Como puedes ver, hay algunos bloques de construcción que siguen siendo los mismos (por ejemplo, seguir siendo muy asertivo con los malos actores).
Sin embargo, en el desafiante contexto de algunos cambios importantes en los fundamentales, que conllevan riesgos, pero también oportunidades, también están ocurriendo muchas cosas «diferentes».
A través de nuestro cambio de mentalidad concertado sobre los resultados y el pragmatismo en lugar de la prescripción después del Deber, la voluntad de asumir más riesgos y experimentar, de eliminar la carga innecesaria a través de la Convocatoria de Contribuciones, de nutrir más, trabajando en las necesidades de datos compartidos y reproduciendo las mejores prácticas.
Y, lo que es más importante, hablar más en persona en grandes eventos como estos, que realmente esperamos que desencadene una nueva era de colaboración más estrecha. De la innovación y de que las empresas también hagan las cosas de manera diferente.
Al hacer esto, podemos maximizar nuestros objetivos compartidos … De modo que, por un lado, los clientes de todos los niveles de riqueza sean capaces de tomar buenas decisiones de inversión y lo hagan empoderados, comprendiendo los riesgos y la protección que conllevan, al tiempo que garantizan en gran medida que un sector de asesoramiento financiero que funcione bien sea sostenible y apoye la inversión y el crecimiento.
Así que eso también es muy diferente. Y como sabemos de la Generación Alfa (bueno, al menos mi hijo mayor), ‘es bueno ser diferente’.
Autor: Luis Angel Morales Gonzalez
Volatilidad predecible
La gestión de las inversiones está cada vez más centralizada en las grandes empresas. Los principales operadores más importantes ahora tienen influencia junto a los bancos en los mercados de deuda soberana. Algunos proveedores controlan la mayoría de los datos del mundo. Y se asocian cada vez más, incluso a través de participaciones en el capital, con un puñado de grandes nombres tecnológicos… que dominan la nube, y ahora también los servicios de IA.
Esta mayor dependencia de menos empresas significa que la disrupción -de las ganancias, la regulación o la geopolítica- puede hacer tropezar el mercado global.
El endurecimiento de las condiciones de liquidez se suma a esta fragilidad. El sistema más fragmentado de hoy en día (bolsas, mercados privados, ETF, derivados) funciona en tiempos normales, pero se vuelve más difícil de operar cuando llega la volatilidad. Tomemos como ejemplo la crisis de Archegos, hace 3 años. El apalancamiento oculto en un sistema fragmentado provocó pérdidas de 10.000 millones de dólares.
Y la creciente interconexión de los sistemas financieros significa que los acontecimientos en un país pueden tener efectos profundos en otros países, y rápidamente.
La Presidencia de la COP29 insta a presentar prontas propuestas de transparencia
La presidencia de la próxima COP29 en Azerbaiyán ha compartido una carta para alentar a las partes a presentar Informes Bienales de Transparencia (BTR) tempranos, antes de la cumbre de noviembre. La carta enfatizó la importancia del Marco de Transparencia Mejorada (ETF, por sus siglas en inglés), dejando en claro que la transparencia constituye una piedra angular de la confianza mutua y la rendición de cuentas para garantizar que las acciones colectivas para combatir el cambio climático sean sólidas, integrales y medibles. En virtud del ETF, las partes del Acuerdo de París deben presentar un BTR cada dos años, y el primero vence el 31 de diciembre de este año. Las comunicaciones deberán incluir información sobre los informes de los inventarios nacionales; el progreso hacia las contribuciones determinadas a nivel nacional (NDC); políticas y medidas; los impactos del cambio climático y la adaptación al mismo; niveles financieros; desarrollo y transferencia de tecnología; el apoyo y las necesidades en materia de fomento de la capacidad; y áreas de mejora. Además, la carta destacó el Foro Global de Transparencia Climática de Bakú, que se lanzará formalmente el 3 de septiembre durante el diálogo de alto nivel de la presidencia de la COP29 en Bakú, donde también se presentarán formalmente los pares de alto nivel para la transparencia de la COP29. «Tenemos que mantenernos firmes en nuestra determinación de cumplir las promesas del pasado, cumplir con nuestros mandatos y construir sobre el proceso para que pueda abordar la urgencia y la escala de la crisis», se lee en la carta. «Como presidencia, estamos comprometidos a llevar a cabo la COP29 de manera transparente, imparcial, inclusiva e impulsada por las partes. Ahora necesitamos que todos se apropien del proceso y se comprometan de buena fe para actuar con rapidez». El documento también señaló los dos pilares de la visión de la COP29: «aumentar la ambición, permitir la acción».
SB 253 de CA de Carbon Accountable – Hoja de ruta de regulaciones, recomienda XBRL en línea
Con la aprobación de la innovadora Ley de Responsabilidad de Datos Corporativos Climáticos (SB 253), California continúa su orgullosa historia de promulgar legislación líder en materia climática y ambiental. La SB 253, redactada por el senador Scott Wiener, exige a las empresas públicas y privadas estadounidenses con ingresos superiores a 1.000 millones de dólares que hagan negocios en California que informen públicamente sobre sus emisiones de GEI de alcance 1 y 2 a partir de 2026 y las emisiones de alcance 1, 2 y 3 a partir de 2027.
Ha habido un tremendo apoyo y entusiasmo en todo el mundo para California, ya que se une a la creciente red de jurisdicciones que promulgan requisitos obligatorios de divulgación de emisiones corporativas de GEI, incluida la UE con su nueva Directiva de Informes de Sostenibilidad Corporativa (CSRD) y los estándares ISSB recientemente adoptados. Mientras tanto, aquí en los EE. UU., la Regla de Divulgación de Riesgos Climáticos de la SEC enfrenta importantes desafíos legales y su implementación se ha suspendido a la espera de litigios. Esta realidad subraya la importancia crítica de la implementación oportuna de la SB 253 para garantizar la total transparencia de las emisiones de carbono corporativas en el mercado más grande del mundo.
El propósito de esta Hoja de Ruta es demostrar la factibilidad de adoptar regulaciones e implementar la SB 253 de manera expedita, en línea con el mandato legal establecido en la ley, que prevé la primera presentación de informes por parte de las empresas en 2026. Después de identificar un conjunto de principios de política que deben informar el desarrollo de regulaciones y actividades de implementación, este informe expone regulaciones ejemplares en línea con estos principios e ilustra un camino factible para la implementación de la Ley en el cronograma.
La Comisión Europea toma medidas contra 17 Estados miembros por los retrasos en la CSRD
La Comisión Europea ha tomado medidas formales contra 17 Estados miembros de la UE por no haber implementado plenamente la Directiva sobre presentación de informes de sostenibilidad corporativa (CSRD, por sus siglas en inglés) antes de la fecha límite de julio de 2024. En cartas enviadas a países como Alemania, España y Polonia, la Comisión abrió procedimientos de infracción, señalando su deseo de que se implemente esta iniciativa. La CSRD amplía significativamente el alcance de las divulgaciones obligatorias de sostenibilidad en toda Europa, abarcando unas 50.000 empresas, en comparación con apenas 12.000 bajo la anterior Directiva sobre informes no financieros (NFRD).
Esta nueva directiva se basa en la NFRD e introduce requisitos más detallados y estrictos basados en las Normas Europeas de Información sobre Sostenibilidad (ESRS), que también van acompañadas de taxonomías digitales. Obliga a las empresas a informar sobre una amplia gama de temas, incluidos el impacto ambiental, los derechos humanos, las normas sociales y los riesgos relacionados con la sostenibilidad.
La presentación de informes comenzará en 2025 para las grandes empresas de interés público, seguida de las empresas más pequeñas en 2026 y las pymes cotizadas en bolsa en 2027. Sin embargo, la medida de la Comisión pone de relieve que, sin una aplicación plena en todos los Estados miembros, el objetivo de la presentación de informes armonizada puede estar en peligro. La Comisión advirtió de que el hecho de no aplicar la CSRD significa que los inversores pueden no tener acceso a datos fiables y comparables necesarios para una toma de decisiones informada. Si los países no responden en el plazo de dos meses, se adoptarán otras medidas, incluida la posible remisión al Tribunal de Justicia.
Incluso con estos retrasos a nivel nacional, las empresas no deberían esperar. Aquellas que se vean afectadas por la CSRD deberían empezar a sentar las bases para el cumplimiento ahora. Es esencial que las empresas de la UE afectadas por la CSRD empiecen a crear procesos digitales para la presentación de informes ESG estandarizados. Pasar a procesos digitales estandarizados para la presentación de informes de sostenibilidad ayudará a garantizar que estén preparadas para cumplir con las regulaciones y tengan sistemas de datos de alta calidad. En última instancia, este cambio debería conducir a datos de mejor calidad, un mejor apoyo a la toma de decisiones y una presentación de informes de sostenibilidad más transparente, lo que beneficiará tanto a las empresas como a las partes interesadas.
La FCA busca comentarios sobre las mejoras al mecanismo de almacenamiento nacional
La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido ha abierto una consulta para recabar opiniones sobre las mejoras propuestas al Mecanismo Nacional de Almacenamiento (NSM). El NSM, similar al sistema EDGAR de EE. UU. o al EDINET de Japón, es el repositorio central de toda la información de las empresas reguladas en el Reino Unido.
La FCA tiene como objetivo mejorar la calidad de los datos del NSM y la experiencia del usuario, convirtiéndolo en una fuente más confiable de información corporativa.
La consulta se centra en abordar los desafíos actuales con el NSM, en particular los metadatos incompletos o inexactos asociados con los documentos presentados, como los identificadores de entidad jurídica (LEI) del emisor y la categorización. Estos problemas pueden dificultar que los usuarios localicen información relevante. Para abordar esto, la FCA propone estandarizar la recopilación de metadatos, implementar controles de calidad de datos más estrictos y simplificar la recuperación de información. Los cambios clave incluyen la introducción de un esquema estandarizado y un mecanismo de transmisión para los proveedores de información primaria (PIP), la actualización de los códigos de encabezado y la eliminación de la necesidad de clasificar los documentos.
Estas mejoras propuestas forman parte de una iniciativa más amplia de la FCA para modernizar los mercados primarios del Reino Unido mediante la actualización de las normas de cotización y las regulaciones comerciales. Los cambios tienen como objetivo mejorar la transparencia y fortalecer los mercados mayoristas del país al garantizar que el NSM pueda servir como un repositorio más eficiente y preciso para las divulgaciones corporativas.
El período de consulta está abierto hasta el viernes 27 de septiembre de 2024. Se anima a las partes interesadas a que aporten sus comentarios sobre cómo estos cambios propuestos podrían afectar la funcionalidad y la accesibilidad del NSM. La FCA planea considerar todos los comentarios antes de publicar las reglas finales en la segunda mitad de 2024, y se espera que los nuevos requisitos entren en vigor en la segunda mitad de 2025.
AICPA aborda la ética de la IA en las auditorías
El Instituto Estadounidense de Contadores Públicos Certificados (AICPA) organizó recientemente su último webcast A&A Focus, en el que se analizó en profundidad las implicancias éticas del uso de la inteligencia artificial (IA) en los procedimientos de auditoría. El evento, parte de una serie mensual, contó con las opiniones de los principales expertos en contabilidad, auditoría y aseguramiento.
Danielle Supkis-Cheek, vicepresidenta de análisis e inteligencia artificial de Caseware, dirigió el debate sobre la ética de la inteligencia artificial. Supkis-Cheek destacó que, si bien las herramientas de inteligencia artificial son cada vez más comunes en la profesión contable, no eximen a los profesionales de sus responsabilidades éticas. Comparó el uso de la inteligencia artificial con la contratación de personal o expertos, y subrayó la necesidad de una revisión y supervisión adecuadas de los resultados generados por la inteligencia artificial.
Supkis-Cheek también destacó el riesgo de sesgo de automatización, instando a los auditores a mantener un escepticismo profesional y a no confiar demasiado en los resultados de la IA sin una evaluación crítica. Además, señaló la creciente importancia de las habilidades de ingeniería de indicaciones, sugiriendo que la elaboración de indicaciones precisas y efectivas se convertirá en una competencia valiosa para los profesionales de la contabilidad.
Básicamente, la conclusión del seminario web refleja la nuestra aquí en XBRL International: la IA se perfila como una herramienta interesante y útil, cuando se usa de manera efectiva en manos de un profesional; sin embargo, no debería verse como un sustituto del análisis de calidad.
Se publicó el primer borrador de las nuevas transformaciones iXBRL
El Consejo de Normas XBRL ha aprobado la publicación de un Borrador de Trabajo Público inicial de la versión 6 del Registro de Reglas de Transformación XBRL en Línea.
Las transformaciones XBRL en línea definen cómo el texto legible por humanos en un documento XBRL en línea se transforma en datos legibles por máquina. Por ejemplo, el registro contiene transformaciones para muchos de los diferentes formatos de fecha que se utilizan en todo el mundo.
Esta última actualización del registro agrega transformaciones para brindar un mejor soporte a los valores enumerados y un borrador inicial de transformaciones propuestas por la reciente Nota del Grupo de Trabajo de Etiquetado de Bloques de Texto.
Se anima a los proveedores de software y otros usuarios a revisar y proporcionar comentarios sobre las nuevas funciones.
Pasando a la complejidad
Mientras el FMI cumple 80 años, su historia ofrece lecciones para la futura gestión de riesgos internacionales
La Conferencia Monetaria y Financiera de las Naciones Unidas de 1944, celebrada en julio de ese año en Bretton Woods, New Hampshire, presenta una narrativa poderosa sobre cómo los países pueden abordar los desafíos colectivos globales. Se presenta como el comienzo de una nueva época en la historia mundial, una era de recuperación sostenida, prosperidad generalizada, crecimiento dinámico, desarrollo libre de crisis y estabilidad política. Bretton Woods todavía inspira. Tanto los formuladores de políticas como los académicos intentan regularmente revivirlo, reinventarlo o reformularlo.
La conferencia se basó, en primer lugar, en una gran visión política de cómo (como lo expresó el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Henry Morgenthau Jr.) la prosperidad y la paz son indivisibles. Ninguno de los dos podría gestionarse por separado. Este mensaje llegó en un momento en que el mundo entero estaba consumido por la guerra: la Segunda Guerra Mundial fue mucho más genuinamente global que la Primera. El impulso por un nuevo orden mundial extrajo lecciones de la guerra: cómo el conflicto asesino había sido producto del colapso económico global, la Gran Depresión; la consiguiente radicalización política; y la desintegración del orden mundial en bloques competitivos.
En segundo lugar, se preveía un mecanismo económico preciso para gestionar los asuntos monetarios mundiales. Los países estaban obligados a seguir una norma sobre el tipo de cambio y, si el tipo de cambio se veía amenazado, recibirían asistencia de un FMI diseñado como una cooperativa de crédito o un mecanismo de seguro. La base intelectual residía en una interpretación de la Gran Depresión como resultado de un movimiento de capital sin obstáculos, los llamados flujos de dinero caliente. Los padres fundadores de las instituciones de Bretton Woods estaban convencidos de que tal desestabilización no debería volver a ocurrir, y el Convenio Constitutivo preveía el mantenimiento continuo de los controles de capital incluso durante la transición a la liberalización del comercio.
India – Sistemas de banca abierta para mejorar el acceso financiero de las micro, pequeñas y medianas empresas
En este informe de políticas, destacamos cómo los DPI de intercambio de datos pueden aportar eficiencia y reducir costos al compartir información financiera sin problemas para abordar la brecha crediticia que enfrentan las mipymes. Los DPI de intercambio de datos, como la red AA de la India, son un paso hacia la banca abierta, una práctica bancaria que conecta a los usuarios de información financiera con los proveedores de información financiera al proporcionar acceso a los datos financieros de los clientes a través de una API. Actúan como administradores de consentimiento para estos clientes. Varios otros países del G20, como el Reino Unido, también han emprendido iniciativas de banca abierta. Significativamente, Brasil, que ostenta la actual presidencia del G20, también lanzó un sistema de finanzas abiertas en 2021, que es similar al sistema de intercambio de datos basado en el consentimiento de la India. La banca abierta es un sistema importante, especialmente para las mipymes, ya que sustituye el avalado físico por el colateral informativo.
A través de la democratización de los datos y las inversiones digitales, los sistemas de banca abierta pueden tener impactos significativos y de gran alcance en la capacidad de las mipymes para acceder al crédito y a los productos y servicios financieros de una variedad de proveedores. Este aumento de la competencia puede resultar en tarifas más bajas, mejores tasas de interés y soluciones financieras más personalizadas para las pymes.
En este contexto, el G20 bajo la presidencia brasileña debe buscar alentar y fomentar el intercambio de conocimientos sobre los sistemas de banca abierta, incluido su diseño, desarrollo y operaciones, así como su impacto en la mejora del acceso al financiamiento para las mipymes. Esto ayudará a motivar y acelerar la adopción de dichos sistemas a nivel mundial, particularmente en las economías en desarrollo para ayudar a abordar la brecha de información financiera que enfrentan las mipymes. Las siguientes recomendaciones pueden ser discutidas bajo la presidencia brasileña.
Estandarización de modelos para facilitar el acceso financiero transfronterizo. Es necesario contar con plantillas estandarizadas para el intercambio de datos, especialmente para facilitar el acceso financiero transfronterizo. A largo plazo, la ambición de los sistemas de finanzas abiertas debería ser mejorar el acceso financiero transfronterizo. Los países del G20 también podrían examinar cómo se pueden desarrollar sistemas de banca abierta a nivel mundial para facilitar el acceso financiero transfronterizo, especialmente para la financiación del comercio. La banca abierta se basa en la interoperabilidad y la creación de redes entre la información bancaria y los proveedores de servicios, lo que crea una experiencia de usuario fluida mientras se conectan las cuentas de los usuarios. Las API son una parte fundamental de las finanzas abiertas. Para permitir el intercambio seguro de información entre las diferentes partes de los países, el G20 podría considerar el establecimiento de un cierto nivel de estandarización para el intercambio de datos y, posiblemente, acuerdos sobre los modelos técnicos que permiten compartir los datos.