Etiqueta: Sector Financiero

Informe Final – Recomendaciones para Lograr una Mayor Convergencia en el Reporte de Incidentes Cibernéticos

La interconexión del sistema financiero global hace posible que un incidente cibernético en una institución financiera (o un incidente en uno de sus proveedores de servicios externos) pueda tener efectos indirectos a través de fronteras y sectores.
Los incidentes cibernéticos están creciendo rápidamente en frecuencia y sofisticación. Al mismo tiempo, el panorama de las amenazas cibernéticas se está expandiendo en medio de la transformación digital, el aumento de la dependencia de proveedores de servicios externos y las tensiones geopolíticas.
Reconociendo que la información oportuna y precisa sobre incidentes cibernéticos es crucial para una respuesta y recuperación efectiva de incidentes y para promover la estabilidad financiera, el G20 solicitó al FSB que entregue un informe sobre cómo lograr una mayor convergencia en el informe de incidentes cibernéticos (CIR).
A partir del cuerpo de trabajo del FSB sobre cibernética, incluido el compromiso con las partes interesadas externas, el informe identifica puntos en común en los marcos de CIR y detalla los problemas prácticos asociados con la recopilación de información sobre incidentes cibernéticos de las IF y el intercambio posterior entre las autoridades financieras. Estas cuestiones prácticas incluyen:
i. desafíos operativos derivados del proceso de presentación de informes a múltiples autoridades;
ii. establecer criterios/umbrales cualitativos y cuantitativos apropiados y coherentes para la presentación de informes;
iii. establecer una cultura apropiada para reportar incidentes de manera oportuna;
iv. definiciones y taxonomía inconsistentes relacionadas con la seguridad cibernética;
v. establecer un mecanismo seguro para comunicar sobre incidentes cibernéticos; y
vi. Restricciones legales o de confidencialidad en el intercambio de información con autoridades a través de fronteras y sectores.
Este informe establece 16 recomendaciones para abordar estos problemas con el fin de promover las mejores prácticas en la notificación de incidentes cibernéticos.

Informe de Seguimiento Mundial de la Intermediación Financiera No Bancaria 2022

El monitoreo integral de las tendencias, riesgos e innovaciones globales del sector NBFI es una parte clave de los esfuerzos continuos del FSB para mejorar la resiliencia del sistema financiero. El ejercicio anual de monitoreo global del FSB utiliza datos de balances sectoriales de las estadísticas de las cuentas financieras nacionales («flujo de fondos»), complementados con datos de supervisión y otros datos disponibles públicamente cuando corresponde.2 La edición de este año utiliza principalmente datos a finales de 2021 y, por lo tanto, analiza los desarrollos relacionados con el sector NBFI hasta esa fecha.
El ejercicio de monitoreo adopta un enfoque de dos pasos.3 El primer paso abarca exhaustivamente el sector NBFI para garantizar que la recopilación y el monitoreo de datos cubran todas las áreas donde podrían surgir vulnerabilidades y amplifiquen o transmitan shocks al sistema financiero, incluidas las innovaciones recientes relacionadas con las instituciones financieras no bancarias (véase la Sección 1.4). Como parte de la revisión exhaustiva del sector NBFI, este informe proporciona una evaluación de la interconexión entre los diferentes tipos de entidades NBFI y bancos, así como los vínculos transfronterizos (véase la Sección 1.5). El segundo paso del enfoque de monitoreo se centra en las vulnerabilidades asociadas con el sector NBFI que se asemejan a las del sistema bancario, o donde hay indicios de arbitraje regulatorio que podrían socavar los objetivos de las reformas regulatorias promulgadas después de la crisis financiera mundial. Para llegar a la medida limitada del sector NBFI, las jurisdicciones participantes clasifican un subconjunto de entidades NBFI sobre la base de sus funciones (o actividades) económicas que pueden dar lugar a vulnerabilidades porque implican la transformación de liquidez/vencimiento, la transferencia imperfecta del riesgo de crédito o el uso del apalancamiento (véase la Sección 2).4Para mejorar la coherencia entre jurisdicciones, Esta clasificación se realiza sobre una base conservadora e inclusiva, lo que refleja el supuesto de que no se han ejercido medidas de política y/o herramientas de gestión de riesgos (es decir, sobre una base previa a la mitigación). En consecuencia, la medida restringida puede sobrestimar el grado en que las instituciones financieras no bancarias dan lugar actualmente a riesgos posteriores a la mitigación de la estabilidad financiera, dado que las medidas de política existentes, las herramientas de gestión de riesgos o las características estructurales pueden haber reducido o abordado significativamente los riesgos para la estabilidad financiera.

Fintech: ¿inclusión o exclusión financiera?

Se logrará un mayor nivel de inclusión financiera cuando las políticas logren extender los servicios financieros a un segmento más amplio de la población de manera eficiente y sostenible. Este documento extrae tres conclusiones. En primer lugar, Fintech tiene una correlación positiva con la inclusión financiera, y la correlación es mayor cuando se utilizan medidas de inclusión financiera digital en comparación con las medidas tradicionales. En segundo lugar, Fintech ha desempeñado un papel positivo en la reducción de la brecha de acceso digital entre las poblaciones rurales y las poblaciones ricas y pobres. En tercer lugar, Fintech no tiene correlación con la brecha digital de género.
Nuestros hallazgos resaltan la importancia de no dejar a nadie atrás al promover los servicios Fintech. Si bien Fintech ha cumplido algunas promesas para reducir la brecha rural, entre ricos y pobres, se necesita hacer más trabajo para cerrar la brecha de género en el acceso a los servicios financieros. El desarrollo de Fintech puede necesitar ser complementado por iniciativas políticas específicas destinadas a mejorar el acceso de las mujeres a Internet, abordando las diferencias en las actitudes o los desafíos entre los grupos demográficos. Estos desafíos incluyen la discriminación o las normas sociales y las leyes que perjudican a las mujeres en muchos países.

Evaluación de la eficacia de las recomendaciones del CEF de 2017 sobre el desajuste de liquidez en los fondos abiertos

Las lecciones aprendidas desde la publicación de las Recomendaciones de política del FSB para abordar las vulnerabilidades estructurales de las actividades de gestión de activos, incluso durante la agitación del mercado de marzo de 2020, han producido nuevos conocimientos sobre los desafíos de gestión de liquidez en segmentos del sector de fondos abiertos.
Esta evaluación de la eficacia de las Recomendaciones de política del CEF para abordar las vulnerabilidades estructurales de las actividades de gestión de activos forma parte del programa de trabajo del CEF para mejorar la resiliencia de la intermediación financiera no bancaria (IFBI). La evaluación abarcó tanto la aplicación como la eficacia de las recomendaciones del CEF relativas al desajuste de liquidez en los fondos de composición abierta (OFE) y se llevó a cabo en paralelo con el examen por la OICV de la aplicación de sus propias recomendaciones conexas.

Nuevas prácticas sólidas en materia de desarrollo de la capacidad de supervisión

Las autoridades financieras están haciendo grandes progresos en el cumplimiento de las normas internacionales que exigen marcos institucionales sólidos, incluido personal suficientemente calificado, pero persisten las deficiencias. El análisis de las evaluaciones de los Principios Básicos de Basilea realizadas por el Fondo Monetario Internacional (FMI) muestra que muchas jurisdicciones mostraron deficiencias sustanciales en su marco institucional de supervisión, incluida la escasez de personal y la oferta insuficiente de las habilidades necesarias. Del mismo modo, las revisiones por pares realizadas por la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS) encontraron que uno de los principales desafíos para las autoridades es asegurar los recursos de personal necesarios para una supervisión efectiva. Estas deficiencias en las capacidades de supervisión interna pueden poner en peligro el cumplimiento de los mandatos de las autoridades financieras.
Los desafíos para el desarrollo de la capacidad se ven agravados no sólo por los rápidos cambios en los mercados financieros, sino también por las mejoras necesarias en materia de reglamentación y supervisión para hacerles frente. En este sentido, el alcance de los mandatos de supervisión se ha ampliado, y los marcos regulatorios financieros han evolucionado de enfoques basados en el cumplimiento a enfoques basados en el riesgo. Estos desarrollos están impulsando la necesidad de nuevos conjuntos de habilidades para apoyar el ejercicio de un juicio supervisor sólido y satisfacer las demandas de las nuevas áreas de enfoque de supervisión; así como forzar un reexamen de cómo se llevan a cabo las actividades de desarrollo de capacidades a la luz de las tendencias recientes en las modalidades de capacitación digital impulsadas por la pandemia.

FCA Responde – Panel de Servicios Financieros sobre el Informe Anual 2021/22

La inclusión financiera es un tema complejo que necesita asociaciones sólidas y colaboración entre el gobierno, los reguladores, la industria y otras organizaciones. No creemos que tener en cuenta la inclusión se sume a nuestra capacidad actual para actuar dentro de nuestras competencias en consonancia con nuestros objetivos; y podría arriesgarse a aumentar las expectativas de que la FCA intervenga para solucionar problemas que no tiene el poder de resolver.
Seguimos comprometidos a continuar trabajando con el Gobierno, los miembros del Foro de Políticas de Inclusión Financiera y otros socios para apoyar la inclusión financiera en los servicios financieros.
De manera más general, apoyamos el Proyecto de Ley de Servicios y Mercados Financieros tal como está redactado, incluidas las disposiciones que ayudan a garantizar un escrutinio adecuado del trabajo de la FCA, pero reconocemos que las disposiciones incluidas en el proyecto de ley pueden cambiar y evolucionar a medida que sea considerado por el Parlamento. Como sabe el Grupo, estamos esperando más información sobre el calendario del Gobierno para la transferencia de archivos. Continuaremos colaborando con el Grupo una vez que tengamos más información al respecto y qué impacto puede tener en nuestros otros compromisos.
Finalmente, el Tesoro enmarcó el nuevo objetivo propuesto de «competitividad y crecimiento internacional» como secundario. Creemos que se logra el equilibrio adecuado reflejando nuestro importante papel en el apoyo a la competitividad internacional a largo plazo y el crecimiento a mediano y largo plazo, sin restar valor a nuestros objetivos operativos existentes.

La promesa y las trampas de DeFi

El escalado de las cadenas de bloques públicas no se puede hacer fácilmente sin comprometer algunas de sus propiedades únicas. La creación descentralizada de bloques inflige costos severos. Los requisitos de hardware para ejecutar un nodo no pueden ser arbitrariamente altos, ya que esto pondría precio a muchas partes interesadas y comprometería la descentralización. Esto limita la escalabilidad en cadena, lo que aumenta las tarifas de transacción. Esta compensación entre seguridad, descentralización y escalabilidad generalmente se presenta como un trilema. Una solución potencial es la llamada Capa 2s. Estos están diseñados para alejar parte de la carga de la cadena de bloques al tiempo que permiten a los participantes hacer valer sus derechos en la cadena de bloques en caso de que algo salga mal. Este es un enfoque prometedor, pero, en muchos casos, todavía requiere confianza y varias formas de infraestructura centralizada.
DeFi todavía se enfrenta a muchos desafíos. Sin embargo, también puede crear una infraestructura independiente, mitigar algunos riesgos de las finanzas tradicionales y proporcionar una alternativa a la centralización excesiva. La naturaleza de código abierto de DeFi fomenta la innovación, y hay muchas personas talentosas, académicos y profesionales por igual, que trabajan en estos desafíos. Si pueden encontrar soluciones sin socavar las propiedades únicas en el núcleo de DeFi, podría convertirse en un bloque de construcción importante para el futuro de las finanzas.

EFRAG busca taxonomía

El European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG) ha publicado una convocatoria de licitación que busca especialistas para desarrollar una taxonomía XBRL para el primer conjunto de Normas Europeas de Información de Sostenibilidad (ESRS), que se está introduciendo en virtud de la Directiva de Información de Sostenibilidad Corporativa (CSRD).
La taxonomía XBRL digitalizará los requisitos de divulgación detallados en los ESRS y, por lo tanto, es fundamental para el objetivo de la UE de garantizar que la CSRD sea «digital primero», con informes XBRL incorporados desde el principio, y permitiendo el uso ampliado del Formato Electrónico Único Europeo (ESEF) en el ámbito de la sostenibilidad.
Los principales entregables son la taxonomía XBRL de ESRS para cada borrador de estándar, así como informes etiquetados ilustrativos, con EFRAG dispuesto a considerar aplicaciones conjuntas o dividir el trabajo entre proveedores. Ya se dispone de una taxonomía de prueba de concepto limitada a un pequeño número de requisitos para orientar las licitaciones. La fecha límite para la presentación de propuestas es el 24 de octubre de 2022.

APRA comparte planes para modernizar la arquitectura prudencial.

APRA lanzó su último Plan Corporativo en agosto de 2022, con un enfoque en «protegido hoy, preparado para mañana». El Plan Corporativo presentó una actualización sobre las prioridades estratégicas centrales de APRA, incluida la iniciativa de Modernizar la arquitectura prudencial.
Este documento informativo describe el enfoque de APRA para modernizar la arquitectura prudencial. Establece los objetivos, el alcance y los próximos pasos en el programa, y proporciona una visión general de qué esperar en los próximos años.