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La fundación IFRS y GRI publican una guía de informes sobre emisiones de GEI

La Global Reporting Initiative (GRI) y la Fundación IFRS colaboraron para publicar la obra “Consideraciones de interoperabilidad para las emisiones de GEI al aplicar los Estándares GRI y los Estándares ISSB”. La publicación sirve como guía para las empresas que navegan por la medición y divulgación de las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) de Alcance 1, Alcance 2 y Alcance 3.

Ambos estándares se basan en el Protocolo de GEI, lo que ofrece a las empresas adeptas a los Estándares GRI una posición ventajosa para informar sobre las emisiones de GEI de acuerdo con la NIIF S2. Dependiendo de las opciones de una empresa al aplicar GRI 305 y IFRS S2, la alineación puede extenderse a otras divulgaciones de emisiones de GEI.

Esta colaboración subraya la acción continua de GRI y la Fundación IFRS para optimizar los procesos de presentación de informes, apoyando a las empresas que utilizan tanto los Estándares ISSB como los Estándares GRI.

A medida que entren en juego más marcos de presentación de informes de sostenibilidad en todo el mundo (incluida la Directiva sobre informes de sostenibilidad corporativa (CSRD, por sus siglas en inglés) de Europa y los próximos mandatos en los EE. UU. a nivel estatal y federal, esperamos ver más orientación y movimiento para aprovechar la interoperabilidad entre estos marcos para la comparabilidad global y una mayor eficiencia.

La Fundación IFRS y GRI publican una guía de informes sobre emisiones de GEI

La Fundación de Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y la Global Reporting Initiative (GRI) han publicado un resumen de las consideraciones de interoperabilidad para las empresas que informan sobre las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) utilizando ambos conjuntos de normas. La publicación ilustra cómo las empresas pueden medir y divulgar las emisiones de GEI de Alcance 1, Alcance 2 y Alcance 3 de acuerdo con la GRI: Emisiones y la NIIF S2 Divulgaciones relacionadas con el clima. Las dos normas están en gran medida alineadas, ya que ambas se basan en el Protocolo de GEI, un marco ampliamente utilizado para contabilizar y notificar las emisiones de GEI. El nuevo recurso tiene como objetivo apoyar la presentación de informes más eficientes, y es el resultado de la colaboración continua entre la Fundación IFRS y GRI. Las dos organizaciones trabajan juntas desde marzo de 2022 en virtud de un acuerdo de colaboración que busca lograr la coordinación en sus programas de trabajo relacionados con la sostenibilidad y las actividades normativas. En noviembre de 2023, el GRI puso en marcha el Laboratorio de Innovación en Sostenibilidad (SIL), con sede en Singapur, en coordinación con la Fundación IFRS. El SIL reúne a socios globales y locales para mejorar las capacidades de presentación de informes utilizando tanto los estándares GRI como los estándares del Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad.

El documento ilustra las áreas de interoperabilidad entre GRI 305: Emisiones 2016 (GRI 305) y la NIIF S2 Revelaciones relacionadas con el clima (NIIF S2) que una empresa debe tener en cuenta al medir y divulgar las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) de Alcance 1, Alcance 2 y Alcance 3 de acuerdo con ambas Normas.1,2

Este documento no es una evaluación exhaustiva de los requisitos de la norma GRI 305 y la NIIF S2. Al aplicar las Normas GRI o ISSB, los preparadores deben hacer referencia a las Normas GRI e ISSB respectivamente, incluidas sus respectivas definiciones de materialidad.

De acuerdo con las Normas ISSB, la información es material si se omite, tergiversa u oscurece que se puede esperar razonablemente que esa información influya en las decisiones de los inversores. Los estándares ISSB se centran en satisfacer las necesidades de información de los inversionistas.

De acuerdo con los Estándares GRI establecidos por el Consejo de Estándares Globales de Sostenibilidad (GSSB, por sus siglas en inglés), un tema es material cuando representa los impactos más significativos de una organización en la economía, el medio ambiente y las personas, incluidos los impactos en sus derechos humanos. Los estándares GRI se centran en satisfacer las necesidades de información de las partes interesadas, incluidos los inversores.

Este documento utiliza la versión 2016 de GRI 305, que actualmente se encuentra en revisión, y se actualizará para reflejar los cambios en GRI 305.

Análisis de los requisitos de la norma GRI 305 y la NIIF S2 relativos a las emisiones de GEI

Los requisitos de la norma GRI 305 y la NIIF S2 demuestran un alto grado de alineación. Por lo tanto, las empresas que ya divulguen las emisiones de GEI de Alcance 1, Alcance 2 y Alcance 3 utilizando GRI 305 estarán bien posicionadas para divulgar estas emisiones de GEI de acuerdo con la NIIF S2.

Requisitos alineados

Muchos de los requisitos para la divulgación de las emisiones de GEI están alineados con la GRI 305 y la NIIF S2. Por ejemplo, ambas Normas exigen la divulgación de las emisiones brutas de GEI de Alcance 1, Alcance 2 y Alcance 3 en toneladas métricas de dióxido de carbono equivalente (CO2 e).5 Para el Alcance 2, ambas Normas exigen la divulgación de las emisiones basadas en la ubicación, y para el Alcance 3, ambas exigen la divulgación de las categorías de Alcance 3 incluidas en la medición.

Las normas abarcan los mismos gases de efecto invernadero: dióxido de carbono (CO2), metano (CH4), óxido nitroso (N2O), hidrofluorocarburos (HFC), perfluorocarburos (PFC), hexafluoruro de azufre (SF6) y trifluoruro de nitrógeno (NF3). La GRI 305 y la NIIF S2 también se refieren a los mismos enfoques de consolidación o medición (participación en el capital, control operativo y control financiero) del Protocolo de Gases de Efecto Invernadero: Un Estándar Corporativo de Contabilidad y Reporte (2004) (GHG Protocol Corporate Standard).

Ambas normas incluyen requisitos de divulgación para que una empresa proporcione transparencia sobre cómo mide las emisiones de GEI, y estos requisitos están en gran medida alineados. Por ejemplo, ambas Normas requieren que una empresa divulgue información sobre el enfoque, las metodologías, los insumos y los supuestos que ha utilizado para medir las emisiones de GEI.

Divulgaciones adicionales que se pueden alinear

Las revelaciones adicionales requeridas en GRI 305 y IFRS S2 pueden alinearse dependiendo de las elecciones que haga una empresa en la aplicación de las Normas. Por ejemplo, GRI 305 no requiere que una empresa utilice una norma específica de contabilidad de emisiones de GEI; sin embargo, los requisitos relativos a las emisiones de GEI en GRI 305 se basan en los requisitos de la Norma Corporativa del Protocolo de GEI y la Norma de Contabilidad y Presentación de Informes de la Cadena de Valor Corporativa (Alcance 3) del Protocolo de GEI (2011). La NIIF S2 requiere que una empresa aplique la Norma Corporativa del Protocolo de GEI en la medición de las emisiones de GEI. Por lo tanto, si una empresa opta por aplicar la Norma Corporativa del Protocolo de GEI en la medición de sus emisiones de GEI, su información a revelar puede alinearse con los requisitos tanto de la GRI 305 como de la NIIF S2.

La GRI 305 sugiere que una empresa utilice las categorías de Alcance 3 incluidas en el Estándar de la Cadena de Valor Corporativa del Protocolo de GEI de GEI en la preparación de divulgaciones sobre las emisiones de GEI de Alcance 3, mientras que la NIIF S2 requiere que una empresa utilice las categorías de Alcance 3 de esa norma. Para alinear sus divulgaciones con los requisitos de ambas Normas, una empresa optaría por utilizar las categorías de Alcance 3 incluidas en el Estándar de la Cadena de Valor Corporativa del Protocolo de GEI.

La GRI 305 sugiere que una empresa utilice las tasas de potencial de calentamiento global (GWP) del informe de evaluación más reciente del Grupo Intergubernamental de Expertos sobre el Cambio Climático (IPCC). La NIIF S2 requiere que una empresa utilice los valores de GWP de la última evaluación del IPCC disponible en la fecha del informe. Para alinear su información con los requisitos de ambas Normas, una empresa optaría por utilizar las tasas de PCA de la última evaluación del IPCC.

La norma GRI 305 exige que una empresa revele la fuente de los factores de emisión, mientras que la NIIF S2 exige la divulgación de información que permita comprender qué factores de emisión se utilizaron. Por lo tanto, para informar de acuerdo con los requisitos tanto de la GRI 305 como de la NIIF S2, una empresa revelaría la información necesaria para permitir la comprensión de los factores de emisión utilizados, incluida su fuente.

Requisitos específicos de GRI 305 e IFRS S2

La GRI 305 contiene requisitos sobre emisiones de GEI que no están incluidos en la NIIF S2, y viceversa. Por lo tanto, una empresa que informe de acuerdo con la GRI 305 y la NIIF S2 necesitaría revelar información de acuerdo con estos requisitos para afirmar el cumplimiento de ambas Normas.

Requisitos específicos de la norma GRI 305 (no exigidos explícitamente por la NIIF S2)

GRI 305 requiere que una empresa divulgue las emisiones brutas de GEI de alcance 2 basadas en el mercado en toneladas métricas de CO2 e, si corresponde. Si bien la NIIF S2 no requiere que una empresa revele las emisiones basadas en el mercado, la empresa podría divulgar esta información de acuerdo con otros requisitos de la NIIF S2 (consulte «Requisitos específicos de la NIIF S2» para obtener más información sobre los requisitos de la NIIF S2 que podrían dar lugar a la divulgación de las emisiones de GEI de alcance 2 basadas en el mercado).

La norma GRI 305 exige que una empresa divulgue las emisiones biogénicas de CO2 de Alcance 1 y Alcance 3 por separado de las emisiones brutas totales e incluye requisitos de compilación para especificar cómo una empresa debe divulgar esta información. La NIIF S2 no exige la divulgación por separado de las emisiones biogénicas de CO2. Sin embargo, el párrafo 32 de la NIIF S2 requiere que una empresa revele información específica de la industria. Cuando una empresa se refiere a la Guía basada en la industria para la implementación de la NIIF S2, puede encontrar que las métricas relacionadas con las emisiones biogénicas serían aplicables a sus actividades.

GRI 305 requiere que una empresa divulgue los gases incluidos en su cálculo de emisiones de GEI de Alcance 1, Alcance 2 y Alcance 3. Si la empresa aplica los Estándares Sectoriales GRI, puede encontrar recomendaciones para desagregar las emisiones de GEI por gases específicos relevantes para un sector. La NIIF S2 no exige explícitamente que una empresa informe sobre los gases incluidos en su cálculo; sin embargo, la empresa estaría obligada a desagregar las emisiones de GEI por gases constituyentes si dicha información fuera sustancial de acuerdo con los principios de agregación y desagregación de la NIIF S1 Requisitos generales para la divulgación de información financiera relacionada con la sostenibilidad (párrafos B29 a B30). Véanse también los Ejemplos Ilustrativos que acompañan a la NIIF S2.

GRI 305 requiere que una empresa divulgue las actividades de Alcance 3 incluidas en su cálculo de emisiones de GEI de Alcance 3. La empresa también está obligada a revelar las herramientas de cálculo utilizadas y la información sobre el año base, como la justificación para elegir el año base, las emisiones en el año base y el contexto de cualquier cambio significativo en las emisiones que haya desencadenado nuevos cálculos de las emisiones del año base.

Los Estándares Sectoriales GRI incluyen divulgaciones sectoriales y recomendaciones sectoriales para divulgaciones de los Estándares Temáticos GRI. Estas recomendaciones pueden dar lugar a que una empresa divulgue información relacionada con las emisiones de GEI de Alcance 1, Alcance 2 y Alcance 3 que no es requerida por la NIIF S2.

Aunque estos requisitos específicos de la norma GRI 305 no son exigidos explícitamente por la NIIF S2, los impactos de una empresa en los recursos y las relaciones se identifican en la NIIF S1 como los que dan lugar a riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad, y existe un requisito general en la NIIF S1 de revelar información sobre los riesgos y oportunidades de sostenibilidad de una empresa que sea importante para los inversores. La NIIF S1 también requiere que una empresa revele información adicional si el cumplimiento de los requisitos aplicables en las Normas ISSB es insuficiente para permitir a los inversores comprender los efectos de los riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad en las perspectivas de la empresa (NIIF S1, B26).

Requisitos específicos de la NIIF S2 (no exigidos explícitamente por la norma GRI 305)

La NIIF S2 requiere que una empresa desagregue sus emisiones de GEI de Alcance 1 y Alcance 2 entre el grupo contable consolidado y otras participadas.

La NIIF S2 requiere que una empresa proporcione información sobre cualquier instrumento contractual que pueda informar a los inversores sobre la comprensión de las emisiones de GEI de alcance 2 de la empresa. La Norma señala que una empresa puede divulgar información sobre sus emisiones de GEI de alcance 2 basadas en el mercado como parte de sus divulgaciones.

La NIIF S2 requiere que una empresa que participe en una o más actividades financieras asociadas con la gestión de activos, la banca comercial o los seguros revele información adicional sobre las emisiones financiadas asociadas con esas actividades como parte de sus divulgaciones de emisiones de GEI de alcance 3.

La NIIF S2 incluye diversos relieves y requisitos relacionados con la medición de las emisiones de GEI, entre los que se incluyen, por ejemplo, los requisitos a la hora de reevaluar el alcance de la cadena de valor, el uso de diferentes períodos de información dentro de la cadena de valor y el uso de los factores de emisión que mejor representen la actividad de la empresa. En el caso de las emisiones de GEI de alcance 3, existen requisitos sobre el uso de un marco de medición específico para medir las emisiones de GEI de alcance 3 y para reevaluar las categorías y empresas de alcance 3 a lo largo de la cadena de valor de la empresa en caso de un evento significativo o un cambio en las circunstancias.

La NIIF S2 requiere que una empresa revele por qué eligió el enfoque de medición adoptado y cómo ese enfoque se relaciona con el objetivo de la revelación.

La NIIF S2 requiere que una empresa se refiera y considere la aplicabilidad de las métricas basadas en la industria asociadas con los temas de divulgación descritos en la Guía basada en la industria sobre la implementación de la NIIF S2. Este requisito puede dar lugar a que las empresas divulguen información relacionada con las emisiones de GEI de Alcance 1, Alcance 2 y/o Alcance 3 que, de otro modo, no serían requeridas por GRI 305.

Los Estándares GRI requieren que una empresa divulgue información sobre sus impactos más significativos. La información cubierta por estos requisitos específicos de la NIIF S2 se puede utilizar a efectos de la presentación de informes GRI cuando proporcione información relevante sobre los impactos más significativos de una empresa.

Inversión en energía renovable y emisiones: evidencia empírica a nivel de empresa de la República Popular China

En las próximas décadas, será imperativo reducir las emisiones de dióxido de carbono (CO2) y otros gases de efecto invernadero (GEI) para evitar una posible catástrofe ambiental derivada de la escalada de las temperaturas globales. Para lograr el objetivo de mantener el calentamiento global dentro del umbral de 1,5°C, existe una necesidad apremiante de transformaciones rápidas, profundas y sin precedentes en todos los sectores. Esto es particularmente crucial para Asia y el Pacífico, donde las emisiones de GEI representan actualmente más del 50% del total mundial.

Las tecnologías de energía renovable han surgido como un enfoque convincente y eficaz para abordar la mitigación del cambio climático, combatir la contaminación del aire y aliviar el calentamiento global. Su creciente prominencia puede atribuirse a las importantes reducciones de costos observadas en los últimos tiempos. La revisión global de energía de la Agencia Internacional de la Energía (AIE) para 2021 reveló un notable aumento del 3% en el consumo de energía renovable durante 2020, impulsado por la reducción de la demanda de combustibles convencionales. Un factor fundamental detrás de esta tendencia fue el notable crecimiento del 7% en la producción de electricidad renovable. Además, la AIE proyectó un notable aumento de más del 8% en la generación de electricidad a partir de fuentes renovables en 2021, lo que llevaría a una producción total de 8.300 TWh. Esta expansión representa el crecimiento anual más rápido desde la década de 1970. La energía solar fotovoltaica y eólica representan dos tercios de las inversiones en energías renovables. En la misma línea, el informe Energy Transition Investment Trends 2022 de Bloomberg New Energy Finance (BloombergNEF) indicó un avance notable en la inversión en transición energética global, con una cifra sin precedentes de 755.000 millones de dólares dedicados a la descarbonización del sistema energético en 2021, lo que demuestra un significativo 27% de crecimiento anual. Sorprendentemente, los sectores de las energías renovables y el transporte electrificado, reconocidos como las dos categorías principales, alcanzaron nuevos hitos en 2021, impulsados por un crecimiento sustancial de las instalaciones solares y eólicas, junto con un aumento de las ventas de vehículos eléctricos.

En los países asiáticos en desarrollo, la industria energética depende en gran medida de los combustibles fósiles, y los precios de la energía suelen estar subvencionados o bajo control gubernamental. En consecuencia, existe una necesidad apremiante de políticas que estimulen las inversiones en energía renovable en todo el desarrollo de Asia. No obstante, la región enfrenta limitaciones en el gasto público, que se han visto exacerbadas por los costos sustanciales asociados con la pandemia de la enfermedad por coronavirus (COVID-19). Las proyecciones de la AIE indican que se espera que la demanda de energía experimente una aceleración continua, impulsada por el repunte del crecimiento económico, la expansión de la población y la mejora del acceso a la energía. Se prevé que los países en desarrollo de Asia y el Pacífico serán responsables de aproximadamente dos tercios del aumento mundial de la demanda de energía para 2040.

La República Popular China, reconocida como uno de los principales consumidores mundiales de energía, ha mostrado un rápido progreso en sus inversiones en energías renovables. En 2021, la República Popular China experimentó un repunte sustancial de casi el 50% en las inversiones en energías renovables, que culminó con la notable cifra de 168.000 millones de dólares. En la misma línea, la República Popular China representó casi el 50% de la expansión mundial de la electricidad renovable en 2021, seguida de Estados Unidos, la Unión Europea y la India, según el Global Energy Review 2021 de la AIE.

Además, el público está solicitando a las autoridades que hagan cumplir regulaciones ambientales más estrictas para amortiguar y mejorar la sostenibilidad ambiental a la luz del creciente conocimiento sobre los efectos ambientales del CO2 y otras emisiones de GEI. El Gobierno de la República Popular China ha establecido recientemente normas de regulación ambiental para diferentes sectores, en particular en el ámbito evolutivo de la transición energética. Esas políticas de reglamentación ambiental incluyen la Ley de Prevención y Control de la Contaminación del Aire, la Ley de Energías Renovables, el Plan de Comercio de Carbono, el Reglamento sobre la Administración de Permisos de Descarga de Contaminantes, las Medidas para la Administración de la Divulgación Legal de Información Ambiental de las Empresas y el Plan de Trabajo Integral para el Ahorro de Energía y la Reducción de Emisiones. Los recientes desarrollos regulatorios indican que, para las empresas que operan en China, el cumplimiento de las regulaciones verdes será cada vez más crucial a medida que la liberación de emisiones se vuelva más costosa. Por lo tanto, las empresas disfrutarán de una ventaja comparativa si están bien preparadas para estos cambios. Dada la necesidad de un mayor crecimiento de las instalaciones de energías renovables y la diversificación de los sectores que financian las energías renovables, así como el importante papel de la normativa medioambiental, es de gran interés analizar los efectos de las emisiones de las empresas en su inversión en energías renovables. La literatura existente a menudo se centra en las empresas de energía renovable cuando estudia las inversiones en energía renovable. Sin embargo, otros sectores (financiero, industrial, tecnología de la información, servicios de comunicación, consumo básico, consumo discrecional, materiales y servicios públicos) también invierten en energías renovables. Por lo tanto, en este estudio, llenamos el vacío incluyendo empresas de diferentes sectores que invierten en proyectos de energía renovable en la República Popular China. Hasta donde sabemos, este es el primer documento que lo hace. Además, la mayoría de los estudios que investigan los impactos de las normas de regulación ambiental están supeditados a datos de industrias o provincias. Los datos a nivel provincial e industrial no tienen en cuenta la heterogeneidad entre las empresas, que sirven como las principales entidades de toma de decisiones para la gestión ambiental y de la eficiencia y están sujetas a las normas de regulación ambiental. Por otro lado, utilizando datos alemanes, se abordó la necesidad de un análisis más granular a nivel de empresa cuando se realizan investigaciones en el campo de las energías renovables. En consecuencia, este estudio examina los efectos del coste externo de las emisiones en las decisiones de las empresas de invertir en proyectos de energías renovables en China.

REVISIÓN DE LA LITERATURA

Regulaciones Ambientales y Desempeño de la Empresa

A la luz de la relación entre las regulaciones ambientales y el desempeño de las empresas, existen dos puntos de vista profundamente opuestos en la literatura. Los objetivos ambientales y económicos chocan con frecuencia, y las regulaciones ambientales tienen un efecto perjudicial en la eficiencia corporativa. Esto se debe al aumento de los costos de producción provocado por las políticas de regulación ambiental que aún se encuentran en las primeras etapas de implementación. El paradigma revolucionario, en particular la «hipótesis de Porter», sostiene, sin embargo, que las regulaciones ambientales tienen un impacto positivo en la innovación tecnológica y, posteriormente, en el desempeño de las empresas.

Los estudios han examinado cómo diversas regulaciones ambientales y tipos de empresas afectan la relación entre las regulaciones ambientales y el desempeño de las empresas. Varios estudios investigan este problema desde un marco teórico. Un impuesto a la producción parece tener los efectos menos favorables sobre la innovación empresarial, mientras que un impuesto a la contaminación parece tener los efectos más fuertes. Los hechos demuestran que los instrumentos de política basados en el mercado, como los gravámenes sobre la contaminación y las subastas de permisos, pueden proporcionar las motivaciones más fuertes para estimular la innovación tecnológica, mientras que las regulaciones directas suelen proporcionar las más débiles. Los MBI ambientales son populares ya que permiten a los gobiernos establecer incentivos para reducir la contaminación, al tiempo que brindan flexibilidad a las empresas para elegir la solución más rentable que permita lograr esta reducción. Por lo general, los MBI especifican el resultado sin prescribir los mecanismos de administración y las medidas que se emplearán. Con la implementación de los MBI, los gobiernos pretenden alcanzar los objetivos ambientales nacionales incentivando las inversiones en tecnologías ambientales y minimizando al mismo tiempo el impacto negativo en la producción. Por eso es importante estudiar el impacto de las MBI ambientales no sólo en el cumplimiento de los objetivos ambientales nacionales de los países, sino también en el desempeño de las empresas y, en particular, en las inversiones de las empresas en tecnologías ambientales. Los hallazgos enfatizan que, en comparación con las regulaciones de comando y control (CCR), los MBI ofrecen mayores incentivos para aumentar la eficiencia corporativa. En la misma línea, descubren que los MBI fomentan significativamente la innovación corporativa y, por lo tanto, la eficiencia corporativa, a diferencia de los CCR. El tema también fue investigado en algunos estudios empíricos. Por ejemplo, otros muestran que los MBI tienen impactos perjudiciales en el desempeño corporativo, mientras que las regulaciones directas tienen los mayores efectos en la mejora del desempeño de la empresa. Por el contrario, demuestran que tanto los MBI como los subsidios gubernamentales tienen un impacto positivo en la mejora de la eficiencia y la mitigación de CO2, mientras que no se encuentra ningún efecto significativo para los CCR.

Varios estudios empíricos han examinado cómo afectan las regulaciones ambientales al desempeño corporativo en la República Popular China. Sin embargo, la mayoría de estos estudios se basan en datos de industrias o provincias. Estos datos no tienen en cuenta la heterogeneidad entre las empresas, que son las principales entidades de toma de decisiones para la gestión ambiental y de la eficiencia y están sujetas a las normas de regulación ambiental. Además, estos estudios no investigan cómo las regulaciones ambientales afectan las inversiones de las empresas en tecnologías de energía renovable, que son ampliamente reconocidas como uno de los enfoques más eficientes para hacer frente al cambio climático y el calentamiento global. Se exploran los efectos de las regulaciones ambientales en el desarrollo de energías renovables en la República Popular China, pero emplean datos a nivel provincial. Por lo tanto, nuestro artículo llena el vacío en la literatura examinando el impacto de las regulaciones ambientales, representadas por las emisiones de las empresas, en las inversiones en energía renovable utilizando datos a nivel de empresa de la República Popular China.

Evolución reciente de la normativa medioambiental en China

Dados los efectos adversos sobre la salud pública de la contaminación del aire y las emisiones de gases de efecto invernadero, el gobierno ha puesto en vigor diversas regulaciones ambientales. En esta sección se ofrece una breve descripción de algunas de las políticas medioambientales que se aplicaron en China; No cubre todas las pólizas.

1. Protección del medio ambiente

En 1983, el gobierno lanzó las Directrices de Gestión para las Normas de Protección del Medio Ambiente, que establecen requisitos para el monitoreo ambiental y las normas de descarga de contaminantes, así como la definición de normas para la calidad del aire, el agua y el suelo. Debido a la creciente preocupación por la protección del medio ambiente, el Gobierno prestó especial atención a la lucha contra los contaminantes y el 1º de septiembre de 2000 promulgó la Ley de prevención y control de la contaminación atmosférica. Esta ley requiere que las organizaciones que liberan contaminantes atmosféricos a la atmósfera se registren en su departamento local de protección ambiental y les notifiquen sus instalaciones actuales de tratamiento de emisiones y contaminación, junto con las cantidades y concentraciones de contaminantes emitidos durante sus condiciones normales de operación. El Plan de Acción contra la Contaminación del Aire publicado en septiembre de 2013 se convirtió en una de las políticas medioambientales más influyentes de la República Popular China. Recientemente, el gobierno anunció una gran cantidad de regulaciones ambientales. El Plan de Acción de Tres Años para Ganar la Guerra del Cielo Azul se presentó en 2018. El 1 de marzo de 2021, se estableció un sistema nacional de permisos de descarga de contaminantes en la República Popular China con la promulgación del Reglamento sobre la Administración de Permisos de Descarga de Contaminantes (el reglamento). Los objetivos del reglamento son mejorar la gestión de descargas, fortalecer el monitoreo, simplificar los procesos de solicitud de permisos y especificar los deberes de las unidades de descarga pertinentes. Con el fin de mejorar el sistema de indemnización por daños ecológicos y ambientales, las 14 autoridades de la República Popular China pusieron en marcha conjuntamente el 26 de abril de 2022 las Normas sobre indemnización por daños ecológicos y medioambientales. En virtud de esta ley, se aclararon las responsabilidades del contaminador por los daños reparables e irreparables. Como un paso más para proteger el medio ambiente y la ecología en la República Popular China, el Ministerio de Ecología y Medio Ambiente aplicó las Medidas para la Administración de la Divulgación Legal de Información Ambiental Empresarial el 8 de febrero de 2022. De acuerdo con esta normativa, los grandes contaminadores y las empresas que los financian están obligados a presentar un informe anual denominado Informe de Divulgación Legal de Información Ambiental.

2. Energía renovable

La República Popular China es uno de los principales inversores en energías renovables del mundo. Representa alrededor del 40% de las inversiones mundiales en energías renovables. En particular, las inversiones aumentaron un tercio durante dos años consecutivos. Con el fin de impulsar la utilización de energías renovables, mejorar la estructura energética, conservar la ecología y el medio ambiente y alcanzar los Objetivos de Desarrollo Sostenible, el Comité Permanente de la Décima Asamblea Popular Nacional promulgó la Ley de Energía Renovable el 28 de febrero de 2005 en su 14ª reunión. Esta ley es reconocida como una política marco que establece lineamientos generales para que las energías renovables ganen protagonismo como fuente de energía en la República Popular China. Con arreglo a la Ley de energía renovable, el desarrollo y la utilización generales de la energía renovable son administrados y aplicados a nivel nacional por el Consejo de Estado. Además, el Consejo de Estado considera que la investigación y el desarrollo y el desarrollo industrial de la energía renovable son el campo preferido para el desarrollo industrial de alta tecnología en el programa nacional en virtud de esta ley. Aparte de eso, en China se han implementado muchas otras políticas para promover las energías renovables, como subsidios, subvenciones, incentivos fiscales, inversiones públicas y tarifas reguladas.

3. Régimen de comercio de derechos de emisión

Tras la puesta en marcha de siete regímenes piloto de comercio de derechos de emisión (RCDE) a nivel provincial y municipal en 2013, a finales de 2017 se anunció oficialmente un mercado de carbono a nivel nacional. Como parte de una importante iniciativa para restringir el cambio climático mediante el control de las emisiones de carbono, la República Popular China dio a conocer el mayor esquema de comercio de carbono del mundo el 16 de julio de 2021. Cerca de 2.500 empresas de generación de energía participaron en este mercado de comercio de carbono en sus inicios, la mayoría de las cuales son empresas estatales. Estas empresas representan aproximadamente la mitad de las emisiones asociadas a la energía de la República Popular China, lo que equivale al 10%-14% de las emisiones mundiales. Bajo este esquema, el gobierno otorga a cada empresa una cantidad específica de CO2 para emitir anualmente. Si la empresa no alcanza su cuota designada para fin de año, puede vender el déficit como crédito en el mercado de comercio de carbono. Por otro lado, la empresa debe comprar créditos adicionales para compensar si supera la cantidad asignada. Aunque la multa por incumplimiento es actualmente de solo 20.000-30.000 yuanes (3.000-4.300 dólares) por infracción, nuestro documento no puede capturar el impacto del RCDE nacional, ya que estamos utilizando datos de muestra anteriores a 2021, cuando se implementó el RCDE nacional.

DATOS

El presente estudio emplea datos a nivel de empresa derivados de empresas que invirtieron en energías renovables en China entre 2015 y 2020. Las fuentes de datos incluyen BloombergNEF, Bloomberg terminal, S&P Capital IQ Pro. El conjunto de datos incorpora información de 147 empresas distintas, generando un total de 349 observaciones. Obsérvese que nuestra muestra solo incluye observaciones en años en los que las empresas invirtieron en energías renovables, excluyendo cuando no se realizó ninguna inversión en energías renovables, porque las empresas (especialmente de los sectores no energéticos) no suelen invertir todos los años.

Dadas las grandes inversiones iniciales requeridas para los proyectos de energía renovable, la situación financiera de las empresas desempeña un papel innegable para los propietarios de las empresas en la toma de decisiones de inversión en tecnologías de energía renovable. Además, las empresas se preocupan cada vez más por su reputación en términos de impacto ambiental, y también se implementan más regulaciones ambientales sobre la liberación de contaminantes atmosféricos y/o GEI al medio ambiente durante las actividades operativas de las empresas.

Variable dependiente: Inversión en energías renovables

La variable de resultado en nuestro estudio, denotada como (REI/K), se calcula como la proporción de inversión en energía renovable en relación con el capital total de la empresa respectiva. Calculamos las inversiones en energías renovables como las inversiones anuales en proyectos de energía renovable que la empresa i realiza durante el año t. Para la selección del denominador, elegimos entre capital total y capital de trabajo. El patrimonio neto total, también considerado como patrimonio neto o patrimonio neto de los accionistas, denota la diferencia entre los activos totales de una empresa y sus pasivos totales. Por lo tanto, el patrimonio neto demuestra la salud financiera a largo plazo de una empresa. Utilizamos el capital social en lugar del capital circulante porque este último, definido como la diferencia entre el activo corriente de una empresa y su pasivo corriente, capta la salud financiera a corto plazo y es más volátil. Además, dado que invertir en energía renovable requiere un alto costo inicial (en relación con el costo marginal), las empresas evalúan el estado financiero a largo plazo de su empresa, y no solo a corto plazo, antes de decidir si invertir o no. Por las razones anteriores, utilizar el capital total como denominador es más apropiado que el capital de trabajo.

Las inversiones en energías renovables fueron aportadas principalmente por los sectores de servicios públicos, seguidos por los sectores industrial y financiero. Los proyectos eólicos y solares comparten las dos posiciones de liderazgo de la nueva capacidad instalada adicional, que es una muestra representativa de la República Popular China.

Variable explicativa: Emisiones de las empresas

Políticas ambientales más estrictas en el país destinadas a reducir las emisiones de GEI y/o mejorar la calidad del aire podrían incentivar las inversiones en soluciones de bajas emisiones, como las energías renovables. Tales políticas podrían lograr una reducción de las emisiones a través de la pérdida de competitividad y, como resultado, una reducción de la producción. Por lo tanto, las políticas ambientales efectivas son aquellas que logran reducciones de emisiones a través de mayores inversiones en soluciones de bajas emisiones, como las energías renovables. Esperamos que las empresas con mayores emisiones inviertan más en energías renovables debido a políticas medioambientales más estrictas para reducir los niveles de emisiones. En este artículo se comprueba si las empresas con mayores emisiones están incentivadas a invertir más en energías renovables.

Las emisiones de las empresas se miden utilizando dos variables: (i) el costo externo de los contaminantes atmosféricos (aircost) y (ii) el costo externo de las emisiones de GEI (ghgcost). Se miden como el costo anual total (en dólares de los Estados Unidos) estimado por S&P. Obsérvese también que se trata de costos sociales (incluidas las externalidades) y no de costos reales que paga la empresa. A veces llamados «externalidades» o «costos de daños», son la cuantificación financiera del daño al medio ambiente causado por la liberación de un determinado contaminante o el uso de un recurso determinado. Abarcan una amplia gama de impactos externos, como daños a la propiedad, edificios e infraestructura, así como la reducción de la productividad de las personas y los cultivos. El coste externo de las emisiones de GEI se utiliza como variable alternativa para comprobar la sensibilidad de nuestros hallazgos. Ambos costos se miden como un porcentaje de los ingresos de la empresa, también conocido como «índice de impacto». Estos datos se obtienen de la base de datos S&P Capital IQ pro.

Se puede ver claramente que los servicios públicos representan la mayor proporción del costo. Esto es razonable, ya que las empresas de servicios públicos suelen ser grandes contaminantes debido a la combustión del carbón. Obsérvese también que el coste externo de los contaminantes atmosféricos aumentó a lo largo de los años en nuestra muestra. Sin embargo, en 2020, las empresas experimentaron una disminución en el costo externo de los contaminantes atmosféricos. Esto podría deberse al impacto de las estrictas políticas de COVID-19, cuando muchas empresas no pudieron operar completamente o incluso cerraron sus actividades. Vale la pena señalar que obtenemos tendencias similares cuando empleamos los costos externos directos e indirectos de los contaminantes atmosféricos. Tenga en cuenta que los costos directos cuantifican el impacto financiero potencial en el medio ambiente y la sociedad en función de las emisiones contaminantes de las propias operaciones de una empresa. Los costes indirectos cuantifican los posibles costes de daños asociados a la cadena de suministro ascendente.

Variables de control

Para otras variables de control, utilizamos las restricciones gubernamentales de COVID-19 a nivel provincial, las características de las empresas (apalancamiento financiero, rendimiento de los activos, antigüedad y tamaño) y el costo de la energía renovable. Los datos financieros de las empresas (ingresos, rendimiento de los activos, antigüedad de la empresa y activos totales) se obtienen de la base de datos S&P Capital IQ pro.

Las restricciones gubernamentales debido al COVID-19 se miden utilizando el índice de rigor de COVID-19, que mide el rigor de las políticas de «estilo confinamiento» que restringen principalmente el comportamiento de las personas, proporcionado por el Oxford Coronavirus Government Response Tracker. Esto se calcula utilizando indicadores de política, más un indicador que registra las campañas de información pública. Toma valores de 0 a 100 (el más estricto) para cada provincia de la República Popular China, que representa las restricciones aplicadas por el gobierno en cada provincia. El índice está disponible todos los días; Para convertirlo a anual, utilizamos el índice promedio diario por año. Las restricciones aplicadas por el gobierno para hacer frente a la pandemia de COVID-19 podrían tener efectos adversos en la ejecución de proyectos de energías renovables. Esto se debe a que cuando aumenta la incertidumbre, los directores buscan postergar la inversión, lo que resulta en la pérdida de iniciativas lucrativas. El aumento de los riesgos externos impuestos por la COVID-19 impulsa a los directores a aumentar las tenencias de efectivo de sus empresas en caso de emergencias. Los fondos de inversión, a su vez, se agotan por el aumento de las reservas financieras, lo que conduce a una reducción de la inversión en energías renovables.

El apalancamiento de la empresa (lev) se calcula como una relación pasivo-activo y sirve como una medida indirecta del apalancamiento financiero de la empresa. El apalancamiento de las empresas desempeña un papel esencial en la inversión de las empresas. Una relación pasivo-activo moderada puede ofrecer a las empresas más recursos financieros para invertir. Además, cuando el rendimiento de la inversión es superior a la tasa de interés, el apalancamiento financiero permite a las empresas mejorar los rendimientos de los accionistas mediante el empleo del apalancamiento de la deuda. Sin embargo, un apalancamiento relativamente alto de la empresa podría tener efectos adversos en la inversión empresarial. Esto se debe a que las empresas con mayor apalancamiento financiero tienen que pagar más intereses en los próximos años, lo que restringe la capacidad de inversión. Se puede ver claramente que el grado de dispersión de la relación pasivo-activo entre las empresas de nuestra muestra es relativamente grande, siendo el valor más bajo de 0,085 y el más alto de 2,014. Esto podría deberse a que las empresas que invierten en proyectos de energía renovable se endeudan más debido al alto costo inicial de los proyectos de energía renovable (con un costo marginal relativamente pequeño), lo que resulta en un alto apalancamiento financiero.

El rendimiento de los activos (ROA) de la empresa, calculado como la proporción de los ingresos netos en relación con los activos totales, se utiliza como un indicador para medir la rentabilidad de la empresa. Dado que las empresas con mayor rentabilidad pueden endeudarse más, esperamos un impacto positivo del ROA de la empresa en las inversiones de las empresas en energías renovables. Sin embargo, el ROA se promedia en solo el 2,1%. El grado de dispersión de esta variable, a pesar de ser menor en comparación con el apalancamiento financiero, sigue siendo grande.

La antigüedad de la empresa (edad) se mide como el número de años que la empresa ha existido. Lo utilizamos como medida de la experiencia empresarial. La utilización del tiempo como métrica para medir la experiencia de la empresa ha sido una práctica común en la investigación académica. El tamaño de la empresa (tamaño) se mide como un logaritmo de los activos de la empresa y se utiliza como un indicador del tamaño de la empresa. Otras fuentes predijeron un impacto negativo del tamaño de la empresa en la inversión de las empresas de energía renovable. Los ingresos de la empresa (rev) se miden como una relación entre los ingresos y los activos totales.

El coste de la energía (coste de la energía) es la media ponderada del coste normalizado de la energía (LCOE) en China. Ponderamos el LCOE a través de la energía de varias fuentes de energía renovables: solar fotovoltaica, eólica marina, eólica terrestre, geotérmica, bioeléctrica e hidroeléctrica. Las ponderaciones se calculan en función de las cuotas de energía renovable en China. Lo usamos como un indicador del costo de la energía. La unidad está expresada en dólares de los Estados Unidos por megavatio-hora.

RESULTADOS EMPÍRICOS

En esta sección se describen y analizan las conclusiones sobre el impacto de las emisiones en las inversiones en energías renovables. Dado que puede haber un retraso en la respuesta de las inversiones a las emisiones y el apalancamiento financiero, incluimos tanto el impacto no retrasado como el rezagado de un año.

Sin retraso

Las principales conclusiones pueden resumirse de la siguiente manera.

Encontramos que el costo externo de los contaminantes atmosféricos influye positivamente en las inversiones de una empresa en energía renovable una vez que controlamos los posibles problemas de endogeneidad. El impacto del costo externo de los contaminantes atmosféricos en los tres modelos de efecto fijo no es significativo. La posible explicación es que el costo externo de los contaminantes atmosféricos puede correlacionarse con términos de error, y el modelo adolece de endogeneidad. Además, el costo de los contaminantes atmosféricos puede verse afectado por la inversión en energías renovables y, por lo tanto, surge la causalidad inversa. Por lo tanto, se deben preferir las regresiones IV. Los impactos estimados del costo externo de los contaminantes atmosféricos en la inversión en energía renovable para los tres modelos IV son positivos y altamente significativos. Si el coste externo de los contaminantes atmosféricos en relación con los ingresos de la empresa aumenta un 1%, la inversión renovable en capital aumenta casi 0,8 puntos porcentuales. Esto podría deberse a la eficacia de las políticas medioambientales de China. Además, nuestro hallazgo es consistente con la hipótesis de Porter: la contaminación ambiental aumenta los costos de producción de las empresas (si se implementan políticas ambientales efectivas) y, por lo tanto, tiene un impacto perjudicial en la productividad y el desempeño corporativo a corto plazo. Sin embargo, a mediano y largo plazo, las empresas finalmente compensarán los aumentos en los costos de producción a través del avance tecnológico, el aumento de las inversiones en energías renovables o los ajustes en sus procesos de fabricación.

Con retraso

Podría haber un retraso en la respuesta de la inversión a los cambios en el costo externo de las emisiones. Por lo tanto, en esta sección, exploramos los impactos del costo externo rezagado de las emisiones en las inversiones de la empresa en energías renovables.

Aunque hay una disminución significativa en las observaciones debido al uso de variables rezagadas, encontramos que las empresas con mayores emisiones, representadas por el costo externo de los contaminantes atmosféricos, invierten más en energía renovable en el año siguiente. A la luz de la importancia económica, la relación entre la inversión renovable y el capital de los accionistas aumenta en casi 1 p.p. si el coste externo de los contaminantes atmosféricos en relación con los ingresos de la empresa aumenta en un 1%. Esto podría indicar la eficacia de las políticas ambientales. El apalancamiento financiero no tiene un impacto estadísticamente significativo en las inversiones en energías renovables en el año siguiente. La COVID-19 no tiene un impacto significativo en las inversiones en energías renovables.

COMPROBACIONES DE ROBUSTEZ

En esta sección, verificamos la solidez de nuestros principales hallazgos utilizando medidas alternativas de dos variables explicativas: (i) el costo externo de las emisiones de GEI como una medida alternativa para el costo externo de las emisiones, y (ii) la variable binaria COVID-19 (igual a 1 si t = 2020 y 0 en caso contrario) y como proxy alternativo para el índice de rigurosidad COVID-19. Al igual que en la sección anterior, primero investigamos los impactos de las emisiones de GEI de las empresas y las restricciones de COVID-19 en la inversión en energía renovable sin retraso y luego exploramos los efectos de las emisiones de GEI rezagadas y el apalancamiento financiero. Hemos demostrado que nuestros resultados son sólidos con respecto a diferentes medidas de los costos externos de los contaminantes atmosféricos, el apalancamiento financiero y las restricciones de COVID-19.

Sin retraso

En resumen, los principales resultados sobre el impacto de las emisiones de las empresas sobreviven a la comprobación de robustez.

Con retraso

En resumen, los principales resultados sobre el impacto de las emisiones de las empresas sobreviven a la comprobación de robustez.

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES DE POLÍTICA

Este estudio investiga cómo las emisiones de las empresas afectaron sus inversiones en proyectos de energía renovable. Empleamos un conjunto de datos único de 147 empresas de la República Popular China que invirtieron en energías renovables entre 2015 y 2020. Las principales conclusiones pueden resumirse de la siguiente manera.

Las empresas con mayores contaminantes atmosféricos o emisiones de GEI (medidas como porcentaje de los ingresos) invierten más en energías renovables (medidas como porcentaje del capital total). Esto se debe probablemente a la eficacia de las políticas de emisiones en China, que incentivaron a las empresas a invertir en energías renovables para reducir sus emisiones.

Aunque este estudio utiliza datos de la República Popular China, sobre la base de las principales conclusiones mencionadas anteriormente, ofrecemos las siguientes recomendaciones de políticas basadas en datos empíricos para promover las inversiones de las empresas en energías renovables para otros países, en particular de los países en desarrollo de Asia. Las regulaciones sobre emisiones podrían alentar a las empresas a invertir en energía renovable para reducir sus emisiones. Sin embargo, también se necesitan políticas que apoyen las energías renovables. Este documento tiene limitaciones, principalmente debido a la limitada disponibilidad de datos a nivel de empresa de los países en desarrollo (incluida la República Popular China). Nuestra muestra de datos incluye solo 147 empresas que operan en China y que invierten en proyectos de energía renovable en la misma región, lo que no nos permite estimar el impacto de las empresas extranjeras. Por lo tanto, nos enfocamos solo en las empresas nacionales. No incluimos datos sobre políticas de emisiones y energías renovables debido a la falta de datos sobre políticas a nivel de empresa. Por esta razón, no hemos podido identificar qué instrumentos políticos tienen un impacto positivo específico en las inversiones en energías renovables. Nos faltan variables, como la propiedad (extranjera y gubernamental), el género y el precio de la electricidad, debido a la falta de observaciones en muchas empresas. Cuando se disponga de más datos a nivel de empresa de los países en desarrollo, esas limitaciones podrán resolverse.

Seguimiento de los salarios de la zona del euro en tiempos excepcionales

El rastreador salarial del BCE, una importante herramienta utilizada para evaluar la evolución de los salarios en toda la zona del euro, indica que las presiones salariales generales se han moderado desde 2023. Al mismo tiempo, se espera que el crecimiento de los salarios siga siendo elevado en 2024 y que muestre un perfil accidentado. Estos acontecimientos reflejan el carácter escalonado del proceso de ajuste salarial, ya que los trabajadores siguen recuperando las pérdidas salariales reales provocadas por las crisis de precios del pasado, así como el importante papel de los pagos únicos en este proceso. Estos pagos extraordinarios también están detrás del aumento del crecimiento salarial negociado de la zona del euro en el primer trimestre. En este blog se analizan los datos más recientes sobre las presiones salariales y las señales de crecimiento salarial futuro del rastreador de salarios del BCE.

Crecimiento de los salarios generales, que puede medirse por la remuneración por empleado (CPE) – se ha mantenido elevada en la eurozona desde 2021 y alcanzó el 5,2 % en 2023, su tasa anual más alta desde el inicio del euro. Dados los vínculos con la inflación, a través de los canales de demanda y de presión, los salarios son monitoreados de cerca por los bancos centrales. Habida cuenta de la importancia de los costos de los insumos laborales en el sector de los servicios, los salarios son particularmente importantes para la inflación de los servicios. La inflación de los servicios refleja en gran medida las presiones inflacionistas internas y está estrechamente vinculada al crecimiento de los salarios a medio plazo, lo que significa que las perspectivas de crecimiento de los salarios son especialmente cruciales para las perspectivas de inflación interna.

El aumento del crecimiento de los salarios tras la pandemia se debió inicialmente principalmente a la deriva salarial. La desviación salarial refleja elementos no acordados a través de la negociación colectiva, como el pago de bonificaciones individuales o los cambios en las horas extraordinarias, por lo que suele reaccionar rápidamente a los cambios en las condiciones económicas. En el repunte de la inflación posterior a la pandemia, el fuerte aumento de la desviación salarial también reflejó pagos puntuales ad hoc. Estos tienen como objetivo compensar a los empleados por el aumento de la inflación que no se esperaba cuando se alcanzaron los acuerdos salariales anteriores. Si bien la deriva salarial contribuyó con más de dos tercios (alrededor de 3 puntos porcentuales) al crecimiento salarial general en 2021, su contribución disminuyó sustancialmente durante 2022 y 2023 a solo 0,4 puntos porcentuales en el cuarto trimestre de 2023. Esto hizo del Crecimiento salarial negociado el principal motor del crecimiento salarial general más reciente de la zona del euro.

Dado que la negociación salarial colectiva en la zona del euro en su conjunto abarca alrededor del 80 % del total de los asalariados y que los salarios negociados representan la mayor parte de la remuneración por asalariado, el crecimiento salarial negociado es el principal determinante de la evolución salarial de la zona del euro a medio plazo. Dada la naturaleza escalonada, poco frecuente y descentralizada de la fijación de salarios en los países de la zona del euro y la duración relativamente larga de los contratos salariales (dos años de media), el crecimiento salarial negociado reacciona con lentitud a los cambios en las condiciones económicas y muestra un alto nivel de persistencia.

La evolución de los salarios negociados puede ser monitoreada por el indicador del BCE sobre el crecimiento de los salarios negociados de la zona del euro, que se elabora desde 2001 y se basa en datos de nueve países: Bélgica, Alemania, España, Francia, Italia, Países Bajos, Austria, Portugal y Finlandia. El indicador se publica trimestralmente e incluye aumentos salariales estructurales, así como pagos únicos. El crecimiento salarial negociado de la zona del euro, incluidos los pagos únicos, aumentó del 1,4 % en 2021 al 4,5 % en 2023, y la recuperación de la inflación ha sido un motivo central en las negociaciones salariales recientes. En la última publicación se registró un aumento del crecimiento salarial negociado en el primer trimestre de 2024 hasta el 4,7 %, después de que se moderara ligeramente del 4,7% en el tercer trimestre de 2023 al 4,5 % en el cuarto trimestre de 2023. Esto indica que el crecimiento salarial negociado se ha mantenido elevado en la zona del euro. El nuevo desarrollo Rastreador de salarios del BCE puede ayudar a interpretar estas últimas señales y ponerlas en perspectiva.

Interpretación de la evolución reciente del crecimiento salarial negociado

El BCE y los bancos centrales nacionales han desarrollado un conjunto de rastreadores salariales, que se basan en una nueva base de datos de la zona del euro de acuerdos salariales individuales para siete países de la zona del euro. Estos rastreadores proporcionan información oportuna sobre el crecimiento de los salarios y proporcionan información prospectiva sobre los futuros aumentos salariales incorporados en los acuerdos salariales, que a menudo cubren más de un año. A su vez, esta información prospectiva proporciona un indicador adelantado para la evolución futura del crecimiento salarial negociado. Además, los rastreadores se basan en información granular que permite agregaciones, por ejemplo, de acuerdo con la fecha del acuerdo salarial o la duración del contrato, que pueden proporcionar señales adicionales y útiles para interpretar la dinámica salarial. La base de datos en la que se basan estos rastreadores se actualiza actualmente para cada reunión de política monetaria del Consejo de Gobierno del BCE y este blog se basa en los datos disponibles para la última reunión del Consejo de Gobierno de abril de 2024. A finales de 2024, los principales indicadores de seguimiento salarial de la zona del euro se publicarán periódicamente a través del portal de datos del BCE.

Centrándose en los últimos acontecimientos y en los países para los que están disponibles tanto la serie de seguimiento de salarios negociados como la serie de seguimiento de salarios del BCE, el seguimiento de salarios del BCE se movió lateralmente en el primer trimestre de 2024, mientras que el crecimiento de los salarios negociados aumentó. Existen diferencias en las metodologías que subyacen a la serie salarial negociada y al rastreador de salarios: mientras que la serie para el crecimiento salarial negociado incluye pagos únicos en su totalidad dentro del mes de desembolso para algunos países, el rastreador de salarios suaviza el impacto de los pagos únicos durante los doce meses posteriores a su fecha de pago. Dado que los pagos únicos a menudo constituyen una compensación por aumentos salariales estructurales más bajos, tiene sentido suavizar su impacto en los indicadores prospectivos para dar una señal más completa sobre las presiones salariales. El suavizado reduce la volatilidad del rastreador de salarios (especialmente en la frecuencia mensual) y crea una imagen más fiable de la evolución de las presiones salariales generales de los acuerdos salariales. Estas diferencias hacen que los dos indicadores no siempre estén perfectamente alineados: por ejemplo, en el primer trimestre de 2024, cuando los pagos únicos en el sector público alemán desempeñaron un papel especialmente destacado. Sin embargo, si aplicamos una metodología similar a la utilizada para calcular el crecimiento salarial negociado, los datos del seguimiento salarial muestran una evolución muy similar. En general, el rastreador de salarios generalmente se correlaciona estrechamente con los salarios negociados y es más oportuno, lo que significa que es un indicador adelantado útil.

Seguimiento prospectivo de los salarios de la zona del euro en diferentes momentos

El seguimiento del impacto de los últimos acuerdos salariales en las perspectivas de crecimiento salarial negociado puede realizarse comparando las cosechas del rastreador de salarios prospectivo para todos los acuerdos salariales activos (gráfico 3). No se trata de previsiones, ya que reflejan únicamente el crecimiento salarial en aquellos acuerdos que ya se han alcanzado y que se prevé que permanezcan activos durante algún tiempo en el futuro. El crecimiento global de los salarios negociados también dependerá de que los contratos expiren en el futuro, lo que a su vez dependerá de los cambios en el entorno macroeconómico. El rastreador de salarios prospectivo indica que se espera que el crecimiento de los salarios siga siendo relativamente elevado y bastante accidentado durante 2024, y que los pagos únicos contribuyan a esta irregularidad.

Pero ha habido cambios importantes en los últimos meses. En el momento de la reunión del Consejo de Gobierno de diciembre de 2023, el crecimiento salarial medio negociado para 2024 en todos los contratos salariales activos se situaba en el 4,7 % (gráfico 3 – línea azul punteada). En la reunión del Consejo de Gobierno de abril, el rastreador de salarios del BCE incluyó información adicional sobre los acuerdos salariales que cubren a unos once millones de empleados y representan alrededor de una quinta parte de los trabajadores cubiertos por nuestro rastreador de salarios. La integración de esta información adicional sugiere un menor crecimiento salarial del 4,1% en promedio en todos los convenios activos para 2024. La actualización de la próxima reunión del Consejo de Gobierno de junio de 2024 incluirá información adicional a partir de los datos disponibles desde la reunión del Consejo de Gobierno de abril. Si bien esperamos que este perfil cambie a medida que se disponga de nuevos datos, en general, los datos entrantes sugieren que las presiones salariales derivadas de los convenios colectivos han disminuido en la zona del euro desde finales de 2023.

En general, se espera que el crecimiento salarial negociado siga siendo elevado en 2024, lo que está en consonancia con la persistencia que se ha tenido en cuenta en las previsiones de los expertos del Eurosistema y refleja el proceso de ajuste plurianual de los salarios. Sin embargo, parece que las presiones salariales se desacelerarán en 2024. Los datos del seguimiento salarial del BCE correspondientes a los primeros meses del año, cuando se celebran la mayoría de los acuerdos, indican que las presiones salariales negociadas se están moderando. Esto se ve respaldado por otros indicadores de presiones salariales en la zona del euro. El rastreador de salarios de Indeed basado en ofertas de empleo, que se desarrolló con el Banco Central de Irlanda, disminuyó desde su máximo del 5,1 % en octubre de 2022 hasta el 3,4 % en abril de 2024. Los comentarios de las empresas que participaron en la encuesta telefónica corporativa del BCE en la ronda de marzo de 2024 indican que las empresas esperan que el crecimiento de los salarios disminuya de alrededor del 5,4 % en 2023 al 4,3 % en 2024.[15] Del mismo modo, la Encuesta sobre el Acceso a la Financiación de las Empresas (SAFE) de abril de 2024 del BCE reveló que las empresas esperan que los salarios de la zona del euro crezcan un 3,8 % de media en los próximos 12 meses, frente al 4,5 % de la oleada de otoño de 2023 del SAFE.

India publica borrador de marco de divulgación climática

El Banco de la Reserva de la India (RBI, por sus siglas en inglés) consulta sobre la divulgación de los riesgos financieros relacionados con el clima por parte de las organizaciones bajo un nuevo régimen de regulación. La información divulgada abarcaría cuatro áreas temáticas, incluida la estrategia de gobernanza, la gestión de riesgos, las métricas y los objetivos.

En su comunicado, el RBI dijo: «Existe la necesidad de un marco de divulgación mejor, consistente y comparable para las entidades reguladas, ya que la información inadecuada sobre los riesgos financieros relacionados con el clima puede conducir a la fijación errónea de precios de los activos y a la mala asignación de capital». Las empresas incluidas en el ámbito de aplicación del régimen deberán proporcionar detalles sobre el impacto de los riesgos y oportunidades relacionados con el clima en su estrategia comercial y planificación financiera, teniendo en cuenta al mismo tiempo diferentes escenarios climáticos. Según el marco, las organizaciones también tendrían que revelar cómo y en qué medida sus procesos de riesgos y oportunidades financieros relacionados con el clima se integran en sus procesos generales de gestión de riesgos, así como proporcionar actualizaciones sobre el progreso hacia los objetivos relacionados con el clima.

Proyecto de marco de divulgación de información sobre los riesgos financieros relacionados con el clima, 2024

Los riesgos relacionados con el clima son uno de los riesgos emergentes y se espera que afecten significativamente a las entidades reguladas y tengan implicaciones en la estabilidad financiera.

Dada la creciente amenaza del cambio climático y los daños físicos asociados, los cambios en la percepción del mercado y la transición hacia productos y servicios más respetuosos con el medio ambiente, el impacto del cambio climático en las energías renovables es inevitable. Las ER también desempeñan un papel importante en la financiación de la transición hacia una economía sostenible desde el punto de vista medioambiental. Por lo tanto, es imperativo que las ER implementen políticas y procesos sólidos de gestión de riesgos financieros relacionados con el clima para contrarrestar eficazmente el impacto de los riesgos financieros relacionados con el clima.

Es necesario contar con un marco de divulgación mejor, coherente y comparable para las instituciones financieras internacionales, ya que una información inadecuada sobre los riesgos financieros relacionados con el clima puede dar lugar a una valoración errónea de los activos y a una mala asignación de capital por parte de éstas. En consecuencia, se ha decidido establecer un marco estándar de divulgación de información para las instituciones financieras sobre riesgos financieros relacionados con el clima.

Uno de los riesgos más importantes a los que se enfrentan las energías renovables hoy en día se relaciona con el cambio climático. El Documento de Debate sobre Riesgo Climático y Finanzas Sostenibles publicado el 27 de julio de 20221 había delineado en detalle las fuentes del riesgo climático, así como el impacto potencial que se derivaba de él en las ER. También ha detallado la necesidad de que todas las empresas con economías emergentes cuenten con una gobernanza, una estrategia y una estructura de gestión de riesgos adecuadas para gestionar los riesgos del cambio climático. La divulgación de información relacionada con el clima por parte de las ER es una fuente importante de información para que las diferentes partes interesadas (por ejemplo, clientes, depositantes, inversores y reguladores) comprendan los riesgos pertinentes a los que se enfrentan y el enfoque adoptado para abordar dichas cuestiones. Las ER ya están obligadas a divulgar información sobre los riesgos materiales como parte de sus divulgaciones del Pilar 3. Dada la creciente importancia de los riesgos financieros relacionados con el clima, es necesario que las ER divulguen información más estructurada sobre sus riesgos financieros relacionados con el clima.

Finalidad/justificación

Las ER deben revelar información sobre sus riesgos financieros relacionados con el clima y las oportunidades para los usuarios de los estados financieros. Fomentará una evaluación temprana de los riesgos y oportunidades financieros relacionados con el clima y también facilitará la disciplina del mercado.

Aplicabilidad

Las directrices serán aplicables a las siguientes entidades, denominadas colectivamente ER:

a) Todos los Bancos Comerciales Registrados (excluidos los Bancos de Área Local, los Bancos de Pagos y los Bancos Rurales Regionales)

b) Todos los Bancos Cooperativos Primarios (Urbanos) de Nivel IV

c) Todas las instituciones financieras de toda la India (a saber, EXIM Bank, NABARD, NaBFID, NHB y SIDBI)

d) Todas las empresas financieras no bancarias de capa superior y superior

Las ER divulgarán la información detallada en las presentes directrices de forma independiente y no consolidada. Los bancos extranjeros divulgarán información específica sobre sus operaciones en la India. La adopción de estas directrices es voluntaria en el caso de las ER distintas de las detalladas en los apartados a), b), c) y d) anteriores.

Facultades ejercidas

El Banco de la Reserva, convencido de que es necesario y conveniente para el interés público hacerlo, ha publicado estas directrices en ejercicio de las facultades conferidas por los artículos 21 y 35A de la Ley de Reglamentación Bancaria de 1949, leídos conjuntamente con el artículo 56 de la Ley de Reglamentación Bancaria de 1949; Capítulo IIIB de la Ley del Banco de la Reserva de la India de 1934; y los artículos 30A, 32 y 33 de la Ley del Banco Nacional de la Vivienda de 1987.

Definiciones

En estas directrices, a menos que el contexto indique lo contrario, los términos aquí contenidos tendrán el significado que se les asigna a continuación:

(a) «Riesgos financieros relacionados con el clima2» significa los riesgos potenciales que pueden derivarse del cambio climático o de los esfuerzos para mitigar el cambio climático, sus impactos conexos y las consecuencias económicas y financieras.

(b) «Resiliencia climática3»: la capacidad de una ER para adaptarse a los cambios, la evolución o las incertidumbres relacionados con el clima. Implica la capacidad de gestionar los riesgos relacionados con el clima y los beneficios de las oportunidades relacionadas con el clima, incluida la capacidad de responder y adaptarse a los riesgos físicos y de transición relacionados con el clima. Incluye la resiliencia estratégica y operativa de las energías renovables a los cambios, desarrollos o incertidumbres relacionados con el clima.

(c) «CO2 equivalente4» significa la unidad de medida universal para indicar el potencial de calentamiento atmosférico de cada gas de efecto invernadero, expresado en términos del potencial de calentamiento atmosférico de una unidad de dióxido de carbono. Esta unidad se utiliza para evaluar la emisión (o evitar la liberación) de diferentes gases de efecto invernadero en relación con una base común.

(d) «Emisiones financiadas5» son la parte de las emisiones brutas de gases de efecto invernadero de una participada o contraparte atribuida a los préstamos e inversiones realizados por una ER a la participada o contraparte.

(e) «Gases de efecto invernadero (GEI)6» son aquellos constituyentes gaseosos de la atmósfera, tanto naturales como antropogénicos, que absorben y emiten radiación en longitudes de onda específicas dentro del espectro de radiación infrarroja térmica emitida por la superficie terrestre, por la propia atmósfera y por las nubes. Esta propiedad provoca el efecto invernadero. El dióxido de carbono (CO2), metano (CH4), y óxido nitroso (N2O) son los principales gases de efecto invernadero en la atmósfera terrestre.

(f) «Personas que asumen riesgos materiales» tendrá el mismo significado que se le asigna en las Directrices sobre la remuneración de los directores a tiempo completo, los directores ejecutivos, las personas que asumen riesgos materiales y el personal de la función de control.

(g) «Riesgo físico7» significa los costes económicos y las pérdidas financieras resultantes del aumento de la gravedad y la frecuencia de:

  • fenómenos meteorológicos extremos relacionados con el cambio climático, como inundaciones, olas de calor, deslizamientos de tierra, tormentas e incendios forestales, conocidos como riesgos físicos agudos;
  • el cambio gradual del clima a largo plazo, como los cambios en las precipitaciones, la variabilidad meteorológica extrema, la acidificación de los océanos y el aumento del nivel del mar y de las temperaturas medias, conocidos como riesgos físicos crónicos; y
  • Efectos indirectos del cambio climático, como la pérdida de servicios ecosistémicos (por ejemplo, escasez de agua, degradación de la calidad del suelo o ecología marina).

(h) «Análisis de escenarios8» es una herramienta utilizada para potenciar el pensamiento estratégico crítico. Una característica clave del análisis de escenarios es explorar alternativas que puedan alterar significativamente la base de los supuestos de «negocios como de costumbre». En consecuencia, necesitan desafiar la sabiduría convencional sobre el futuro.

(i) «Alcance 19 «emisiones de gases de efecto invernadero» son emisiones directas de gases de efecto invernadero que se producen a partir de fuentes que son propiedad o están controladas por la ER.

(j) «Ámbito de aplicación 210 «emisiones de gases de efecto invernadero» son emisiones indirectas de gases de efecto invernadero procedentes de la generación de electricidad, vapor, calefacción o refrigeración comprados o adquiridos consumidos por la FER. La electricidad comprada y adquirida es la electricidad que se compra o se introduce de otro modo en los límites de la RE. Estas emisiones se producen físicamente en la instalación donde se genera la electricidad.

(k) «Alcance 311 «emisiones de gases de efecto invernadero» son emisiones indirectas de gases de efecto invernadero (no incluidas en las emisiones de gases de efecto invernadero de alcance 2) que se producen en la cadena de valor de una entidad, incluidas las emisiones anteriores y posteriores12.

(l) «Riesgo de transición13» se refiere a los riesgos relacionados con el proceso de ajuste hacia una economía baja en carbono, a saber: i) los cambios en las políticas y regulaciones relacionadas con el clima, ii) la aparición de nuevas tecnologías, iii) el cambio en las preferencias y el comportamiento de los clientes.

Las palabras y expresiones utilizadas, pero no definidas en estas directrices, pero definidas en la Ley del Banco de la Reserva de la India de 1934, la Ley de Regulación Bancaria de 1949, la Ley del Banco Nacional de la Vivienda de 1987 y la Ley de Sociedades de 2013, tendrán el significado que se les asigna respectivamente en dichas Leyes, con sus modificaciones periódicas.

Pilares temáticos de la divulgación

La divulgación de información por parte de las instituciones financieras abarcará los cuatro ámbitos temáticos siguientes (pilares):

Gobernanza: debe detallar los procesos, controles y procedimientos de gobernanza utilizados por la ER para identificar, evaluar, gestionar, mitigar, monitorear y supervisar los riesgos y oportunidades financieros relacionados con el clima. Las ER divulgarán, entre otras cosas:

a) la supervisión por parte de la Junta Directiva de los riesgos y oportunidades relacionados con el clima;

b) El papel de la alta dirección en la evaluación y gestión de los riesgos y oportunidades relacionados con el clima.

Estrategia: debe detallar la estrategia de la ER para gestionar los riesgos y oportunidades financieros relacionados con el clima. Las ER divulgarán, entre otras cosas:

a) los riesgos y oportunidades relacionados con el clima identificados a corto, medio y largo plazo;

b) el impacto de los riesgos y oportunidades relacionados con el clima en los negocios, la estrategia y la planificación financiera de las energías renovables;

c) la resiliencia de la estrategia de la ER teniendo en cuenta los diferentes escenarios climáticos.

Gestión de riesgos: debe detallar los procesos de la ER para identificar, evaluar, priorizar y monitorear los riesgos y oportunidades financieros relacionados con el clima, incluida la cuestión de si esos procesos se integran e informan sobre el proceso general de gestión de riesgos de la ER y cómo lo hacen. Las ER divulgarán, entre otras cosas:

a) los procesos y las políticas conexas para identificar, evaluar, priorizar y supervisar los riesgos financieros relacionados con el clima;

b) los procesos utilizados para gestionar los riesgos relacionados con el clima;

c) la medida en que los procesos de identificación, evaluación, priorización y seguimiento de los riesgos y oportunidades financieros relacionados con el clima se integran en la gestión general de riesgos y se basan en ella.

Métricas y objetivos: las divulgaciones sobre métricas y objetivos deben detallar el desempeño de la ER en relación con sus riesgos y oportunidades financieros relacionados con el clima, incluido el progreso hacia los objetivos relacionados con el clima que haya establecido y cualquier objetivo que deba cumplir por ley o reglamento. Las ER divulgarán, entre otras cosas:

a) los parámetros utilizados para evaluar los riesgos y oportunidades financieros relacionados con el clima en consonancia con su estrategia y su proceso de gestión de riesgos;

b) Emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) de alcance 1, 2 y 3 y los riesgos relacionados;

c) los objetivos utilizados para gestionar los riesgos y oportunidades relacionados con el clima y el rendimiento en relación con los objetivos.

Las RE divulgarán, como mínimo, las divulgaciones clave en el marco de los cuatro «Pilares Temáticos de Divulgación» antes mencionados, tal como se detalla.

Comienzo

La trayectoria de deslizamiento para la divulgación detallada por parte de las ER en las áreas de «Gobernanza», «Estrategia», «Gestión de Riesgos» y «Métricas y Objetivos» es la siguiente:

Las ER también divulgarán las hipótesis o los indicadores y las garantías externas adoptadas, si las hubiera, para los parámetros divulgados.

Validación/escrutinio de las divulgaciones

Las divulgaciones estarán sujetas a las evaluaciones de control interno apropiadas y serán revisadas por el Consejo de Administración o un Comité del Consejo.

Las divulgaciones deben incluirse y divulgarse como parte de los resultados/estados financieros de la RE en su sitio web.

Educación financiera y uso de Fintech en la empresa familiar

Las pequeñas empresas familiares constituyen la mayor parte de las empresas en el mundo en desarrollo. Estas empresas incluyen a los trabajadores por cuenta propia o a las micro, pequeñas y medianas empresas (mipymes). A menudo se considera que el acceso limitado a la financiación es uno de los principales obstáculos para el desarrollo de las pequeñas empresas, tanto en lo que respecta a la disponibilidad de fuentes externas de financiación como a las condiciones para obtenerla. Recientemente, el uso de la tecnología financiera, en adelante «fintech», ha aumentado rápidamente y se espera que mejore el acceso financiero y la inclusión de los propietarios de pequeñas empresas en los países en desarrollo, incluso en Asia. Las fintech también desempeñaron un papel esencial en la mitigación de los impactos negativos en las pequeñas empresas durante la pandemia de COVID-19. Sin embargo, la mera disponibilidad de productos y servicios fintech no es suficiente para garantizar la inclusión financiera de los propietarios de pequeñas empresas. La evidencia indica que la alfabetización con respecto a las opciones financieras también crea desafíos en las empresas en diferentes etapas. Como resultado, la educación financiera de los propietarios de pequeñas empresas está adquiriendo cada vez más importancia como objetivo político. Por lo tanto, es importante comprender los factores relacionados con la educación financiera de los propietarios de pequeñas empresas y los efectos de la educación financiera en la inclusión financiera y otros resultados comerciales.

Estudios recientes definen y miden la educación financiera de los hogares como una combinación de múltiples dimensiones, que incluyen no solo el conocimiento, sino también las habilidades, las actitudes y el comportamiento. Otros definen la educación financiera como una relación mutua entre el conocimiento, las habilidades y el comportamiento financieros. Definieron la educación financiera como «la capacidad de las personas para procesar información económica y tomar decisiones informadas sobre la planificación financiera, la acumulación de riqueza, la deuda y las pensiones». La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) y la Red Internacional de Educación Financiera (INFE) definieron la educación financiera como «una combinación de conciencia, conocimiento, habilidad, actitud y comportamiento necesarios para tomar decisiones financieras acertadas» y desarrollaron un instrumento de encuesta para medir la alfabetización financiera multidimensional de los hogares. Con un reconocimiento cada vez mayor de la importancia de la educación financiera de las mipymes, la OCDE/INFE desarrolló un instrumento de encuesta estándar para medir la educación financiera multidimensional de los propietarios de mi pymes, incluidos los conocimientos, la actitud y el comportamiento financieros.

A pesar de la importancia de la educación financiera en las empresas familiares, pocos estudios han medido la educación financiera multidimensional de los propietarios de negocios y han examinado su vínculo con la adopción de fintech y los resultados comerciales. Utilizando el instrumento de encuesta de la OCDE/INFE, la OCDE midió la alfabetización financiera de los propietarios de mipymes en países seleccionados del G20. Encontraron que los propietarios de microempresas (es decir, menos de 10 empleados) tienen puntajes de educación financiera más bajos que los de las empresas más grandes. Además, también encontraron correlaciones significativas y positivas entre las puntuaciones de educación financiera y la adopción de productos financieros y el logro de mejores condiciones comerciales, como el aumento de la facturación empresarial durante la pandemia de COVID-19. Sin embargo, hasta donde sabemos, ningún estudio ha medido la educación financiera multidimensional de los propietarios de empresas familiares en los países en desarrollo de Asia y ha investigado sus efectos en el uso de la tecnología financiera y los resultados de las empresas familiares.

En este estudio, investigamos los efectos de la educación financiera de los propietarios de empresas familiares en países asiáticos en desarrollo en (i) la adopción de fintech en la empresa familiar y (ii) los resultados de las empresas familiares, como el cierre de empresas, el cambio en la facturación de las empresas y el número de empleados. Utilizando datos de una encuesta de hogares que abarca siete países de la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático (ASEAN) y diez países de la Cooperación Económica Regional de Asia Central (CAREC), medimos la alfabetización financiera multidimensional de los propietarios de pequeñas empresas familiares utilizando el instrumento de encuesta de la OCDE/INFE. Encontramos que la educación financiera fue particularmente baja para los trabajadores por cuenta propia y los propietarios de microempresas familiares, y en algunos países como Afganistán, Azerbaiyán y Turkmenistán. También encontramos que un mayor nivel de educación financiera tiene efectos fuertes y positivos en el uso de la tecnología financiera y en varios resultados de las empresas familiares. Estos resultados se mantienen cuando utilizamos un conjunto de variables instrumentales para controlar la endogeneidad.

Este estudio contribuye a la literatura de tres maneras. En primer lugar, contribuimos a la literatura sobre los efectos de la educación financiera en la inclusión financiera y el bienestar de los hogares. Muchos estudios han reportado los efectos positivos de una mayor educación financiera en la inclusión financiera y el ahorro de los hogares. Más específicamente, midieron la alfabetización financiera multidimensional de los hogares de la República Democrática Popular Lao y encontraron efectos positivos y significativos en el conocimiento de los hogares sobre los productos de tecnología financiera. Sin embargo, todos estos estudios se centran en la educación financiera de los hogares en general, en lugar de centrarse en los propietarios de empresas familiares. Los efectos de la educación financiera en diversas medidas del rendimiento de las pymes en Malasia y encontraron efectos positivos, aunque no examinaron el uso de la tecnología financiera y estudiaron pequeñas empresas propiedad de mujeres en la India y encontraron una relación positiva entre la educación financiera y la adopción de tecnología financiera, pero no analizaron los efectos de dicha adopción en el rendimiento empresarial. Estudiaron las mipymes en la provincia de Molucas del Norte, Regencia de las Islas Sula, distrito de Sanana, Indonesia y encontraron que la educación financiera, la inclusión financiera y los préstamos fintech tienen un efecto positivo y significativo en el desempeño de las mipymes, y la presencia de capital empresarial puede servir como factor mediador. Realizaron una encuesta a 319 directores financieros que trabajaban en pymes de Sri Lanka. Descubrieron que tanto la alfabetización tecnológica como la educación financiera tienen un impacto directo y positivo en las prácticas de gestión de riesgos empresariales (ERM) y el rendimiento de las pymes, mientras que las prácticas de ERM median parcialmente la relación entre la educación financiera y el rendimiento de las pymes. El nuestro es uno de los primeros estudios que investiga los efectos de la educación financiera en la adopción de fintech en las empresas familiares y los resultados comerciales importantes que deberían afectar el bienestar de los hogares.

En segundo lugar, también contribuimos a la literatura al proporcionar una de las primeras estimaciones de la educación financiera multidimensional de los propietarios de empresas familiares en los países en desarrollo de Asia. Nuestros resultados son comparables a los de un estudio anterior de la OCDE, que midió la educación financiera de las mipymes en países seleccionados del G20. Para los responsables de la formulación de políticas que pretenden mejorar el nivel de alfabetización financiera de los propietarios de pequeñas empresas, es necesario acumular evidencia sobre el nivel de educación financiera de las mipymes. Proporcionamos evidencia sobre el nivel de educación financiera de las empresas familiares en los países asiáticos en desarrollo.

Por último, este estudio también se relaciona con la literatura sobre los determinantes de la educación financiera. Varios estudios investigan cómo los factores demográficos y socioeconómicos afectan la educación financiera de los hogares. Por ejemplo, muchos encuentran que las mujeres tienen menos conocimientos financieros que los hombres. Con respecto a las empresas, la OCDE encontró que en algunos países las mujeres propietarias de mipymes tienen menos conocimientos financieros. Utilizando la misma medida multidimensional de alfabetización financiera que la OCDE, agregamos evidencia comparable sobre la educación financiera de los propietarios de empresas familiares en los países en desarrollo de Asia.

REVISIÓN DE LA LITERATURA

Las habilidades financieras, que permiten a los propietarios y gerentes de las mipymes administrar los aspectos financieros de su negocio de manera efectiva, se encuentran entre las competencias más importantes que las mipymes deben tener para operar su negocio con éxito. Los estudios anteriores solían utilizar el concepto de educación financiera para medir las habilidades financieras. Sin embargo, la medida de educación financiera utilizada en estos estudios suele ser la que se utiliza para la educación financiera de las finanzas personales (es decir, la educación financiera personal de los gerentes o propietarios en lugar de la educación financiera de su empresa) en lugar de para las mipymes. La educación financiera para los propietarios o gerentes de MIPYMES debe incluir la capacidad de leer y comprender los estados financieros fundamentales y la capacidad con números para hacer juicios informados y decisiones efectivas con respecto al uso y manejo del dinero.

La OCDE y el INFE propusieron recientemente una definición de educación financiera diseñada específicamente para las mipymes. En consecuencia, la educación financiera se define como «la combinación de conciencia, conocimientos, habilidades, actitudes y comportamiento que debe tener un emprendedor potencial o un propietario o gerente de una micro, pequeña o mediana empresa para tomar decisiones financieras efectivas para iniciar un negocio, administrar un negocio y, en última instancia, garantizar su sostenibilidad y crecimiento». Esta definición abarca cuatro áreas principales de competencia (a saber, la elección y el uso de los servicios financieros, la gestión y planificación financiera y empresarial, el riesgo y los seguros, y el panorama financiero). De manera similar a la educación financiera personal, la educación financiera para las mipymes también se puede clasificar en tres componentes (conocimiento, comportamiento y actitudes).

Se han utilizado varias teorías, como la teoría de la visión basada en los recursos, la teoría del orden jerárquico y la teoría de la agencia, para explicar los efectos de la educación financiera en el rendimiento de las empresas, el acceso a la financiación y la innovación. Entre estas teorías, la teoría de la visión basada en recursos parece ser la más adecuada para explicar la relación entre la educación financiera y el rendimiento de las empresas. De acuerdo con esta teoría, los recursos valiosos, raros, inimitables y no sustituibles pueden ser fuentes de rendimiento empresarial y ventaja competitiva. La educación financiera podría ser vista como un recurso intangible que permite actividades que generan mayores niveles de desempeño.

La mayoría de los estudios muestran que una empresa cuyos propietarios y gerentes tienen un alto nivel de educación financiera tiene más posibilidades de impulsar su desempeño al atraer nuevos recursos tangibles e intangibles, incluido el acceso a la financiación, la adopción de prácticas de gestión de riesgos y la captura de oportunidades comerciales más rápido. En el contexto de la pandemia de COVID-19, la OCDE muestra que la educación financiera se asocia con resultados empresariales positivos entre las mipymes de muchos países, como Brasil, la República Popular China (RPC), Italia, México, Portugal y España. Los resultados del estudio de la OCDE muestran además que «los propietarios de mipymes con conocimientos financieros tenían menos probabilidades que los propietarios de mipymes con bajos conocimientos financieros de sufrir la falta de efectivo durante la crisis de la COVID-19». También es más probable que estén al tanto de las medidas de apoyo público a las mipymes. Aquellos con niveles más altos de educación financiera también pueden cambiar sus estrategias comerciales más rápido, como la adopción de una estrategia de digitalización.

A diferencia de los estudios mencionados anteriormente, nos centramos en la educación financiera de los propietarios de empresas familiares en los países en desarrollo de Asia. En estos países, las empresas familiares suelen ser autónomos o micro o pequeñas empresas si contratan a algún empleado. Siguiendo la literatura sobre las mipymes, evaluamos los efectos de la educación financiera multidimensional de los propietarios de empresas familiares en su adopción de fintech y en el rendimiento empresarial.

DATOS Y METODOLOGÍA

Encuesta de Hogares

En 2022 realizamos encuestas de hogares en siete países de la ASEAN (Camboya, Filipinas, Indonesia, Malasia, República Democrática Popular Lao, Tailandia y Viet Nam) y diez países CAREC (Afganistán, Azerbaiyán, Georgia, Kazajstán, Mongolia, Pakistán, República Kirguisa, Tayikistán, Turkmenistán y Uzbekistán) con el fin de comprender los impactos de la pandemia de COVID-19 en los hogares. Se realizaron entrevistas telefónicas asistidas por computadora (CATI) a muestras representativas seleccionadas aleatoriamente de más de 1.000 hogares de cada país, ya que las entrevistas cara a cara no eran prácticas en las condiciones de la pandemia. Se pretendía que la encuesta fuera representativa en términos de nivel de ingresos de los hogares y distribuciones regionales. Los períodos de la encuesta fueron de enero a marzo de 2022 y de septiembre a octubre de 2022 para los países de la ASEAN y el CAREC, respectivamente. Se preguntó a los hogares sobre su situación socioeconómica, empleo, empresa familiar (si la hubiera), condiciones financieras, gastos del hogar y educación de los hijos.

Para aquellos que habían operado una empresa familiar como propietario o gerente en los dos años anteriores en el momento de la encuesta, medimos su educación financiera. También pedimos información básica sobre su empresa familiar, como el número de empleados y el sector de la empresa. También se preguntó a los dueños de negocios si usan fintech en su negocio y, de ser así, cómo la usan. En cuanto a los resultados empresariales, preguntamos por las condiciones empresariales actuales (en el momento de la encuesta), es decir, si el negocio seguía abierto, la evolución de la facturación y la variación del número de empleados en comparación con diciembre de 2019, periodo de referencia anterior a la pandemia. En este estudio, restringimos las muestras a los hogares cuyo jefe es una empresa familiar o autónomo («hogar de empresa familiar»). Esta submuestra incluyó 3.007 hogares, alrededor del 17% del conjunto de datos original.

Medición de la educación financiera

En la encuesta de hogares, utilizamos el instrumento de encuesta de la OCDE/INFE para medir el puntaje de educación financiera de los propietarios de empresas familiares. El instrumento contiene preguntas dirigidas a medir las tres dimensiones de la educación financiera: conocimiento financiero, comportamiento financiero y actitudes hacia la planificación financiera a largo plazo.

• El conocimiento financiero es el conocimiento básico de los conceptos financieros y la capacidad de aplicar habilidades numéricas en un contexto financiero. Ayuda a los dueños de negocios a comparar productos y servicios financieros y a tomar decisiones financieras adecuadas y bien informadas. La puntuación se calcula en función de las respuestas del encuestado a las preguntas de la encuesta que reflejan el conocimiento financiero, como los cálculos de las tasas de interés simples y compuestas, la evaluación del riesgo y la rentabilidad, y la comprensión de la inflación y la diversificación financiera. Este indicador oscila entre 0 y 5 en función del número de preguntas respondidas correctamente.

• Comportamiento financiero (o «conocimiento» financiero) significa las acciones financieras tomadas o no tomadas por los encuestados. Algunos tipos de comportamiento, como no abrir cuentas bancarias comerciales separadas y no planificar inversiones futuras, pueden tener un efecto adverso en la situación financiera y/o los resultados de una empresa. La puntuación de comportamiento financiero se calcula a partir de nueve preguntas relacionadas con los pagos básicos, las finanzas empresariales, la contabilidad, los seguros, la protección financiera y la planificación financiera futura. Oscila entre 0 y 9.

• La actitud financiera se refiere a la actitud del encuestado hacia la planificación financiera a largo plazo, como su preferencia en las decisiones financieras y su voluntad de establecer metas financieras a largo plazo. Por ejemplo, una pregunta se refiere a las preferencias para tomar decisiones financieras a través del instinto en lugar de un plan financiero detallado. Es probable que estas preferencias obstaculicen comportamientos que podrían conducir a una mayor resiliencia financiera. La puntuación de actitud financiera oscila entre 0 y 3.

La puntuación global de la educación financiera es la suma de tres puntuaciones y, por lo tanto, toma valores entre 0 y 17. Una puntuación más alta representa una mayor alfabetización financiera (véase OCDE (2020) para los cuestionarios originales).

Resultados descriptivos

En general, la puntuación media en materia de educación financiera en los siete países de la ASEAN es de 9,3 (55% de la puntuación máxima posible de 17), que es superior a la media de 7,3 (43% de la puntuación máxima posible de 17) en los diez países de la CAREC. Los tres países con la puntuación más baja en educación financiera son: Turkmenistán (5,1), Afganistán (5,4) y Azerbaiyán (5,5). Para el resto de los países la puntuación en educación financiera está por encima de 7, pero por debajo de 10, de la puntuación máxima de 17. Estas puntuaciones son inferiores a la puntuación media en materia de conocimientos financieros de las microempresas (hasta 9 empleados) en determinados países del G20, que es de 11,6 (68% de la puntuación máxima posible de 17). Sin embargo, estos resultados son esperables dada la inclusión de los autónomos en nuestra muestra y los diferentes niveles de desarrollo económico. Existe una alta correlación entre la puntuación de educación financiera de las empresas familiares/microempresas y el PIB per cápita. Esta alta correlación es consistente con el estudio sobre la educación financiera de los hogares. Las puntuaciones de los siete países de la ASEAN y de la mayoría de las 10 economías de la CAREC se sitúan cerca de la línea de tendencia. Sin embargo, las puntuaciones de Azerbaiyán y Turkmenistán se sitúan muy por debajo de la línea de tendencia.

La puntuación de conocimiento, actitud y comportamiento financiero de los propietarios de empresas familiares en cada país. En promedio, la puntuación de conocimientos financieros es ligeramente superior (2,3 sobre 5 o 45,7% de la puntuación máxima) que la puntuación de comportamiento financiero (3,9 sobre 9 o 43,7% de la puntuación máxima) y la actitud (1,3 sobre 3 o 41,8% de la puntuación máxima), excepto que es muy baja en Afganistán (1,0 sobre 5 o 19,9% de la puntuación máxima). Las puntuaciones de comportamiento financiero oscilan entre los países entre 4,9 y 5,4 (sobre 9) en algunos países de la ASEAN (Indonesia, la República Democrática Popular Lao, Malasia y Tailandia) y tan bajas como 2,3 en Turkmenistán. Las puntuaciones de actitud financiera son similares en todos los países, con un valor medio de alrededor de 1,5, excepto en Azerbaiyán y Turkmenistán (solo 0,6 sobre 3). Una puntuación de actitud financiera relativamente más baja es coherente con los hallazgos de las mipymes en países seleccionados del G20.

En lo que respecta al uso de fintech, entre el 37% y el 39% de las empresas familiares utilizan fintech tanto en la ASEAN como en la CAREC. Los propietarios de empresas familiares utilizan las fintech principalmente por las siguientes tres razones: (i) para recaudar capital/pedir un préstamo; (ii) realizar pagos a proveedores; y (iii) recibir el pago de los clientes. El primer uso permite a los propietarios de pequeñas empresas familiares acceder al capital necesario para sostener/desarrollar sus negocios y, en general, mejora su inclusión financiera. Los otros dos usos reducen los costos de transacción relacionados con los pagos, pero también pueden ayudar a ajustar sus modelos de negocio según sea necesario. Tanto en los países de la ASEAN como en los de la CAREC, para las empresas que utilizan fintech, el uso más común fue «pago a los clientes», con un 83% y un 51%, respectivamente.

Con respecto a los resultados de las empresas familiares, alrededor del 10% (ASEAN) y el 18% (CAREC) de los hogares cerraron temporal o permanentemente su empresa familiar. En comparación con diciembre de 2019 (periodo de referencia anterior a la pandemia), más del 40 % (ASEAN) y el 30 % (CAREC) informaron de una reducción de la facturación de las empresas familiares. Estas cifras son inferiores a las de la encuesta de 2021, pero indican una recuperación lenta y otros desafíos relacionados (por ejemplo, la inflación impulsada por los costos). Mientras tanto, entre el 20% y el 25% de los hogares experimentaron un aumento en la facturación de las empresas familiares. En cuanto al número de empleados, una gran proporción de las empresas familiares no registraron cambios. Esto es razonable porque los propietarios de empresas familiares suelen contratar a sus familiares.

En cuanto a las características de la empresa familiar, nos referimos a los cambios relativos al tamaño de la empresa anterior a la pandemia (diciembre de 2019). La muestra está formada principalmente por autónomos y microempresas (hasta 9 empleados) (92% del total), con menos del 10% de pequeñas (10-50 empleados) y medianas (51-250 empleados). La mayoría de las empresas familiares se dedican al comercio minorista o a los servicios, mientras que algunas trabajan en el sector agrícola o manufacturero. En cuanto a las características de los propietarios, sólo el 17% de los propietarios son mujeres en el CAREC, mientras que el número es mucho mayor (47%) en la ASEAN. Más de la mitad de los propietarios son graduados universitarios en CAREC, pero solo alrededor del 30% en la ASEAN. La edad media de los propietarios es de entre 42 y 44 años.

MODELOS ECONOMÉTRICOS

Para investigar los efectos de la educación financiera en el uso de fintech en la empresa familiar y otros resultados empresariales durante la pandemia.

Fintech es una variable ficticia, tomando el valor de uno si un encuestado usa fintech en su empresa familiar y cero en caso contrario, FL es la puntuación estandarizada de educación financiera (media cero y desviación estándar uno), X es un conjunto de variables de control y ε es un término de error. Empleamos el modelo logit para estimar la ecuación. Como variables de control, incluimos diversas características del negocio y del propietario que pueden influir tanto en el uso de la tecnología financiera como en la educación financiera. Para las características del negocio, incluimos el tamaño de la empresa en función del número de empleados (autónomos, microempresas, pequeñas empresas) y el sector (agricultura, comercio minorista, servicios, fabricación). Las características del propietario incluyen el sexo, la educación y la edad.

A continuación, examinamos los impactos de la educación financiera en los resultados de las empresas familiares:

donde Resultado es una variable ficticia que representa los resultados empresariales. Consideramos las siguientes variables de resultado:

• Empresa familiar cerrada (ya sea temporal o permanentemente): variable ficticia que toma el valor de una si la empresa está actualmente cerrada (ya sea temporal o permanentemente);

• aumento de la facturación de la empresa familiar: variable ficticia que toma el valor de uno si la facturación de la empresa familiar ha aumentado en comparación con diciembre de 2019; y

• Aumento del número de empleados: variable ficticia que toma el valor de uno si el número de empleados ha aumentado respecto a diciembre de 2019.

Como todas estas variables son dummies, empleamos el modelo logit para estimar la ecuación.

Es posible que existan factores no observables que afecten tanto al uso de la tecnología financiera como a las condiciones de las empresas familiares, y una estimación logarítmica de la verosimilitud del modelo logit podría arrojar efectos sesgados e inconsistentes de la educación financiera. Para abordar estos posibles problemas de endogeneidad, utilizamos un enfoque de función de control con dos variables instrumentales (IV). Para el primer IV, seguimos en el uso de la media a nivel de distrito de la puntuación de educación financiera. Se puede argumentar que la educación financiera a nivel de distrito también está relacionada con la accesibilidad a nivel de distrito de la tecnología financiera y las condiciones económicas. Para abordar estas preocupaciones, controlamos el nivel de desarrollo del distrito utilizando la proporción de hogares que tienen un ingreso superior al ingreso medio del país.

Otro instrumento tiene que ver con si los hermanos o padres de los encuestados experimentaron alguna dificultad financiera antes de la pandemia. Si bien la situación financiera de los hermanos y los padres no está bajo el control de los encuestados, presenciar problemas financieros en la familia puede proporcionar una fuerte motivación para adquirir conocimientos financieros y realizar cambios en el comportamiento financiero o la actitud financiera.

RESULTADOS ECONOMÉTRICOS

Determinantes de la educación financiera

Se presentan los resultados de la estimación de la OLS con la variable dependiente de la puntuación multidimensional estandarizada de educación financiera. Como determinantes, incluimos las características del propietario y del negocio. Además, en la regresión se incluyen dos variables, el puntaje promedio de alfabetización en la región y la experiencia de dificultades financieras de los familiares, que sirven como variables instrumentales en la primera etapa de regresión de nuestro análisis principal. Estimamos las ecuaciones para toda la muestra y para las regiones de la ASEAN y la CAREC por separado.

Los resultados muestran que el determinante más importante es el tamaño de la empresa familiar: los autónomos y los propietarios de microempresas (< 10 empleados) tienen menos conocimientos financieros que los propietarios de pequeñas empresas (10-50 empleados). En comparación con los propietarios de pequeñas empresas, los propietarios de autónomos y los propietarios de microempresas tienen puntuaciones más bajas en 0,53 (ASEAN) y 0,33 (CAREC) desviaciones estándar y en 0,27 (ASEAN) y 0,26 (CAREC) desviaciones estándar, respectivamente. Estos hallazgos ponen de relieve la necesidad de proporcionar capacitación y educación financiera a los propietarios de pequeñas empresas. En los países CAREC, las mujeres propietarias tienen puntuaciones significativamente más bajas en conocimientos financieros que los hombres, pero este no es el caso de los países de la ASEAN. La educación también es un determinante importante: los graduados universitarios tienen puntajes más altos que aquellos con antecedentes de educación secundaria o inferior en desviaciones estándar de 0,39 (ASEAN) y 0,12 (CAREC). Además, los propietarios más jóvenes tienen más conocimientos financieros que los propietarios mayores. En general, estos hallazgos son consistentes con la literatura sobre la educación financiera de las mipymes y la educación financiera de los hogares. Los propietarios del sector agrícola tienen una educación financiera significativamente menor que los de otros sectores.

Efecto de la educación financiera en el uso de Fintech en la empresa familiar

Los resultados de la muestra combinada se presentan en el Apéndice. En la tabla se presentan los efectos marginales estimados del modelo logit siendo la variable dependiente el uso de fintech. (Los coeficientes estimados para variables distintas de las variables de interés no se muestran en la tabla). En las columnas (1) y (3) se presentan los resultados de la estimación estándar de la maximización logarítmica de verosimilitud, y en las columnas (2) y (4) se presentan los resultados de la estimación para el IV.

Los resultados muestran que la educación financiera se asocia positivamente con el uso de fintech tanto en los países de la ASEAN como en los CAREC, y la relación es estadísticamente significativa en los niveles de 1% y 5%, respectivamente. Un aumento de una desviación estándar en la puntuación de educación financiera se asocia con un aumento de la probabilidad de uso de fintech en 7,4 (ASEAN) y 2,5 (CAREC) puntos porcentuales (p.p.). Estos efectos positivos siguen siendo significativos tanto para la ASEAN como para el CAREC en las estimaciones de IV (véanse las columnas 2) y 4)). Cuando distinguimos los usos de la tecnología financiera, encontramos efectos significativos y positivos en el uso de la tecnología financiera para «recaudar capital» tanto para la ASEAN como para la CAREC, mientras que los efectos positivos en el uso de la tecnología financiera para el «pago a proveedores» y el «pago de los clientes» son significativos solo para la muestra de la ASEAN (resultados no mostrados).

Los resultados sugieren además que en los países de la ASEAN, los autónomos o los propietarios de microempresas tienen una probabilidad significativamente menor de utilizar la tecnología financiera en su negocio (entre 15 y 20 puntos porcentuales menos) que los propietarios de pequeñas y medianas empresas. Estos resultados sugieren oportunidades desiguales para que los propietarios de pequeñas empresas familiares aprovechen las nuevas tecnologías financieras. Curiosamente, las mujeres propietarias de negocios son más propensas a utilizar fintech a razón de 6,9 p.p. (ASEAN) y 7,8 p.p. (CAREC) que los hombres propietarios de empresas. A pesar de que Morgan y Trinh (2019b) no encuentran diferencias significativas en el conocimiento de la tecnología financiera entre hombres y mujeres jefes de hogar, encontramos que las mujeres son más propensas a utilizar la tecnología financiera en la empresa familiar tanto en los países de la ASEAN como en los CAREC. Como era de esperar, los propietarios más jóvenes y con mayor nivel educativo son más propensos a utilizar la tecnología financiera en su negocio. En general, las variables sectoriales no son significativas.

Efecto de la educación financiera en los resultados de las empresas familiares

Se presentan los efectos marginales estimados del modelo logit con las variables dependientes (todas las variables ficticias) como «empresa familiar cerrada» (panel A), «aumento de la facturación de la empresa familiar» (panel B) y «aumento del número de empleados». (Los coeficientes estimados para las variables distintas de las variables de interés no se muestran en la tabla). Las columnas (1) y (4) reportan los resultados de la estimación estándar, las columnas (2) y (5) reportan los resultados con un término de interacción entre la educación financiera y el uso de fintech, y las columnas (3) y (6) reportan los resultados de la estimación con IVs (enfoque de la función de control).

Encontramos que la educación financiera se asocia negativamente con el cierre de empresas familiares tanto en la ASEAN como en la CAREC. Un aumento de una desviación estándar en la puntuación de educación financiera se asocia con una reducción de 1,7 p.p. (ASEAN) y 3,9 p.p. de la probabilidad de cierre de empresas familiares. El término de interacción entre la educación financiera y el uso de la tecnología financiera es negativo y significativo, lo que sugiere que el uso de la tecnología financiera es beneficioso para aquellos con un mayor nivel de educación financiera. Los efectos negativos de la educación financiera sobre la probabilidad de cierre de empresas siguen siendo significativos en las estimaciones IV.

En el panel B, los resultados muestran que la educación financiera tiene un efecto positivo y significativo en la probabilidad de un aumento de la rotación solo para los países CAREC. Por término medio, un aumento de una desviación estándar en la puntuación de conocimientos financieros se correlaciona con un aumento de 5,5 p.p. en la probabilidad de una mayor rotación en la empresa familiar (columna (4b)). Este efecto positivo y significativo se mantiene en la estimación IV (columna (6b)). Además, el uso de fintech se asocia positiva y significativamente con una mayor probabilidad de aumento de la facturación de las empresas familiares.

Por último, en el panel C, la educación financiera y el uso de la tecnología financiera se asocian positivamente con una mayor probabilidad de un mayor número de empleados tanto en los países de la ASEAN como en los CAREC. Un aumento de una desviación estándar en la puntuación de educación financiera se relaciona con una probabilidad de 4,3 p.p. (ASEAN) y 5,5 p.p. (CAREC) de un mayor número de empleados. Aunque la significación no es válida para la estimación de IV para la ASEAN (columna (3c)), sigue siendo significativa para el CAREC (columna (6c)). En general, encontramos vínculos positivos entre la educación financiera de los propietarios de empresas familiares y sus resultados comerciales. Estos resultados generalmente se mantienen cuando aplicamos el enfoque de la función de control con un conjunto de variables instrumentales.

Efectos heterogéneos de la educación financiera

Investigamos más a fondo los efectos heterogéneos de las subpuntuaciones de la educación financiera general, es decir, la puntuación de conocimiento, comportamiento y actitud financiera, en el uso de la tecnología financiera y en diversos resultados de las empresas familiares. Estimamos el modelo logit con un enfoque de función de control, donde en la primera etapa hacemos una regresión de un conjunto de variables instrumentales y otros controles sobre las subpuntuaciones.

Todas las subpuntuaciones, excepto el efecto del conocimiento financiero en CAREC, tienen efectos positivos y significativos en el uso de fintech en las empresas familiares. Con respecto al efecto sobre la probabilidad de cierre de negocios, el conocimiento y la actitud financiera tienen efectos significativos, pero el comportamiento financiero no. Tal vez esto se deba a que solo el conocimiento y la actitud financiera permiten a los propietarios de negocios tomar decisiones reflexivas, incluso sobre la diversificación del riesgo, que pueden ayudar a que su negocio continúe. En cuanto al efecto sobre la probabilidad de un aumento de la rotación empresarial y el número de empleados, la actitud y el comportamiento financieros tienen efectos significativos y positivos en los resultados de los países de la CAREC, al igual que la actitud financiera de los países de la ASEAN. Esto pone de relieve la importancia de tomar la educación financiera multidimensional de los propietarios de negocios como un objetivo de política en lugar de solo el conocimiento financiero.

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES POLÍTICAS

Este estudio examina los efectos de la educación financiera de los propietarios de empresas familiares en la adopción de tecnología financiera (fintech) en sus negocios y diversos resultados comerciales en los países en desarrollo de Asia. Se midieron los puntajes multidimensionales de educación financiera de propietarios de empresas familiares en siete países de la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático (ASEAN) y diez países de la Cooperación Económica Regional de Asia Central (CAREC), utilizando el instrumento de encuesta para la educación financiera de los propietarios de MIPYMES diseñado por la OCDE/INFE.

Las puntuaciones medias de educación financiera de los propietarios de empresas familiares están altamente correlacionadas con el nivel de desarrollo económico, mientras que encontramos puntuaciones particularmente más bajas en Azerbaiyán y Turkmenistán en relación con el PIB per cápita. También encontramos que los autónomos y los propietarios de microempresas familiares tienden a tener puntuaciones más bajas en educación financiera, mientras que los propietarios más jóvenes y con mayor nivel educativo tienen puntuaciones más altas.

Nuestros resultados también sugieren que una mayor educación financiera se asocia positiva y significativamente con el uso de fintech en la empresa familiar y mejores resultados comerciales. Estos resultados se mantienen en casi todos los casos cuando aplicamos el enfoque de la función de control con un conjunto de variables instrumentales. Al analizar los subcomponentes del índice de educación financiera, encontramos que la actitud y el comportamiento financiero son particularmente importantes y se asocian con el uso de fintech y mejores resultados comerciales. Los resultados son en gran medida consistentes con los de estudios anteriores, pero proporcionan nueva información sobre los efectos de la educación financiera y la tecnología financiera en las microempresas familiares que trabajan por cuenta propia.

En general, nuestros resultados sugieren que una mejor educación financiera de los propietarios de empresas familiares podría conducir a una mejor utilización de la tecnología financiera en sus negocios y en el rendimiento empresarial. Por lo tanto, se recomienda proporcionar programas de educación financiera a los propietarios de empresas familiares con menor educación financiera (por ejemplo, autónomos y propietarios de microempresas familiares) con el fin de mejorar no solo sus conocimientos financieros, sino también su comportamiento y actitud financiera.

La estrategia de datos y análisis del Banco de Inglaterra – Camino hacia la modernización

Una veleta para un mundo cambiante: refrescando nuestra estrategia de datos y análisis − discurso de James Benford

Impartida en Big Data and AI World, parte de Tech Show London, en el centro ExCeL, Royal Victoria Dock, Londres

Hoy hablaré sobre los pasos que se están dando en el Banco de Inglaterra, entre nuestras áreas de datos y tecnología, para actualizar nuestra estrategia de datos y análisis.

Es importante por dos razones.

En primer lugar, la forma en que recopilamos y utilizamos los datos tiene implicaciones que van mucho más allá de la propia organización.

El Banco fija la principal tasa de interés de la economía para cumplir con nuestra meta de inflación del 2%. Producimos y circulamos billetes y supervisamos el buen funcionamiento del sistema de pago. Regulamos los bancos, las sociedades de construcción, las aseguradoras y las grandes empresas de inversión del Reino Unido para asegurarnos de que se gestionan de forma segura y sólida. Supervisamos el riesgo en todo el sistema financiero del Reino Unido en su conjunto, tomando medidas para mitigarlo cuando sea necesario. Podemos apoyar al sistema financiero prestándole cuando y donde sea necesario. Cuando las empresas tienen dificultades, nos aseguramos de que esto no cause problemas a los depositantes protegidos, a los contribuyentes o a la economía en general.

En todas estas áreas, los datos y el análisis impulsan las decisiones de política que toma el Banco y la forma en que las comunicamos.

Además, los datos que recopilamos y cómo los recopilamos afectan a más de 2000 instituciones financieras que nos informan y contribuyen a más de 371/2 mil series de datos publicadas que son fundamentales para las estadísticas financieras del Reino Unido y del mundo.

En segundo lugar, espero que compartir nuestra experiencia sea útil para otros. Trazar un rumbo de datos para organizaciones complejas y de larga data no es sencillo, especialmente durante períodos de rápidos cambios tecnológicos.

El Banco y su historia con los datos

Comenzaré hablando un poco sobre la historia del Banco con los datos.

Ese contexto explica dónde nos encontramos hoy y da forma a las prioridades para la próxima etapa.

Los datos son el alma del Banco y la analítica el corazón palpitante detrás de nuestras decisiones. No podemos tomar decisiones eficaces para desempeñar nuestras funciones sin información detallada y análisis de expertos sobre la economía y el sistema financiero. Siempre ha sido así, desde que el Banco se fundó como banco privado en 1694.

Hay muchos ejemplos históricos, pero mi favorito se remonta a 1805, cuando se colocó un reloj de viento en la sala de audiencias del Banco, efectivamente nuestra sala de juntas, unida a una veleta en el techo. En aquel entonces, el clima era una influencia regular importante en la economía y ese dial impulsaba las decisiones del Banco sobre política monetaria. Cuando el viento soplaba del este, los barcos navegaban por el Támesis para descargar sus mercancías.

El Banco entonces pondría más dinero en circulación, para que los comerciantes pudieran comprar bienes a medida que se descargaban. Si el viento viniera del oeste, el Banco retiraría el exceso de dinero, para evitar que demasiado dinero persiguiera menos bienes, moderando la inflación.

Más de doscientos años después, hablamos de cuadros de mando en tiempo real que impulsan las decisiones en la sala de juntas. La tecnología es diferente y hay muchos más datos, pero la intención es idéntica.

La producción de estadísticas por parte del Banco se remonta a 1851, cuando la oficina del Cajero estaba cotejando cosas como el precio promedio del trigo y los metales; tenencias e intercambios de lingotes de oro y plata; y, por supuesto, los tipos de interés. Estos fueron reunidos en un libro de ‘Fluctuaciones periódicas’, compilado por primera vez en 1875. En 1921, se formó el primer departamento del Banco que se ocupaba de las estadísticas económicas y financieras, produciendo estimaciones para la economía en su conjunto, incluida la balanza de pagos. En 1960, comenzamos a publicar el Boletín Trimestral del Banco de Inglaterra, con un comentario económico, artículos y un anexo estadístico. Las estadísticas monetarias y financieras se trasladaron a Internet en 2000.

Las colecciones para respaldar la forma en que regulamos a las empresas del sector financiero tienen una historia más corta, aunque más compleja. Las facultades de supervisión del Banco llegaron con la Ley de Banca de 1979 a raíz de la crisis bancaria secundaria. Más tarde, las colecciones adquirieron un imperativo internacional tras el primer Acuerdo de Basilea en 1991. La tercera iteración de las regulaciones de Basilea, después de la crisis financiera mundial de 2008, nos dio, inicialmente bajo un ámbito europeo, el sistema de unos 200 informes regulatorios regulares que tenemos hoy. El traslado de la supervisión del Banco a la Autoridad de Servicios Financieros en 1997, y su regreso al Banco en 2013 significa que existe un complejo sistema de información en el Reino Unido en el que algunos cobros llegan al Banco desde la Autoridad de Conducta Financiera, y otros llegan directamente. La salida del Reino Unido de la Unión Europea nos ha brindado una valiosa oportunidad para revisar el enfoque y racionalizar lo que se recoge.

Datos en uso en el Banco en la actualidad

Dado el tema de esta conferencia, pensé en decir un poco sobre algunos conjuntos de big data bastante singulares a los que el Banco tiene acceso a partir de los datos que recopilamos y los datos que generamos a partir de nuestras propias operaciones. Alrededor de 40 se gestionan a través de una plataforma de datos y análisis local que ofrece una potencia informática adicional para procesar los números. Te daré cuatro ejemplos.

El mayor conjunto de datos proviene de los registros de operaciones, que diariamente nos envían alrededor de 100 millones de filas de datos sobre transacciones y posiciones de derivados individuales y alrededor de 15 millones de filas de datos sobre transacciones y posiciones de financiación de valores. Nuestra área de estabilidad financiera ha creado una serie de herramientas para interrogar este conjunto de datos todos los días y para monitorear y señalar la acumulación de riesgo en el sistema.

En segundo lugar, también contamos con un gran conjunto de datos a nivel de hogar que abarca los informes trimestrales a nivel de préstamos sobre los 9,5 millones de hipotecas en el Reino Unido, lo que ha sido vital para rastrear y comprender el impacto de los recientes aumentos en las tasas bancarias.

En tercer lugar, para respaldar nuestro análisis de la salud de las empresas del Reino Unido, nos basamos en un amplio conjunto de datos a nivel de empresa que cubre el balance y las pérdidas y ganancias de 1.500 empresas en el Reino Unido. Se utilizó para comprender las presiones sobre los balances durante la pandemia, y esa información se transmitió no solo a nuestros Comités de Política Monetaria y Financiera, sino también al Tesoro de Su Majestad para ayudarles a diseñar y gestionar diversos planes de préstamos corporativos. También realizamos una encuesta mensual del Panel de Responsables de la Toma de Decisiones a más de 2000 empresas de todo el país.

En cuarto lugar, todos los pagos electrónicos en el Reino Unido se realizan a través del sistema de liquidación bruta en tiempo real o RTGS, que administra el Banco. RTGS procesa más de 775.000 millones de libras esterlinas en pagos cada día laborable, lo que proporciona al Banco una ventana única a la economía. Además de ponerlo en práctica internamente con el Comité de Política Monetaria, recortamos los datos disponibles para la ONS durante la pandemia para ayudarles a hacer un seguimiento de lo que estaba sucediendo con el gasto en la economía.

Actualización de la estrategia de datos y analítica del Banco

La creación de una plataforma de datos lo suficientemente potente como para reunir e interrogar esos grandes conjuntos de datos fue una de las piedras angulares de la estrategia anterior de datos y análisis del Banco. La estrategia se centró en la habilitación y estableció una comunidad de datos más amplia en todo el Banco y equipó a nuestros analistas con herramientas analíticas modernas. Una de cada cuatro personas en el Banco es ahora miembro de nuestra comunidad de datos y una de cada cinco está cortando código regularmente en R o Python para llevar a cabo su trabajo analítico. Seis de cada diez están interrogando datos a través de uno de nuestros nuevos paneles interactivos. El progreso de la integración de estas herramientas en toda la empresa se ha visto acelerado por un centro central de habilitación de análisis, que ahora se ha asociado con equipos de toda la empresa en más de 30 proyectos para modernizar los procesos analíticos regulares.

Si bien nuestra estrategia anterior logró impulsar la adopción de un conjunto moderno de herramientas y técnicas en algunas partes del Banco, el progreso fue desigual y se vio obstaculizado por una serie de obstáculos. El Tribunal de Directores del Banco encargó a nuestra Oficina de Evaluación Independiente (OEI) que hiciera un balance del enfoque del Banco y formulara una serie de recomendaciones sobre el futuro. Esa revisión comenzó el año pasado e inició el proceso para refrescar y actualizar nuestro enfoque. Déjame guiarte a través de los siete pasos en curso.

Paso 1: Revisión independiente

Tener una unidad independiente que revise lo que hacemos en el Banco es muy poderoso; ayuda a aumentar la confianza del público en nosotros y a mejorar nuestra apertura, y estas evaluaciones han dado lugar a cambios positivos en la forma en que trabajamos en el Banco.

La pregunta general de la OEI fue: «¿La toma de decisiones para respaldar los objetivos de política del Banco se basa en los mejores datos, análisis e inteligencia disponibles, y puede esperar que así sea en el futuro?»

Sus conclusiones se publicaron el pasado mes de octubre de 2023. Reconoció tanto los grandes avances que el Banco ha logrado en los últimos años como el camino que aún queda por recorrer. Ha habido un nerviosismo en la adopción de nuevas tecnologías, en particular soluciones en la nube, y en el cambio de las formas de trabajo establecidas. También hubo una tendencia hacia formas de trabajo aisladas y soluciones localizadas.

El informe establece diez recomendaciones detalladas, en torno a tres temas clave. En la primera se pedía que el Banco acordara una visión clara y actualizada de los datos y la analítica, respaldada por una estrategia y una gobernanza integrales. El segundo recomienda la eliminación de las barreras institucionales, culturales y tecnológicas. El tercero nos animó a ampliar y profundizar nuestros esfuerzos para dotar al personal de las herramientas y habilidades necesarias para trabajar eficazmente con los datos.

El hecho de que aún quede mucho por hacer no es ninguna sorpresa. El Banco es una institución compleja con una larga historia donde casi todas las áreas trabajan con datos y analítica de alguna manera. Sus funciones han evolucionado orgánicamente a lo largo del tiempo, lo que refleja la naturaleza cambiante de sus responsabilidades. Todas las estrategias deben evolucionar reflejando los desafíos cambiantes, así como las oportunidades que vienen con las nuevas tecnologías.

Paso 2: Definir una estructura de gobernanza para dar forma a una respuesta colectiva

Responder a las recomendaciones que se derivan de un examen es en sí mismo una oportunidad para formar e integrar una propiedad colectiva.

Antes de comenzar a revisar una estrategia, nuestro segundo paso fue fortalecer los mecanismos de gobierno del Banco y formar a nivel ejecutivo una nueva Junta de Datos y Análisis, copresidida por el director de Datos, yo mismo, y el director de Información, Nathan Monk. El Directorio reporta a la Corte y tiene la responsabilidad de acordar, mantener y llevar adelante la estrategia de Datos y Análisis del Banco. Cuenta con un director que representa a cada área del Banco, así como a áreas clave del centro como Personas y Cambio.

Reúne un sistema federado de tableros de datos locales. Cada uno acuerda las prioridades para las áreas del negocio, haciendo su propio llamado a la estrategia general y poniendo en marcha proyectos para satisfacer las necesidades locales. La creación de ese sistema ha catalizado a todas las partes del Banco para que sean claras y específicas en torno a sus prioridades para mejorar la forma en que utilizan los datos para respaldar sus objetivos comerciales y está ayudando a reforzar las responsabilidades en torno a los procesos analíticos críticos y los conjuntos de datos que los alimentan.

Hemos creado una función de D&A Business Partners en el centro para trabajar con las funciones correspondientes en tecnología y en las personas para unir las piezas. Proporcionan un servicio para todo el Banco, identifican oportunidades para resolver de forma colaborativa problemas de datos y análisis que abarcan múltiples áreas de negocio, además de facilitar su resolución más eficiente. Un primer objetivo de los socios ha sido ayudar a todas las zonas locales a identificar sus prioridades y las iniciativas para llevarlas adelante.

A raíz de una recomendación formulada en la revisión, también establecimos un Panel Asesor de Tecnología y Datos de expertos para brindar asesoramiento y desafíos continuos sobre el enfoque del Banco, incluso manteniéndonos al día con las últimas tecnologías.

Paso 3: Definir objetivos estratégicos a mediano plazo

En el tercer paso, reunimos a partir de los objetivos empresariales sus objetivos para impulsar las decisiones con datos y luego elaboramos las áreas prioritarias de cambio.

En las áreas de política del Banco, el objetivo común es poner tableros interactivos en manos de los miembros de nuestros comités de políticas o del personal que los presenta. Estos paneles permiten a los colegas interrogar los datos y los resultados de los modelos mucho más fácilmente. De este modo, se pueden reducir los procesos iterativos y a menudo lentos de los responsables de la toma de decisiones que formulan preguntas sobre los datos a los equipos analíticos, esperan un informe escrito y encargan otro con seguimientos.

El área de mercados y banca del Banco busca utilizar datos en tiempo real para informar las decisiones operativas en vivo y recopilar datos de las operaciones para arrojar luz sobre la economía y el sistema financiero.

Buscamos ampliar nuestro uso de la información de gestión para informar nuestras políticas corporativas, aprovechando el éxito de un cuadro de mando para realizar un seguimiento del progreso en los resultados de diversidad.

En cuanto a las recopilaciones de datos del Banco, estamos tratando de obtener los datos correctos en el edificio, con la calidad adecuada, al menor costo posible, incluso para los reporteros.

Las grandes áreas que buscamos cambiar en toda la organización en su conjunto se agrupan en 4 misiones. Gobernanza y gestión de datos más sólidas para facilitar la búsqueda, el acceso y la conexión de los datos que necesitan. Trabaje con organizaciones del Reino Unido e internacionales para compartir datos e impulsar la adopción de estándares de datos y mejores prácticas. Una nueva plataforma en la nube para modernizar la forma en que analizamos los datos e informamos las decisiones. Aplicaciones de tecnologías innovadoras como la inteligencia artificial que se basan en ella.

Detrás de esto hay un conjunto de «cimientos», centrados en gran medida en las personas, los procesos y la tecnología.

Para cada una de estas misiones y fundaciones, acordamos un conjunto de objetivos de cambio específicos con un horizonte de tres a cinco años en mente.

Paso 4: Acordar principios y una arquitectura de datos coherente para guiar el enfoque

En el cuarto paso, para guiar un enfoque común, basado en la Estrategia Nacional de Datos y en el enfoque de organizaciones como la Oficina Nacional de Estadísticas, acordamos un conjunto de Principios de D&A para marcar la pauta en todos los niveles de la organización:

• Adoptamos un enfoque que abarca a todo el Banco: construimos a partir de sistemas compartidos, utilizamos datos comunes y colaboramos en el análisis

• Eso no significa que haya una talla única para todos. El segundo principio es comenzar con los resultados empresariales y utilizar los datos para respaldarlos, lo que incluye permitir que los expertos en el negocio construyan las herramientas que necesitan

• Gestionamos nuestros datos de forma coherente, segura, transparente y ética, promoviendo la confianza, el intercambio generalizado y la innovación segura.

Hemos comenzado a actualizar varias políticas y marcos corporativos para dar vida a estos principios y asegurarnos de que tengan fuerza.

En la actualidad, el Código del Banco incorpora normas específicas sobre la gestión de datos y los procesos analíticos. Estos proporcionan al personal una orientación integral sobre la gestión de datos y los procesos analíticos y se basan en las mejores prácticas de la industria. Además de reforzar los procesos locales, las nuevas políticas están ayudando a poblar un registro central de los procesos analíticos centrales y a respaldar los conjuntos de datos, lo que respalda su capacidad de descubrimiento.

Un paso importante e inmediatamente impactante ha sido el trabajo rápido en Tecnología para elaborar una arquitectura de datos objetivo para cumplir con los objetivos de la estrategia y encarnar los principios para que haya cumplimiento de ellos por diseño. En su corazón se encuentra una nueva estrategia en la nube y la ambición de administrar los datos del Banco en la nube a menos que haya una razón de peso para no hacerlo. Los componentes de la arquitectura ya han sido acordados. Ahora es la estrella polar de todos los proyectos y programas en marcha que encarnan el cambio tecnológico en el Banco, lo que garantiza que cada uno de ellos trabaje en pos de la estrategia de datos.

Nuestro objetivo es que, con el tiempo, todos nuestros datos se mantengan en un lago o se conecten a él, se describan en un único catálogo en el que se puedan realizar búsquedas y se conecten con un conjunto integrado de herramientas analíticas.

El trabajo entre Data and Technology comenzó antes de Navidad para explorar varias pruebas de concepto para probar el pensamiento para conectar nuestra plataforma de datos y análisis a la nube y ahora estamos avanzando para desarrollar un producto mínimo viable para una plataforma en la nube para crear un entorno en el que los pilotos puedan enfrentarse a casos de uso prioritarios en el negocio.

Paso 5: Acordar las prioridades inmediatas para una cartera de datos

El paso 5, organizado por nuestra función de Cambio y Planificación, consistió en priorizar la cartera de inversiones para el próximo año. Este año adoptamos un enfoque diferente en la cartera de inversiones al reunir a todos los expertos y responsables de la toma de decisiones en una reunión externa para acordar los principios de priorización y ponerlos en práctica. En la parte de datos de la cartera, acordamos tres programas prioritarios orientados a las empresas para el próximo año:

• En primer lugar, y el más avanzado, se ha completado el trabajo para trasladar los sistemas del Banco para producir, almacenar y difundir estadísticas financieras a la nube, lo que permitirá aumentar la productividad y crear nuevas capacidades analíticas

• En segundo lugar, renovar el sistema que sustenta la gestión y el análisis de los datos y pronósticos macroeconómicos y de los mercados financieros para mejorar el apoyo a las decisiones del Banco en materia de política monetaria.

• En tercer lugar, transformar el enfoque del Banco para la recopilación de datos regulatorios, a través de un enfoque gradual para la entrega que se alinee con la «Revisión de Datos Bancarios» planificada para la presentación de informes regulatorios.

Estos tres programas orientados a las empresas se basarán en un programa de modernización de datos y análisis (D&A) en todo el Banco, conjuntamente entre Datos y Tecnología, con la tarea de llevar a cabo la estrategia de datos acordada, incluida la provisión de la gobernanza común y la plataforma en la nube para que otros construyan.

Conseguir la combinación adecuada de un conjunto prioritario de iniciativas orientadas a la empresa, o «verticales», y una base centrada en la capacidad, u «horizontal», es fundamental para el éxito. Un enfoque centrado únicamente en la capacidad puede arriesgar la construcción de una plataforma a ninguna parte. Tener solo iniciativas orientadas a los negocios podría correr el riesgo de un todo incoherente: los silos de creación en la nube. Tener tanto verticales como horizontales proporciona una ruta para orientar el desarrollo de capacidades a las necesidades empresariales importantes y urgentes, al tiempo que se mantiene la coherencia en toda la organización.

Además de servir a las tres grandes iniciativas orientadas a las empresas, el programa de modernización de D&A está gestionando un conjunto controlado de pilotos de herramientas de IA en todo el Banco. Estos están dirigidos a un conjunto inicial de casos de uso estrechamente definidos en diferentes áreas del negocio, supervisados por un grupo de trabajo de IA liderado entre datos y tecnología. Estamos eligiendo estos proyectos piloto para perfeccionar una cartera de IA que tenga una buena cobertura en diferentes áreas del Banco y para ayudarnos a explorar todas las áreas de los avances recientes en IA. Estamos probando tanto las herramientas ‘Copilot’ listas para usar, así como aplicaciones más personalizadas.

El programa también está impulsando un enfoque revisado en materia de competencias, en colaboración con nuestra área de Personas. Los datos serán uno de los primeros proyectos piloto de un enfoque para establecer un modelo formal de profesiones en el Banco, similar al que se utiliza en toda la administración pública. Lo estamos utilizando para definir diferentes tipos de roles de datos, desde científicos hasta arquitectos e ingenieros, para desarrollar vías de aprendizaje y afinar la propuesta profesional. Recientemente hemos renovado nuestros aprendizajes de datos con el objetivo de aumentar el número y hemos incorporado una semana de aprendizaje sobre datos y análisis dentro del programa de posgrado. Vamos más allá de un menú de cursos técnicos a una propuesta más amplia de alfabetización de datos para todos los roles.

Paso 6: Aprovechar la oportunidad de cambio para reelaborar los modelos operativos de extremo a extremo

El cambio presenta una oportunidad de oro para dar un paso atrás y nuestro sexto paso es remodelar las formas de trabajar. Estamos adoptando un enfoque centrado en el usuario, para identificar los puntos débiles y las oportunidades perdidas en los procesos actuales, y aplicando principios de diseño de servicios para reorganizar fundamentalmente nuestros procesos y establecer requisitos claros para los nuevos sistemas que estamos construyendo. La naturaleza de los puntos débiles varía y las soluciones deben adaptarse a esas circunstancias. Visto de principio a fin, el proceso que alimenta una decisión final puede abarcar muchas áreas diferentes de una organización y, a menudo, puede extenderse más allá de ella. La tecnología moderna, desde la automatización de procesos hasta la inteligencia artificial, puede desbloquear importantes ganancias de eficiencia, mejorar las capacidades analíticas y desbloquear posibilidades completamente nuevas.

En nuestro trabajo para transformar la producción estadística y el análisis macrofinanciero, estamos examinando de nuevo los procesos de negocio involucrados y tratando de encontrar ganancias de eficiencia y mejorar las capacidades.

Lo más ambicioso aquí son nuestros planes para transformar la recopilación de datos, junto con la Autoridad de Conducta Financiera (FCA). Reportar al Banco y a la FCA es una actividad compleja y de gran envergadura. En 2019, el coste anual de las obligaciones de información para los bancos del Reino Unido se estimó entre 2.000 y 4.000 millones de libras esterlinas5, un indicador tanto de la magnitud del reto como de la magnitud del premio potencial. El objetivo es construir un sistema que proporcione los datos correctos al menor costo posible. Aunque nuestro enfoque principal, dado el imperativo de la Revisión de Datos Bancarios, se centra en los datos recopilados de los bancos, la ambición es construir un nuevo enfoque y marco que pueda aplicarse de manera más amplia a otros cobros en el Banco. A finales de mes, publicaremos una actualización para la industria sobre nuestros planes conjuntos con la FCA para el próximo año.

Paso 7: Publicar y movilizar para ejecutar el plan, realizar un seguimiento y gestionar los riesgos y los beneficios

Nuestro séptimo y último paso es publicar nuestro plan y movilizarnos para llevarlo a cabo. Como parte de la respuesta de la gerencia al examen del año pasado, nos comprometimos a publicar una hoja de ruta trienal con el informe anual del Banco en junio. Ese compromiso ya está demostrando ser un dispositivo valioso para centrar la atención a nivel sénior en acordar el plan, incluida la prontitud para que las áreas de negocio piensen en lo que pueden necesitar en los próximos años.

La ejecución requiere diferentes conjuntos de habilidades para la estrategia y el diseño. Actualmente estamos movilizando los recursos necesarios entre nuestros equipos de ingeniería de plataformas en tecnología y los equipos de socios en datos, y también estamos analizando cómo nos asociamos externamente. Nos aseguramos de contar con las estructuras adecuadas para gestionar las dependencias, los puntos en común y la secuenciación en toda la cartera de datos, así como los sistemas para gestionar los riesgos y realizar un seguimiento de los beneficios.

Un compromiso continuo de informar sobre el progreso a la Corte, nuestra Junta Directiva, mantendrá el enfoque en el valor creado y las ganancias de eficiencia obtenidas y será un dispositivo importante para administrar los riesgos para la ejecución, incluidos aquellos que surgen a través de dependencias más amplias.

Conclusión

Ahí los tienes. Nuestros próximos siete pasos hacia el paraíso de los datos.

Estamos reuniendo y conectando todos nuestros datos, modernizando nuestro proceso analítico y mejorando las habilidades de nuestra fuerza laboral para que todos puedan aprovechar las herramientas más recientes. Estamos aprovechando la oportunidad para ver cómo nos conectamos externamente y reelaboramos nuestros procesos comerciales.

La transformación no ocurrirá de la noche a la mañana, pero seguiremos haciéndolo e informaremos regularmente sobre el progreso y nuestro proceso para compartir nuestros aprendizajes y para que pueda darnos su opinión y hacernos rendir cuentas.

FCA advierte a las empresas sobre las fallas en la lucha contra el lavado de dinero

Los delitos financieros son una prioridad y los hallazgos iniciales de esta revisión basada en datos de una muestra de empresas que algunas aún no están entendiendo bien los conceptos básicos. Existen problemas comunes que incluyen:

  • Discrepancias entre las actividades registradas y las reales de las empresas.
  • Controles de delitos financieros que no habían seguido el ritmo del crecimiento empresarial.
  • No evaluar adecuadamente el riesgo de sus propias actividades o las de sus clientes.
  • Dotación inadecuada de recursos y supervisión de las cuestiones y requisitos relacionados con los delitos financieros.

Todas las empresas deben evaluar sus controles de delitos financieros frente a las debilidades comunes que encontramos en los próximos 6 meses. Cuando identifican áreas en las que no están a la altura de nuestras expectativas, deben actuar con prontitud para resolverlas.

En caso de que las empresas no tomen las medidas adecuadas en respuesta a nuestra carta, podrían enfrentarse a medidas regulatorias, incluidas posibles medidas de cumplimiento.

Los deficientes controles de la delincuencia financiera facilitan que los delincuentes abusen del sistema financiero y dañen la integridad de los mercados del Reino Unido.

Hemos hecho de la lucha contra la delincuencia financiera una prioridad y, aunque hemos visto avances en general entre las empresas que supervisamos, este informe destaca algunas fallas básicas entre las empresas del Anexo 1 que no están sujetas a nuestro régimen regulatorio completo.

Nuestra actualización sobre la lucha contra la delincuencia financiera a mitad de camino de nuestra estrategia de 3 años indica que estamos progresando. Compartimos regularmente buenas y malas prácticas para que las empresas entiendan nuestras expectativas y fortalezcan su respuesta. Se necesita el esfuerzo de los sectores público y privado para reducir y prevenir los delitos financieros, y estamos comprometidos a desempeñar nuestro papel para lograr esa ambición.

Es necesario adoptar medidas en respuesta a las deficiencias comunes de control detectadas en los marcos de lucha contra el blanqueo de capitales

La lucha contra la delincuencia financiera es un objetivo importante tanto para la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) como para el Reino Unido. Es importante que las empresas cuenten con políticas, controles y procedimientos adecuados para reducir y prevenir el blanqueo de capitales, la financiación del terrorismo y la financiación de la proliferación (en adelante, a los efectos de la presente carta, denominados «Delitos financieros»). La FCA supervisa a las empresas para ayudar a garantizar que cumplan con los requisitos legales y reglamentarios pertinentes, lo que incluye pruebas de sus políticas, controles y procedimientos.

Las Regulaciones de Lavado de Dinero, Financiamiento del Terrorismo y Transferencia de Fondos de 2017 definen a las instituciones financieras con una variedad de modelos de negocio diferentes que brindan servicios en el Reino Unido como instituciones financieras. Puede encontrar una lista de estos servicios aquí. Para evitar dudas, las empresas no son personas autorizadas de conformidad con la Ley de Servicios y Mercados Financieros de 2000, ni son empresas de servicios monetarios. Su empresa es una empresa registrada, ya que proporciona uno o más de estos servicios y es supervisada por nosotros para el cumplimiento de los MLR.

Como parte de nuestro trabajo de supervisión, llevamos a cabo evaluaciones de las políticas, controles y procedimientos de delitos financieros de las empresas. Utilizamos un enfoque basado en datos para identificar las empresas que se seleccionan para su revisión. Las empresas que evaluamos son informadas de nuestros hallazgos y se toman medidas de supervisión con esas empresas en función de esos hallazgos. Hemos mejorado el seguimiento de las empresas incluidas y estamos aumentando nuestra labor proactiva en este ámbito.

Para ayudar a respaldar las mejoras en los controles de delitos financieros de las empresas, les escribo para compartir con ustedes los temas comunes que surgen de las evaluaciones recientes y para establecer nuestras expectativas.

De las empresas seleccionadas para la revisión, observamos debilidades comunes en las siguientes áreas críticas:

• Modelo de negocio: discrepancias entre las actividades registradas y reales de las empresas, y falta de controles de delitos financieros para mantener el ritmo del crecimiento del negocio.

• Evaluación de riesgos: debilidades en las evaluaciones de riesgos de toda la empresa y en las evaluaciones de riesgos de los clientes.

• Debida diligencia, monitoreo continuo y políticas y procedimientos: la falta de detalles en las políticas crea ambigüedad en torno a las acciones que el personal debe tomar para cumplir con sus obligaciones en virtud de los MLR.

• Gobernanza, información de gestión y formación: falta de recursos para la delincuencia financiera, formación inadecuada en materia de delincuencia financiera y ausencia de una pista de auditoría clara para la toma de decisiones relacionadas con la delincuencia financiera

Las cuestiones resumidas en esta carta reflejan las áreas clave en las que las empresas evaluadas no han cumplido con los requisitos establecidos en los MLR. Hemos detallado los problemas específicos en el Apéndice A a continuación.

El impacto de los malos controles de los delitos financieros puede ser significativo. Puede dar lugar a que los delincuentes abusen del sistema financiero para blanquear el producto del delito, apoyando nuevas actividades delictivas y dañando la integridad del mercado financiero del Reino Unido. Contamos con una serie de herramientas que podemos utilizar cuando identificamos políticas, controles y procedimientos deficientes en materia de delitos financieros que conllevan el riesgo de daños materiales. Estos van desde la exigencia de revisiones por parte de terceros hasta la adopción de medidas coercitivas que pueden dar lugar a resultados como multas y la eliminación del registro de empresas.

Acciones que debe realizar

No es necesario que se ponga en contacto con nosotros para responder a esta carta. Sin embargo, usted y su alta gerencia deben considerar cuidadosamente su contenido y tomar las medidas necesarias para asegurarse de que las políticas, controles y procedimientos de delitos financieros de su empresa sean proporcionales al perfil de riesgo de su empresa y cumplan con los requisitos de los MLR.

Esperamos que complete un análisis de brechas con respecto a cada una de las debilidades comunes que hemos descrito dentro de los seis meses posteriores a la recepción de esta carta. Debe tomar medidas rápidas y razonables para cerrar cualquier brecha identificada. Esperamos que el gerente senior responsable del análisis de brechas tenga suficiente antigüedad para poder llevarlo a cabo de manera efectiva. También esperamos que se aseguren de que el análisis de brechas se complete con prontitud y de que sus hallazgos se compartan internamente y se actúe en consecuencia.

En futuros compromisos con su empresa, es probable que le pidamos que nos proporcione los hallazgos del análisis de brechas, evidencia de las acciones que ha tomado para abordar las brechas identificadas y el progreso de cualquier trabajo correctivo y pruebas para demostrar que las políticas, controles y procedimientos son efectivos y funcionan según lo previsto.

Cuando evaluemos que las acciones de una empresa en respuesta a esta carta son inadecuadas, consideraremos la intervención regulatoria apropiada para gestionar el riesgo de delitos financieros planteado.

FALLOS COMUNES DE CONTROL

Las evaluaciones recientes han incluido visitas a empresas in situ y evaluaciones documentales. A continuación, exponemos algunas debilidades comúnmente identificadas durante nuestras evaluaciones de las empresas incluidas en el Anexo 1.

Estas debilidades no son exhaustivas, pero deberían proporcionar una base para que las empresas revisen los controles clave y evalúen si cumplen con nuestras expectativas, junto con otras directrices relevantes, como la guía del Grupo Directivo Conjunto sobre el Blanqueo de Capitales (JMLSG) y la Guía de Delitos Financieros de la FCA, que contiene ejemplos de buenas y malas prácticas.

Modelo de negocio

Discrepancias entre las actividades registradas y las reales de las empresas

Ha habido discrepancias entre las actividades que las empresas nos han dicho que realizarían cuando se registraron en la FCA, y las actividades que las empresas nos han dicho que realizan cuando se les preguntó durante la evaluación.

Es su responsabilidad asegurarse de que los datos proporcionados en la solicitud sean correctos.

También es su responsabilidad notificarnos un cambio relevante en los datos de su empresa, o una corrección de una inexactitud, en un plazo de 30 días a partir de la fecha del cambio, o el descubrimiento de la inexactitud. Por ejemplo, si las empresas ya no llevan a cabo ninguna de las actividades que previamente informaron a la FCA que estaban realizando, si sus datos principales, como la dirección comercial, cambian, o si comienza a ofrecer otro servicio (s) que se encuentra dentro de la lista de actividades del Debe informar a la FCA mediante la presentación de la notificación para modificar los detalles de las empresas para un formulario de institución financiera. Además, debe informarnos de cualquier cambio en MLR Individual mediante el envío de este formulario.

Falta de controles de delitos financieros para seguir el ritmo del crecimiento del negocio

La mayoría de las empresas tienen la ambición de crecer, pero esto no debe hacerse a costa de los controles de delitos financieros. En nuestra revisión, hemos visto casos en los que las empresas han crecido significativamente en un período relativamente corto, sin embargo, sus políticas, controles y procedimientos de delitos financieros no han seguido el ritmo del tamaño y la complejidad del negocio, lo que ha dado lugar a un marco inadecuado para los delitos financieros.

Algunas empresas que evaluamos tampoco dotaron de recursos adecuados a sus equipos de delitos financieros a medida que crecía su negocio. Observamos una falta de formación en delitos financieros para los empleados y una falta de compromiso a nivel de la alta dirección en esta área. En un ejemplo, el funcionario responsable del cumplimiento de los MLR por parte de la empresa no participó en ninguna actividad operativa para supervisar el cumplimiento, incluidas las revisiones de las cuentas de alto riesgo y la aprobación.

Los altos directivos deben tener en cuenta el tamaño y la naturaleza de los negocios de las empresas a la hora de evaluar e implementar políticas, controles y procedimientos, y una empresa debe asegurarse de que sus políticas, controles y procedimientos de delitos financieros sigan siendo adecuados para el tamaño de su empresa.

Negocio de evaluación de riesgos

Evaluaciones de Riesgos Amplios (BWRA)

En algunos casos, el Tribunal constató que la BWRA estaba completamente ausente a pesar del requisito establecido en los MLR de identificar y evaluar los riesgos de blanqueo de capitales, financiación del terrorismo y financiación de la proliferación a los que está sujeta la empresa. En otros casos, descubrimos que las empresas no habían documentado por escrito todos los pasos que habían tomado para identificar y evaluar estos riesgos. La falta de un BWRA impide que las empresas tengan una visión clara de los riesgos de LA, FT y PF a los que están expuestas y puedan diseñar e implementar controles adecuados para mitigar esos riesgos.

En otros casos, en los que había un BWRA, encontramos que la calidad era deficiente. La BWRA a menudo carecía de suficientes detalles, y la metodología utilizada por las empresas a menudo no estaba clara. En un ejemplo, una empresa fue capaz de identificar los riesgos de alto nivel a los que estaba expuesta, como el riesgo de fraude. Sin embargo, la BWRA no articuló claramente las medidas de mitigación pertinentes para contrarrestar este riesgo. Estos casos de BWRA insuficientemente detallados dieron lugar a que no se identificaran los riesgos inherentes de LA, FT y PF a los que se enfrentaba una empresa, no se determinara la eficacia de los controles establecidos para mitigar estos riesgos o no se establecieran los riesgos residuales a los que una empresa seguía expuesta.

Las empresas deben revisar y actualizar sus BWRA para garantizar el cumplimiento de los MLR y reducir el riesgo de que la empresa se utilice para facilitar la delincuencia financiera. Esperamos que los BWRA de las empresas identifiquen y evalúen los riesgos de LA, FT y PF a los que están expuestas como resultado, por ejemplo, de sus clientes, los países o áreas geográficas en los que operan, sus productos o servicios, transacciones y sus canales de entrega. A continuación, las empresas pueden diseñar políticas, controles y procedimientos de mitigación adecuados para dirigir sus recursos de delitos financieros a las áreas de mayor riesgo.

Evaluaciones de riesgos del cliente (CRA)

Las agencias de calificación crediticia permiten a las empresas evaluar el riesgo individual de los clientes. Mediante el uso de agencias de calificación crediticia personalizadas, las empresas pueden clasificar a sus clientes en función del nivel de riesgo identificado y aplicar las medidas adecuadas de diligencia debida con respecto al cliente (DDC).

Sin embargo, algunas empresas asignaron un nivel de riesgo a un grupo de clientes y no adaptaron sus agencias de calificación crediticia a las características individuales de los clientes. Por lo tanto, estas empresas no evaluaron el riesgo potencial de delitos financieros que cada cliente representaba para la empresa y no evaluaron de manera efectiva el nivel posterior de diligencia debida del cliente requerido para mitigar ese riesgo. En un ejemplo, la CRA no tuvo en cuenta la naturaleza de la relación comercial ni la jurisdicción en la que opera el cliente.

Las empresas deben revisar sus agencias de calificación crediticia para garantizar el cumplimiento de las MLR. Esperamos que las agencias de calificación crediticia reflejen los riesgos identificados en los acuerdos de calificación crediticia de las empresas. Las agencias de calificación crediticia deben permitir a las empresas adoptar una visión holística del riesgo asociado a la relación, teniendo en cuenta todos los factores de riesgo pertinentes, y permitir que las empresas apliquen el nivel adecuado de diligencia debida para gestionar los riesgos identificados.

Diligencia debida, monitoreo continuo y políticas y procedimientos

Por lo general, las políticas y procedimientos de DDC de las empresas que hemos evaluado carecían de detalles suficientes. Encontramos algunos casos en los que las políticas eran vagas sobre las acciones que el personal debía tomar para cumplir con las obligaciones de LA, FT y PF de las empresas. En otros casos, las políticas no se mantuvieron actualizadas, lo que puso a la empresa en riesgo de incumplimiento de las normas legales y reglamentarias requeridas en la actualidad. Encontramos que las políticas y procedimientos inadecuados de DDC dieron lugar a ambigüedad sobre el nivel de medidas de DDC que deberían aplicarse a las diferentes calificaciones de riesgo. Este problema fue particularmente evidente en la etapa de incorporación.

Las políticas y procedimientos de DDC de algunas empresas también carecían de detalles sobre cuándo y cómo debían aplicarse las medidas simplificadas de DDC y de diligencia debida reforzada (EDD). Por ejemplo, las políticas y los procedimientos no documentaban claramente lo que debía hacerse por los clientes establecidos en un tercer país de alto riesgo o que realizaran transacciones con una parte establecida en un tercer país de alto riesgo, tal como se define en el artículo 33, apartado 3, letra a), de las LMR. En esta situación, las empresas deben asegurarse de que se apliquen las medidas de EDD y de supervisión continúa mejorada y que esto esté claramente documentado en sus políticas y procedimientos.

Problemas similares estaban presentes en las políticas y procedimientos de monitoreo continuo de las empresas, donde la falta de claridad creaba ambigüedad acerca de si se estaba llevando a cabo un monitoreo continuo y cómo se estaba logrando. También observamos una falta de políticas y procedimientos debidamente documentados para investigar y registrar los Informes de Actividades Sospechosas (SAR).

La DDC y los procesos de supervisión continua son cruciales para evitar que las empresas se utilicen como conductos para blanquear el producto del delito. Mediante la aplicación de controles efectivos de DDC y monitoreo continuo, las empresas mitigan el riesgo de pérdidas financieras y contribuyen a mantener la integridad de los mercados financieros del Reino Unido.

Las empresas deben revisar sus políticas y procedimientos para garantizar que se proporcione una orientación clara al personal para garantizar el cumplimiento de los MLR. Las políticas de DDC y de monitoreo continuo deben aplicarse adecuadamente a los clientes individuales según el nivel y la naturaleza del riesgo que representen. Las empresas deben aclarar cuándo se deben aplicar las medidas simplificadas de DDC o EDD, y describir cuándo y cómo se capturará efectivamente la fuente de fondos y la fuente de riqueza de un cliente. También es importante que las empresas se aseguren de que los documentos de DDC y de seguimiento continuo se mantengan actualizados.

Gobernanza, información de gestión y formación

Falta de recursos para la Delincuencia Financiera

Descubrimos que los equipos de delitos financieros de algunas empresas no contaban con los recursos adecuados para llevar a cabo sus funciones de manera efectiva, y que había una falta de supervisión adecuada por parte de la alta dirección.

Esperamos que la alta dirección asuma una clara responsabilidad en la gestión de los riesgos de delitos financieros, que deben tratarse de la misma manera que otros riesgos a los que se enfrenta el negocio.

Formación inadecuada

Durante nuestras evaluaciones de firmas, identificamos que a la capacitación en Delitos Financieros de algunas firmas no se le ha dado la importancia que exige. Observamos casos en los que los empleados no recibían formación específica para cada función, y parte de la formación no cubría temas cruciales, como la orientación para la presentación de informes de búsqueda y salvamento. La falta de eficacia de la formación impartida al personal también ha sido evidente durante las entrevistas con los empleados, quienes, en algunos casos, han demostrado bajos niveles de concienciación sobre los delitos financieros.

Las empresas deben adoptar las medidas adecuadas para garantizar que sus empleados conozcan la legislación relativa a la LA, la FT y la PF. Los empleados deben recibir formación periódica sobre cómo reconocer y tratar las transacciones y otras situaciones que puedan estar relacionadas con el blanqueo de capitales o la financiación del terrorismo. Las empresas deben llevar un registro por escrito de las medidas adoptadas y de la formación impartida a sus empleados.

Ausencia de una pista de auditoría clara para la toma de decisiones relacionadas con la delincuencia financiera

Identificamos debilidades en la información de gobierno corporativo y de gestión de las empresas en relación con el mantenimiento de registros para las decisiones sobre delitos financieros, incluida la falta de documentación por parte de algunas empresas de cómo han respondido a los riesgos o la justificación de las decisiones tomadas por las empresas.

Un problema común es que las empresas no tienen la Delincuencia Financiera como un tema permanente en la agenda de las reuniones de la alta dirección, y en su lugar se considera de forma excepcional. Esto da como resultado la ausencia de una pista de auditoría clara para apoyar a las empresas en su proceso de toma de decisiones cuando se discuten las preocupaciones de delitos financieros.

Esperamos que la alta dirección participe activamente en los enfoques de las empresas para abordar sus riesgos de delitos financieros. Cuando proceda, en relación con el tamaño y la naturaleza de sus actividades, las empresas deben designar a una persona que sea miembro del consejo de administración (o, si no hay consejo, de su órgano de dirección equivalente) o de su alta dirección como persona responsable del cumplimiento de los MLR por parte de las empresas.

Los esfuerzos de las empresas para combatir los delitos financieros también deben ser objeto de cuestionamiento. Cuando corresponda, en relación con el tamaño y la naturaleza de su negocio, las empresas también deben establecer una función de auditoría independiente con la responsabilidad de examinar y evaluar la idoneidad y eficacia de las políticas, controles y procedimientos adoptados por las empresas.

Se espera que la función de auditoría independiente se asegure de que las políticas, controles y procedimientos adoptados por las empresas cumplan con los requisitos de los MLR; formular recomendaciones en relación con esas políticas, controles y procedimientos; y supervisar el cumplimiento de esas recomendaciones por parte de las empresas.

Cuando el tamaño y la naturaleza de la actividad de las empresas impliquen que no están obligadas a hacer lo anterior, las empresas deben adoptar otras medidas apropiadas que supervisen la eficacia de las políticas, controles y procedimientos de las empresas y el cumplimiento de los MLR. Sin una información clara sobre la gobernanza y la gestión, es posible que las empresas no dispongan de información suficiente para supervisar y cumplir sus requisitos en materia de blanqueo de capitales.

XBRL US aboga por iXBRL en la recopilación de datos de la SEC

En una carta de comentarios reciente a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), XBRL US abogó por la adopción del formato XBRL en línea para la Regla 17g-3, sobre informes financieros anuales y otros informes de organizaciones de calificación estadística reconocidas a nivel nacional (NRSRO). XBRL US enfatizó la importancia de alinear estos informes con los requisitos de la Ley de Transparencia de Datos Financieros (FDTA). La combinación de capas legibles por humanos y computadoras en estos informes también garantizará la coherencia, comparabilidad y accesibilidad de los datos reportados.

En la carta, XBRL US instó a la SEC a exigir que el formulario NRSRO y los anexos de respaldo se preparen en formato XBRL legible por computadora.

La FDTA, que se convirtió en ley en 2022 y se implementará dentro de los próximos tres años, requiere que los estados financieros anuales y otros informes de la NRSRO se preparen en un formato de datos estructurado y estandarizado como XBRL. En la carta, XBRL US insta a la SEC a aprovechar la oportunidad de esta revisión actual para implementar el próximo mandato de la FDTA y exigir a XBRL todos los documentos NRSRO preparados según la Regla 17g-3.

Dado que las NRSRO ya están acostumbradas a preparar datos en el estándar XBRL, la transición debería ser relativamente fluida. El cambio también facilitaría el consumo de grandes volúmenes de datos y mejoraría la calidad general de los datos en esta área.

XBRL US también recomendó otros cambios relacionados con la Regla 17g-7, sugiriendo una transición de xBRL-XML a xBRL-CSV para acciones de calificación crediticia. Esta medida mejoraría la eficiencia de la preparación de datos y la facilidad de extracción.

Comentarios de XBRL US sobre la recopilación de datos de la SEC: Regla 17g-3 Informes financieros anuales y otros informes para NRSRO

XBRL US presentó una carta de comentarios a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para brindar información sobre la presentación para revisión de la OMB: Extensión de solicitud de comentarios: Regla 17g-3 Informes financieros anuales y otros informes que deben presentar o proporcionar organizaciones de calificación estadística reconocidas a nivel nacional, XBRL US alentó a la SEC a exigir que estos documentos se preparen en formato XBRL en línea para alinearse con los requisitos de la Ley de Transparencia de Datos Financieros (FDTA), para aprovechar la experiencia que las NRSRO ya tienen con la preparación XBRL de acciones de calificación crediticia y, lo más importante, , para generar los datos reportados en formato estructurado y legible por máquina. XBRL US también alentó a la SEC a exigir a las entidades informantes que obtengan y utilicen el Identificador de entidad legal para los informes NRSRO.

Además, XBRL US recomendó que la SEC realice estos cambios:

  • Relacionado con la Regla 17g-7:
    • Cambiar los requisitos para la preparación XBRL de acciones de calificación crediticia de XBRL-XML a XBRL-CSV, que es más apropiado para datos de gran volumen, como acciones de calificación crediticia. Esta transición facilitará la preparación de las NRSRO y facilitará a los usuarios la extracción de los datos reportados.
    • Exigir que los datos de las acciones de calificación crediticia se envíen a través del sistema SEC EDGAR en lugar de publicarse en el sitio web de la empresa, que es el requisito actual. El envío de EDGAR brindará a los usuarios de datos un historial completo de envíos, garantizará que el declarante no pueda modificar los datos y hará que sea mucho más fácil para los usuarios encontrar y extraer los datos.
    • Reducir el período de embargo sobre las presentaciones de calificaciones crediticias a 30 días.
  • Relacionado con la Regla 17g-1:
    • Exigir que el formulario NRSRO se prepare en formato XBRL-CSV, en particular anexos como el Anexo 1, que contiene matrices de transición de alto volumen.

Presentación para Revisión de la OMB: Solicitud de comentarios Extensión: Regla 17g-3 Informes financieros anuales y de otro tipo que deben presentar o proporcionar las organizaciones de calificación estadística reconocidas a nivel nacional

Gracias por la oportunidad de comentar sobre la presentación de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para la revisión de la OMB; Extensión de las solicitudes de comentarios: Regla 17g-3. XBRL US es una organización de estándares sin fines de lucro, con la misión de mejorar la eficiencia y la calidad de los informes en los EE. UU. mediante la promoción de la adopción de estándares de informes comerciales. XBRL US es una jurisdicción de XBRL International, el consorcio sin ánimo de lucro responsable de desarrollar y mantener las especificaciones técnicas de eXtensible Business Reporting Language (XBRL). XBRL es un estándar de datos libre y abierto ampliamente utilizado en los Estados Unidos, y en todo el mundo, para la elaboración de informes por parte de empresas públicas y privadas, así como de bancos y agencias gubernamentales.

Esta revisión de la OMB es un momento oportuno para que la Comisión considere la transición de esta recopilación de datos para cumplir con los requisitos de la Ley de Transparencia de Datos Financieros (FDTA, por sus siglas en inglés) al exigir que los estados financieros anuales y otros informes de la NRSRO se preparen en un formato de datos estructurado y estandarizado. Este cambio no solo satisfará los requisitos de la FDTA, que deberá implementarse en los próximos tres años, sino que también garantizará que los datos reportados sean consistentes, comparables y más fácilmente accesibles.

Requisitos de la Ley de Transparencia de Datos Financieros (FDTA)

La FDTA se convirtió en ley el 23 de diciembre de 2022, como parte de la H.R. 7776, la Ley de Autorización de Defensa Nacional James M. Inhofe para el Año Fiscal 2023. La FDTA exige el uso de estándares de datos por parte de las agencias miembros del Consejo de Supervisión de la Estabilidad Financiera de los Estados Unidos, incluida la SEC. Los estándares de datos que deben establecerse en virtud de las reglas finales se definen como:

● Inclusión de identificadores comunes de personas jurídicas

● Ser abierto y no propietario

● Capaz de hacer que los datos se puedan buscar y leer por máquina

● Documentar los requisitos de información financiera en taxonomías legibles por máquina

● Incorporar normas elaboradas y mantenidas por organismos de normalización de consenso voluntario

● Coherente con los principios de contabilidad y presentación de informes aplicables

Experiencia en la preparación de datos estructurados (XBRL)

De acuerdo con la Regla 17g-7, las NRSRO están obligadas a proporcionar un informe que explique las acciones de calificación crediticia tomadas durante el año fiscal completado más recientemente. Desde 2009, las NRSRO han estado preparando el informe de acciones de calificación crediticia en formato XBRL estructurado, por lo que tienen 15 años de experiencia en la preparación de datos en formato XBRL.

Teniendo en cuenta los requisitos de la FDTA que deberán aplicarse en el futuro, y el hecho de que las NRSRO tienen años de experiencia en la preparación de datos en el estándar XBRL, animamos a la Comisión a que aproveche esta oportunidad para realizar la transición de la preparación de todos los documentos preparados por las NRSRO con arreglo a la Regla 17g-3 al formato Inline XBRL.

Inline XBRL genera un archivo XHTML que tiene una capa legible por humanos (en HTML) y una capa legible por ordenador (XBRL). La preparación en un formato estructurado y legible por máquina hará que los datos sean automatizables, inequívocamente comprensibles, de más fácil acceso y más oportunos; y ayudará a la Comisión a cumplir los requisitos de la FDTA. La especificación Inline XBRL hará que los datos de los informes anuales y otros informes financieros y de control interno sean legibles tanto por humanos como por máquinas.

Otras recomendaciones

Además de nuestra recomendación relacionada con la Regla 17g-3, proponemos las siguientes sugerencias a la Comisión que mejorarán en gran medida el acceso a los datos proporcionados por las NRSRO a los participantes en el mercado.

Cambie de XBRL tradicional a XBRL-CSV para acciones de calificación crediticia

Como se ha señalado anteriormente, en virtud de la Regla 17g-7, las acciones de calificación crediticia se han preparado en formato XBRL desde 2009. El estándar XBRL es un modelo de datos semántico para representar datos que, hoy en día, pueden expresarse en múltiples formatos, incluidos XML, JSON, XHTML (Inline XBRL) y CSV.

En 2009, cuando el formulario NRSRO se transfirió originalmente a XBRL, la generación XML era la única opción. Ahora que hay varios formatos disponibles, animamos a la SEC a seleccionar la versión XBRL que mejor se adapte a los datos comunicados.

La especificación técnica XBRL-CSV, que se estableció como una nueva especificación en 2022, es óptima para grandes volúmenes de datos repetitivos, como listados de acciones de calificación crediticia. XBRL-CSV tiene las mismas ventajas que otras especificaciones XBRL, como Inline XBRL o XBRL tradicional (basado en XML). Un documento preparado en XBRL-CSV genera datos legibles por máquina de forma inequívoca, y las aplicaciones que existen hoy en día para preparar datos en XBRL tradicional (basado en XML) o en XBRL en línea también pueden adaptarse para preparar datos en formato XBRL-CSV. El enfoque XBRL-CSV mejoraría la eficiencia tanto en la preparación como en la extracción de datos.

Exigir que los datos de calificación crediticia se presenten a través del Sistema EDGAR

También alentamos a la SEC a recopilar las presentaciones de formularios NRSRO y los datos de calificación crediticia a través de su plataforma EDGAR en lugar de exigir a los NRSRO que publiquen los formularios en sus sitios web, que es el requisito actual. Los usuarios de estos datos deben visitar y buscar en varios sitios web de la empresa y es posible que deban registrarse antes de acceder a un proceso engorroso y lento que limita la accesibilidad.

Al exigir a las NRSRO que envíen los datos a EDGAR, la SEC puede garantizar que el público tenga un historial completo de envíos de formularios, y que el declarante no pueda modificar el formulario una vez que se haya completado sin que dichas modificaciones sean evidentes para los consumidores de datos.

Además, recomendamos que la Comisión reduzca el período de embargo de estas presentaciones a 30 días, lo que hará que los datos notificados sean más valiosos para los usuarios finales.

Exigir que el formulario NRSRO y las pruebas justificativas se preparen en formato legible por máquina (XBRL)

De acuerdo con la Regla 17g-1, las NRSRO deben presentar el Formulario NRSRO que contiene los anexos 1-9, todos en formato PDF. Los datos de esta forma y sus pruebas documentales de apoyo se consumirían mucho más fácilmente si se prepararan en formato XBRL. El Gráfico 1, por ejemplo, contiene estadísticas de medición del desempeño de las calificaciones, que son datos de gran volumen que son difíciles de usar cuando se preparan, como lo están hoy, en formato PDF. La siguiente imagen es el Anexo 1 para formar NSRSO para Moody’s Investors Service.

Las matrices de transición como estas se prepararían de manera mucho más eficiente y se utilizarían en un formato estructurado y legible por máquina. El formato adecuado para estos datos es XBRL-CSV, dada la naturaleza repetitiva y de gran volumen de los datos.

Además, la Comisión debe exigir a las entidades declarantes que obtengan y utilicen el identificador de personas jurídicas para ser coherentes con la aplicación de la AELC.

A medida que la SEC reevalúa el formulario NRSRO y otra información reportada por los NRSRO en el contexto de la FDTA, solicitamos que la Comisión considere estas recomendaciones. Gracias de nuevo por la oportunidad de contribuir a esta recopilación de datos. Estoy disponible para discutir esta recomendación más a fondo o para responder cualquier pregunta que pueda tener.

Se publica el borrador de trabajo público de restricciones de tabla

La especificación Table Constraints se publicó esta semana como un borrador de trabajo público. Este conjunto de extensiones especializadas del estándar xBRL-CSV promete mejorar materialmente las comprobaciones de validación manteniendo la compatibilidad con versiones anteriores.

La especificación recientemente publicada introduce instrucciones de validación adicionales que se integran perfectamente en los archivos de metadatos xBRL-CSV. Estas instrucciones mejorarán la capacidad de los procesadores para validar archivos CSV de manera eficiente antes de cargar una taxonomía XBRL y construir un informe de Modelo de información abierta (OIM). En particular, la especificación está diseñada para permitir la transmisión y la paralelización, lo que permite que la mayoría de las comprobaciones se realicen utilizando memoria constante en una sola fila a la vez. Sin embargo, también permite a los procesadores la flexibilidad de cargar archivos CSV completos en la memoria o transferirlos a un almacenamiento persistente si es necesario.

Este borrador de especificación respalda el Modelo de Información Abierto (OIM) y se alinea con los objetivos más amplios de XBRL International para proporcionar un modelo independiente de sintaxis para datos XBRL. OIM facilita la transformación confiable de datos XBRL en varias representaciones, mejorando su utilidad y accesibilidad en diferentes plataformas y casos de uso.

La publicación de la especificación Table Constraints marca una mayor evolución del estándar xBRL-CSV y fue creada en respuesta a los requisitos regulatorios y de la industria para acelerar la validación a medida que una mayor granularidad comienza a convertirse en una realidad, especialmente en los informes bancarios y de seguros. Al ofrecer nuevas formas de acelerar las capacidades de validación, su objetivo es agilizar el proceso de trabajo con datos XBRL, haciéndolos más accesibles y fáciles de gestionar para los usuarios de todo el mundo.

XBRL International invita a las partes interesadas y a las partes interesadas a revisar el borrador de trabajo público y brindar comentarios para ayudar a refinar y finalizar la especificación.

1. Resumen

Las restricciones de tabla xBRL-CSV son un conjunto de extensiones compatibles con versiones anteriores de xBRL-CSV que permiten comprobaciones de validación básicas, pero extremadamente eficientes.

2. Introducción

Esta especificación define una serie de instrucciones de validación adicionales que se encuentran dentro de los archivos de metadatos xBRL-CSV, lo que respalda la validación eficiente de los archivos CSV antes de cargar una taxonomía XBRL y la construcción de un modelo de informe OIM.

Esta especificación no estipula un modelo de procesamiento. El diseño está destinado a permitir la transmisión y la paralelización. La mayoría de las comprobaciones se pueden realizar utilizando memoria constante, operando en una sola fila a la vez. Sin embargo, los procesadores siguen siendo libres de cargar archivos CSV completos en la memoria o transferirlos a un almacenamiento persistente, si esto es conveniente para implementar las comprobaciones descritas aquí o para operaciones posteriores.

2.1 Convenciones de documentación

2.1.1 Códigos de error

Los QNames en texto rojo entre paréntesis después de una declaración «DEBE» o «NO DEBE» prescriben códigos de error estandarizados que se utilizarán si se viola la condición anterior. Las declaraciones «DEBE» o «NO DEBE» que no tienen un código de error prescrito no se pueden hacer cumplir automáticamente y los procesadores no están obligados a detectar infracciones.

2.2 Espacios de nombres y prefijos de espacios de nombres

Los prefijos utilizados en esta especificación deben interpretarse de acuerdo con la siguiente tabla:

3. Validación

Esta especificación define tres tipos de validación y dos tipos de procesador.

La validación se divide en las siguientes categorías:

  • Validación de metadatos: validación esencial de los metadatos de restricciones de tabla para garantizar la coherencia interna.
  • Linting de metadatos: validación adicional de los metadatos de restricciones de tabla para garantizar la coherencia con la taxonomía.
  • Validación de informes: restricciones aplicadas a tablas de datos xBRL-CSV.

Un validador de restricciones de tabla es un procesador que toma un informe xBRL-CSV como entrada y aplica las restricciones definidas en esta especificación.

Al encontrar un documento con el tipo de documentos xBRL-CSV, un validador de restricciones de tabla DEBE realizar la validación de metadatos y la validación de informes, generando tce códigos de error según corresponda.

Algunos metadatos de restricciones de tabla se superponen con la información presente en la taxonomía y es importante que esta información sea coherente.

Un linter de restricción de tabla es un procesador que verifica la coherencia de los metadatos de restricción de tabla con la taxonomía.

Cuando se le indica que verifique un documento con el tipo de documento xBRL-CSV, un linter de restricción de tabla DEBE generar errores con los códigos de error especificados si el documento no cumple con las verificaciones de linting de metadatos definidas en esta especificación.

3.1 estructura JSON

Las instrucciones de restricción de tablas están integradas en archivos de metadatos xBRL-CSV y están sujetas a las mismas restricciones de sintaxis JSON básicas (xbrlce:invalidJSON).

Algunas restricciones estructurales son específicas de esta especificación (tce:invalidJSONStructure):

  • las propiedades de restricción de tabla marcadas como «obligatorias» DEBEN estar presentes dondequiera que esté presente el objeto circundante; y
  • Los objetos definidos por esta especificación no permiten propiedades adicionales.

Se esperan propiedades de restricción de tabla en ubicaciones específicas dentro de los metadatos xBRL-CSV. Si una propiedad aparece en una ubicación distinta a la prescrita para ella, se DEBE plantear tce:misplacedProperty .

3.2 Roles de columna

La especificación xBRL-CSV define explícitamente tres funciones para una columna:

  • Una columna de hechos produce hechos en el modelo OIM;
  • Una columna de comentarios contiene información que no sobrevive en el modelo OIM; y
  • Una columna de grupo de propiedades contiene referencias a objetos que ayudan en la construcción de hechos.

Esta especificación utiliza las siguientes definiciones adicionales:

  • Cualquier columna que no sea una columna de comentarios es una columna de contenido.
  • Una columna de contenido que no es una columna de hechos ni una columna de grupo de propiedades es una columna de propiedades.
  • Una columna de propiedad que proporciona un valor para una dimensión es una columna de dimensión.
  • Una columna de hechos o de dimensión con restricciones de valor es una columna restringida.
  • Una columna que es a la vez una columna de hechos y una columna restringida es una columna de hechos restringida.
  • Una columna que es a la vez columna de dimensión y una columna restringida es una columna de dimensión restringida

3.3 Definiciones de parámetros

Los parámetros esperados se pueden documentar colocando una tc:parameterspropiedad en las propiedades adicionales de un objeto de plantilla de tabla.

El valor de la parameterspropiedad es un objeto de parámetros.

Las claves de un objeto de parámetros DEBEN ser identificadores (xbrlce:invalidIdentifier).

Cada valor es un objeto de restricción de valor.

Un parámetro que se ha definido mediante este mecanismo se conoce como parámetro definido.

3.4 Restricciones de valor de

Se pueden aplicar restricciones a todos los valores de una columna xBRL-CSV colocando una tc:constraintspropiedad en las propiedades adicionales de un objeto de columna.

El valor de la tc:constraintspropiedad es un objeto de restricción de valor.

3.5 Restricciones de valor

Un objeto de restricción de valor específica restricciones en los valores de una columna o parámetro. Tiene las siguientes propiedades:

type(cadena)

(opcional) Identifica un esquema XML o un tipo XBRL-CSV que los valores DEBEN satisfacer.

dimension(cadena)

(opcional) Identifica la dimensión de destino, si la hay, para este valor.

optional(booleano)

(opcional) Controla si SE PUEDE omitir un valor. El valor predeterminado es false.

nillable(booleano)

(opcional) Controla si se permiten valores nulos. El valor predeterminado es true.

allowedValues

(opcional) Una lista de cadenas que especifican los valores permitidos.

allowedPatterns

(opcional) Una lista de patrones que restringen los valores permitidos.

timeZone(booleano)

(opcional) Controla si los valores de fecha incluyen un componente de zona horaria.

periodType(cadena)

(opcional) Restricción de tipo adicional para valores de tipoperiod

durationType(cadena)

(opcional) Restricción de tipo adicional para valores de tipoxs:duration

La columna restringida o el parámetro definido asociado con un objeto de restricción de valor se conoce como sujeto de restricción.

3.5.1 Validación de tipo

Todas las dimensiones principales, excepto noteIdPUEDEN especificarse en tablas de datos y metadatos xBRL-CSV. Esta dimensión se conoce en esta especificación como dimensión central xBRL-CSV y se identifica mediante una de las siguientes cadenas: conceptentityperiodunitlanguage.

Si typese especifica, su valor DEBE identificar (tce:invalidTypeConstraint):

  • un tipo base de esquema XML, con el prefijo xs;
  • una dimensión central xBRL-CSV; o
  • la cadena decimals, que indica que el sujeto de la restricción proporciona un valor para la decimalspropiedad.

Si typeno se especifica, dimensionDEBE especificarse y DEBE identificar una dimensión central xBRL_CSV (tce:invalidTypeConstraint). En este caso, typeel valor predeterminado es dimension.

Todos los valores para el sujeto de la restricción DEBEN ser válidos contra Type (tce:invalidValue).

En el caso de un tipo de esquema XML, la validación la prescribe esa especificación.

En el caso de una dimensión central xBRL-CSV, las representaciones permitidas están definidas por xBRL-CSV.

3.5.2 Identificación de dimensiones

El dimensioncampo PUEDE usarse para especificar una dimensión a la que se dirige una columna de dimensión o un parámetro definido.

Si dimensión está ausente, el asunto de la restricción DEBE ser una columna de hechos.

Si dimensión está presente, el asunto de la restricción NO DEBE ser una columna de hechos (tce:invalidColumnRole).

Si el sujeto de la restricción es un parámetro definido, dimensión DEBE estar presente excepto en el caso en que typetenga el valor decimals (tce:invalidColumnRole).

Si dimensionidentifica una dimensión central xBRL-CSV, typeDEBE dejarse sin especificar (tce:invalidTypeConstraint); por defecto tendrá el valor de dimension, como se indicó anteriormente.

Si dimensión está presente, todas las referencias de parámetros en grupos de propiedades y columnas de hechos que apuntan al sujeto de la restricción DEBEN estar vinculadas a dimensión (tce:illegalDimension).

3.5.3 Valores requeridos

Si optionalse establece en false, los valores para el sujeto de la restricción NO DEBEN estar ausentes (tce:missingValue):

  • para un parámetro definido, el parámetro DEBE especificarse a nivel de tabla o informe;
  • para una columna restringida, el valor DEBE especificarse para cada fila en cada tabla para la plantilla de tabla.

3.5.4 Valores anulables

Si nillablese establece en false, los valores para el sujeto de la restricción NO DEBEN ser #nilel valor JSON null (tce:invalidValue).

3.5.5 Valores permitidos

Si allowedValuesse especifica, cada elemento de la lista DEBE cumplir con Type (tce:illegalAllowedValue), y cada valor para el sujeto de restricción DEBE coincidir con uno de allowedValues( tce:invalidValue ).

Cuando typees un tipo de esquema XML, la igualdad se determina de acuerdo con las reglas del esquema XML y allowedValuesse comporta de manera equivalente a <xs:enumeration>.

Cuando typese trata de una dimensión central de xBRL-CSV, la igualdad se determina como se define en OIM 5.1.

3.5.6 Patrones permitidos

Si allowedPatternsse especifica, los valores para el sujeto de la restricción DEBEN ajustarse a al menos uno de los patrones (tce:invalidValue).

Para cada patrón, la coincidencia se realiza según el esquema XML, como si el patrón estuviera especificado en formato <xs:pattern>.

3.5.7 Zona horaria

Los siguientes tipos de esquemas XML permiten opcionalmente un componente de zona horaria; cada uno de estos se conoce en esta especificación como tipo de esquema con zona horaria opcional: xs:date, xs:time xs:dateTime, xs:YearMonth, xs:gMonthDay, xs:gDay.

Si timeZonese especifica la propiedad, typeDEBE ser periodun tipo de esquema con zona horaria opcional (tce:unknownTimeZone).

Si timeZonese establece en true, todos los valores para el sujeto de la restricción DEBEN tener un componente de zona horaria ( tce:missingTimeZone ).

Si timeZonese establece en false, los valores NO DEBEN tener un componente de zona horaria ( tce:unexpectedTimeZone ).

Si timeZoneestá ausente, la presencia o ausencia de un componente de zona horaria no tiene restricciones.

3.5.8 Tipo de período

Si periodTypese especifica la propiedad, typeDEBE ser period (tce:illegalPeriodType).

La periodTypepropiedad toma uno de los siguientes valores (tce:unknownPeriodType), con implicaciones destacadas para la validación del valor del sujeto de restricción (tce:invalidPeriodType):

  • year, half, quarter, week, month, day
    • estos valores corresponden a los formatos de período abreviados definidos en xBRL-CSV:
      • p.ej 2024, 2024H1, 2024Q2, 2024W29, 2024-06,2024-06-01
    • cuando periodTypecoincide con una de estas cadenas, DEBE usarse su forma abreviada para los valores sujetos de restricción.
  • instant
    • en este caso, DEBE usarse una representación xBRL-CSV válida para un período instantáneo
    • Se permiten formas abreviadas con sufijos.
      • p. ej 2024W29@start,2024Q2@end
  • un xs:durationvalor
    • en este caso, el intervalo de tiempo del período DEBE coincidir con la duración especificada
      • por ejemplo, P9Mpermitiría2024-01-01.2024-09-30

3.5.9 Tipo de duración

Si durationTypese especifica la propiedad, typeDEBE ser xs:duration( tce:illegalDurationType).

La durationTypepropiedad toma uno de los siguientes valores ( tce:unknownDurationType), con implicaciones destacadas para la validación del valor del sujeto de restricción (tce:invalidDurationType ):

  • yearMonth
  • dayTime

3.5.10 Eliminación de restricciones de valor

El tipo asociado con un sujeto de restricción en la taxonomía se conoce como tipo de taxonomía asociada.

Si se especifican dimensiony , el tema de la restricción apunta a una dimensión definida por taxonomía y el tipo de taxonomía asociada es el tipo de dimensión.type

Si dimension no se especifica y typese especifica, el asunto de la restricción es una columna de hecho restringida y el tipo de taxonomía asociada es el tipo de datos del hecho.

Cuando un sujeto de restricción tiene un tipo de taxonomía asociado, DEBE ser igual o derivado de type( tcl:typeMismatch ).

Además, cada valor allowedValues (si está presente) DEBE ser válido según el tipo de taxonomía asociado ( tcl:invalidAllowedValue ).

3.6 Teclas

Se pueden aplicar restricciones en varias filas colocando una tc:keyspropiedad en las propiedades adicionales de un objeto de plantilla de tabla.

El valor de la keyspropiedad es un objeto de claves. Tiene las siguientes propiedades:

primary

(opcional) un objeto de clave principal

unique

(opcional) una lista de objetos de clave únicos

reference

(opcional) una lista de objetos de clave de referencia

DEBE especificarse al menos una propiedad (tce:missingKeyProperty).

Cada uno de los objetos clave tiene una namepropiedad sujeta a las siguientes restricciones:

  • Los nombres DEBEN ser identificadores (xbrlce:invalidIdentifier).
  • Los nombres DEBEN ser únicos entre las claves definidas en el mismo objeto de claves (tce:duplicateKeyName).

3.6.1 primario

Un objeto de clave principal establece el índice único principal de una tabla.

Tiene las siguientes propiedades:

name(cadena)

(opcional) El valor predeterminado esprimary

fields

(obligatorio) Lista de cadenas que identifican columnas o parámetros

sortedColumns(booleano)

(opcional) Especifica si las columnas están ordenadas. El valor predeterminado es true.

sortedRows(booleano)

(opcional) Especifica si las filas están ordenadas. El valor predeterminado es true.

dimensional(booleano)

(opcional) Especifica si los campos de la clave corresponden a las dimensiones de OIM. El valor predeterminado es true.

3.6.1.1 Campos de clave principal

Cada entrada en la fieldslista DEBE corresponder a una columna restringida o un parámetro definido en la plantilla de tabla actual (tce:illegalPrimaryKeyField).

Cada entrada en la fieldslista DEBE tener optionalconfigurada en false (tce:invalidPrimaryKeyField).

3.6.1.2 Aplicación de clave primaria

El subconjunto ordenado fiels que corresponde a las columnas se conoce como columnas de clave primaria.

El subconjunto ordenado fiels que corresponde a los parámetros se conoce como parámetros de clave principal.

Las columnas de contenido en la plantilla de tabla que no se encuentran entre las columnas de clave principal se conocen como columnas sin clave.

Los validadores de restricciones de tabla DEBEN generar tce:primaryKeyViolation si se usa la misma combinación de valores para los campos de clave principal para más de una fila, de acuerdo con cada campo type (usando la semántica de igualdad del esquema XML), en todas las tablas para la plantilla de tabla.

3.6.1.3 Orden de columnas

Si sortedColumns se establece en verdadero, las columnas DEBEN ordenarse de la siguiente manera (tce:invalidColumnOrder):

  • columnas de clave principal en el orden en que aparecen fields; entonces
  • columnas restringidas en orden lexicográfico por nombre de columna; entonces
  • columnas de comentarios en orden lexicográfico por nombre de columna.

3.6.1.4 Clasificación de filas

Cuando sortedRows se establece en true, la aplicación de la clave principal se puede optimizar verificando que cada tabla de la plantilla de tabla esté ordenada por clave principal y que no haya dos tablas para la plantilla de tabla que tengan la misma combinación de valores para los parámetros de clave principal (o si la tienen). , los rangos de las columnas de clave principal están separados, de modo que estas tablas podrían combinarse mediante concatenación en una sola tabla ordenada por clave principal.

Una tabla está ordenada por clave principal si sus filas están ordenadas en orden ascendente de acuerdo con las reglas descritas.

Para establecer el orden de las filas, los valores de las columnas de clave principal se comparan a su vez:

  • si el valor en la fila actual es menor que el valor correspondiente en la fila anterior, se genera tce:primaryKeyViolation
  • si el valor en la fila actual es mayor que el valor correspondiente en la fila anterior, la validación continúa en la siguiente fila
  • si los valores son iguales, el empate se resuelve comparando la siguiente columna en la secuencia de columnas de clave principal, y así sucesivamente de forma recursiva.
  • si los valores son iguales en todas las columnas de la lista de columnas de clave principal, se genera tce:primaryKeyViolation

Los valores se comparan según su type:

  • un valor nulo (#nilo JSON null) se considera igual a otro valor nulo y menor que cualquier valor que no sea nulo
  • para los tipos derivados de xs:decimal, xs:float, xs:double, xs:boolean, xs:base64Binaryy xs:hex64Binary, los valores se comparan de una manera equivalente a las expresiones XPath 3.1 $cur lt $prevy $cur eq $prev, donde $cures el valor de la fila actual y $preves el valor de la fila anterior
  • para los tipos derivados de xs:string, xs:QNamey xs:anyURI, los valores se normalizan con espacios en blanco y se comparan léxicamente según sus puntos de código Unicode
    • esto es equivalente a la expresión XPath 3.1 fn:compare($cur, $prev, «http://www.w3.org/2005/xpath-functions/collation/codepoint»)donde $cury$prevson las representaciones de cadenas normalizadas con espacios en blanco de los valores de las filas actual y anterior, respectivamente.
  • Para tipos de esquema con zona horaria opcional, se supone que los valores sin un componente de zona horaria tienen una zona horaria UTC (Z) y se comparan como se describe en Operadores de comparación de valores de duración, fecha y hora.
  • para valores derivados de xs:duration:
    • si ambos valores coinciden con el patrón ‘[^DT]*’, o ambos coinciden con el patrón, ‘[^YM]*[DT]. *’se comparan según dos subtipos de duración totalmente ordenados.
    • De lo contrario, se genera un error ( tce:incomparableDurations )
  • para valores de tipo period, la comparación se realiza según la semántica de la dimensión central del periodo:
    • si los valores del período representan instantes, se comparan de acuerdo con las reglas paraxs:dateTime
    • Si los valores del período representan duraciones y sus intervalos de tiempo tienen la misma duración, sus fechas de inicio se comparan de acuerdo con las reglas paraxs:dateTime
    • de lo contrario, se genera un error ( tce:incomparablePeriods )

Para evitar la posibilidad de tce:incomparableDurationserrores , se recomienda a tce:incomparablePeriodslos autores de plantillas que apliquen restricciones timeZoney .periodTypedurationType

3.6.1.5 Tablas de dimensiones

Si dimensionalse establece en true, DEBEN cumplirse las siguientes condiciones (tce:invalidDimensionalTable):

  • cada miembro de las columnas de clave principal DEBE ser una columna de dimensión restringida con la dimensionrestricción especificada
  • cada miembro de columnas que no son clave DEBE ser una columna de hechos restringida.
  • cada columna de hechos restringida DEBE tener una referencia de parámetro a cada miembro de las columnas de clave principal.
    • es decir, las dimensiones de la clave principal se aplican a todos los hechos seguidos

3.6.2 unique

Un objeto clave único establece un índice único auxiliar para una tabla.

Tiene las siguientes propiedades:

name(cadena)

(obligatorio) un nombre para la clave

columns

(obligatorio) lista de cadenas

name DEBE ser un identificador (xbrlce:invalidIdentifier).

Cada miembro de columns DEBE ser una columna restringida (tce:invalidUniqueKeyColumn ).

Mientras que la clave principal se utiliza normalmente para dimensiones que califican todos los hechos de una tabla y puede incluir dimensiones especificadas mediante parámetros, las claves únicas normalmente implican columnas de hechos y no se pueden aplicar a los parámetros. Otra diferencia es que todos los campos de una clave principal son obligatorios, mientras que las claves únicas pueden incluir columnas opcionales.

Los procesadores DEBEN generar tce:uniqueKeyViolation si se usa la misma combinación de valores para las columnas de clave única para más de una fila, según typela semántica de igualdad de cada campo (usando el esquema XML), en todas las tablas para la plantilla de tabla. A efectos de esta comprobación, dos valores ausentes se consideran iguales entre sí.

3.6.3 reference

Una clave de referencia compara los valores de una columna (o una combinación de ellas) con un índice correspondiente a otra clave.

Es común que las referencias se apliquen entre tablas (de ahí el término de base de datos «clave externa»), pero las claves de referencia también pueden hacer referencia a un índice definido dentro de la misma plantilla de tabla (una «clave externa autorreferencial»).

Una clave de referencia se define utilizando un objeto de clave de referencia. Tiene las siguientes propiedades:

name(cadena)

(obligatorio) un nombre para la clave

columns

(obligatorio) una lista de cadenas que identifican columnas en la plantilla de tabla actual.

keyRef

(obligatorio) un objeto identificador de clave que identifica una clave en esta plantilla de tabla u otra plantilla

negate(booleano)

(opcional) si true, la restricción se invierte para que pase si y solo si NO se encuentra una coincidencia en el índice al que se hace referencia. El valor predeterminado es false.

Name DEBE ser un identificador (xbrlce:invalidIdentifier).

Cada miembro de columns DEBE ser una columna restringida (tce:invalidReferenceKeyColumn).

columnsDEBE tener el mismo número de columnas que la clave especificada en keyRef (tce:invalidReferenceKey)

El índice de valores correspondientes a la clave especificada en keyRefse conoce como índice de destino.

La lista ordenada de valores para las columnas de una fila determinada se conoce como lista de valores locales.

La validación de la clave de referencia se realiza de la siguiente manera para cada fila de la plantilla de tabla, y se genera tce:referenceKeyViolation si la verificación falla:

  • Si negatees así false, la lista de valores locales DEBE coincidir con una entrada en el índice de destino.
  • Si negatees así true, la lista de valores locales NO DEBE coincidir con una entrada en el índice de destino.

Como es habitual, las comparaciones se realizan según las definiciones de igualdad para type.

3.6.3.1 objetos de identificador de clave

Un objeto identificador de clave identifica una clave.

Tiene las siguientes propiedades:

tableTemplate(cadena)

(obligatorio) El nombre de una plantilla de tabla

key(cadena)

(opcional) El nombre de una clave para esa plantilla de tabla.

Se aplican las siguientes restricciones (tce:invalidKeyIdentifier):

  • tableTemplateDEBE identificar una plantilla de tabla en los metadatos efectivos xBRL-CSV.
  • Si keyse especifica, DEBE corresponder al nombre de una clave primaria o única para la plantilla identificada por tableTemplate.
  • Si keyno se especifica, tableTemplateDEBE tener una clave principal y keytoma el nombre de la clave principal.

3.7 Ejemplo

Este ejemplo muestra los metadatos de un conjunto de archivos CSV que capturan datos de préstamos.

Apéndice A Situación de la propiedad intelectual (no normativa)

Este documento y sus traducciones pueden copiarse y proporcionarse a otros, y los trabajos derivados que lo comenten, lo expliquen o ayuden en su implementación pueden prepararse, copiarse, publicarse y distribuirse, en su totalidad o en parte, sin restricción de ningún tipo. , siempre que el aviso de derechos de autor anterior y este párrafo estén incluidos en todas dichas copias y trabajos derivados. Sin embargo, este documento en sí no puede modificarse de ninguna manera, como eliminar el aviso de derechos de autor o las referencias a XBRL International o a organizaciones XBRL, excepto cuando sea necesario traducirlo a idiomas distintos del inglés. Los miembros de XBRL International aceptan otorgar ciertas licencias según la Política de propiedad intelectual de XBRL International.

La atención de los usuarios de este documento está dirigida a la posibilidad de que el cumplimiento o la adopción de las especificaciones de XBRL International puedan requerir el uso de una invención cubierta por derechos de patente. XBRL International no será responsable de identificar patentes para las cuales cualquier especificación de XBRL International pueda requerir una licencia, ni de realizar investigaciones legales sobre la validez legal o el alcance de aquellas patentes que se le presenten. Las especificaciones de XBRL International son prospectivas y meramente informativas. Los posibles usuarios son responsables de protegerse contra la responsabilidad por infracción de patentes. XBRL International no toma ninguna posición con respecto a la validez o alcance de cualquier propiedad intelectual u otros derechos que puedan reclamarse relacionados con la implementación o el uso de la tecnología descrita en este documento o la medida en que cualquier licencia bajo dichos derechos podría o no ser disponible; tampoco declara que haya hecho ningún esfuerzo por identificar dichos derechos.

Perspectivas de las transiciones energéticas en el mundo

La COP28 fue un momento decisivo para la transición energética. La decisión histórica de abandonar los combustibles fósiles, triplicar la energía renovable y duplicar la eficiencia energética para 2030 no solo es oportuna; proporciona el único medio disponible para alinearse con una trayectoria de 1,5 °C en consonancia con las conclusiones del IPCC. IRENA ha defendido durante mucho tiempo este enfoque en sus informes de Perspectivas de las Transiciones Energéticas Mundiales, y aunque la adopción de la trayectoria del escenario de 1,5 °C de IRENA en la COP28 representa un importante paso adelante, el mundo requiere un análisis sobrio de nuestro progreso hasta la fecha y nuestras prioridades para los años restantes de la década.

No hay tiempo que perder; Cualquier retraso simplemente magnifica el desafío. El seguimiento anual de IRENA de los avances hacia los 11 teravatios (TW) de capacidad de energía renovable necesarios para 2030 muestra que el mundo sigue quedándose corto, con menos de 480 gigavatios (GW) de nueva capacidad de energía renovable desplegada en 2023, en comparación con los aproximadamente 1 000 GW necesarios. En consecuencia, ese requisito está aumentando ahora hacia 1 100 GW de capacidad adicional cada año durante el resto de la década para mantener los 1,5 °C al alcance. Por lo tanto, la transición energética mundial sigue estando claramente desencaminada, y aumenta la urgencia de corregir el rumbo. No hay «balas mágicas» ni atajos disponibles; La acción mundial debe estar centrada, disciplinada y alineada en torno a las prioridades clave.

En primer lugar, debemos superar las barreras estructurales y sistémicas que impiden el progreso mediante: la modernización y ampliación de la infraestructura; el establecimiento de marcos regulatorios y un diseño de mercado adecuados para la era de las energías renovables; y el fomento de la capacidad institucional y de recursos humanos.

En segundo lugar, debemos acelerar el despliegue de todas las tecnologías en todas las geografías. La energía solar y eólica siguen dominando el despliegue de las energías renovables, que sigue concentrado en un número limitado de mercados. La gran mayoría de los países en desarrollo han quedado fuera de la transición, a pesar de sus considerables necesidades energéticas y de su abundante potencial renovable. Mientras tanto, las finanzas públicas se están reduciendo, lo que subraya la necesidad de una aplicación y un uso más estratégicos.

Por lo tanto, necesitamos una arquitectura del siglo XXI para la cooperación internacional que garantice que todos los actores desempeñen su papel en una solución global. Los bancos multilaterales de desarrollo y las instituciones financieras internacionales tienen un papel fundamental que desempeñar, dada la cantidad de capital que debe asignarse para desarrollar la infraestructura que permitirá la inversión privada.

Ya no podemos permitirnos retrasos o declaraciones genéricas, ni podemos esperar que otros lideren o tomen medidas. Tenemos el conocimiento, la tecnología y los medios para corregir nuestro rumbo; Estamos totalmente equipados para ajustar la trayectoria de la transición. Este cambio no solo reducirá la huella de carbono del sistema energético mundial, sino que también allanará el camino hacia un mundo más inclusivo y equitativo. Este encargo es una invitación para que todos hagamos más, y lo hagamos más rápido, bajo un nuevo modelo de cooperación que garantice que nadie se quede atrás.

MENSAJES CLAVE

La Conferencia COP28 en los Emiratos Árabes Unidos representó un momento histórico para la política energética mundial al comprometerse a abandonar los combustibles fósiles, triplicar las energías renovables y duplicar la eficiencia energética para 2030. En conjunto, más de 130 países se comprometieron a transformar radicalmente el panorama energético mediante la adopción de la recomendación del Escenario de 1,5 °C de IRENA de triplicar la capacidad instalada de energía renovable a al menos 11 teravatios (TW) para 2030 y duplicar la tasa de mejora de la eficiencia energética. Este acuerdo histórico trae consigo una nueva urgencia para los responsables políticos, que ahora deben implementar las estrategias y medidas necesarias para facilitar una rápida escalada en el despliegue de energías renovables.

El despliegue acelerado de las energías renovables, junto con las medidas de eficiencia energética, proporciona el medio más realista para reducir las emisiones mundiales en un 43 % para 2030, en consonancia con las conclusiones del Grupo Intergubernamental de Expertos sobre el Cambio Climático (IPCC). Si bien una selección diversa de tecnologías es esencial para descarbonizar completamente el sistema energético para 2050, la urgencia de la fecha límite de 2030 reduce las opciones disponibles. Solo las medidas de energía renovable y eficiencia energética pueden ampliarse con la suficiente rapidez para alcanzar este hito que se aproxima. Sin embargo, para garantizar el éxito a largo plazo, este despliegue acelerado debe complementarse con la innovación y el desarrollo continuos en un conjunto mucho más amplio de tecnologías.

Triplicar la capacidad de energía renovable para 2030 es técnicamente factible y económicamente viable, pero requiere compromiso, apoyo político e inversión a escala. El seguimiento y el análisis de IRENA sobre el desarrollo y el despliegue de las energías renovables ha demostrado que la madurez tecnológica alcanzada en el campo de las energías renovables, respaldada por políticas facilitadoras, competitividad y recursos generalizados, ha posicionado a la industria en el centro de las estrategias climáticas, de desarrollo y de seguridad energética. Desde 2015, las adiciones de energía renovable han superado sistemáticamente a las nuevas instalaciones de energía nuclear y de combustibles fósiles combinadas, alcanzando un estimado de 473 gigavatios (GW) solo en 2023. Sin embargo, triplicar las energías renovables a nivel mundial también requerirá un progreso considerable en otros lugares, incluidas inversiones aceleradas en infraestructura y operación de sistemas (por ejemplo, redes eléctricas, almacenamiento); políticas y reglamentos actualizados (por ejemplo, diseño y regulación del mercado eléctrico, racionalización de los permisos); medidas para fortalecer las cadenas de suministro y desarrollar capacidades relacionadas con la transición; y un importante aumento de la inversión, incluidos los fondos públicos respaldados por la colaboración internacional.

Los últimos datos de IRENA indican que 2023 marcó un nuevo hito en el despliegue de energías renovables, añadiendo 473 GW al mix energético mundial, y la energía solar representó el 73% de este crecimiento. La nueva capacidad se concentró en China, la Unión Europea (UE) y los Estados Unidos, que en conjunto representaron el 83% de las adiciones. China alcanzó un nuevo hito en 2023, con el 85% de su nueva capacidad procedente de fuentes renovables, impulsada por la disminución de los costes de la energía solar y eólica a gran escala, que ahora son competitivas frente a la generación de carbón y gas (Consejo de Estado, 2024). El rápido progreso de China en los últimos años puede atribuirse, en parte, a sus políticas energéticas e industriales de apoyo. Por otra parte, en medio de los picos de precios de la crisis energética mundial, que inspiró un importante despliegue a escala de servicios públicos, la energía solar fotovoltaica (FV) distribuida (principalmente en tejados) para sistemas residenciales y comerciales experimentó un crecimiento récord en varios países, entre ellos Australia, Francia, Alemania, India, Estados Unidos y Reino Unido.

Las políticas favorables, junto con los acontecimientos geopolíticos y la caída de los costes, han catalizado el rápido crecimiento de las energías renovables en los mercados de más rápida expansión del mundo. La UE experimentó un aumento extraordinario en el despliegue de energías renovables, impulsado por un mayor enfoque político, una mayor preocupación por la seguridad energética y la creciente competitividad de los costes de las energías renovables en comparación con sus homólogas de combustibles fósiles. Esto ha llevado a un aumento del 37% en la capacidad solar fotovoltaica desde 2022 (+56 GW) y 17 GW adicionales en energía eólica en comparación con el año anterior (Ember, 2024). En Estados Unidos, la Ley de Reducción de la Inflación de 2022 ha impulsado la inversión en energías renovables a través de una serie de créditos fiscales. Se pueden ver ejemplos similares en todos los mercados en rápida expansión, lo que demuestra el papel fundamental de la intervención gubernamental en el despliegue de las energías renovables.

SEGUIMIENTO DEL PROGRESO

A pesar de las incorporaciones récord de capacidad de energía renovable, los avances en la transición energética son insuficientes y su trayectoria está marcadamente fuera de curso. El escenario de 1,5 °C de IRENA, un elemento clave en el marco intelectual subyacente de las Perspectivas de las Transiciones Energéticas en el Mundo de la Agencia, muestra que se requiere nada menos que una transformación sistémica e integral del sistema energético en todos los sectores (IRENA, 2023a). Los últimos datos muestran avances insuficientes, especialmente en relación con la triplicación de la capacidad de energía renovable para 2030, el desarrollo de vehículos eléctricos, la capacidad de electrolizadores para la producción de hidrógeno verde y el aumento de las inversiones en generación de energía renovable, redes y flexibilidad.

Las cifras globales consolidadas ocultan patrones actuales de concentración tanto en geografía como en tecnología. Estos patrones amenazan con exacerbar la brecha de descarbonización y suponen un obstáculo importante para alcanzar el objetivo de triplicación. La tendencia de despliegue establecida en las últimas dos décadas se mantiene, centrada principalmente en China, la UE y los Estados Unidos. Esta concentración significa que muchos países del mundo en desarrollo siguen perdiendo las oportunidades que ofrecen las energías renovables para superar los desafíos del desarrollo y el acceso a la energía, en particular en África subsahariana, donde 567 millones de personas seguían sin acceso a la electricidad en 2021. Además, para alcanzar el objetivo de triplicación, es esencial que se aprovechen todas las formas de energía renovable y sus tecnologías asociadas.

La capacidad del mundo para alcanzar el objetivo de triplicar está lejos de estar asegurada, ya que se deben desplegar 7,2 TW adicionales de energía renovable para alcanzar los 11 TW requeridos para 2030. Los datos globales indican tendencias positivas en la expansión de la energía renovable y el despliegue anual récord de 473 GW en 2023 es oportuno. Sin embargo, las proyecciones actuales para los próximos siete años sugieren que no alcanzaremos el objetivo de triplicar si no se realizan intervenciones políticas urgentes. Según el escenario de 1,5 °C de IRENA, solo el Grupo de los 20 (G20) necesitaría aumentar su capacidad de energía renovable de menos de 3 TW en 2022 a 9,4 TW en 2030, lo que representa más del 80% del total mundial. Los compromisos asumidos a partir de octubre de 2023 en las contribuciones determinadas a nivel nacional (NDC, por sus siglas en inglés) al Acuerdo de París son menos de la mitad de los necesarios para cumplir el compromiso mundial de triplicar la capacidad de energía renovable, mientras que los asumidos en los planes y políticas energéticas nacionales se quedan cortos en aproximadamente un 30 %.

Los avances en la electrificación del transporte en 2023 no alcanzaron el ritmo requerido. El transporte por carretera es el subsector con mayor potencial de electrificación; en el escenario de 1,5 °C de IRENA, la tasa de electrificación en el sector del transporte mundial aumentaría a casi el 7% para 2030. El éxito de los lanzamientos de nuevos modelos de vehículos eléctricos, los incentivos financieros y la mejora de la infraestructura de carga han sido fuertes impulsores; sin embargo, el stock actual de vehículos eléctricos de batería (BEV) y vehículos eléctricos híbridos enchufables (PHEV) tendría que aumentar de alrededor de 40 millones en la actualidad a 360 millones para 2030, un objetivo que no se puede lograr con las tasas de crecimiento actuales.

Las ventas de bombas de calor, esenciales para la descarbonización del sector de la calefacción, muestran signos de desaceleración. Las ventas de bombas de calor crecieron un 11 % a nivel mundial en 2022, especialmente en Europa, donde aumentaron un 38 %, impulsadas en parte por la preocupación por la seguridad energética. Sin embargo, los datos preliminares muestran que las ventas de bombas de calor disminuyeron en la mayoría de los mercados europeos en 2023, donde las ventas cayeron alrededor de un 5% en 2023 en comparación con 2022. La caída de las ventas de 2,77 millones a 2,64 millones fue la primera caída de la última década. Si bien las ventas aún experimentaron un aumento significativo en Alemania, cayeron en Polonia, uno de los mercados de bombas de calor de más rápido crecimiento a nivel mundial en 2022. Las ventas mundiales de bombas de calor disminuyeron un 3 %, mientras que China fue el único mercado importante que experimentó un fuerte aumento del 12 %, impulsado por el levantamiento de las restricciones de COVID-19 sobre la actividad de los consumidores.

Triplicar la capacidad instalada de energía renovable para 2030 requiere un compromiso paralelo para aumentar significativamente las capacidades de almacenamiento de electricidad. La implementación de un sistema de almacenamiento de baterías es crucial para lograr sistemas de energía flexibles y resistentes. En 2022, la capacidad total mundial de almacenamiento en baterías a escala de red alcanzó los 28 GW, lo que supone un aumento del 75% en comparación con 2021, siendo China y Estados Unidos los que representan la mayoría de las adiciones de capacidad. Algunas de las principales economías están promoviendo el despliegue del almacenamiento en baterías a través de incentivos financieros, subvenciones, objetivos y fondos para la investigación y el desarrollo. El almacenamiento hidroeléctrico por bombeo también es una tecnología bien establecida, económicamente factible y validada; para 2023, la capacidad total instalada mundial de almacenamiento hidroeléctrico por bombeo alcanzó los 140 GW1.

En la actualidad, el sector de las energías renovables se enfrenta a importantes retos. El aumento de los costes de financiación, los problemas de la cadena de suministro (cuellos de botella para algunas tecnologías y exceso de oferta del mercado en otras) y otras barreras están afectando ampliamente a la industria. El sector eólico, especialmente, se ha enfrentado a reveses debido a que las subastas siguen centrándose demasiado en la reducción de precios y, por lo tanto, pierden oportunidades para fortalecer las cadenas de suministro, aumentar la resiliencia frente a las fluctuaciones de precios y reducir los costes de suministro de electricidad al por mayor con energía renovable que es más barata que los combustibles fósiles. Esto es más pronunciado en el sector eólico marino, que aún no ha alcanzado la plena competitividad con otras energías renovables y aún depende del gobierno para desarrollar cadenas de suministro regionales sólidas y competitivas. Los responsables de la formulación de políticas deben abordar estos nuevos desafíos de frente. El Gobierno del Reino Unido, por ejemplo, ha respondido aumentando el precio máximo de ejercicio de la energía eólica marina en sus subastas de contratos por diferencia, tras una ronda en la que no se recibieron ofertas.

Mientras tanto, las tendencias de apoyo e inversión de los gobiernos deben cambiar rápidamente a la luz del compromiso asumido en la COP28 de abandonar los combustibles fósiles. Un requisito clave en el marco del escenario de 1,5 °C de IRENA es que el aumento del uso de energía renovable debe ir acompañado de una disminución correspondiente de la dependencia de los combustibles fósiles. Ambos aspectos están rezagados. En 2022, los combustibles fósiles recibieron 1,3 billones de dólares en subvenciones, la inversión anual equivalente necesaria en capacidad de generación renovable para triplicar de aquí a 2030. La nueva capacidad de generación de energía de petróleo y gas planificada aumentó un 13% en 2022, mientras que Estados Unidos estableció un nuevo récord mundial de producción de petróleo por sexto año consecutivo en 2023. Solo los miembros del G20 proporcionaron un récord de 1,4 billones de dólares en fondos públicos para apoyar los combustibles fósiles en 2022, incluidos subsidios a los combustibles fósiles (1 billón de dólares), inversiones de empresas estatales (322 mil millones de dólares) y préstamos de instituciones financieras públicas (50 mil millones de dólares). Esto duplica con creces los niveles anteriores a la COVID-19 y a la crisis energética de 2019.

SUPERAR LAS BARRERAS PARA LA TRANSICIÓN ENERGÉTICA

Se requiere una transición energética global sistémica para superar las barreras estructurales que impiden el progreso. Entre los principales facilitadores figuran el establecimiento de infraestructuras de apoyo, marcos normativos sólidos y el desarrollo de capacidades institucionales y humanas, respaldadas por una mayor financiación y una sólida cooperación internacional. La triplicación de la capacidad de energía renovable requerirá condiciones propicias para un progreso acelerado, ya que persisten numerosos obstáculos, en particular en lo que respecta a la infraestructura física, las políticas y reglamentos, y el desarrollo de competencias. Por lo tanto, es necesario actuar para:

1.           Modernizar y ampliar la infraestructura. El retraso en el desarrollo de las infraestructuras, las ineficiencias en los sistemas de red y la lentitud de los procedimientos de obtención de permisos representan obstáculos importantes en determinados mercados, lo que impide la transición energética. En el sector eléctrico, el desajuste entre las capacidades de la red y el rápido despliegue de las energías renovables variables está dando lugar a una mayor reducción de la energía eólica y solar fotovoltaica. Los refuerzos de la red, las capacidades de almacenamiento, la digitalización y las soluciones inteligentes se están quedando atrás del ritmo necesario para fomentar el despliegue variable de energías renovables. Es fundamental dar prioridad a la expansión de las redes en los mercados emergentes y en desarrollo para desbloquear el potencial renovable sin explotar y facilitar la industrialización verde y las prioridades de desarrollo.

2. Adaptar las políticas y regulaciones. La formulación de políticas aisladas también sigue obstaculizando los cambios sistémicos necesarios en la política y la planificación energéticas. En particular, se requieren mejoras en los marcos legales y regulatorios del sector energético. Estas reformas deben dar prioridad a la expansión de las energías renovables y a la integración de las energías renovables variables en el sector eléctrico; la promoción de soluciones de acoplamiento sectorial; la aplicación de estrategias innovadoras para mejorar la flexibilidad y la capacidad de almacenamiento de electricidad; y el refuerzo de las medidas de apoyo al uso directo de las energías renovables en los sectores de uso final. La inflación de los costes de los combustibles fósiles en 2022 fue un orden de magnitud superior a la de las energías renovables, pero los retos en las cadenas de suministro, el aumento de los costes de las materias primas y de financiación afectaron a los proyectos a largo plazo de forma desproporcionada (especialmente en el caso de la energía eólica marina). Los responsables políticos deben adaptar ahora los mecanismos de apoyo a la nueva realidad, en la que los beneficios económicos de la energía renovable han aumentado drásticamente. Los marcos actuales todavía se basan en la reducción de los costos y, por lo tanto, las consideraciones políticas deben centrarse ahora en los beneficios económicos asociados con las energías renovables.

3.           Desarrollar una fuerza laboral calificada. La expansión de las energías renovables y las soluciones relacionadas con la transición energética requieren esfuerzos simultáneos para ampliar la fuerza laboral. Esto implica prever la evolución de las necesidades y alinearlas con el sector de la educación, a fin de evitar importantes carencias de competencias. La adecuación de la oferta y la demanda de competencias puede requerir una coordinación proactiva por parte de los gobiernos. La creación de una futura mano de obra adecuada implica la formación y preparación de los nuevos participantes en el mercado de trabajo; la mejora de las capacidades y el reciclaje profesional de los trabajadores existentes; y apoyo para ayudar a los trabajadores a obtener las certificaciones necesarias, y a veces costosas, y a reorientar sus carreras. Muchos países ya se enfrentan a la escasez de personal como electricistas e ingenieros de redes. Lo mismo se aplica a la fuerza laboral responsable de supervisar el sector energético (responsables políticos, planificadores energéticos, reguladores y operadores de sistemas), que se enfrenta a una presión cada vez mayor para mejorar su comprensión e integración de los elementos de la transición energética en las funciones y los procesos. Esta situación también ofrece una oportunidad estratégica para crear nuevos puestos de trabajo y actividades económicas, sobre todo en países con poblaciones jóvenes en crecimiento.

4.           Aumentar drásticamente la financiación, respaldada por una colaboración internacional intensificada. Las inversiones en energías renovables dependen principalmente del capital privado y de políticas que se centran en la movilización de capital privado. Esto significa que cuantos mayores sean los riesgos (reales o percibidos), mayores serán los costos; por lo tanto, las poblaciones de ingresos más bajos pagan los costos más altos por las necesidades energéticas a menudo básicas, lo que socava directamente la meta de acceso universal a la energía del Objetivo de Desarrollo Sostenible 7 (ODS7) de las Naciones Unidas. La colaboración internacional es esencial para fortalecer las corrientes, las capacidades y las tecnologías financieras mundiales de manera equitativa; Sin embargo, las medidas exactas que se necesitan para superar estas barreras variarán según el país y la región.

MEJORA DE LA COLABORACIÓN Y LA FINANCIACIÓN INTERNACIONALES

El aumento de la financiación para los países en desarrollo es una prioridad fundamental. A pesar de los importantes beneficios ambientales y socioeconómicos que la transición energética puede aportar a las economías de mercados emergentes y en desarrollo han recibido niveles de inversión desproporcionadamente bajos. En 2023, se estima que las inversiones relacionadas con la transición energética superaron los 2 billones de dólares, y las economías emergentes y emergentes representan algo más de la mitad de las inversiones mundiales. Sin embargo, las economías emergentes y en desarrollo, excluida China, representaron solo el 14 por ciento de las inversiones mundiales; y cuando se excluyen Brasil y la India, las economías emergentes y en desarrollo representaron solo el 10% de las inversiones mundiales. Sobre una base per cápita, las economías avanzadas (que comprenden 38 países y representan el 14% de la población mundial) atrajeron cinco veces más inversión per cápita que las 154 economías emergentes y en desarrollo (excluyendo China) que representan dos tercios de la población mundial. En lo que respecta a las energías renovables, en 2022, 120 países en desarrollo atrajeron solo el 15% de la inversión mundial.

África subsahariana es el país que menos inversión recibe en energías renovables, aunque alberga a unos 567 millones de personas que aún carecían de acceso a la electricidad en 2021. Las tasas de acceso en 23 países africanos están por debajo del 50%, y 923 millones de personas continuaron cocinando solo con estufas básicas y combustibles tradicionales en 2020. África subsahariana recibió menos del 1,5 % de los 2,8 billones de dólares invertidos en proyectos de energía renovable a nivel mundial entre 2000 y 2020 y su participación se redujo aún más a menos del 1 % del total mundial, ya que las inversiones cayeron de 5.300 millones de dólares en 2019 a menos de 3.600 millones de dólares en 2022. Esto es así a pesar de que el mundo que está saliendo de la pandemia de COVID-19 ha sido testigo del papel fundamental que desempeña la energía para facilitar la atención de la salud, el saneamiento y los medios de vida resilientes.

En muchos países en desarrollo, los promotores de proyectos de energías renovables se enfrentan a costos de capital muy elevados, debido a los riesgos reales y percibidos. Por ejemplo, los proyectos de energía renovable en Brasil, India, Indonesia, México y Sudáfrica tuvieron un costo promedio ponderado de capital (WACC)3 de 3.6-7.2% (real, después de impuestos) en el período 2021-2022, que, dependiendo del país, es hasta cinco veces mayor que el WACC en China y economías avanzadas. Los países del África subsahariana se enfrentan a algunos de los costos financieros más elevados del mundo, lo que demuestra la necesidad de una mayor colaboración internacional, incluida la participación de los bancos multilaterales de desarrollo y un mayor papel de las finanzas públicas. Estos retos deben considerarse en el contexto de la competitividad de la energía solar fotovoltaica y la eólica terrestre. Si bien estos sectores han experimentado una inflación de costes relativamente modesta, esto se vio compensado con creces por el aumento del coste de los combustibles fósiles en 2022. Las expectativas de que los precios de los combustibles fósiles, en particular del gas fósil, se mantengan por encima de los niveles anteriores a la pandemia, subrayan aún más la ventaja económica de estas fuentes renovables para los países en desarrollo, muchos de los cuales tienen presupuestos muy limitados.

Los cambios estructurales, en particular la reforma de los mecanismos financieros multilaterales, son esenciales para apoyar eficazmente los esfuerzos de transición energética y la creación de valor local en los países en desarrollo. Es fundamental aumentar el apoyo internacional a los países en desarrollo, ya que se enfrentan a problemas específicos, como el costo prohibitivo del capital y su incapacidad para atraer inversiones privadas. El uso estratégico de las finanzas públicas será esencial para atraer inversiones a gran escala con el fin de lograr transiciones energéticas inclusivas que aporten beneficios socioeconómicos a todos. La cooperación internacional es necesaria en muchos frentes:

TRANSICIÓN HACIA EL ABANDONO DE LOS COMBUSTIBLES FÓSILES

Los países que están considerando la expansión de la producción de combustibles fósiles deben sopesar los riesgos de esta estrategia a la luz de los cambios globales hacia las fuentes de energía renovables. Los combustibles fósiles tienen una importancia económica significativa en los países productores. Esto incluye a las naciones que han construido su riqueza sobre estos recursos, así como a los productores emergentes de combustibles fósiles. La cuestión fundamental radica en predecir la tasa de disminución de los mercados de combustibles fósiles e identificar qué recursos y partes interesadas seguirán siendo competitivos. Es fundamental comprender las posibles consecuencias económicas y políticas, así como considerar la sostenibilidad a largo plazo y el rendimiento de dichas inversiones. Igualmente, importantes son las estrategias para garantizar una transición justa, especialmente para las comunidades y economías que dependen en gran medida de los combustibles fósiles.

El cambio de los combustibles fósiles hacia las energías renovables se desarrollará con el tiempo, pero para ciertos sectores y países, este cambio puede ocurrir rápidamente. Según el escenario de 1,5 °C de IRENA, se prevé que el consumo de petróleo disminuya alrededor de un 8% para 2030 en comparación con 2021, mientras que la participación del gas natural en el consumo total de energía final se reducirá del 16% en 2021 a menos del 10% en 2030. Por lo tanto, es crucial que los países y las empresas planifiquen la diversificación de sus economías y negocios ahora. El sector del transporte ya está experimentando cambios significativos, especialmente en la electrificación del transporte por carretera. Aunque el crecimiento está por debajo del requerido en el escenario IRENA de 1,5 °C, las ventas de vehículos eléctricos han aumentado, representando casi el 20% de las ventas totales de vehículos en 2023, mientras que el mercado de biocombustibles también sigue creciendo. Las compañías petroleras deben actuar con rapidez para adaptarse a estos cambios. Esto implica acelerar su propia transición diversificando las inversiones y aumentando significativamente su compromiso con las fuentes de energía renovables. Estas medidas proactivas son esenciales para que estas empresas sigan siendo viables y competitivas en un panorama energético en evolución.

Los responsables de la formulación de políticas desempeñan un papel crucial en el apoyo a la transición a las energías renovables mediante la adaptación de las estructuras de mercado, la eliminación de los subsidios distorsionantes a los combustibles fósiles y el establecimiento de mecanismos eficaces de fijación de precios del carbono. Los sistemas de energía actuales, estructurados en torno a grandes centrales eléctricas centralizadas y gestionables, requieren un enfoque holístico para abordar todos los aspectos clave, desde la tecnología y la economía hasta la sociedad y el medio ambiente. Acelerar la transición requiere cambios en muchos aspectos de los mercados de la electricidad, incluida la adaptación de su diseño y funcionamiento para respaldar una mayor proporción de energías renovables variables, a saber, la energía solar y eólica, así como la generación de energía distribuida. Si bien ha habido avances en la adopción de la fijación del precio del carbono, como indica el Banco Mundial, estas iniciativas cubrieron solo el 23% de las emisiones globales de gases de efecto invernadero (GEI) en 2023, lo que pone de manifiesto el importante trabajo que aún se requiere. La expansión de los regímenes de fijación de precios del carbono y la reducción de los subsidios a los combustibles fósiles son, por lo tanto, temas clave para los responsables políticos y la agenda mundial, ya que ayudarían a reducir las barreras y acelerar las soluciones impulsadas por el mercado para la transición energética alineadas con los objetivos climáticos mundiales, aunque también garantizarían que las reformas no conlleven impactos socioeconómicos negativos, especialmente para las poblaciones más vulnerables.