A medida que se acercan los nuevos requisitos de etiquetado de bloques para el ciclo de informes del formato electrónico único europeo ( ESEF ) del próximo año, una publicación de Toppan Merrill ofrece información concisa sobre el cumplimiento y las mejores prácticas. El etiquetado de bloques, explica, usa etiquetas XBRL para marcar bloques de contenido, normalmente texto, sin marcar individualmente ninguna información numérica dentro de esos bloques. Como confirma la guía más reciente , se espera que los declarantes apliquen todas las etiquetas de bloque de texto relevantes, con un mayor grado de granularidad que en otras jurisdicciones como los EE. una política contable. Por lo tanto, también esperamos un mayor grado de etiquetas de bloque de texto superpuestas y no contiguas, lo que agrega complejidad a los requisitos”.
La publicación aclara la fecha de entrada en vigencia y el alcance de estos nuevos requisitos, que se aplican a los ejercicios financieros que comienzan a partir del 1 de enero de 2022, e insta a los emisores europeos a comenzar a trabajar en ellos lo antes posible, particularmente dada la mayor subjetividad potencial en el etiquetado de bloques de texto. La pronta atención en este sentido nos parece un consejo útil.
Tal como se ordenó originalmente en los requisitos ESEF iXBRL, vigentes para los años financieros que comiencen a partir del 1 de enero de 2022, los emisores que presenten informes anuales que contengan estados financieros consolidados conforme a las NIIF deben etiquetar en bloque el estado financiero utilizando Inline XBRL.
1. ¿Qué es el etiquetado de bloques?
A los efectos de los requisitos de ESEF, el concepto de etiquetado de bloque significa marcar piezas de información en los estados financieros de la empresa utilizando etiquetas XBRL específicas que se definen con la propiedad «textBlockItemType». Las etiquetas marcan bloques de contenido, sin marcar individualmente ninguna información numérica dentro de esos bloques.
Los “bloques” de información que los emisores de estados financieros están obligados a marcar pueden, por ejemplo, constituir una nota individual o una política contable significativa. Según lo dispuesto por ESMA , algunas etiquetas de bloque de texto también requerirán que los emisores marquen porciones de contenido considerablemente más grandes (y no necesariamente contiguas), que abarquen una cantidad significativa de páginas en los estados financieros.
2. ¿Por qué el etiquetado de bloques será más desafiante bajo el mandato de ESEF que otras jurisdicciones (por ejemplo, informes de la SEC)?
Si tiene experiencia en informes XBRL con la SEC, es posible que haya percibido que los requisitos de etiquetado de bloques son la parte menos desafiante del mandato XBRL. Sin embargo, debido a cómo se han redactado los Estándares Técnicos Regulatorios (RTS) de ESEF (y el Manual de informes de ESEF que lo acompaña), esperamos que aplicar las etiquetas de bloque bajo los requisitos de ESEF sea igual o incluso más desafiante que etiquetar los valores monetarios en los estados financieros primarios (es decir, los requisitos de los primeros años de ESEF).
Según las regulaciones de la SEC, cada nota y cada política contable significativa solo debe marcarse con una sola etiqueta XBRL. En consecuencia, al etiquetar, comienza con sus estados financieros y busca dentro de la taxonomía etiquetas que reflejen sus notas y políticas contables.
ESMA ha optado por un enfoque muy diferente con ESEF. En lugar de obligar a los emisores a usar solo una etiqueta por nota o política contable, ESMA requiere que los emisores revisen una extensa lista de aproximadamente 250 etiquetas obligatorias, todas las cuales deben aplicarse si la información correspondiente se divulga en los estados financieros. Las aclaraciones en la última versión del ESEF Reporting Manual indican que ESMA espera un mayor grado de granularidad en el etiquetado de bloques de texto que en otras jurisdicciones, por ejemplo, representado por el etiquetado de piezas de información más grandes y más pequeñas en lugar de una nota o una política contable. Por lo tanto, también esperamos un mayor grado de etiquetas de bloque de texto superpuestas y no contiguas, lo que agrega complejidad a los requisitos.
3. ¿Qué emisores se ven afectados?
Las empresas que están sujetas a los requisitos de ESEF están obligadas a utilizar los elementos obligatorios enumerados en el Anexo II, Tabla 2 de las Normas Técnicas de Regulación (RTS) de ESEF para marcar sus estados financieros consolidados IFRS. Al igual que con los requisitos ESEF iXBRL de años anteriores, los requisitos de marcado XBRL solo se refieren a los informes financieros anuales que contienen estados financieros consolidados IFRS.
4. ¿Cuándo es obligatorio el etiquetado de bloques?
El mandato es efectivo para los ejercicios económicos que comiencen a partir del 1 de enero de 2022.
5. ¿Dónde se encuentra el Manual de Informes ESEF de ESMA con los requisitos?
6. ¿Cuándo debe iniciar conversaciones con sus auditores y proveedores de servicios?
Le recomendamos encarecidamente que empiece a trabajar en los nuevos requisitos lo antes posible. De manera similar al etiquetado de estados financieros primarios en años anteriores, la mayoría de las opciones de etiquetado serán las mismas de un año a otro. En consecuencia, discutir los requisitos con todas las partes involucradas (tanto internas como externas, por ejemplo, con los auditores) en este momento, en función de las finanzas de 2021 o una versión preliminar de las finanzas de 2022, le ahorrará mucho tiempo durante el período ocupado. Además, teniendo en cuenta que el etiquetado de bloques de texto es mucho más subjetivo que el etiquetado numérico, esperamos que los emisores y auditores tengan una multitud de interpretaciones diferentes de los nuevos requisitos, y desarrollar un enfoque aceptado por todos podría llevar más tiempo.
7. ¿Mejores prácticas para cumplir con el requisito de etiquetado de bloques?
Dada la naturaleza del nuevo requisito, marcar correctamente los estados financieros con etiquetas de bloque de texto requerirá un alto grado de conocimiento detallado sobre sus estados financieros. Nadie tiene una mejor visión general y comprensión de los estados financieros que el equipo que los prepara. Recomendamos que su equipo de contabilidad prepare una marca en PDF o Word de los estados financieros de 2021 (o un borrador inicial de los estados financieros de 2022) utilizando la lista de etiquetas en ESEF RTS, Anexo II, Tabla 2. Esta marca puede luego enviarse a su proveedor de servicios, quien revisará y discutirá con usted la selección de etiquetas XBRL, convertirá el documento al formato ESEF apropiado, aplicará las etiquetas y garantizará la validación técnica.
Si no tiene suficientes recursos internos para preparar dicho marcado preliminar, debe pedirle a su proveedor de servicios que prepare el primer borrador del etiquetado. De esa manera, tendrá la oportunidad de comenzar su revisión en una etapa temprana y discutir los nuevos requisitos con sus asesores XBRL (a menudo del proveedor de servicios) antes de comenzar la temporada más ocupada.
Recordatorio: Involucre a sus auditores tan pronto como sea posible, porque es probable que tengan un número significativo de comentarios y sugerencias basados en su comprensión de los nuevos requisitos.
El etiquetado de bloques puede ser nuevo para usted, pero no lo es para Toppan Merrill. Para obtener más información sobre cómo Toppan Merrill puede ayudarlo a cumplir con el nuevo requisito de etiquetado de bloques, contáctenos para una conversación gratuita.
Bartek Czajka, director de servicios de consultoría XBRL en Toppan Merrill
Bartek es uno de los principales expertos en XBRL, ya que creó la mayoría de las actualizaciones y adiciones a la taxonomía IFRS entre los años 2010 y 2017 durante su mandato como gerente técnico sénior en IASB, la organización que emite los estándares IFRS. Cuando se le encomendó a ESMA el desarrollo del formato electrónico único europeo (ESEF), Bartek ayudó directamente a ESMA a definir la forma de la taxonomía XBRL que se utilizaría. También participó en la prueba de campo organizada por ESMA con 25 emisores europeos para evaluar el costo y beneficio de usar XBRL para ESEF.
Martin Lorentsson, consultor financiero XBRL en Toppan Merrill
Martin comenzó a asesorar sobre XBRL en relación con la implementación del mandato ESEF iXBRL y ha ayudado a un gran número de empresas a interpretar los requisitos y presentarlos con éxito durante los primeros años del mandato. Además, también asesora a una amplia gama de clientes europeos IFRS que presentan estados financieros con la etiqueta XBRL ante la SEC. Su formación consta de varios años de experiencia trabajando en auditoría financiera y contabilidad, y tiene una maestría en contabilidad con un enfoque en las NIIF.
La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) ha publicado su estrategia para el período 2023-26. Su objetivo es fortalecer la resiliencia y la sostenibilidad de los sectores de seguros y pensiones, y mejorar la protección del consumidor en la UE.
Una prioridad estratégica a destacar es la de promover una supervisión prudencial y de conducta sólida, eficiente y coherente en toda Europa, especialmente en vista del aumento de los negocios transfronterizos. “EIOPA tiene como objetivo fortalecer aún más su papel como centro central para todos los datos de seguros y pensiones, con el fin de proporcionar una visión más profunda de los riesgos relevantes e informar mejor la definición de las prioridades estratégicas de supervisión”, dice.
Otro enfoque es apoyar a la comunidad supervisora y la industria para mitigar los riesgos y aprovechar las oportunidades de la transformación digital. EIOPA enfatiza la centralidad de los datos, afirmando que su objetivo es «mejorar la disponibilidad y la estandarización de los datos, contribuyendo así al desarrollo de un ecosistema de datos europeo sólido». También destaca la necesidad de una adaptación e innovación continuas en un entorno de mercado digital en rápida evolución. «La ambición de EIOPA es mejorar la comprensión de las nuevas tecnologías y modelos comerciales, mejorar las habilidades analíticas y compartir prácticas, para crear una cultura de supervisión más efectiva basada en datos».
Al mismo tiempo, EIOPA también ha publicado su programa de trabajo para 2023, así como un programa plurianual para 2023–25. Se presentan temas ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), con planes en 2023 para integrar los riesgos ESG en los marcos prudenciales e iniciar una prueba de estrés del cambio climático. Otras actividades clave incluyen la implementación del marco de supervisión de la Ley de resiliencia operativa digital (DORA) y el desarrollo de un régimen sólido para el uso de inteligencia artificial por parte del sector de seguros. Curiosamente, entre los indicadores de rendimiento clave para 2023–25 se encuentran los objetivos sobre la disponibilidad y calidad de los datos en el repositorio central de EIOPA.
Fortalecimiento de la resiliencia y sostenibilidad de los sectores de seguros y pensiones: EIOPA establece su estrategia para 2023 – 2026
NOTICIAS
FECHA: 30 de septiembre de 2022
La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) ha establecido su estrategia para el período 2023 – 2026.
Las tensiones geopolíticas actuales debido a la invasión no provocada de Ucrania por parte de Rusia, junto con los efectos persistentes de la pandemia, la volatilidad del mercado y la inflación, subrayan la necesidad de una supervisión eficaz. Basada en una base sólida, la estrategia está diseñada para fortalecer la resiliencia y la sostenibilidad de los sectores de seguros y pensiones, y para garantizar la protección sólida y constante de los intereses de los consumidores en toda la Unión Europea.
Bajo la visión general de construir una UE segura y sostenible para los ciudadanos en tiempos de transformación, EIOPA ha identificado prioridades estratégicas en las que centrarse.
Finanzas sostenibles. Contribuir a la construcción de seguros y pensiones sostenibles, incluso abordando las brechas de protección, en beneficio de los ciudadanos y las empresas.
Transformación digital. Apoyar a la comunidad de supervisión y la industria para mitigar los riesgos y aprovechar las oportunidades de la transformación digital, incluso mediante la promoción de una cultura basada en datos.
Supervisión _ Promover una supervisión prudencial y de conducta sólida, eficiente y coherente en toda Europa, especialmente en vista del aumento de los negocios transfronterizos.
política _ Brindar asesoramiento de alta calidad y otros trabajos de políticas teniendo en cuenta las necesidades cambiantes y crecientes de la sociedad, así como los efectos de la nueva regulación horizontal.
Estabilidad financiera. Mejorar aún más la estabilidad financiera, con un enfoque particular en el análisis de los riesgos, vulnerabilidades y amenazas emergentes del sector financiero.
Gobernanza interna. Ser una autoridad modelo de la UE con altos estándares profesionales, gobernanza rentable y una reputación positiva dentro de la UE y a nivel mundial.
Para cumplir sus objetivos, EIOPA continuará trabajando de manera colaborativa y consultiva, valorando la orientación de su Junta de Supervisores y los aportes de una variedad de partes interesadas.
Las actividades clave planificadas para 2023 incluyen:
Integración de los riesgos ASG en los marcos prudenciales de aseguradoras y fondos de pensiones
Iniciar una prueba de esfuerzo coordinada única sobre el cambio climático
Implementación de la Ley de Resiliencia Operacional Digital (DORA)
Desarrollar un régimen sólido para el uso de la inteligencia artificial (IA) por parte del sector asegurador
Abordar el detrimento del consumidor por actividades transfronterizas
Brindar asesoramiento en relación con la revisión de la Directiva IORP II
Seguimiento de la potencial materialización del riesgo a la baja derivado de las crisis en curso en un contexto de alta inflación y crecimiento bajo/potencialmente negativo
Presidir la Red de Agencias de la UE.
INTRODUCCIÓN
Tiempos de transformación…
En los últimos años, hemos visto que el cambio es realmente la nueva normalidad y, a medida que avanzamos desde la pandemia de coronavirus, estamos presenciando un período de cambio más profundo. De hecho, estamos asistiendo a la transformación de nuestra sociedad.
Recuperación económica de COVID-19, desarrollos geopolíticos, incluido el impacto humano, político y económico de la invasión rusa de Ucrania, transiciones verdes y digitales. Estos son los temas que dominan los titulares e impulsan las agendas de los políticos, los responsables políticos y las empresas.
Tanto en tiempos de cambio como en tiempos de transformación, el propósito fundamental de la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (AESPJ) sigue siendo el mismo. Estamos aquí para fomentar unos sectores de seguros y pensiones de jubilación seguros y sólidos que beneficien a los ciudadanos, las empresas y la economía de Europa. En un entorno caracterizado por riesgos y desafíos en constante evolución, la AESPJ seguirá contribuyendo a la recuperación de la economía de la UE mediante la creación de sectores de seguros y pensiones más resilientes y el refuerzo de una cultura de supervisión común.
A medida que observamos un cambio en la narrativa económica, de una dominada por bajos rendimientos prolongados y baja inflación a una coyuntura impulsada por el aumento de la inflación y el crecimiento incierto, EIOPA se esforzará por mitigar los posibles impactos adversos a largo plazo para los asegurados, los beneficiarios y los sectores.
Los tiempos de transformación también dan lugar a oportunidades. Con respecto específicamente a la transformación ecológica y digital de la UE, EIOPA tiene como objetivo mejorar el papel clave de las aseguradoras y los fondos de pensiones en la gestión y financiación de una transición económica justa, contribuyendo así a satisfacer la necesidad de la sociedad de protección de seguros, así como a lograr el objetivo general de fortalecer la Unión Europea de los Mercados de Capitales.
… y su impacto en la sociedad
Los riesgos asumidos por los consumidores han aumentado constantemente en los últimos años. La transición de los planes de prestaciones definidas a los planes de aportaciones definidas en las pensiones privadas está desplazando la inversión y otros riesgos de la industria a los consumidores. En seguros, se observa un cambio cada vez mayor de los productos de seguros con garantías a los planes vinculados a unidades, donde los rendimientos de los inversores están determinados únicamente por el rendimiento del mercado.
Además, los productos de seguros y pensiones a veces son demasiado complejos, no siempre son compatibles con la tecnología digital y van acompañados de divulgaciones de información que no permiten fácilmente a los consumidores comprender todo el espectro de riesgos o exclusiones. Para seguir garantizando una capitalización prudente, una buena gobernanza y una gestión de riesgos, la AESPJ intensificará los esfuerzos para abordar los problemas relacionados con la relación calidad-precio, así como para reforzar la educación financiera, para garantizar que los productos satisfagan las más altas expectativas de los consumidores y reconocer la necesidad de diversidad e inclusión.
La AESPJ también continuará identificando y abordando los riesgos globales y sectoriales, así como haciendo frente a las crecientes incertidumbres económicas, con el fin de fortalecer la resiliencia de la sociedad y salvaguardar la confianza en el sistema financiero. Aunque es una tarea desafiante, EIOPA tiene como objetivo crear conciencia y contribuir a encontrar soluciones para abordar las brechas de protección en seguros y pensiones. Hay una serie de riesgos, que van desde el envejecimiento de la población hasta el cambio climático, y desde el cibernético hasta la pandemia, que pueden tener impactos potencialmente sistémicos y, por lo tanto, requieren mejores soluciones de cobertura de seguros.
… sobre regulación y supervisión
Una buena supervisión se basa primero en una buena regulación. En tiempos de transformación, es clave que tanto los reguladores como los supervisores sigan el ritmo de la evolución del mercado. La regulación debe seguir siendo sólida y adecuada para su propósito, reflejando las condiciones sociales y de mercado, así como la creciente complejidad de las cadenas de valor mundiales y las implicaciones interrelacionadas entre los sectores. La creciente naturaleza horizontal de la regulación tiene varias implicaciones para la AESPJ: desde la necesidad de mejorar la experiencia en nuevos temas, hasta aumentar la cooperación con diferentes autoridades de la UE. Los recientes esfuerzos legislativos para mejorar la coherencia entre sectores, especialmente en el ámbito de la recuperación y la resolución, permitirán a la AESPJ seguir mejorando la protección de los consumidores y salvaguardar la estabilidad financiera.
Por encima de todo, los supervisores deben estar equipados con herramientas y poderes adecuados para profundizar su comprensión de los nuevos desafíos y poder abordarlos de manera efectiva. El aumento de las actividades transfronterizas en todo el mercado interior exigirá una mayor atención a las relaciones de supervisión entre el país de origen y el país de acogida. La AESPJ hará todo lo posible para seguir promoviendo un enfoque sólido y convergente de la protección de los consumidores en la UE, abordando, con todas las herramientas y poderes a su disposición, tanto las preocupaciones prudenciales como las de conducta empresarial..
“El objetivo para muchos de ustedes es lograr rendimientos superiores ajustados al riesgo. Para esto, necesita datos confiables y herramientas para la toma de decisiones que le permitan incorporar riesgos y oportunidades emergentes en la asignación de su cartera y la gestión de riesgos desde el principio”, dice Klaas Knot, presidente de la Junta de Estabilidad Financiera (FSB), en declaraciones recientes a instituciones inversoresHabló en la Conferencia de Inversión Morningstar de septiembre en Amsterdam, sobre el tema de navegar los riesgos financieros relacionados con el clima.
Una pregunta crucial en la que se enfoca son los datos y las herramientas que las instituciones financieras, incluidos los administradores de activos, necesitan para administrar adecuadamente los riesgos financieros del cambio climático, y enfatiza que “la base para una buena gestión de riesgos son los buenos datos». El Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD) del FSB ha proporcionado una base importante para las divulgaciones climáticas y, en particular, para las normas que está desarrollando el Consejo Internacional de Normas de Sostenibilidad (ISSB). “Las divulgaciones globalmente consistentes y comparables permitirán una mejor toma de decisiones financieras”, dice Knot, reconociendo además el trabajo del Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento y el Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores para establecer estándares de aseguramiento, ética e independencia en los informes de sustentabilidad. , y así evitar riesgos de greenwashing.
Knot también pregunta qué se debe hacer para garantizar la estabilidad del sistema financiero en su conjunto, incluida la necesidad de abordar las brechas de datos y llevar a cabo un análisis de escenarios efectivo, y cómo debería ser la cooperación sobre los riesgos financieros del cambio climático, particularmente entre los sectores público y privado. Señala la importancia de la hoja de ruta del FSB para avanzar e insta a la acción ahora: «No esperemos a la perfección, trabajemos con lo que sabemos, fijemos el rumbo y ajustemos nuestras velas en el camino».
Navegando por los riesgos financieros relacionados con el clima
29 septiembre 2022
Conferencia de inversión Morningstar para inversores institucionales
Discurso de Klaas Knot,
Presidente del Consejo de Estabilidad Financiera1
y
Presidente, De Nederlandsche Bank
Introducción
Hola a todos.
Es un placer estar aquí.
Y de mi parte también: bienvenidos a Ámsterdam.
Los madrugadores entre ustedes, o los que tienen un jet lag grave, pueden estar familiarizados con él: una luz brillante, similar a una estrella, temprano en la mañana, en el cielo oriental, justo antes del amanecer.
Por supuesto, no es una estrella. Es el planeta Venus. También conocido como… La estrella de la mañana.
Después de la luna, es el cuerpo celeste más brillante en nuestros cielos nocturnos. Esta es la razón por la cual Venus, la estrella de la mañana, jugó un papel importante en la navegación en el mar, junto con otros cuerpos celestes.
En los primeros días, para determinar la posición de uno en el mar y, posteriormente, el curso de uno, la astronavegación significaba no solo tener una estrella de veta confiable. En términos prácticos, es necesario disponer de un conjunto bien establecido de herramientas para reunir, analizar y aplicar los datos necesarios para mantener el rumbo hacia los objetivos mucho más allá del horizonte.
Supongo que esto no es fundamentalmente diferente de lo que la comunidad inversora hace profesionalmente. El objetivo para muchos de ustedes es lograr rendimientos ajustados al riesgo superiores. Para ello, necesita datos confiables y herramientas de toma de decisiones que le permitan incorporar riesgos y oportunidades emergentes en la asignación de su cartera y la gestión de riesgos desde el principio.
Una amenaza existencial para la humanidad en general, y por lo tanto, también para las finanzas, es la amenaza del cambio climático. Una amenaza que se acerca cada vez más. Una amenaza global y generalizada.
Los riesgos físicos pueden afectar el valor de una amplia gama de activos financieros de maneras que son difíciles de predecir. Y la transición a cero neto, aunque ofrece una gran cantidad de oportunidades, también conlleva sus propios riesgos. Los debates actuales sobre las políticas energéticas ante el aumento de los precios de los combustibles han demostrado las dificultades para identificar y seguir un rumbo sostenible.
Entonces, ¿qué se necesita para dar al sector privado los medios para navegar los desafíos del cambio climático? Intentaré dar una respuesta discutiendo tres preguntas específicas. En primer lugar, ¿qué datos y herramientas necesitan las instituciones financieras, incluidos los gestores de activos, para gestionar adecuadamente los riesgos financieros derivados del cambio climático? En segundo lugar, ¿qué hay que hacer para garantizar la estabilidad del sistema financiero en su conjunto en medio del cambio climático? Y en tercer lugar, en este contexto, ¿cómo es la cooperación efectiva sobre los riesgos financieros del cambio climático, sobre todo entre los sectores público y privado?
Discutiré estos temas, utilizando el trabajo del Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) en esta área como punto de referencia. Concretamente, me referiré a la hoja de ruta del FSB para abordar los riesgos financieros del cambio climático. Esta hoja de ruta, que los líderes del G20 aprobaron en octubre de 2021, tiene el objetivo final de que el riesgo climático se refleje adecuadamente en todas las decisiones financieras, precisamente lo que se necesita para navegar con éxito los aspectos financieros del cambio climático.
Gestión de los riesgos financieros derivados del cambio climático en las instituciones financieras
Permítanme comenzar con la perspectiva a nivel de empresa o micro. La base para una buena gestión de riesgos son los buenos datos. El riesgo climático no es diferente. Reconociendo esto, el FSB ha defendido durante mucho tiempo la necesidad de que los inversores, prestamistas, aseguradores y otros tengan acceso a la información que necesitan para comprender y gestionar los riesgos climáticos, pero igualmente para aprovechar las oportunidades derivadas del cambio climático.
El Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras relacionadas con el Clima (TCFD) del FSB se estableció en 2015. Ha liderado la carga en el desarrollo de divulgaciones efectivas relacionadas con el clima que promueven decisiones de suscripción de crédito, inversión y seguros mejor informadas. El trabajo del TCFD ha ganado una enorme tracción a lo largo de los años. Más de 3.000 empresas de 92 países son partidarios de TCFD, lo que representa una capitalización de mercado combinada de US $ 27 billones. Y la mayoría de las jurisdicciones del FSB requieren o fomentan divulgaciones que utilizan las Recomendaciones del TCFD como base.
Pero ahora estamos pasando al siguiente nivel: un estándar de referencia global que puede basarse en el marco TCFD con más granularidad y estandarización. Aquí es donde entra en juego el Consejo Internacional de Normas de Sostenibilidad (ISSB). El establecimiento de un estándar de referencia global para la presentación de informes de sostenibilidad, comenzando con el clima, es importante para promover la convergencia de los enfoques, así como la coherencia y la comparabilidad de las divulgaciones de las empresas en todo el mundo.
El ISSB ha estado consultando sobre sus dos proyectos de normas, respectivamente sobre información financiera general relacionada con la sostenibilidad y sobre divulgaciones relacionadas con el clima. Esto marca un hito importante en el impulso hacia el establecimiento de una línea de base global común para los requisitos jurisdiccionales. Una vez finalizadas, será importante que las jurisdicciones tomen medidas tempranas para adoptar, implementar o hacer uso de las normas. Algunas jurisdicciones querrán ir más lejos que otras en sus requisitos. Pero la interoperabilidad, utilizando una línea de base común desarrollada por el ISSB, puede ayudar a evitar una fragmentación perjudicial. Esta línea de base garantiza que las divulgaciones se puedan hacer sobre una base común, lo que permite a los usuarios comparar y agregar exposiciones entre jurisdicciones.
Mientras estos nuevos estándares se están finalizando e implementando, el FSB continúa alentando a las jurisdicciones que están implementando marcos a basarlos en el TCFD. El FSB también ha pedido al TCFD que continúe su trabajo para promover y monitorear el progreso en la adopción de sus recomendaciones por parte de las empresas. Publicará un nuevo informe de situación en octubre.
Las divulgaciones globalmente consistentes y comparables permitirán una mejor toma de decisiones financieras. Dichas divulgaciones también incluirán información sobre el progreso que las empresas están haciendo hacia su transición a cero neto y sus planes de transición para completar el trabajo. Esto ayudará a todas las partes interesadas a evaluar la credibilidad del compromiso y la acción del sector privado para abordar el cambio climático. Por lo tanto, será importante garantizar que estas divulgaciones sean fiables.
Hablando de divulgaciones, no puedo evitar el tema del lavado verde. Existe una preocupación legítima sobre el alcance del lavado verde, preocupación que deberá abordarse. Y no sólo como una cuestión de conducta adecuada. Porque el lavado verde generalizado corre el riesgo de socavar los esfuerzos para promover y movilizar finanzas sostenibles. Acojo con beneplácito la labor de la Junta de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento y la Junta de Normas Internacionales de Ética para Contadores para elaborar normas mundiales básicas de aseguramiento, ética e independencia en materia de presentación de informes sobre sostenibilidad. La Organización Internacional de Comisiones de Valores (OICV), a su vez, ha esbozado recomendaciones para promover una mayor transparencia. También ha alentado a todos los organismos normativos voluntarios y asociaciones industriales que operan en los mercados financieros a promover buenas prácticas entre sus miembros. De esta manera, quiere abordar el riesgo del lavado verde a nivel de gestión de activos y productos. Todas estas iniciativas aumentarán la confianza de los usuarios sobre la información general sobre sostenibilidad.
Garantizar la estabilidad financiera en medio del cambio climático
Permítanme pasar ahora a mi segunda pregunta: ¿qué hay que hacer para garantizar la estabilidad del sistema financiero en su conjunto en medio del cambio climático?
Una sólida gestión del riesgo a nivel de las empresas es una condición necesaria para preservar la estabilidad financiera en medio del cambio climático. Pero puede que no sea suficiente. Los riesgos relacionados con el clima son amplios, pero están correlacionados. Esto significa que podrían cristalizar en múltiples jurisdicciones y sectores simultáneamente, piense en la sequía, las olas de calor y los incendios forestales en toda Europa durante el transcurso del verano. Tales eventos climáticos generalizados pueden tener implicaciones para la resiliencia del sistema financiero en general. Las manifestaciones del riesgo climático pueden dar lugar a aumentos abruptos de las primas de riesgo en una amplia gama de activos. Esto podría alterar los movimientos de los precios de los activos o los movimientos entre sectores y jurisdicciones; amplificar los riesgos de crédito, liquidez y contraparte; y plantear desafíos para la gestión del riesgo financiero de maneras que son difíciles de predecir. Para abordar tanto los riesgos para las entidades individuales como para el sistema en su conjunto, necesitamos acciones que sean tanto de abajo hacia arriba como de arriba hacia abajo.
El desarrollo de una perspectiva de arriba hacia abajo, o de todo el sistema, enfrenta un par de desafíos significativos. El primero son las brechas de datos. Las divulgaciones a nivel de empresa son una contribución importante para cerrar tales brechas, pero no proporcionan toda la información necesaria para medir los riesgos climáticos y traducirlos en exposiciones financieras. Necesitamos hacer uso de los datos ya disponibles para diseñar indicadores más simples que puedan ayudar a identificar la acumulación de vulnerabilidades, y no esperar hasta que tengamos el conjunto de datos perfecto. Y, teniendo en cuenta la incertidumbre sobre cómo se materializarán los riesgos del cambio climático, es fundamental desarrollar aún más el análisis de escenarios, haciendo uso de los escenarios climáticos comunes de la Red para la Ecologización del Sistema Financiero (NGFS).
Un desafío relacionado es integrar los riesgos climáticos en una supervisión más amplia de la estabilidad financiera. Esto requiere no solo una comprensión de las vulnerabilidades relacionadas con el clima en diferentes partes del sector financiero y los canales de transmisión relevantes. También requiere datos y modelos para evaluar los impactos potenciales en todo el sistema. A este respecto, deben promoverse los repositorios de datos que proporcionen acceso abierto a los datos de forma coherente, como un bien público. Dicha información apoyará la provisión de financiación sostenible y garantizará el correcto funcionamiento del sistema financiero.
El análisis de escenarios es una herramienta clave para evaluar las vulnerabilidades financieras. El FSB está trabajando conjuntamente con el NGFS en el uso de análisis de escenarios efectivos por jurisdicciones y en las métricas financieras necesarias para este análisis. En noviembre, publicaremos un informe que sintetizará los resultados de los análisis de escenarios realizados por las jurisdicciones hasta el momento. Por lo tanto, será fundamental alimentar estas experiencias, con el análisis de las vulnerabilidades relacionadas con el clima, para identificar las brechas de datos más críticas y la recopilación de datos, de modo que se puedan tomar medidas para llenar esas brechas. Esto incluye datos que pueden traducir los objetivos climáticos y las transiciones a economías bajas en carbono en impactos financieros.
A corto plazo, nuestro trabajo se centra en las brechas de datos desde la perspectiva de los supervisores y los responsables políticos. Pero espero que los hallazgos también ayuden a mejorar los datos sobre los riesgos actuales y prospectivos para usted, como gestores de inversiones.
Por último, está la cuestión de si existe la necesidad de un enfoque de política macroprudencial específico para el riesgo climático. Las herramientas microprudenciales por sí solas pueden no abordar suficientemente los riesgos relacionados con el clima, dadas las implicaciones intersectoriales, transfronterizas y sistémicas. Esta discusión apenas comienza. El FSB alienta a las autoridades y organismos normativos a realizar investigaciones y análisis sobre posibles mejoras en sus marcos regulatorios y de supervisión.
El papel de la cooperación para abordar los riesgos financieros derivados del cambio climático
De todo lo que he dicho hasta ahora, el papel fundamental de una estrecha cooperación y coordinación debería ser obvio. Esto incluye entre las autoridades del sector público y entre el sector público y el privado, tanto a nivel nacional como internacional. La forma y la intensidad de esa cooperación dependen de la cuestión concreta de que se trate. En el área de divulgación, por ejemplo, el sector público, a través del ISSB y otras iniciativas, se basa en el trabajo de TCFD, liderado por el sector privado. En un ámbito como la supervisión, es más natural que las autoridades de estabilidad financiera con su perspectiva de todo el sistema tomen la iniciativa.
Además, la interacción entre los sectores público y privado evolucionará a medida que avancemos hacia nuestro objetivo común: la estandarización de la presentación de informes. Las normas del ISSB proporcionarán un buen punto de partida para el desarrollo de requisitos normalizados de información reglamentaria por parte de supervisores y reguladores. Dicha información también proporcionará a los supervisores y reguladores los conocimientos, en un formato común, que necesitan para comprender las implicaciones para el riesgo sistémico. Y construir las herramientas regulatorias necesarias para abordar esto.
Hay mucho trabajo por hacer y una necesidad apremiante de avanzar. La coordinación de los enfoques reglamentarios será clave. Varias iniciativas internacionales se han completado o están muy avanzadas. Estos incluyen expectativas de gestión de riesgos de supervisión y orientación supervisora que cubre los sectores de banca, seguros y gestión de activos. Las Recomendaciones de la OICV de noviembre de 2021 sobre prácticas, políticas, procedimientos y divulgación de información relacionados con la sostenibilidad en la gestión de activos establecen áreas que los reguladores y los responsables políticos deben avanzar en este sector.
El FSB ha respondido de manera coherente y coordinada al reto de avanzar a nivel global. En nuestra hoja de ruta para abordar los riesgos financieros del cambio climático, hemos cubierto divulgaciones, datos, vigilancia y política regulatoria y de supervisión, y hemos reunido las acciones de diferentes organismos internacionales en un solo plan.
Conclusión
Hoy, nuestra estrella probablemente no sea un cuerpo celeste. Es más probable que sea un satélite.
Y con solo presionar un botón, este satélite le brinda su ubicación exacta y, por lo tanto, el camino a su destino. Desafortunadamente, no hay GPS para navegar por los riesgos relacionados con el clima. Las herramientas de navegación aún se están desarrollando. Pero, afortunadamente, el progreso se está logrando rápidamente, y depende de nosotros atrapar el viento en nuestras velas.
La hoja de ruta del FSB es una herramienta importante para ayudarnos a hacerlo. A través de la Hoja de Ruta, el FSB está proporcionando un foro para discutir cuestiones intersectoriales y sistémicas. También estamos ayudando a identificar las brechas que deben ser cubiertas, en algunos casos por los participantes en los mercados financieros y en otros casos. En términos más generales, la hoja de ruta establece dónde se ha alcanzado un acuerdo sobre un enfoque coordinado, y dónde aún debe alcanzarse, y la forma de lograrlo. Al igual que navegar un barco, esto debe ser un esfuerzo comunitario. La comunidad financiera, y los inversores en particular, también tienen un papel clave que desempeñar para lograr una transición ordenada.
Cuando los humanos partieron por primera vez hacia mar abierto, calcular la posición de uno tenía un gran margen de error, sin embargo, partieron de todos modos. Y al hacerlo, esos valientes exploradores de los primeros días trazaron el mismo planeta que llamamos hogar.
Hoy en día, conocemos casi todos los rincones de nuestro hábitat terrenal. Y de nuevo, nos enfrentamos a la pregunta: ¿exploraremos un terreno desconocido y aceptaremos un margen de error? ¿Aceptaremos resultados inciertos, pero al hacerlo, ayudaremos a preservar nuestras vidas y medios de subsistencia? ¿O debemos esperar a los datos perfectos y correr el riesgo de llegar demasiado tarde? Yo digo que la elección es obvia. Yo digo, no esperemos a la perfección, trabajemos con lo que sabemos, pongamos rumbo y ajustemos nuestras velas en el camino.
El FRC Lab, parte del Consejo de Informes Financieros (FRC) del Reino Unido, ha publicado un valioso análisis que extrae las lecciones aprendidas del primer año de informes digitales obligatorios utilizando el formato electrónico único europeo (ESEF) basado en XBRL. Encuentra que muchas empresas están a la altura del desafío de este nuevo formato, y señala el camino a seguir sobre lo que se necesita hacer para desbloquear todos los beneficios de los informes digitales estructurados.
“Es realmente alentador que tantos parecen haber tomado en cuenta los consejos de la revisión de implementación temprana del año pasado”, dice Mark Babington, Director Ejecutivo de Estándares Regulatorios de FRC. Por supuesto, hay margen de mejora y las acciones de este informe ayudarán a las empresas a adaptar sus informes al creciente consumo digital. Un enfoque en la calidad de los datos y la usabilidad será clave para lograr esto”.
El informe ofrece acciones recomendadas y mejores prácticas para permitir que las empresas satisfagan las necesidades de los inversores y otros usuarios de las divulgaciones de la empresa, en las áreas de procesos de informes, usabilidad y diseño, y etiquetado XBRL en particular. Aconseja a las empresas que piensen en las divulgaciones digitales estructuradas como una parte integral del proceso de presentación de informes anuales y que adopten una mentalidad de mejora continua.
En términos de etiquetado, el FRC recomienda que las empresas implementen una revisión comparativa por pares, un enfoque que sospechamos podría ayudar a mejorar significativamente la consistencia. Brinda orientación sobre cómo seleccionar la etiqueta correcta y crear extensiones, y señala que muchos de los problemas específicos de etiquetado que destacó en la revisión del año pasado de los primeros informes voluntarios de ESEF siguen siendo importantes para considerar. El informe también sugiere que las empresas comiencen a probar el etiquetado de bloques de texto ahora en preparación para este requisito adicional, y consideren etiquetar notas voluntariamente en detalle cuando esto pueda ser de interés para los usuarios. Los lectores que deseen obtener más información deben buscar un seminario web sobre los hallazgos y sugerencias del informe, planificado para las próximas semanas.
Aquí en XBRL International damos la bienvenida al proceso de revisión en curso del FRC, un ejercicio que bien vale la pena considerar por parte de otros organismos nacionales. Si bien la adopción de un nuevo formato y un nuevo enfoque para la presentación de informes trae inevitablemente una curva de aprendizaje, este proceso se puede simplificar mediante la identificación de las mejores prácticas, los puntos conflictivos actuales y las áreas clave para el enfoque y la mejora.
Este informe ha sido preparado por el Financial Reporting Council Lab (el Laboratorio). El laboratorio se centra en la innovación y las mejores prácticas, pero no tiene un papel regulador y cualquier sugerencia en el informe no debe considerarse un requisito. El FRC apoya los informes digitales del Reino Unido al proporcionar taxonomías para informar a HMRC, Companies House, FCA y Irish Revenue. El FRC no es el regulador principal para los informes digitales y las empresas deben considerar la interacción con cualquier orientación proporcionada por dichos reguladores.
Este informe asume que el lector tiene cierta comprensión de XBRL (eXtensible Business Reporting Language). Aquellos que no estén familiarizados con XBRL pueden revisar el apéndice de este informe y el glosario XBRL y la información de antecedentes en https://www.xbrl.org/the-standard/.
Para obtener la información y los requisitos más recientes para el mercado del Reino Unido, consulte las páginas web de FCA sobre informes estructurados aquí y aquí.
El informe destaca aspectos de los informes de algunas empresas, pero esto no debe considerarse una evaluación del informe anual de una empresa en su conjunto.
Si tiene algún comentario o desea ponerse en contacto con el laboratorio, envíenos un correo electrónico a: FRCLab@frc.org.uk.
Lectura rápida
La necesidad de informes digitales utilizables y de alta calidad
Las empresas admitidas a negociación en los mercados regulados del Reino Unido deben elaborar su informe financiero anual en un formato digital estructurado («informes estructurados»).1 La disponibilidad de informes corporativos en un formato utilizable y comparable mejora la transparencia y apoya el funcionamiento eficaz de los mercados de capitales.
La introducción de informes digitales estructurados lleva los informes corporativos a la era digital. Sin embargo, solo logrará su objetivo previsto si los informes estructurados resultantes son de alta calidad y se pueden utilizar en la práctica.
El primer año de presentación obligatoria de informes
Con el primer año de informes estructurados obligatorios casi completo (ver estadísticas a continuación), el FRC Lab ha analizado una muestra de presentaciones del Reino Unido, utilizando datos públicos y datos puestos a disposición por la FCA. También hemos recopilado comentarios de empresas, etiquetando software y proveedores de servicios, agencias de diseño, proveedores de aseguramiento y otras partes interesadas.
Nuestra revisión se basa en nuestro estudio de implementación temprana de la práctica voluntaria realizado el año pasado.
Descubrimos que ha habido algunos avances desde el año pasado, con muchas empresas a la altura del desafío. Sin embargo, queda mucho por hacer, ya que la calidad y la usabilidad de los datos están por debajo del nivel esperado para las empresas en un mercado de capitales líder. Este informe establece algunas áreas de enfoque para las empresas y sugerencias para optimizar los informes para satisfacer las necesidades de los inversores y otros usuarios en las siguientes áreas:
El informe también destaca algunos cambios futuros en los que las empresas deberán centrarse, incluido el etiquetado de notas y los horarios.
Proceso
Contexto
Nos complace ver que las empresas están a la altura del desafío de preparar un informe estructurado en línea con los nuevos requisitos. Sin embargo, hay oportunidades para que las empresas mejoren sus procesos a largo plazo.
Participación, propiedad y gobierno de la empresa
Nuestro alcance indicó que el nivel de participación de las empresas en la preparación de informes anuales estructurados variaba, incluso a nivel de la gerencia y la Junta. Los proveedores de etiquetado y garantía expresaron su preocupación por el hecho de que algunas empresas no se estaban apropiando de la calidad del archivo y no estaban lo suficientemente involucradas en la revisión del etiquetado. Escuchamos que muchas empresas continúan enfocándose en producir su informe anual en formato PDF, mientras que el informe estructurado sigue siendo una ocurrencia tardía.
El informe estructurado debe estar sujeto a procesos adecuados de revisión y gobernanza, ya que es la versión oficial a los efectos de las Reglas de Divulgación y Transparencia. Las empresas deben dedicar tiempo a educar a su gerencia y a la Junta. Sugerimos que desarrollen un proceso de revisión que sea adecuado para una audiencia no técnica y llame la atención de la Junta sobre los aspectos más importantes para su revisión (ver posible enfoque opuesto).
Es útil si las empresas proporcionan divulgaciones que expliquen su enfoque de gobernanza; vea el ejemplo opuesto.
Además, las empresas pueden encontrar valioso documentar sus procesos y controles, de modo que el conocimiento se conserve en caso de cambios de personal.
Airtel Africa plc
Informe Financiero Anual 2022, Informe del Comité de Auditoría y Riesgos:
«Prestamos especial atención a la preparación de nuestros estados financieros consolidados en formato digital bajo la norma técnica reguladora European Single Electronic Format (ESEF). Como este fue el primer informe en este formato, nos aseguramos de que todas las partes completaran los procedimientos necesarios, incluido nuestro equipo técnico de contabilidad, un proveedor especializado en TI y nuestro auditor externo».
Posible enfoque de la revisión del comité de auditoría
1. Organice una sesión educativa que cubra temas como «¿Qué aspecto tiene un informe etiquetado?», «¿Qué es una extensión?» y «¿Qué significan las advertencias y errores de validación?».
2. Comparta una versión del informe con un visor XBRL en línea5 para la revisión del comité. Explicar cómo abrir el informe en un navegador web, ver las etiquetas e identificar extensiones. Si una empresa utiliza una plataforma en la nube para compartir documentos con la Junta, asegúrese de que pueda manejar el tamaño y el formato del archivo.
3. Proporcione una nota adjunta que explique:
• Los juicios realizados en la selección de etiquetas y en la creación de extensiones. También se podría proporcionar una comparación con el etiquetado de los pares, destacando cualquier diferencia. Pregunte si el comité está de acuerdo con los juicios emitidos.
• el proceso de preparación del informe estructurado y los controles y cualquier garantía interna o externa establecida. Pregunte si el comité se siente cómodo con el enfoque.
Flujo de trabajo
En términos generales, las empresas pueden elegir entre dos enfoques de flujo de trabajo para preparar un informe estructurado:
• Aplicando un enfoque integrado, una empresa prepara su informe anual en PDF como antes, por ejemplo, el informe se diseña primero en una herramienta como InDesign. Luego, una copia del informe PDF en un momento determinado se convierte en XHTML6 y se etiqueta.
• Las herramientas integradas de gestión y diseño de la divulgación pueden permitir que el etiquetado se aplique en paralelo a la finalización del contenido del informe anual y el proceso de diseño. Dichas herramientas pueden producir informes anuales directamente en diferentes formatos, como PDF y XHTML, en lugar de a través de un proceso de conversión.
A partir de nuestro alcance, entendemos que la mayoría de las empresas continúan utilizando un enfoque integrado aplicando una conversión de PDF a XHTML, para minimizar los cambios en sus procesos y costos existentes. Sin embargo, también hemos escuchado que algunas empresas han encontrado valioso pasar a un enfoque integrado.
Esperamos que, con el tiempo, a medida que el etiquetado se amplíe a las notas y potencialmente a otras secciones del informe anual, sea preferible un enfoque integrado. Con un enfoque adicional, los cambios de última hora en cualquier parte del PDF (incluso las secciones sin etiquetar) pueden significar que el informe debe volver a etiquetarse y verificarse, dependiendo de la herramienta. Las conversiones de PDF a XHTML también tienen desventajas en términos de usabilidad y diseño de informes (consulte la página 10). Las empresas pueden querer adoptar una mentalidad de mejora continua y considerar cómo hacer que el proceso de informes anuales esté preparado para el futuro.
Presentación del informe al Mecanismo Nacional de Almacenamiento
El último paso en el proceso de informes estructurados del Reino Unido es cargar el informe en el Sistema de Presentación Electrónica (ESS) de la FCA para que se presente en el Mecanismo Nacional de Almacenamiento (NSM). Las comprobaciones automatizadas se aplican al informe en el momento de la presentación, y los informes etiquetados están sujetos a más comprobaciones que los informes sin etiquetar. Los informes solo se archivarán si las validaciones no dan lugar a ningún error.
La FCA proporciona una instalación de prueba, lo que permite que los informes se validen sin archivarlos. Nos complace ver que la instalación de prueba ha sido ampliamente utilizada, con alrededor de 700 archivos de prueba enviados a fines de julio de 2022.
Los datos de la FCA muestran que muchos remitentes necesitaron más de un intento para presentar con éxito un informe estructurado. La mayoría de los errores se debieron a nombres y estructuras de archivos incorrectos. La página siguiente establece algunos consejos para un envío exitoso y explica cómo solucionar cualquier error.
Los bancos centrales deben aprovechar la magia técnica de las criptomonedas para permitir un rico ecosistema monetario
Cuando las personas o empresas realizan un pago, están confiando en dos cosas: el dinero en sí y el sistema de pago que ejecuta la transacción. Aunque a menudo se dan por sentados, estos dos elementos son una base crucial de cualquier economía. Cada día, miles de millones de veces, los hogares y las empresas confían en este sistema y en las instituciones que lo sustentan.
La innovación digital está alterando tanto el dinero como los pagos. Las criptomonedas y las finanzas descentralizadas (DeFi) se basan en la premisa de la descentralización, con el objetivo de reemplazar a los intermediarios financieros tradicionales (banqueros, corredores, custodios) con soluciones tecnológicas. El notable aumento de las criptomonedas ha capturado la imaginación popular y ofrece una visión de nuevas capacidades técnicas. Estos incluyen la capacidad de programar pagos (programabilidad), combinar diferentes operaciones en una transacción (componibilidad) y generar una representación digital de dinero y activos (tokenización).
Sin embargo, los desarrollos recientes han subrayado el fracaso de las criptomonedas para cumplir con los requisitos de un sistema monetario que sirve plenamente a la sociedad. Sus deficiencias no son solo errores sino fallas estructurales. Es por eso que argumentamos que el sistema monetario del futuro debe aprovechar las nuevas capacidades técnicas demostradas por la criptografía, pero basarse en el fideicomiso que proporcionan los bancos centrales (BIS 2022).
En otras palabras, cualquier transacción legítima que se pueda llevar a cabo con criptomonedas se puede lograr mejor con dinero del banco central. Las monedas digitales del banco central (CBDC) y otras infraestructuras públicas pueden apuntalar un ecosistema monetario rico y diverso que respalde la innovación en el interés público.
Fallas estructurales de Crypto
Comencemos por ver los requisitos de un sistema monetario que pueda servir plenamente a la sociedad. Debe ser seguro y estable, con participantes (públicos y privados) que rindan cuentas al público. Debe ser eficiente e inclusivo. Los usuarios deben tener control sobre sus datos, y se debe prevenir el fraude y el abuso. El sistema también debe adaptarse a las demandas cambiantes. Y debe estar abierto a través de las fronteras, para apoyar la integración económica internacional. El sistema monetario actual es generalmente seguro y estable, pero hay margen de mejora en muchas áreas.
Cualquier transacción legítima que se pueda llevar a cabo con criptomonedas se puede
lograr mejor con dinero del banco central.
Las criptomonedas y DeFi tienen como objetivo replicar el dinero, los pagos y una gama de servicios financieros. Se basan en la tecnología de contabilidad distribuida sin permiso, como blockchain. Esta tecnología permite funciones técnicas que pueden adaptarse a las nuevas demandas a medida que surgen, así como la apertura a través de las fronteras. Sin embargo, la criptografía sufre de graves fallas estructurales que le impiden servir como una base sólida para el sistema monetario.
Primero, la criptografía carece de un anclaje nominal sólido. El sistema se basa en criptomonedas volátiles y las llamadas monedas estables que buscan tal ancla manteniendo un valor fijo para una moneda soberana, como el dólar estadounidense. Pero las criptomonedas no son monedas, y las monedas estables no son estables. Esto fue subrayado por la implosión de TerraUSD en mayo de 2022 y las persistentes dudas sobre los activos reales que respaldan a la moneda estable más grande, Tether. En otras palabras, las monedas estables buscan «pedir prestada» credibilidad al dinero real emitido por los bancos centrales. Esto demuestra que si el dinero del banco central no existiera, sería necesario inventarlo.
En segundo lugar, la criptografía induce la fragmentación. El dinero es una convención social, caracterizada por los efectos de red: cuantas más personas usan un tipo determinado de dinero, más atractivo se vuelve para los demás. Estos efectos de red están anclados en una institución de confianza, el banco central, que garantiza la estabilidad de la moneda, así como la seguridad y la finalidad (liquidación e irreversibilidad) de las transacciones.
La naturaleza descentralizada de Crypto significa que se basa en incentivos a validadores anónimos para confirmar transacciones, en forma de tarifas y alquileres. Esto causa congestión y evita la escalabilidad. Por ejemplo, cuando la red Ethereum (una cadena de bloques ampliamente utilizada para aplicaciones DeFi) se acerca a su límite de transacción, las tarifas aumentan exponencialmente. Como resultado, en los últimos dos años, los usuarios se han trasladado a otras cadenas de bloques, lo que resulta en una creciente fragmentación del panorama DeFi (ver Gráfico 1). Esta característica inherente impide el uso generalizado (Boissay y otros 2022).
Debido a estos defectos, la criptografía no es estable ni eficiente. Es un sector en gran parte no regulado, y sus participantes no son responsables ante la sociedad. El fraude, el robo y las estafas frecuentes han planteado serias preocupaciones sobre la integridad del mercado.
Crypto nos ha introducido en las posibilidades de innovación. Sin embargo, sus elementos más útiles deben ser puestos en una base más sólida. Al adoptar nuevas capacidades técnicas, pero basándose en un núcleo de confianza, el dinero del banco central puede proporcionar la base para un ecosistema monetario rico y diverso que es escalable y diseñado teniendo en cuenta el interés público.
Los árboles y el bosque
Los bancos centrales están en una posición única para proporcionar este núcleo de confianza, dados los roles clave que desempeñan en el sistema monetario. El primero es su papel como emisores de moneda soberana. En segundo lugar, su deber es proporcionar los medios para la finalidad última de los pagos. Los bancos centrales también son responsables del buen funcionamiento de los sistemas de pago y de salvaguardar su integridad mediante la regulación y supervisión de los servicios privados.
Si el sistema monetario es un árbol, el banco central es su tronco sólido. Las sucursales son bancos y otros proveedores privados que compiten para ofrecer servicios a hogares y empresas. Los bienes públicos del banco central apoyarán servicios innovadores para respaldar la economía digital. El sistema tiene sus raíces en la liquidación en el balance del banco central.
Alejándonos, podemos ver el sistema monetario global como un bosque saludable (ver Gráfico 2). En las copas de los árboles, las ramas se unen y permiten la integración económica a través de las fronteras.
¿Cómo se puede lograr esta visión? Tomará nueva infraestructura pública a nivel mayorista, minorista y transfronterizo.
En primer lugar, las CBDC al por mayor, una representación superior del dinero del banco central para uso exclusivo de los bancos y otras instituciones de confianza, pueden ofrecer nuevas capacidades técnicas. Estos incluyen la programabilidad, la componibilidad y la tokenización mencionadas anteriormente. Las CBDC al por mayor podrían desbloquear una innovación significativa que beneficie a los usuarios finales. Por ejemplo, el comprador y el vendedor de una casa podrían acordar por adelantado que el pago tokenizado y la transferencia de título tokenizada deben ser simultáneos. En el fondo, las CBDC al por mayor liquidarían estas transferencias como una sola transacción. El trabajo práctico de los bancos centrales está mostrando esta y muchas otras aplicaciones (ver «Dar sentido a las criptomonedas» en este número de F&D).
En segundo lugar, a nivel minorista, las CBDC tienen un gran potencial, junto con sus primos hermanos, los sistemas de pago rápido. Las CBDC minoristas funcionarían como efectivo digital disponible para hogares y empresas, con servicios proporcionados por empresas privadas. Los sistemas de pago rápido minorista operados por el banco central son similares a las CBDC minoristas en el sentido de que proporcionan esta plataforma común al tiempo que garantizan que los servicios estén completamente conectados. Ambos prometen reducir los costos de pago y permitir la inclusión financiera. El sistema Pix de Brasil fue adoptado por dos tercios de los adultos brasileños en solo un año. Los comerciantes pagan una tarifa de solo el 0.2 por ciento del valor de una transacción en promedio, una décima parte del costo de un pago con tarjeta de crédito. Muchos bancos centrales están trabajando actualmente en diseños inclusivos para CBDC minoristas para servir mejor a los no bancarizados (Carstens y Queen Máxima 2022).
En conclusión, a nivel mundial, los bancos centrales pueden vincular sus CBDC al por mayor para permitir que los bancos y los proveedores de pagos realicen transacciones directamente en dinero del banco central de múltiples monedas. Esto es posible gracias a la llamada tecnología de contabilidad distribuida autorizada, restringida a partes de confianza. El trabajo del Centro de Innovación del Banco de Pagos Internacionales con 10 bancos centrales muestra que tales acuerdos pueden ofrecer pagos transfronterizos más rápidos, baratos y transparentes (Bech y otros 2022). Esto puede ayudar a los migrantes a pagar menos por sus remesas, permitir un mayor comercio electrónico transfronterizo y apoyar las complejas cadenas de valor globales.
Las tecnologías digitales prometen un futuro brillante para el sistema monetario. Al adoptar el núcleo de confianza proporcionado por el dinero del banco central, el sector privado puede adoptar las mejores nuevas tecnologías para fomentar un ecosistema monetario rico y diverso. Por encima de todo, las necesidades de los usuarios deben estar a la vanguardia de la innovación privada, al igual que el interés público debe ser el lodestar para los bancos centrales.
AGUSTÍN CARSTENS es gerente general del Banco de Pagos Internacionales.JON FROST es jefe de economía para las Américas en el Banco de Pagos Internacionales.HYUN SONG SHIN es el asesor económico y jefe de investigación del Banco de Pagos Internacionales.
Las opiniones expresadas en artículos y otros materiales son las de los autores; no reflejan necesariamente la política del FMI.
Referencias:
Banco de Pagos Internacionales (BPI). 2022. «El futuro sistema monetario«. Capítulo 3 del Informe Económico Anual. Basilea.
Los ministros africanos, junto con altos funcionarios responsables de finanzas, medio ambiente y desarrollo sostenible, y otros representantes de organismos internacionales e instituciones de desarrollo, han expresado su apoyo al trabajo de la Junta internacional de Normas de Sostenibilidad (ISSB). En un comunicado surgido del Foro de Cooperación Internacional y la Reunión de Ministros Africanos de Finanzas, Economía y Medio Ambiente celebrada en Egipto del 7 al 9 de septiembre de 2022, también alientan al ISSB a trabajar en estrecha colaboración con las partes interesadas africanas y a proporcionar un sólido asesoramiento y apoyo para el desarrollo de capacidades para lograr la adopción temprana de los estándares del ISSB en África. «La adopción temprana por parte de las jurisdicciones y empresas africanas tiene el potencial de atraer más inversiones e impulsar el desarrollo del sector privado en África», afirman.
Este apoyo de la comunidad africana fue muy bien recibido por el Presidente del ISSB, Emmanuel Faber. «Esperamos trabajar estrechamente con las partes interesadas en toda África y en las economías en desarrollo y emergentes en otros lugares para desarrollar la capacidad de divulgación de la sostenibilidad», dijo.
Con el pensamiento digital integrado en los estándares de sostenibilidad de ISSB, su adopción también puede representar un tremendo paso adelante para los informes de XBRL en su conjunto en toda África. Esperamos con interés el papel que la comunidad XBRL puede desempeñar en el apoyo y la facilitación de la transición digital de África.
Egipto – Foro de Cooperación Internacional y Reunión de Ministros Africanos
de Finanzas, Economía y Medio Ambiente
7-9 de septiembre de 2022
Centro de Convenciones Al Masa
Nueva capital administrativa, El Cairo, Egipto
i) Nosotros, los ministros africanos y los altos funcionarios responsables de las finanzas, el medio ambiente y el desarrollo sostenible, el desarrollo económico y social, los jefes de las organizaciones internacionales, los representantes de los bancos multilaterales de desarrollo, los asociados para el desarrollo y las instituciones financieras, y los miembros de las delegaciones de los parlamentos de los Estados miembros de la Unión Africana y los expertos que representan a los gobiernos y las organizaciones intergubernamentales, el sector privado, las organizaciones filantrópicas y la sociedad civil;
ii) Convocado en El Cairo, Egipto, del 7 al 9 de septiembre de 2022 en la segunda edición del Foro de Cooperación Internacional de Egipto y la Reunión de Ministros Africanos de Finanzas, Economía y Medio Ambiente, organizada bajo el patrocinio de Su Excelencia el Presidente de la República Árabe de Egipto, Abdel Fattah Al-Sisi, y la Presidencia de la COP27 para reiterar nuestro compromiso con la aceleración de la agenda de acción climática para una África resiliente y próspera;
iii) Expresando nuestro agradecimiento al Presidente Abdel Fattah Al-Sisi y al Gobierno de Egipto por haber acogido el evento y haber garantizado todas las condiciones necesarias para la conclusión satisfactoria de su labor, que se caracterizó por debates fructíferos y de alta calidad sobre el seguimiento y la evaluación de los progresos logrados, el intercambio de experiencias en la esfera de la financiación del clima en África, y la formulación de mensajes clave destinados a acelerar una implementación justa y holística de la Agenda 2030 para el Desarrollo Sostenible y sus ODS, Agenda 2063: El África que queremos, de la Unión Africana, así como la Convención marco de las Naciones Unidas sobre el cambio climático y su Acuerdo de París;
iv) Reconociendo la necesidad de una mayor coordinación y compromiso antes de la COP27, al tiempo que se destaca el papel de las diferentes partes interesadas y se aprovecha la necesaria interacción entre ellas, en particular el papel de las instituciones africanas, incluido el Grupo Africano de Negociadores, la AMCEN y la CAHOSCC y las tres comisiones regionales del clima;
v) Considerando el impacto desproporcionado del cambio climático y la pérdida de naturaleza en el continente africano, dada su baja huella de carbono, que contribuye a menos del 4% de las emisiones de gases de efecto invernadero, el papel de África en la captura de gases de efecto invernadero y sus necesidades de mitigar y adaptarse a los efectos adversos del cambio climático, recordando la Iniciativa de Adaptación a África (AAI) y las Iniciativas de Energía Renovable de África (AREI), las Comisiones Africanas del Clima para la cuenca del Congo, para el Sahel y para los pequeños Estados insulares en desarrollo y otras iniciativas continentales de toda África;
vi) Haciendo hincapié en la necesidad de centrarse y lograr la implementación en relación con los compromisos ya asumidos en el marco del proceso de la CMNUCC, y la necesidad de empoderar a los gobiernos nacionales, los organismos regionales, las autoridades gubernamentales locales, el sector privado, los socios para el desarrollo, la sociedad civil, en un enfoque inclusivo centrado en las personas para lograr resultados de desarrollo significativos y asegurar un futuro resiliente al clima alineado con los objetivos del Acuerdo de París.
vii) Señalando el papel de África en el secuestro de carbono, en particular los sumideros de carbono de gran importancia para la humanidad, como las turberas de la cuenca del Congo en beneficio de la humanidad y el planeta, a pesar del ritmo incesante de degradación natural y pérdida de biodiversidad;
viii) Recordando que África tenía importantes necesidades financieras de desarrollo antes de la Covid-19, en el rango de USD 130-170 mil millones, señalando que los países ya están gastando entre el 3 y el 9% de su PIB en adaptación al cambio climático y que las necesidades financieras se han visto exacerbadas por una recuperación posterior a Covid19 que ha sido más modesta en África que en otras regiones;
ix) Recordando que los países africanos han formulado ambiciosas NDC que requieren hasta USD 3 billones entre 2020 y 2030 para ser implementadas y, por lo tanto, requieren flujos de financiamiento climático accesibles y predecibles, sin mencionar que, según la CMNUCC, la mayoría de las necesidades reales de los países en desarrollo no se tienen en cuenta en sus NDC;
x) Subrayando la necesidad de que continúe aumentando la ambición en las NDC, y la necesidad de actualizar las NDC para reflejar el estado de la actual emergencia climática, para lograr pasos progresivos en la agenda de acción climática, se necesita más apoyo con respecto a la planificación, financiación, implementación y, en última instancia, mejora de la calidad de los compromisos climáticos;
xi) Considerando asimismo las amenazas a la seguridad alimentaria amplificadas por la guerra en Europa, junto con el impacto continuo de la pandemia de COVID19 y los crecientes costos para hacer frente a los fenómenos meteorológicos extremos y de inicio lento del cambio climático, y reconociendo que los países africanos se enfrentan a un aumento de los costos del servicio de la deuda asociados con estas crisis;
xii) Profundamente preocupada por las crisis actuales y sus impactos en África, en particular las relacionadas con los precios de la energía, la seguridad alimentaria, el aumento del costo de la financiación, la carga de la deuda, la crisis geopolítica en Europa y la transición no gestionada hacia un desarrollo de bajas emisiones y resiliente al clima;
xiii) Profundamente preocupada por el empeoramiento de las condiciones macroeconómicas que afectan a los países africanos, caracterizado por la elevada inflación, el aumento de los tipos de interés mundiales, la disminución de los ingresos fiscales, la fuga de capitales y el consiguiente deterioro de los mercados nacionales de capital, y reconociendo que los países africanos son los menos responsables de este deterioro de los fundamentos macroeconómicos y, al mismo tiempo, tienen menos instrumentos para responder;
xiv) Preocupada por los diversos efectos sociales, económicos y ambientales entrelazados del cambio climático y el agotamiento del capital natural del continente, que no ha logrado agregar valor a todo su potencial, que podrían socavar los esfuerzos para lograr la Agenda 2030 y la Agenda África 2063, particularmente en los países africanos;
xv) Destacando las necesidades y circunstancias especiales de África, en particular en relación con el bajo acceso a la energía, el aumento de la angustia de la deuda, el desplazamiento inducido por el clima y los impactos socioeconómicos, y el acceso a la financiación climática, y África necesita lograr el desarrollo social y económico y erradicar la pobreza;
xvi) Subrayando la alta vulnerabilidad de los países menos adelantados, los países sin litoral y los pequeños Estados insulares en desarrollo y su limitada capacidad para hacer frente a los efectos del cambio climático.
xvii) Reconocer que la crisis climática mundial es uno de los principales impulsores de la inseguridad alimentaria y la malnutrición, y esto debe priorizarse en el financiamiento y las políticas climáticas y durante la COP27.
xviii) Recordando que África recibe menos del 5,5% de la financiación climática, la mayor parte de la cual es proporcionada por los BMD; expresó su preocupación por el hecho de que las tasas de desembolso de las promesas y compromisos anunciados siguieran siendo insuficientes; A modo de ejemplo, la actual tasa de movilización de la inversión privada de los BMD de 29 centavos de dólar por dólar y el nivel de desembolso de los BMD muestran que quedan sin desembolsar 26.600 millones de dólares de los 42.700 millones de dólares comprometidos para 256 programas energéticos diferentes por el Banco Africano de Desarrollo, el Banco Asiático de Desarrollo y el Banco Mundial;
xix) Acoge con satisfacción el acuerdo alcanzado en la COP26 que alienta a las Partes a garantizar que la financiación de la transición justa se incorpore en los enfoques para alinear la acción climática con los objetivos del Acuerdo de París y el acuerdo sobre la necesidad de garantizar transiciones justas que promuevan el desarrollo sostenible y la erradicación de la pobreza, y la creación de trabajo decente y empleos de calidad, incluso mediante la compatibilidad de las corrientes financieras con una vía hacia las bajas emisiones de gases de efecto invernadero y el desarrollo resiliente al clima, incluso mediante el despliegue y la transferencia de tecnología, y la prestación de apoyo a las Partes que son países en desarrollo.
xx) Capitalizar el creciente interés de los inversores institucionales en el financiamiento climático, manifestado en múltiples iniciativas que se lanzaron durante la COP26, como la Alianza Financiera de Glasgow para el Cero Neto (GFANZ), y destacar la importancia de crear un entorno propicio para proporcionar carteras favorables de riesgo-retorno para la participación del sector privado en proyectos de adaptación y mitigación del clima;
xxi) Reconociendo el papel fundamental de los Fondos Multilaterales para el Clima (MCF) en la financiación de la agenda climática, especialmente los proyectos de adaptación, y reconociendo el acceso limitado de los países africanos a estos fondos debido a la capacidad técnica y administrativa requerida para diseñar e implementar proyectos invertibles;
xxii) Reconociendo el papel complementario que pueden desempeñar las organizaciones filantrópicas en el apoyo a los países africanos para restaurar sus ecosistemas, la transición a vías de desarrollo bajas en emisiones y resilientes al clima;
xxiii) Destacando la necesidad de aumentar las inversiones hacia proyectos de adaptación y mitigación del cambio climático, pérdidas y daños, y destacando la importancia de mejorar el acceso a una financiación climática de calidad y cantidad que no deje a nadie atrás, a fin de apuntalar una agenda climática ambiciosa y realista y viable que se base en los principios de Justicia e Igualdad;
xxiv) Reafirmando declaraciones, promesas y logros anteriores en materia de clima, medio ambiente, naturaleza, océanos y diversidad biológica que siguen siendo pertinentes;
xxvi) Destacando la necesidad de actuar ahora y a escala para financiar una recuperación inclusiva, justa y resiliente y una consecución acelerada del desarrollo sostenible en África;
Reafirmar el enfoque en la movilización de recursos para la resiliencia y un nuevo objetivo colectivo sobre la financiación climática
1. Reiteramos nuestro compromiso de acelerar el logro de los objetivos de la CMNUCC, el Acuerdo de París y los Objetivos de Desarrollo Sostenible, a través de vías que apoyen la transición justa y equitativa hacia un desarrollo bajo en emisiones y resiliente al clima, en particular a través de una recuperación azul, verde, justa e inclusiva de las múltiples crisis que enfrenta el continente;
2. Esforzarse por mejorar la resiliencia y la capacidad de adaptación de África a fin de alcanzar el objetivo mundial de adaptación con miras a reducir significativamente los efectos negativos inmediatos, a corto y mediano plazo del cambio climático en los países africanos.
3. Exhortar a los países africanos a que fortalezcan los arreglos institucionales para intensificar los esfuerzos de adaptación a los efectos del cambio climático y evitar, reducir al mínimo y hacer frente a las pérdidas y los daños, en consonancia con el logro del desarrollo sostenible y la erradicación de la pobreza.
4. Instar a los países desarrollados a que cumplan sus compromisos en relación con la financiación del clima y el desarrollo, y cumplan sus compromisos de duplicar la financiación de la adaptación, en particular a África, y faciliten el acceso a la financiación y las inversiones adecuadas para que los países africanos puedan liberar su potencial para desempeñar su papel en la acción mundial para hacer frente al cambio climático, mitigando al mismo tiempo los efectos de la pandemia y logrando transiciones justas, en particular en el ámbito de la energía;
5. Pedir a todas las partes interesadas del mundo que cumplan los compromisos incumplidos de proporcionar financiación y transferencia de tecnología para garantizar un desarrollo sostenible y resiliente;
6. Abogar por que el establecimiento del nuevo objetivo colectivo sobre el financiamiento climático tenga un impacto basado en el financiamiento agregado necesario para cumplir con los objetivos establecidos por la comunidad internacional para combatir el cambio climático, abordar la erradicación de la pobreza y lograr el desarrollo sostenible. El nuevo objetivo debe basarse en las necesidades identificadas por los países en desarrollo en sus NDC y como se refleja en el informe de necesidades del SCF y no menos del 2% del PIB mundial adicional a los compromisos de AOD, y los objetivos de financiación decenales y anuales vinculados a las promesas y acciones de los países desarrollados, como se solicita en el Convenio y el Acuerdo de París. y se basa claramente en las necesidades y prioridades de los países en desarrollo;
7. Instar a que el artículo 2, apartado 1, letra c), del Acuerdo de París se ponga en práctica de manera que se reconozcan las diferentes circunstancias y capacidades nacionales y se permita a los países en desarrollo realizar una transición sostenible manteniendo al mismo tiempo el desarrollo económico y social;
Reducción del costo de los préstamos verdes y el papel facilitador de las instituciones financieras internacionales y los bancos multilaterales de desarrollo
8. Invitar al sistema de las Naciones Unidas, a la Comisión de la Unión Africana y al Banco Africano de Desarrollo y a sus asociados a que refuercen la capacidad de los países africanos para aprovechar el Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) y el Fideicomiso para la Resiliencia y la Sostenibilidad (RST) y otros mecanismos de financiación innovadores, incluidos los bonos verdes y azules y los canjes de deuda para la biodiversidad y el desarrollo sostenible;
9. Subrayan que la satisfacción de las necesidades de financiación de las NDC africanas y las de todos los países en desarrollo merece la consideración de la escala adecuada de la financiación climática y de desarrollo de los BMD, y que, si los países en desarrollo siguen pidiendo prestado para invertir con fines climáticos, los BMD deberán proporcionar una parte significativa de estas inversiones en un crecimiento resiliente al clima y de bajas emisiones.
10. Abordar la necesidad de liquidez en los países africanos y en desarrollo con restricciones fiscales para invertir en resiliencia climática a través de una nueva emisión de DEG.
11. Apoyar el trabajo de la Junta Internacional de Normas de Sostenibilidad (ISSB) para introducir una línea de base global de divulgación de información sobre sostenibilidad para satisfacer las necesidades de los mercados de capitales, lo que mejorará la transparencia, la rendición de cuentas, la eficiencia y la comparabilidad en todo el mercado. La adopción temprana por parte de las jurisdicciones y empresas africanas tiene el potencial de atraer más inversiones e impulsar el desarrollo del sector privado en África. Instamos al ISSB a trabajar en estrecha colaboración con las partes interesadas africanas y a proporcionar un sólido asesoramiento y apoyo para el desarrollo de capacidades para lograr la adopción temprana de los estándares del ISSB en África.
12. Hacer hincapié en el papel de la utilización de la financiación en condiciones favorables y las subvenciones en los vehículos de financiación combinada como catalizador del capital privado mediante la creación de activos de inversión fiduciaria mediante la mejora de la relación riesgo-rentabilidad, y con el objetivo de mejorar el compromiso y la participación africanos en la emisión de bonos verdes sociales y de sostenibilidad a través de mecanismos como el Mecanismo de Liquidez y Sostenibilidad;
13. Piden a los socios para el desarrollo que fomenten la simplificación y armonización de los criterios ASG a fin de facilitar el acceso a bonos verdes, azules y sostenibles basados en el rendimiento;
14. Abogar por una revisión y reforma centradas en el cambio climático de los bancos multilaterales de desarrollo y las instituciones financieras internacionales para:
a) Proporcionar una deuda significativa para inversiones sostenibles y/o refinanciamiento de la deuda a fin de gestionar la deuda en los países en desarrollo, incluida una iniciativa de suspensión y/o refinanciación de la deuda centrada en el clima (DSSI)/G20 marco común para los países que experimentan eventos de pérdidas y daños;
b) Solicitar que se amplíe el vencimiento de las deudas y se apliquen tasas de interés asequibles para apoyar una inversión urgente y efectiva resistente al clima
c) Aumentar el apetito de riesgo de los BMD para centrarse en los costos económicos del riesgo de transición asumiendo riesgos de primera pérdida en las inversiones en tecnologías que aún no están disponibles comercialmente. Facilitar la ampliación a través de intervenciones que ayuden a cerrar la brecha hacia la viabilidad de los proyectos comerciales, mitigar los riesgos, financiar proyectos pioneros en su tipo y apoyar el trabajo de asistencia técnica.
d) Ordenar aumentos de capital nuevos y urgentes para los BMD;
e) Aumentar los coeficientes de apalancamiento del sector privado de los BMD;
f) Duplicar la escala de reposición para la reposición entrante del GCF en comparación con el GCF1
g) Facilitar el despliegue de nuevos instrumentos financieros, en particular instrumentos no relacionados con la deuda, garantías basadas en políticas y opciones que no requieran garantías soberanas; y
h) Incorporar mecanismos de financiación innovadores iniciados y dirigidos por los países africanos para abordar sus necesidades de desarrollo y crear resiliencia climática, como el Fondo Azul para la Cuenca del Congo.
Vinculación de la deuda con los indicadores clave de rendimiento resilientes al clima
15. Pide al TCE que presente una propuesta para establecer un Centro de Deuda Soberana Sostenible que aborde cuatro objetivos interrelacionados de:
I. Reducir el coste del capital para los países en desarrollo, en particular mediante la armonización del despliegue de recursos combinados para maximizar la oportunidad de emisión de bonos de rendimiento vinculados a los ODS y al clima.
II. Apoyar la oportunidad de emprender canjes de deuda por adaptación al clima y naturaleza para reducir el saldo de la deuda de las economías africanas y estimular una acción ambiciosa sobre el clima y la naturaleza, así como otros aspectos de la sostenibilidad, dada la necesidad urgente de abordar la seguridad alimentaria, energética e hídrica.
III. Hacer que los mercados de deuda soberana respondan al cambio climático y al restablecimiento de la naturaleza, y a las necesidades subyacentes de los países que se enfrentan a problemas de financiación en el contexto del aumento de las perturbaciones exógenas y desestabilizadoras, así como el reconocimiento de la naturaleza y el rendimiento climático de la deuda soberana vinculada al rendimiento climático
IV. Creación de capacidad, desarrollo de marcos de políticas y facilitación de la emisión de instrumentos de deuda que utilicen indicadores clave de rendimiento para canalizar mejor los recursos hacia sectores que son críticos para la resiliencia climática
Financiación de una transición justa y equitativa y aplicación
16. Subrayan la necesidad de evitar enfoques que fomenten la desinversión abrupta de los combustibles fósiles, ya que esto, además de los impactos del cambio climático, amenazará el desarrollo de África debido al impacto no deseado en el empleo, la economía, la energía, la seguridad alimentaria y la capacidad de movilizar financiación. Los Ministros subrayaron además que África y todos los países en desarrollo necesitan el espacio de desarrollo para emprender una transición energética justa y equitativa, y que debe ser reconocido, respetado y apoyado. Los ministros también señalaron la creciente preocupación de que una devaluación abrupta de las clases de activos podría constituir un riesgo sistémico, crear grandes cantidades de activos varados y retrasar los progresos realizados por los países africanos en el logro de los objetivos de desarrollo sostenible;
17. Instar a la COP27/CMA-4 a acordar un paquete integral de mitigación basado en la acción ambiciosa y el liderazgo de los países desarrollados relacionados con la mitigación y la financiación, incluido un conjunto de objetivos de inversión y apoyo en el marco del programa de trabajo de mitigación, el nuevo objetivo colectivo sobre finanzas y las discusiones de la CMA sobre el objetivo de la AP Artículo 2.1ct que está centrado en las personas, apoya los programas de reducción gradual del carbón, así como un mayor apoyo programático para las NDC netas cero vinculadas a los países NDC y compromete a los países desarrollados a aumentar los objetivos anuales de inversión en energía renovable en África, como parte de la Transición Energética Justa en África;
18. Alentar a los gobiernos a considerar la posibilidad de iniciar plataformas nacionales multilaterales para acelerar la transición hacia una economía baja en carbono, resiliente e inclusiva, con el fin de crear un impulso para el financiamiento climático a nivel local, como la Plataforma de País de Egipto para el Programa Nexus de agua, alimentos y energía (NWFE – يِّ َوف
Financiación de la adaptación
19. Pedir a las entidades encargadas del funcionamiento del mecanismo financiero de la Convención Marco, en particular el Marco de Cooperación Mundial, que faciliten el acceso de los países africanos a la financiación para la adaptación, acogiendo con beneplácito al mismo tiempo el apoyo prestado para la preparación de los planes nacionales de adaptación de los PAN;
20. Exhortar a los BMD a que aumenten su asistencia para apoyar mejor la trayectoria de los países africanos en la aplicación de planes de desarrollo a largo plazo; el diseño de proyectos de adaptación; y el desarrollo de sus NDC en función de sus necesidades de desarrollo;
21. Acogemos con beneplácito el nuevo programa de financiación CIF para soluciones basadas en la naturaleza y destaca la importancia de garantizar que África obtenga una parte justa de sus recursos en consonancia con las necesidades y vulnerabilidades de los continentes;
22. Exhortar a los países africanos y a sus asociados para el desarrollo a que fortalezcan la capacidad de la región para integrar y ampliar las inversiones en diversidad biológica sostenible, ordenación de la tierra y los océanos en los marcos de desarrollo nacionales, subregionales y regionales;
23. Mejorar la inversión en la restauración de tierras degradadas, humedales, bosques y suelos
Mejorar las cadenas de valor regionales sostenibles para la seguridad alimentaria
24. Mejorar las sinergias para desbloquear el desarrollo industrial verde y azul para el sector privado a través del desarrollo de cadenas de valor sostenibles integradas en el AfCFTA;
25. Alentar a los países a participar en proyectos eficientes de gestión y almacenamiento de alimentos en la agricultura para mejorar las cadenas de suministro de alimentos, limitar los aumentos de precios y apoyar la resiliencia agrícola. En este sentido, instamos a que se fortalezca la eficacia de los acuerdos de libre comercio, especialmente AfCFTA para aumentar la resiliencia de los países africanos frente a las perturbaciones del suministro de alimentos;
26. Fortalecer las inversiones rentables y la implementación a escala en torno a la seguridad alimentaria y la agricultura, tanto para la adaptación como para la mitigación es un imperativo, incluida la acción temprana; la protección de los más vulnerables a través de redes de seguridad, seguros, protección social; infraestructura resiliente; soluciones basadas en la naturaleza, incluida la rehabilitación de la tierra; agricultura climáticamente inteligente; dietas saludables y sostenibles y acceso a los mercados a través del AfCFTA. Esto debería ser una prioridad política y de desarrollo en múltiples sectores, ya que no solo está relacionado con la agricultura.
Facilitar el desarrollo y el acceso a mercados de carbono de alta integridad
27. Hacer un llamamiento a todas las partes para que establezcan un mercado de carbono ambicioso, alineado con los objetivos del Acuerdo de París, que permita a los países africanos y otros países en desarrollo movilizar recursos financieros adecuados para cumplir con sus compromisos climáticos, incluidos los contraídos en virtud de las NDC y el Acuerdo de París, al tiempo que aceleran el progreso en los ODS; y permiten que los países africanos se beneficien plenamente de su capital natural.
28. Apoyar el desarrollo de la capacidad de los países africanos para utilizar los mercados de carbono como medio de estimular la inversión en resiliencia climática y aumentar los ingresos mediante el desarrollo de registros de carbono de alta integridad, como a través de la iniciativa apoyada por la CEPA para un registro común para la cuenca del Congo.
Desarrollo de la capacidad y apoyo institucional
29. Apoyar la creación de unidades de financiamiento climático en los ministerios de finanzas africanos para facilitar y mejorar el acceso al financiamiento climático
30. Subrayan que el cumplimiento efectivo de los compromisos climáticos está vinculado a: 1) la disponibilidad de datos y planes de inversión concretos; 2) la integración de las estrategias de acción climática y las prioridades nacionales de desarrollo; 3) la movilización y el acceso a la financiación, 4) el acceso a la tecnología y 5) el desarrollo de sistemas sólidos de seguimiento y presentación de informes para realizar un seguimiento de los progresos realizados, al tiempo que se logra un equilibrio entre los esfuerzos de adaptación y mitigación;
31. Apoyar el desarrollo de capacidades y la institucionalización de un enfoque de presupuestación sostenible, integrando los objetivos climáticos dentro de los marcos fiscales nacionales
32. Hacer un llamamiento a todas las partes interesadas para que adopten estrategias que tengan en cuenta las cuestiones de género en su respuesta al cambio climático y, en consecuencia, movilicen la financiación necesaria para aprovechar las oportunidades económicas para las mujeres, lo que no solo mejora la mitigación y la adaptación al cambio climático, sino que también ayuda a eliminar las barreras económicas, sociales y culturales;
33. Promover inversiones en asistencia técnica y creación de capacidad complementadas con políticas e instrumentos eficientes basados en el mercado, que operen bajo un marco regulatorio sólido y aprovechen las tecnologías innovadoras verdes/azules, para aprovechar los beneficios de la transición y aumentar la cantidad y calidad de los empleos verdes/azules;
Conclusión
34. Hacer un llamamiento a todos los países para que transmitan los mensajes clave del Egipto – ICF y la Reunión de Ministros Africanos de Finanzas, Economía y Medio Ambiente en la COP27.
Las finanzas descentralizadas podrían apoyar una nueva infraestructura financiera si se superan los desafíos
La innovación digital ha traído importantes mejoras al sistema financiero. Pero la arquitectura del sistema sigue siendo esencialmente la misma. Todavía está centralizado.
Las finanzas descentralizadas (DeFi) ofrecen una alternativa. Utiliza redes públicas de blockchain para realizar transacciones sin tener que depender de proveedores de servicios centralizados como custodios, cámaras de compensación centrales o agentes de custodia. En cambio, estos roles son asumidos por los llamados contratos inteligentes.
Los contratos inteligentes son instrucciones en forma de código informático. El código se almacena en cadenas de bloques públicas y se ejecuta como parte de las reglas de consenso del sistema. Los protocolos DeFi se pueden diseñar de una manera que prohíba la intervención y la manipulación. Todos los participantes pueden observar las reglas antes de participar y verificar que todo se ejecute en consecuencia. Los cambios de estado (por ejemplo, actualizaciones de los saldos de las cuentas) se reflejan en la cadena de bloques y pueden ser verificados por cualquier persona.
En el contexto de DeFi, los contratos inteligentes se utilizan principalmente para garantizar la transferencia atómica (simultánea e inseparable) de dos activos o para mantener una garantía en una cuenta de depósito en garantía. En ambos casos, los activos están sujetos a las reglas del contrato inteligente y solo se pueden liberar si se cumplen las condiciones predefinidas.
Haciendo uso de estas propiedades, DeFi puede mitigar el riesgo de contraparte y replicar numerosos servicios financieros sin la necesidad de intermediarios y operadores de plataformas centralizadas. Esto puede reducir los costos y el potencial de errores. Los mercados de préstamos, los protocolos de cambio, los derivados financieros y los protocolos de gestión de activos son solo algunos ejemplos.
Los contratos inteligentes pueden hacer referencia a otros contratos inteligentes y hacer uso de los servicios que proporcionan. Si, por ejemplo, un protocolo de gestión de activos utiliza un intercambio descentralizado, los activos entrantes se pueden intercambiar como parte de la misma transacción. Este concepto, de acciones a través de múltiples contratos inteligentes que pueden tener lugar dentro de una sola transacción, se conoce como «componibilidad intra-transacción» y puede mitigar efectivamente el riesgo de contraparte (la probabilidad de que otras partes no cumplan con su parte del trato).
Beneficios de la descentralización
Muchas ventajas generalmente atribuidas a DeFi, o blockchains en general, también se pueden lograr a través de una infraestructura centralizada. Los contratos inteligentes no se limitan a los sistemas descentralizados. De hecho, los mismos estándares y entornos de ejecución se pueden utilizar en libros de contabilidad centralizados. Hay innumerables ejemplos de la máquina virtual Ethereum (una máquina virtual que se ejecuta en todas las computadoras de la red blockchain y ejecuta contratos inteligentes) que se emplea junto con protocolos de consenso fuertemente centralizados. Del mismo modo, los mismos estándares de token y protocolos financieros se pueden utilizar en plataformas centralizadas. Incluso la componibilidad puede funcionar en tales sistemas.
Además, los sistemas centralizados bien administrados son mucho más eficientes que las cadenas de bloques públicas. Eso podría llevar a la conclusión de que las cadenas de bloques públicas y DeFi son inferiores a los sistemas centralizados.
Sin embargo, los sistemas centralizados se basan en una suposición muy fuerte: la confianza en intermediarios e instituciones que son en gran medida opacas. Pero esa confianza no debe darse por sentada. La historia proporciona innumerables ejemplos de corrupción y errores dentro de las instituciones. Sin embargo, cuando los economistas discuten la infraestructura financiera y comparan las propiedades de las cadenas de bloques públicas con las de los libros de contabilidad centralizados, generalmente asumen que las entidades centralizadas son benévolas, lo que dificulta ver los beneficios de la descentralización.
Las cadenas de bloques públicas son transparentes. Debido a que no están controlados por una sola entidad, pueden proporcionar una infraestructura neutral, independiente e inmutable para las transacciones financieras. El código se almacena y ejecuta en un sistema abierto. Todos los datos están disponibles y son verificables. Esto permite a los investigadores y formuladores de políticas analizar transacciones, realizar estudios empíricos y calcular métricas de riesgo en tiempo real.
Lo más importante es que el acceso no está restringido. Esto tiene dos implicaciones.
En primer lugar, la ausencia de restricciones de acceso proporciona una base neutral que no puede discriminar entre casos de uso ni partes interesadas. Esto está en marcado contraste con los libros de contabilidad autorizados, cuyas reglas son establecidas por una entidad centralizada. Debido a que está tan centralizado, los estándares universalmente aceptados pueden ser difíciles de lograr, y los derechos de acceso y uso de la infraestructura podrían politizarse fácilmente. En previsión de tales problemas, los participantes que sientan que esto puede ser una desventaja para ellos no utilizarán la infraestructura centralizada en primer lugar. Los sistemas descentralizados pueden mitigar estos retrasos, lo que podría prevenir el problema de la falta de cooperación o de una cooperación mínima.
En segundo lugar, DeFi se basa en una infraestructura en capas (véase Schär 2021). Un libro mayor descentralizado no significa que todo lo que se implemente encima de él deba ser igualmente descentralizado. Puede haber buenas razones para que el acceso a ciertos tokens o protocolos financieros esté restringido o sujeto a intervención. Estas restricciones se pueden implementar a nivel de contrato inteligente sin comprometer la neutralidad general de la infraestructura base. Sin embargo, si el libro mayor en sí (capa de liquidación) ya estuviera centralizado, sería imposible descentralizar de manera creíble cualquier cosa construida sobre él.
Es muy probable que veamos un movimiento hacia libros de contabilidad que combinen pagos, activos tokenizados y protocolos financieros, como intercambios y mercados de préstamos. DeFi es el primer ejemplo de este desarrollo, pero habrá desarrollos similares en la infraestructura centralizada. La razón es que la componibilidad intra-transacción funciona sólo si los activos y los protocolos financieros están en el mismo libro mayor. Hay fuertes efectos de red, y ni los criptoactivos ni las monedas digitales del banco central serían particularmente convincentes si se implementaran en un libro mayor sin otros activos o protocolos financieros. Es posible crear una infraestructura centralizada componible con activos adicionales y protocolos financieros, pero sería arriesgado y difícil de gobernar dados los desafíos asociados con los libros de contabilidad autorizados. Esto es un argumento sólido a favor de la descentralización.
Los sistemas centralizados se basan en una suposición muy fuerte:
la confianza en los intermediarios
Desafíos y riesgos
Hay muchas ventajas que se pueden obtener de DeFi, pero hay desafíos y compensaciones que deben considerarse.
Primero, existe el riesgo de engaño, o «teatro de descentralización». Lo que generalmente se conoce como DeFi es, de hecho, a menudo fuertemente centralizado. En muchos casos, los protocolos DeFi están sujetos a fuentes de datos centralizadas y pueden ser moldeados o influenciados por personas con «claves de administración» o una asignación de tokens de gobierno altamente concentrada (derechos de voto). Si bien la centralización parcial no es necesariamente algo malo, es importante diferenciar estrictamente entre la verdadera descentralización y las empresas que afirman ser DeFi cuando en realidad proporcionan infraestructura centralizada.
En segundo lugar, la inmutabilidad puede introducir nuevos riesgos. Puede ser más difícil hacer cumplir la protección de los inversores, y los errores de programación de contratos inteligentes pueden tener consecuencias devastadoras. La componibilidad y los complejos esquemas de envoltura de tokens (Nadler y Schär, de próxima aparición) que se asemejan a la rehipotecación de garantías contribuyen a la propagación de choques en el sistema y pueden afectar a la economía real.
En tercer lugar, la naturaleza transparente de la cadena de bloques y la creación descentralizada de bloques pueden ser problemáticas desde una perspectiva de privacidad. Además, permite la extracción de rentas a través de la ejecución frontal generalizada, un fenómeno conocido como valor minero / máximo extraíble (MEV). Aquellos que observan una transacción que contiene una orden para intercambiar activos en un intercambio descentralizado pueden intentar ejecutar (o intercalar) esta acción emitiendo una transacción propia. De este modo, el favorito se beneficia a expensas del emisor de la transacción original. Existen soluciones potenciales que pueden mitigar al menos parcialmente este problema, pero implican compensaciones.
Finalmente, el escalado de las cadenas de bloques públicas no se puede hacer fácilmente sin comprometer algunas de sus propiedades únicas. La creación descentralizada de bloques inflige costos severos. Los requisitos de hardware para ejecutar un nodo no pueden ser arbitrariamente altos, ya que esto pondría precio a muchas partes interesadas y comprometería la descentralización. Esto limita la escalabilidad en cadena, lo que aumenta las tarifas de transacción. Esta compensación entre seguridad, descentralización y escalabilidad generalmente se presenta como un trilema. Una solución potencial es la llamada Capa 2s. Estos están diseñados para alejar parte de la carga de la cadena de bloques al tiempo que permiten a los participantes hacer valer sus derechos en la cadena de bloques en caso de que algo salga mal. Este es un enfoque prometedor, pero, en muchos casos, todavía requiere confianza y varias formas de infraestructura centralizada.
DeFi todavía se enfrenta a muchos desafíos. Sin embargo, también puede crear una infraestructura independiente, mitigar algunos riesgos de las finanzas tradicionales y proporcionar una alternativa a la centralización excesiva. La naturaleza de código abierto de DeFi fomenta la innovación, y hay muchas personas talentosas, académicos y profesionales por igual, que trabajan en estos desafíos. Si pueden encontrar soluciones sin socavar las propiedades únicas en el núcleo de DeFi, podría convertirse en un bloque de construcción importante para el futuro de las finanzas.
FABIAN SCHÄR es profesor de tecnología de contabilidad distribuida y fintech en la Universidad de Basilea y director general del Center for Innovative Finance.
Las opiniones expresadas en artículos y otros materiales son las de los autores; no reflejan necesariamente la política del FMI.
Como informamos recientemente, la Administración de Pequeñas Empresas de los Estados Unidos (SBA) ha introducido un proceso modernizado que permite a las pequeñas empresas utilizar xBRL-CSV para enviar información de trabajo en proceso (WIP) utilizada en el Programa de Garantía de Fianzas de Garantía (SBG) de la SBA, reemplazando la entrada manual de datos que consume mucho tiempo. Este programa respalda las «fianzas de garantía» (garantías de finalización de la construcción) para las pequeñas empresas, lo que les permite competir por proyectos de infraestructura.
«Hacer un seguimiento de potencialmente cientos de contratistas, cada uno con diez o más proyectos rotativos, algunos con garantías y otros sin garantías, es un desafío incluso para los productores de bonos más experimentados», explica campbell Pryde, CEO de XBRL US, en una publicación de blog que explora este nuevo uso de XBRL, publicado por la Asociación Nacional de Productores de Bonos de Garantía (NASBP). El proceso actualizado tiene como objetivo reducir la carga sobre los productores de bonos, así como los contratistas y fiadores, en su trabajo para ayudar a los pequeños contratistas.
Este puede ser un paso pequeño, pero importante, hacia una mayor automatización en toda la industria de fianzas en general. «Este programa de la SBA surge de una iniciativa que NASBP ha estado impulsando durante varios años, para brindar una mayor automatización al proceso de fianzas de garantía. De hecho, NASBP también ha publicado una plantilla que se puede transformar en datos legibles por máquina», observa Campbell. XBRL US ha trabajado con NASBP para actualizar esa plantilla para que utilice la misma metodología que la plantilla xBRL-CSV de la SBA, pero incluya un conjunto más grande de datos.
Las voces de la industria dan la bienvenida a esta transición. «Estandarizar el proceso de recopilación de datos de descarga de datos WIP del contratista, así como las finanzas completas, reducirá los costos de fricción para todas las partes interesadas. Más importante aún, puede resultar en informes más oportunos y tiempos de respuesta más rápidos», dice Greg Davenport, vicepresidente senior de Liberty Mutual Surety.
«¿Qué podría ser lo siguiente? ¿Generar datos de WIP y estados financieros automáticamente a partir del software de informes de contratistas?» pregunta Campbell. ¡Esperamos averiguarlo!
El programa de Garantía de Bonos de Garantía de la Administración de Pequeñas Empresas de los Estados Unidos (SBA) trabaja con 350 productores de bonos autorizados, y en el año fiscal 2020, la SBA garantizó más de 10,000 bonos (oferta, rendimiento y pago) valorados en más de $ 7 mil millones.
Sin una garantía de la SBA, muchos pequeños contratistas tendrían dificultades para obtener una fianza. Y sin una fianza de garantía, es posible que no puedan ofertar en contratos clave. Los productores de bonos tienen un papel importante en facilitar el acceso de los contratistas a nuevos negocios. Si bien los pequeños contratistas son expertos en el lado comercial de su trabajo, pueden ser relativamente nuevos en la tarea de iniciar un negocio. Los productores de bonos que trabajan con pequeños contratistas a menudo ayudan a encontrar socios bancarios y contables, brindan asesoramiento y sostienen los componentes básicos de un nuevo negocio. Pueden ayudar con la preparación de las finanzas y en dar consejos sobre la planificación de futuras necesidades de financiamiento, como obtener una línea de crédito antes de que realmente se necesite.
Los productores de bonos también ayudan a los pequeños contratistas a obtener y mantener garantías de garantía de la SBA. Los productores ayudan a los pequeños contratistas a obtener la información de la solicitud, verificar las referencias y guiar a los contratistas sobre cómo aumentar la calidad de sus finanzas para cumplir con los requisitos de las garantías.
Hacer un seguimiento de potencialmente cientos de contratistas, cada uno con diez o más proyectos rotativos, algunos con garantías y otros sin garantías, es un desafío incluso para los productores de bonos más experimentados.
El mes pasado, la SBA lanzó un nuevo programa que tiene como objetivo reducir la carga sobre los productores de bonos, así como los contratistas y los fiadores, en su trabajo para ayudar a estos pequeños contratistas. Los productores con contratistas que tienen garantías de la SBA ayudan a sus clientes enviando datos de trabajo en proceso a la SBA. Históricamente, se les ha requerido ingresar datos a través del Formulario 994 de la SBA en línea, Cronograma de trabajo en proceso, como se muestra a continuación.
CCI Surety, Inc. ha estado en el negocio desde 1999, apoyando a miles de pequeñas empresas. CCI fue nombrada la agencia de bonos de mayor rendimiento # 1 en el fy21 por la SBA,[1] y ha estado en la lista de los 10 primeros durante los últimos 20 años.
«Cada productor de bonos en CCI pasa entre cinco y 15 minutos por informe de WIP ingresando manualmente datos para cada uno de nuestros pequeños contratistas», dijo Andrea Haight, vicepresidenta adjunta de CCI. «Eso se suma a una gran cantidad de entrada de datos cada semana. Si podemos lograr que nuestros contratistas adopten este nuevo método de aplicación, reducirá la carga de trabajo de entrada de datos y liberará tiempo que podemos dedicar de manera más productiva a analizar las finanzas y ayudar a nuestros clientes».
La SBA requiere que los informes de WIP estén actualizados dentro de los 90 días posteriores a la solicitud de la fianza. El nuevo proceso establecido por la SBA permite a los productores como CCI utilizar una plantilla de hoja de cálculo actualizable (archivo CSV) que contiene datos de identificación y WIP para cada contratista. El archivo CSV aprovecha un formato de datos estandarizado llamado XBRL (eXtensible Business Reporting Language) que, combinado con CSV, produce una versión digitalizada del WIP que luego se puede enviar e ingerir automáticamente en el sistema SBA. El nuevo proceso reduce la carga de trabajo para la SBA y para los productores de bonos, contratistas y fiadores que utilizan el portal en línea de la SBA. Los productores de bonos que utilicen el nuevo proceso automatizado ya no estarán obligados a ingresar datos en el portal en línea de la SBA. Simplemente pueden agregar datos actualizados a una hoja de cálculo WIP existente y enviarla directamente al sistema de la SBA, eliminando gran parte de la entrada manual de datos que deben hacer hoy.
Pero la automatización no es solo para contratistas con una garantía de garantía de la SBA
Este programa de la SBA se deriva de una iniciativa que NASBP ha estado impulsando durante varios años, para brindar una mayor automatización al proceso de fianzas de garantía. De hecho, NASBP también ha publicado una plantilla que se puede transformar en datos legibles por máquina. Trabajamos con NASBP para actualizar recientemente esa plantilla para que use la misma metodología que la plantilla CSV de SBA, pero incluya un conjunto más grande de datos como se muestra a continuación (tenga en cuenta que, debido a las muchas columnas en este WIP, la hoja de cálculo se envuelve en dos secciones para facilitar la visualización). Esto puede parecer familiar para muchos de ustedes porque es la misma plantilla que NASBP recomienda como estándar para el informe de trabajo en proceso.
Esta versión legible por máquina de la plantilla se desarrolló para ayudar a los contratistas a obtener un acceso más rápido a los programas de fianzas. El proceso tradicional para que las fianzas recopilen y analicen los datos de WIP de los muchos contratistas a los que sirven es tan manual como el proceso de la SBA. Los suscriptores y / o el personal de entrada de datos reciben el informe WIP de los contratistas o agentes de fianzas principalmente en formato de archivo PDF. Luego vuelven a ingresar manualmente y verifican los datos del WIP en sus sistemas financieros internos, lo que puede tomar de 20 minutos a varias horas, dependiendo de la duración del WIP.
«Estandarizar el proceso de recopilación de datos de descarga de datos WIP del contratista, así como las finanzas completas, reducirá los costos de fricción para todas las partes interesadas. Más importante aún, puede resultar en informes más oportunos y tiempos de respuesta más rápidos», dijo Greg Davenport, vicepresidente sénior de Liberty Mutual Surety. «La presentación oportuna de informes de WIP es un medio para que un contratista maximice su capacidad de garantía».
Este es un paso pequeño, pero importante, hacia la industria de la garantía que aprovecha las tecnologías y estándares actuales para llevar más automatización a su proceso.
¿Qué podría ser lo siguiente? ¿Generar datos de WIP y estados financieros automáticamente a partir del software de informes de contratistas?
Consulte con las fianzas con las que trabajan sus clientes para ver si pueden consumir informes de trabajo en proceso con formato XBRL. Tome la plantilla NASBP del Kit de herramientas del productor, https://www.nasbp.org/toolkit (se requiere inicio de sesión NASBP), para una prueba de manejo y genere su propio informe WIP legible por máquina. Para obtener más información, envíe un correo electrónico info@xbrl.us.
Campbell Pryde es presidente y CEO de XBRLUS. Pryde lidera el desarrollo y mantenimiento de taxonomías para aplicaciones de informes de negocios basadas en XML en los Estados Unidos. Desempeña una parte integral del equipo ejecutivo de XBRL US en la determinación de la estrategia para el desarrollo y mantenimiento de la taxonomía. Ha estado involucrado con XBRL desde 2001. Tiene experiencia tanto en contabilidad como en inversiones, habiéndose unido a XBRL US desde Morgan Stanley, donde como director ejecutivo en el Grupo de Valores Institucionales, dirigió el marco de valoración basado en XBRL de investigación de renta variable. Antes de unirse a Morgan Stanley, Pryde fue socio en la práctica de riesgos y asesoramiento de KPMG LLP.
El European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG) ha publicado una convocatoria de licitación que busca especialistas para desarrollar una taxonomía XBRL para el primer conjunto de Normas Europeas de Información de Sostenibilidad (ESRS), que se está introduciendo en virtud de la Directiva de Información de Sostenibilidad Corporativa (CSRD).
La taxonomía XBRL digitalizará los requisitos de divulgación detallados en los ESRS y, por lo tanto, es fundamental para el objetivo de la UE de garantizar que la CSRD sea «digital primero», con informes XBRL incorporados desde el principio, y permitiendo el uso ampliado del Formato Electrónico Único Europeo (ESEF) en el ámbito de la sostenibilidad.
Los principales entregables son la taxonomía XBRL de ESRS para cada borrador de estándar, así como informes etiquetados ilustrativos, con EFRAG dispuesto a considerar aplicaciones conjuntas o dividir el trabajo entre proveedores. Ya se dispone de una taxonomía de prueba de concepto limitada a un pequeño número de requisitos para orientar las licitaciones. La fecha límite para la presentación de propuestas es el 24 de octubre de 2022.
28/09/2022 – LICITACIÓN – DESARROLLO DE LA TAXONOMÍA XRBL DEL PRIMER CONJUNTO DE ESRS
EFRAG convoca licitaciones para externalizar el desarrollo de la taxonomía XBRL del primer conjunto de Normas Europeas de Información de Sostenibilidad (ESRS) a expertos especializados en XBRL. Las respuestas se esperan a más tardar el lunes 24 de octubre de 2022, antes del cierre de negocios. La convocatoria de licitación se puede descargar aquí.
Las ofertas deben incluir un formulario de información completado y firmado (ver enlace en la descripción completa). El formulario y la información de la convocatoria de licitación deberán enviarse a call.for.tender@efrag.org.
La Directiva sobre la información sobre la sostenibilidad de las empresas (CSRD) exige que el EFRAG desarrolle las normas de información de sostenibilidad de la UE (ESRS).
En este contexto, el EFRAG ha preparado un primer conjunto de 13 borradores de exposición delproyecto de ESRS y el EFRAG espera finalizar el proyecto de ESRS y presentarlos en forma de asesoramiento técnico a la Comisión Europea a mediados denoviembre de 2022.
El CSRD exige a las entidades que preparen su informe de gestión en el formato electrónico único europeo (ESEF) y que incluirá la información requerida por el ESRS final adoptado en la UE. Por lo tanto, el EFRAG necesita preparar una taxonomía XBRL para definir todos los elementos reportables reflejados en los requisitos de divulgación del ESRS en un formato XBRL.
EFRAG busca externalizar el desarrollo de la taxonomía XBRL del ESRS a expertos especializados en XBRL. Los principales entregables son la taxonomía ESRS XBRL para cada borrador de estándar, así como los informes ilustrativos etiquetados en el formato XBRL en línea (iXBRL).
La taxonomía XBRL del ESRS y los informes ilustrativos etiquetados adjuntos deberán cubrir todos los ESRS que forman parte del conjunto 1 presentado a la Comisión Europea. Para guiar las licitaciones, ya se ha publicado un ejemplo de taxonomía XBRL de prueba de concepto que cubre algunos requisitos de divulgación, como parte de la Base para la conclusión del estándarde información ambiental ESRS E1, página 44.
La licitación incluye tanto la taxonomía XBRL sobre la base del borrador de ESRS presentado por EFRAG a la Comisión Europea a mediados de noviembre como el ajuste posterior para reflejar cualquier revisión derivada de:
Los cambios (si los hubiera) derivados del ESRS final adoptado por la Unión Europea (previsto para mediados de 2023); y/o
Los cambios (si los hubiera) que surjan de la consulta pública que EFRAG llevará a cabo sobre el borrador de la taxonomía XBRL basado en el borrador del ESRS.
La fecha límite para completar el borrador de los entregables es el 10 de abril de 2023 y los entregables finales el 31 de agosto de 2023. EFRAG da la bienvenida a las solicitudes de consorcios o asociaciones de licitadores o podría considerar dividir el alcance del trabajo entre diferentes proveedores.
La convocatoria de licitación se puede descargar aquí.
Las ofertas deberán incluir un formulario de información cumplimentado y firmado y toda la información solicitada en la convocatoria de licitación. Las ofertas deben enviarse a call.for.tender@efrag.org; a más tardar el lunes 24 de octubre de 2022 antes del cierre de operaciones.
1.3 Fecha de publicación del presente anuncio: 27 de septiembre de 2022.
1.4 Plazo para responder a la licitación
Las ofertas deben enviarse antes del lunes 24 de octubre de 2022 antes del cierre de operaciones a la dirección de correo electrónico: call.for.tender@EFRAG.ORG. Se aconseja a los licitadores que conserven un comprobante del plazo de envío.
1.5 Comunicación
Se puede obtener información adicional en la dirección mencionada anteriormente.
1.6 Declaración de la misión del EFRAG
La misión del EFRAG es servir al interés público europeo tanto en la información financiera como en la presentación de informes de sostenibilidad mediante el desarrollo y la promoción de puntos de vista europeos en el campo de la información corporativa y mediante el desarrollo de proyectos de normas de información de sostenibilidad de la UE.
En sus actividades de información financiera, el EFRAG vela por que las opiniones europeas se tengan debidamente en cuenta en el proceso de establecimiento de normas del CNIC y en los debates internacionales conexos. En última instancia, el EFRAG asesora a la Comisión Europea sobre si las normas NIIF recientemente emitidas o revisadas cumplen los criterios del Reglamento NIC para su aprobación para su uso en la UE, incluido si la aprobación favorecería el bien público europeo.
En sus actividades de presentación de informes de sostenibilidad, EFRAG proporciona asesoramiento técnico a la Comisión Europea en forma de proyectos de normas de información de sostenibilidad de la UE acompañados de bases de conclusiones y análisis de costes y beneficios, incluido el análisis de impacto.
EFRAG busca la opinión de todas las partes interesadas y obtiene pruebas sobre circunstancias europeas específicas, a lo largo del proceso de establecimiento de normas. Su legitimidad se basa en la transparencia, la gobernanza, el debido proceso (que puede incluir pruebas de campo, análisis de impacto y divulgaciones), la responsabilidad pública y el liderazgo intelectual. Esto permite a EFRAG hablar de manera convincente, clara y coherente, y ser reconocido como la voz europea en la información corporativa.
EFRAG opera en un entorno de rápida evolución. Está atento a la necesidad de adaptar sus actividades para hacer frente a las nuevas oportunidades y desafíos en la presentación de informes corporativos.
La presente convocatoria de licitación se refiere a las actividades de establecimiento de normas de información sobre sostenibilidad. Para más información, véase la sección C- Información general
2. Descripción del contrato
2.1 Antecedentes
En junio de 2022, el Consejo Europeo y el Parlamento Europeo alcanzaron un acuerdo político sobre la Directiva sobre información sobre la sostenibilidad de las empresas (CSRD) propuesta por la Comisión Europea (CE) en abril de 2021. El objetivo de la CDS es mejorar la información sobre sostenibilidad para explotar mejor el potencial del mercado único europeo y contribuir a la transición hacia un sistema económico y financiero plenamente sostenible e integrador en consonancia con el Pacto Verde Europeo y los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas.
Según el texto del acuerdo político, la CSRD exige la adopción de normas de información de sostenibilidad de la UE (ERS). El proyecto de normas debe ser desarrollado por el EFRAG y debe adaptarse a las políticas de la UE, al tiempo que se basa en las iniciativas internacionales de normalización y contribuye a ellas. En este contexto, EFRAG ha desarrollado un primer conjunto de -13- borradores de exposición de borradores de ESRS (los DEE de ESRS) (accesible en su página web aquí). Tras haber llevado a cabo una consulta pública sobre los DER entre abril y agosto de 2022, el EFRAG espera poder finalizar el proyecto de ESRS y presentarlo, en forma de asesoramiento técnico a la Comisión Europea a mediados de noviembre de 2022.
El RSE será adoptado por la Comisión Europea mediante actos delegados.
El CSRD exige a las entidades que elaboren su informe de gestión en el formato electrónico único europeo (ESEF) a que se refiere el artículo 3 del Reglamento Delegado (UE) 2019/815 de la CE y etiquetará sus informes de sostenibilidad, incluida la información del artículo 8 del Reglamento (UE) 2020/852 (Reglamento sobre taxonomía de la CE), de conformidad con el formato mencionado en dicho Reglamento.
A tal fin, el EFRAG está trabajando en una taxonomía XBRL que será una representación digital del ESRS y definirá todos los elementos notificables («puntos de datos») reflejados en los requisitos de divulgación del ESRS en formato XBRL digital. Los borradores de exposición de ESRS emitidos para comentarios a fines de abril de 2022 preveían alrededor de 137 requisitos de divulgación. Sin embargo, el número final de requisitos de divulgación está actualmente sujeto a cambios que se espera que resulten en una reducción significativa después del proceso de deliberación, que se espera que se complete en noviembre de 2022. Dichas reducciones se discuten en reuniones públicas de la Junta de Informes de Sostenibilidad del EFRAG y del Grupo de Expertos Técnicos de Informes de Sostenibilidad del EFRAG (véanse los enlaces a las próximas reuniones aquí).
La taxonomía XBRL permitirá a los preparadores etiquetar digitalmente las declaraciones de sostenibilidad. Ya se ha publicado una taxonomía XBRL de prueba de concepto, que cubre algunos requisitos de divulgación, como parte de la Base para la conclusión de la norma de información ambiental ESRS E1, véase la página 44.
2.2 Objeto y contenido del contrato
EFRAG busca externalizar el desarrollo de la taxonomía XBRL del ESRS a expertos especializados en XBRL.
Los principales entregables son la taxonomía ESRS XBRL para cada estándar, así como los Informes Ilustrativos Etiquetados en el formato XBRL en línea (iXBRL) (en adelante, «la Guía Digital»).
La taxonomía XBRL de ESRS y los informes ilustrativos etiquetados adjuntos deberán cubrir todos los siguientes ESRS que forman parte del Conjunto 1:
Teniendo en cuenta el trabajo a realizar y el calendario disponible, EFRAG da la bienvenida a las solicitudes de consorcios o asociaciones de licitadores o podría considerar dividir el alcance del trabajo entre diferentes proveedores.
Se informa a los licitadores de que el ámbito de aplicación del contrato podría ampliarse para abordar el etiquetado XBRL de otros requisitos de divulgación en el informe de gestión derivados de los reglamentos de la UE (véase el apartado 3.2). Si se confirma, EFRAG informará a los licitadores sobre el alcance adicional del trabajo y se les pedirá que presenten su propuesta financiera para el trabajo.
2.4 Descripción detallada
Véase la sección B. 3. Requisitos formales y descripción del proceso de contratación
2.5 Plazos de entrega
EFRAG espera que se le exija entregar el borrador de la Guía Digital a la Comisión Europea sobre la base del primer conjunto final de ESRS aprobado por la Comisión Europea a más tardar en septiembre de 2023.
Este cronograma implica que el contratista o consorcio seleccionado primero prepara un borrador de la taxonomía XRBL basado en el borrador de ESRS presentado por EFRAG a la CE a mediados de noviembre de 2022 como parte de su Asesoramiento técnico (Conjunto 1 del borrador de ESRS). El proyecto de taxonomía deberá ser actualizado posteriormente, según sea necesario, por el contratista o consorcio seleccionado para reflejar lo siguiente:
– Los cambios (si los hubiera) derivados del SSG final adoptado por la UE (previsto para finales de junio de 2023)
– Los cambios (si los hubiera) derivados de la consulta pública que EFRAG llevará a cabo sobre el borrador de la Taxonomía XBRL.
La siguiente tabla proporciona el cronograma proyectado para el proyecto:
Como se indica en el cuadro anterior, el proceso de revisión y aprobación interna del EFRAG del trabajo realizado por el contratista implica que este último se pone a disposición del EFRAG un mes antes de la transmisión a la Comisión Europea y, por lo tanto, todas las tareas y resultados de esta licitación deben completarse en vista de ese objetivo.
Debido al ajustado plazo para que EFRAG presente la Guía Digital, se les pide a los contratistas que comiencen su trabajo tan pronto como se confirme su compromiso.
Para poder abordar todos los ESRS que forman parte del Conjunto 1 y obtener la taxonomía final de ESRS XBRL, se espera que los borradores de trabajo de la taxonomía XBRL, así como los informes ilustrativos, se proporcionen constantemente (por ejemplo, semanalmente) al EFRAG para monitorear la calidad y proporcionar comentarios tempranos.
Se organizará una reunión inicial en los días siguientes a la adjudicación del contrato para proporcionar información complementaria al contratista o consorcio seleccionado. EFRAG indicará en la reunión inicial cómo se podría subdividir el trabajo y el orden de prioridad para el etiquetado de ESRS.
La licitación también debe permitir:
– Presentaciones y discusiones de la taxonomía propuesta con el TEG de Informes de Sostenibilidad de EFRAG y el Consejo de Informes de Sostenibilidad y el futuro Foro Consultivo de Taxonomía de ESRS.
– Presentaciones al personal de EFRAG como parte de su capacitación sobre la taxonomía XBRL de ESRS; y
– Participación en eventos externos para educar y brindar apoyo para la aplicación de la taxonomía, como talleres o seminarios web para presentar la Taxonomía ESRS XBRL.
3. Requisitos formales y descripción del proceso de contratación
3.1 Duración del contrato
El contrato expirará cuando EFRAG entregue los resultados finales a la CE (véase más adelante), lo que se espera para finales de septiembre. En el proyecto de contrato adjunto se incluyen las condiciones específicas aplicables a la misión (incluidas las sanciones por retraso en la entrega) que forman parte integrante de la licitación.
3.2 Valor estimado del contrato
Se invita a los proveedores de servicios a presentar una propuesta financiera detallada, incluida la estructura prevista del equipo, su experiencia con el trabajo y su participación en la organización, los días hábiles y las tarifas por persona-día aplicables para los servicios establecidos en el alcance del trabajo.
El EFRAG estima una carga de trabajo de un mínimo de 300 días-persona. Los licitadores deben determinar el esfuerzo teniendo en cuenta el alcance del trabajo (teniendo en cuenta la reducción prevista de los requisitos de divulgación en comparación con la exposición; los borradores véanse el apartado 2.1) basándose en su propia experiencia y estimación, y lo explican como parte de la propuesta.
La propuesta financiera debe estimarse incluyendo el VAT1 y todos los demás costos, gastos (incluidos los costos de viaje, reuniones y otros gastos directos) por separado para los siguientes productos descritos en la sección B Alcance del trabajo:
• Entregable A: La taxonomía XBRL de ESRS;
• Entregable B: Los informes ilustrativos etiquetados; y
• Entregable C: Documentación y pruebas de acompañamiento En el caso de ofertas conjuntas de un consorcio, se pide a los licitadores que proporcionen un desglose de los días-persona estimados por los contratistas en el consorcio y por los entregables.
Como se menciona en el párrafo 2.2, el EFRAG podría ampliar el alcance del trabajo en virtud de este contrato para abordar el etiquetado XBRL de otros requisitos de divulgación en el Informe de gestión derivados de los Reglamentos de la UE. En tal caso, se pedirá al licitador seleccionado que prepare y presente una propuesta financiera separada para el trabajo adicional.
4. Normas de calidad
4.1 Normas generales de calidad
El contratista se comprometerá a realizar las tareas que se le asignen de acuerdo con los más altos estándares profesionales y a observar la más alta integridad durante todo el proceso (datos, investigación, análisis, presentación, citas, etc.). Las normas que deben respetarse incluyen:
a) Todas las entregas escritas deben redactarse en un lenguaje conciso, permitiendo a los lectores obtener fácilmente una visión general del tema específico, independientemente de sus conocimientos previos;
b) El contratista debe tener en cuenta que la entrega debe resistir el escrutinio en un contexto más amplio y que los errores de hecho, la redacción imprecisa o ambigua o una indicación poco clara, inexacta o incompleta de las fuentes y referencias pueden poner en peligro la credibilidad de la entrega en su conjunto;
c) Se garantizará la exactitud de los hechos. El contratista tiene la responsabilidad de presentar los resultados completamente sin omisión, tergiversación o engaño; y
d) El contratista establecerá mecanismos internos eficaces de control de calidad. El incumplimiento de las normas anteriores puede llevar al rechazo de los servicios.
4.3 Resultados y derechos de autor EFRAG adquiere la propiedad de los resultados del trabajo realizado en virtud del contrato («los resultados»). EFRAG puede utilizar los resultados para los siguientes fines:
• Uso para sus propios fines;
• Poner a disposición del público el informe y cualquier correo electrónico de apoyo que considere útil;
• Comunicación a través de servicios de información a la prensa;
• Inclusión en bases de datos, índices y portales según lo considere apropiado el EFRAG;
• Modificación por o en nombre de EFRAG; y
• Citar y/o incorporar extractos del informe que se presenta como parte del Asesoramiento Técnico del EFRAG a la CE y en cualquier otro informe, presentación y documento técnico que el EFRAG pueda preparar en relación con este proyecto.
5. Alcance del trabajo y orientación sobre los criterios de calidad
El contratista deberá estar disponible para apoyar a la Junta de Informes de Sostenibilidad de ETRAP (EFRAG SRB) y EFRAG Sustainability Reporting TEG (EFRAG SR TEG), si así lo solicita, en la presentación de su trabajo en sesiones cerradas o públicas.
EFRAG establecerá un Foro Consultivo de Taxonomía ESRS para ayudar a proporcionar un foro de asesoramiento técnico y revisión en el que los miembros puedan contribuir al desarrollo de la Taxonomía ESRS. Este Foro Consultivo examinará la labor realizada por el consultor y aportará sus observaciones y sugerencias. Las reuniones del Foro Consultivo pueden celebrarse en público y se espera que los documentos se pongan a disposición del público con la posibilidad de que las partes interesadas ajenas al Foro Consultivo hagan aportaciones.
También se podría invitar al contratista a participar en la formación del personal pertinente del EFRAG y en las actividades de divulgación que presenten la taxonomía XBRL. Estas actividades forman parte de la licitación.
6. Criterios de exclusión, selección y adjudicación
6.1 Criterios de exclusión
Los licitadores deberán cumplir los criterios de exclusión establecidos en el formulario de información y firmar el formulario de información como parte de la oferta a este respecto.
6.2 Criterios de selección
El contrato requiere la entrega bajo plazos estrictos, y al menos la siguiente experiencia:
El contratista puede mostrar su experiencia previa en materia de desarrollo de taxonomías XBRL y preparación de informes XBRL en línea. Los contratistas deben proporcionar al menos un proyecto de referencia de implementación de una taxonomía XBRL pública para un creador de estándares o un regulador. Los contratistas deben proporcionar información sobre las referencias, incluido el nombre y los datos de contacto del contratista, un enlace a la taxonomía XBRL (si está disponible públicamente) y una descripción del proyecto (s), incluidos los costos y el cronograma y el conjunto de herramientas que se utiliza.
Los contratistas deben proporcionar CV detallados de todos los miembros del personal y presentar un concepto de cómo garantiza que los requisitos comerciales se traduzcan correctamente y se conviertan en la taxonomía técnica XBRL. El contratista debe indicar cuánto tiempo trabajan los miembros del personal en el contratista y tiene experiencia con la metodología del contratista. Debido al hecho de que el ESRS cubre una amplia gama de temas diferentes (ambientales, sociales, etc.), se requiere que todo el personal tenga confianza en comprender todos los Requisitos de divulgación del ESRS. El personal proporcionado por el contratista debe ser capaz de traducir el estándar en una taxonomía XBRL razonable. Los contratistas pueden proponer un equipo diverso con expertos en XBRL y analistas de negocios acompañantes. Sin embargo, EFRAG prefiere contratistas que ofrezcan personal experimentado.
Los contratistas deben tener experiencia en el uso de editores de taxonomía XBRL y deben utilizar software XBRL certificado para el desarrollo de la taxonomía XBRL, para garantizar su conformidad con las especificaciones XBRL. La propuesta debe incluir información sobre el conjunto de herramientas que el contratista planea utilizar.
El contratista debe asegurarse de que los recursos ofrecidos en la propuesta estén disponibles desde la fecha de inicio del proyecto (se supone que el proyecto debe comenzar justo después de la decisión final del EFRAG con respecto al nombramiento del contratista) y hasta el final del proyecto. Se espera que la taxonomía XBRL y los informes ilustrativos etiquetados que lo acompañan se entreguen semanalmente, y no solo al final del proyecto. El personal debe estar al menos disponible durante el tiempo especificado en la propuesta de reuniones y entregables de forma regular. Los contratistas que no puedan proporcionar la disponibilidad de tiempo acordada y los entregables en la fecha límite especificada en la propuesta, recibirán una compensación reducida (ver arriba). EFRAG trabajará en un proceso iterativo con el contratista:
I. El personal del contratista modelará un único requisito de divulgación en un borrador de taxonomía XBRL (por ejemplo, una tabla y algunas etiquetas individuales adjuntas para una narrativa, enumeraciones booleanas, etc.).
II. Se debe preparar un informe iXBRL de muestra en Microsoft Word, que ilustre cómo podría ser una declaración o informe de sostenibilidad real. El informe ilustrativo no pretende tener un texto significativo; sin embargo, se espera que el informe incluya todas las variantes o posibles puntos de datos para permitir la prueba de la taxonomía XBRL completa.
III. El informe ilustrativo debe etiquetarse utilizando la taxonomía XBRL desarrollada en el paso I. y se debe producir un documento XHTML que incluya un visor iXBRL.
IV. La taxonomía XBRL resultante (exportada a un formato Excel), así como el informe ilustrativo, deben entregarse al EFRAG y presentarse en una reunión con los creadores de normas, quienes proporcionarán comentarios.
V. Si es necesario, la taxonomía XBRL, así como el informe ilustrativo, deben ajustarse para reflejar la retroalimentación y el proceso comienza de nuevo hasta que se firme la taxonomía XBRL final.
6.3 Criterios de adjudicación
El licitador se adjudicará con arreglo al procedimiento de mejor relación calidad-precio. El puntaje máximo total de calidad es de 100 puntos divididos de la siguiente manera:
7. Notificación de los resultados y adjudicación del contrato
7.1 Notificación de los resultados
EFRAG tiene la intención de notificar al licitador seleccionado a finales de octubre / principios de noviembre de 2022. Como parte del proceso de evaluación, EFRAG tiene derecho a solicitar una presentación de la propuesta en las oficinas de EFRAG o por equipos. Tenga en cuenta que la notificación en esta fase no constituye un compromiso por parte del EFRAG.
Antes de firmar el proyecto de contrato, el EFRAG podrá decidir prolongar el plazo para responder a la licitación o abandonar o cancelar este procedimiento de contratación sin dar derecho a compensación alguna. También se enviará una notificación de los resultados a los candidatos no seleccionados.
7.2 Adjudicación del contrato
El contrato se adjudicará, mediante la firma de un Proyecto de Contrato (el Proyecto de Contrato forma parte de los documentos de licitación), al candidato que haya hecho la oferta más ventajosa en términos de calidad y precio (ver criterios de selección y adjudicación más arriba). En el momento de la firma del Proyecto de Contrato, se presentarán originales firmados, que formen parte integrante del contrato. La firma del Borrador de Contrato fijará el inicio para el período de ejecución del contrato. No puede haber prestación de servicios sin dicho Proyecto de Contrato.
8. Componentes de la presente licitación
La presente licitación consiste en:
• Licitación abierta para ayudar al EFRAG a preparar la taxonomía XBRL para el primer conjunto de ESRS
• El formulario de información; y
• El Proyecto de Contrato.
B. Alcance de los trabajos2
1. Requisitos generales
La información general sobre el papel y la consulta del EFRAG se proporciona en la Sección C Parte 2.
Para cumplir los objetivos del contrato, el contratista llevará a cabo las tareas y los resultados que se indican a continuación. EFRAG da la bienvenida a las solicitudes para un solo aspecto de los entregables principales, o consorcios que ofrecerán entregar todo junto con diferentes expertos o empresas.
Entregable A: El borrador y la taxonomía final de ESRS XBRL
Fecha límite: Continuamente después del inicio del proyecto, fecha límite final: 10 de abril de 2023 para el borrador de la taxonomía ESRS XBRL y 31 de agosto para el final).
La taxonomía XBRL (también conocida como Discoverable Taxonomy Set, DTS) es uno de los principales entregables y requiere un amplio conocimiento experto, experiencia y herramientas para estar preparado. Los solicitantes deben considerar la arquitectura de la taxonomía XBRL de prueba de concepto.
Se supone que la taxonomía ESRS es una taxonomía XBRL abierta, que permitiría a los preparadores (u otras partes interesadas) ampliar la taxonomía XBRL para divulgaciones específicas de la entidad. Significa que los elementos XSD (conceptos) están desacoplados de las bases de enlace y se pueden usar en una taxonomía XBRL específica de la entidad que solo hace referencia a los elementos centrales. Sin embargo, la taxonomía debe implementarse de manera que no se requieran extensiones específicas de la entidad en primer lugar si se supone que una empresa informante debe usarla para sus declaraciones de sostenibilidad. Los aspectos abiertos (objetivos específicos de la entidad, planes de acción, segmentos, productos, etc.) deben implementarse utilizando dimensiones tipadas en lugar de prever extensiones de taxonomía XBRL en primer lugar.
Técnicamente, debe ser válido de acuerdo con las siguientes especificaciones XBRL:
Se supone que los esquemas XSD tienen todos los elementos de definición de puntos de datos, incluidos los tipos de datos y atributos correspondientes del Registro de tipos de datos (DTR). Es importante reducir el número de elementos globales en el DTS de tal manera que las definiciones de puntos de datos similares en todos los ESRS se implementen solo una vez en el esquema XSD.
Además, antes de introducir un nuevo elemento, se debe consultar detenidamente el Registro de Tipo de Datos, el Registro de Unidades, así como otras taxonomías XBRL de sostenibilidad relacionadas con la sostenibilidad, la taxonomía Eurofiling o el Registro Global de Conceptos de Taxonomía (GTCR), ya que es posible que ya incluya conceptos que podrían reutilizarse.
Eso significa que antes de introducir un nuevo elemento al esquema XSD, se debe aplicar un proceso de diligencia debida.
Los tipos de roles XBRL también deben definirse en los archivos XSD, generalmente uno o más roles por requisito de divulgación. La definición de roles debe incluir el nombre legible por humanos de acuerdo con el ESRS y debe incluir los identificadores únicos.
En general, cada requisito de divulgación debe reflejarse con al menos un abstracto y un elemento narrativo (textBlockItemType) y una serie de elementos abstractos, numéricos, de cadena, booleanos, de enumeración, de dimensión e hipercubo adicionales, que podrían constituir una tabla (ver más abajo).
El uso de tuplas XBRL no está previsto por EFRAG.
Etiqueta Linkbase
Cada elemento debe definir una etiqueta legible por humanos en la base de enlaces de etiquetas, la etiqueta debe representar su definición y significado en el idioma inglés. Las etiquetas deben ser revisadas y reconocidas por los creadores de normas.
Se recomienda el uso de etiquetas de documentación, siempre que sea necesario proporcionar información adicional y orientación a los preparadores (en inglés) sobre cómo se debe utilizar realmente un elemento. Las etiquetas de documentación deben ser revisadas y reconocidas por los creadores de estándares.
Base de enlaces de referencia
El desarrollador XBRL debe incluir al menos una referencia para todos y cada uno de los elementos (no abstractos) en la taxonomía XBRL con la referencia al estándar ESRS, incluida la información detallada del párrafo.
Base de enlaces de presentación
La presentación Linkbase debe incluir una estructura de árbol jerárquica de los requisitos de divulgación (tipos de roles XBRL) y elementos abstractos para fines de agrupación. Bajo cada tipo de rol XBRL y su resumen correspondiente, los elementos correspondientes se agrupan de una manera que refleja la estructura lógica de los requisitos de divulgación, así como la estructura significativa de una declaración de sostenibilidad (representada por el informe ilustrativo). Esto también puede incluir tablas, que se definen en la base de vínculos de definición. En esos casos, la presentación Linkbase suele ser solo una copia de la definición Linkbase.
Definición Linkbase
La propia base de enlaces de definición debe definir una estructura de tabla dimensional, si procede, definiendo hipercubos y sus miembros de dimensión. Se anima a los desarrolladores de taxonomía XBRL a implementar tantas tablas como sea posible, incluso si el propio estándar no lo aplica explícitamente.
La base de enlaces debe incluir miembros predeterminados razonables, así como dimensiones escritas si corresponde. Los hipercubos y sus tablas correspondientes no deben exceder más de cuatro dimensiones (incluida una predeterminada), para reducir el esfuerzo de etiquetado.
Las capturas de pantalla ilustran cómo la tabla de la Guía de aplicación A50 de E1-7 (página 33) se refleja en la taxonomía ESRS PoC XBRL.
Base de enlaces de cálculo
La taxonomía XBRL de ESRS no tendrá una extensa base de enlaces de cálculo, sin embargo, si es apropiado modelar relaciones de cálculo simples de elementos, se alienta a los desarrolladores XBRL a implementar en el cálculo.
Fórmula Linkbase
Para la primera taxonomía XBRL, EFRAG no ha planeado incluir una base de enlaces de fórmula, que incluya comprobaciones de coherencia y reglas de validación. Sin embargo, si el tiempo y los recursos lo permiten, EFRAG da la bienvenida a los solicitantes con la posibilidad de agregar afirmaciones simples a la taxonomía XBRL (por ejemplo, verificaciones de existencia).
Paquete de taxonomía
Todos los archivos de taxonomía XBRL se colocan finalmente en un archivo ZIP de Taxonomy Package con una estructura de carpetas, que permite el control de versiones adecuado y la gestión de cambios.
Entregable B: Los informes ilustrativos etiquetados
Fecha límite: Continuamente después del inicio del proyecto: 10 de abril de 2023 para los borradores de informes ilustrativos etiquetados y 31 de agosto para los finales).
Es esencial que EFRAG pruebe la validez y la usabilidad práctica de la taxonomía XBRL aplicándola realmente y produciendo informes ilustrativos. Los solicitantes deben proporcionar informes etiquetados ilustrativos en Microsoft Word e iXBRL para todos y cada uno de los elementos de la taxonomía y las combinaciones previstas de etiquetas. Los informes ilustrativos deben estar completamente etiquetados con la taxonomía XBRL de ESRS e incluir:
• Texto de muestra (no significativo, aleatorio) para todo el texto narrativo, que representa un tamaño realista de la divulgación esperada.
• Valores de muestra significativos para cadenas (como el nombre de la empresa, etc.) y declaraciones booleanas (como «Hemos adoptado objetivos relacionados con el clima»).
• Muestra de valores numéricos y no numéricos representados en tablas, por ejemplo, si la divulgación representa una lista de planes de acción, debe modelarse como una tabla y etiquetarse con sus dimensiones mecanografiadas apropiadas. Las filas y columnas de la tabla deben tener nombres adecuados, significativos y legibles por humanos. Los valores numéricos de la muestra deben proporcionarse con valores realistas y válidos, los elementos de suma y los totales deben reflejarse con la coherencia adecuada.
• Los puntos de datos individuales, como las fechas, deben etiquetarse con valores significativos y válidos de acuerdo con sus tipos de datos.
• Se deben establecer los atributos correctos y apropiados (escala, decimales, unidades, contextos, puntos).
• El uso ix:continuation o ix:exclusion no es necesario, pero opcionalmente posible siempre que tenga sentido.
• Las notas al pie de página de muestra son obligatorias para ser etiquetadas.
Las siguientes capturas de pantalla indican cómo podría verse un informe ilustrativo con la tabla de ejemplo de ESRS E1:
Entregable C: Documentación adjunta y fecha límite de prueba: 10 de abril de 2023 (borrador) y 31 de agosto de 2023 (final).
Incluso si no se considera que sea el producto principal, EFRAG requiere que los solicitantes redacten la documentación adjunta, una Guía de preparación de taxonomía XBRL de ESRS y que realicen pruebas y validaciones exhaustivas y continuas con varias herramientas XBRL para garantizar la conformidad de la taxonomía XBRL de ESRS con las especificaciones XBRL.
Información de antecedentes
Acerca de la Directiva sobre la información sobre sostenibilidad de las empresas
En abril de 2021, la Comisión Europea publicó su propuesta de Directiva sobre la información sobre la sostenibilidad de las empresas (CSRD) para una revisión exhaustiva de los informes de sostenibilidad en la UE. Las negociaciones políticas con los Estados miembros y el Parlamento Europeo (el denominado diálogo tripartito) sobre la ERT concluyeron el 21 de junio de 2022 y confirmaron las disposiciones clave que las empresas incluidas en el ámbito de aplicación tendrían que informar de conformidad con las normas europeas de información sobre sostenibilidad (ERS) adoptadas por la Comisión Europea como actos delegados.
El objetivo de la CSRD es contribuir al establecimiento de un panorama integral y obligatorio de informes de sostenibilidad. El objetivo final es disponer de datos sólidos y comparables relacionados con la sostenibilidad para apoyar el éxito de las políticas públicas relacionadas con la sostenibilidad, de las estrategias empresariales sostenibles y de los objetivos de financiación sostenible.
El CDS exige que la presentación de informes de sostenibilidad por parte de todas las grandes empresas y todas las empresas cotizadas (alrededor de 50 000 entidades) se elabore sobre la base de normas de información en virtud de un régimen obligatorio, teniendo en cuenta lo siguiente:
a) Cobertura amplia de temas relacionados con la sostenibilidad: medio ambiente (incluido el clima), social y gobernanza;
b) Fomentar la calidad adecuada de la información (pertinente, fielmente representada, comparable, comprensible, fiable);
c) Atender las necesidades de todos los interesados con arreglo al concepto de doble materialidad (impacto y materialidad financiera);
d) Figurar en el informe de gestión;
e) Ser auditado por un tercero externo (garantía limitada inicialmente); y
f) Capaz de traducirse a formato digital desde el principio.
Acerca del papel de EFRAG
En virtud del texto sujeto al acuerdo político de los Estados miembros y del Parlamento Europeo, se pide al EFRAG que elabore proyectos de normas, utilizando el debido proceso, la supervisión pública y la transparencia, y con la experiencia de las partes interesadas pertinentes.
El calendario contenido en la propuesta requiere la elaboración de proyectos de normas de presentación de informes de sostenibilidad en paralelo al proceso legislativo para adoptar la CSRD propuesta.
La elaboración de las normas se llevará a cabo con total transparencia y con el debido proceso.
Las normas de información serán adoptadas por la Comisión Europea mediante actos delegados. La Comisión Europea revisará los actos delegados adoptados al menos cada tres años a partir de la fecha de aplicación, teniendo en cuenta el asesoramiento técnico del EFRAG, para tener en cuenta los avances pertinentes, incluida la evolución de las normas internacionales.
La primera notificación de las empresas que utilizan las normas está prevista para enero de 2025 con referencia al año de notificación 2024.
Acerca de la CSRD y el Formato Electrónico Único Europeo (ESEF)
El considerando 48 de la CDS señala que debe exigirse a las empresas que elaboren su informe de gestión en el formato a que se refiere el artículo 3 del Reglamento Delegado (UE) 2019/815,35 de la Comisión, y que marquen la información sobre sostenibilidad, incluida la información exigida por el artículo 8 del Reglamento (UE) 2020/852, de conformidad con el formato mencionado en dicho Reglamento Delegado una vez que se determine. Estos requisitos también complementan la creación de un punto de acceso único europeo para la información pública corporativa.
La versión revisada del artículo 29 quinquies aplica lo anterior exigiendo que las empresas «elaboren su informe de gestión en el formato electrónico de notificación a que se refiere el artículo 3 del Reglamento Delegado (UE) 2019/815 de la Comisión y revisen sus informes de sostenibilidad, incluida la información establecida en el artículo 8 del Reglamento (UE) 2020/852, de conformidad con el formato mencionado en dicho Reglamento Delegado.
La Autoridad Australiana de Regulación Prudencial (APRA) ha esbozado recientemente sus planes de trabajo para modernizar la arquitectura prudencial, con el pensamiento digital en su núcleo. El plan cubre las normas prudenciales y la orientación para los bancos, las aseguradoras y los fondos de jubilación (es decir, de pensiones).
Si bien esta iniciativa estratégica de varios años ha estado en marcha desde el año pasado, APRA ahora ha proporcionado una hoja de ruta clara en el futuro. Su objetivo es hacer que el marco regulatorio sea más claro, más simple y más adaptable, al tiempo que continúa garantizando la seguridad y la estabilidad financieras.
Nos complace ver que uno de los tres puntos clave de enfoque para el trabajo es un enfoque digital primero, explorando cómo usar la tecnología para apoyar una mejor regulación. Además, el objetivo final de APRA es «un marco digital que sea más fácil de entender y cumplir para la industria, y para que APRA supervise y mantenga, y en última instancia, para proteger mejor los intereses financieros de los australianos».
Si bien APRA se esfuerza por garantizar la calidad de esta publicación, no acepta ninguna responsabilidad por la exactitud, integridad o vigencia del material incluido en esta publicación y no será responsable de ninguna pérdida o daño que surja de cualquier uso o confianza en esta publicación.
Esta obra está licenciada bajo la Licencia Creative Commons Atribución 3.0 Australia (CCBY 3.0). Esta licencia le permite copiar, distribuir y adaptar este trabajo, siempre que atribuya el trabajo y no sugiera que APRA lo respalde a usted o a su trabajo. Para ver una copia completa de los términos de esta licencia, visite https://creativecommons.org/licenses/by/3.0/au/
Resumen ejecutivo
APRA lanzó su último Plan Corporativo en agosto de 2022, con un enfoque en «protegido hoy, preparado para mañana». El Plan Corporativo presentó una actualización sobre las prioridades estratégicas centrales de APRA, incluida la iniciativa de Modernizar la arquitectura prudencial.
Este documento informativo describe el enfoque de APRA para modernizar la arquitectura prudencial. Establece los objetivos, el alcance y los próximos pasos en el programa, y proporciona una visión general de qué esperar en los próximos años.
Impulsores del cambio
El panorama financiero está cambiando a un ritmo rápido: la digitalización de las finanzas se está acelerando, están surgiendo nuevos modelos de negocio y la innovación está poniendo a prueba los límites regulatorios tradicionales. A medida que el sistema financiero evoluciona, la regulación debe adaptarse.
Para el marco prudencial, hay margen para hacerlo más claro, más simple y más adaptable. También hay margen para reducir los costos y la complejidad indebidos para la industria, y apoyar la innovación. Más allá de esto, es necesario garantizar que el marco pueda adaptarse a los desafíos en el horizonte y continuar apuntalando la seguridad financiera en un entorno en constante cambio.
Un enfoque evolutivo
El programa que se avecina para modernizar la arquitectura prudencial será plurianual, iterativo y evolutivo. Implicará cambios incrementales en el diseño del marco, en la forma en que APRA escribe la política y en la forma en que la industria accede a ella y la navega. El objetivo final es un marco digital que sea más fácil de entender y cumplir para la industria, y para que APRA supervise y mantenga, y en última instancia, para proteger mejor los intereses financieros de los australianos.
Durante el próximo período, APRA entregará una serie de iniciativas enfocadas en:
• legislar mejor, mejorando el diseño del marco para garantizar que las normas prudenciales y las orientaciones sean más fáciles de navegar, comprender y aplicar;
• un primer enfoque digital, explorando cómo hacer uso de suptech (tecnología de supervisión) y regtech (tecnología reguladora) para apoyar la mejora de la regulación; y
• nuevos riesgos, nuevas reglas, desarrollo del enfoque de APRA para la regulación de nuevos riesgos y nuevos modelos de negocio en el perímetro prudencial.
Durante 2022, APRA ha estado construyendo las bases para el programa y comenzando a desarrollar planes a más largo plazo. Como siguiente paso, APRA se comprometerá con entidades reguladas y otras partes interesadas clave para comprender cualquier punto débil con el marco actual y evaluar el apetito por el cambio. Para apoyar esto, APRA agradece cualquier retroalimentación inicial sobre los desafíos y oportunidades descritos en este documento antes del 30 de noviembre de 2022.
Capítulo 1 – La arquitectura prudencial
La arquitectura actual
La arquitectura prudencial es un elemento fundamental para el sistema financiero. Establece estándares mínimos, en la ley, para apoyar la seguridad financiera y la estabilidad del sistema para los bancos, aseguradoras y licenciatarios de RSE, y a su vez resultados para la comunidad australiana.
El enfoque de APRA en la modernización de la arquitectura está en la estructura y el diseño de los elementos dentro del marco prudencial (estándares, orientación y asesoramiento de APRA). La arquitectura también puede considerarse más ampliamente como que abarca la legislación primaria y otros componentes, pero lo que está más allá del mandato de APRA está fuera de alcance. Un mapa de alto nivel de la arquitectura actual se encuentra en el Anexo A.
APRA ha construido un marco prudencial integral en los últimos 20 años, lo que ha fortalecido la resiliencia del sistema financiero: la industria bancaria es incuestionablemente fuerte, los licenciatarios de RSE están brindando mejores resultados para sus miembros y las industrias de seguros se han mantenido resistentes frente a las condiciones desafiantes.
Tamaño y complejidad
Sin embargo, el marco prudencial también ha aumentado en tamaño y complejidad con el tiempo. El crecimiento en el marco ha sido moldeado e impulsado por estándares más altos a nivel mundial, así como por recomendaciones de una variedad de revisiones internas y externas. Esto incluye la Investigación de sistemas financieros, la Comisión Real de Servicios Financieros y la Evaluación de la Estabilidad del Sistema Financiero de Australia del FMI.
Como se muestra en los gráficos a continuación, actualmente hay 140 normas prudenciales y guías de práctica prudencial (PPG) en total que cubren las cinco industrias reguladas por APRA. Para proporcionar más orientación, APRA también ha producido un gran volumen de asesoramiento de apoyo en forma de cartas de la industria, documentos de información y preguntas frecuentes.
Navegar por el marco prudencial y la red de asesoramiento de apoyo puede ser complejo, ya que continúa actualizándose con el tiempo. La complejidad dificulta que las entidades reguladas encuentren y comprendan los requisitos, lo que complica la gestión de riesgos y amplifica los costos de cumplimiento.
Como ha comentado la Comisión Australiana de Reforma Legislativa (ALRC) en su examen de la legislación sobre servicios financieros, la complejidad es importante porque puede dificultar la comprensión de la ley; esto dificulta que las entidades cumplan y que los reguladores hagan cumplir, y puede conducir a un aumento de los costos para el sistema.
Retos en el horizonte
De cara al futuro, el marco prudencial también tendrá que ser más adaptable para atender a las nuevas actividades financieras y los riesgos en el horizonte. Es poco probable que el ritmo actual de innovación disminuya, impulsando cambios en quién, qué y cómo regula APRA. Las tendencias clave incluyen:
• Digitalización: aumento del uso de la tecnología digital por parte de bancos, aseguradoras, licenciatarios de RSE y los terceros que los respaldan. Esta tecnología, que continúa evolucionando rápidamente, trae riesgos y oportunidades. Incluye regtech, procesamiento de lenguaje natural, aprendizaje automático, inteligencia artificial y tecnología de contabilidad distribuida;
• Nuevos modelos de negocio, que están poniendo a prueba los límites regulatorios tradicionales, con ejemplos como modelos similares a los bancos, instalaciones de valor almacenado y banca como servicio. También están surgiendo estructuras de grupos más complejas, que desdibujan las líneas de demarcación entre las industrias reguladas y no reguladas; y
• Cambiar las expectativas, llevando a los reguladores a centrarse en diferentes áreas de riesgo, incluidos, por ejemplo, los riesgos financieros del cambio climático. El advenimiento de nuevos productos, como los criptoactivos, también está dando lugar a nuevos riesgos, que deberán gestionarse cuidadosamente sin sofocar la innovación.
Tanto el sistema financiero como el marco prudencial parecen estar en un punto de inflexión. Si bien el marco ha sido eficaz para apoyar la seguridad y la estabilidad en los últimos 20 años, tendrá que cambiar y adaptarse para seguir haciéndolo durante los próximos 20 años y más allá.
Capítulo 2 – Objetivos y enfoque
Objetivos de modernización
Para enfrentar estos desafíos, APRA se ha embarcado en un nuevo programa estratégico para modernizar la arquitectura prudencial. El objetivo general es construir un marco digital que sea más fácil de entender y cumplir para la industria, y para que APRA supervise y mantenga. La entrega de este programa implicará una mejor regulación y cambios incrementales en el diseño del marco, el uso de la tecnología digital y un enfoque estratégico de nuevas reglas para nuevos riesgos. Estos objetivos integrados se establecen en el gráfico a continuación.
Un programa plurianual
El enfoque del APRA será iterativo y evolutivo; la modernización no puede lograrse a través de un solo paso, sino a través de una serie de iniciativas durante un período de varios años. APRA no está planeando una reescritura de cada estándar a la vez, o desarrollar un nuevo marco aislado del existente. Hacerlo sería desestabilizador para las entidades reguladas e impondría costos de transición significativos y riesgo de ejecución.
En cambio, APRA avanzará en nuevas iniciativas a lo largo del tiempo y aprovechará la oportunidad para consolidar y revisar los estándares a medida que se actualicen. Este enfoque permite a APRA aprender lo que funciona y lo que no, y refinar con el tiempo. También garantiza que las iniciativas clave se integren en el desarrollo de políticas en curso, en lugar de superponerse o adjuntarse a ella.
Lo que cambiará…
Hay tres áreas clave de enfoque para APRA en la modernización de la arquitectura prudencial: cambios que harán que el marco sea más claro, más simple y más adaptable:
• Más claro: esto implicará cambios en la forma en que APRA desarrolla y presenta los estándares prudenciales, la orientación y el asesoramiento. El enfoque actual basado en PDF podría, por ejemplo, ser reemplazado por nuevos portales basados en la web que permitan buscar, filtrar y descargar el marco, lo que permitiría una mayor personalización de las necesidades de los usuarios, ya sean miembros de la Junta, altos ejecutivos, gerentes de riesgos, inversores o aspirantes a nuevos participantes;
• Más simple: si bien los riesgos complejos requieren estándares integrales, el marco que los alberga debe ser lo más simple, directo y accesible posible. La complejidad indebida en el diseño del marco puede dificultar el cumplimiento, amplificar el costo para la industria y restar valor a la gestión de riesgos. Por el contrario, la racionalización y la simplificación, como la eliminación de la duplicación y las incoherencias entre las normas, pueden acelerar el cumplimiento y proporcionar una plataforma más sólida para la gobernanza y la gestión de riesgos;
• Más adaptable: será importante garantizar que las normas y la orientación puedan actualizarse, y mantenerse al día con la práctica de la industria y los riesgos emergentes. En el contexto del cambio continuo en el sistema financiero, los requisitos y la orientación deberán mantenerse actualizados sin un mosaico de preguntas frecuentes y asesoramiento de apoyo que es difícil de reunir para la industria.
El producto final será un «manual digital» más claro, más simple y más adaptable, que reúna todas las normas prudenciales, orientación, documentos de información, cartas de la industria y preguntas frecuentes en un formato más cohesivo y dinámico. Garantizar que las entidades entiendan y cumplan con los requisitos prudenciales en última instancia ofrece mejores resultados para la comunidad, protegiendo los intereses financieros de los australianos en los buenos y malos momentos.
Alcance y límites
A continuación, se expone un alcance de alto nivel para el programa. Aunque puede haber una reestructuración del marco, mejoras en la redacción y simplificación de las normas, APRA no tiene la intención de alejarse de una filosofía basada en principios o reescribir todas las normas existentes.
Además, es importante tener en cuenta que también hay limitaciones (o barandillas) dentro de las cuales opera el APRA, y dentro de las cuales el APRA continuará operando en los próximos años. Estas barandillas son útiles para ser claros, proporcionando certeza a las entidades reguladas de que se mantendrá el propósito, la base legislativa y el enfoque consultivo de APRA.
Capítulo 3 – Iniciativas clave
Primeros pasos: los cimientos
A lo largo de 2022, APRA ha estado construyendo las bases para modernizar la arquitectura prudencial. APRA está llevando a cabo una revisión interna del marco para identificar y evaluar las posibles complejidades dentro de él, estableciendo un panel asesor para proporcionar una perspectiva independiente y externa sobre iniciativas clave, y consultando con otros reguladores a nivel nacional e internacional que enfrentan desafíos muy similares.
Muchos reguladores a nivel internacional también están examinando formas en que pueden mejorar su enfoque del desarrollo de políticas, incluido el diseño y la digitalización. Para compartir ideas y lecciones aprendidas, APRA se está comprometiendo con la Autoridad de Regulación Prudencial en el Reino Unido (PRA), la Oficina del Superintendente de las Instituciones Financieras en Canadá (OSFI) y la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS). APRA también está colaborando con la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC), para coordinar las áreas comunes.
Legislar mejor
El enfoque de APRA a través de una mejor regulación es mejorar el diseño del marco. El objetivo es garantizar que el marco sea cohesivo, fácil de entender, fácil de actualizar y de acceso rápido. Esto implicará la consolidación y simplificación de la estructura y el enfoque de las normas y la orientación, y la racionalización de los requisitos cuando sea posible. APRA entregará iniciativas dirigidas a:
• Simplificar la estructura del marco, con una jerarquía más clara entre las normas y requisitos más proporcionados para las entidades más pequeñas;
• Cambiar la forma en que se elaboran y explican las políticas, para garantizar que los requisitos sean claros y que la orientación esté orientada y centrada en los resultados; y
• Transformar la forma en que se puede acceder al marco, presentando estándares, orientación y asesoramiento de una manera que sea más intuitiva para los usuarios.
Como paso inicial, APRA ha desarrollado y pondrá a prueba una nueva Guía para los directores de ADI para apoyarlos en la comprensión de sus obligaciones actuales, que se extienden a través de varios estándares y PPG. En última instancia, la Junta es responsable de garantizar que la entidad que supervisa cumpla con los estándares de APRA y, por lo tanto, es un punto de partida lógico para una mejor regulación. APRA espera que, a medida que el marco se simplifique con el tiempo, este compendio de obligaciones de la Junta también evolucione.
Primero lo digital
A nivel internacional, muchas jurisdicciones están comenzando a explorar cómo se pueden utilizar regtech y suptech para apoyar una mejor regulación, como a través del desarrollo de regulaciones legibles por máquina para automatizar el cumplimiento.
Al modernizar la arquitectura, APRA tiene la intención de adoptar un primer enfoque digital: explorar cómo se pueden usar las herramientas digitales para que sea más rápido y fácil acceder y navegar por el marco, tanto para los lectores como para los codificadores. Esto implicará investigar cómo redactar estándares de una manera que facilite las soluciones regtech y respalde los sistemas de gobernanza, riesgo y cumplimiento (GRC) de las entidades.
Como primer paso, APRA está planeando mejoras en su sitio web existente. APRA también está desarrollando un prototipo interno de manual digital, con funcionalidad para buscar, navegar y analizar estándares y orientación (a continuación, se presenta un gráfico ilustrativo).
Nuevos riesgos, nuevas reglas
Hay una serie de riesgos emergentes que el marco prudencial deberá abordar. Estos incluyen, por ejemplo, el advenimiento de los criptoactivos y la tecnología de contabilidad digital, los riesgos financieros asociados con el cambio climático y los riesgos cada vez más frecuentes asociados con la seguridad cibernética. Además, existen modelos de negocio innovadores y cambios en las estructuras de grupo que están creando nuevos retos y acentuando los riesgos existentes.
Los nuevos riesgos requieren un nuevo pensamiento, incluso en torno al papel de APRA, el equilibrio adecuado en el establecimiento de expectativas y el marco existente. En lugar de simplemente agregar a los estándares para atender estos nuevos riesgos y nuevos modelos de negocio, APRA tiene la intención de desarrollar un enfoque más integrado: considerar cómo mejorar los requisitos existentes cuando sea posible, en lugar de atornillar nuevos estándares. APRA también planea adoptar un enfoque disciplinado para la orientación y el asesoramiento, proporcionando claridad sobre las expectativas y manteniendo la cohesión en el marco. APRA continuará colaborando y trabajando estrechamente con agencias pares sobre los riesgos que atraviesan los mandatos regulatorios para garantizar un enfoque coordinado.
Próximos pasos
La siguiente tabla resume los siguientes pasos en cada uno de estos flujos de trabajo clave.
Durante los próximos 6-12 meses, APRA planea comprometerse con entidades reguladas, asociaciones de la industria y otras partes interesadas clave a través de talleres específicos y una amplia encuesta, para comprender cualquier punto débil con el marco actual e identificar oportunidades de mejora. En 2023, APRA tiene la intención de publicar planes más detallados para los cambios en el marco que se implementarán en el próximo período.
Anexo A – Mapa de la arquitectura
El siguiente mapa describe la arquitectura prudencial actual. Cubre el marco prudencial de las normas prudenciales, los PPG, las normas de presentación de informes y una serie de asesoramiento de apoyo. Además, hay una serie de leyes habilitantes, como se describe en el sitio web de APRA, que está fuera del alcance del programa que se avecina.
