A medida que los países tratan de adaptarse al cambio climático, los responsables de la formulación de políticas se enfrentarán a muchas prioridades que compiten entre sí. Las mujeres se enfrentan a una multitud de vulnerabilidades sociales y económicas, y existe una serie de posibles palancas de política para mitigar estos problemas. Las necesidades y preferencias de los más vulnerables deben impulsar estas políticas. El desafío es superar las brechas de conocimiento en las políticas basadas en evidencia para comprender cómo las normas de género prevalecientes, los grados de empoderamiento económico y los riesgos locales relacionados con el clima afectan estas necesidades y preferencias en Asia y el Pacífico. La región alberga una amplia variedad de condiciones sociales, económicas y ambientales. Se necesita más investigación para comprender cómo implementar palancas de política que mitiguen los efectos del cambio climático y aumenten la resiliencia de los más vulnerables en todos estos contextos regionales.
Autor: Esther Isabel Gomez Rosales
La SEC destaca el papel de XBRL en la mejora de las actividades de cumplimiento
La Ley de Transparencia de Datos Financieros de 2022 (FDTA) de Estados Unidos, que entró en vigor en diciembre de 2022, obliga a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) a informar sobre el uso de datos legibles por máquina para divulgaciones corporativas. La SEC publicó recientemente la tercera edición de este informe, en el que se detalla el uso público e interno de los datos XBRL, se identifican las divulgaciones que utilizan datos legibles por máquina, se analizan los costos y beneficios asociados, se resumen las medidas de cumplimiento y se describe el uso de los datos por parte de la SEC. Este informe se seguirá publicando bianualmente hasta diciembre de 2029.
El informe de la SEC destaca los importantes beneficios que se derivan del uso de XBRL en sus actividades de control de la normativa. Según el informe, la división de control de la SEC ha aprovechado los datos legibles por máquina para analizar de manera eficiente las divulgaciones y las prácticas contables de empresas individuales, así como para realizar sofisticados análisis transversales.
El requisito de etiquetar las divulgaciones en XBRL ha ayudado al personal encargado de hacer cumplir la ley a detectar indicios de mala gestión de las ganancias y otras irregularidades financieras de manera más eficaz. En los últimos cuatro años, esta capacidad ha dado lugar a acciones contra seis empresas públicas y varias personas por alcanzar o superar artificialmente las estimaciones de consenso sobre las ganancias por acción.
El informe destaca un caso específico ocurrido en 2023, en el que un conglomerado colombiano se vio involucrado en un caso en el que los datos XBRL facilitaron la detección de violaciones a la Ley de Prácticas Corruptas en el Extranjero. La SEC señala que, sin datos legibles por máquina, identificar dichas violaciones habría sido mucho más complicado.
XBRL también ha contribuido a reducir los costos de procesamiento de información, aumentar la eficiencia del mercado y mejorar la competencia al reducir las ventajas para los usuarios internos. El informe señala que las empresas se han beneficiado de menores honorarios de auditoría, una mejor puntualidad en la presentación de informes financieros y una mejor evaluación comparativa del desempeño.
A pesar de los costos iniciales de cumplimiento, que varían entre $1,500 y $30,000 anuales dependiendo del tamaño de la empresa, la SEC cree que los beneficios a largo plazo de XBRL continuarán creciendo a medida que haya más herramientas disponibles.
Abrazar la diversidad, avanzar juntos – Resultados de la encuesta del BIS de 2023 sobre monedas digitales y criptomonedas emitidas por bancos centrales
Las CBDC se han convertido en un tema de interés mundial. A finales de 2023, el 94% de los 86 bancos centrales encuestados estaban explorando una CBDC. Con el tiempo, el trabajo de las CBDC ha evolucionado desde la investigación teórica sobre las posibles implicaciones para los pagos, la implementación de la política monetaria y la estabilidad financiera hasta experimentos de la vida real para probar la viabilidad y conveniencia de características de diseño específicas. Hasta la fecha, más de la mitad de los bancos centrales están trabajando en pruebas de concepto, y uno de cada tres está llevando a cabo una prueba piloto.
Muchos debates e informes sobre las CBDC de los últimos años se han centrado en las CBDC minoristas. ¿Están los bancos centrales cambiando su atención a las CBDC mayoristas? La encuesta mostró un fuerte aumento en el número de experimentos al por mayor, principalmente en AE, pero varios bancos centrales de EMED también intensificaron su trabajo mayorista de CBDC. Además, la probabilidad de que los bancos centrales emitan una CBDC en los próximos seis años es ahora generalmente mayor para las CBDC mayoristas que para las minoristas.
Los bancos centrales mejoraron aún más su compromiso con una amplia gama de partes interesadas para informar el diseño de sus posibles CBDC. Muchas características aún no se han decidido, y existen diferencias entre los EA y los EMDE. Sin embargo, más de la mitad de los bancos centrales están considerando una CBDC minorista que esté sujeta a límites de tenencia, sea interoperable con los sistemas de pago nacionales existentes, permita pagos fuera de línea y no devengue intereses. En lo que respecta a las CBDC mayoristas, muchos bancos centrales ya consideran probable que incorporen la interoperabilidad y la programabilidad.
Preservar el papel del dinero de los bancos centrales en medio de la rápida digitalización y la aparición de fondos emitidos de forma privada es un importante impulsor del trabajo de muchos bancos centrales en materia de CBDC. La encuesta mostró que, hasta la fecha, las stablecoins apenas se utilizan para pagos fuera del ecosistema de las criptomonedas, aparte de cierto uso por parte de grupos de nicho para remesas y pagos minoristas. Cuando se utilizan a mayor escala y no están debidamente reguladas y supervisadas, las stablecoins pueden comprometer la seguridad y la eficiencia de los pagos y del sistema financiero en general. La encuesta demostró que dos tercios de las jurisdicciones encuestadas tienen o están trabajando en un marco para regular las stablecoins y otros criptoactivos.
Claramente, cada jurisdicción es única en términos de condiciones económicas y sociales, mercados de pago y objetivos políticos. Esto influye en las decisiones sobre si emitir una CBDC y cuándo, y sobre si regular las stablecoins y cómo hacerlo. Dado que las jurisdicciones pueden moverse en direcciones diferentes o más rápido que otras, la cooperación global es clave. Aunque las decisiones sobre las CBDC y la regulación de los pagos son soberanas, las jurisdicciones deben colaborar y coordinarse para ofrecer a los usuarios una experiencia de pago segura y eficiente, tanto a nivel nacional como internacional. En última instancia, las innovaciones en los pagos ofrecen oportunidades y riesgos para todos. La mejor manera de navegar a través de estos es abrazar la diversidad y avanzar juntos.
Cómo abordar las complejidades del cumplimiento de la divulgación climática en los EE.UU.
El panorama cambiante de las regulaciones relacionadas con el clima plantea desafíos y costos significativos para las empresas. Este fue el tema central de un debate reciente dirigido por Marc Siegel, socio de PwC, durante un panel virtual organizado por CFO Dive. El panel exploró las implicaciones de la norma de divulgación de riesgo climático de la SEC, que, a pesar de haber sido aprobada en marzo, permanece suspendida a la espera de impugnaciones legales.
Siegel hizo hincapié en el riesgo de la complacencia y advirtió que las empresas podrían encontrarse desprevenidas si las reglas se aplican de repente. Señaló que el mercado ya está avanzando hacia una mayor transparencia: el 98% de las empresas del S&P 500 informan voluntariamente sobre sus datos ESG y dos tercios de ellas ofrecen algún nivel de garantía.
Para gestionar los costos y las complejidades del cumplimiento normativo, Siegel recomendó tratar la divulgación de riesgos climáticos como cualquier otro proyecto importante. Las empresas deberían integrar la divulgación de riesgos climáticos con otras regulaciones globales para aprovechar las divulgaciones voluntarias existentes, evitando redundancias y reduciendo costos. Advirtió contra la compartimentación de la información, y destacó la importancia de considerar todas las regulaciones relevantes para evitar tener que rehacer los procesos más adelante.
Es fundamental crear un equipo interdisciplinario para la elaboración de informes ESG. La participación de representantes de toda la empresa garantiza la alineación con la cultura de la empresa y mejora la eficacia de las iniciativas de cumplimiento. El panorama regulatorio fragmentado añade complejidad, aunque las normas de elaboración de informes han realizado esfuerzos prometedores de armonización.
El debate subrayó la importancia de una preparación proactiva y una estrategia integral para abordar los requisitos de divulgación climática, a pesar de las incertidumbres actuales que rodean la norma de la SEC.
Se anima a las empresas a mantenerse informadas y a crear procedimientos de presentación de informes sólidos para adaptarse a estas nuevas regulaciones de manera eficaz. A las recomendaciones de Siegel, añadiríamos que la creación de una estrategia de presentación de informes ESG que sea digital desde el principio colocará a las empresas en una buena posición para presentar de manera eficaz información ESG estructurada y etiquetada en XBRL, algo que los reguladores exigen cada vez más.
La transformación sectorial de Asia, la evolución de las dietas y las consecuencias del cambio climático
Extracto
Establecidos por las Naciones Unidas en 2015 con una fecha límite de 2030, los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) proporcionan un marco con objetivos específicos para guiar la política de desarrollo global. Los ODS amplían y modifican un marco anterior, los Objetivos de Desarrollo del Milenio (ODM), establecidos en el año 2000 con fecha límite en 2015. El objetivo 1 de los ODM era erradicar la pobreza extrema y el hambre, con los objetivos específicos de reducir a la mitad la proporción de personas desnutridas y desnutridas entre 1990 y 2015. El objetivo de la pobreza se cumplió plenamente, antes de lo previsto, y se lograron progresos sustantivos hacia el objetivo del hambre debido, en gran parte, al aumento de la producción y la productividad agrícolas. Sobre la base de estos avances, el ODS 2 tiene como objetivo «poner fin al hambre» y «lograr la seguridad alimentaria y la mejora de la nutrición», al tiempo que promueve la «agricultura sostenible».
Sacar a millones de familias del ciclo desesperado del hambre y la pobreza también tuvo consecuencias para el medio ambiente. Aproximadamente el 72% de los suministros mundiales de agua dulce se destinan a la agricultura; en Asia meridional, la agricultura utiliza más del 90%. Las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) en las explotaciones agrícolas también están aumentando. Las emisiones mundiales de GEI en las explotaciones agrícolas crecieron alrededor de un 10% entre 1990 y 2020, pasando de 6,7 a 7,4 GtCO2e; en Asia, durante el mismo período, las emisiones de GEI en las explotaciones agrícolas crecieron un 27%, pasando de 2,5 a 3,2 GtCO2e. Todo esto pone a la agricultura y los sistemas alimentarios en desacuerdo con otras metas de los ODS, en particular el Objetivo 6, que exige esfuerzos para gestionar mejor el suministro de agua; el Objetivo 12, que pretende reducir la huella ambiental de la agricultura; y el Objetivo 13, que pide medidas urgentes para combatir el cambio climático.
Sobre la base de modelos de formación de hábitos específicos de cada país sobre la elección de la dieta estimados a partir de un panel de datos anuales de 15 países desde 1970 hasta 2020, las proyecciones fuera de la muestra muestran que las emisiones de la producción de arroz y los desechos animales aumentarán en un 57% y un 204%, respectivamente, durante las próximas tres décadas. Las proyecciones son sólidas frente a supuestos alternativos sobre el crecimiento de los ingresos. Esto ilustra cómo el éxito pasado de las tecnologías agrícolas intensivas, y el aumento de los ingresos que ayudaron a estimular, ha llevado a transiciones dietéticas aún en curso que complicarán y obstaculizarán los esfuerzos futuros para reducir las emisiones en las explotaciones agrícolas, a medida que los investigadores y los responsables políticos se esfuerzan por fomentar tecnologías más ecológicas para reducir la huella ambiental de la agricultura, tecnologías que también deben mantener el aumento continuo de la productividad si se quieren alcanzar todos los ODS.
El estado de la revisión de la divulgación – Perspectivas de la SEC
Erik Gerding, Director de la División de Finanzas Corporativas de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), compartió recientemente reflexiones sobre el Programa de Revisión de Divulgación de la SEC. Gerding aprovechó la oportunidad para analizar el estado de la divulgación para 2023 y compartir algunas de las prioridades de divulgación de la SEC para 2024.
El programa de revisión de informes anuales es el método principal que utiliza la SEC para supervisar y mejorar el cumplimiento de las normas de divulgación y los requisitos contables. Como parte del programa de revisión, se revisa una selección de divulgaciones (más de 3300 en 2023). Las principales áreas sobre las que se realizaron comentarios en 2023 incluyeron asuntos relacionados con China, divulgaciones no GAAP, análisis y discusión de la gerencia (MD&A) y presentación de estados financieros.
El personal también presta atención a las tendencias o los riesgos del mercado que podrían requerir un enfoque adicional para mejorar las divulgaciones: los problemas actuales en 2023 incluyeron la inflación, las interrupciones bancarias y las divulgaciones en línea con las reglas recientemente adoptadas sobre remuneración versus desempeño (PVP). Al centrarse en las divulgaciones potencialmente desafiantes, como PVP, el personal de la División puede observar algunos problemas de divulgación en el cumplimiento de la nueva regla e identificar áreas en las que las observaciones del personal podrían ser útiles para las empresas o los inversores que presentan informes.
Estas actualizaciones son siempre útiles. En XBRL International seguimos alentando a la SEC a publicar sus propias “Cartas de comentarios”, que son análisis detallados sobre empresas específicas, en Inline XBRL.
Lo qué vincula los puntos de datos, la codificación de etiquetas, XBRL y la IA
Desde nuestro punto de vista, la EBA parece no haber elegido la dirección más eficaz al pasar a la presentación de informes en formato XBRL-CSV, codificando todo y desechando la riqueza semántica contenida en las hojas de cálculo desarrolladas por las empresas. Los pocos beneficios de este enfoque benefician a la EBA, pero no a las autoridades nacionales competentes o a los bancos que recopilan o elaboran los informes.
Nuestra conclusión principal es que al adoptar el DPM-ID como el identificador clave en la estructura XBRL-CSV, el EBA no solo dificulta que los humanos comprendan la estructura y el significado de los datos, sino que también puede estar alejándose de un cambio importante en la informática hacia el análisis basado en IA de grandes conjuntos de datos. A medida que se «enseña» a las computadoras a pensar como humanos, buscan relaciones semánticas entre los datos, como nombres de conceptos semánticos significativos y estructuras basadas en jerarquías y tablas, que puedan «guiar» su comprensión.
EFRAG informa sobre la NIIF 19 en la UE
En mayo de este año, el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) emitió la NIIF 19 Subsidiarias sin Responsabilidad Pública: Divulgaciones. La Secretaría del Grupo Asesor Europeo de Información Financiera (EFRAG) ha seguido los pasos de la SEC y ha publicado dos informes actualizados para proporcionar claridad sobre la aplicación de la NIIF 19 dentro de la UE.
La nueva norma NIIF 19, vigente a partir del 1 de enero de 2027 y con aplicación anticipada permitida, ofrece requisitos de divulgación reducidos para las subsidiarias elegibles de forma voluntaria. Para ayudar a comprender y posible respaldo de la NIIF 19 en la UE, las sesiones informativas de la Secretaría del EFRAG se centran en el alcance y la compatibilidad de la NIIF 19 con las leyes y regulaciones de la UE. El primer informe explora quién puede aplicar la NIIF 19 en la UE, mientras que el segundo examina las diferencias en los requisitos de divulgación entre la NIIF 19 y la Directiva Contable de la UE 2013/34/UE.
El informe actualizado sobre el alcance de la NIIF 19 analiza cómo las regulaciones de la UE impactan la aplicación de la norma. El estudio de compatibilidad proporciona un análisis comparativo de los requisitos de divulgación entre la NIIF 19 y la Directiva Contable de la UE, destacando las actualizaciones clave desde la sesión informativa de febrero de 2022.
Estas actualizaciones son cruciales porque abordan el panorama regulatorio y las particularidades de las prácticas contables de los Estados miembros de la UE. La NIIF 19 podría ofrecer beneficios sustanciales al simplificar los requisitos de información y reducir los costos para las subsidiarias elegibles, siempre que se la apruebe y se integre de manera efectiva en el marco de la UE.
La SEC aborda la divulgación para empresas extranjeras en los mercados estadounidenses
El 6 de junio, en el Programa sobre Sistemas Financieros Internacionales de la Facultad de Derecho de Harvard, el Comisionado Mark T. Uyeda de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) habló sobre la evolución del panorama de los requisitos de divulgación para las empresas extranjeras que acceden a los mercados de capitales de Estados Unidos. Uyeda enfatizó el compromiso continuo de la SEC con la divulgación veraz y describió los enfoques históricos y actuales para regular las empresas extranjeras.
Históricamente, la SEC ha reconocido las circunstancias únicas de las empresas extranjeras, adaptando sus regulaciones para equilibrar la protección de los inversores estadounidenses con los aspectos prácticos que enfrentan los emisores extranjeros. Desde 1935, las empresas extranjeras deben presentar informes anuales ante la SEC, pero a diferencia de sus homólogas con sede en Estados Unidos, no están sujetas a informes trimestrales. Sin embargo, las decisiones recientes de la SEC muestran un cambio hacia requisitos de divulgación más frecuentes y detallados, incluidos aquellos relacionados con minerales conflictivos, extracción de recursos y recompra de acciones.
Uyeda señaló que el marco regulatorio actual a veces resulta en inconsistencias. Por ejemplo, si bien las empresas extranjeras deben divulgar trimestralmente información sobre recompra de acciones, están exentas de informes de ganancias trimestrales. La postura cambiante de la SEC plantea interrogantes sobre los principios que guían estas decisiones y la necesidad de una filosofía regulatoria coherente. Es complicado, pero crucial, mantener un equilibrio que considere los desafíos únicos que enfrentan las empresas extranjeras y al mismo tiempo garantice datos comparables y de alta calidad para los inversores estadounidenses. Un enfoque cada vez mayor en estándares interoperables y comparables a nivel mundial, respaldados por datos XBRL, puede ayudar a allanar ese camino.
Etiquetado de bloques
El Consejo de Estándares XBRL ha publicado una nota del grupo de trabajo sobre el tema del “etiquetado de bloques” en los informes Inline XBRL. El etiquetado de bloques es la práctica de etiquetar contenido de texto en un informe con etiquetas XBRL en línea.
Las etiquetas de bloque se han utilizado durante muchos años, sobre todo en la SEC de EE. UU., pero la aplicación más reciente de etiquetas de bloque a los informes europeos bajo el sistema ESEF ha planteado algunos desafíos nuevos.
La Nota del grupo de trabajo examina las diferencias entre la experiencia de EE. UU. y Europa y propone algunos enfoques nuevos para el etiquetado de bloques que mejorarían la utilidad de las etiquetas de bloque, al tiempo que reducirían la carga del preparador y revisor asociada con la presentación de las etiquetas de bloque.
Las etiquetas de bloque no son una alternativa al etiquetado detallado de divulgaciones numéricas utilizando etiquetas XBRL en línea específicas, pero pueden desempeñar un papel importante en el aumento del valor analítico de las divulgaciones narrativas, una característica que se está volviendo cada vez más importante con la llegada de los informes de sostenibilidad.
Esta versión inicial de la Nota del grupo de trabajo se publicó con el fin de recopilar comentarios sobre el enfoque propuesto. Se alienta activamente a las partes interesadas a revisar las propuestas y proporcionar comentarios antes del 24 de julio de 2024.