incidentes cibernéticos:

  • Desarrolle las mejores prácticas. Identifique un conjunto mínimo de información relacionada con incidentes cibernéticos que las autoridades financieras puedan requerir para promover la estabilidad financiera.
  • Identificar tipos comunes de información que se compartirán. Esto ayudaría a las autoridades a comprender mejor los impactos de un incidente cibernético en todos los sectores y jurisdicciones, y a comprender cualquier impedimento legal y operativo para compartir dicha información.
  • Cree terminologías comunes para la notificación de incidentes cibernéticos. El trabajo adicional sobre los incidentes cibernéticos estará respaldado por un lenguaje común, incluida una definición común de «incidente cibernético».

Para fines de 2021, el FSB desarrollará un plan detallado para llevar adelante este trabajo.

Los ministros de Finanzas y los gobernadores de los bancos centrales del G20 en su comunicado del 13 de octubre de 2021 acogieron con satisfacción este Informe del FSB sobre notificación de incidentes cibernéticos y dijeron que trabajarán para lograr una mayor convergencia en esta área.

El FSB coordina a nivel internacional el trabajo de las autoridades financieras nacionales y los organismos internacionales de establecimiento de normas y desarrolla y promueve la implementación de políticas efectivas de regulación, supervisión y otras políticas del sector financiero en interés de la estabilidad financiera. Reúne a las autoridades nacionales responsables de la estabilidad financiera en 24 países y jurisdicciones, instituciones financieras internacionales, agrupaciones internacionales de reguladores y supervisores de sectores específicos, y comités de expertos de bancos centrales. El FSB también realiza actividades de divulgación con aproximadamente otras 70 jurisdicciones a través de sus seis Grupos Consultivos Regionales.

El FSB está presidido por Randal K. Quarles, gobernador de la Reserva Federal de Estados Unidos; su vicepresidente es Klaas Knot, presidente de De Nederlandsche Bank. La Secretaría del FSB está ubicada en Basilea, Suiza, y está alojada en el Banco de Pagos Internacionales.

Sander Middendorp: ‘Los bancos a menudo piensan en términos de riesgo y la sostenibilidad se ve como riesgo’

En el contexto de la creciente importancia del intercambio de datos, Jeroen Broekema del podcast Leaders in Finance habló con Sander Middendorp, CEO de SBR Nexus. En una interesante conversación, se discutieron temas de actualidad como los estándares del mercado y la sostenibilidad.

En los Países Bajos, existe un acuerdo entre el gobierno y la comunidad empresarial en forma de SBR (Standard Business Reporting) sobre la forma en que los datos comerciales se pueden intercambiar digitalmente. SBR Nexus está desarrollando el estándar del mercado nacional para esto junto con el gobierno y el sector financiero.

Después de estudiar Economía Empresarial, Sander Middendorp comenzó su carrera profesional en Rabobank, donde trabajó a menudo en bancos locales en Ámsterdam. Luego trabajó para Rabobank en California durante varios años, donde se familiarizó con el fenómeno fintech en Silicon Valley. De regreso a los Países Bajos, se convirtió en Project Manager de servicios empresariales en Rabobank en Utrecht, donde trabajó, entre otras cosas, en la primera Credit Street digital para Rabobank.

El valor de los datos

En sus propias palabras, finalmente aprendió allí “cuál es el valor de los datos en el sector financiero”. En algún momento hizo el cambio a SBR Nexus. Middendorp explica: «Buscar los tres bancos – ING, ABN AMRO y Rabobank – para ver cómo pueden hacer un mejor uso de los datos y obtener los datos del mercado, especialmente para sus clientes comerciales».

En ese sentido, dice que los clientes de SBR Nexus a su vez son «de hecho» los bancos. «Es realmente así de simple; nuestros clientes son los bancos, pero también nuestros propietarios. Somos una cooperativa de los tres principales bancos ABN AMRO, ING y Rabobank. También están representados en nuestro consejo de supervisión. También financian la empresa y son nuestros clientes al mismo tiempo «.

Middendorp enfatiza la importancia de los principales bancos en la estandarización de datos: “Tienen un gran impacto en el mercado y de inmediato se hace frente a la complejidad. Es bueno saber que este concepto ha existido durante diez años, pero solo ha comenzado a despegar en los últimos años porque es complejo estandarizar una cadena completa de datos”.

Luego explica que varias partes están activas en esa cadena, como las partes interesadas y los bancos, por un lado, pero que los datos también tienen que provenir de alguna parte. “Los datos provienen de un ángulo completamente diferente; proviene de los empresarios y sus proveedores de servicios y contadores «.

Implementación

Según Middendorp, es un proceso que lleva mucho tiempo lograr que todos (bancos, contadores) participen, especialmente cuando se implementa un producto. Lo ilustra sobre la base de las cuentas anuales. “Hay más variables en las cuentas anuales y si vas a digitalizar tienes que saber lo que quieres. Porque no puede decirle a esa computadora: ‘Simplemente interprete lo que se debe poner en ella”.

 “Entonces, necesita saber mucho más como ‘¿qué necesito por cliente en términos de datos e información para que mis procesos funcionen?’”. Ese es “un proceso muy largo”, explica. “No es tan fácil como crees. Luego tienes muchas discusiones sobre ‘Quiero ese o ese campo’ «. Él da un ejemplo: «El primer conjunto de datos que solicitamos a los clientes fue 14.000 campos de un informe anual».

Cuando se le preguntó sobre la necesidad de información de los bancos en el contexto de las cifras anuales, dio una respuesta clara e interesante: “Los bancos tienen una gran necesidad de información y, en principio, toda esa información está disponible. Pero todo está en el sistema de un contador. Lo que tienes que organizar es que tengas acceso a él «.

Ese parece ser el meollo del asunto, porque según Middendorp, los bancos no tienen esa información por sí mismos. «Creen que tienen mucho, pero si todos dejan de proporcionar información al banco mañana porque ya no tienen ganas o no quieren, entonces todo se seca bastante rápido». Según él, aquí es donde entra en juego la experiencia de SBR Nexus. “Proporcionamos ese acceso a la información y realmente solo puede hacerlo con un estándar. Si no lo hace, se complica mucho «.

Principal

Por cierto, según él, Holanda es líder en el campo de SBR. «Estamos por delante de la curva en los Países Bajos», dice. “El concepto SBR es un concepto original que fue iniciado por el gobierno para reducir la carga de informes de los empresarios hacia el gobierno. También se utiliza para las Autoridades Tributarias y la Cámara de Comercio. Puede ver que, como un país pequeño, estamos altamente digitalizados y tenemos la voluntad de trabajar de manera eficiente «.

Otra punta de lanza de SBR Nexus es la sostenibilidad. El año pasado comenzaron a buscar datos de sostenibilidad. “También a pedido del banco”, dice Middendorp. “Los bancos a menudo piensan en términos de riesgo y la sostenibilidad se considera un riesgo. Vemos eso ahora con los incendios forestales. Si tienes tus cosas allí y el lugar se incendia, corres un riesgo «.

«El primer conjunto de datos que solicitamos a los clientes fue de 14.000 campos de un informe anual».

Señala que hay “muchos estándares” que tienen que ver con la sostenibilidad y el ahorro de CO2. “Hay una lista de seis o siete cosas, ESG, GRI, todos los estándares, pero todos macros y sin contexto. Todo el mundo hace folletos bonitos: ‘Mira lo sostenibles que somos’, pero falta material de comparación «.

Por eso han comenzado con una clasificación de los inmuebles como ejemplo concreto. Middendorp: “En el sector inmobiliario hemos creado una taxonomía para la sostenibilidad, para los edificios. Entonces la sostenibilidad de un edificio. Eso es bueno para todos, porque entonces puedes medir: ‘¿Tiene iluminación LED? ¿Se pueden instalar paneles solares? ¿Tiene doble acristalamiento? ‘”

El hecho de que comenzaran con el sector inmobiliario también tiene un motivo pragmático. «Eso está más claro», dice Middendorp. “Entonces también tiene un alto impacto, ciertamente para el sector financiero. Ese es también el impulso para querer hacerlo; la gente también debería estar interesada en él. Luego recoges algo cada vez más complejo «.

Ayuda con la transición

Middendorp encuentra “el tema de la sostenibilidad muy interesante”. Según él, la ventaja de los datos sobre sostenibilidad es que no queda mucho. “Podemos comenzar de inmediato con los datos, no hay todo tipo de documentos donde se registran y cosas por el estilo. El legado es un poco menor. Para que puedan empezar de inmediato el uno con el otro. Me parece ‘genial’ si usted, como sector financiero, dice: ‘Vamos a ayudar con esa transición’, entonces sería bueno que lo pensáramos juntos ahora”.

Considera importante poder contribuir y también concluye de manera positiva. “Esto también le permite darse cuenta de un poco de impacto y también puede mostrar lo que hace si maneja esos datos y esos estándares de datos de una buena manera. Entonces también tienes un buen presentimiento al respecto «.

Las ESA proponen nuevas reglas para la divulgación de productos relacionados con la taxonomía

Las tres Autoridades Supervisoras Europeas (EBA, EIOPA y ESMA – ESA) han entregado a la Comisión Europea (CE) su Informe Final con un borrador de Normas Técnicas Regulatorias (RTS) con respecto a las divulgaciones bajo el Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR) modificado por el Reglamento. sobre el establecimiento de un marco para facilitar la inversión sostenible (Reglamento de taxonomía). Las divulgaciones se relacionan con productos financieros que realizan inversiones sostenibles que contribuyen a los objetivos ambientales.

El borrador de RTS tiene como objetivo:

  • proporcionar información a los inversores finales sobre las inversiones de productos financieros en actividades económicas ambientalmente sostenibles, proporcionándoles información comparable para tomar decisiones de inversión informadas; y
  • establecer un código normativo único para las divulgaciones de sostenibilidad en el marco del SFDR y el Reglamento de taxonomía.

Principales propuestas

El Informe contiene las siguientes propuestas:

  1. Para productos contemplados en los artículos 5 y 6 del Reglamento de taxonomía
  • inclusión de divulgaciones precontractuales y periódicas que identifican los objetivos medioambientales a los que contribuye el producto y muestran cómo y en qué medida las inversiones del producto están alineadas con la taxonomía de la UE
  • Para medir cómo y en qué medida las actividades financiadas por el producto están alineadas con la taxonomía de la UE, las propuestas constan de dos elementos:
    • dos gráficos que muestran la alineación taxonómica de las inversiones del producto financiero con base en una metodología específica que calcula esa alineación; y
    • una garantía proporcionada por un auditor o una revisión por un tercero de que las actividades económicas financiadas por el producto que califican como ambientalmente sostenibles cumplen con los criterios detallados del Reglamento de taxonomía.
  1. Para divulgaciones precontractuales y periódicas
  • inclusión de anexos con enmiendas a las plantillas obligatorias para productos financieros que promuevan características ambientales y / o sociales o que tengan un objetivo de inversión sostenible como se define en el SFDR, de modo que incluyan divulgaciones adicionales para productos del Artículo 5 y Artículo 6 bajo el Reglamento de Taxonomía.

Tratamiento de los bonos soberanos

Con respecto al tema específico del tratamiento de los bonos soberanos en la representación de la alineación taxonómica de las inversiones, las AES decidieron exigir la divulgación de la alineación taxonómica de las inversiones de dos maneras: una que incluya exposiciones soberanas y otra que excluya las exposiciones soberanas de la cálculo.

Para proteger a los inversores del riesgo de lavado verde, el borrador de RTS contiene un gráfico que incluye todas las inversiones del producto financiero en el cálculo. Como no existe una metodología adecuada para evaluar la alineación taxonómica de los bonos soberanos, las AES agregaron un segundo gráfico que muestra la alineación taxonómica del producto financiero donde todas las exposiciones soberanas se excluyen del cálculo.

Próximos pasos

La CE examinará el borrador de RTS y decidirá si lo respalda dentro de los 3 meses posteriores a su publicación. La Comisión ha informado al Parlamento Europeo y al Consejo que tiene la intención de incorporar todos los SFDR RTS, es decir, tanto los originales presentados a la Comisión en febrero de 2021 como los cubiertos en este Informe final, en un solo instrumento.

La Fundación IFRS anuncia el Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad, la consolidación con CDSB y VRF y la publicación de los requisitos de divulgación del prototipo

Mientras los líderes mundiales se reúnen en Glasgow para la COP26, la cumbre mundial de la ONU para abordar el problema crítico y urgente del cambio climático, los Fideicomisarios de la Fundación IFRS (Fideicomisarios) anuncian tres desarrollos importantes para proporcionar a los mercados financieros globales divulgaciones de alta calidad sobre el clima y otras cuestiones de sostenibilidad:

  • La formación de una nueva Junta de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB) para desarrollar, en el interés público, una línea de base global integral de normas de divulgación de sostenibilidad de alta calidad para satisfacer las necesidades de información de los inversores.
     
  • Un compromiso de las principales organizaciones de divulgación de sostenibilidad centradas en los inversores para consolidarse en la nueva junta. La Fundación IFRS completará la consolidación del Consejo de Normas de Divulgación del Clima (CDSB, una iniciativa de CDP) y la Fundación de Informes de Valor (VRF, que alberga el Marco Integrado de Información y los Estándares SASB) para junio de 2022.
     
  • La publicación del clima prototipo y los requisitos de divulgación general desarrollados por el Grupo de Trabajo de Preparación Técnica (TRWG), un grupo formado por los Fideicomisarios de la Fundación IFRS para llevar a cabo el trabajo preparatorio para la ISSB. Estos prototipos son el resultado de seis meses de trabajo conjunto de representantes del CDSB, el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB), el Grupo de Trabajo del Consejo de Estabilidad Financiera sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD), el VRF y el Foro Económico Mundial (Forum), con el apoyo de la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) y su Grupo de expertos técnicos de reguladores de valores. El TRWG ha consolidado aspectos clave del contenido de estas organizaciones en un conjunto mejorado y unificado de recomendaciones para que las considere la ISSB.

Juntos, estos desarrollos crean los arreglos institucionales necesarios, establecidos en la Constitución revisada de la Fundación, y sientan las bases técnicas para un creador de estándares de divulgación de sostenibilidad global para los mercados financieros. Satisfacen la creciente y urgente demanda de racionalizar y formalizar las divulgaciones corporativas de sostenibilidad.

La ISSB trabajará junto a la IASB y trabajará en estrecha colaboración, asegurando la conectividad y compatibilidad entre las Normas de Contabilidad NIIF y las normas de la ISSB: Normas de divulgación de sostenibilidad de las NIIF. Para asegurar la legitimidad del interés público, ambos consejos serán supervisados ​​por los Fideicomisarios, quienes a su vez son responsables ante un Consejo de Supervisión de las autoridades del mercado de capitales responsables de la presentación de informes corporativos en sus jurisdicciones. La ISSB y la IASB serán independientes y sus estándares se complementarán entre sí para brindar información completa a los inversionistas y otros proveedores de capital.

Demanda probada

Los mercados financieros deben evaluar los riesgos y oportunidades que enfrentan las empresas individuales que surgen de problemas ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), ya que estos afectan el valor empresarial. Esto está impulsando una demanda significativa de información de alta calidad. Los inversores y otros proveedores de capital quieren estándares de divulgación de sostenibilidad global que satisfagan sus necesidades de información. La orientación y los marcos de presentación de informes voluntarios han impulsado la innovación y la acción, aunque la fragmentación también ha aumentado el costo y la complejidad para los inversores, las empresas y los reguladores.

Muchos inversores y reguladores han pedido a la Fundación IFRS que se base en iniciativas impulsadas por el mercado y utilice su experiencia en la creación de normas contables utilizadas en más de 140 jurisdicciones para llevar a los mercados financieros informes globalmente comparables sobre cuestiones de sostenibilidad.

La decisión de los Fideicomisarios de crear el ISSB se basa en los comentarios recibidos en sus dos consultas públicas, discusiones con grupos asesores, diálogo frecuente con la Junta de Monitoreo de la Fundación IFRS y con el apoyo de IOSCO y otros.

Línea de base global integral

La ISSB desarrollará Normas de divulgación de sostenibilidad de las NIIF, incluidos los requisitos de divulgación que abordan los impactos de las empresas en cuestiones de sostenibilidad relevantes para evaluar el valor empresarial y tomar decisiones de inversión. Los estándares de ISSB permitirán a las empresas proporcionar información completa sobre sostenibilidad para los mercados financieros globales. Los estándares se desarrollarán para facilitar la compatibilidad con los requisitos que son específicos de la jurisdicción o están dirigidos a un grupo más amplio de partes interesadas (por ejemplo, la Directiva de informes de sostenibilidad corporativa planificada de la Unión Europea, así como iniciativas en las Américas y Asia-Oceanía).

Los líderes del G20 y la Junta de Estabilidad Financiera han dado la bienvenida al programa de trabajo de la Fundación IFRS para desarrollar estándares de referencia globales para las divulgaciones de sostenibilidad.

Consolidar y desarrollar iniciativas existentes

De acuerdo con los comentarios recibidos a través de la consulta, la ISSB se basará en el trabajo de las iniciativas de informes existentes centradas en los inversores para convertirse en el emisor de estándares globales para las divulgaciones de sostenibilidad para los mercados financieros. Para lograr este objetivo, la Fundación IFRS ha alcanzado compromisos con el CDSB, cuya secretaría está alojada por CDP, y el VRF para consolidar su experiencia técnica, contenido, personal y otros recursos con la Fundación IFRS. Se pretende que los estándares y marcos técnicos del CDSB y el VRF, junto con los del TCFD y el Forum Stakeholder Capitalism Metrics, proporcionen una base para el trabajo técnico de la nueva junta.

Reconociendo la urgencia y el deseo de proporcionar a la ISSB una base sólida sobre la cual comenzar su trabajo, los Fideicomisarios crearon el TRWG, compuesto por representantes de CDSB, TCFD, IASB, VRF y el Foro, para brindar recomendaciones a la ISSB. El TRWG ha concluido su trabajo en dos documentos prototipo publicados, uno que se centra en divulgaciones relacionadas con el clima que se basan en las recomendaciones del TCFD e incluye divulgaciones específicas de la industria, y un segundo que establece divulgaciones generales de sostenibilidad. La ISSB considerará los prototipos como parte de su programa de trabajo inicial.

Informado por el asesoramiento de expertos

La ISSB se basará en la experiencia de varios grupos asesores. Un nuevo Comité Consultivo de Sostenibilidad, entre cuyos miembros se incluirán el Fondo Monetario Internacional, la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos, las Naciones Unidas, el Banco Mundial y otros miembros expertos de Organizaciones públicas, privadas y no gubernamentales.

El mandato y la experiencia del Consejo Asesor de las NIIF se ampliarán para proporcionar asesoramiento y asesoramiento estratégicos relacionados con la sostenibilidad al ISSB, así como a los Fideicomisarios y al IASB. Finalmente, los Fideicomisarios han formado un grupo de trabajo para crear un mecanismo para la participación formal en el establecimiento de estándares entre el ISSB y los representantes jurisdiccionales, incluso de los mercados emergentes (similar al Foro Asesor de Normas de Contabilidad, que cumple esta función para el IASB).

La Fundación tiene la intención de aprovechar los grupos asesores existentes de CDSB y VRF, que incluyen inversores y otros expertos que han demostrado un apoyo de larga data para mejorar la divulgación de sostenibilidad. Además, participará la coalición del sector privado del Foro. La Fundación también tiene la intención de utilizar el Consejo Internacional de Informes Integrados para brindar asesoramiento sobre el establecimiento de la conectividad entre el trabajo del IASB y el ISSB a través de los conceptos fundamentales y los principios rectores de la presentación de informes integrados.

Huella global

La ISSB tendrá una presencia global y en múltiples ubicaciones. Se cubrirán todas las regiones: América, Asia-Oceanía y EMEA (Europa, Oriente Medio y África). El compromiso con las economías en desarrollo y emergentes será una prioridad importante.

Las oficinas en Frankfurt (la sede de la Junta y la oficina de la Presidencia) y en Montreal serán responsables de las funciones clave de apoyo a la nueva Junta y una cooperación más profunda con las partes interesadas regionales. Las oficinas en San Francisco, luego de la consolidación con VRF, y Londres también brindarán soporte técnico y plataformas para la participación del mercado y una cooperación más profunda con las partes interesadas regionales.

Sobre la base de las expresiones de interés recibidas, la Fundación IFRS se comprometerá sin demora con Frankfurt y Montreal para hacer los arreglos necesarios para permitir que la ISSB comience a trabajar a principios de 2022. Continuarán las discusiones con propuestas para que las oficinas de Beijing y Tokio finalicen el nuevo Huella de la Junta en la región de Asia Oceanía. Se necesitan acciones oportunas para respetar la urgencia expresada por IOSCO y otras partes interesadas importantes.

Próximos pasos

Los Fideicomisarios se encuentran en etapas avanzadas en la designación de un presidente y vicepresidente (s) de la ISSB. Los Fideicomisarios comenzarán en breve la búsqueda de puestos adicionales en la junta, hasta el complemento completo de 14 miembros.

Se espera que el trabajo de la ISSB comience tan pronto como el presidente y el vicepresidente (s) hayan sido nombrados y que comience con consultas públicas para informar el plan de trabajo de la ISSB y las propuestas basadas en las recomendaciones del TRWG. Después de estas consultas, el trabajo de la ISSB seguirá el riguroso debido proceso de la Fundación IFRS, incluidas las discusiones públicas de la ISSB sobre los comentarios recibidos a las consultas y las posibles mejoras a las propuestas antes de su finalización como estándares. Todo el proceso será supervisado por el Comité de Supervisión del Debido Proceso de los Fideicomisarios.

Erkki Liikanen, presidente de los fideicomisarios de la Fundación IFRS, dijo:

La sostenibilidad, y en particular el cambio climático, es el tema definitorio de nuestro tiempo. Para evaluar adecuadamente las oportunidades y los riesgos relacionados, los inversores requieren divulgaciones de sostenibilidad de alta calidad, transparentes y comparables a nivel mundial que sean compatibles con los estados financieros. Establecer la ISSB y aprovechar la innovación y la experiencia de la CDSB, la Value Reporting Foundation y otras proporcionará las bases para lograr este objetivo.

Mary Schapiro, jefa de la Secretaría de TCFD, dijo:

El desarrollo de la línea de base global de ISSB generará un cambio transformador en las divulgaciones de sostenibilidad para los mercados financieros. El TCFD da la bienvenida a la formación del ISSB, que se basa en la base del marco TCFD aceptado a nivel mundial y el trabajo de una alianza de emisores de estándares de sostenibilidad. La ISSB representa un gran paso adelante en el establecimiento de estándares de información globales comparables y consistentes.

Richard Sexton y Robert K Steel, copresidentes de la junta directiva de la Value Reporting Foundation, comentaron:

El anuncio de hoy es un reflejo del mundo cambiado en el que vivimos, un mundo en el que la sostenibilidad y el pensamiento a largo plazo están cada vez más en el centro de la toma de decisiones de los inversores y las empresas. Esta es una transformación que tanto el IIRC como el SASB ayudaron a liderar, que fue posible gracias a los muchos miles de partes interesadas que ofrecieron tiempo y recursos para desarrollar los Principios de pensamiento integrado, el Marco de informes integrados y los Estándares de SASB que utilizan hoy las empresas e inversores de todo el mundo. mundo. La Junta Directiva de Value Reporting Foundation cree que la consolidación anunciada hoy ayudará a entregar divulgaciones efectivas para impulsar el desempeño de la sustentabilidad global. Contamos con su continua colaboración mientras nos embarcamos en este emocionante próximo paso.

Richard Samans, presidente de CDSB, y Paul Simpson, director ejecutivo de CDP, dijeron:

CDP fue pionera en la divulgación ambiental hace veinte años y ha alojado a CDSB desde su formación en 2007. La asociación global de CDSB de organizaciones comerciales y ambientales respaldadas por la comunidad contable internacional se formó para crear un marco generalmente aceptado para la presentación de informes corporativos de material climático, ambiental y social. información a inversores y reguladores.


Estamos encantados de que la Fundación IFRS esté formando el ISSB para impulsar el desarrollo de estándares globales para divulgaciones financieras relacionadas con la sostenibilidad. La integración de CDSB por parte de ISSB garantizará que la nueva junta tenga una base sólida y pueda avanzar rápidamente basándose en las mejores prácticas existentes. CDP espera respaldar el proceso ISSB con su mecanismo de divulgación ambiental liderado por el mercado global y su experiencia en datos.

Klaus Schwab, fundador y presidente ejecutivo del Foro Económico Mundial, dijo:

La creación de valor a largo plazo requiere un enfoque tanto en el desempeño financiero como en la sustentabilidad. Esto significa que necesitamos herramientas para medir el desempeño de la sostenibilidad al igual que las tenemos para el desempeño financiero. El Foro Económico Mundial y su coalición del sector privado hicieron una contribución en este frente, proponiendo un conjunto básico de ‘Métricas del capitalismo de las partes interesadas’. Nos complace que este esfuerzo sirva de base para el trabajo técnico de la ISSB. Esperamos continuar nuestra asociación con la Fundación IFRS en apoyo de la ISSB, durante su establecimiento y mientras cumple con su mandato histórico.

Qué buscar en la propuesta de divulgación climática de la SEC

Se espera que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Anuncie su propuesta para mejorar las reglas de divulgación climática, tal vez antes del nuevo año, después de meses de comentarios públicos de líderes corporativos, organizaciones sin fines de lucro y otros. 

Con base en esos comentarios, declaraciones del presidente de la SEC, Gary Gensler, y sus colegas de la SEC, y lo que está sucediendo a nivel internacional.

Que esperar

Esperamos ver:

  • Divulgaciones cuantitativas obligatorias de gases de efecto invernadero, al menos para las emisiones de Alcance 1 y Alcance 2. El Alcance 1 cubre las emisiones de los activos propiedad de la empresa, mientras que el Alcance 2 cubre las emisiones de las compras de energía. Creemos que es posible que la regla proponga divulgaciones de Alcance 3 también para las emisiones más allá de una empresa, a lo largo de su cadena de valor. 
  • Un requisito para la divulgación de activos en riesgo . Las empresas pueden tener que revelar sus activos físicos que están en riesgo de cambio climático, como los edificios que son susceptibles a huracanes o incendios forestales, por ejemplo. Anticipamos que también necesitarán revelar las operaciones que podrían estar en riesgo debido a los mandatos o iniciativas gubernamentales relacionados con el clima.
  • Una recomendación para utilizar uno de los muchos marcos ESG globales. Los estándares SASB y las recomendaciones del Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD) están ganando popularidad, con un movimiento creciente hacia un emisor de estándares internacionales de sostenibilidad. ¿La SEC nombrará a alguno de ellos en la propuesta?
  • Orientación o marco para determinar la materialidad. Si bien la SASB ya incluye una guía de materialidad para sus estándares, será interesante ver cómo responden las empresas a cualquier cosa que proponga la SEC.

3 requisitos que nos sorprendería (gratamente) ver

No esperamos ver mandatos todavía para:

1. Garantía por un tercero. Los auditores independientes regulados pueden contribuir a la confiabilidad de los estados financieros, y podrían hacer lo mismo con las divulgaciones climáticas. Simplemente no estamos convencidos de que la próxima propuesta de la SEC requiera garantía de terceros… todavía. Desde el punto de vista de los inversores, nos encantaría sorprendernos. 

2. Datos legibles por máquina. Las empresas públicas y los fondos ya tienen que enviar información de estados financieros y resúmenes de riesgo / rendimiento en formato iXBRL TM para que tanto los humanos como las máquinas puedan leerlos. Dado que los bancos y las empresas más pequeños se resisten a los costos potenciales de publicar divulgaciones climáticas más sólidas, no estamos seguros de si veremos un requisito para las divulgaciones climáticas legibles por máquina de inmediato. A largo plazo, cualquier cosa que ayude a los inversores a comparar más fácilmente los datos entre empresas a escala ayudará a generar confianza, en nuestra opinión. 

3. Cualquier cosa más allá de la divulgación medioambiental. La SEC ha indicado claramente que se tratará de la divulgación climática, por lo que no esperamos mucho más allá de eso. Pero sin lugar a dudas, creemos firmemente que la reglamentación de la SEC seguirá el ejemplo de las empresas estadounidenses que han estado cambiando su atención a la «S» de ESG por su cuenta, especialmente con Nasdaq aprobando una regla de diversidad de la junta y los eventos del año pasado trajeron más atención a los problemas sociales.

Qué ver

Hay algunas otras pepitas que buscaremos en la propuesta.

  • ¿Necesitarán las empresas públicas incluir las nuevas divulgaciones en un 10-Q o 10-K o de alguna otra forma? 
  • ¿Qué exenciones a la regla propuesta podría haber para las empresas más pequeñas? 
  • ¿Qué requisitos específicos de la industria incluirá la SEC?
  • ¿Cuál sería el cronograma para que entre en vigencia una regla final?

No olvide la guía climática existente

Con toda la especulación de los nuevos requisitos de divulgación climática, las empresas públicas querrán asegurarse de no olvidarse de aplicar las directrices climáticas existentes. Apenas el mes pasado, la SEC emitió una carta, con nueve consideraciones sobre cómo seguir las pautas existentes. 

Mucho más por venir

La propuesta de la SEC no será la meta de las divulgaciones climáticas. 

Por un lado, el público tendrá tiempo para comentar sobre la propuesta antes de que la SEC la finalice. (Únase al Comité de Informes de ESG del grupo de Profesionales de la SEC si desea hablar con sus pares al respecto). En general, los organismos internacionales que están muy por delante de los Estados Unidos también están revisando las reglas de divulgación. Algunas empresas y grupos sin fines de lucro han dicho que los reguladores deberían acordar un estándar global.

Eso no significa que las organizaciones deban dejar de ampliar sus informes de ESG. En su lugar, deberían tomar medidas ahora para fortalecer los informes de ESG para que sean más escalables, ágiles y auditables. 

Japón exigirá a 4.000 empresas que revelen los riesgos climáticos

La FSA aplicará por primera vez las reglas a las empresas que cotizan en bolsa en el mercado ‘prime’ de Tokio el próximo año

El organismo de control financiero de Japón exigirá que las grandes empresas informen sobre sus emisiones de gases de efecto invernadero y hagan otras divulgaciones relacionadas con el clima, según ha aprendido Nikkei.

Se espera que la nueva iniciativa de la Agencia de Servicios Financieros abarque alrededor de 4.000 empresas, incluidas las que cotizan en la Bolsa de Valores de Tokio, y probablemente se hará cumplir a partir de abril de 2022, junto con los planes del TSE de dividir su mercado de valores en tres segmentos: principal, estándar y de crecimiento.

La FSA primero requerirá que las empresas que cotizan en su principal mercado de primera clase cumplan con sus nuevas reglas de divulgación. Luego, ampliará su cobertura a todas las empresas que presenten informes anuales de valores, exigiéndoles que realicen las divulgaciones necesarias después del año fiscal 2023.

Las nuevas pautas podrían ayudar a los inversores y las instituciones financieras a comprender mejor los riesgos y las oportunidades de ganancias que enfrentan las empresas debido al cambio climático.

La FSA requerirá que las empresas realicen divulgaciones de acuerdo con el Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD), un marco desarrollado por las autoridades financieras de economías importantes.

El TCFD se estructura en cuatro áreas temáticas: gobernanza, estrategia, gestión de riesgos y métricas y objetivos. La FSA de Japón planea alentar a las empresas a hacer divulgaciones relacionadas con el cambio climático en estas cuatro áreas, por ejemplo, niveles de emisiones de gases de efecto invernadero, así como estimaciones de los impactos negativos del cambio climático, como el aumento de las temperaturas, en sus negocios.

Las empresas también deberán revelar cómo determinan los riesgos asociados con el cambio climático y cómo la administración los está manejando. Algunas empresas japonesas ya están lidiando con el problema.

El operador de tiendas por departamento Marui Group, por ejemplo, publicó en su informe anual de valores para el año que finalizó en marzo de 2021 que sus emisiones totales de gases de efecto invernadero, excluidas las emisiones indirectas de toda su cadena de valor, se redujeron en un 27% en comparación con tres años antes.

En 2019, el grupo cervecero japonés Kirin analizó el impacto del cambio climático en los rendimientos agrícolas de ingredientes como la cebada y las uvas de vid, que son cruciales para las bebidas que produce.

Sin embargo, el TCFD solo establece recomendaciones de divulgación y sigue siendo responsabilidad de las empresas decidir qué y cuánto quieren hacer público.

También existe una brecha en los requisitos en torno a las divulgaciones sobre el cambio climático en todas las regiones. Europa espera que las empresas publiquen datos detallados sobre sus emisiones de gases de efecto invernadero y consumo de energía, mientras que Japón sigue dependiendo en gran medida de la generación de energía térmica.

Se espera que la International Financial Reporting Standards Foundation finalice los detalles de su marco sobre estándares globales de informes de sostenibilidad, que se basará en los TCFD, para junio de 2022.

Dado que las reglas sobre las divulgaciones relacionadas con el cambio climático tendrán un impacto significativo en las empresas y sus estrategias comerciales, los países, incluido Japón, están inmersos en una competencia acalorada para tomar la iniciativa y ayudar a establecer estándares internacionales.

Verena Ross nombrada presidenta de la Autoridad Europea de Valores y Mercados

La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), el regulador de los mercados de valores de la UE, el próximo presidente será Verena Ross. El nombramiento fue confirmado por el Consejo de la Unión Europea en su reunión de hoy en Bruselas. Ross asumirá su cargo el 1 de noviembre de 2021.

Anneli Tuominen, presidenta interina, dijo:

“Estoy muy contento de dar la bienvenida al nombramiento de Verena como nuevo presidente de la ESMA. Ella trae consigo un conocimiento profundo de los mercados europeos y globales, así como de la propia ESMA, que será invaluable y, junto con el Consejo de Supervisores y el Consejo de Administración, estoy deseando trabajar con Verena.

“Por mi parte, ha sido un honor dirigir ESMA durante los últimos 7 meses y quiero agradecer al personal de ESMA por su compromiso y elogiarlos por su alto nivel de experiencia. Mi agradecimiento también a mis colegas de la Junta Directiva y la Junta de Supervisores por su apoyo”.

Verena Ross, presidenta entrante, dijo:

“Me honra que se me haya confiado este papel en el momento en que la AEVM entra en su segunda década. Espero trabajar con los miembros de la Junta, el personal de la AEVM y nuestras partes interesadas para responder a los desafíos y oportunidades que enfrentan la Unión Europea y sus mercados de capitales. Creo que la AEVM tiene un papel importante que desempeñar para garantizar que los mercados europeos respalden las necesidades financieras de sus empresas y ciudadanos”.

La Sra. Ross reemplaza a Steven Maijoor, el ex presidente, y es nombrada por un período de cinco años, renovable una vez. De nacionalidad alemana, fue directora ejecutiva de la ESMA de 2011 a 2021, y anteriormente ocupó funciones de regulación y supervisión en Londres. Anneli Tuominen, vicepresidenta de ESMA y directora general de FIN-FSA de Finlandia, ha actuado como presidenta interina desde el 1 de abril de 2021 y renunciará a este puesto el 31 de octubre de 2021.

El cuarto informe de estado de TCFD destaca el mayor progreso hasta la fecha en la adopción de TCFD

El TCFD también publicó una nueva guía para que las empresas divulguen sus planes para una transición neta cero en línea con el Acuerdo de París, incluida la divulgación de siete categorías de métricas intersectoriales como las emisiones de GEI de Alcance 1, 2 y 3.

La divulgación de TCFD aumentó más entre 2019 y 2020 que en años anteriores, 83 de las 100 empresas más grandes del mundo ahora respaldan o informan de acuerdo con las recomendaciones de TCFD

Nueva York, 14 de octubre de 2021 – El Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD), establecido por la Junta de Estabilidad Financiera (FSB), publicó su Informe de Estado. Después de revisar más de 1,650 informes de empresas, de 69 países y jurisdicciones en ocho industrias, el Grupo de Trabajo descubrió que la divulgación en línea con las recomendaciones del TCFD se aceleró durante el año pasado y creció nueve puntos porcentuales desde 2019-2020 en comparación con los cuatro puntos porcentuales crecimiento de 2018-2019. Por primera vez, más del 50% de las empresas analizadas revelaron sus riesgos y oportunidades relacionados con el clima. Este crecimiento se vio reforzado por los anuncios oficiales de los requisitos de informes climáticos alineados con TCFD de varias jurisdicciones, así como por el apoyo a TCFD de inversores, emisores de normas internacionales y reguladores. A pesar del progreso significativo, todavía falta una divulgación general.

“Cuando las empresas divulgan información clara, coherente y precisa sobre los riesgos a los que se enfrentan debido al cambio climático, los inversores y los líderes empresariales pueden tomar decisiones financieras más informadas y sostenibles. Eso fortalece nuestra economía global, mejora la salud y ayuda a abordar la crisis climática”, dijo Michael R. Bloomberg, presidente del grupo de trabajo y fundador de Bloomberg LP y Bloomberg Philanthropies . “El Grupo de Trabajo ha tenido un año excepcional en la obtención de apoyo mundial para la presentación de informes sobre riesgos climáticos, pero aún nos queda un largo camino por recorrer. A medida que los gobiernos y las empresas de todo el mundo trabajan para acelerar la transición a una economía de energía limpia, deben seguir basándose en las recomendaciones de TCFD como una herramienta fundamental en sus esfuerzos”.

Desde el informe del año pasado, el número de patrocinadores de TCFD ha aumentado en más de un tercio; más de 1.000 nuevas organizaciones ahora apoyan las recomendaciones de TCFD, lo que eleva el total a más de 2.600 en todo el mundo. Los partidarios de TCFD ahora abarcan 89 países y jurisdicciones y casi todos los sectores de la economía, con una capitalización de mercado combinada de más de $ 25,1 billones, un aumento del 99% desde el año pasado. A medida que ha aumentado el apoyo del sector privado, los gobiernos y las organizaciones de todo el mundo están avanzando hacia la exigencia de divulgaciones climáticas a través de la legislación y la regulación. Solo en este año, las entidades oficiales en ocho jurisdicciones han hecho referencia al TCFD en anuncios para exigir informes relacionados con el clima. Los emisores de normas y reguladores internacionales también han expresado su apoyo para alinear sus esfuerzos con las recomendaciones de TCFD,

“Existe un consenso claro y creciente entre inversionistas y reguladores sobre la importancia de la divulgación relacionada con el clima y la necesidad de datos estandarizados y transparentes para respaldar las decisiones de asignación de capital. A medida que los países y las empresas de todo el mundo establecen objetivos netos cero, el marco de TCFD se está convirtiendo cada vez más en la base de los estándares y requisitos necesarios para trazar la transición a una economía baja en carbono ”, comentó Mary Schapiro, directora de la Secretaría de TCFD y vicepresidenta de Política pública global en Bloomberg LP  “Es por eso que hoy también publicamos guías para ayudar a las empresas a divulgar sus planes y avances para la transición a una economía baja en carbono, métricas intersectoriales más consistentes y, para las firmas financieras, cómo alinean sus carteras se encuentran en un escenario muy por debajo de los 2 ° C «.

“Las divulgaciones consistentes y comparables son fundamentales para permitir una evaluación de riesgos precisa. Las recomendaciones del TCFD han recibido un amplio apoyo de los sectores privado y oficial como base para las divulgaciones relacionadas con el clima, y ​​el informe de este año muestra un mayor impulso, pero también donde persisten las brechas de divulgación. A medida que la Fundación IFRS continúa desarrollando un estándar global de informes de sostenibilidad, trabajando con una alianza de emisores de estándares, me complace que puedan aprovechar el sólido trabajo del TCFD”, dijo el presidente del FSB, Randal K. Quarles.

Reconociendo que los informes relacionados con el clima han evolucionado desde que el Grupo de Trabajo publicó inicialmente sus recomendaciones en 2017, el TCFD publicó dos documentos adicionales para respaldar la divulgación útil para la toma de decisiones. Por primera vez, el Grupo de Trabajo publicó actualizaciones de la guía de implementación publicada inicialmente en 2017 con el Informe de recomendaciones de TCFD. El Anexo revisado de 2021 actualiza elementos específicos de la guía de implementación para todos los sectores y la guía complementaria para el sector financiero para ciertas divulgaciones recomendadas dentro de las recomendaciones de Estrategia y Métricas y Metas.

To help drive comparability in reporting, the updated guidance elevates seven categories of cross-industry metrics as particularly important for assessing financial impact: Scope 1, Scope 2, and Scope 3 GHG emissions, metrics on climate-related transition and physical risks and opportunities, capital deployment, internal carbon price, and remuneration. It also includes disclosure on companies’ plans to transition to a net zero economy, among other updates.

El Grupo de Trabajo también publicó Orientaciones sobre métricas, objetivos y planes de transición para apoyar aún más a los preparadores de estados financieros en la divulgación de información útil para la toma de decisiones y vincular esas divulgaciones con estimaciones de impactos financieros. Dicha información ayudará a los usuarios a evaluar mejor sus riesgos de inversión, préstamos y suscripción, e informará las rutas y el progreso hacia el cero neto. La sección de impactos financieros describe cómo las métricas, los objetivos y la información relacionados con el clima de los planes de transición brindan información útil para estimar los impactos financieros de los problemas relacionados con el clima.

El informe de estado completo de 2021, el anexo actualizado y el documento de orientación están disponibles en el sitio web de TCFD. El Grupo de Trabajo entregará su próximo informe de estado al FSB en septiembre de 2022.