En una carta de comentarios reciente a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), XBRL US abogó por la adopción del formato XBRL en línea para la Regla 17g-3, sobre informes financieros anuales y otros informes de organizaciones de calificación estadística reconocidas a nivel nacional (NRSRO). XBRL US enfatizó la importancia de alinear estos informes con los requisitos de la Ley de Transparencia de Datos Financieros (FDTA). La combinación de capas legibles por humanos y computadoras en estos informes también garantizará la coherencia, comparabilidad y accesibilidad de los datos reportados.
En la carta, XBRL US instó a la SEC a exigir que el formulario NRSRO y los anexos de respaldo se preparen en formato XBRL legible por computadora.
La FDTA, que se convirtió en ley en 2022 y se implementará dentro de los próximos tres años, requiere que los estados financieros anuales y otros informes de la NRSRO se preparen en un formato de datos estructurado y estandarizado como XBRL. En la carta, XBRL US insta a la SEC a aprovechar la oportunidad de esta revisión actual para implementar el próximo mandato de la FDTA y exigir a XBRL todos los documentos NRSRO preparados según la Regla 17g-3.
Dado que las NRSRO ya están acostumbradas a preparar datos en el estándar XBRL, la transición debería ser relativamente fluida. El cambio también facilitaría el consumo de grandes volúmenes de datos y mejoraría la calidad general de los datos en esta área.
XBRL US también recomendó otros cambios relacionados con la Regla 17g-7, sugiriendo una transición de xBRL-XML a xBRL-CSV para acciones de calificación crediticia. Esta medida mejoraría la eficiencia de la preparación de datos y la facilidad de extracción. Además, proponen que los datos de calificación crediticia se envíen a través del sistema SEC EDGAR, garantizando la integridad y accesibilidad de los datos.
Además, XBRL US recomendó que la SEC realice estos cambios:
Relacionado con la Regla 17g-7:
Cambiar los requisitos para la preparación XBRL de acciones de calificación crediticia de XBRL-XML a XBRL-CSV, que es más apropiado para datos de gran volumen, como acciones de calificación crediticia. Esta transición facilitará la preparación de las NRSRO y facilitará a los usuarios la extracción de los datos reportados.
Exigir que los datos de las acciones de calificación crediticia se envíen a través del sistema SEC EDGAR en lugar de publicarse en el sitio web de la empresa, que es el requisito actual. El envío de EDGAR brindará a los usuarios de datos un historial completo de envíos, garantizará que el declarante no pueda modificar los datos y hará que sea mucho más fácil para los usuarios encontrar y extraer los datos.
Reducir el período de embargo sobre las presentaciones de calificaciones crediticias a 30 días.
Relacionado con la Regla 17g-1:
Exigir que el formulario NRSRO se prepare en formato XBRL-CSV, en particular anexos como el Anexo 1, que contiene matrices de transición de alto volumen.
RE: Presentación para Revisión de la OMB: Solicitud de comentarios Extensión: Regla 17g-3 Informes financieros anuales y de otro tipo que deben presentar o proporcionar las organizaciones de calificación estadística reconocidas a nivel nacional
Gracias por la oportunidad de comentar sobre la presentación de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para la revisión de la OMB; Extensión de las solicitudes de comentarios: Regla 17g-3. XBRL US es una organización de estándares sin fines de lucro, con la misión de mejorar la eficiencia y la calidad de los informes en los EE. UU. mediante la promoción de la adopción de estándares de informes comerciales. XBRL US es una jurisdicción de XBRL International, el consorcio sin ánimo de lucro responsable de desarrollar y mantener las especificaciones técnicas de eXtensible Business Reporting Language (XBRL). XBRL es un estándar de datos libre y abierto ampliamente utilizado en los Estados Unidos, y en todo el mundo, para la elaboración de informes por parte de empresas públicas y privadas, así como de bancos y agencias gubernamentales.
Esta revisión de la OMB es un momento oportuno para que la Comisión considere la transición de esta recopilación de datos para cumplir con los requisitos de la Ley de Transparencia de Datos Financieros (FDTA, por sus siglas en inglés) al exigir que los estados financieros anuales y otros informes de la NRSRO se preparen en un formato de datos estructurado y estandarizado. Este cambio no solo satisfará los requisitos de la FDTA, que deberá implementarse en los próximos tres años, sino que también garantizará que los datos reportados sean consistentes, comparables y más fácilmente accesibles.
Requisitos de la Ley de Transparencia de Datos Financieros (FDTA)
La FDTA se convirtió en ley el 23 de diciembre de 2022, como parte de la H.R. 7776, la Ley de Autorización de Defensa Nacional James M. Inhofe para el Año Fiscal 2023. La FDTA exige el uso de estándares de datos por parte de las agencias miembros del Consejo de Supervisión de la Estabilidad Financiera de los Estados Unidos, incluida la SEC. Los estándares de datos que deben establecerse en virtud de las reglas finales se definen como:
● Inclusión de identificadores comunes de personas jurídicas
● Ser abierto y no propietario
● Capaz de hacer que los datos se puedan buscar y leer por máquina
● Documentar los requisitos de información financiera en taxonomías legibles por máquina
● Incorporar normas elaboradas y mantenidas por organismos de normalización de consenso voluntario
● Coherente con los principios de contabilidad y presentación de informes aplicables
Experiencia en la preparación de datos estructurados (XBRL)
De acuerdo con la Regla 17g-7, las NRSRO están obligadas a proporcionar un informe que explique las acciones de calificación crediticia tomadas durante el año fiscal completado más recientemente. Desde 2009, las NRSRO han estado preparando el informe de acciones de calificación crediticia en formato XBRL estructurado, por lo que tienen 15 años de experiencia en la preparación de datos en formato XBRL.
Teniendo en cuenta los requisitos de la FDTA que deberán aplicarse en el futuro, y el hecho de que las NRSRO tienen años de experiencia en la preparación de datos en el estándar XBRL, animamos a la Comisión a que aproveche esta oportunidad para realizar la transición de la preparación de todos los documentos preparados por las NRSRO con arreglo a la Regla 17g-3 al formato Inline XBRL.
Inline XBRL genera un archivo XHTML que tiene una capa legible por humanos (en HTML) y una capa legible por ordenador (XBRL). La preparación en un formato estructurado y legible por máquina hará que los datos sean automatizables, inequívocamente comprensibles, de más fácil acceso y más oportunos; y ayudará a la Comisión a cumplir los requisitos de la FDTA. La especificación Inline XBRL hará que los datos de los informes anuales y otros informes financieros y de control interno sean legibles tanto por humanos como por máquinas.
Otras recomendaciones
Además de nuestra recomendación relacionada con la Regla 17g-3, proponemos las siguientes sugerencias a la Comisión que mejorarán en gran medida el acceso a los datos proporcionados por las NRSRO a los participantes en el mercado.
Cambie de XBRL tradicional a XBRL-CSV para acciones de calificación crediticia
Como se ha señalado anteriormente, en virtud de la Regla 17g-7, las acciones de calificación crediticia se han preparado en formato XBRL desde 2009. El estándar XBRL es un modelo de datos semántico para representar datos que, hoy en día, pueden expresarse en múltiples formatos, incluidos XML, JSON, XHTML (Inline XBRL) y CSV.
En 2009, cuando el formulario NRSRO se transfirió originalmente a XBRL, la generación XML era la única opción. Ahora que hay varios formatos disponibles, animamos a la SEC a seleccionar la versión XBRL que mejor se adapte a los datos comunicados.
La especificación técnica XBRL-CSV, que se estableció como una nueva especificación en 2022, es óptima para grandes volúmenes de datos repetitivos, como listados de acciones de calificación crediticia. XBRL-CSV tiene las mismas ventajas que otras especificaciones XBRL, como Inline XBRL o XBRL tradicional (basado en XML). Un documento preparado en XBRL-CSV genera datos legibles por máquina de forma inequívoca, y las aplicaciones que existen hoy en día para preparar datos en XBRL tradicional (basado en XML) o en XBRL en línea también pueden adaptarse para preparar datos en formato XBRL-CSV. El enfoque XBRL-CSV mejoraría la eficiencia tanto en la preparación como en la extracción de datos.
Exigir que los datos de calificación crediticia se presenten a través del Sistema EDGAR
También alentamos a la SEC a recopilar las presentaciones de formularios NRSRO y los datos de calificación crediticia a través de su plataforma EDGAR en lugar de exigir a los NRSRO que publiquen los formularios en sus sitios web, que es el requisito actual. Los usuarios de estos datos deben visitar y buscar en varios sitios web de la empresa y es posible que deban registrarse antes de acceder a un proceso engorroso y lento que limita la accesibilidad.
Al exigir a las NRSRO que envíen los datos a EDGAR, la SEC puede garantizar que el público tenga un historial completo de envíos de formularios, y que el declarante no pueda modificar el formulario una vez que se haya completado sin que dichas modificaciones sean evidentes para los consumidores de datos.
Además, recomendamos que la Comisión reduzca el período de embargo de estas presentaciones a 30 días, lo que hará que los datos notificados sean más valiosos para los usuarios finales.
Exigir que el formulario NRSRO y las pruebas justificativas se preparen en formato legible por máquina (XBRL)
De acuerdo con la Regla 17g-1, las NRSRO deben presentar el Formulario NRSRO que contiene los anexos 1-9, todos en formato PDF. Los datos de esta forma y sus pruebas documentales de apoyo se consumirían mucho más fácilmente si se prepararan en formato XBRL. El Gráfico 1, por ejemplo, contiene estadísticas de medición del desempeño de las calificaciones, que son datos de gran volumen que son difíciles de usar cuando se preparan, como lo están hoy, en formato PDF. La siguiente imagen es el Anexo 1 para formar NSRSO para Moody’s Investors Service.
Las matrices de transición como estas se prepararían de manera mucho más eficiente y se utilizarían en un formato estructurado y legible por máquina. El formato adecuado para estos datos es XBRL-CSV, dada la naturaleza repetitiva y de gran volumen de los datos.
Además, la Comisión debe exigir a las entidades declarantes que obtengan y utilicen el identificador de personas jurídicas para ser coherentes con la aplicación de la AELC.
A medida que la SEC reevalúa el formulario NRSRO y otra información reportada por los NRSRO en el contexto de la FDTA, solicitamos que la Comisión considere estas recomendaciones. Gracias de nuevo por la oportunidad de contribuir a esta recopilación de datos. Estoy disponible para discutir esta recomendación más a fondo o para responder cualquier pregunta que pueda tener.
La especificación Table Constraints se publicó esta semana como un borrador de trabajo público. Este conjunto de extensiones especializadas del estándar xBRL-CSV promete mejorar materialmente las comprobaciones de validación manteniendo la compatibilidad con versiones anteriores.
La especificación recientemente publicada introduce instrucciones de validación adicionales que se integran perfectamente en los archivos de metadatos xBRL-CSV. Estas instrucciones mejorarán la capacidad de los procesadores para validar archivos CSV de manera eficiente antes de cargar una taxonomía XBRL y construir un informe de Modelo de información abierta (OIM). En particular, la especificación está diseñada para permitir la transmisión y la paralelización, lo que permite que la mayoría de las comprobaciones se realicen utilizando memoria constante en una sola fila a la vez. Sin embargo, también permite a los procesadores la flexibilidad de cargar archivos CSV completos en la memoria o transferirlos a un almacenamiento persistente si es necesario.
Este borrador de especificación respalda el Modelo de Información Abierto (OIM) y se alinea con los objetivos más amplios de XBRL International para proporcionar un modelo independiente de sintaxis para datos XBRL. OIM facilita la transformación confiable de datos XBRL en varias representaciones, mejorando su utilidad y accesibilidad en diferentes plataformas y casos de uso.
La publicación de la especificación Table Constraints marca una mayor evolución del estándar xBRL-CSV y fue creada en respuesta a los requisitos regulatorios y de la industria para acelerar la validación a medida que una mayor granularidad comienza a convertirse en una realidad, especialmente en los informes bancarios y de seguros. Al ofrecer nuevas formas de acelerar las capacidades de validación, su objetivo es agilizar el proceso de trabajo con datos XBRL, haciéndolos más accesibles y fáciles de gestionar para los usuarios de todo el mundo.
XBRL International invita a las partes interesadas y a las partes interesadas a revisar el borrador de trabajo público y brindar comentarios para ayudar a refinar y finalizar la especificación.
Para obtener más detalles y acceder al borrador, consulte aquí.
Las restricciones de tabla xBRL-CSV son un conjunto de extensiones compatibles con versiones anteriores de xBRL-CSV que permiten comprobaciones de validación básicas, pero extremadamente eficientes.
2. Introducción
Esta especificación define una serie de instrucciones de validación adicionales que se encuentran dentro de los archivos de metadatos xBRL-CSV , lo que respalda la validación eficiente de los archivos CSV antes de cargar una taxonomía XBRL y la construcción de un modelo de informe OIM.
Esta especificación no estipula un modelo de procesamiento. El diseño está destinado a permitir la transmisión y la paralelización. La mayoría de las comprobaciones se pueden realizar utilizando memoria constante, operando en una sola fila a la vez. Sin embargo, los procesadores siguen siendo libres de cargar archivos CSV completos en la memoria o transferirlos a un almacenamiento persistente, si esto es conveniente para implementar las comprobaciones descritas aquí o para operaciones posteriores.
2.1 Convenciones de documentación
2.1.1 Códigos de error
Los QNames en texto rojo entre paréntesis después de una declaración «DEBE» o «NO DEBE» prescriben códigos de error estandarizados que se utilizarán si se viola la condición anterior. Las declaraciones «DEBE» o «NO DEBE» que no tienen un código de error prescrito no se pueden hacer cumplir automáticamente y los procesadores no están obligados a detectar infracciones.
2.2 Espacios de nombres y prefijos de espacios de nombres
Los prefijos utilizados en esta especificación deben interpretarse de acuerdo con la siguiente tabla:
3. Validación
Esta especificación define tres tipos de validación y dos tipos de procesador.
La validación se divide en las siguientes categorías:
Algunos metadatos de restricciones de tabla se superponen con la información presente en la taxonomía y es importante que esta información sea coherente.
Se esperan propiedades de restricción de tabla en ubicaciones específicas dentro de los metadatos xBRL-CSV. Si una propiedad aparece en una ubicación distinta a la prescrita para ella, se DEBE plantear tce:misplacedProperty .
3.2 Roles de columna
La especificación xBRL-CSV define explícitamente tres funciones para una columna:
Se pueden aplicar restricciones a todos los valores de una columna xBRL-CSV colocando una tc:constraintspropiedad en las propiedades adicionales de un objeto de columna.
Todas las dimensiones principales, excepto noteIdPUEDEN especificarse en tablas de datos y metadatos xBRL-CSV. Esta dimensión se conoce en esta especificación como dimensión central xBRL-CSV y se identifica mediante una de las siguientes cadenas: conceptentityperiodunitlanguage.
Si typese especifica, su valor DEBE identificar (tce:invalidTypeConstraint):
la cadena decimals, que indica que el sujeto de la restricción proporciona un valor para la decimalspropiedad.
Si typeno se especifica, dimensionDEBE especificarse y DEBE identificar una dimensión central xBRL-CSV (tce:invalidTypeConstraint). En este caso, typeel valor predeterminado es dimension.
Todos los valores para el sujeto de la restricción DEBEN ser válidos contra Type (tce:invalidValue).
En el caso de un tipo de esquema XML, la validación la prescribe esa especificación.
En el caso de una dimensión central xBRL-CSV , las representaciones permitidas están definidas por xBRL-CSV.
Si dimensionidentifica una dimensión central xBRL-CSV, typeDEBE dejarse sin especificar (tce:invalidTypeConstraint); por defecto tendrá el valor de dimension, como se indicó anteriormente.
Si optionalse establece en false, los valores para el sujeto de la restricción NO DEBEN estar ausentes (tce:missingValue):
para un parámetro definido, el parámetro DEBE especificarse a nivel de tabla o informe;
para una columna restringida, el valor DEBE especificarse para cada fila en cada tabla para la plantilla de tabla.
3.5.4 Valores anulables
Si nillablese establece en false, los valores para el sujeto de la restricción NO DEBEN ser #nilel valor JSON null (tce:invalidValue).
3.5.5 Valores permitidos
Si allowedValuesse especifica, cada elemento de la lista DEBE cumplir con Type (tce:illegalAllowedValue), y cada valor para el sujeto de restricción DEBE coincidir con uno de allowedValues( tce:invalidValue ).
Cuando typees un tipo de esquema XML, la igualdad se determina de acuerdo con las reglas del esquema XML y allowedValuesse comporta de manera equivalente a <xs:enumeration>.
Si timeZonese establece en true, todos los valores para el sujeto de la restricción DEBEN tener un componente de zona horaria ( tce:missingTimeZone ).
Si timeZonese establece en false, los valores NO DEBEN tener un componente de zona horaria ( tce:unexpectedTimeZone ).
Si timeZoneestá ausente, la presencia o ausencia de un componente de zona horaria no tiene restricciones.
3.5.8 Tipo de período
Si periodTypese especifica la propiedad, typeDEBE ser period (tce:illegalPeriodType).
La periodTypepropiedad toma uno de los siguientes valores (tce:unknownPeriodType), con implicaciones destacadas para la validación del valor del sujeto de restricción (tce:invalidPeriodType):
year, half, quarter, week, month,day
estos valores corresponden a los formatos de período abreviados definidos en xBRL-CSV:
cuando periodTypecoincide con una de estas cadenas, DEBE usarse su forma abreviada para los valores sujetos de restricción .
instant
en este caso, DEBE usarse una representación xBRL-CSV válida para un período instantáneo
Se permiten formas abreviadas con sufijos.
p.ej 2024W29@start,2024Q2@end
un xs:durationvalor
en este caso, el intervalo de tiempo del período DEBE coincidir con la duración especificada
por ejemplo, P9Mpermitiría2024-01-01.2024-09-30
3.5.9 Tipo de duración
Si durationTypese especifica la propiedad, typeDEBE ser xs:duration( tce:illegalDurationType).
La durationTypepropiedad toma uno de los siguientes valores ( tce:unknownDurationType), con implicaciones destacadas para la validación del valor del sujeto de restricción (tce:invalidDurationType ):
(obligatorio) Lista de cadenas que identifican columnas o parámetros
sortedColumns(booleano)
(opcional) Especifica si las columnas están ordenadas. El valor predeterminado es true.
sortedRows(booleano)
(opcional) Especifica si las filas están ordenadas. El valor predeterminado es true.
dimensional(booleano)
(opcional) Especifica si los campos de la clave corresponden a las dimensiones de OIM. El valor predeterminado es true.
3.6.1.1 Campos de clave principal
Cada entrada en la fieldslista DEBE corresponder a una columna restringida o un parámetro definido en la plantilla de tabla actual (tce:illegalPrimaryKeyField).
Cada entrada en la fieldslista DEBE tener optionalconfigurada en false (tce:invalidPrimaryKeyField).
Los validadores de restricciones de tabla DEBEN generar tce:primaryKeyViolation si se usa la misma combinación de valores para los campos de clave principal para más de una fila, de acuerdo con cada campo type(usando la semántica de igualdad del esquema XML), en todas las tablas para la plantilla de tabla.
3.6.1.3 Orden de columnas
Si sortedColumns se establece en verdadero, las columnas DEBEN ordenarse de la siguiente manera (tce:invalidColumnOrder):
Cuando sortedRows se establece en true, la aplicación de la clave principal se puede optimizar verificando que cada tabla de la plantilla de tabla esté ordenada por clave principal y que no haya dos tablas para la plantilla de tabla que tengan la misma combinación de valores para los parámetros de clave principal (o si la tienen). , los rangos de las columnas de clave principal están separados, de modo que estas tablas podrían combinarse mediante concatenación en una sola tabla ordenada por clave principal).
si el valor en la fila actual es menor que el valor correspondiente en la fila anterior, se genera tce:primaryKeyViolation
si el valor en la fila actual es mayor que el valor correspondiente en la fila anterior, la validación continúa en la siguiente fila
si los valores son iguales, el empate se resuelve comparando la siguiente columna en la secuencia de columnas de clave principal, y así sucesivamente de forma recursiva.
si los valores son iguales en todas las columnas de la lista de columnas de clave principal, se genera tce:primaryKeyViolation
Los valores se comparan según su type:
un valor nulo (#nilo JSON null) se considera igual a otro valor nulo y menor que cualquier valor que no sea nulo
para los tipos derivados de xs:decimal, xs:float, xs:double, xs:boolean, xs:base64Binaryy xs:hex64Binary, los valores se comparan de una manera equivalente a las expresiones XPath 3.1 $cur lt $prevy $cur eq $prev, donde $cures el valor de la fila actual y $preves el valor de la fila anterior
para los tipos derivados de xs:string, xs:QNamey xs:anyURI, los valores se normalizan con espacios en blanco y se comparan léxicamente según sus puntos de código Unicode
esto es equivalente a la expresión XPath 3.1 fn:compare($cur, $prev, «http://www.w3.org/2005/xpath-functions/collation/codepoint»)donde $cury$prevson las representaciones de cadenas normalizadas con espacios en blanco de los valores de las filas actual y anterior, respectivamente.
si los valores del período representan instantes, se comparan de acuerdo con las reglas paraxs:dateTime
Si los valores del período representan duraciones y sus intervalos de tiempo tienen la misma duración, sus fechas de inicio se comparan de acuerdo con las reglas paraxs:dateTime
de lo contrario, se genera un error ( tce:incomparablePeriods )
Para evitar la posibilidad de tce:incomparableDurationserrores , se recomienda a tce:incomparablePeriodslos autores de plantillas que apliquen restricciones timeZoney .periodTypedurationType
3.6.1.5 Tablas de dimensiones
Si dimensionalse establece en true, DEBEN cumplirse las siguientes condiciones (tce:invalidDimensionalTable):
nameDEBE ser un identificador (xbrlce:invalidIdentifier).
Cada miembro de columns DEBE ser una columna restringida (tce:invalidUniqueKeyColumn ).
Mientras que la clave principal se utiliza normalmente para dimensiones que califican todos los hechos de una tabla y puede incluir dimensiones especificadas mediante parámetros, las claves únicas normalmente implican columnas de hechos y no se pueden aplicar a los parámetros. Otra diferencia es que todos los campos de una clave principal son obligatorios, mientras que las claves únicas pueden incluir columnas opcionales.
Los procesadores DEBEN generar tce:uniqueKeyViolation si se usa la misma combinación de valores para las columnas de clave única para más de una fila, según typela semántica de igualdad de cada campo (usando el esquema XML), en todas las tablas para la plantilla de tabla. A efectos de esta comprobación, dos valores ausentes se consideran iguales entre sí.
Es común que las referencias se apliquen entre tablas (de ahí el término de base de datos «clave externa»), pero las claves de referencia también pueden hacer referencia a un índice definido dentro de la misma plantilla de tabla (una «clave externa autorreferencial»).
(opcional) si true, la restricción se invierte para que pase si y solo si NO se encuentra una coincidencia en el índice al que se hace referencia. El valor predeterminado es false.
Name DEBE ser un identificador (xbrlce:invalidIdentifier ).
Cada miembro de columnsDEBE ser una columna restringida (tce:invalidReferenceKeyColumn).
columnsDEBE tener el mismo número de columnas que la clave especificada en keyRef (tce:invalidReferenceKey)
La validación de la clave de referencia se realiza de la siguiente manera para cada fila de la plantilla de tabla, y se genera tce:referenceKeyViolation si la verificación falla:
(opcional) El nombre de una clave para esa plantilla de tabla.
Se aplican las siguientes restricciones (tce:invalidKeyIdentifier):
tableTemplateDEBE identificar una plantilla de tabla en los metadatos efectivos xBRL-CSV .
Si keyse especifica, DEBE corresponder al nombre de una clave primaria o única para la plantilla identificada por tableTemplate.
Si keyno se especifica, tableTemplateDEBE tener una clave principal y keytoma el nombre de la clave principal.
3.7 Ejemplo
Este ejemplo muestra los metadatos de un conjunto de archivos CSV que capturan datos de préstamos.
Apéndice A Situación de la propiedad intelectual (no normativa)
Este documento y sus traducciones pueden copiarse y proporcionarse a otros, y los trabajos derivados que lo comenten, lo expliquen o ayuden en su implementación pueden prepararse, copiarse, publicarse y distribuirse, en su totalidad o en parte, sin restricción de ningún tipo. , siempre que el aviso de derechos de autor anterior y este párrafo estén incluidos en todas dichas copias y trabajos derivados. Sin embargo, este documento en sí no puede modificarse de ninguna manera, como eliminar el aviso de derechos de autor o las referencias a XBRL International o a organizaciones XBRL, excepto cuando sea necesario traducirlo a idiomas distintos del inglés. Los miembros de XBRL International aceptan otorgar ciertas licencias según la Política de propiedad intelectual de XBRL International (https://www.xbrl.org/legal).
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La atención de los usuarios de este documento está dirigida a la posibilidad de que el cumplimiento o la adopción de las especificaciones de XBRL International puedan requerir el uso de una invención cubierta por derechos de patente. XBRL International no será responsable de identificar patentes para las cuales cualquier especificación de XBRL International pueda requerir una licencia, ni de realizar investigaciones legales sobre la validez legal o el alcance de aquellas patentes que se le presenten. Las especificaciones de XBRL International son prospectivas y meramente informativas. Los posibles usuarios son responsables de protegerse contra la responsabilidad por infracción de patentes. XBRL International no toma ninguna posición con respecto a la validez o alcance de cualquier propiedad intelectual u otros derechos que puedan reclamarse relacionados con la implementación o el uso de la tecnología descrita en este documento o la medida en que cualquier licencia bajo dichos derechos podría o no ser disponible; tampoco declara que haya hecho ningún esfuerzo por identificar dichos derechos. Los miembros de XBRL International aceptan otorgar ciertas licencias según la Política de propiedad intelectual de XBRL International (https://www.xbrl.org/legal).
TRIPLICAR LA CAPACIDAD DE ENERGÍA RENOVABLE PARA 2030
PREFACIO
La COP28 fue un momento decisivo para la transición energética. La decisión histórica de abandonar los combustibles fósiles, triplicar la energía renovable y duplicar la eficiencia energética para 2030 no solo es oportuna; proporciona el único medio disponible para alinearse con una trayectoria de 1,5 °C en consonancia con las conclusiones del IPCC. IRENA ha defendido durante mucho tiempo este enfoque en sus informes de Perspectivas de las Transiciones Energéticas Mundiales, y aunque la adopción de la trayectoria del escenario de 1,5 °C de IRENA en la COP28 representa un importante paso adelante, el mundo requiere un análisis sobrio de nuestro progreso hasta la fecha y nuestras prioridades para los años restantes de la década.
No hay tiempo que perder; Cualquier retraso simplemente magnifica el desafío. El seguimiento anual de IRENA de los avances hacia los 11 teravatios (TW) de capacidad de energía renovable necesarios para 2030 muestra que el mundo sigue quedándose corto, con menos de 480 gigavatios (GW) de nueva capacidad de energía renovable desplegada en 2023, en comparación con los aproximadamente 1 000 GW necesarios. En consecuencia, ese requisito está aumentando ahora hacia 1 100 GW de capacidad adicional cada año durante el resto de la década para mantener los 1,5 °C al alcance. Por lo tanto, la transición energética mundial sigue estando claramente desencaminada, y aumenta la urgencia de corregir el rumbo. No hay «balas mágicas» ni atajos disponibles; La acción mundial debe estar centrada, disciplinada y alineada en torno a las prioridades clave.
En primer lugar, debemos superar las barreras estructurales y sistémicas que impiden el progreso mediante: la modernización y ampliación de la infraestructura; el establecimiento de marcos regulatorios y un diseño de mercado adecuados para la era de las energías renovables; y el fomento de la capacidad institucional y de recursos humanos.
En segundo lugar, debemos acelerar el despliegue de todas las tecnologías en todas las geografías. La energía solar y eólica siguen dominando el despliegue de las energías renovables, que sigue concentrado en un número limitado de mercados. La gran mayoría de los países en desarrollo han quedado fuera de la transición, a pesar de sus considerables necesidades energéticas y de su abundante potencial renovable. Mientras tanto, las finanzas públicas se están reduciendo, lo que subraya la necesidad de una aplicación y un uso más estratégicos.
Por lo tanto, necesitamos una arquitectura del siglo XXI para la cooperación internacional que garantice que todos los actores desempeñen su papel en una solución global. Los bancos multilaterales de desarrollo y las instituciones financieras internacionales tienen un papel fundamental que desempeñar, dada la cantidad de capital que debe asignarse para desarrollar la infraestructura que permitirá la inversión privada.
Ya no podemos permitirnos retrasos o declaraciones genéricas, ni podemos esperar que otros lideren o tomen medidas. Tenemos el conocimiento, la tecnología y los medios para corregir nuestro rumbo; Estamos totalmente equipados para ajustar la trayectoria de la transición. Este cambio no solo reducirá la huella de carbono del sistema energético mundial, sino que también allanará el camino hacia un mundo más inclusivo y equitativo. Este encargo es una invitación para que todos hagamos más, y lo hagamos más rápido, bajo un nuevo modelo de cooperación que garantice que nadie se quede atrás.
MENSAJES CLAVE
La Conferencia COP28 en los Emiratos Árabes Unidos representó un momento histórico para la política energética mundial al comprometerse a abandonar los combustibles fósiles, triplicar las energías renovables y duplicar la eficiencia energética para 2030. En conjunto, más de 130 países se comprometieron a transformar radicalmente el panorama energético mediante la adopción de la recomendación del Escenario de 1,5 °C de IRENA de triplicar la capacidad instalada de energía renovable a al menos 11 teravatios (TW) para 2030 y duplicar la tasa de mejora de la eficiencia energética. Este acuerdo histórico trae consigo una nueva urgencia para los responsables políticos, que ahora deben implementar las estrategias y medidas necesarias para facilitar una rápida escalada en el despliegue de energías renovables.
El despliegue acelerado de las energías renovables, junto con las medidas de eficiencia energética, proporciona el medio más realista para reducir las emisiones mundiales en un 43 % para 2030, en consonancia con las conclusiones del Grupo Intergubernamental de Expertos sobre el Cambio Climático (IPCC). Si bien una selección diversa de tecnologías es esencial para descarbonizar completamente el sistema energético para 2050, la urgencia de la fecha límite de 2030 reduce las opciones disponibles. Solo las medidas de energía renovable y eficiencia energética pueden ampliarse con la suficiente rapidez para alcanzar este hito que se aproxima. Sin embargo, para garantizar el éxito a largo plazo, este despliegue acelerado debe complementarse con la innovación y el desarrollo continuos en un conjunto mucho más amplio de tecnologías.
Triplicar la capacidad de energía renovable para 2030 es técnicamente factible y económicamente viable, pero requiere compromiso, apoyo político e inversión a escala. El seguimiento y el análisis de IRENA sobre el desarrollo y el despliegue de las energías renovables ha demostrado que la madurez tecnológica alcanzada en el campo de las energías renovables, respaldada por políticas facilitadoras, competitividad y recursos generalizados, ha posicionado a la industria en el centro de las estrategias climáticas, de desarrollo y de seguridad energética. Desde 2015, las adiciones de energía renovable han superado sistemáticamente a las nuevas instalaciones de energía nuclear y de combustibles fósiles combinadas, alcanzando un estimado de 473 gigavatios (GW) solo en 2023. Sin embargo, triplicar las energías renovables a nivel mundial también requerirá un progreso considerable en otros lugares, incluidas inversiones aceleradas en infraestructura y operación de sistemas (por ejemplo, redes eléctricas, almacenamiento); políticas y reglamentos actualizados (por ejemplo, diseño y regulación del mercado eléctrico, racionalización de los permisos); medidas para fortalecer las cadenas de suministro y desarrollar capacidades relacionadas con la transición; y un importante aumento de la inversión, incluidos los fondos públicos respaldados por la colaboración internacional.
Los últimos datos de IRENA indican que 2023 marcó un nuevo hito en el despliegue de energías renovables, añadiendo 473 GW al mix energético mundial, y la energía solar representó el 73% de este crecimiento. La nueva capacidad se concentró en China, la Unión Europea (UE) y los Estados Unidos, que en conjunto representaron el 83% de las adiciones. China alcanzó un nuevo hito en 2023, con el 85% de su nueva capacidad procedente de fuentes renovables, impulsada por la disminución de los costes de la energía solar y eólica a gran escala, que ahora son competitivas frente a la generación de carbón y gas (Consejo de Estado, 2024). El rápido progreso de China en los últimos años puede atribuirse, en parte, a sus políticas energéticas e industriales de apoyo. Por otra parte, en medio de los picos de precios de la crisis energética mundial, que inspiró un importante despliegue a escala de servicios públicos, la energía solar fotovoltaica (FV) distribuida (principalmente en tejados) para sistemas residenciales y comerciales experimentó un crecimiento récord en varios países, entre ellos Australia, Francia, Alemania, India, Estados Unidos y Reino Unido.
Las políticas favorables, junto con los acontecimientos geopolíticos y la caída de los costes, han catalizado el rápido crecimiento de las energías renovables en los mercados de más rápida expansión del mundo. La UE experimentó un aumento extraordinario en el despliegue de energías renovables, impulsado por un mayor enfoque político, una mayor preocupación por la seguridad energética y la creciente competitividad de los costes de las energías renovables en comparación con sus homólogas de combustibles fósiles. Esto ha llevado a un aumento del 37% en la capacidad solar fotovoltaica desde 2022 (+56 GW) y 17 GW adicionales en energía eólica en comparación con el año anterior (Ember, 2024). En Estados Unidos, la Ley de Reducción de la Inflación de 2022 ha impulsado la inversión en energías renovables a través de una serie de créditos fiscales. Se pueden ver ejemplos similares en todos los mercados en rápida expansión, lo que demuestra el papel fundamental de la intervención gubernamental en el despliegue de las energías renovables.
SEGUIMIENTO DEL PROGRESO
A pesar de las incorporaciones récord de capacidad de energía renovable, los avances en la transición energética son insuficientes y su trayectoria está marcadamente fuera de curso. El escenario de 1,5 °C de IRENA, un elemento clave en el marco intelectual subyacente de las Perspectivas de las Transiciones Energéticas en el Mundo de la Agencia, muestra que se requiere nada menos que una transformación sistémica e integral del sistema energético en todos los sectores (IRENA, 2023a). Los últimos datos muestran avances insuficientes, especialmente en relación con la triplicación de la capacidad de energía renovable para 2030, el desarrollo de vehículos eléctricos, la capacidad de electrolizadores para la producción de hidrógeno verde y el aumento de las inversiones en generación de energía renovable, redes y flexibilidad (Tabla 1).
Las cifras globales consolidadas ocultan patrones actuales de concentración tanto en geografía como en tecnología. Estos patrones amenazan con exacerbar la brecha de descarbonización y suponen un obstáculo importante para alcanzar el objetivo de triplicación. La tendencia de despliegue establecida en las últimas dos décadas se mantiene, centrada principalmente en China, la UE y los Estados Unidos. Esta concentración significa que muchos países del mundo en desarrollo siguen perdiendo las oportunidades que ofrecen las energías renovables para superar los desafíos del desarrollo y el acceso a la energía, en particular en África subsahariana, donde 567 millones de personas seguían sin acceso a la electricidad en 2021 (AIE et al., 2023). Además, para alcanzar el objetivo de triplicación, es esencial que se aprovechen todas las formas de energía renovable y sus tecnologías asociadas.
La capacidad del mundo para alcanzar el objetivo de triplicar está lejos de estar asegurada, ya que se deben desplegar 7,2 TW adicionales de energía renovable para alcanzar los 11 TW requeridos para 2030. Los datos globales indican tendencias positivas en la expansión de la energía renovable y el despliegue anual récord de 473 GW en 2023 es oportuno. Sin embargo, las proyecciones actuales para los próximos siete años sugieren que no alcanzaremos el objetivo de triplicar si no se realizan intervenciones políticas urgentes. Según el escenario de 1,5 °C de IRENA, solo el Grupo de los 20 (G20) necesitaría aumentar su capacidad de energía renovable de menos de 3 TW en 2022 a 9,4 TW en 2030, lo que representa más del 80% del total mundial. Los compromisos asumidos a partir de octubre de 2023 en las contribuciones determinadas a nivel nacional (NDC, por sus siglas en inglés) al Acuerdo de París son menos de la mitad de los necesarios para cumplir el compromiso mundial de triplicar la capacidad de energía renovable, mientras que los asumidos en los planes y políticas energéticas nacionales se quedan cortos en aproximadamente un 30 %.
Los avances en la electrificación del transporte en 2023 no alcanzaron el ritmo requerido. El transporte por carretera es el subsector con mayor potencial de electrificación; en el escenario de 1,5 °C de IRENA, la tasa de electrificación en el sector del transporte mundial aumentaría a casi el 7% para 2030. El éxito de los lanzamientos de nuevos modelos de vehículos eléctricos, los incentivos financieros y la mejora de la infraestructura de carga han sido fuertes impulsores; sin embargo, el stock actual de vehículos eléctricos de batería (BEV) y vehículos eléctricos híbridos enchufables (PHEV) tendría que aumentar de alrededor de 40 millones en la actualidad a 360 millones para 2030, un objetivo que no se puede lograr con las tasas de crecimiento actuales.
Las ventas de bombas de calor, esenciales para la descarbonización del sector de la calefacción, muestran signos de desaceleración. Las ventas de bombas de calor crecieron un 11 % a nivel mundial en 2022, especialmente en Europa, donde aumentaron un 38 %, impulsadas en parte por la preocupación por la seguridad energética. Sin embargo, los datos preliminares muestran que las ventas de bombas de calor disminuyeron en la mayoría de los mercados europeos en 2023, donde las ventas cayeron alrededor de un 5% en 2023 en comparación con 2022. La caída de las ventas de 2,77 millones a 2,64 millones fue la primera caída de la última década (Azau, 2024). Si bien las ventas aún experimentaron un aumento significativo en Alemania, cayeron en Polonia, uno de los mercados de bombas de calor de más rápido crecimiento a nivel mundial en 2022. Las ventas mundiales de bombas de calor disminuyeron un 3 %, mientras que China fue el único mercado importante que experimentó un fuerte aumento del 12 %, impulsado por el levantamiento de las restricciones de COVID-19 sobre la actividad de los consumidores (AIE, 2024).
Triplicar la capacidad instalada de energía renovable para 2030 requiere un compromiso paralelo para aumentar significativamente las capacidades de almacenamiento de electricidad. La implementación de un sistema de almacenamiento de baterías es crucial para lograr sistemas de energía flexibles y resistentes. En 2022, la capacidad total mundial de almacenamiento en baterías a escala de red alcanzó los 28 GW, lo que supone un aumento del 75% en comparación con 2021, siendo China y Estados Unidos los que representan la mayoría de las adiciones de capacidad (AIE, 2023a). Algunas de las principales economías están promoviendo el despliegue del almacenamiento en baterías a través de incentivos financieros, subvenciones, objetivos y fondos para la investigación y el desarrollo. El almacenamiento hidroeléctrico por bombeo también es una tecnología bien establecida, económicamente factible y validada; para 2023, la capacidad total instalada mundial de almacenamiento hidroeléctrico por bombeo alcanzó los 140 GW1.
En la actualidad, el sector de las energías renovables se enfrenta a importantes retos. El aumento de los costes de financiación, los problemas de la cadena de suministro (cuellos de botella para algunas tecnologías y exceso de oferta del mercado en otras) y otras barreras están afectando ampliamente a la industria. El sector eólico, especialmente, se ha enfrentado a reveses debido a que las subastas siguen centrándose demasiado en la reducción de precios y, por lo tanto, pierden oportunidades para fortalecer las cadenas de suministro, aumentar la resiliencia frente a las fluctuaciones de precios y reducir los costes de suministro de electricidad al por mayor con energía renovable que es más barata que los combustibles fósiles. Esto es más pronunciado en el sector eólico marino, que aún no ha alcanzado la plena competitividad con otras energías renovables y aún depende del gobierno para desarrollar cadenas de suministro regionales sólidas y competitivas. Los responsables de la formulación de políticas deben abordar estos nuevos desafíos de frente. El Gobierno del Reino Unido, por ejemplo, ha respondido aumentando el precio máximo de ejercicio de la energía eólica marina en sus subastas de contratos por diferencia, tras una ronda en la que no se recibieron ofertas (Gobierno del Reino Unido, 2023).
Mientras tanto, las tendencias de apoyo e inversión de los gobiernos deben cambiar rápidamente a la luz del compromiso asumido en la COP28 de abandonar los combustibles fósiles. Un requisito clave en el marco del escenario de 1,5 °C de IRENA es que el aumento del uso de energía renovable debe ir acompañado de una disminución correspondiente de la dependencia de los combustibles fósiles. Ambos aspectos están rezagados. En 2022, los combustibles fósiles recibieron 1,3 billones de dólares en subvenciones (Black et al., 2023), la inversión anual equivalente necesaria en capacidad de generación renovable para triplicar de aquí a 2030. La nueva capacidad de generación de energía de petróleo y gas planificada aumentó un 13% en 2022 (Martos y Joly, 2023), mientras que Estados Unidos estableció un nuevo récord mundial de producción de petróleo por sexto año consecutivo en 2023 (EIA, 2024). Solo los miembros del G20 proporcionaron un récord de 1,4 billones de dólares en fondos públicos para apoyar los combustibles fósiles en 2022, incluidos subsidios a los combustibles fósiles (1 billón de dólares), inversiones de empresas estatales (322 mil millones de dólares) y préstamos de instituciones financieras públicas (50 mil millones de dólares). Esto duplica con creces los niveles anteriores a la COVID-19 y a la crisis energética de 2019 (Laan et al., 2023).
SUPERAR LAS BARRERAS PARA LA TRANSICIÓN ENERGÉTICA
Se requiere una transición energética global sistémica para superar las barreras estructurales que impiden el progreso. Entre los principales facilitadores figuran el establecimiento de infraestructuras de apoyo, marcos normativos sólidos y el desarrollo de capacidades institucionales y humanas, respaldadas por una mayor financiación y una sólida cooperación internacional. La triplicación de la capacidad de energía renovable requerirá condiciones propicias para un progreso acelerado, ya que persisten numerosos obstáculos, en particular en lo que respecta a la infraestructura física, las políticas y reglamentos, y el desarrollo de competencias. Por lo tanto, es necesario actuar para:
1. Modernizar y ampliar la infraestructura. El retraso en el desarrollo de las infraestructuras, las ineficiencias en los sistemas de red y la lentitud de los procedimientos de obtención de permisos representan obstáculos importantes en determinados mercados, lo que impide la transición energética. En el sector eléctrico, el desajuste entre las capacidades de la red y el rápido despliegue de las energías renovables variables está dando lugar a una mayor reducción de la energía eólica y solar fotovoltaica. Los refuerzos de la red, las capacidades de almacenamiento, la digitalización y las soluciones inteligentes se están quedando atrás del ritmo necesario para fomentar el despliegue variable de energías renovables. Es fundamental dar prioridad a la expansión de las redes en los mercados emergentes y en desarrollo para desbloquear el potencial renovable sin explotar y facilitar la industrialización verde y las prioridades de desarrollo.
2. Adaptar las políticas y regulaciones. La formulación de políticas aisladas también sigue obstaculizando los cambios sistémicos necesarios en la política y la planificación energéticas. En particular, se requieren mejoras en los marcos legales y regulatorios del sector energético. Estas reformas deben dar prioridad a la expansión de las energías renovables y a la integración de las energías renovables variables en el sector eléctrico; la promoción de soluciones de acoplamiento sectorial; la aplicación de estrategias innovadoras para mejorar la flexibilidad y la capacidad de almacenamiento de electricidad; y el refuerzo de las medidas de apoyo al uso directo de las energías renovables en los sectores de uso final. La inflación de los costes de los combustibles fósiles en 2022 fue un orden de magnitud superior a la de las energías renovables, pero los retos en las cadenas de suministro, el aumento de los costes de las materias primas y de financiación afectaron a los proyectos a largo plazo de forma desproporcionada (especialmente en el caso de la energía eólica marina). Los responsables políticos deben adaptar ahora los mecanismos de apoyo a la nueva realidad, en la que los beneficios económicos de la energía renovable han aumentado drásticamente. Los marcos actuales todavía se basan en la reducción de los costos y, por lo tanto, las consideraciones políticas deben centrarse ahora en los beneficios económicos asociados con las energías renovables.
3. Desarrollar una fuerza laboral calificada. La expansión de las energías renovables y las soluciones relacionadas con la transición energética requieren esfuerzos simultáneos para ampliar la fuerza laboral. Esto implica prever la evolución de las necesidades y alinearlas con el sector de la educación, a fin de evitar importantes carencias de competencias. La adecuación de la oferta y la demanda de competencias puede requerir una coordinación proactiva por parte de los gobiernos. La creación de una futura mano de obra adecuada implica la formación y preparación de los nuevos participantes en el mercado de trabajo; la mejora de las capacidades y el reciclaje profesional de los trabajadores existentes; y apoyo para ayudar a los trabajadores a obtener las certificaciones necesarias, y a veces costosas, y a reorientar sus carreras. Muchos países ya se enfrentan a la escasez de personal como electricistas e ingenieros de redes. Lo mismo se aplica a la fuerza laboral responsable de supervisar el sector energético (responsables políticos, planificadores energéticos, reguladores y operadores de sistemas), que se enfrenta a una presión cada vez mayor para mejorar su comprensión e integración de los elementos de la transición energética en las funciones y los procesos. Esta situación también ofrece una oportunidad estratégica para crear nuevos puestos de trabajo y actividades económicas, sobre todo en países con poblaciones jóvenes en crecimiento.
4. Aumentar drásticamente la financiación, respaldada por una colaboración internacional intensificada. Las inversiones en energías renovables dependen principalmente del capital privado y de políticas que se centran en la movilización de capital privado. Esto significa que cuantos mayores sean los riesgos (reales o percibidos), mayores serán los costos; por lo tanto, las poblaciones de ingresos más bajos pagan los costos más altos por las necesidades energéticas a menudo básicas, lo que socava directamente la meta de acceso universal a la energía del Objetivo de Desarrollo Sostenible 7 (ODS7) de las Naciones Unidas. La colaboración internacional es esencial para fortalecer las corrientes, las capacidades y las tecnologías financieras mundiales de manera equitativa; Sin embargo, las medidas exactas que se necesitan para superar estas barreras variarán según el país y la región.
MEJORA DE LA COLABORACIÓN Y LA FINANCIACIÓN INTERNACIONALES
El aumento de la financiación para los países en desarrollo es una prioridad fundamental. A pesar de los importantes beneficios ambientales y socioeconómicos que la transición energética puede aportar a las economías de mercados emergentes y en desarrollo (EMED),1 han recibido niveles de inversión desproporcionadamente bajos. En 2023, se estima que las inversiones relacionadas con la transición energética superaron los 2 billones de dólares2 (BNEF, 2024; AIE, 2023e), y las economías emergentes y emergentes representan algo más de la mitad de las inversiones mundiales. Sin embargo, las economías emergentes y en desarrollo, excluida China, representaron solo el 14 por ciento de las inversiones mundiales; y cuando se excluyen Brasil y la India, las economías emergentes y en desarrollo representaron solo el 10% de las inversiones mundiales. Sobre una base per cápita, las economías avanzadas (que comprenden 38 países y representan el 14% de la población mundial) atrajeron cinco veces más inversión per cápita que las 154 economías emergentes y en desarrollo (excluyendo China) que representan dos tercios de la población mundial. En lo que respecta a las energías renovables, en 2022, 120 países en desarrollo atrajeron solo el 15% de la inversión mundial.
África subsahariana es el país que menos inversión recibe en energías renovables, aunque alberga a unos 567 millones de personas que aún carecían de acceso a la electricidad en 2021. Las tasas de acceso en 23 países africanos están por debajo del 50%, y 923 millones de personas continuaron cocinando solo con estufas básicas y combustibles tradicionales en 2020 (AIE et al., 2023). África subsahariana recibió menos del 1,5 % de los 2,8 billones de dólares invertidos en proyectos de energía renovable a nivel mundial entre 2000 y 2020 (IRENA y BAfD, 2022) y su participación se redujo aún más a menos del 1 % del total mundial, ya que las inversiones cayeron de 5.300 millones de dólares en 2019 a menos de 3.600 millones de dólares en 2022. Esto es así a pesar de que el mundo que está saliendo de la pandemia de COVID-19 ha sido testigo del papel fundamental que desempeña la energía para facilitar la atención de la salud, el saneamiento y los medios de vida resilientes (IRENA y CPI, 2023).
En muchos países en desarrollo, los promotores de proyectos de energías renovables se enfrentan a costos de capital muy elevados, debido a los riesgos reales y percibidos. Por ejemplo, los proyectos de energía renovable en Brasil, India, Indonesia, México y Sudáfrica tuvieron un costo promedio ponderado de capital (WACC)3 de 3.6-7.2% (real, después de impuestos) en el período 2021-2022, que, dependiendo del país, es hasta cinco veces mayor que el WACC en China y economías avanzadas (IRENA, 2023c). Los países del África subsahariana se enfrentan a algunos de los costos financieros más elevados del mundo (IRENA, 2023d), lo que demuestra la necesidad de una mayor colaboración internacional, incluida la participación de los bancos multilaterales de desarrollo y un mayor papel de las finanzas públicas. Estos retos deben considerarse en el contexto de la competitividad de la energía solar fotovoltaica y la eólica terrestre. Si bien estos sectores han experimentado una inflación de costes relativamente modesta, esto se vio compensado con creces por el aumento del coste de los combustibles fósiles en 2022. Las expectativas de que los precios de los combustibles fósiles, en particular del gas fósil, se mantengan por encima de los niveles anteriores a la pandemia, subrayan aún más la ventaja económica de estas fuentes renovables para los países en desarrollo, muchos de los cuales tienen presupuestos muy limitados.
Los cambios estructurales, en particular la reforma de los mecanismos financieros multilaterales, son esenciales para apoyar eficazmente los esfuerzos de transición energética y la creación de valor local en los países en desarrollo. Es fundamental aumentar el apoyo internacional a los países en desarrollo, ya que se enfrentan a problemas específicos, como el costo prohibitivo del capital y su incapacidad para atraer inversiones privadas. El uso estratégico de las finanzas públicas será esencial para atraer inversiones a gran escala con el fin de lograr transiciones energéticas inclusivas que aporten beneficios socioeconómicos a todos. La cooperación internacional es necesaria en muchos frentes:
TRANSICIÓN HACIA EL ABANDONO DE LOS COMBUSTIBLES FÓSILES
Los países que están considerando la expansión de la producción de combustibles fósiles deben sopesar los riesgos de esta estrategia a la luz de los cambios globales hacia las fuentes de energía renovables. Los combustibles fósiles tienen una importancia económica significativa en los países productores. Esto incluye a las naciones que han construido su riqueza sobre estos recursos, así como a los productores emergentes de combustibles fósiles. La cuestión fundamental radica en predecir la tasa de disminución de los mercados de combustibles fósiles e identificar qué recursos y partes interesadas seguirán siendo competitivos. Es fundamental comprender las posibles consecuencias económicas y políticas, así como considerar la sostenibilidad a largo plazo y el rendimiento de dichas inversiones. Igualmente, importantes son las estrategias para garantizar una transición justa, especialmente para las comunidades y economías que dependen en gran medida de los combustibles fósiles.
El cambio de los combustibles fósiles hacia las energías renovables se desarrollará con el tiempo, pero para ciertos sectores y países, este cambio puede ocurrir rápidamente. Según el escenario de 1,5 °C de IRENA, se prevé que el consumo de petróleo disminuya alrededor de un 8% para 2030 en comparación con 2021, mientras que la participación del gas natural en el consumo total de energía final se reducirá del 16% en 2021 a menos del 10% en 2030. Por lo tanto, es crucial que los países y las empresas planifiquen la diversificación de sus economías y negocios ahora. El sector del transporte ya está experimentando cambios significativos, especialmente en la electrificación del transporte por carretera. Aunque el crecimiento está por debajo del requerido en el escenario IRENA de 1,5 °C, las ventas de vehículos eléctricos han aumentado, representando casi el 20% de las ventas totales de vehículos en 2023 (AIE, 2023b), mientras que el mercado de biocombustibles también sigue creciendo. Las compañías petroleras deben actuar con rapidez para adaptarse a estos cambios. Esto implica acelerar su propia transición diversificando las inversiones y aumentando significativamente su compromiso con las fuentes de energía renovables (Asmelash y Gorini, 2021). Estas medidas proactivas son esenciales para que estas empresas sigan siendo viables y competitivas en un panorama energético en evolución.
Los responsables de la formulación de políticas desempeñan un papel crucial en el apoyo a la transición a las energías renovables mediante la adaptación de las estructuras de mercado, la eliminación de los subsidios distorsionantes a los combustibles fósiles y el establecimiento de mecanismos eficaces de fijación de precios del carbono. Los sistemas de energía actuales, estructurados en torno a grandes centrales eléctricas centralizadas y gestionables, requieren un enfoque holístico para abordar todos los aspectos clave, desde la tecnología y la economía hasta la sociedad y el medio ambiente. Acelerar la transición requiere cambios en muchos aspectos de los mercados de la electricidad, incluida la adaptación de su diseño y funcionamiento para respaldar una mayor proporción de energías renovables variables, a saber, la energía solar y eólica, así como la generación de energía distribuida (IRENA, 2022). Si bien ha habido avances en la adopción de la fijación del precio del carbono, como indica el Banco Mundial, estas iniciativas cubrieron solo el 23% de las emisiones globales de gases de efecto invernadero (GEI) en 2023 (Banco Mundial, 2023), lo que pone de manifiesto el importante trabajo que aún se requiere. La expansión de los regímenes de fijación de precios del carbono y la reducción de los subsidios a los combustibles fósiles son, por lo tanto, temas clave para los responsables políticos y la agenda mundial, ya que ayudarían a reducir las barreras y acelerar las soluciones impulsadas por el mercado para la transición energética alineadas con los objetivos climáticos mundiales, aunque también garantizarían que las reformas no conlleven impactos socioeconómicos negativos, especialmente para las poblaciones más vulnerables.
En el panorama actual de omnipresentes afirmaciones de sostenibilidad, es difícil diferenciar entre esfuerzos genuinos y prácticas engañosas. Sumergiéndose en el ámbito de las regulaciones de la UE, la contadora pública Dee Moran explora las iniciativas en curso y futuras destinadas a abordar frontalmente el lavado verde.
La creciente preocupación por las cuestiones ambientales y sus riesgos asociados ha impulsado una creciente demanda de información sobre sostenibilidad. Sin embargo, en medio de la proliferación de afirmaciones, abunda el escepticismo respecto de la veracidad de los informes de sostenibilidad. Una reciente encuesta a inversores de PwC ilustra claramente este escepticismo: un asombroso 97% de los encuestados expresó dudas sobre la credibilidad de las afirmaciones de sostenibilidad, lo que destaca la necesidad urgente de datos más confiables.
El lavado verde adopta diversas formas, que van desde un etiquetado vago hasta una tergiversación deliberada, erosionando la confianza de los consumidores y distorsionando la dinámica del mercado. Reconociendo la gravedad de esta cuestión, la UE se ha embarcado en una serie de medidas regulatorias destinadas a fomentar la transparencia y la rendición de cuentas.
El Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR) exige divulgaciones integrales de sostenibilidad por parte de los participantes del mercado financiero, clasificando los fondos en función de su impacto ambiental. Es importante destacar que parece que la regulación SFDR requerirá legibilidad mecánica (es decir, marcado en Inline XBRL) para las divulgaciones. Esto hará que los datos sean más útiles, especialmente para un análisis rápido y la coherencia con los datos reportados bajo la Directiva de Informes de Sostenibilidad Corporativa (CSRD).
La CSRD representa otra piedra angular del arsenal regulatorio de la UE. Publicada en diciembre de 2022, esta directiva establece estándares de informes de sostenibilidad y exige la garantía de la información ESG. La próxima adopción de los Estándares Europeos de Informes de Sostenibilidad (ESRS) por parte de la Comisión Europea en julio de 2023 amplificará aún más el impacto de la directiva, asegurando que los informes de sostenibilidad no sólo son completos sino también digitalizado.
Un elemento central para la eficacia del CSRD es el etiquetado electrónico XBRL obligatorio, que facilita la comparabilidad en los informes ESG. Este etiquetado permite a los inversores examinar con precisión los datos proporcionados por la empresa, lo que permite tomar decisiones de inversión informadas basadas en información detallada y completa.
Complementando estas iniciativas regulatorias están el Reglamento de Taxonomía de la UE y la Directiva de Declaraciones Verdes. Mientras que el primero establece un sistema de clasificación de actividades económicas ambientalmente sostenibles, alineando la comprensión de la sostenibilidad en los negocios, el segundo se centra en fundamentar y comunicar afirmaciones ambientales explícitas.
El impulso regulatorio de la UE significa un esfuerzo concertado para combatir el lavado verde, fomentar la transparencia y defender la integridad en los informes de sostenibilidad. Al adoptar la digitalización y la estandarización, estas regulaciones tienen como objetivo proporcionar a las partes interesadas información confiable y procesable, impulsando un cambio positivo hacia un futuro más sostenible.
Para obtener información detallada, profundice en el artículo completo aquí.
Las credenciales de sostenibilidad serán un gran negocio en 2024, pero no todas son genuinas. Dee Moran analiza los esfuerzos actuales de la UE para frenar el lavado verde a través de la regulación.
Durante los últimos años, los inversores, los consumidores y los reguladores han presionado cada vez más a las empresas para que sean «verdes».
Ser ecológico es un gran negocio. Los consumidores pagarán más por productos sostenibles y los inversores buscan cada vez más invertir en empresas que se perciban como sostenibles. Los bancos también quieren otorgar préstamos a empresas que muestren credenciales ecológicas.
Desafortunadamente, este deseo de ser «verdes» ha llevado a que algunas entidades no sean del todo sinceras acerca de sus credenciales verdes o las exageren. El llamado ‘lavado verde’ se ha generalizado tanto que muchas partes interesadas –incluidos inversores, reguladores, consumidores y directores de empresas– están pidiendo medidas para frenarlo.
La última encuesta de inversores de PwC, publicada en enero de 2024, incluyó respuestas de 345 inversores y analistas en 30 países, incluidos 38 que invirtieron o cubrieron empresas en Irlanda.
El noventa y siete por ciento de esta cohorte de 38 personas cree que los informes corporativos sobre el desempeño de sostenibilidad contienen afirmaciones sin fundamento. A nivel mundial, la cifra correspondiente asciende al 94 por ciento.
Las características del lavado verde
Entonces, ¿qué es el lavado verde? No existe una definición global de «lavado verde» pero, en esencia, implica engañar a los consumidores dándoles una impresión falsa sobre el impacto o los beneficios ambientales de un producto.
Puede ser involuntario. Un ejemplo es el uso de lenguaje vago e inespecífico, como describir un producto como «ecológico» debido al uso de envases reciclados sin realizar ninguna investigación real sobre la sostenibilidad, o no, de las materias primas utilizadas en ese producto.
O puede ser un lavado de cara verde intencional, como el escándalo de Volkswagen, en el que se descubrió que el fabricante de automóviles alemán había manipulado intencionalmente sus pruebas de emisiones para ofrecer resultados más ecológicos.
Cuando esto salió a la luz en 2015, el precio de las acciones de Volkswagen cayó un 20 por ciento, borrando más de 13 mil millones de euros de su capitalización.
El lavado verde se ha vuelto tan frecuente que Planet Tracker, el grupo de expertos en finanzas sustentables con sede en el Reino Unido, ha identificado seis tipos distintos: greencrowding; silencio verde; etiquetado verde; luz verde; enjuague verde; y el cambio ecológico.
El Greencrowding es cuando una entidad adopta una iniciativa grupal, como formar una alianza, y luego avanza al ritmo del participante más lento. Si bien la colaboración con otras entidades de una industria similar para crear objetivos para iniciativas de sostenibilidad puede ser beneficiosa, las declaraciones conjuntas deben ser claras sobre lo que se logrará. De lo contrario, el seguimiento del progreso puede resultar complicado.
El Greenhushing se produce cuando las entidades subestiman, subestiman u ocultan deliberadamente sus credenciales medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) o verdes para evadir el escrutinio porque, por ejemplo, sus prácticas de sostenibilidad podrían no ser tan impresionantes como afirman.
El etiquetado ecológico es cuando las entidades llaman a un producto o servicio «verde» o «sostenible» pero no hay evidencia que respalde la afirmación.
La luz verde es cuando una entidad centra su marketing en una característica particularmente ecológica de sus operaciones o productos, desviando la atención de otras prácticas ambientales dañinas.
Greenrinsing consiste en que las entidades modifican sus objetivos ESG antes de alcanzarlos, evitando así que se les haga responsables de sus objetivos o que realmente los alcancen.
El cambio ecológico se produce cuando las entidades dan a entender que el consumidor tiene la culpa y les echan la culpa a ellos.
Los posibles efectos del greenwashing
Los efectos del greenwashing varían desde bastante inofensivos hasta potencialmente muy graves. Cuanto más escuchen los consumidores sobre el lavado verde, es menos probable que crean en cualquier afirmación ecológica hecha por empresas y organizaciones, como se evidencia en la Encuesta a Inversores de PwC, descrita anteriormente.
Los consumidores compran bienes y servicios sostenibles para desempeñar su papel en la protección del medio ambiente, pero el lavado verde altera esto y los consumidores se vuelven cínicos.
Además, las entidades que participan en tácticas de lavado verde potencialmente dañan no solo a sí mismas, sino también a todas las demás entidades que participan en prácticas sostenibles y, en particular, a aquellas empresas con productos u operaciones genuinamente verdes. Una vez que se pierde la confianza, es difícil recuperarla.
Acciones de la UE para mitigar el lavado verde
Hasta hace poco, la regulación para prevenir el lavado verde ha sido limitada. Gran parte de la aplicación de la ley ha sido realizada por reguladores de publicidad que han tomado medidas para prohibir los anuncios engañosos de lavado verde, por ejemplo.
En el Reino Unido, Unilever colocó un anuncio afirmando que el detergente para ropa Persil era «más respetuoso con nuestro planeta», pero no explicó cómo y, en consecuencia, fue prohibido por la Autoridad de Normas de Publicidad basándose en que la afirmación no estaba fundamentada.
La Autoridad de Normas de Publicidad de Irlanda (ASAI) recibió 28 quejas sobre un artículo patrocinado en el que una celebridad se refería al uso del Land Rover Defender como “plantar las semillas de una vida más sostenible”.
Se consideró que esto infringía el Código ASAI sobre la base de que “no se han presentado pruebas que demuestren que el vehículo justificaba estar asociado con afirmaciones de sostenibilidad, aunque calificadas”.
Cuando el artículo afirmaba que “la tecnología híbrida suave reduce la cantidad de combustible”, la ASAI concluyó que era probable que esto engañara a los consumidores debido a la omisión de una comparación con cualquier otro modo de transporte. La ASAI concluyó entonces que la reclamación no debería volver a utilizarse en su formato actual.
La Unión Europea (UE) está muy centrada en reducir el lavado verde y dar transparencia al comportamiento empresarial. A continuación, se detallan algunas de las regulaciones que han sido aprobadas o están en proceso de serlo.
Reglamento de divulgación de finanzas sostenibles
El Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR) de la UE, introducido en 2021, exige que los participantes del mercado financiero y los asesores financieros evalúen y divulguen datos y políticas relacionados con la sostenibilidad a nivel de entidad, servicio y producto.
El objetivo es proporcionar estandarización del lenguaje utilizado y categorizar los productos de inversión según su grado de sostenibilidad. Los requisitos de divulgación se aplican a cada categoría.
Según el SFDR, todos los fondos se clasifican en una de tres categorías:
Artículo 6 Los fondos no necesitan incorporar ninguna información de sostenibilidad en el proceso de inversión (por ejemplo, productores de petróleo).
Artículo 8 Los fondos deberán promover características medioambientales y tener prácticas de buena gobernanza.
Artículo 9 Los fondos deberán tener un impacto positivo en la sociedad o el medio ambiente a través de inversiones sostenibles y tener un objetivo no financiero en el centro de su oferta.
En su Informe de Perspectivas Regulatorias y de Supervisión de febrero de 2024, el Banco Central de Irlanda (CBI) se refirió a “un nuevo fenómeno de subestimar cuán ecológico es un producto, conocido como ‘blanqueo verde’”.
El blanqueamiento verde puede ocurrir cuando una empresa de gestión de fondos no quiere correr el riesgo de no cumplir con los requisitos más onerosos del artículo 9.
Por lo tanto, clasifica un fondo en una categoría con requisitos menos onerosos, lo que resulta en divulgaciones inexactas.
El informe del CBI también destacó una de las iniciativas prioritarias para abordar el cambio climático y la transición neta cero como “escudriñar y mitigar el riesgo de lavado verde en la promoción y venta de productos financieros a inversores”.
El Reglamento de taxonomía de la UE
El Reglamento de Taxonomía de la UE es un sistema de clasificación que establece una lista de actividades económicas ambientalmente sostenibles; esencialmente, un lenguaje común para todos.
Establece seis objetivos medioambientales:
Mitigación del cambio climático;
Adaptación al cambio climático;
Uso sostenible y protección del agua y los recursos marinos;
Transición a una economía circular;
Prevención y control de la contaminación; y
Protección y restauración de la biodiversidad y los ecosistemas.
Para ser considerada alineada con la taxonomía, una entidad debe cumplir con al menos uno de los objetivos ambientales y los criterios técnicos relacionados, no causar daños significativos a los demás objetivos y cumplir con salvaguardas mínimas en materia de derechos humanos y laborales.
Las obligaciones de información serán de aplicación a partir del 1 de enero de 2024 respecto del ejercicio 2023. En teoría, esto debería crear seguridad para los inversores y ayudar a las empresas a ser más respetuosas con el clima. También debería evitar la fragmentación del mercado, algo que ha causado problemas en el pasado.
Directiva sobre informes de sostenibilidad corporativa
En términos de presentación de informes, la Directiva sobre informes de sostenibilidad corporativa (CSRD), que entró en vigor el 1 de enero de 2024 para determinadas empresas, se centra en mejorar la transparencia, en particular con las divulgaciones que deben realizarse según la directiva. Si bien no se ha afirmado que la CSRD impedirá específicamente el lavado verde, lo hará más difícil, dados los importantes requisitos de la directiva. Estos incluyen lo siguiente:
El marco que sustenta el CSRD son los Estándares Europeos de Informes de Sostenibilidad (ESRS), que es un conjunto de 12 estándares que cubren métricas ESG. Las entidades tendrán que informar sobre sus métricas ESG, al igual que sus competidores, lo que hará que la información sea más comparable y, por tanto, más transparente y menos propensa a la exageración, la omisión o la supresión.
La exigencia de realizar una doble evaluación de materialidad por la que una empresa debe considerar su impacto, no sólo desde una perspectiva financiera, sino también desde la perspectiva de su impacto en las personas y el medio ambiente. • Existe un número significativo de requisitos adicionales a los exigidos por la Directiva sobre información no financiera o los marcos voluntarios, tanto cuantitativos como cualitativos, que dejarán menos espacio para la ambigüedad y la interpretación individual de la información sobre sostenibilidad.
La CSRD exigirá una garantía independiente obligatoria de la información ESG de la empresa. Inicialmente, esto será una seguridad limitada, pero se espera que se requiera una seguridad razonable para 2028. Por lo tanto, las empresas deberán asegurarse de contar con procesos y controles apropiados (similares a los informes financieros) para que estén en condiciones de para cumplir con las nuevas obligaciones regulatorias. La exigencia de garantía externa debería, sobre todo, traer consigo la confianza que los inversores han estado buscando.
Como marco único, el CSRD aportará una mayor comparabilidad a los informes ESG, con la ayuda en gran medida del etiquetado electrónico XBRL obligatorio del informe. Los inversores ahora podrán comparar la información proporcionada por las empresas y tomar decisiones de inversión en base a esta información, que será de carácter más granular y ofrecerá así un mayor nivel de detalle.
Proyecto de Directiva sobre reivindicaciones ecológicas
La Directiva sobre declaraciones ecológicas es la última norma introducida por la UE para abordar el lavado verde y es un paso importante para aumentar la transparencia y la confianza en relación con las declaraciones ambientales.
La Comisión Europea propuso por primera vez esta directiva en marzo de 2023 tras la publicación de un informe conjunto de las comisiones de medio ambiente y mercado interior del Parlamento Europeo.
El informe siguió a un estudio europeo de 2020, que encontró que más del 53 por ciento de las afirmaciones ambientales en la UE eran engañosas, vagas o infundadas.
Las propuestas para la Directiva sobre reivindicaciones ecológicas incluyen:
Establecer normas detalladas sobre la fundamentación y comunicación de afirmaciones medioambientales explícitas;
Garantizar que las empresas lleven a cabo una evaluación para fundamentar las declaraciones ambientales sobre una serie de requisitos; si la declaración se refiere a todo el producto o a una parte de él, por ejemplo, informar las compensaciones de gases de efecto invernadero de manera transparente y considerar todos los aspectos e impactos ambientales significativos;
Posibles sanciones, como la exclusión temporal de las licitaciones públicas o multas de al menos el cuatro por ciento de la facturación anual.
Está previsto que la directiva entre en vigor de forma gradual, dependiendo del tamaño de la empresa, a partir del 1 de enero de 2026.
Enfoque proactivo
Todos estos avances son muy positivos y demuestran el enfoque proactivo de la UE para regular contra el lavado verde.
El ponente del Parlamento Europeo para la Comisión de Medio Ambiente, Cyrus Engerer, ha dicho: “Es hora de poner fin al lavado verde. Nuestro acuerdo sobre este texto (Reclamaciones Verdes) pone fin a la proliferación de afirmaciones verdes engañosas que han engañado a los consumidores durante demasiado tiempo”.
Sin embargo, la regulación sólo funcionará si se hace cumplir. Los países individuales deben asegurarse de contar con los procesos establecidos para castigar a quienes no cumplan con las regulaciones.
Dee Moran es líder de contabilidad profesional en Chartered Accountants Ireland
En un mundo cada vez más online, la necesidad de verificar con precisión las entidades jurídicas es primordial. Ingrese a la inteligencia artificial (IA), una tecnología transformadora que promete automatizar la verificación y el monitoreo de entidades, reduciendo así el riesgo de fraude y actividades delictivas. Damian Borth, profesor de Inteligencia Artificial y Aprendizaje Automático en la Universidad de St. Gallen, completó recientemente un proyecto con la GLEIF que explora cómo la IA puede impulsar la verificación de entidades legales. En una publicación de blog reciente, arrojó luz sobre cómo aprovechar datos de entidades legales abiertos, estandarizados y de alta calidad dentro de los modelos de IA puede mejorar la seguridad financiera.
Las tecnologías de inteligencia artificial y aprendizaje automático ofrecen una solución innovadora para los desafíos contra el lavado de dinero (AML). Al analizar grandes conjuntos de datos, pueden detectar patrones y anomalías complejos, lo que mejora significativamente la detección de transacciones sospechosas. La reciente colaboración del profesor Borth con la GLEIF dio como resultado un modelo de IA capaz de predecir con precisión la forma jurídica de una entidad utilizando su nombre y jurisdicción, lo que muestra el potencial de la IA para mejorar la confiabilidad de los datos comerciales.
Combinar la tecnología de IA con datos de alta calidad ofrece los mejores resultados. El profesor Borth describe cómo los datos abiertos, confiables, estandarizados y de alta calidad son fundamentales para el desarrollo exitoso de la IA. Los datos estandarizados garantizan que los modelos de IA estén entrenados con información precisa, lo que genera resultados más efectivos.
Los datos estructurados, como los datos sobre entidades jurídicas proporcionados por el Identificador de entidad jurídica (LEI), enriquecen la investigación de IA al proporcionar un conjunto de datos consistente para entrenar y probar modelos de IA en contextos financieros y legales. Esta uniformidad mejora la confiabilidad y la interoperabilidad del modelo entre jurisdicciones y mejora las capacidades de toma de decisiones del modelo de IA.
El reciente proyecto de la GLEIF demuestra cómo aprovechar la sinergia entre la IA y los datos estructurados tiene un gran potencial para la presentación de informes empresariales. Al utilizar conjuntos existentes de datos estructurados, podemos crear modelos de IA más útiles y precisos que contribuyan a la seguridad y la transparencia financieras.
Para obtener más información, lea la entrevista aquí.
Mejorar la verificación empresarial con IA: ¿una nueva frontera en la lucha global contra el fraude?
Damian Borth, profesor de Inteligencia Artificial y Aprendizaje Automático en la Universidad de St. Gallen, explica cómo aprovechar datos de entidades legales abiertos, estandarizados y de alta calidad dentro de modelos de IA puede permitir interacciones comerciales más transparentes, eficientes y seguras en todo el mundo.
Autor: Damian Borth, profesor de Inteligencia Artificial y Aprendizaje Automático de la Universidad de St. Gallen
Fecha: 2024-04-29
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En la economía digital global actual, verificar la identidad de las entidades legales nunca ha sido más crítico o desafiante. En respuesta, existe un interés creciente en el potencial de la tecnología de inteligencia artificial (IA) para automatizar la verificación y el monitoreo de entidades. Al aumentar la eficiencia y eficacia de los procesos críticos, se puede reducir el riesgo de fraude y otras actividades delictivas, contribuyendo a un entorno empresarial más seguro para todos.
Sin embargo, persisten desafíos. Muchas aplicaciones actuales de IA se ven inhibidas porque los datos subyacentes no están estandarizados, no son fácilmente consumibles ni compartibles. Esto no sólo desperdicia una valiosa potencia informática, sino que también agrava los errores sistémicos.
Varias tendencias, desarrollos e iniciativas recientes en materia de estándares de datos y monitoreo de transacciones abordan los desafíos que tradicionalmente han inhibido los esfuerzos contra el lavado de dinero (AML). ¿Puedes explicar el papel que pueden desempeñar la IA y la tecnología de aprendizaje automático?
La IA y el aprendizaje automático son muy prometedores para abordar los desafíos ALD al mejorar la eficiencia y eficacia de los procesos de cumplimiento y monitoreo de transacciones. Pueden analizar grandes conjuntos de datos para identificar patrones o anomalías complejos y encontrar actividades fraudulentas, lo que mejora significativamente la detección de transacciones sospechosas. Además, la IA puede adaptarse y aprender de nuevos datos, lo que la hace invaluable en los cambiantes panoramas ALD, donde los estafadores y las entidades de monitoreo intentan superarse entre sí.
¿Cómo puede la combinación de tecnología de inteligencia artificial y datos de alta calidad ayudar a cuantificar y gestionar mejor los riesgos comerciales globales?
La IA y las fuentes de datos externas de alta calidad pueden mejorar significativamente la gestión de riesgos al mejorar la precisión de la verificación empresarial. Los algoritmos de IA también pueden automatizar el seguimiento de los datos de las entidades jurídicas, contribuyendo a un entorno financiero global más seguro al minimizar el riesgo de fraude.
A medida que las operaciones comerciales se vuelven más automatizadas, ¿cómo evaluaría el equilibrio entre el valor agregado y los riesgos de la tecnología de inteligencia artificial?
La automatización de los procesos de identificación, habilitada por la IA y el aprendizaje automático, ofrece mayor eficiencia y mejora la precisión de los datos proporcionados, mejorando el cumplimiento normativo y reforzando la confianza en las transacciones comerciales.
Sin embargo, también podría introducir riesgos como posibles errores sistémicos, sesgos o vulnerabilidades de ciberseguridad. Equilibrar la automatización con la supervisión humana y garantizar medidas de seguridad sólidas es esencial para mitigar estos riesgos.
¿Qué importancia tienen los datos abiertos, confiables, estandarizados y de alta calidad para la comunidad de IA?
En pocas palabras, es fundamental y siempre se ha considerado vital para desarrollar con éxito sistemas de IA. Dichos datos garantizan que los modelos de IA estén entrenados con información precisa, lo que genera resultados más efectivos y confiables. La estandarización facilita la interoperabilidad entre diferentes sistemas de IA y mejora la reproducibilidad de la investigación de IA. Los datos de alta calidad también reducen los sesgos y mejoran la capacidad de toma de decisiones de los modelos, lo cual es crucial para aplicaciones en áreas sensibles como las finanzas y los sistemas legales.
Ha colaborado con la GLEIF en un modelo para identificar y sugerir la forma jurídica correcta de una entidad. ¿Podría resumir los hallazgos clave?
En primer lugar, es importante reconocer que identificar y comprender la forma jurídica de una entidad es clave para diversos procesos financieros y relacionados con el negocio. Aun así, las muchas formas jurídicas diferentes entre y dentro de las jurisdicciones introducen una complejidad significativa. Por lo tanto, la capacidad de identificar automáticamente la forma jurídica de una empresa y vincularla a su código de forma jurídica de entidad (ELF) correspondiente puede generar innumerables beneficios: aumentar la transparencia, reducir el riesgo y aumentar la eficiencia operativa.
Nuestra colaboración con la GLEIF dio como resultado un modelo de IA, conocido como Entendimiento del Nombre de la Entidad Legal (LENU), capaz de predecir con precisión la forma jurídica de una entidad utilizando solo su nombre y jurisdicción. El modelo de lenguaje que entrenamos fue capaz de vincular patrones específicos en nombres legales y nomenclaturas específicas de jurisdicciones para derivar formas legales a partir de estos. La alta precisión del modelo muestra el potencial de la IA para mejorar la confiabilidad de los datos comerciales. Esto tiene el potencial no sólo de acelerar el proceso de emisión del IPJ sino también de reducir significativamente los esfuerzos de verificación manual.
Resumimos nuestros hallazgos en un artículo de investigación científica, «Clasificación de formas jurídicas de entidades basadas en transformadores». El estudio destaca el importante potencial de los modelos basados en Transformer para avanzar en la estandarización y la integración de datos. La introducción de la forma jurídica de la entidad a través de elementos de datos estandarizados agrega más confianza a las tareas de vinculación de entidades, lo que permite pares de mapeo sólidos en múltiples conjuntos de datos, ya que cada entidad solo puede tener una forma legal.
La alta precisión del modelo muestra el potencial de la IA para mejorar la confiabilidad de los datos comerciales. Esto tiene el potencial no sólo de acelerar el proceso de emisión del IPJ sino también de reducir significativamente los esfuerzos de verificación manual.
¿Cómo podrían los datos estandarizados de las entidades jurídicas, como el IPJ, contribuir al ecosistema de investigación y desarrollo de la IA?
Los datos IPJ estandarizados enriquecen la investigación de IA al proporcionar un conjunto de datos global y consistente para entrenar y probar modelos de IA en contextos financieros y legales. Esta uniformidad mejora la confiabilidad del modelo en todas las jurisdicciones y mejora el rendimiento de las soluciones de IA. Los conjuntos de datos del IPJ también pueden facilitar la investigación de la IA en áreas como la detección de fraude, la verificación de entidades y el cumplimiento normativo. Al servir como punto de referencia, los datos del IPJ pueden desempeñar un papel clave en la evaluación de los modelos de IA en la industria financiera.
¿Cuál es su mensaje para el futuro?
El futuro de la IA, potenciado por datos estandarizados y abiertos, tiene un inmenso potencial para transformar los sectores financiero y legal. Aprovechando esta sinergia, permitiremos mejoras rápidas que garanticen sistemas financieros globales más transparentes, eficientes y seguros. Esta evolución promete un mejor cumplimiento normativo, una reducción del fraude y una comprensión más profunda de las complejas redes financieras.
En resumen, veremos y comprenderemos más sobre un mundo al que ahora no es fácilmente accesible.
Sobre el Autor:
El Prof. Dr. Damian Borth es director del Instituto de Ciencias de la Computación de la Universidad de St. Gallen, donde ocupa una cátedra titular en Inteligencia Artificial y Aprendizaje Automático (AIML). Anteriormente, Damian fue director fundador del Centro de Competencia de Aprendizaje Profundo en el Centro Alemán de Investigación de Inteligencia Artificial (DFKI) en Kaiserslautern, donde también fue PI del Laboratorio de IA de NVIDIA en DFKI.
La investigación de Damian se centra en el aprendizaje de representaciones con redes neuronales profundas en dominios como la visión por computadora, la teledetección y la auditoría financiera. Su trabajo ha sido galardonado con el premio ACM SIGMM Test of Time en 2023, el premio Google Research Scholar en 2022, el NVIDIA AI Lab en GTC 2016, el premio al mejor artículo en ACM ICMR 2012 y el premio McKinsey Business Technology en 2011. Actualmente, Damian es miembro del consejo de administración del Instituto Internacional de Ciencias de la Computación (ICSI) en Berkeley, California, del consejo de la Sociedad Alemana de Ciencia de Datos, del comité asesor del Instituto Román Herzog y del consejo asesor del HSG. Instituto de Ciencia y Tecnología del Comportamiento.
Damian realizó su investigación postdoctoral en UC Berkeley y el Instituto Internacional de Ciencias de la Computación (ICSI) en Berkeley, donde participó en proyectos de big data en el Laboratorio Nacional Lawrence Livermore. Recibió su doctorado de la Universidad de Kaiserslautern y del Centro Alemán de Investigación en Inteligencia Artificial (DFKI). Durante ese tiempo, Damian estuvo como investigador visitante en el Laboratorio de Video Digital y Multimedia de la Universidad de Columbia, en la ciudad de Nueva York, EE. UU.
La economía digital y globalizada hace que la verificación de identidad por parte de empresas y autoridades sea más importante y más difícil de realizar con precisión. La transparencia de todos los actores es un requisito previo para cualquier inversión sostenible, informes o análisis cualificados. La transparencia comienza con el descubrimiento de las entidades involucradas en una transacción. Hoy en día, los algoritmos de IA se aplican para responder a la pregunta básica: «¿Con quién hago negocios?». Esto desperdicia recursos informáticos y solo aumenta el error asociado con objetivos posteriores como el análisis de riesgos. La evolución de las transacciones y ecosistemas digitales para utilizar el LEI y vLEI para identificar y autenticar organizaciones mejora la confianza en los ecosistemas digitales y permite la valiosa aplicación de algoritmos de IA para identificar patrones sospechosos y evaluar riesgos.
Identificar y comprender la forma jurídica de una entidad es crucial en muchos procesos financieros y relacionados con los negocios. La forma y estructura jurídica de las corporaciones pueden informar cómo realizar transacciones de manera efectiva y servir como indicador de riesgo. La amplia gama de formas jurídicas de entidades dentro y entre diferentes jurisdicciones ha dificultado que las organizaciones categoricen y estructuren esta información de manera efectiva. Esta tarea se vuelve aún más difícil debido a las similitudes en los tipos y la representación textual de estas formas legales en todas las jurisdicciones. Por lo tanto, automatizar el proceso de identificación de la forma jurídica de una entidad puede reducir el riesgo, crear transparencia y aumentar la eficiencia operativa al permitir capacidades de procesamiento directo (STP).
El Repositorio de IPJ proporciona datos de entidades jurídicas de código abierto, estandarizados y de alta calidad. Estos son requisitos previos para cualquier buen proyecto de análisis de datos o un modelo de IA. La moneda del Repositorio de LEI se protege actualizándola tres veces al día. Confiar en estándares globales no sólo garantiza la coherencia. Aumenta la calidad de los datos y ofrece un conjunto de datos etiquetados listos para usar para desarrollar modelos de aprendizaje automático (ML) e IA.
Entendimiento del nombre de la entidad legal (LENU)
GLEIF colaboró con Sociovestix Labs para crear una herramienta de aprendizaje automático que reconoce la forma jurídica específica de una entidad y automatiza su asignación de código de forma jurídica de entidad (ELF) correspondiente. La ‘Lista de códigos de formularios legales de entidades (ELF)’ se basa en la norma ISO 20275 ‘Servicios financieros – Formularios legales de entidades (ELF)’ y asigna un código alfanumérico único de cuatro caracteres a cada formulario legal de entidades. La forma jurídica de una entidad es crucial a la hora de verificar y examinar la identidad organizacional. Sin embargo, la amplia variedad de formas jurídicas de entidades dentro y entre jurisdicciones ha dificultado que las grandes organizaciones capturen formas jurídicas como datos estructurados. La herramienta, basada en la base de datos de Identificadores de Entidades Jurídicas (IPJ) de la GLEIF con más de dos millones de registros, permite a bancos, empresas de inversión, corporaciones, gobiernos y otras grandes organizaciones analizar retrospectivamente sus datos maestros, extraer la forma jurídica del texto no estructurado del nombre legal y aplicar uniformemente un código ELF a cada tipo de entidad, según la norma ISO 20275.
La herramienta, conocida como Legal Entity Name Understanding (LENU), ofrece una variedad de beneficios tanto para la organización como para el mercado global en general. Éstas incluyen:
Automatizar la estandarización de datos no estructurados (forma jurídica de entidad como parte del nombre de la organización), fomentando una mayor calidad de los datos.
Superar los problemas de clasificación de datos de forma legal derivados, por ejemplo, de variaciones de idioma e inconsistencias de abreviaturas y promover una mayor comprensión y transparencia en el mercado global.
Presentar la forma jurídica de una entidad en un formato legible por máquina, que puede ser utilizado por herramientas de inteligencia artificial y en otros procesos y aplicaciones comerciales digitalizados.
Evitar los riesgos y limitaciones asociados con la interacción manual con los datos, incluido el tiempo, la ineficiencia, el error humano y los altos costos administrativos.
Al crear conjuntos de datos más completos con una categorización mejorada de las entidades legales, la herramienta promueve una mayor comprensión y transparencia del mercado global. Trabaja con el LEI para crear un conjunto de datos coherente a nivel mundial.
LENU es una biblioteca Python de código abierto accesible en Git Hub. LENU utiliza los datos del LEI para crear modelos específicos de jurisdicción y permite al usuario obtener una sugerencia de forma jurídica para cualquier nombre legal determinado. La GLEIF ha establecido un circuito de calidad de los datos en el que la forma jurídica sugerida por la herramienta se compara con el código ELF en los datos LEI actuales. En caso de discrepancias claras entre los resultados del modelo y los datos actuales del IPJ, la GLEIF crea cuestionamientos de datos, que se envían a los emisores del IPJ para una verificación exacta y actualización de los registros de datos, cuando sea necesario. Luego, los datos actualizados se utilizan para crear la siguiente versión de los modelos con una fuente de datos mejorada, lo que en última instancia aumenta el rendimiento del modelo.
LENU utiliza una arquitectura de modelo de transformador y modelos base BERT para procesar varios idiomas y jurisdicciones. Los modelos también están disponibles y listos para usar en Hugging Face, donde el usuario encontrará modelos específicos de cada jurisdicción diseñados para la detección de formas legales.
GLEIF, la Universidad de St. Gallen y Sociovestix Labs resumieron sus hallazgos en un artículo de investigación científica, “Clasificación de formas jurídicas de entidades basadas en transformadores”. El estudio destaca el importante potencial de los modelos basados en Transformer para avanzar en la estandarización y la integración de datos. La introducción de la forma jurídica de la entidad a través de elementos de datos estandarizados agrega más confianza a las tareas de vinculación de entidades, lo que permite pares de mapeo sólidos en múltiples conjuntos de datos, ya que cada entidad solo puede tener una forma legal.
El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS) ha publicado una versión actualizada de sus Principios Básicos para una Supervisión Bancaria Efectiva, la primera actualización en 14 años. Los nuevos Principios Básicos abordan los desafíos de supervisión emergentes, los desarrollos regulatorios y la mitigación de riesgos, incluidos los relacionados con la digitalización y el cambio climático.
Los Principios Básicos son un conjunto de estándares de supervisión global que establecen una base crucial que los gobiernos y reguladores pueden aprovechar al establecer o revisar sus propias reglas y regulaciones. Su revisión, que refleja un extenso proceso de consulta, marca un avance significativo en la supervisión bancaria.
Se han incluido explícitamente tres nuevos temas en los Principios Básicos: resiliencia operativa, sostenibilidad del modelo de negocio y riesgos financieros relacionados con el clima. Estas adiciones subrayan un consenso global sobre la importancia de estos riesgos y la necesidad de que los supervisores tomen medidas proactivas.
Con un mayor enfoque en la resiliencia operativa, los supervisores buscan garantizar la capacidad de los bancos para resistir diversas amenazas operativas, incluidas pandemias, incidentes cibernéticos y fallas tecnológicas.
Al reconocer la importancia de estrategias comerciales sólidas, los Principios Básicos revisados también incluyen la evaluación de la sostenibilidad del modelo comercial, con el objetivo de fomentar la viabilidad de los bancos a largo plazo.
La actualización también aborda los riesgos sistémicos que plantea el cambio climático. Al reconocer la urgencia de las amenazas relacionadas con el clima, los supervisores ahora tienen mandatos explícitos para evaluar y mitigar estos riesgos en sus prácticas de supervisión. Los Principios Básicos revisados proporcionan un marco para identificar, medir y monitorear los riesgos financieros relacionados con el clima, alineándose con los esfuerzos globales para mejorar la sostenibilidad y la resiliencia en el sector financiero.
Al integrar estos tres nuevos pilares de acción en el conjunto de herramientas de supervisión, los reguladores apuntan a construir un sistema bancario más resiliente y sostenible capaz de afrontar los desafíos del siglo XXI.
Lea el comunicado de prensa aquí y el comentario aquí.
Comité de Basilea acuerda consultar sobre directrices para fortalecer la gestión del riesgo crediticio de contraparte de los bancos.
Acuerda publicar un informe analítico sobre la digitalización de las finanzas.
Más de 220 banqueros centrales y supervisores bancarios que representan a más de 90 jurisdicciones se reunieron los días 24 y 25 de abril en Basilea para la 23ª Conferencia Internacional de Supervisores Bancarios (ICBS). El ICBS incluyó un programa para celebrar el 50 aniversario del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea. Los delegados aprovecharon la oportunidad para reflexionar sobre los logros del Comité durante el último medio siglo, las perspectivas para los bancos y supervisores, y las implicaciones para el trabajo futuro del Comité.
Los delegados respaldaron los Principios básicos revisados del Comité para una supervisión bancaria efectiva, el estándar global para la regulación y supervisión prudencial sólida de los bancos y los sistemas bancarios. El Comité inició una revisión de los Principios Básicos en 2022, con el objetivo de reflejar los desarrollos regulatorios y de supervisión, los cambios estructurales que afectan al sistema bancario y las lecciones aprendidas desde la última actualización en 2012. La norma revisada refleja cambios en:
incorporar aprendizajes para mitigar los riesgos financieros y fortalecer los aspectos macroprudenciales de la supervisión;
promover la resiliencia operativa;
reforzar las prácticas de gobierno corporativo y gestión de riesgos; y
abordar riesgos nuevos y emergentes, incluida la digitalización de las finanzas y los riesgos financieros relacionados con el clima.
Los Principios Básicos son de aplicación universal y se adaptan a una variedad de sistemas bancarios y a un amplio espectro de bancos. Los supervisores utilizan los Principios Básicos para evaluar la eficacia de sus marcos regulatorios y de supervisión. También son utilizados por el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial como parte del Programa de Evaluación del Sector Financiero (FSAP) para evaluar la eficacia de los sistemas y prácticas de supervisión bancaria de los países. La norma revisada fue desarrollada por un grupo de trabajo compuesto por jurisdicciones que son miembros y no miembros del Comité, así como por el FMI y el Banco Mundial.
Los delegados reafirmaron la importancia de una supervisión efectiva y prácticas de gestión de riesgos bancarios, y se comprometieron a implementar plenamente la norma revisada.
Pablo Hernández de Cos, presidente del Comité de Basilea, dijo: «La ICBS de este año fue un evento histórico para que los banqueros centrales y supervisores bancarios de todo el mundo celebraran los logros del Comité en los últimos 50 años y miraran hacia el futuro, los riesgos en evolución y Los participantes también reconocieron los beneficios de los estándares de Basilea III del Comité y la importancia de que las jurisdicciones miembros los implementen de manera plena y consistente, y tan pronto como sea posible. cooperación fronteriza en un mundo donde los bancos están altamente interconectados en el sistema financiero global».
Antes de la ICBS, el Comité de Basilea se reunió el 23 de abril. El Comité:
Aprobó para publicación un documento de consulta sobre directrices para la gestión del riesgo de crédito de contraparte de los bancos. Las directrices propuestas reflejan las lecciones aprendidas de episodios recientes de problemas de intermediación financiera no bancaria y reemplazarían las prácticas sólidas existentes del Comité para las interacciones de los bancos con instituciones altamente apalancadas. El documento de consulta se publicará la próxima semana.
Se aprueba la publicación de un informe analítico sobre la digitalización de las finanzas. El informe se basa en Buenas prácticas: implicaciones de los desarrollos fintech para bancos y supervisores bancarios publicado en 2018, y hace un balance de los desarrollos recientes en la digitalización de las finanzas y las implicaciones regulatorias y de supervisión. El informe se publicará en mayo.
Nota para los editores:
El Comité de Basilea es el principal emisor de estándares globales para la regulación prudencial de los bancos y proporciona un foro para la cooperación en asuntos de supervisión bancaria. Su mandato es fortalecer la regulación, supervisión y prácticas de los bancos en todo el mundo con el propósito de mejorar la estabilidad financiera. El Comité informa al Grupo de Gobernadores de Bancos Centrales y jefes de Supervisión y busca su respaldo para decisiones importantes. El Comité no tiene autoridad supranacional formal y sus decisiones no tienen fuerza legal. Más bien, el Comité depende de los compromisos de sus miembros para cumplir su mandato. El Grupo de Gobernadores de Bancos Centrales y jefes de Supervisión está presidido por Tiff Macklem, Gobernador del Banco de Canadá. El Comité de Basilea está presidido por Pablo Hernández de Cos, Gobernador del Banco de España.
Más información sobre el Comité de Basilea está disponible aquí.
La ICBS, que se celebra cada dos años desde 1979, reúne a altos banqueros centrales y supervisores bancarios de todo el mundo, así como a representantes de instituciones financieras internacionales. La conferencia promueve el debate sobre cuestiones clave de supervisión y fomenta la cooperación continua en la supervisión de la banca internacional. Con su amplia membresía de supervisores y formuladores de políticas de alto nivel, la ICBS presenta una oportunidad única para una discusión amplia sobre temas que son oportunos y relevantes para los supervisores tanto de las economías de mercado avanzadas como de las emergentes.
Actualización de la Carta Magna de supervisión: revisión de los Principios Básicos para una Supervisión Bancaria Efectiva
25 de abril de 2024
Por Frank Elderson, miembro del Comité Ejecutivo del BCE y vicepresidente del Consejo de Supervisión del BCE
Supervisores de todo el mundo han revisado los Principios Básicos para una Supervisión Bancaria Eficaz. El vicepresidente del Consejo de Supervisión, Frank Elderson, explica cómo esto hará que el sistema bancario global sea más seguro y ayudará a la supervisión a seguir el ritmo de nuestro mundo que cambia rápidamente.
Ponerse al día y mirar hacia el futuro
Hoy, el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS) publicó una versión actualizada de sus Principios Básicos para una Supervisión Bancaria Eficaz, que se publicaron por primera vez en 1997 y se actualizaron por última vez en 2012. Los Principios Básicos, como se los conoce comúnmente, son uno de los más importantes conjuntos de normas de supervisión globales, que establecen requisitos integrales tanto para los supervisores como para los bancos. Cubren una amplia gama de poderes, responsabilidades y funciones de supervisión, así como un amplio espectro de requisitos y riesgos prudenciales. Los Principios Básicos son un manual que los gobiernos, reguladores y supervisores de todo el mundo siguen al adoptar y evaluar sus propias reglas y regulaciones de supervisión. Por ejemplo, muchos requisitos del código normativo único europeo se remontan a los Principios Básicos. También sirven como punto de referencia para el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial al evaluar la eficacia de la supervisión bancaria como parte de sus Programas de Evaluación del Sector Financiero (FSAP). Los PESF son una herramienta poderosa para alentar a las jurisdicciones a mejorar sus reglas y prácticas de supervisión en línea con las prácticas globales definidas en los Principios Básicos. De hecho, el próximo PESF de la zona del euro para 2024-25 se llevará a cabo sobre la base de los Principios Básicos revisados, que ahora reconocen explícitamente la existencia de marcos de supervisión supranacionales como el Mecanismo Único de Supervisión. En pocas palabras, los Principios Básicos son la base de una supervisión bancaria global eficaz. Y una supervisión eficaz e intrusiva es más importante que nunca, como demostró la agitación bancaria de marzo de 2023.[1]
Las revisiones de los Principios Básicos publicadas hoy son el resultado de debates enriquecedores y razonados entre los miembros y supervisores del BCBS de jurisdicciones de todo el mundo, con aportes de una consulta pública de amplio alcance. Las revisiones reflejan las lecciones aprendidas durante la última década y hacen un balance de los cambios estructurales que están remodelando el sistema bancario. Se han incluido explícitamente tres nuevos temas en los Principios Básicos: (i) resiliencia operativa, (ii) sostenibilidad del modelo de negocio y (iii) riesgos financieros relacionados con el clima. Su inclusión es una prueba de que existe un consenso global sobre la relevancia de estos riesgos y un amplio acuerdo sobre la necesidad de actuar. Como estas cuestiones también son relevantes para los bancos europeos, las identificamos como prioridades de supervisión para 2023-2025 y ya hemos dado grandes pasos para incorporarlas a nuestras normas y prácticas de supervisión.
Reforzar la resiliencia operativa
Desde la última actualización de los Principios Básicos hace más de una década, los supervisores han comenzado a prestar mucha más atención a la resiliencia operativa. Dados los tumultuosos acontecimientos de los últimos años, ahora prestamos mayor atención a la capacidad de los bancos para resistir pandemias, incidentes cibernéticos, fallas tecnológicas y desastres naturales. En este contexto, el principio sobre el riesgo operativo se ha fortalecido integralmente para cubrir también explícitamente la resiliencia operativa. Ahora incluye requisitos mejorados que cubren una amplia gama de temas, desde la gobernanza y la planificación de la continuidad del negocio hasta la gestión de la dependencia de terceros. Estas revisiones están muy en consonancia con las propias iniciativas de supervisión del BCE en este ámbito. Harán que los bancos de todo el mundo sean más resistentes a las amenazas operativas, que es poco probable que desaparezcan en el futuro.
Modelos de negocio bancario preparados para el futuro
En el panorama macroeconómico actual, los bancos no pueden permitirse el lujo de depender de modelos de negocio débiles. Garantizar que los bancos adopten estrategias comerciales sólidas y con visión de futuro que les permitan generar rentabilidades sostenibles en el tiempo ha sido una parte importante del enfoque supervisor del BCE en los últimos años, en un contexto de baja rentabilidad y los desafíos que plantea la transición digital. El concepto de sostenibilidad del modelo de negocio faltaba en la versión anterior de los Principios Básicos. Los Principios Básicos revisados afirman que la evaluación de la sostenibilidad del modelo de negocio es un componente clave de una supervisión eficaz. Los bancos deberán implementar procesos internos apropiados para garantizar la sostenibilidad de sus modelos de negocio. Un escrutinio más estricto de los modelos de negocio bancario ayudará a preparar al sector bancario para el futuro en un mundo incierto.
Nuevo riesgo en juego: riesgos financieros relacionados con el clima
Por último, pero no menos importante, acojo con satisfacción las revisiones relacionadas con los riesgos financieros relacionados con el clima. Durante la última década, la magnitud, urgencia, no linealidad e irreversibilidad de las amenazas que plantea el cambio climático se han vuelto indiscutibles. Eventos que alguna vez estuvieron confinados a las pantallas de televisión ahora se han convertido en una realidad muy familiar: hemos visto incendios forestales destruir hogares familiares, pérdida de cosechas, escasez de agua incluso en invierno, inundaciones inesperadas, paisajes cambiados hasta quedar irreconocibles, falta de nieve, desaparición de glaciares, bosques diezmados por parásitos, precios de seguros que se vuelven inasequibles… la lista continúa. En algunos rincones del mundo, las amenazas se han vuelto existenciales y ya están provocando migraciones masivas y conflictos armados. Mientras tanto, los impactos distributivos y sociales de las políticas climáticas son una fuente de riesgo político, lo que aumenta aún más la incertidumbre sobre el camino de transición que tomará la economía.
Los bancos también se ven afectados, y es por eso que los supervisores de todo el mundo coinciden ahora en que los factores de riesgo físicos y de transición relacionados con el clima pueden ser una fuente de riesgo financiero para los bancos y traducirse en categorías de riesgo tradicionales como crédito, mercado, operativo, liquidez, estratégico. , riesgos reputacionales y legales. Por lo tanto, los Principios Básicos ahora proporcionan una definición de riesgos financieros relacionados con el clima e incluyen explícitamente los riesgos climáticos entre los tipos de riesgos potencialmente materiales que los bancos deben identificar, medir, evaluar, monitorear, informar y controlar o mitigar. Los supervisores, a su vez, deben considerar los riesgos climáticos en su evaluación de riesgos de los bancos y tener el poder de exigir a los bancos que presenten información que permita evaluar la materialidad de estos riesgos. Los Principios Básicos revisados también hacen referencia a los riesgos emergentes. El BCBS continuará con su enfoque prospectivo para identificar riesgos y vulnerabilidades en el sistema bancario a este respecto, lo que puede allanar el camino para una perspectiva más amplia que se extienda más allá de los riesgos climáticos para incluir también los riesgos relacionados con la naturaleza.
Desde una perspectiva europea, nada de esto suena demasiado novedoso: los bancos supervisados por el BCE ya están sujetos a las expectativas de supervisión establecidas en la Guía del BCE de 2020 sobre riesgos ambientales y relacionados con el clima. Sin embargo, es importante darse cuenta de que diferentes autoridades de supervisión en todo el mundo se encuentran en diferentes etapas del camino hacia la lucha contra los riesgos climáticos y ambientales. Por eso es un paso tan importante reconocer los riesgos financieros relacionados con el clima en un conjunto de estándares globales.
Las revisiones de los Principios Básicos son sólo un logro de la estrategia más amplia del Comité de Basilea sobre el clima. El BCBS está comprometido a abordar los riesgos financieros relacionados con el clima para el sistema bancario global de manera holística a través de los tres pilares de regulación, supervisión y divulgación. Creó el Grupo de Trabajo sobre Riesgos Financieros relacionados con el Clima, que copresido, allá por 2020 y, tras un balance inicial de las iniciativas de los miembros relacionados con estos riesgos, publicó importantes documentos analíticos, estableció principios detallados para la gestión y supervisión de tales riesgos y aclaró cómo estos riesgos pueden ser capturados en el marco de Basilea existente.[2]Más recientemente, el Comité de Basilea llevó a cabo una consulta pública sobre un marco de divulgación del Pilar 3 para los riesgos financieros relacionados con el clima y publicó un documento de debate sobre el uso del análisis de escenarios climáticos para la gestión y supervisión de los riesgos financieros relacionados con el clima.[3]También se están realizando más trabajos sobre la materialidad de posibles lagunas en el marco de Basilea, la planificación de la transición y los análisis de escenarios climáticos.
Una actualización completa
Me he centrado principalmente en tres áreas principales de cambio, pero las revisiones publicadas hoy incluyen muchas otras actualizaciones importantes del conjunto de herramientas de supervisión global, como la incorporación a los Principios Básicos de una medida no basada en el riesgo para limitar la acumulación de apalancamiento en bancos y en el sector bancario, permitiendo a las autoridades exigir a los bancos que mantengan capital adicional en una forma que pueda liberarse cuando el riesgo a nivel de todo el sistema cristalice o se disipe, y fortaleciendo las expectativas puestas en los bancos y supervisores para abordar los riesgos de los intermediarios financieros no bancarios. . Hay muchos más.
En resumen, los Principios Básicos revisados son un importante paso adelante para la seguridad y solidez de los bancos en todo el mundo. Harán que el sistema bancario global esté mejor equipado para enfrentar los desafíos actuales y ayudarán a que las prácticas de supervisión sigan el ritmo de nuestro mundo que cambia rápidamente. También son un testimonio de la cooperación en materia de supervisión global y la confianza entre las autoridades. El Comité de Basilea ha logrado su objetivo de hacer que los estándares sean adecuados para su propósito en medio de un panorama bancario y un entorno de riesgo global que ha experimentado cambios considerables desde 2012. En un mundo incierto, los Principios Básicos revisados nos ayudarán a garantizar que los bancos sean resilientes a las amenazas operativas, dependiente de modelos de negocio sostenibles y receptivo a los riesgos financieros relacionados con el clima.
Consulte publicaciones adicionales en The Supervision Blog.
Para temas relacionados con la banca central, ¿por qué no echa un vistazo al Blog del BCE?
La Junta de Taxonomía (ATB) de la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático (ASEAN) ha anunciado la tercera versión de su Taxonomía para las Finanzas Sostenibles, que introduce criterios técnicos de selección (TSC) para el sector del transporte y el almacenamiento, así como para la construcción y el sector inmobiliario. Esto sigue a TSC para el sector de suministro de electricidad, gas, vapor y aire acondicionado publicado en la Taxonomía de la ASEAN Versión 2. La taxonomía de la ASEAN adopta un marco de varios niveles que permite la evaluación de las actividades sostenibles a través de un marco basado en principios o de una metodología más detallada que utiliza la aplicación de TSC. Los nuevos sectores prioritarios de la versión 3 de la taxonomía de la ASEAN abarcan actividades como la construcción y renovación de edificios, la demolición y preparación de emplazamientos, y la adquisición y propiedad de edificios, así como el transporte urbano y de mercancías, y la infraestructura para el transporte terrestre, acuático y aéreo. «El lanzamiento de la versión 3 marca un importante paso adelante en nuestros esfuerzos colectivos para acelerar el desarrollo sostenible y las prácticas de inversión responsable en la región de la ASEAN», dijo Noorrafidah Sulaiman, presidente de la ATB. «La emisión del TSC para transporte y almacenamiento y construcción y bienes raíces subraya nuestro compromiso inquebrantable con el fomento de la sostenibilidad. Esperamos colaborar con las partes interesadas para garantizar el rigor y la practicidad de la taxonomía».
PREFACIO
Mensaje del presidente de la Junta de Taxonomía de la ASEAN (ATB)
La ATB se complace en presentar la Taxonomía de la ASEAN para las Finanzas Sostenibles Versión 3 (Taxonomía de la ASEAN Versión 3), a la que seguirá un proceso de consulta con las partes interesadas. Esto fue precedido por la publicación de la Taxonomía de la ASEAN Versión 2 (Taxonomía de la ASEAN Versión 2) en marzo de 2023, que entró en vigor el 19 de febrero de 2024 tras incorporar los comentarios de la consulta a las partes interesadas. La taxonomía de la ASEAN se basa en la ciencia, a la vez que es inclusiva para atender a las diferentes etapas de desarrollo de los Estados Miembros de la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático (ASEAN). La versión 1 sirvió para proporcionar el marco general de la taxonomía de la ASEAN. La taxonomía de la ASEAN se está desarrollando progresivamente y se revisará periódicamente para mantenerse al día con la agenda global de sostenibilidad y los avances tecnológicos para mantener la pertinencia y la eficacia. Desde la creación de la ATB bajo los auspicios de la Reunión de ministros de Finanzas y Gobernadores de Bancos Centrales de la ASEAN en marzo de 2021, los esfuerzos para hacer crecer el ecosistema de las finanzas sostenibles se han acelerado de manera encomiable. Desde junio de 2023, la Fase 1 de la Taxonomía de Tailandia, la Taxonomía de Singapur-Asia, la Taxonomía de Indonesia para las Finanzas Sostenibles (ITSF) y las Directrices de Taxonomía Sostenible de Filipinas (STFG) han sido publicadas por la AMS respectiva. Se ha realizado un esfuerzo significativo para garantizar que haya una alineación de los elementos clave del diseño, incluidos los umbrales para las actividades relevantes, entre la taxonomía de la ASEAN y estas taxonomías nacionales, reforzando así el papel de la taxonomía de la ASEAN como el lenguaje común para las finanzas sostenibles en la región y la importancia de una guía inclusiva y global para la región. Al mismo tiempo, el imperativo de transición propugnado en la taxonomía de la ASEAN ha cobrado una tracción significativa a nivel mundial, y todas las taxonomías de la MGA publicadas hasta la fecha han incorporado actividades y orientaciones de transición en sus respectivos documentos. Esos esfuerzos apoyan colectivamente una transición ordenada y justa en nuestra región de la ASEAN.
La ATB es consciente de la necesidad de que la taxonomía de la ASEAN facilite la equivalencia entre las taxonomías de la MGA y garantice la interoperabilidad con otras taxonomías internacionales ampliamente utilizadas y pertinentes. En 2023 se prestó especial atención a obtener e incorporar aportaciones útiles de las partes interesadas, lo que contribuyó al desarrollo de la versión 3 de la taxonomía de la ASEAN. Entre las aportaciones de las partes interesadas figuraba la necesidad de contar con orientación adicional sobre la facilidad de uso y la aplicación, en particular para aclarar las definiciones y los términos. El enfoque multinivel de la Taxonomía de la ASEAN, que comprende el Marco de Fundamentos (FF) basado en principios y el Estándar Plus (PS), facilita la inclusión entre la MGA, lo que permite diferentes niveles de adopción en función de la preparación de la MGA individual. El enfoque para establecer los Criterios Técnicos de Selección (TSC, por sus siglas en inglés) para el PS aborda tanto los principios de credibilidad como de inclusión, donde el nivel «Verde» se compara con el objetivo de 1,5° °C del Acuerdo de París y los niveles «Ámbar» promueven la inclusión. En la versión 2 de la taxonomía de la ASEAN, el FF completado permite que cualquier MGA aplique el marco para comenzar inmediatamente su viaje hacia la sostenibilidad de manera coherente y estructurada, mientras que también se proporcionó orientación sobre el PS TSC para los cuatro Objetivos Ambientales (EO) para el sector de la Energía1, así como para el sector facilitador de la captura, utilización y almacenamiento de carbono (CCUS). La versión 3 de la taxonomía de la ASEAN ahora incluye el TSC para dos sectores de enfoque adicionales, a saber, Transporte y almacenamiento, así como Construcción y bienes raíces.
El concepto de reducción de emisiones se ha establecido claramente en las versiones 1 y 2 de la taxonomía de la ASEAN y es coherente con el primer balance mundial2 publicado el 13 de diciembre de 2023, en el que se pedía un enfoque común pero diferenciado. En concreto, en el Primer Balance Mundial se reconoció la necesidad de reducir rápidamente las emisiones mundiales y de tener en cuenta las diferentes circunstancias, vías y enfoques nacionales. Uno de los enfoques destacados fue la transición hacia el abandono de los combustibles fósiles en los sistemas energéticos para lograr cero emisiones netas para 2050, de acuerdo con la ciencia. La versión 3 de la taxonomía de la ASEAN refuerza este enfoque, ya que el nivel «verde» de la taxonomía de la ASEAN generalmente hace referencia a taxonomías internacionales ampliamente utilizadas, como la taxonomía de la UE y, cuando proceda, se adaptará de acuerdo con las circunstancias únicas de la ASEAN. A medida que la ASEAN considera la recuperación económica y la resiliencia, la acción climática y la sostenibilidad, la necesidad de gestionar la seguridad energética a través de inversiones en energía limpia se vuelve más apremiante. El Centro de Energía de la ASEAN, en su 7º informe de Perspectivas Energéticas de la ASEAN, proyecta que la ASEAN se convertirá en un importador neto de gas natural y carbón en 2025 y 2039, respectivamente, y asume la utilización continua de combustibles fósiles sobre la base de su escenario de referencia (Centro de Energía de la ASEAN, 2022). En respuesta, la versión 2 de la taxonomía de la ASEAN finalizada incluía orientación sobre la TSC de eliminación gradual del carbón (CPO), que fue una primicia mundial para una taxonomía regional. Desde entonces, dos AMS también han proporcionado orientación sobre el aceite de palma en bruto en sus respectivas taxonomías. La ATB espera que esto proporcione un impulso adicional para que las taxonomías desempeñen un papel importante en el fomento de la acción temprana para reducir la dependencia de la región del carbón como fuente de energía importante. Cuando se aborda correctamente, la orientación sobre el aceite de palma en bruto puede servir como una herramienta poderosa para una transición justa y ordenada, y la ATB espera continuar el diálogo con la comunidad internacional y otras partes interesadas sobre los criterios de aceite de palma en bruto de la taxonomía de la ASEAN.
La ATB se siente alentada por los debates internacionales y regionales sobre la taxonomía de la ASEAN, incluida la forma en que puede proporcionar un modelo versátil para dirigirse a los mandantes con diferentes puntos de partida y circunstancias. El ATB también reconoce que el desarrollo de una taxonomía eficaz y creíble que sirva para proporcionar un lenguaje común en las diez MGA requerirá consultas y aportaciones continuas de las partes interesadas, perspectivas científicas, enfoques innovadores y una revisión continua, lo que subraya la necesidad de que la taxonomía de la ASEAN se desarrolle por etapas y se nutra como un documento vivo. La misión de la ATB continúa a medida que consideramos los avances regionales e internacionales en el desarrollo de TSC para otros sectores de enfoque y habilitación.
La ATB agradece a los miembros del Foro de Mercados de Capitales de la ASEAN, la Reunión de Reguladores de Seguros de la ASEAN, el Comité de Alto Nivel de la ASEAN sobre Integración Financiera y el Comité de Trabajo de la ASEAN sobre Desarrollo del Mercado de Capitales, otras partes interesadas y todos los que han contribuido al desarrollo de la Versión 3 de la Taxonomía de la ASEAN. Esperamos colaborar con las partes interesadas durante las consultas posteriores al lanzamiento de la versión 3 para garantizar que se sigan teniendo en cuenta las necesidades de las instituciones financieras y de la economía real. De este modo, el ATB pretende cumplir su mandato de desarrollar, mantener y promover una taxonomía de la ASEAN que ayude de manera significativa y eficaz a orientar el capital hacia una ASEAN sostenible, y que permita a cada AMS iniciar su viaje de transición de inmediato, en consonancia con la ambición de sostenibilidad de la ASEAN.
Noorrafidah Sulaiman
Silla
ATB
RESUMEN EJECUTIVO
La rápida industrialización en la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático (ASEAN) ha dado lugar a desafíos sociales y ambientales, incluidos los impactos del cambio climático, la mala calidad del aire y la gestión de residuos. La Junta de Taxonomía de la ASEAN (ATB, por sus siglas en inglés) se estableció en marzo de 2021 para desarrollar, mantener y promover una Taxonomía de la ASEAN que sea un método inclusivo y basado en la ciencia para clasificar las actividades de acuerdo con su contribución al medio ambiente en la región.
La versión 1 de la taxonomía de la ASEAN se publicó en noviembre de 2021. El ATB convocó a consultas con las partes interesadas después de la publicación de la Versión 1. Más del 80% de los encuestados hizo hincapié en la necesidad de un lenguaje común. La falta de datos estandarizados y creíbles se consideró el mayor desafío para una implementación exitosa. Los inversores internacionales quieren que la ASEAN se alinee con los estándares internacionales de inversión verde, pero el proceso es complejo y adaptar la taxonomía de la ASEAN a cada país podría ser beneficioso. También se han elaborado taxonomías nacionales en la ASEAN. Estas taxonomías nacionales tienen diferentes alcances y enfoques, algunas de las cuales establecen criterios definidos y otras hacen hincapié en un enfoque basado en principios.
La Taxonomía de la ASEAN es una guía diseñada para permitir una transición justa hacia la adopción de finanzas sostenibles por parte de los Estados Miembros de la ASEAN (AMS). Proporciona una alineación con los principios subyacentes y ayuda a armonizar la clasificación de las actividades y los activos sostenibles en toda la ASEAN. La taxonomía se concibió sobre la base de cinco principios y ofrece dos enfoques de evaluación, el FF y el PS, para atender a diversos usuarios potenciales en toda la MGA. Se han identificado seis sectores prioritarios y tres sectores facilitadores que son particularmente importantes en el camino hacia la sostenibilidad de la ASEAN y están cubiertos por el PS.
La taxonomía de la ASEAN se basa en cuatro OE: Mitigación del Cambio Climático, Adaptación al Cambio Climático, Protección de Ecosistemas Saludables y Biodiversidad, y Resiliencia de los Recursos y la Transición a una Economía Circular. Para ser clasificada en la Taxonomía de la ASEAN, cualquier actividad debe demostrar que contribuye al menos a una de estas OE y que no tiene ningún efecto adverso para otras OE. La EO1 se centra en las vías de descarbonización de las actividades, exigiéndoles que se alineen con las trayectorias de descarbonización en consonancia con el Acuerdo de París. EO2 se concentra en reducir los efectos negativos del cambio climático y aumentar la resiliencia a través de la implementación de procesos o acciones. La EO3 se centra en la protección del ecosistema natural y la biodiversidad, la promoción del uso sostenible de los recursos naturales y la minimización de los impactos adversos en el medio ambiente. La EO4 se centra en promover la resiliencia de los recursos y la transición a una economía circular a través de principios como la minimización del uso de recursos, la optimización del rendimiento de los recursos y el cierre de los ciclos de recursos a través de una gestión eficaz de los residuos, lo que puede lograrse ajustando las operaciones comerciales e implementando los principios de la economía circular a través de productos, producción, tecnologías y procesos adaptados.
La taxonomía de la ASEAN requiere que cualquier actividad cumpla con tres criterios esenciales (CE) para la clasificación: No causar un daño significativo (DNSH), Medidas correctivas para la transición (RMT) y Aspectos sociales (SA). DNSH garantiza que una actividad que contribuye a una OE no cause un daño significativo a otro objetivo. RMT garantiza que cualquier daño significativo se elimine o se vuelva insignificante. SA se centra en los aspectos sociales que podrían verse perjudicados por una actividad, como los derechos humanos, los derechos laborales y el impacto en las personas que viven cerca de las inversiones.
La versión 2 de la taxonomía de la ASEAN y las versiones posteriores se centran en la clasificación de las actividades. Una actividad tiene lugar cuando recursos como el capital, los bienes, la mano de obra, las técnicas de fabricación o los productos intermedios se combinan para producir bienes o servicios específicos. Una Actividad no es lo mismo que las instalaciones utilizadas para llevar a cabo la Actividad.
Los TSC clasifican las actividades en función de sus contribuciones a las OE utilizando criterios cuantitativos, cualitativos o de naturaleza basados en actividades. Con arreglo a la taxonomía de la ASEAN, la «clasificación» se refiere a la contribución de una actividad a una oficina en el exterior, mientras que el «nivel» se refiere a los diferentes niveles de TSC. PS tiene los niveles 1-3 alineados con las clasificaciones verde, ámbar nivel 2 y ámbar nivel 3, mientras que FF no utiliza el sistema de niveles y solo tiene clasificaciones verde y ámbar. En todos los casos, una clasificación roja significa que una actividad no está alineada con la taxonomía de la ASEAN.
La ATB es responsable de mantener la taxonomía de la ASEAN, incluida la consulta con los representantes de la AMS, la delegación de tareas y la aprobación de cualquier cambio en la taxonomía de la ASEAN. El ATB también establece TSC para cada nivel de cada actividad definida de una manera que permitirá flexibilidad para la MGA individual, al tiempo que representa un marco de descarbonización para la ASEAN que equilibra la ambición de sostenibilidad con las realidades económicas y técnicas. Los AMS son responsables de establecer políticas para las actividades que ocurren dentro de su propio territorio y alinearse con los niveles que reflejan sus propias políticas de transición dentro de su propio territorio sobre una base de actividad por actividad.
La metodología de evaluación de las actividades tiene por objeto determinar si la actividad cumple los principios de al menos una de las oficinas en el exterior, evita daños significativos a otras oficinas en el exterior, remedia cualquier daño causado, cumple todos los criterios de los aspectos sociales y se selecciona el enfoque de evaluación adecuado en función de la política de MGA y la preferencia a nivel de país. El proceso de evaluación de una actividad mediante el FF implica el uso de preguntas orientativas basadas en principios y un árbol de decisión que determinan el cumplimiento de la OE y la CE. Para evaluar una actividad utilizando el PS, también se requiere evidencia del cumplimiento de la OE y la CE. Sin embargo, en este caso, los criterios específicos se establecen en los anexos.
En futuras versiones de la taxonomía de la ASEAN, las PS ampliarán su cobertura a una lista más amplia de actividades en todos los sectores prioritarios identificados en la versión 1, y las versiones posteriores incorporarán criterios cualitativos basados en procesos y/o prácticas. La taxonomía de la ASEAN tiene diversos usuarios potenciales, incluidos los estados miembros, los reguladores, las instituciones bancarias, los usuarios de capital y las agencias de calificación. Las versiones futuras ampliarán la cobertura de las actividades en todos los sectores prioritarios y proporcionarán criterios más cualitativos basados en el proceso y/o la práctica. Los usuarios también pueden evaluar entidades y carteras agregando evaluaciones de actividad, que se analizarán en versiones posteriores de la Taxonomía de la ASEAN. Los instrumentos financieros pueden hacer uso de procedimientos similares a los descritos en las Normas de Bonos Verdes de la ASEAN, y las versiones futuras de la Taxonomía de la ASEAN proporcionarán un sistema para clasificar entidades y carteras sobre la base de una agregación de actividades.
Un elemento en particular durante las vacaciones nos llamó la atención. La investigación de Patronus AI destacó los aparentes desafíos que enfrentan los grandes modelos de lenguaje (LLM), como el GPT-4 de OpenAI, al analizar los datos financieros contenidos en las presentaciones de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC).
El estudio, centrado en consultas financieras, encontró que incluso con acceso a archivos extensos, el modelo de mejor rendimiento, GPT-4-Turbo, logró solo una tasa de precisión del 79%. Pero espera… ¡esta es una de las informaciones mejor estructuradas del planeta! ¡Todo ha sido etiquetado con Inline XBRL! ¿Qué salió mal en su investigación? Oh. Lo adivinaste. Los investigadores pasaron por alto la información estructurada y utilizaron {Ed: ¡Whimpers!} versiones en PDF de estos archivos de estados financieros contenidos en sitios web corporativos.
Así que ayer hicimos nuestro pequeño experimento para comprender si el rendimiento de la IA mejoraría cuando se alimentaran con datos estructurados en Inline XBRL mantenidos en la SEC en lugar de archivos PDF. Cuando el equipo de XII profundizó en los datos, descubrimos que los sistemas de inteligencia artificial como el GPT-4 de OpenAI demuestran un rendimiento enormemente mejorado al responder consultas financieras cuando se alimentan con xBRL-JSON convertido a partir de los informes 10K Inline XBRL de la SEC. Aprovechar el análisis de datos estructurados con IA ofreció resultados de consultas en lenguaje natural mucho más precisos en todas las áreas que analizamos, incluidas:
Estimación del porcentaje del costo de bienes vendidos (COGS)
Determinación de los dividendos pagados a los accionistas comunes.
Analizando la concentración de clientes
Evaluación del crecimiento de las ganancias
Evaluación de gastos de capital
Los investigadores sugieren (como era de esperar) que los modelos de lenguaje grandes puedan tener problemas con datos no estructurados, a menudo proporcionando respuestas incorrectas o incluso negándose a responder. Aprovechar los datos estructurados existentes, como en el caso de las presentaciones ante la SEC, es clave para un análisis más confiable mediante modelos de IA.
Las presentaciones presentadas a la SEC ya están meticulosamente estructuradas por empresas, con datos XBRL incorporados obligatoriamente por la dirección corporativa en sus divulgaciones. Como extraer información financiera relevante con IA es más eficaz cuando esa información está estructurada, sería prudente utilizar estos datos pre-estructurados.
{Ed: Respetuosamente, comenzar el análisis con versiones PDF de archivos de 10K es ridículo. Es como imprimir fotografías digitales de algunos fuegos artificiales y luego recortar letras individuales con unas tijeras sin punta y pegarlas en la página para deletrear las palabras «Feliz Año Nuevo» en el papel. ¡Es 2024! ¡Despierta y huele los datos estructurados!}
A pesar de las limitaciones actuales, los investigadores creen en el potencial a largo plazo de modelos de lenguaje como Chat-GPT para ayudar a los profesionales de la industria financiera. Sin embargo, subrayan la necesidad de una mejora continua en los modelos de IA.
Desde nuestra perspectiva, agregaríamos algo extremadamente obvio: las mejoras se acelerarán significativamente al aprovechar XBRL para mejorar la precisión y confiabilidad en el análisis financiero basado en IA. Apenas arañamos la superficie, más de una hora o dos… y estamos seguros de que nuestros lectores podrían hacerlo mejor. Comience por convertir Inline XBRL en xBRL-JSON (la mayoría de los procesadores XBRL ahora le permiten hacer esto extremadamente rápido), brinde a la IA algunas sugerencias sobre la estructura y continúe desde allí. Si tenemos tiempo, profundizaremos un poco más e informaremos la próxima semana.
Lea el artículo que describe esta investigación aquí.
Los grandes modelos de lenguaje, similares al que se encuentra en el corazón de ChatGPT, con frecuencia no responden a las preguntas derivadas de las presentaciones de la Comisión de Bolsa y Valores, según una nueva investigación.
Los hallazgos resaltan algunos de los desafíos que enfrentan los modelos de inteligencia artificial a medida que las grandes empresas, especialmente en industrias reguladas como las financieras, buscan incorporar tecnología de punta en sus operaciones, ya sea para servicio al cliente o investigación.
“Ese tipo de tasa de rendimiento es absolutamente inaceptable”, dijo el cofundador de Patronus AI, Anand Kannappan. “Tiene que ser mucho más alto para que realmente funcione de forma automatizada y lista para la producción”.
Los investigadores de un startup llamado Patronus AI descubrieron que los modelos de lenguaje grandes, similares al que se encuentra en el corazón de ChatGPT, con frecuencia no responden a las preguntas derivadas de las presentaciones de la Comisión de Bolsa y Valores.
Incluso la configuración del modelo de inteligencia artificial de mejor rendimiento que probaron, el GPT-4-Turbo de OpenAI, cuando estaba armado con la capacidad de leer casi un archivo completo junto con la pregunta, solo obtuvo el 79% de las respuestas correctas en la nueva prueba de Patronus AI, dijeron los fundadores de la compañía. dijo a CNBC.
A menudo, los llamados modelos de lenguaje grande se negaban a responder o “alucinaban” cifras y hechos que no estaban en los documentos de la SEC.
“Ese tipo de tasa de rendimiento es absolutamente inaceptable”, dijo el cofundador de Patronus AI, Anand Kannappan. “Tiene que ser mucho más alto para que realmente funcione de forma automatizada y lista para la producción”.
Los hallazgos resaltan algunos de los desafíos que enfrentan los modelos de IA a medida que las grandes empresas, especialmente en industrias reguladas como las financieras, buscan incorporar tecnología de punta en sus operaciones, ya sea para servicio al cliente o investigación.
La capacidad de extraer números importantes rápidamente y realizar análisis de narrativas financieras se ha considerado una de las aplicaciones más prometedoras para los chatbots desde que se lanzó ChatGPT a fines del año pasado. Los documentos presentados ante la SEC están llenos de datos importantes, y si un robot pudiera resumirlos con precisión o responder rápidamente preguntas sobre su contenido, podría darle al usuario una ventaja en la competitiva industria financiera.
Pero la entrada de GPT en la industria no ha sido fácil. Cuando Microsoft lanzó por primera vez su Bing Chat utilizando GPT de OpenAI, uno de sus principales ejemplos fue el uso del chatbot para resumir rápidamente un comunicado de prensa de ganancias. Los observadores rápidamente se dieron cuenta de que los números en el ejemplo de Microsoft estaban equivocados y que algunos números estaban completamente inventados.
‘Controles de vibraciones’
Parte del desafío al incorporar LLM en productos reales, dicen los cofundadores de Patronus AI, es que los LLM no son deterministas: no se garantiza que produzcan el mismo resultado cada vez con la misma entrada. Eso significa que las empresas necesitarán realizar pruebas más rigurosas para asegurarse de que estén funcionando correctamente, sin salirse del tema y proporcionando resultados confiables.
Los fundadores se reunieron en Meta , la empresa matriz de Facebook., donde trabajaron en problemas de IA relacionados con comprender cómo los modelos obtienen sus respuestas y hacerlos más “responsables”. Fundaron Patronus AI, que recibió financiación inicial de Lightspeed Venture Partners, para automatizar las pruebas de LLM con software, de modo que las empresas puedan sentirse cómodas de que sus robots de IA no sorprenderán a los clientes o trabajadores con respuestas incorrectas o fuera de tema.
“En este momento la evaluación es en gran medida manual. Se siente como simplemente probar mediante inspección”, dijo Rebecca Qian, cofundadora de Patronus AI. “Una empresa nos dijo que se trataba de ‘controles de vibraciones’”.
Patronus AI trabajó para escribir un conjunto de más de 10.000 preguntas y respuestas extraídas de presentaciones ante la SEC de importantes empresas que cotizan en bolsa, a las que llama Finance Bench. El conjunto de datos incluye las respuestas correctas y también dónde encontrarlas exactamente en un archivo determinado. No todas las respuestas se pueden extraer directamente del texto y algunas preguntas requieren cálculos o razonamiento ligeros.
Qian y Kannappan dicen que es una prueba que proporciona un “estándar mínimo de rendimiento” para la IA del lenguaje en el sector financiero.
A continuación, se muestran algunos ejemplos de preguntas en el conjunto de datos, proporcionado por Patronus AI:
¿CVS Health pagó dividendos a los accionistas comunes en el segundo trimestre del año fiscal 2022?
¿AMD informó concentración de clientes en el año fiscal 22?
¿Cuál es el margen% de COGS del año fiscal 2021 de Coca Cola? Calcule lo que se pidió utilizando las partidas que se muestran claramente en el estado de resultados.
Cómo les fue a los modelos de IA en la prueba
Patronus AI probó cuatro modelos de lenguaje: GPT-4 y GPT-4-Turbo de OpenAI, Claude 2 de Anthropic y Llama 2 de Meta, utilizando un subconjunto de 150 de las preguntas que había producido.
También probó diferentes configuraciones e indicaciones, como una configuración en la que a los modelos OpenAI se les daba el texto fuente relevante exacto en la pregunta, al que llamó modo “Oracle”. En otras pruebas, a los modelos se les dijo dónde se almacenarían los documentos subyacentes de la SEC, o se les dio un “contexto extenso”, lo que significó incluir casi una presentación completa de la SEC junto con la pregunta en el mensaje.
GPT-4-Turbo falló en la prueba de “libro cerrado” del startup, donde no se le dio acceso a ningún documento fuente de la SEC. No respondió al 88% de las 150 preguntas que se le hicieron y solo dio una respuesta correcta 14 veces.
Pudo mejorar significativamente cuando se le dio acceso a las presentaciones subyacentes. En el modo “Oracle”, donde se señalaba el texto exacto de la respuesta, GPT-4-Turbo respondió la pregunta correctamente el 85% de las veces, pero aun así produjo una respuesta incorrecta el 15% de las veces.
Pero esa es una prueba poco realista porque requiere intervención humana para encontrar el lugar exacto y pertinente en el archivo, la tarea exacta que muchos esperan que los modelos de lenguaje puedan abordar.
Llama 2, un modelo de inteligencia artificial de código abierto desarrollado por Meta, tuvo algunas de las peores “alucinaciones”, produciendo respuestas incorrectas hasta el 70% de las veces y respuestas correctas solo el 19% de las veces, cuando se le daba acceso a una matriz. de los documentos subyacentes.
Claude 2 de Anthropic tuvo un buen desempeño cuando se le dio un “contexto extenso”, donde se incluyó casi toda la presentación relevante de la SEC junto con la pregunta. Pudo responder el 75% de las preguntas que le formularon, dio una respuesta incorrecta al 21% y no respondió solo al 3%. A GPT-4-Turbo también le fue bien con el contexto largo, respondiendo correctamente el 79% de las preguntas y dando la respuesta incorrecta en el 17% de ellas.
Después de realizar las pruebas, los cofundadores se sorprendieron de lo mal que funcionaron los modelos, incluso cuando se les indicó dónde estaban las respuestas.
“Una cosa sorprendente fue la frecuencia con la que los modelos se negaron a responder”, dijo Qian. “La tasa de rechazo es realmente alta, incluso cuando la respuesta está dentro del contexto y un humano podría responderla”.
Sin embargo, incluso cuando los modelos funcionaron bien, simplemente no fueron lo suficientemente buenos, descubrió Patronus AI.
“Simplemente no hay un margen de error que sea aceptable porque, especialmente en industrias reguladas, incluso si el modelo obtiene la respuesta incorrecta 1 de cada 20 veces, todavía no es una precisión suficientemente alta”, dijo Qian.
Pero los cofundadores de Patronus AI creen que existe un enorme potencial para que los modelos de lenguaje como GPT ayuden a las personas en la industria financiera (ya sean analistas o inversores) si la IA continúa mejorando.
“Definitivamente pensamos que los resultados pueden ser bastante prometedores”, dijo Kannappan. “Los modelos seguirán mejorando con el tiempo. Tenemos muchas esperanzas de que, a largo plazo, mucho de esto pueda automatizarse. Pero hoy en día, definitivamente necesitarás tener al menos un ser humano al tanto para ayudar a respaldar y guiar cualquier flujo de trabajo que tengas”.
Un representante de OpenAI señaló las pautas de uso de la compañía, que prohíben ofrecer asesoramiento financiero personalizado utilizando un modelo OpenAI sin que una persona calificada revise la información, y requieren que cualquier persona que utilice un modelo OpenAI en la industria financiera proporcione un descargo de responsabilidad informándoles que se está utilizando IA. y sus limitaciones. Las políticas de uso de OpenAI también dicen que los modelos de OpenAI no están ajustados para brindar asesoramiento financiero.
Meta no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios y Anthropic no hizo comentarios de inmediato.
Discurso de apertura del Sr. Ravi Menon, director Gerente de la Autoridad Monetaria de Singapur y presidente de la Red para la Ecologización del Sistema Financiero (NGFS), en el Día de la Financiación de la COP28 del NGFS, Singapur, 4 de diciembre de 2023.
Buenas tardes señoras y señores. Bienvenidos al Día de las Finanzas de la COP28 del NGFS.
Como presidente de la Red de Bancos Centrales y Supervisores para la Ecologización del Sistema Financiero (NGFS, por sus siglas en inglés), me gustaría agradecer a Singapur por acoger el programa NGFS en el Pabellón de Singapur.
El cambio climático es directamente relevante para los bancos centrales y los supervisores porque tendrá un impacto significativo en nuestras economías y sistemas financieros.
Incluso una transición ordenada hacia las cero emisiones netas tendrá efectos adversos sobre el crecimiento económico y la inflación a corto y medio plazo.
Pero si la economía mundial no logra hacer esta transición, se estima que las pérdidas anuales del PIB mundial para 2050 serán dos veces mayores que las de una transición a cero emisiones netas.
Estos efectos adversos recaerán de manera desproporcionada en los mercados emergentes y las economías en desarrollo, con importantes consecuencias para la seguridad alimentaria, la salud humana, las oportunidades económicas y los resultados en materia de desarrollo 1.
Es por eso que el NGFS ha hecho de la inclusión una prioridad en los últimos dos años.
El NGFS se estableció como una coalición de bancos centrales y supervisores financieros para ayudar a ecologizar el sistema financiero y contribuir a la acción climática global.
Comenzamos con 8 miembros fundadores hace seis años, pero ahora hemos crecido a 150 miembros y observadores de todo el mundo.
El año pasado, hablé sobre el ambicioso y ampliado programa de trabajo del NGFS para fortalecer los esfuerzos colectivos hacia la ecologización del sistema financiero. Gracias al arduo trabajo de nuestros miembros y socios, el NGFS ha logrado avances sustanciales en este programa de trabajo.
Hoy quiero destacar tres áreas clave de ese trabajo:
Escenarios climáticos y su impacto macroeconómico y financiero
Financiamiento combinado para mercados emergentes y economías en desarrollo
Planificación de la transición por parte de las instituciones financieras
ESCENARIOS CLIMÁTICOS
Permítanme comenzar esbozando las principales conclusiones de la cuarta serie de escenarios climáticos del NGFS, que se completó y publicó el mes pasado.
En primer lugar, alcanzar el cero neto para 2050 implicará una importante transformación económica e inversiones financieras frente a precios del carbono mucho más altos que los actuales.
Desde donde estamos hoy, lograr cero emisiones netas para 2050 requerirá un giro significativo hacia fuentes de energía verdes.
En esta vía, se estima que las energías renovables y la biomasa cubrirán más del 80% de las necesidades mundiales de energía primaria para 2050, lo que a su vez requerirá un aumento significativo de los flujos de inversión, en muchos múltiplos de los niveles actuales.
En segundo lugar, los precios del carbono tendrían que elevarse mucho más y mucho antes para lograr una transición ordenada.
Los modelos NGFS sugieren que los precios del carbono en la sombra2 tendría que ser de alrededor de US$200 por tonelada de CO2 en la próxima década, y aumentarán aún más en las décadas venideras, mucho más altos que los precios de los sistemas de fijación de precios del carbono en la actualidad.
Los modelos también sugieren que la implementación de precios más altos del carbono tendría que ser temprana y decisiva, para evitar las pérdidas significativas derivadas de los ajustes abruptos en el marco de una transición tardía y divergente.
En tercer lugar, el mundo incurrirá en costos económicos sustanciales si no logramos una transición exitosa.
Se estima que los daños derivados de ciclones, sequías, inundaciones y olas de calor provocarán pérdidas en el PIB mundial de alrededor del 8% para 2050 en un escenario de negocios como hasta ahora.
Se estima que las sequías y las olas de calor representan la mayor fuente de riesgo físico agudo. La gravedad de estos impactos varía según las geografías, siendo Europa y Asia las más expuestas a las olas de calor, mientras que África y América del Norte están principalmente expuestas a la sequía.
El aumento de las temperaturas globales provocará pérdidas económicas adicionales, por ejemplo, a través de la reducción de la productividad laboral. En un escenario en el que todo siga igual, se estima que estos efectos crónicos darán lugar a nuevas pérdidas del PIB mundial de más del 5% para 2050.
Los escenarios NGFS ayudarán a facilitar una comprensión más profunda de los impactos macroeconómicos y financieros del cambio climático, e informarán los enfoques de política monetaria y supervisión.
Según una encuesta realizada a principios de este año3 , hubo un claro consenso entre los miembros del NGFS sobre la necesidad de comprender mejor los efectos físicos y relacionados con la transición del cambio climático en los resultados macroeconómicos.
Esto se considera una base necesaria para considerar las implicaciones para la conducción de la política monetaria.
Mientras tanto, muchos bancos centrales y supervisores han llevado a cabo análisis piloto de escenarios climáticos y ejercicios de pruebas de resistencia en los últimos años, la mayoría de los cuales se han llevado a cabo utilizando los escenarios climáticos NGFS. 4
Estos ejercicios, a su vez, han servido como punto de partida para el diálogo con las instituciones financieras sobre la comprensión y la gestión de sus riesgos relacionados con el clima.
En la siguiente fase del trabajo del NGFS sobre escenarios climáticos, nos centraremos en dos áreas.
En primer lugar, trataremos de desarrollar nuevos escenarios climáticos a corto plazo que sirvan de base para las pruebas de resistencia, así como para las evaluaciones macroeconómicas para la formulación de la política monetaria. En comparación con nuestros escenarios actuales, que se centran en las relaciones entre el clima y la economía a largo plazo, los escenarios a corto plazo cumplen tres funciones:
Son más adecuados para analizar shocks bruscos y adversos que remiten a medio plazo.
Pueden captar mejor los posibles impactos no lineales de las perturbaciones climáticas.
Pueden proporcionar información más detallada sobre los canales de transmisión en todos los sectores económicos.
En segundo lugar, trabajaremos para comprender mejor las implicaciones del cambio climático para la política monetaria. Haremos lo siguiente:
trabajar en un enfoque analítico para incorporar las consideraciones climáticas en la formulación de la política monetaria; y
Explore lo que están haciendo los bancos centrales para proteger su cartera de operaciones de política monetaria de los riesgos relacionados con el clima.
FINANZAS BLANDAS
A continuación, el trabajo del NGFS sobre el financiamiento mixto.
Si bien los flujos de financiamiento climático han crecido en la última década, aún están muy por debajo de lo que se necesita para cumplir con los objetivos del Acuerdo de París.
Estamos a más de un 35% de la inversión anual de US$9,2 billones5 Eso sería necesario para llegar a cero emisiones netas en 2050.
Un impedimento clave es que muchos proyectos de sostenibilidad o transición no son del todo financiables; Su perfil de rentabilidad no está a la altura de los riesgos a los que se enfrentan los inversores.
Este desafío se agrava aún más en las economías emergentes y en desarrollo, ya que se enfrentan a restricciones fiscales y a un acceso limitado al capital privado.
A fin de movilizar el capital necesario para proyectos ecológicos y de transición marginalmente financiables, necesitamos financiación combinada.
La financiación combinada tiene que ver con la asociación y la sinergia entre múltiples actores.
Los gobiernos, las instituciones financieras de desarrollo y las organizaciones filantrópicas podrían proporcionar capital en condiciones favorables, en forma de donaciones, garantías limitadas y deuda o capital a tasas de rendimiento inferiores a las del mercado.
Los bancos multilaterales de desarrollo pueden proporcionar asistencia técnica, en forma de experiencia en el desarrollo de proyectos, creación de capacidad y apoyo institucional.
Esta combinación de capital concesionario y asistencia técnica reducirá el riesgo del proyecto y mejorará la bancabilidad.
Esto, a su vez, puede catalizar múltiplos de capital comercial privado para financiar estos proyectos de transición.
La ampliación de la financiación mixta requiere la acción colectiva de todo el ecosistema de partes interesadas. Necesitamos adoptar un enfoque de ecosistema de soluciones que abarque la asociación entre un conjunto diverso de instituciones. Esto es lo que motivó el trabajo del NGFS sobre financiamiento combinado.
El NGFS se enorgullece de presentar hoy un documento técnico sobre la ampliación de la financiación combinada para la mitigación y adaptación al cambio climático en las economías emergentes y en desarrollo. El documento establece principios rectores y recomendaciones de políticas para ampliar la financiación combinada, y cómo cada parte interesada clave del ecosistema puede dar un paso adelante. Permítanme esbozar algunas de las principales recomendaciones.
En primer lugar, los bancos multilaterales de desarrollo deben desempeñar un papel más catalizador en la movilización del capital privado. En la actualidad, una buena parte de los préstamos de los BMD se destinan a proyectos financiables que bien podrían haber sido financiados por capital privado. Los bancos multilaterales de desarrollo podrían centrarse más en proyectos marginalmente financiables y orientarse hacia un mayor uso de mecanismos innovadores de reducción de riesgos, como el capital de primera pérdida, las garantías y las coinversiones, para atraer capital privado.
En segundo lugar, los gobiernos de las economías emergentes y en desarrollo deben profundizar y ampliar sus mercados nacionales de capital. Esto es necesario para optimizar el uso del capital privado a nivel local y atraer nuevas inversiones del extranjero.
En tercer lugar, los proveedores de datos ESG y las agencias de calificación crediticia deben mejorar continuamente sus metodologías de recopilación de datos y evaluación de riesgos. Esto es clave para fomentar una mayor integridad y transparencia en el mercado. A su vez, ayudaría a fomentar la confianza de los inversores en los instrumentos de financiación mixta y les permitiría mitigar y diversificar mejor los riesgos asociados.
El documento técnico del NGFS también muestra algunos proyectos interesantes de financiación mixta en todas las regiones. Demuestran la aplicación de estas recomendaciones de políticas e ilustran cómo se pueden utilizar soluciones innovadoras y escalables para desbloquear el capital privado.
PLANIFICACIÓN DE LA TRANSICIÓN
Permítanme ahora destacar el trabajo de NGFS en la planificación de la transición.
Una planificación sólida de la transición puede ayudar a posicionar a las empresas y a las instituciones financieras para la transición climática. La planificación de la transición cumple tres funciones clave:
Identifican los cambios necesarios en los modelos de negocio para adaptarse a un futuro bajo en carbono.
Informan sobre las acciones necesarias para gestionar los riesgos físicos y de transición derivados del cambio climático.
Demuestran cómo las empresas y las instituciones financieras pueden cumplir sus compromisos públicos de descarbonización o alcanzar las cero emisiones netas.
Las instituciones financieras se encuentran en una posición influyente para dar forma a las decisiones comerciales de sus clientes sobre la transición y la sostenibilidad.
Como prestamistas y suscriptores, los bancos y las aseguradoras pueden aumentar la concienciación de los clientes sobre el riesgo climático y trabajar con ellos para aplicar medidas sólidas de mitigación y adaptación al riesgo como parte de sus procesos de diligencia debida y suscripción.
Como inversores, las instituciones financieras pueden moldear el comportamiento corporativo y la capacidad de respuesta al cambio climático a través de la participación, el voto por delegación y la colaboración sectorial.
El reciente balance del NGFS puso de relieve que no existe una definición común de plan de transición, en parte porque los planes de transición están motivados por objetivos diferentes.
Los planes de transición centrados en el riesgo giran principalmente en torno a la gestión de los riesgos financieros asociados a los efectos físicos y de transición del cambio climático.
Los planes de transición centrados en la estrategia se centran principalmente en el cumplimiento de los propios objetivos de descarbonización o de cero emisiones netas de la entidad financiera.
Sin embargo, otros planes de transición centrados en la estrategia prestan atención a facilitar las vías de descarbonización de sus clientes y sectores.
Estos objetivos no están necesariamente en conflicto, pero son diferentes y es importante entender qué objetivo está impulsando qué parte del plan de transición.
En la siguiente fase de nuestro trabajo sobre la planificación de la transición, el NGFS estudiará:
cómo el enfoque prudencial de la planificación de la transición puede tener en cuenta las necesidades y los desafíos de los mercados emergentes;
cómo los planes de transición de las empresas se incorporan a los planes de transición de las instituciones financieras; y
cómo se puede evaluar la credibilidad de los planes de transición de las instituciones financieras.
CONCLUSIÓN
Antes de concluir, permítaseme destacar dos esferas adicionales de trabajo en las que nos centraremos.
El NGFS establecerá un nuevo Grupo de Trabajo sobre Financiamiento para la Adaptación.
La financiación de la adaptación es fundamental para aumentar la resiliencia económica y fomentar el desarrollo sostenible.
Es especialmente pertinente para las economías emergentes y en desarrollo, que se espera que se enfrenten a la peor parte del cambio climático.
Sin embargo, existen obstáculos importantes para la captación de fondos del sector privado, como la falta de métricas claras para evaluar el impacto y el rendimiento financiero.
El Grupo de Trabajo estudiará cuestiones relacionadas con la ampliación de la financiación para la adaptación y determinará la mejor manera en que los bancos centrales y los supervisores podrían contribuir a esos esfuerzos.
El NGFS también continuará avanzando en los esfuerzos para evaluar los riesgos financieros relacionados con la naturaleza.
Esto se basará en el marco conceptual para los riesgos financieros relacionados con la naturaleza que publicamos a principios de este año.
Esto incluiría el establecimiento de estudios de casos ilustrativos relacionados con la evaluación de los riesgos financieros relacionados con la naturaleza, así como la reducción de las lagunas de modelos y datos detectadas en el marco.
Los bancos centrales y los supervisores están dando un paso adelante para facilitar la acción climática. Esto se refleja no solo en el fenomenal crecimiento de la membresía de NGFS, sino también en nuestro creciente programa de trabajo y en la expansión de nuestra red de colaboradores y socios. Los bancos centrales y los supervisores harán su parte para facilitar y coordinar sus esfuerzos en todo el ecosistema, para apoyar una transición exitosa hacia las cero emisiones netas.
Les deseo a todos un interesante debate en el futuro. Gracias.
1 Banco Mundial, «Climate and Development: An Agenda for Action», noviembre de 2022.
2 En los escenarios NGFS, el precio sombra del carbono es un indicador de la intensidad de la política gubernamental (por ejemplo, los impuestos sobre el carbono) y de los cambios en la tecnología y las preferencias de los consumidores.
3 NGFS, «Política monetaria y cambio climático: conclusiones clave de la encuesta a los miembros y áreas para un análisis más detallado», julio de 2023.
4 FSB y NGFS, «Análisis de escenarios climáticos por jurisdicciones: hallazgos iniciales y lecciones», noviembre de 2022.
5 McKinsey & Company, «La transición a cero emisiones netas: lo que costaría y lo que podría traer», enero de 2022.
De la mano de la Directiva sobre informes de sostenibilidad corporativa (CSRD), la UE publicó en diciembre una segunda directiva centrada en la sostenibilidad ambiental y social: la Directiva de diligencia debida sobre sostenibilidad corporativa (CSDDD).
Si bien el CSRD tiene como objetivo mejorar la transparencia y ampliar los informes de sostenibilidad, el CSDDD adopta un rumbo diferente, diseñado para responsabilizar a las empresas por los impactos adversos de sus actividades.
El CSDDD establece un marco estandarizado para toda la UE, que obliga tanto a la UE como a determinadas empresas relevantes de fuera de la UE a establecer estrategias de debida diligencia en materia de derechos humanos y cuestiones medioambientales. Esta directiva obliga a las empresas a identificar y abordar los impactos adversos sobre los derechos humanos y el medio ambiente dentro de sus operaciones, subsidiarias y cadenas de suministro.
Los organismos reguladores ejercen la autoridad para investigar cualquier irregularidad y, como se anunció en una actualización reciente, imponen multas sustanciales. Al mismo tiempo, los estados miembros de la UE tienen la tarea de crear portales en línea dedicados a las obligaciones de diligencia debida de las empresas, delinear contenidos y criterios y nombrar reguladores nacionales para monitorear el cumplimiento.
La interconexión entre la CSRD y la CSDDD es digna de mención, ya que es probable que los cambios realizados en los procesos de debida diligencia en el marco de la CSDDD se informen en la CSRD.
La directiva espera la aprobación y adopción formal tanto del Consejo como del Parlamento; después de esto, los Estados miembros tendrán un plazo de dos años para implementar la CSDDD en la legislación nacional.
Para obtener más detalles sobre esta directiva, consulte el artículo completo aquí y acceda al borrador de la directiva aquí.
Las empresas se enfrentan a multas en virtud de la ley de diligencia debida de la UE
Autor: Perspectivas del ICAEW
Publicado: 08 de enero de 2024
El acuerdo provisional sobre el alcance de la directiva de sostenibilidad corporativa es aclamado como un “avance histórico”, pero los activistas señalan su decepción con la exención del sector financiero.
Las grandes empresas que trabajan en la UE serán sancionadas con multas equivalentes al 5% de su facturación neta global por incumplir la Directiva de diligencia debida en materia de sostenibilidad corporativa (CSDDD), tras un acuerdo entre el Consejo Europeo y el Parlamento.
La medida punitiva se anunció el 14 de diciembre en declaraciones separadas de los órganos legislativos, confirmando que habían llegado a un acuerdo provisional sobre el alcance de la directiva, publicada en forma de borrador la primavera pasada.
Buscando garantías
La directiva exige que las empresas mitiguen sus impactos negativos en áreas clave de preocupación ambiental, incluida la contaminación, la deforestación, el consumo excesivo de agua y el daño a los ecosistemas, así como cuestiones de derechos humanos como el trabajo infantil, la esclavitud y la explotación laboral.
Las empresas estarán obligadas a identificar, evaluar, prevenir, detener y remediar no sólo sus propios impactos negativos, sino también los de sus socios upstream y downstream, en toda la gama de actividades comerciales, desde el diseño, la producción y el transporte hasta el almacenamiento y la distribución, según a una declaración del Parlamento Europeo.
Eso incluye demostrar que han realizado inversiones relevantes, buscado garantías contractuales de compradores y proveedores, mejorado sus planes de negocios y/o brindado apoyo a sus PYME asociadas.
También se exigirá a las empresas que integren la diligencia debida en sus políticas y sistemas de gestión de riesgos, incluidas descripciones de su enfoque, procesos y código de conducta. También deben adoptar planes que garanticen que su modelo de negocio cumpla con el límite de calentamiento global de 1,5°C, alineado con París.
Nombre y vergüenza
Las empresas tendrán que “comprometerse significativamente” con aquellos afectados por sus acciones ambientales y laborales, introducir un mecanismo de quejas público, comunicar sobre su política de diligencia debida y monitorear periódicamente su efectividad.
Al mismo tiempo, los gobiernos de la UE deberán crear portales en línea dedicados a las obligaciones de diligencia debida de las empresas, proporcionando detalles sobre el contenido y los criterios, y designar un regulador nacional para monitorear si las empresas están actuando de conformidad.
Además de poder investigar casos sospechosos de irregularidades, los reguladores tendrán el poder de identificar y avergonzar a los infractores comprobados, e imponer multas elevadas. Esos organismos cooperarán a través de la red europea de autoridades de supervisión para intercambiar ideas sobre mejores prácticas.
Las comunidades que crean que se han visto afectadas negativamente por las actividades corporativas sancionadas tendrán cinco años para llevar los casos ante los tribunales y los tribunales podrán presionar a las empresas para que revelen más pruebas si dichos casos están bien fundamentados.
La CSDDD se aplicará principalmente a empresas con sede en la UE con más de 500 empleados y una facturación anual neta de al menos 150 millones de euros (más, tres años después de que la directiva entre en vigor, a empresas de fuera de la UE que generen al menos 300 millones de euros de su ingreso anual neto). volumen de negocios dentro del bloque.
La directiva también se aplicará a empresas con más de 250 empleados y una facturación superior a 40 millones de euros, si al menos 20 millones de euros provienen de trabajos en industrias sensibles como la confección y el calzado, los textiles, la agricultura, la producción de alimentos, los minerales o la construcción.
Sin embargo, en una medida que ha generado controversia, los bancos y las aseguradoras están por ahora exentos de tener que garantizar que la financiación que proporcionan no esté vinculada a abusos contra los derechos humanos. Si bien una ‘cláusula de revisión’ podría allanar el camino para la futura inclusión del sector financiero, a la espera de un estudio de impacto, las partes interesadas clave han desdeñado su exclusión actual.
Cálculo de riesgo
La eurodiputada laborista holandesa y negociadora clave Lara Wolters describió la ley como un “avance histórico” que responsabiliza directamente a las empresas de posibles abusos en sus cadenas de valor, una década después de la tragedia del Rana Plaza en Bangladesh, que mató a más de 1.100 personas.
“Que este acuerdo sea un homenaje a las víctimas de ese desastre”, dijo, “y un punto de partida para dar forma a la economía del futuro, una economía que anteponga el bienestar de las personas y del planeta a las ganancias y el cortoplacismo. Estoy muy agradecido con quienes me acompañaron en la lucha por esta ley. Garantiza que las empresas honestas no tengan que participar en la carrera contra las empresas vaqueras”.
En una declaración, el Centro de Recursos sobre Empresas y Derechos Humanos (BHRRC) dijo que, con una aplicación rigurosa, la directiva debería “cambiar fundamentalmente el cálculo de riesgo” dentro de las salas de juntas de empresas irresponsables, para “poner fin a su tolerancia de los derechos humanos y el abuso ambiental”. en cadenas de suministro opacas y complejas”.
Sin embargo, el BHRRC dijo que era «decepcionante» ver que las actividades financieras están exentas del alcance de la directiva, «cuando los inversores y los bancos desempeñan un papel tan central en la definición del comportamiento de las empresas en materia de derechos humanos y medio ambiente».
Peter van Veen, director de Gobernanza Corporativa y Administración del ICAEW, dice: “Se trata de un paquete innovador de medidas que marca la pauta para la legislación futura en esta área en todo el mundo. Afectará no sólo a las empresas con sede en la UE, sino también a aquellas con sede en cualquier parte del mundo que tengan operaciones importantes en la UE. Además, afectará a cualquier empresa extracomunitaria que suministre a aquellos comprendidos en el ámbito de esta directiva.
“Es importante que las empresas que están o puedan verse afectadas por esta legislación comiencen a prepararse ahora. Mapear sus cadenas de suministro y los riesgos relevantes es un buen primer paso. Aquellos que objeten pueden perder frente a los competidores que estén en condiciones de cumplir el primer día de la entrada en vigor de la directiva”.
Tras el acuerdo, la directiva espera la aprobación y adopción formal tanto del Consejo como del Parlamento. Una vez publicado en el Diario Oficial, entrará en vigor 20 días después. Los Estados miembros tendrán entonces dos años para transponer la CSDDD a su legislación nacional.
Hoy, la Comisión Europea ha adoptado una propuesta de Directiva sobre la debida diligencia en materia de sostenibilidad empresarial. La propuesta tiene como objetivo fomentar un comportamiento empresarial sostenible y responsable en todas las cadenas de valor globales. Las empresas desempeñan un papel clave en la construcción de una economía y una sociedad sostenibles. Se les exigirá que identifiquen y, cuando sea necesario, prevengan, pongan fin o mitiguen los impactos adversos de sus actividades sobre los derechos humanos, como el trabajo infantil y la explotación de los trabajadores, y sobre el medio ambiente, por ejemplo, la contaminación y la pérdida de biodiversidad. Para las empresas, estas nuevas normas aportarán seguridad jurídica e igualdad de condiciones. Para los consumidores e inversores proporcionarán más transparencia. Las nuevas normas de la UE impulsarán la transición verde y protegerán los derechos humanos en Europa y más allá.
Varios Estados miembros ya han introducido normas nacionales sobre diligencia debida y algunas empresas han tomado medidas por iniciativa propia. Sin embargo, existe la necesidad de una mejora a mayor escala que es difícil de lograr con acciones voluntarias. Esta propuesta establece un deber de debida diligencia corporativa en materia de sostenibilidad para abordar los impactos negativos sobre los derechos humanos y el medio ambiente.
Las nuevas normas de diligencia debida se aplicarán a las siguientes empresas y sectores:
Empresas estadounidenses:
Grupo 1: todas las sociedades de responsabilidad limitada de la UE de tamaño y poder económico sustanciales (con más de 500 empleados y más de 150 millones de euros de facturación neta en todo el mundo).
Grupo 2: Otras sociedades de responsabilidad limitada que operan en sectores definidos de alto impacto, que no cumplen ambos umbrales del Grupo 1, pero tienen más de 250 empleados y una facturación neta de 40 millones de euros en todo el mundo y más. Para estas empresas, las normas empezarán a aplicarse 2 años después que para el grupo 1.
Empresas extracomunitarias activas en la UE con umbral de facturación alineado con los Grupos 1 y 2, generados en la UE.
Las pequeñas y medianas empresas (PYME) no entran directamente en el ámbito de aplicación de esta propuesta.
Esta propuesta aplica para las operaciones propias de la empresa, sus filiales y sus cadenas de valor (relaciones comerciales directas e indirectas establecidas). Para cumplir con el deber de debida diligencia corporativa, las empresas deben:
integrar la debida diligencia en las políticas;
identificar impactos adversos reales o potenciales sobre los derechos humanos y el medio ambiente;
prevenir o mitigar posibles impactos;
poner fin o minimizar los impactos reales;
establecer y mantener un procedimiento de quejas;
monitorear la efectividad de la política y las medidas de diligencia debida;
y comunicar públicamente sobre la debida diligencia.
Más concretamente, esto significa una protección más efectiva de los derechos humanos incluidos en los convenios internacionales. Por ejemplo, los trabajadores deben tener acceso a condiciones de trabajo seguras y saludables. De manera similar, esta propuesta ayudará a evitar impactos ambientales adversos contrarios a convenciones ambientales clave. Las empresas incluidas en el ámbito de aplicación deberán tomar medidas apropiadas («obligación de medios»), a la luz de la gravedad y probabilidad de los diferentes impactos, las medidas disponibles para la empresa en las circunstancias específicas y la necesidad de establecer prioridades.
Las autoridades administrativas nacionales designadas por los Estados miembros serán responsables de supervisar estas nuevas normas y podrán imponer multas en caso de incumplimiento. Además, las víctimas tendrán la oportunidad de emprender acciones legales por daños que podrían haberse evitado con las medidas adecuadas de diligencia debida.
Además, las empresas del grupo 1 deben tener un plan para garantizar que su estrategia comercial sea compatible con limitar el calentamiento global a 1,5°C en línea con el Acuerdo de París.
Para garantizar que la diligencia debida forme parte de todo el funcionamiento de las empresas, es necesario involucrar a los directores de las empresas. Por este motivo, la propuesta también introduce la obligación de los directores de establecer y supervisar la aplicación de la diligencia debida e integrarla en la estrategia corporativa. Además, a la hora de cumplir con su deber de actuar en el mejor interés de la empresa, los consejeros deben tener en cuenta las consecuencias de sus decisiones en materia de derechos humanos, cambio climático y medio ambiente. Cuando los administradores de las empresas disfruten de una retribución variable, se les incentivará a contribuir a la lucha contra el cambio climático en referencia al plan corporativo.
La propuesta también incluye medidas de acompañamiento que apoyarán a todas las empresas, incluidas las pymes, que puedan verse afectadas indirectamente. Las medidas incluyen el desarrollo de sitios web, plataformas o portales dedicados individualmente o conjuntamente y un posible apoyo financiero a las PYME. Para prestar apoyo a las empresas, la Comisión puede adoptar orientaciones, incluidas las relativas a cláusulas contractuales modelo. La Comisión también puede complementar el apoyo proporcionado por los Estados miembros con nuevas medidas, incluida la ayuda a empresas de terceros países.
El objetivo de la propuesta es garantizar que la Unión, incluidos los sectores público y privado, actúe en la escena internacional respetando plenamente sus compromisos internacionales en términos de protección de los derechos humanos y fomento del desarrollo sostenible, así como de las normas comerciales internacionales.
Como parte de su «paquete de economía justa y sostenible», la Comisión también presenta hoy una Comunicación sobre trabajo digno en el mundo. Establece las políticas internas y externas que utiliza la UE para implementar el trabajo decente en todo el mundo, colocando este objetivo en el centro de una recuperación inclusiva, sostenible y resiliente de la pandemia.
Los miembros del Colegio dijeron:
Věra Jourová, vicepresidenta de Valores y Transparencia, afirmó: “Esta propuesta pretende lograr dos objetivos. En primer lugar, abordar las preocupaciones de los consumidores que no quieren comprar productos elaborados con trabajo forzoso o que destruyen el medio ambiente, por ejemplo. En segundo lugar, apoyar a las empresas proporcionándoles seguridad jurídica sobre sus obligaciones en el Mercado Único. Esta ley proyectará los valores europeos en las cadenas de valor y lo hará de forma justa y proporcionada”.
Didier Reynders, Comisario de Justicia, afirmó: “Esta propuesta supone un verdadero cambio en la forma en que las empresas operan sus actividades comerciales a lo largo de su cadena de suministro global. Con estas normas queremos defender los derechos humanos y liderar la transición verde. Ya no podemos hacer la vista gorda ante lo que sucede en nuestras cadenas de valor. Necesitamos un cambio en nuestro modelo económico. El impulso del mercado ha ido aumentando en apoyo a esta iniciativa, y los consumidores presionan por productos más sostenibles. Estoy seguro de que muchos líderes empresariales apoyarán esta causa”.
Thierry Breton, Comisario de Mercado Interior, afirmó: “Si bien algunas empresas europeas ya son líderes en prácticas corporativas sostenibles, muchas todavía enfrentan desafíos para comprender y mejorar su huella ambiental y su historial de derechos humanos. Las complejas cadenas de valor globales hacen que sea particularmente difícil para las empresas obtener información confiable sobre las operaciones de sus proveedores. La fragmentación de las normas nacionales ralentiza aún más el progreso en la adopción de buenas prácticas. Nuestra propuesta garantizará que los grandes actores del mercado asuman un papel de liderazgo en la mitigación de los riesgos en sus cadenas de valor y, al mismo tiempo, ayuden a las pequeñas empresas a adaptarse a los cambios”.
Próximos pasos
La propuesta se presentará al Parlamento Europeo y al Consejo para su aprobación. Una vez adoptada, los Estados miembros tendrán dos años para transponer la Directiva a su legislación nacional y comunicar los textos pertinentes a la Comisión.
Fondo
Las empresas europeas son líderes mundiales en desempeño en materia de sostenibilidad. La sostenibilidad está anclada en los valores de la UE y las empresas muestran un compromiso con el respeto de los derechos humanos y la reducción de su impacto en el planeta. A pesar de esto, el progreso de las empresas en la integración de la sostenibilidad, y en particular de la debida diligencia ambiental y de derechos humanos, en los procesos de gobierno corporativo sigue siendo lento.
Para abordar estos desafíos, en marzo de 2021, el Parlamento Europeo pidió a la Comisión que presentara una propuesta legislativa sobre la debida diligencia obligatoria en la cadena de valor. De manera similar, el 3 de diciembre de 2020, el Consejo en sus conclusiones pidió a la Comisión que presentara una propuesta de marco jurídico de la UE sobre gobernanza corporativa sostenible, incluida la debida diligencia corporativa intersectorial a lo largo de las cadenas de valor globales.
