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La Fundación IFRS anuncia el Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad, la consolidación con CDSB y VRF y la publicación de los requisitos de divulgación del prototipo

Mientras los líderes mundiales se reúnen en Glasgow para la COP26, la cumbre mundial de la ONU para abordar el problema crítico y urgente del cambio climático, los Fideicomisarios de la Fundación IFRS (Fideicomisarios) anuncian tres desarrollos importantes para proporcionar a los mercados financieros globales divulgaciones de alta calidad sobre el clima y otras cuestiones de sostenibilidad:

  • La formación de una nueva Junta de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB) para desarrollar, en el interés público, una línea de base global integral de normas de divulgación de sostenibilidad de alta calidad para satisfacer las necesidades de información de los inversores.
     
  • Un compromiso de las principales organizaciones de divulgación de sostenibilidad centradas en los inversores para consolidarse en la nueva junta. La Fundación IFRS completará la consolidación del Consejo de Normas de Divulgación del Clima (CDSB, una iniciativa de CDP) y la Fundación de Informes de Valor (VRF, que alberga el Marco Integrado de Información y los Estándares SASB) para junio de 2022.
     
  • La publicación del clima prototipo y los requisitos de divulgación general desarrollados por el Grupo de Trabajo de Preparación Técnica (TRWG), un grupo formado por los Fideicomisarios de la Fundación IFRS para llevar a cabo el trabajo preparatorio para la ISSB. Estos prototipos son el resultado de seis meses de trabajo conjunto de representantes del CDSB, el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB), el Grupo de Trabajo del Consejo de Estabilidad Financiera sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD), el VRF y el Foro Económico Mundial (Forum), con el apoyo de la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) y su Grupo de expertos técnicos de reguladores de valores. El TRWG ha consolidado aspectos clave del contenido de estas organizaciones en un conjunto mejorado y unificado de recomendaciones para que las considere la ISSB.

Juntos, estos desarrollos crean los arreglos institucionales necesarios, establecidos en la Constitución revisada de la Fundación, y sientan las bases técnicas para un creador de estándares de divulgación de sostenibilidad global para los mercados financieros. Satisfacen la creciente y urgente demanda de racionalizar y formalizar las divulgaciones corporativas de sostenibilidad.

La ISSB trabajará junto a la IASB y trabajará en estrecha colaboración, asegurando la conectividad y compatibilidad entre las Normas de Contabilidad NIIF y las normas de la ISSB: Normas de divulgación de sostenibilidad de las NIIF. Para asegurar la legitimidad del interés público, ambos consejos serán supervisados ​​por los Fideicomisarios, quienes a su vez son responsables ante un Consejo de Supervisión de las autoridades del mercado de capitales responsables de la presentación de informes corporativos en sus jurisdicciones. La ISSB y la IASB serán independientes y sus estándares se complementarán entre sí para brindar información completa a los inversionistas y otros proveedores de capital.

Demanda probada

Los mercados financieros deben evaluar los riesgos y oportunidades que enfrentan las empresas individuales que surgen de problemas ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), ya que estos afectan el valor empresarial. Esto está impulsando una demanda significativa de información de alta calidad. Los inversores y otros proveedores de capital quieren estándares de divulgación de sostenibilidad global que satisfagan sus necesidades de información. La orientación y los marcos de presentación de informes voluntarios han impulsado la innovación y la acción, aunque la fragmentación también ha aumentado el costo y la complejidad para los inversores, las empresas y los reguladores.

Muchos inversores y reguladores han pedido a la Fundación IFRS que se base en iniciativas impulsadas por el mercado y utilice su experiencia en la creación de normas contables utilizadas en más de 140 jurisdicciones para llevar a los mercados financieros informes globalmente comparables sobre cuestiones de sostenibilidad.

La decisión de los Fideicomisarios de crear el ISSB se basa en los comentarios recibidos en sus dos consultas públicas, discusiones con grupos asesores, diálogo frecuente con la Junta de Monitoreo de la Fundación IFRS y con el apoyo de IOSCO y otros.

Línea de base global integral

La ISSB desarrollará Normas de divulgación de sostenibilidad de las NIIF, incluidos los requisitos de divulgación que abordan los impactos de las empresas en cuestiones de sostenibilidad relevantes para evaluar el valor empresarial y tomar decisiones de inversión. Los estándares de ISSB permitirán a las empresas proporcionar información completa sobre sostenibilidad para los mercados financieros globales. Los estándares se desarrollarán para facilitar la compatibilidad con los requisitos que son específicos de la jurisdicción o están dirigidos a un grupo más amplio de partes interesadas (por ejemplo, la Directiva de informes de sostenibilidad corporativa planificada de la Unión Europea, así como iniciativas en las Américas y Asia-Oceanía).

Los líderes del G20 y la Junta de Estabilidad Financiera han dado la bienvenida al programa de trabajo de la Fundación IFRS para desarrollar estándares de referencia globales para las divulgaciones de sostenibilidad.

Consolidar y desarrollar iniciativas existentes

De acuerdo con los comentarios recibidos a través de la consulta, la ISSB se basará en el trabajo de las iniciativas de informes existentes centradas en los inversores para convertirse en el emisor de estándares globales para las divulgaciones de sostenibilidad para los mercados financieros. Para lograr este objetivo, la Fundación IFRS ha alcanzado compromisos con el CDSB, cuya secretaría está alojada por CDP, y el VRF para consolidar su experiencia técnica, contenido, personal y otros recursos con la Fundación IFRS. Se pretende que los estándares y marcos técnicos del CDSB y el VRF, junto con los del TCFD y el Forum Stakeholder Capitalism Metrics, proporcionen una base para el trabajo técnico de la nueva junta.

Reconociendo la urgencia y el deseo de proporcionar a la ISSB una base sólida sobre la cual comenzar su trabajo, los Fideicomisarios crearon el TRWG, compuesto por representantes de CDSB, TCFD, IASB, VRF y el Foro, para brindar recomendaciones a la ISSB. El TRWG ha concluido su trabajo en dos documentos prototipo publicados, uno que se centra en divulgaciones relacionadas con el clima que se basan en las recomendaciones del TCFD e incluye divulgaciones específicas de la industria, y un segundo que establece divulgaciones generales de sostenibilidad. La ISSB considerará los prototipos como parte de su programa de trabajo inicial.

Informado por el asesoramiento de expertos

La ISSB se basará en la experiencia de varios grupos asesores. Un nuevo Comité Consultivo de Sostenibilidad, entre cuyos miembros se incluirán el Fondo Monetario Internacional, la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos, las Naciones Unidas, el Banco Mundial y otros miembros expertos de Organizaciones públicas, privadas y no gubernamentales.

El mandato y la experiencia del Consejo Asesor de las NIIF se ampliarán para proporcionar asesoramiento y asesoramiento estratégicos relacionados con la sostenibilidad al ISSB, así como a los Fideicomisarios y al IASB. Finalmente, los Fideicomisarios han formado un grupo de trabajo para crear un mecanismo para la participación formal en el establecimiento de estándares entre el ISSB y los representantes jurisdiccionales, incluso de los mercados emergentes (similar al Foro Asesor de Normas de Contabilidad, que cumple esta función para el IASB).

La Fundación tiene la intención de aprovechar los grupos asesores existentes de CDSB y VRF, que incluyen inversores y otros expertos que han demostrado un apoyo de larga data para mejorar la divulgación de sostenibilidad. Además, participará la coalición del sector privado del Foro. La Fundación también tiene la intención de utilizar el Consejo Internacional de Informes Integrados para brindar asesoramiento sobre el establecimiento de la conectividad entre el trabajo del IASB y el ISSB a través de los conceptos fundamentales y los principios rectores de la presentación de informes integrados.

Huella global

La ISSB tendrá una presencia global y en múltiples ubicaciones. Se cubrirán todas las regiones: América, Asia-Oceanía y EMEA (Europa, Oriente Medio y África). El compromiso con las economías en desarrollo y emergentes será una prioridad importante.

Las oficinas en Frankfurt (la sede de la Junta y la oficina de la Presidencia) y en Montreal serán responsables de las funciones clave de apoyo a la nueva Junta y una cooperación más profunda con las partes interesadas regionales. Las oficinas en San Francisco, luego de la consolidación con VRF, y Londres también brindarán soporte técnico y plataformas para la participación del mercado y una cooperación más profunda con las partes interesadas regionales.

Sobre la base de las expresiones de interés recibidas, la Fundación IFRS se comprometerá sin demora con Frankfurt y Montreal para hacer los arreglos necesarios para permitir que la ISSB comience a trabajar a principios de 2022. Continuarán las discusiones con propuestas para que las oficinas de Beijing y Tokio finalicen el nuevo Huella de la Junta en la región de Asia Oceanía. Se necesitan acciones oportunas para respetar la urgencia expresada por IOSCO y otras partes interesadas importantes.

Próximos pasos

Los Fideicomisarios se encuentran en etapas avanzadas en la designación de un presidente y vicepresidente (s) de la ISSB. Los Fideicomisarios comenzarán en breve la búsqueda de puestos adicionales en la junta, hasta el complemento completo de 14 miembros.

Se espera que el trabajo de la ISSB comience tan pronto como el presidente y el vicepresidente (s) hayan sido nombrados y que comience con consultas públicas para informar el plan de trabajo de la ISSB y las propuestas basadas en las recomendaciones del TRWG. Después de estas consultas, el trabajo de la ISSB seguirá el riguroso debido proceso de la Fundación IFRS, incluidas las discusiones públicas de la ISSB sobre los comentarios recibidos a las consultas y las posibles mejoras a las propuestas antes de su finalización como estándares. Todo el proceso será supervisado por el Comité de Supervisión del Debido Proceso de los Fideicomisarios.

Erkki Liikanen, presidente de los fideicomisarios de la Fundación IFRS, dijo:

La sostenibilidad, y en particular el cambio climático, es el tema definitorio de nuestro tiempo. Para evaluar adecuadamente las oportunidades y los riesgos relacionados, los inversores requieren divulgaciones de sostenibilidad de alta calidad, transparentes y comparables a nivel mundial que sean compatibles con los estados financieros. Establecer la ISSB y aprovechar la innovación y la experiencia de la CDSB, la Value Reporting Foundation y otras proporcionará las bases para lograr este objetivo.

Mary Schapiro, jefa de la Secretaría de TCFD, dijo:

El desarrollo de la línea de base global de ISSB generará un cambio transformador en las divulgaciones de sostenibilidad para los mercados financieros. El TCFD da la bienvenida a la formación del ISSB, que se basa en la base del marco TCFD aceptado a nivel mundial y el trabajo de una alianza de emisores de estándares de sostenibilidad. La ISSB representa un gran paso adelante en el establecimiento de estándares de información globales comparables y consistentes.

Richard Sexton y Robert K Steel, copresidentes de la junta directiva de la Value Reporting Foundation, comentaron:

El anuncio de hoy es un reflejo del mundo cambiado en el que vivimos, un mundo en el que la sostenibilidad y el pensamiento a largo plazo están cada vez más en el centro de la toma de decisiones de los inversores y las empresas. Esta es una transformación que tanto el IIRC como el SASB ayudaron a liderar, que fue posible gracias a los muchos miles de partes interesadas que ofrecieron tiempo y recursos para desarrollar los Principios de pensamiento integrado, el Marco de informes integrados y los Estándares de SASB que utilizan hoy las empresas e inversores de todo el mundo. mundo. La Junta Directiva de Value Reporting Foundation cree que la consolidación anunciada hoy ayudará a entregar divulgaciones efectivas para impulsar el desempeño de la sustentabilidad global. Contamos con su continua colaboración mientras nos embarcamos en este emocionante próximo paso.

Richard Samans, presidente de CDSB, y Paul Simpson, director ejecutivo de CDP, dijeron:

CDP fue pionera en la divulgación ambiental hace veinte años y ha alojado a CDSB desde su formación en 2007. La asociación global de CDSB de organizaciones comerciales y ambientales respaldadas por la comunidad contable internacional se formó para crear un marco generalmente aceptado para la presentación de informes corporativos de material climático, ambiental y social. información a inversores y reguladores.


Estamos encantados de que la Fundación IFRS esté formando el ISSB para impulsar el desarrollo de estándares globales para divulgaciones financieras relacionadas con la sostenibilidad. La integración de CDSB por parte de ISSB garantizará que la nueva junta tenga una base sólida y pueda avanzar rápidamente basándose en las mejores prácticas existentes. CDP espera respaldar el proceso ISSB con su mecanismo de divulgación ambiental liderado por el mercado global y su experiencia en datos.

Klaus Schwab, fundador y presidente ejecutivo del Foro Económico Mundial, dijo:

La creación de valor a largo plazo requiere un enfoque tanto en el desempeño financiero como en la sustentabilidad. Esto significa que necesitamos herramientas para medir el desempeño de la sostenibilidad al igual que las tenemos para el desempeño financiero. El Foro Económico Mundial y su coalición del sector privado hicieron una contribución en este frente, proponiendo un conjunto básico de ‘Métricas del capitalismo de las partes interesadas’. Nos complace que este esfuerzo sirva de base para el trabajo técnico de la ISSB. Esperamos continuar nuestra asociación con la Fundación IFRS en apoyo de la ISSB, durante su establecimiento y mientras cumple con su mandato histórico.

Qué buscar en la propuesta de divulgación climática de la SEC

Se espera que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Anuncie su propuesta para mejorar las reglas de divulgación climática, tal vez antes del nuevo año, después de meses de comentarios públicos de líderes corporativos, organizaciones sin fines de lucro y otros. 

Con base en esos comentarios, declaraciones del presidente de la SEC, Gary Gensler, y sus colegas de la SEC, y lo que está sucediendo a nivel internacional.

Que esperar

Esperamos ver:

  • Divulgaciones cuantitativas obligatorias de gases de efecto invernadero, al menos para las emisiones de Alcance 1 y Alcance 2. El Alcance 1 cubre las emisiones de los activos propiedad de la empresa, mientras que el Alcance 2 cubre las emisiones de las compras de energía. Creemos que es posible que la regla proponga divulgaciones de Alcance 3 también para las emisiones más allá de una empresa, a lo largo de su cadena de valor. 
  • Un requisito para la divulgación de activos en riesgo . Las empresas pueden tener que revelar sus activos físicos que están en riesgo de cambio climático, como los edificios que son susceptibles a huracanes o incendios forestales, por ejemplo. Anticipamos que también necesitarán revelar las operaciones que podrían estar en riesgo debido a los mandatos o iniciativas gubernamentales relacionados con el clima.
  • Una recomendación para utilizar uno de los muchos marcos ESG globales. Los estándares SASB y las recomendaciones del Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD) están ganando popularidad, con un movimiento creciente hacia un emisor de estándares internacionales de sostenibilidad. ¿La SEC nombrará a alguno de ellos en la propuesta?
  • Orientación o marco para determinar la materialidad. Si bien la SASB ya incluye una guía de materialidad para sus estándares, será interesante ver cómo responden las empresas a cualquier cosa que proponga la SEC.

3 requisitos que nos sorprendería (gratamente) ver

No esperamos ver mandatos todavía para:

1. Garantía por un tercero. Los auditores independientes regulados pueden contribuir a la confiabilidad de los estados financieros, y podrían hacer lo mismo con las divulgaciones climáticas. Simplemente no estamos convencidos de que la próxima propuesta de la SEC requiera garantía de terceros… todavía. Desde el punto de vista de los inversores, nos encantaría sorprendernos. 

2. Datos legibles por máquina. Las empresas públicas y los fondos ya tienen que enviar información de estados financieros y resúmenes de riesgo / rendimiento en formato iXBRL TM para que tanto los humanos como las máquinas puedan leerlos. Dado que los bancos y las empresas más pequeños se resisten a los costos potenciales de publicar divulgaciones climáticas más sólidas, no estamos seguros de si veremos un requisito para las divulgaciones climáticas legibles por máquina de inmediato. A largo plazo, cualquier cosa que ayude a los inversores a comparar más fácilmente los datos entre empresas a escala ayudará a generar confianza, en nuestra opinión. 

3. Cualquier cosa más allá de la divulgación medioambiental. La SEC ha indicado claramente que se tratará de la divulgación climática, por lo que no esperamos mucho más allá de eso. Pero sin lugar a dudas, creemos firmemente que la reglamentación de la SEC seguirá el ejemplo de las empresas estadounidenses que han estado cambiando su atención a la «S» de ESG por su cuenta, especialmente con Nasdaq aprobando una regla de diversidad de la junta y los eventos del año pasado trajeron más atención a los problemas sociales.

Qué ver

Hay algunas otras pepitas que buscaremos en la propuesta.

  • ¿Necesitarán las empresas públicas incluir las nuevas divulgaciones en un 10-Q o 10-K o de alguna otra forma? 
  • ¿Qué exenciones a la regla propuesta podría haber para las empresas más pequeñas? 
  • ¿Qué requisitos específicos de la industria incluirá la SEC?
  • ¿Cuál sería el cronograma para que entre en vigencia una regla final?

No olvide la guía climática existente

Con toda la especulación de los nuevos requisitos de divulgación climática, las empresas públicas querrán asegurarse de no olvidarse de aplicar las directrices climáticas existentes. Apenas el mes pasado, la SEC emitió una carta, con nueve consideraciones sobre cómo seguir las pautas existentes. 

Mucho más por venir

La propuesta de la SEC no será la meta de las divulgaciones climáticas. 

Por un lado, el público tendrá tiempo para comentar sobre la propuesta antes de que la SEC la finalice. (Únase al Comité de Informes de ESG del grupo de Profesionales de la SEC si desea hablar con sus pares al respecto). En general, los organismos internacionales que están muy por delante de los Estados Unidos también están revisando las reglas de divulgación. Algunas empresas y grupos sin fines de lucro han dicho que los reguladores deberían acordar un estándar global.

Eso no significa que las organizaciones deban dejar de ampliar sus informes de ESG. En su lugar, deberían tomar medidas ahora para fortalecer los informes de ESG para que sean más escalables, ágiles y auditables. 

Japón exigirá a 4.000 empresas que revelen los riesgos climáticos

La FSA aplicará por primera vez las reglas a las empresas que cotizan en bolsa en el mercado ‘prime’ de Tokio el próximo año

El organismo de control financiero de Japón exigirá que las grandes empresas informen sobre sus emisiones de gases de efecto invernadero y hagan otras divulgaciones relacionadas con el clima, según ha aprendido Nikkei.

Se espera que la nueva iniciativa de la Agencia de Servicios Financieros abarque alrededor de 4.000 empresas, incluidas las que cotizan en la Bolsa de Valores de Tokio, y probablemente se hará cumplir a partir de abril de 2022, junto con los planes del TSE de dividir su mercado de valores en tres segmentos: principal, estándar y de crecimiento.

La FSA primero requerirá que las empresas que cotizan en su principal mercado de primera clase cumplan con sus nuevas reglas de divulgación. Luego, ampliará su cobertura a todas las empresas que presenten informes anuales de valores, exigiéndoles que realicen las divulgaciones necesarias después del año fiscal 2023.

Las nuevas pautas podrían ayudar a los inversores y las instituciones financieras a comprender mejor los riesgos y las oportunidades de ganancias que enfrentan las empresas debido al cambio climático.

La FSA requerirá que las empresas realicen divulgaciones de acuerdo con el Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD), un marco desarrollado por las autoridades financieras de economías importantes.

El TCFD se estructura en cuatro áreas temáticas: gobernanza, estrategia, gestión de riesgos y métricas y objetivos. La FSA de Japón planea alentar a las empresas a hacer divulgaciones relacionadas con el cambio climático en estas cuatro áreas, por ejemplo, niveles de emisiones de gases de efecto invernadero, así como estimaciones de los impactos negativos del cambio climático, como el aumento de las temperaturas, en sus negocios.

Las empresas también deberán revelar cómo determinan los riesgos asociados con el cambio climático y cómo la administración los está manejando. Algunas empresas japonesas ya están lidiando con el problema.

El operador de tiendas por departamento Marui Group, por ejemplo, publicó en su informe anual de valores para el año que finalizó en marzo de 2021 que sus emisiones totales de gases de efecto invernadero, excluidas las emisiones indirectas de toda su cadena de valor, se redujeron en un 27% en comparación con tres años antes.

En 2019, el grupo cervecero japonés Kirin analizó el impacto del cambio climático en los rendimientos agrícolas de ingredientes como la cebada y las uvas de vid, que son cruciales para las bebidas que produce.

Sin embargo, el TCFD solo establece recomendaciones de divulgación y sigue siendo responsabilidad de las empresas decidir qué y cuánto quieren hacer público.

También existe una brecha en los requisitos en torno a las divulgaciones sobre el cambio climático en todas las regiones. Europa espera que las empresas publiquen datos detallados sobre sus emisiones de gases de efecto invernadero y consumo de energía, mientras que Japón sigue dependiendo en gran medida de la generación de energía térmica.

Se espera que la International Financial Reporting Standards Foundation finalice los detalles de su marco sobre estándares globales de informes de sostenibilidad, que se basará en los TCFD, para junio de 2022.

Dado que las reglas sobre las divulgaciones relacionadas con el cambio climático tendrán un impacto significativo en las empresas y sus estrategias comerciales, los países, incluido Japón, están inmersos en una competencia acalorada para tomar la iniciativa y ayudar a establecer estándares internacionales.

Verena Ross nombrada presidenta de la Autoridad Europea de Valores y Mercados

La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), el regulador de los mercados de valores de la UE, el próximo presidente será Verena Ross. El nombramiento fue confirmado por el Consejo de la Unión Europea en su reunión de hoy en Bruselas. Ross asumirá su cargo el 1 de noviembre de 2021.

Anneli Tuominen, presidenta interina, dijo:

“Estoy muy contento de dar la bienvenida al nombramiento de Verena como nuevo presidente de la ESMA. Ella trae consigo un conocimiento profundo de los mercados europeos y globales, así como de la propia ESMA, que será invaluable y, junto con el Consejo de Supervisores y el Consejo de Administración, estoy deseando trabajar con Verena.

“Por mi parte, ha sido un honor dirigir ESMA durante los últimos 7 meses y quiero agradecer al personal de ESMA por su compromiso y elogiarlos por su alto nivel de experiencia. Mi agradecimiento también a mis colegas de la Junta Directiva y la Junta de Supervisores por su apoyo”.

Verena Ross, presidenta entrante, dijo:

“Me honra que se me haya confiado este papel en el momento en que la AEVM entra en su segunda década. Espero trabajar con los miembros de la Junta, el personal de la AEVM y nuestras partes interesadas para responder a los desafíos y oportunidades que enfrentan la Unión Europea y sus mercados de capitales. Creo que la AEVM tiene un papel importante que desempeñar para garantizar que los mercados europeos respalden las necesidades financieras de sus empresas y ciudadanos”.

La Sra. Ross reemplaza a Steven Maijoor, el ex presidente, y es nombrada por un período de cinco años, renovable una vez. De nacionalidad alemana, fue directora ejecutiva de la ESMA de 2011 a 2021, y anteriormente ocupó funciones de regulación y supervisión en Londres. Anneli Tuominen, vicepresidenta de ESMA y directora general de FIN-FSA de Finlandia, ha actuado como presidenta interina desde el 1 de abril de 2021 y renunciará a este puesto el 31 de octubre de 2021.

El cuarto informe de estado de TCFD destaca el mayor progreso hasta la fecha en la adopción de TCFD

El TCFD también publicó una nueva guía para que las empresas divulguen sus planes para una transición neta cero en línea con el Acuerdo de París, incluida la divulgación de siete categorías de métricas intersectoriales como las emisiones de GEI de Alcance 1, 2 y 3.

La divulgación de TCFD aumentó más entre 2019 y 2020 que en años anteriores, 83 de las 100 empresas más grandes del mundo ahora respaldan o informan de acuerdo con las recomendaciones de TCFD

Nueva York, 14 de octubre de 2021 – El Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD), establecido por la Junta de Estabilidad Financiera (FSB), publicó su Informe de Estado. Después de revisar más de 1,650 informes de empresas, de 69 países y jurisdicciones en ocho industrias, el Grupo de Trabajo descubrió que la divulgación en línea con las recomendaciones del TCFD se aceleró durante el año pasado y creció nueve puntos porcentuales desde 2019-2020 en comparación con los cuatro puntos porcentuales crecimiento de 2018-2019. Por primera vez, más del 50% de las empresas analizadas revelaron sus riesgos y oportunidades relacionados con el clima. Este crecimiento se vio reforzado por los anuncios oficiales de los requisitos de informes climáticos alineados con TCFD de varias jurisdicciones, así como por el apoyo a TCFD de inversores, emisores de normas internacionales y reguladores. A pesar del progreso significativo, todavía falta una divulgación general.

“Cuando las empresas divulgan información clara, coherente y precisa sobre los riesgos a los que se enfrentan debido al cambio climático, los inversores y los líderes empresariales pueden tomar decisiones financieras más informadas y sostenibles. Eso fortalece nuestra economía global, mejora la salud y ayuda a abordar la crisis climática”, dijo Michael R. Bloomberg, presidente del grupo de trabajo y fundador de Bloomberg LP y Bloomberg Philanthropies . “El Grupo de Trabajo ha tenido un año excepcional en la obtención de apoyo mundial para la presentación de informes sobre riesgos climáticos, pero aún nos queda un largo camino por recorrer. A medida que los gobiernos y las empresas de todo el mundo trabajan para acelerar la transición a una economía de energía limpia, deben seguir basándose en las recomendaciones de TCFD como una herramienta fundamental en sus esfuerzos”.

Desde el informe del año pasado, el número de patrocinadores de TCFD ha aumentado en más de un tercio; más de 1.000 nuevas organizaciones ahora apoyan las recomendaciones de TCFD, lo que eleva el total a más de 2.600 en todo el mundo. Los partidarios de TCFD ahora abarcan 89 países y jurisdicciones y casi todos los sectores de la economía, con una capitalización de mercado combinada de más de $ 25,1 billones, un aumento del 99% desde el año pasado. A medida que ha aumentado el apoyo del sector privado, los gobiernos y las organizaciones de todo el mundo están avanzando hacia la exigencia de divulgaciones climáticas a través de la legislación y la regulación. Solo en este año, las entidades oficiales en ocho jurisdicciones han hecho referencia al TCFD en anuncios para exigir informes relacionados con el clima. Los emisores de normas y reguladores internacionales también han expresado su apoyo para alinear sus esfuerzos con las recomendaciones de TCFD,

“Existe un consenso claro y creciente entre inversionistas y reguladores sobre la importancia de la divulgación relacionada con el clima y la necesidad de datos estandarizados y transparentes para respaldar las decisiones de asignación de capital. A medida que los países y las empresas de todo el mundo establecen objetivos netos cero, el marco de TCFD se está convirtiendo cada vez más en la base de los estándares y requisitos necesarios para trazar la transición a una economía baja en carbono ”, comentó Mary Schapiro, directora de la Secretaría de TCFD y vicepresidenta de Política pública global en Bloomberg LP  “Es por eso que hoy también publicamos guías para ayudar a las empresas a divulgar sus planes y avances para la transición a una economía baja en carbono, métricas intersectoriales más consistentes y, para las firmas financieras, cómo alinean sus carteras se encuentran en un escenario muy por debajo de los 2 ° C «.

“Las divulgaciones consistentes y comparables son fundamentales para permitir una evaluación de riesgos precisa. Las recomendaciones del TCFD han recibido un amplio apoyo de los sectores privado y oficial como base para las divulgaciones relacionadas con el clima, y ​​el informe de este año muestra un mayor impulso, pero también donde persisten las brechas de divulgación. A medida que la Fundación IFRS continúa desarrollando un estándar global de informes de sostenibilidad, trabajando con una alianza de emisores de estándares, me complace que puedan aprovechar el sólido trabajo del TCFD”, dijo el presidente del FSB, Randal K. Quarles.

Reconociendo que los informes relacionados con el clima han evolucionado desde que el Grupo de Trabajo publicó inicialmente sus recomendaciones en 2017, el TCFD publicó dos documentos adicionales para respaldar la divulgación útil para la toma de decisiones. Por primera vez, el Grupo de Trabajo publicó actualizaciones de la guía de implementación publicada inicialmente en 2017 con el Informe de recomendaciones de TCFD. El Anexo revisado de 2021 actualiza elementos específicos de la guía de implementación para todos los sectores y la guía complementaria para el sector financiero para ciertas divulgaciones recomendadas dentro de las recomendaciones de Estrategia y Métricas y Metas.

To help drive comparability in reporting, the updated guidance elevates seven categories of cross-industry metrics as particularly important for assessing financial impact: Scope 1, Scope 2, and Scope 3 GHG emissions, metrics on climate-related transition and physical risks and opportunities, capital deployment, internal carbon price, and remuneration. It also includes disclosure on companies’ plans to transition to a net zero economy, among other updates.

El Grupo de Trabajo también publicó Orientaciones sobre métricas, objetivos y planes de transición para apoyar aún más a los preparadores de estados financieros en la divulgación de información útil para la toma de decisiones y vincular esas divulgaciones con estimaciones de impactos financieros. Dicha información ayudará a los usuarios a evaluar mejor sus riesgos de inversión, préstamos y suscripción, e informará las rutas y el progreso hacia el cero neto. La sección de impactos financieros describe cómo las métricas, los objetivos y la información relacionados con el clima de los planes de transición brindan información útil para estimar los impactos financieros de los problemas relacionados con el clima.

El informe de estado completo de 2021, el anexo actualizado y el documento de orientación están disponibles en el sitio web de TCFD. El Grupo de Trabajo entregará su próximo informe de estado al FSB en septiembre de 2022.

A los ministros de finanzas y gobernadores de bancos centrales del G20

A medida que la economía global continúa recuperándose del brote de COVID-19 y las medidas de contención concomitantes implementadas por muchos gobiernos («el evento COVID»), la Junta de Estabilidad Financiera ha cambiado su enfoque de la gestión de crisis a la reflexión sobre las lecciones importantes hemos aprendido y agudizando nuestro enfoque en el camino por delante.

El trabajo que presentamos al G20 se centra en estas lecciones para la estabilidad financiera. También traza un camino a seguir para mejorar la resiliencia en el sector de la intermediación financiera no bancaria (IFNB) y abordar los desafíos en los pagos transfronterizos. Este cuerpo de trabajo presenta herramientas prometedoras para abordar las vulnerabilidades, identifica pasos concretos que se pueden tomar para mejorar la resiliencia de las IFNB y refleja el consenso en torno a las áreas de vigilancia continua. Es importante destacar que el trabajo refleja la fuerza que han construido años de coordinación para desarrollar soluciones que se pueden aplicar rápidamente en tiempos de estrés.

Desarrollar un sector de IFNB más resiliente

Comprender las implicaciones del sector de IFNB en rápido crecimiento ha sido una prioridad clave para el FSB desde la crisis financiera mundial de 2008, pero el trabajo en esta área se había retrasado en la regulación del sector bancario en la década posterior a la creación del FSB. En consecuencia, incluso antes del evento COVID, el FSB había asignado un grupo senior de los bancos centrales y los reguladores del mercado para coordinar e impulsar el trabajo de las IFNB con más enfoque (el grupo del Comité Directivo sobre las IFNB). Tuvimos la suerte de contar con este grupo cuando el evento COVID subrayó la importancia de analizar y abordar las vulnerabilidades de las NBFI. Las tensiones del mercado en marzo de 2020 revelaron vulnerabilidades en partes del sector de las IFNB que deben abordarse con urgencia, y estas tensiones se aliviaron solo después de intervenciones masivas del sector oficial.

El año pasado, el FSB acordó un ambicioso plan de trabajo de varios años para mejorar la resiliencia de las IFNB, aprovechando las fortalezas del FSB y los organismos que establecen estándares (SSB). Este plan de trabajo se basa en la revisión holística de la turbulencia del mercado de marzo de 2020 que presentamos al G20 en noviembre de 2020. Un conjunto de iniciativas bajo el plan de trabajo se centra en factores de riesgo específicos que parecen haber propagado el estrés, incluidas las tensiones de liquidez, durante el evento COVID.

Evaluar y abordar las vulnerabilidades de MMF

Por ejemplo, las vulnerabilidades en los fondos del mercado monetario (FMM) contribuyeron al estrés en varias jurisdicciones en ese momento. Tras el trabajo en colaboración con la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO), el FSB está entregando un informe final sobre propuestas de políticas para mejorar la resiliencia de los FMM. Como se especifica en el informe, los miembros del FSB están evaluando, o evaluarán, las vulnerabilidades de los FMM en su jurisdicción y las abordarán utilizando el marco y el conjunto de herramientas de políticas del informe, de acuerdo con sus marcos legales nacionales. El FSB, en colaboración con IOSCO, hará un balance de los avances realizados por las jurisdicciones para fines de 2023 y evaluará la efectividad de las medidas adoptadas para 2026. Esto crea un camino a seguir para que las jurisdicciones logren un progreso significativo al abordar las vulnerabilidades estructurales en los FMM, incluida su susceptibilidad a reembolsos repentinos y disruptivos, y los desafíos que enfrentan al vender activos, particularmente en condiciones de estrés. Además, el FSB y la IOSCO tienen la intención de realizar un trabajo de seguimiento, complementando las reformas de las políticas de los FMM, para mejorar el funcionamiento y la resistencia de los mercados de financiación a corto plazo.

Enfoque futuro: comprender la interconexión y mejorar la resiliencia en las IFNB

El FSB también ha logrado un progreso considerable en la evaluación de vulnerabilidades e identificación de temas de políticas para su consideración en otras áreas dentro de NBFI.

Fondos abiertos

El FSB y la IOSCO están realizando de forma conjunta un trabajo analítico sobre la evaluación del riesgo de liquidez y su gestión en fondos abiertos. Dado que los fondos de capital variable desempeñan un papel cada vez más importante en la canalización de la financiación hacia la economía real, debe considerarse la posibilidad de mejorar su capacidad de recuperación para mitigar las vulnerabilidades estructurales y las repercusiones más amplias del mercado. Este análisis sentará las bases para que el FSB evalúe e informe sobre la eficacia de sus recomendaciones en 2017 sobre el desajuste de liquidez en fondos de capital variable desde una perspectiva de estabilidad financiera.

Impacto de las llamadas de margen

Además, aunque las contrapartes centrales (CCP) demostraron resistencia durante el evento COVID, en algunos casos las llamadas de margen pueden haber sido mayores de lo esperado por los participantes del mercado. El programa de trabajo de la NBFI ha identificado la necesidad de comprender mejor el impacto que podrían tener las llamadas de margen, incluso a partir de los pasos que tomaron los participantes del mercado para cumplir con estas llamadas. En respuesta, el Comité de Pagos e Infraestructuras de Mercado (CPMI), IOSCO y el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS) completarán en breve un examen de las llamadas de margen en los mercados de derivados compensados ​​centralmente y no centralmente compensados, y la preparación de los participantes del mercado para cumplir con las llamadas de margen a través de su gestión de liquidez. Esto proporcionará a las SSB una base sólida desde la cual explorar más a fondo las preguntas que surgen a través de este análisis.

Mercados de financiación básicos

También prosigue el trabajo sobre la estructura de los mercados de financiación básicos y la demanda y oferta de liquidez durante los períodos de tensión. El FSB, en colaboración con IOSCO, ha comenzado un ejercicio específico sobre la evolución de la liquidez del mercado de bonos corporativos y gubernamentales y sus impulsores, incluido el papel de las reformas del G20, particularmente en lo que se refiere a la agitación de marzo de 2020. Este trabajo ya está en marcha y continuará en 2022.

Hacia una perspectiva de riesgo sistémico en las IFNB

Si bien hemos logrado avances considerables en poco tiempo, queda mucho por hacer. Además del trabajo en curso sobre los problemas específicos descritos anteriormente, el FSB también aprovechará los conocimientos de este análisis para desarrollar una perspectiva de riesgo sistémico en las IFNB y las políticas para abordar dichos riesgos.

Una mayor comprensión de los riesgos sistémicos en las IFNB implicará el análisis de las interconexiones y cómo se propagan los riesgos. Por ejemplo, el funcionamiento y la resiliencia del ecosistema de las IFNB dependen de la disponibilidad de liquidez y su intermediación efectiva en condiciones de mercado estresadas.

Es posible que las autoridades deban considerar cómo pueden aprovechar mejor las medidas de política bien establecidas para las IFNB a fin de garantizar su idoneidad desde una perspectiva de riesgo sistémico. Además, será necesario investigar datos y herramientas adicionales para mejorar la capacidad de monitorear, evaluar y mitigar el riesgo sistémico. Las autoridades deben mantener la flexibilidad al implementar tales herramientas para garantizar que se aborden los riesgos de estabilidad financiera derivados de nuevas actividades y entidades. La cooperación y coordinación internacional sobre estos temas será clave para mitigar los posibles efectos secundarios de los vínculos transfronterizos en las IFNB; garantizar la igualdad de condiciones en todas las empresas y jurisdicciones; y reducir cualquier fragmentación dañina del mercado.

El FSB presentará a los líderes del G20 un informe de progreso completo sobre nuestro trabajo para mejorar la resiliencia de las IFNB. Además de proporcionar una imagen más completa del trabajo que se está llevando a cabo, este informe de progreso de la IFNB destacará las áreas en las que se necesita un enfoque continuo.

Servicios de pago aptos para el futuro

El evento COVID ha puesto de relieve aún más la necesidad de abordar las limitaciones de nuestros acuerdos actuales para los pagos transfronterizos. El año pasado, entregamos una hoja de ruta para mejorar los pagos transfronterizos, para que sean más rápidos, más inclusivos, menos costosos y más transparentes. Estamos presentando nuestro informe de progreso sobre la hoja de ruta, que también confirma los próximos pasos para 2022 y más allá. La acción de los sectores público y privado, trabajando juntos, será fundamental para el éxito de la hoja de ruta, incluso a través de la inversión en sistemas, procesos y tecnologías mejorado y nuevo.

Un paso fundamental en esta hoja de ruta es establecer objetivos globales específicos para abordar los desafíos de costo, velocidad, transparencia y acceso experimentados por los usuarios finales para fines de 2027. Estos objetivos, que han sido objeto de consulta pública y se están presentando al G20, desempeñarán un papel importante en la definición de la ambición de nuestro trabajo y en la creación de responsabilidad por su progreso. Los objetivos nos permitirán determinar si las acciones de la hoja de ruta existente son suficientes o si pueden ser necesarias acciones adicionales.

Trabajar para fomentar la solidez de las monedas estables globales es una parte importante de la hoja de ruta para mejorar los pagos transfronterizos. Estamos presentando nuestro informe sobre el progreso realizado en la implementación de las Recomendaciones de alto nivel del FSB para la regulación, supervisión y control de los acuerdos de «Global Stablecoin». El informe sienta las bases para una revisión de estas recomendaciones, que el FSB comenzará, en consulta con otras SSB y organizaciones internacionales relevantes, en 2022. La revisión identificará cualquier superposición o brecha potencial, y establecerá cómo se podrían abordar dichas brechas y proponer una actualización de las recomendaciones de alto nivel del FSB, si procede.

Pasando al tema de la tecnología y la innovación de manera más amplia, también presentamos el último trabajo del FSB sobre informes de incidentes cibernéticos. Este informe reúne la experiencia intersectorial para explorar si se puede lograr la armonización en la notificación de incidentes cibernéticos y las áreas en las que puede ser necesario trabajar en el futuro.

Conclusión

Los informes descritos anteriormente son pasos iniciales en lo que serán programas plurianuales sobre NBFI y pagos transfronterizos enfocados en asegurar que el sistema financiero global siga siendo resistente frente a la rápida innovación y los cambios tecnológicos. Avanzar en este trabajo requerirá un fuerte compromiso y coordinación entre el G20, el FSB y los SSB.

El FSB ha demostrado su determinación inquebrantable de mantener la estabilidad financiera mundial trabajando a través de sus miembros y forjando asociaciones con partes interesadas clave. Esa colaboración será clave para nuestra capacidad de respaldar un sistema financiero resistente e impulsar una recuperación global sólida y sostenible.

Ellipse: plataforma de análisis de datos e informes regulatorios

Una plataforma integrada de análisis y datos regulatorios

Project Ellipse explora cómo la supervisión podría convertirse en información basada en conocimientos e impulsada por datos utilizando una plataforma de análisis y datos regulatorios integrados. Si se implementa, las autoridades reguladoras, como los usuarios finales finales de la plataforma, podrían extraer, consultar y analizar digitalmente una gran cantidad de datos de diversas fuentes. Estos datos podrían ser relevantes para los eventos actuales en tiempo real y visible a través de paneles, informándoles de las acciones de supervisión tempranas que pueden ser necesarias.

Una descripción general de Project Ellipse

El proyecto Ellipse es una prueba de concepto (POC) lanzada por el Centro de Innovación del Banco de Pagos Internacionales para explorar cómo la supervisión podría convertirse en información basada en conocimientos y basada en datos utilizando una plataforma de análisis y datos regulatorios integrados.

El proyecto Ellipse se está desarrollando en dos fases.

En la Fase 1 del proyecto, BIS Innovation Hub se asoció con la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS), el Banco de Inglaterra (BoE) y la Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA) para explorar el concepto de informes regulatorios digitales transfronterizos. , utilizando un modelo de datos ejecutable de máquina.

Las plataformas de presentación de informes creadas sobre modelos de datos comunes ofrecen la posibilidad de que las entidades de presentación de informes financieros globales puedan cumplir con las obligaciones de presentación de informes transfronterizas utilizando una capa de entrada común. Esto reduciría las cargas de cumplimiento impuestas a esas instituciones financieras para responder a solicitudes de informes regulatorios basados ​​en plantillas de diferentes regímenes de supervisión para exposiciones similares. También permitiría a los supervisores locales y anfitriones de estas entidades informantes globales comparar las exposiciones de una manera más coherente y transparente.

Para encontrar un entendimiento común de los datos recopilados con fines regulatorios en todos los regímenes de presentación de informes, el proyecto revisó los requisitos de presentación de informes para hipotecas minoristas en el Reino Unido y Singapur. Luego, derivó un subconjunto de atributos de datos granulares a partir de esos requisitos y los modeló utilizando el Modelo de dominio común (CDM) de ISDA, que es un modelo de código abierto, estandarizado, legible por máquina y ejecutable por máquina que se utiliza para derivados extrabursátiles (OTC), valores en efectivo, financiación de valores y materias primas.

Al utilizar el MDL, el PoC demostró la viabilidad de extender un modelo de datos de derivados aplicable globalmente existente a las hipotecas minoristas. El código ejecutable generado a partir de las definiciones del modelo permitió la automatización de los datos de hipotecas regulatorias para Singapur y el Reino Unido, haciendo referencia al mismo modelo común.

La fase 1 de nuestro proyecto ilustra las posibilidades de este proceso y las eficiencias obtenidas al adoptar informes ejecutables por máquina utilizando modelos de datos comunes. También aumenta el volumen de datos granulares disponibles para los supervisores, que es necesario para permitir el uso de análisis avanzados.

Sobre la base de este caso de uso, la Fase 2 explorará la integración de conjuntos de datos granulares con datos no estructurados, utilizando inteligencia artificial (IA) y aprendizaje automático (ML) para extraer información de estas fuentes de datos para resaltar las correlaciones entre los eventos actuales y las métricas de supervisión. Los conocimientos extraídos de los datos extraídos se mostrarían como advertencias tempranas para la atención de los supervisores a través de paneles de control.

EDGAR Next: mejora el acceso de los archivadores y la gestión de cuentas

Acerca de EDGAR Next

La SEC está considerando posibles cambios técnicos en la forma en que los contribuyentes acceden al sistema EDGAR para realizar presentaciones y en cómo los contribuyentes administran a las personas que presentan sus declaraciones en su nombre.

Hemos bautizado este proyecto como EDGAR Next: mejora el acceso de los archivadores y la gestión de cuentas.

Los beneficios de EDGAR Next incluyen mejorar la seguridad de EDGAR, mejorar la capacidad de los declarantes para mantener de forma segura el acceso a su cuenta EDGAR, facilitar la gestión responsable de las credenciales EDGAR y simplificar los procedimientos para acceder a EDGAR.

Solicitud de comentarios de la SEC

La SEC ha publicado en SEC.gov una solicitud de comentarios sobre posibles cambios técnicos en el acceso de los contribuyentes de EDGAR y los procesos de gestión de cuentas de los declarantes. El período de comentarios se cerrará a más tardar el 1 de diciembre de 2021 o 30 días después de la publicación de la solicitud de comentarios en el Registro Federal. La SEC está interesada en recibir comentarios de los contribuyentes sobre los posibles cambios técnicos y alienta a las personas interesadas a proporcionar comentarios.

EDGAR Beta

El martes 12 de octubre de 2021, la SEC abrirá un entorno beta de EDGAR (“EDGAR Beta”) para permitir que los contribuyentes revisen y prueben muchos de los posibles cambios técnicos al acceso de los declarantes de EDGAR y la gestión de cuentas.  

Los contribuyentes pueden registrarse para EDGAR Beta a partir del 12 de octubre de 2021, utilizando la página Registrarse para EDGAR Beta. Como parte del registro, las personas serán redirigidas a Login.gov para obtener credenciales de cuenta individuales únicas. Estas credenciales de Login.gov se pueden usar para iniciar sesión en EDGAR en el futuro si se implementan los posibles cambios técnicos en el acceso del declarante de EDGAR y la administración de cuentas.

EDGAR Beta incorpora la mayoría de los posibles cambios técnicos en los procesos de administración de cuentas y acceso de los declarantes de EDGAR que está considerando la SEC, incluida la integración de Login.gov en el acceso de EDGAR; un sitio web revisado de EDGAR Filer Management; y una nueva función de gestión de usuarios. Ciertas funciones adicionales se agregarán a EDGAR Beta en noviembre de 2021, e informaremos a los contribuyentes antes de agregar esas funciones.

Actualmente anticipamos que EDGAR Beta permanecerá abierto durante la consideración de la SEC de los posibles cambios técnicos en los procesos de administración de cuentas y acceso de los declarantes de EDGAR, y que EDGAR Beta se utilizará a partir de entonces para permitir que los declarantes prueben posibles cambios técnicos futuros en EDGAR.

Componentes clave

1. Requisito para obtener credenciales de cuenta individual y uso de Login.gov

Si la SEC implementa los posibles cambios técnicos en los procesos de administración de cuentas y acceso del declarante de EDGAR, cada individuo que busque presentar una declaración en EDGAR necesitaría credenciales de cuenta únicas de un proveedor de servicios externo para iniciar sesión en los sitios web de presentación de EDGAR. Estamos considerando a Login.gov como el proveedor de servicios externo, un sitio web oficial de la Administración de Servicios Generales de EE. UU. Que brinda a las agencias federales participantes un servicio de inicio de sesión público seguro.

  • Cada persona que busque acceso a un archivo en EDGAR, ya sea como contribuyente individual o en nombre de una entidad, necesitaría obtener las credenciales de Login.gov antes de solicitar el acceso.
  • Para los contribuyentes actuales, cada persona que presente en nombre del declarante deberá obtener las credenciales de Login.gov. Además, se requeriría que los contribuyentes actuales realicen la transición a los nuevos procesos de gestión de cuentas y acceso de declarantes de EDGAR, y se proporcionarán detalles sobre la transición si la SEC implementa los posibles cambios técnicos. (Para obtener más información sobre la transición de las cuentas de contribuyentes actuales, consulte a continuación).

Las personas usarían sus credenciales de Login.gov, y el Código de confirmación CIK (“CCC”) del declarante, para registrarse y realizar presentaciones en nombre de sus contribuyentes afiliados en EDGAR.

  • EDGAR dejaría de utilizar la contraseña, el PMAC y la frase de contraseña actuales de EDGAR.

Obtención de credenciales de Login.gov

Para obtener las credenciales de Login.gov, las personas visitarían cualquiera de los sitios web de presentación de EDGAR, que los redirigirían a Login.gov.  

  • En Login.gov, las personas proporcionarían una dirección de correo electrónico comercial. Las personas solo deben proporcionar información comercial (no personal).
  • Una vez que la persona confirma su dirección de correo electrónico comercial, Login.gov le pedirá que cree una contraseña y una opción de autenticación, por ejemplo, mediante mensaje de texto, llamada telefónica o una clave de seguridad.
  • Una vez que una persona se haya autenticado correctamente, Login.gov la redirigirá a EDGAR.

Para EDGAR Beta, la página Registrarse para EDGAR Beta redirigiría a las personas a Login.gov para obtener credenciales. Las credenciales de Login.gov obtenidas a través de la página Sign up for EDGAR Beta se pueden usar para iniciar sesión en EDGAR en el futuro si se implementan los posibles cambios técnicos en los procesos de administración de cuentas y acceso del declarante de EDGAR.

2. Usuarios y administradores de archivadores: introducción

Administradores de archivadores

Cada declarante designaría al menos un administrador del archivador, una persona autorizada por el archivador para administrar usuarios individuales. Los administradores de archivadores podrían:

  • Presente en EDGAR ingresando sus credenciales de Login.gov y el CCC del declarante.
  • Agregue y elimine usuarios.
  • Agregue y elimine administradores de archivadores.
  • Quitarse a sí mismos como administrador de archivos.
  • Delegue a un agente de registro (y elimine esa delegación).
  • Reciba notificación de las presentaciones realizadas por los usuarios. (Anticipamos agregar esta funcionalidad para probar en EDGAR Beta en noviembre de 2021).
  • Ver y administrar cierta información sobre el declarante en EDGAR.
  • Confirme anualmente sus permisos como administrador del archivador y los de otros administradores y usuarios del archivador. (Anticipamos agregar esta funcionalidad para probar en EDGAR Beta en noviembre de 2021).

Habría un número mínimo pero no máximo de administradores de archivos:

  • Se requeriría que una entidad declarante designe dos administradores de declarantes.
  • Se requeriría que un declarante individual o un fideicomiso de una sola persona o LLC designe al menos un administrador del declarante, y ellos podrían servir como su propio administrador del declarante.

Usuarios

Las personas autorizadas a realizar presentaciones en nombre del declarante se conocerían como usuarios del declarante. Un usuario podría:

  • Presente en EDGAR ingresando las credenciales de Login.gov del usuario y el CCC correspondiente.
  • Ver sus propios permisos en la función de administración de usuarios.
  • Elimine su capacidad de presentar una declaración en nombre del declarante.
  • Ver y administrar cierta información sobre el declarante en EDGAR.
  • Confirme anualmente sus permisos como usuario para el declarante. (Anticipamos agregar esta funcionalidad para probar en EDGAR Beta en noviembre de 2021).

Un usuario no pudo ver o tomar acción sobre los permisos de los administradores del archivador u otros usuarios. 

3. Administrador del archivador: completar el formulario de identificación

Después de obtener las credenciales de Login.gov, el administrador del declarante debería, en nombre del declarante, completar el formulario de identificación, la solicitud uniforme para el acceso a EDGAR.

  • Anticipamos que la SEC puede enmendar la identificación del formulario si se implementan los posibles cambios técnicos en los procesos de administración de cuentas y acceso del declarante de EDGAR, pero que muchos de los requisitos actuales para la identificación del formulario permanecerían vigentes. 
  • Proyectamos que los solicitantes aún tendrían que completar el formulario en línea y cargar una copia del formulario completo que contenga la firma notariada de una persona autorizada del declarante.

Si se concede el acceso, EDGAR proporcionaría al administrador del declarante un nuevo CIK (si es relevante) y un enlace al sitio web de EDGAR Filer Management, donde el administrador del declarante podría:

  • Inicie sesión con sus credenciales de Login.gov y administre la cuenta EDGAR del declarante (consulte a continuación).
  • Genere un nuevo CCC. (Anticipamos agregar esta funcionalidad para probar en EDGAR Beta en noviembre de 2021). 

4. Administrador de archivos: gestión de usuarios

A través de la función de gestión de usuarios en el sitio web de EDGAR Filer Management, los administradores del archivador podrían realizar las siguientes acciones seleccionando los botones relevantes:

  • Agregar un usuario;
  • Eliminar un usuario;
  • Agregar un administrador de archivos o eliminar un administrador de archivos existente; 
  • Cambiar los permisos de un usuario a un administrador de archivos y viceversa; 
  • Delegar la autoridad de presentación a un agente de presentación y eliminar esa delegación; y
  • Confirme anualmente sus permisos como administrador del archivador y los de otros administradores y usuarios del archivador. (Anticipamos agregar esta funcionalidad para probar en EDGAR Beta en noviembre de 2021).

5. Agente de presentación como archivador delegado, administrador de archivador adicional o administrador de archivador autorizado para completar la identificación del formulario

Debido a que los contribuyentes a menudo utilizan un agente de presentación (un bufete de abogados, un impresor financiero u otra persona que se dedique al negocio de realizar presentaciones a EDGAR en nombre de los contribuyentes), los procesos potenciales de acceso y administración de cuentas de los contribuyentes de EDGAR permitirían a los contribuyentes delegar la autoridad de presentación a la presentación. agente de presentación, agregue un agente de presentación como administrador del presentador o autorice a un agente de presentación a completar y enviar una identificación de formulario en nombre del solicitante.

Archivador delegado

Un administrador de archivos podría delegar la capacidad de presentar archivos a un agente de archivos a través del botón Delegar en la función de administración de usuarios.

  • La delegación permitiría al agente que presenta la solicitud y a su personal presentar la solicitud en nombre del solicitante.
  • El agente de presentación designaría a su propio administrador de presentación para aceptar la delegación y administrar a los usuarios que podrían presentar una solicitud bajo la delegación.
  • El agente archivador no tendría permisos para administrar a los administradores y usuarios del archivador.
  • El administrador del archivador puede eliminar la delegación en cualquier momento a través del botón Eliminar delegación en la función de administración de usuarios.

Administrador de archivador adicional

Un administrador del archivador podría agregar un agente de archivador como otro administrador del archivador para el archivador a través del botón Agregar administrador del archivador en la función de administración de usuarios.

Administrador del declarante autorizado para completar y enviar la identificación del formulario

Un agente de presentación podría solicitar acceso a EDGAR en nombre del declarante y actuar como administrador del declarante si:

  • El declarante proporciona al agente de la presentación un poder notarial para completar y enviar la identificación del formulario;
  • El agente de presentación completa la identificación del formulario como administrador de presentación; y
  • El agente de presentación carga el poder a EDGAR con el formulario de identificación completo y notariado.

6. Transición de contribuyentes actuales

Si se implementan los posibles cambios técnicos al acceso de los contribuyentes de EDGAR y los procesos de administración de cuentas, todos los contribuyentes actuales de EDGAR deberán hacer la transición de sus cuentas a los nuevos procesos.

  • Las personas que presenten la solicitud en nombre de los contribuyentes actuales deberán obtener las credenciales de Login.gov.
  • A los contribuyentes actuales se les proporcionaría un método para realizar la transición de sus cuentas EDGAR.
  • Los contribuyentes actuales no necesitarían completar el formulario de identificación para realizar la transición de cuentas.
  • Proporcionaríamos a los contribuyentes actuales detalles sobre cómo realizar la transición de cuentas y las fechas límite para la transición si se implementan los posibles cambios técnicos en el acceso de los contribuyentes de EDGAR y los procesos de administración de cuentas.

Los bancos centrales y el BPI exploran cómo se vería una CBDC minorista

Comunicado de prensa  

  • Siete bancos centrales y el BPI llevan adelante su trabajo sobre las monedas digitales de los bancos centrales minoristas y analizan las opciones de política y los problemas de implementación práctica
  • El nuevo conjunto de informes explora cómo las CBDC podrían satisfacer mejor las necesidades futuras de los usuarios mediante el desarrollo de sistemas interoperables que respalden la innovación privada y, al mismo tiempo, preserven la confianza pública.
  • Se requerirá una amplia cooperación y diálogo para desarrollar y ejecutar una CBDC, preservando la centralidad del dinero del banco central para los sistemas futuros que anclan la confianza pública y apoyan el bienestar público.

Para que las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) funcionen de manera eficaz, las instituciones públicas y privadas deben cooperar para garantizar la integración con los sistemas de pago existentes; anticipar las necesidades futuras de los clientes; y apoyar la innovación mientras se preserva la confianza, la privacidad y la estabilidad del público en el sistema financiero en general. 

Estas son las principales conclusiones de un nuevo conjunto de informes emitidos por siete bancos centrales y el Banco de Pagos Internacionales (BPI) que analizaron las necesidades de los usuarios, las opciones de diseño tecnológico y las implicaciones para la estabilidad financiera de las CBDC minoristas o de «propósito general».

Sobre la base de un informe inicial que describe los principios fundamentales de las CBDC publicado en 2020, el grupo formado por el Banco de Canadá, el Banco de Inglaterra, el Banco de Japón, el Banco Central Europeo, la Reserva Federal, el Sveriges Riksbank, el Banco Nacional Suizo y el BIS se ha vuelto ahora práctico. Cuestiones de política e implementación. Si bien ninguno de estos bancos centrales ha decidido todavía proceder con una CBDC minorista, creen que continuar trabajando en el tema es clave, debido a sus amplias implicaciones.

Cumplir con las necesidades futuras de los consumidores requeriría sistemas que fomenten la innovación, la elección y la competencia entre una mezcla diversa de intermediarios. El primer informe explora cómo la colaboración público-privada y la interoperabilidad pueden diseñarse en los sistemas CBDC para lograr este objetivo. Desarrollar y ejecutar un sistema CBDC sería una tarea importante para cualquier banco central. En particular, las políticas sobre privacidad y acceso a los datos de pago serían elementos de diseño clave para mantener la confianza del público.

El segundo informe se centra en cómo un CBDC podría servir mejor a las personas y las empresas en un panorama tecnológico que cambia rápidamente. Las lecciones de las innovaciones de pago anteriores recopiladas en el informe muestran que el éxito a menudo requiere aprovechar los efectos de la red y no requerir que los usuarios obtengan nuevos dispositivos. No obstante, no habría una solución de «talla única» y las estrategias de adopción de CBDC necesitarían considerar múltiples perspectivas a través de consultas públicas.

El tercer informe describe el posible impacto de la emisión de CBDC en los sistemas bancarios, en términos de capacidad de intermediación y resiliencia general. El análisis preliminar destaca la importancia de permitir que el sistema financiero tenga tiempo para ajustarse y la flexibilidad para usar salvaguardas para influir en la adopción de CBDC.

Los bancos centrales tienen la responsabilidad de garantizar que los ciudadanos tengan acceso a la forma más segura de dinero, el dinero del banco central, en la era digital. Estos informes son evidencia de que los responsables políticos están mejorando sus proyectos nacionales con la cooperación internacional, compartiendo ideas sobre las mejores innovaciones tecnológicas para proporcionar medios de pago rápidos, fáciles y seguros en el siglo XXI.

Las CBDC pueden fomentar la innovación y preservar los mejores elementos del sistema actual a medida que evoluciona. Este grupo está ayudando a los bancos centrales a responder preguntas prácticas y difíciles sobre cómo ofrecer una moneda segura y neutral con sistemas interoperables que aprovechan las nuevas tecnologías y sirven al público.

Este aporte colaborativo de un grupo de bancos centrales ayudará a garantizar que la innovación en un mundo cada vez más digital, el papel que desempeña el sector privado en cualquier sistema CBDC para ayudarlo a satisfacer las necesidades de pagos futuras y cómo podría evolucionar el sistema financiero se evalúen cuidadosamente. Estos informes aseguran que estos temas estén en el centro del debate sobre las CBDC.